Alma Median taloudellinen tulos Q3 2014
-
Upload
alma-media -
Category
Investor Relations
-
view
169 -
download
0
description
Transcript of Alma Median taloudellinen tulos Q3 2014
Alma Media Q3 2014Kai Telanne, toimitusjohtajaJuha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja24.10.2014
2
Agenda
Pääkohdat
Markkinoiden kehitys
Taloudellinen kehitys
Strategia ja tulevaisuuden näkymät
Q & A
3
Pääkohdat Q3 2014
• Kolmannella neljänneksellä konsernin liikevaihto laski hieman. Liikevaihdon laskutuli kotimaan liiketoiminnoista. Ulkomaan yksiköiden kasvu tasoitti Alma Mediankotimaan yksiköiden laskua.
• Ilman myytyjen liiketoimintojen vaikutusta ulkomaan yksiköiden liikevaihto kasvoi17,4 % erityisesti rekrytointipalveluiden vahvan kehityksen johdosta.
• Alma Median digitaalinen mediamyynti ylitti euromääräisesti ensimmäisen kerranpainetun median mainosmyynnin.
• Talousmedia ja yrityspalvelut -segmentissä digiliiketoiminnan osuus on kasvanutvuoden aikana 43,1 %:iin liikevaihdosta. IL-Mediassa digitaaliset mainostuototkasvoivat, tosin kasvuvauhti hidastui alkuvuoden tasosta. Alueellinen Media -segmentissä uuden painon tuoma lisämyynti kompensoi painettujen lehtien levikkienlaskua.
• Alma 360, IL-Media ja Alma Manu Oy uudistivat organisaatioitansa parantaakseenkilpailukykyään ja vastatakseen paremmin asiakkaiden tarpeisiin.
• Alma Media arvioi vuoden 2014 liikevaihdon pysyvän vuoden 2013 tasolla.Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan laskevan vuoden 2013 tasosta.Vuoden 2013 liikevaihto oli 300,2 milj. euroa ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä24,2 milj. euroa.
4
Liikevaihto Q3 2014
• Neljänneksen liikevaihto laski vertailukaudesta1,8 % 70,5 milj. euroon.
• Verkkoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 9,4 %.
• Digitaalisten tuotteiden ja palvelujen osuuskoko konsernin liikevaihdosta oli kolmannellaneljänneksellä 31,4 % (28,2 %).
• Sisältöliikevaihto laski 3,9 %.• Digitaalisista kanavista saatavat sisältötuotot
eivät riitä täysin kattamaan painetun mediansisältötuottojen laskua.
• Mediamyynnin liikevaihto laski 1,7 %.Digitaalinen mediamyynti ylitti painetunmediamyynnin tason.
• Verkkomediamyynti kasvoi 9,4 %.
• Painettujen lehtien mediamyynti laski 10,7 %.
Liikevaihto, MEURIFRS
29,2 28,0
34,1 33,5
8,5 8,9
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Q3 13 Q3 14Sisältöliikevaihto Mediamyynnin liikevaihto Palveluliikevaihto
-4,6% -1,8%
5
Liikevoitto Q3 2014
• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski9,9 % ja oli 7,0 milj. euroa.
• Liikevoitto oli 6,5 milj. euroa eli 9,2 %liikevaihdosta.
• Liikevoittoon sisältyy nettomääräisestikertaluonteisia eriä -0,5 milj. euroa.
• Kokonaiskulut ilman kertaluonteisia eriälaskivat vertailukaudesta 1,0 % ja olivat63,5 milj. euroa.
Liikevoitto, MEURIFRS
7,87,0
0,0
-0,5-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Q3 13 Q3 14
Kertaluonteiset erät
-12,6%
-9,9%
6
Digitaalinen liiketoiminta kasvaaM
EUR
Segmentin osuus konsernindigitaalisesta liikevaihdosta
44 4049
57
7884
7012,9 % 13,1 %
15,7 %18,0 %
24,3 %
28,1 %
31,8 %
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 YTDQ314
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Verkkoliiketoiminnan liikevaihto Osuus liikevaihdosta
4,1 %
12,2 %
23,9 %59,9 %
Alueellinen media Valtakunnallinen kuluttajamedia
Talousmedia & yrityspalvelut Digitaaliset kuluttajapalvelut
Markkinakehitys Suomessa
8
Mediamainonnan muutos 9/2013 – 9/2014
Muutos-%YTD 9/14 vs. 9/13
Sanoma-lehdet -8,9
Aikakaus-lehdet -15,7
TV -3,1
Radio +9,8
Internet +15,8
Yhteensä -3,2
Lähde: TNS Media Intelligence
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Mediamainonta yhteensä, muutos % Sanomalehtimainonta, muutos %Internet-mainonta, muutos %
9
Verkkomainonta kasvoi
Kumulatiivinen muutos-% edelliseen vuoteen verrattuna
Lähde: TNS Media Intelligence
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu
2013 2014
10
Mainonnan määrä painetuissa sanomalehdissä*
supistuu edelleenKumulatiivinen muutos-% edelliseen vuoteen verrattuna
Lähde: TNS Media Intelligence* Sanoma-, kaupunki- ja noutolehdet
-20%
-18%
-16%
-14%
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu
2013 2014
11
Lähes kaikki toimialat vähensivät mainontaa
Eniten mainostaneet toimialat Q1-Q3 / 2014Markkina yhteensä, muutos vs. Q1-Q3 2013
Mainonta Q1-Q3 14 MEUR
Vähittäiskauppa 158
Elintarvikkeet 69
Moottoriajoneuvot 68
Kiinteistöt ja asunnot 34
Matkailu ja liikenne 33
Huvit 32
Avoimet työpaikat 23
Telepalvelut 15
Muut 280
Yhteensä 711
Lähde: TNS Media Intelligence
Yhteensä -3,2%
-0,5 %
-14,3 %
-11,4 %
-5,4 %
1,3 %
-3,0 %
-6,4 %
2,1 %
-6,4 %
Muut
Tele
Työpaikat
Huvit
Matkailu
Asunnot
Ajoneuvot
Elintarv.
Vähittäisk.
12
Matkailu- ja elintarvikemainonta kasvoivat
Mainonnan muutos toimialoittainKokonaismarkkina, muutos edellisvuoteen verrattuna
Lähde: TNS Media Intelligence
Yhteensä -1,3% Yhteensä -2,2% Yhteensä -3,7%
P7 2014 vs 2013 P8 2014 vs 2013 P9 2014 vs 2013
-0,1 %
1,2 %
-30,9 %
7,5 %
1,3 %
20,6 %
6,9 %
-2,6 %
-10,8 %
Muut
Tele
Työpaikat
Huvit
Asunnot
Matkailu
Ajoneuvot
Elintarv.
Vähittäisk.
1,1 %
-18,9 %
4,0 %
-4,8 %
-0,6 %
27,6 %
-16,6 %
-6,8 %
-3,9 %
Muut
Tele
Työpaikat
Huvit
Asunnot
Matkailu
Ajoneuvot
Elintarv.
Vähittäisk.
-6,0 %
4,2 %
-15,4 %
-3,0 %
-15,2 %
1,2 %
-4,1 %
16,8 %
-4,8 %
Muut
Tele
Työpaikat
Huvit
Asunnot
Matkailu
Ajoneuvot
Elintarv.
Vähittäisk.
Taloudellinen katsausJuha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet
* Sisältää pääomanpalautuksen osakkeenomistajille.
Alma Mediantaloudellisettavoitteet
2011 2012 2013 2014YTD
2014Q3
Tavoite-taso
Digitaalisenliiketoiminnankasvu
16,3 % 36,8 % 8,4 % 11,2 % 9,4 % > 15 %
Sijoitetunpääomantuotto ROI, %
26,1 % 13,8 % 10,0% 9,5 % 12,0 % > 15 %
Osinkosuhde* 103 % 45 % 50 % n/a n/a > 50 %
15
Liikevoitto laski kolmannella neljänneksellä
Liikevaihto, MEUR Liikevoitto, MEUR
71,777,3
72,7 75,770,5
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
7,8
6,4
2,5
6,37,0
0,0
-2,0
0,7
-0,2 -0,5
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
Kertaluonteiset erät
-1,8%-0,9%
+37,3%-9,9%
16
Sisältöliikevaihto, MEUR Mediamyynnin liikevaihto, MEUR
Sisältöliikevaihto laski, digitaalinen mediamyyntiylitti painetun mediamyynnin tason
-1,6
-1,1
-2,0
-1,8
-1,6
-1,4
-1,2
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,0
Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
-4,1%
-3,9%
-2,0
-0,6
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
+1,9%
-1,7%
17
•
Digitaaliset kuluttajapalvelut Q3 2014
• Liikevaihto kasvoi 10,1 % 13,5 milj. euroon.• Liikevaihto laski 0,8 % kotimaan
liiketoiminnoissa.
• Tsekin korunan devalvoituminen viimevuoden marraskuussa heikensi liikevaihtoa0,3 milj. euroa.
• Uudet rekrytointipalveluyhtiöt Unkarissa,Tsekissä ja Puolassa kasvattivat liikevaihtoa0,4 milj. eurolla.
• Rekrytointipalveluiden liikevaihto kasvoi13,7 %, ja niiden osuus segmentinliikevaihdosta oli 66,1 %.
• Kokonaiskulut ilman kertaluonteisia eriäkasvoivat 7,6 % 10,9 milj. euroon.
• Kuluja kasvattivat uudet rekrytointi-palveluyhtiöt Unkarissa, Tsekissä jaPuolassa.
• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi17,7 % ja oli 2,6 milj. euroa.
Ilman kertaluonteisia eriä
Liikevaihto ja liikevoitto,MEUR & %
12,3
14,013,5
2,2 2,5 2,6
18,2 %
18,1 % 19,4 %
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
-12,4%
+17,7%
+4,9%+10,1%
18
Ilman kertaluonteisia eriä
Liikevaihto ja liikevoitto,MEUR & %
Talousmedia ja yrityspalvelut Q3 2014
• Liikevaihto laski 6,8 % 12,2 milj. euroon.• Verkkoliiketoiminnan osuus oli 43,1 %.
• BNS-liiketoiminnan myynti vaikuttiliikevaihdon laskuun 1,0 milj. euroa.
• Sisältöliikevaihto laski 3,9 %.• KL:n digitaaliset sisältötuotot kasvoivat
21,3 % ja kattoivat osin painetun mediansisältötuottojen laskua.
• Mediamyynti oli edellisvuoden tasolla, 3,6milj. euroa.
• Mediamyynti verkossa kasvoi 13,6 %.
• Kokonaiskulut ilman kertaeriä laskivat 7,7 %BNS-liiketoiminnan myynnistä johtuen.
• Katsauskauden kertaluonteiset kulut 0,5milj. euroa liittyivät Alma 360 toimintojenuudelleenorganisointiin.
• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä olivertailukauden tasolla, 2,2 milj. euroa.
13,1 13,112,2
2,21,3
2,2
16,9 %
10,1 %
17,6 %
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-1,0
1,0
3,0
5,0
7,0
9,0
11,0
13,0
15,0
17,0
Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
-23,1%-2,6%
-9,1% -6,8%
19
Valtakunnallinen kuluttajamedia Q3 2014
• Liikevaihto laski 6,0 % 11,5 milj. euroon.• Verkkoliiketoiminnan osuus segmentin
liikevaihdosta oli 23,3 %.
• Sisältöliikevaihto laski 3,4 % Iltalehdenlevikin laskun johdosta.
• Mediamyynti laski 10,1 %.• Verkkomediamyynti kasvoi alkuvuotta
hitaammin; 2,7 %, ja oli 2,6 milj.
• Painetun median mediamyynti laski29,2 %.
• Kokonaiskulut kasvoivat ja olivat 10,7 milj.euroa.
• Kokonaiskulujen kasvuun vaikuttivatsisällöntuotannon kustannukset verkossasekä myynnin ja markkinoinnin panostukset.
• Liikevoitto oli 0,8 milj. euroa eli 6,6 %liikevaihdosta.
• Katsauskaudella ei raportoitukertaluonteisia tuottoja tai kuluja.
Ilman kertaluonteisia eriä
Liikevaihto ja liikevoittoMEUR & %
12,212,7
11,5
1,8 1,7
0,8
15,1 %13,1 %
6,6 %
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
+82,0% -58,7%
+3,2% -6,0%
20
•
Ilman kertaluonteisia eriä
Liikevaihto ja liikevoitto,MEUR
Alueellinen media Q3 2014
• Liikevaihto oli 34,6 milj. euroa.• Verkkoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli
2,6 %.
• Sisältöliikevaihto laski 4,1 % lehtienlevikkien laskusta johtuen.
• Mediamyynti laski 7,9 %.• Verkkomediamyynti kasvoi 19,5 %.
• Painetun median mediamyynti laski8,7 %.
• Palveluliikevaihto kasvoi 46,8 % AlmaManun ulkoisen painoliikevaihdon kasvunansiosta.
• Kokonaiskulut olivat 32,0 (32,4) milj. euroa.• Kokonaiskuluja laskivat sanomalehtien ja
painotoiminnan tehostamistoimenpiteet.
• Liikevoitto oli 2,6 milj. euroa eli 7,7 %liikevaihdosta.
• Katsauskaudella ei raportoitukertaluonteisia eriä.
35,137,2
34,6
2,7 3,0 2,6
7,8 % 8,0 % 7,7 %
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
+130,5%
-3,6%
+0,0% -1,5%
21
Liiketoiminnan rahavirta
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
MEU
R
1,3
0,63,3
16,7
1,3
22
Rahavirta ja investoinnit
IFRS
3,3
0,6
2,2
-0,1
-1
0
1
1
2
2
3
3
4
Q3 13 Q3 14
MEU
R
Liiketoiminnan rahavirta
Rahavirta ennen rahoitusta
-1,1
-0,7
0,0 0,0
-1,2
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,0
0,2
Q3 13 Q3 14
MEU
R
Investointien rahavirta
Luovutustulot käyttöomaisuudesta
23
Korolliset velat
Nettovelat Q1/2012-Q3/2014 Nettovelkojen jakauma
Q3/2014
Rahoitusleasing 70,7
Rahoituslainat 9,0
Yritystodistukset 11,0
Rahavarat -10,5
Yhteensä 80,3
46,1
104,197,6
82,1 79,7 80,3
0
20
40
60
80
100
120
Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14
MEU
R
24
IFRS
Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, %
Tunnuslukuja
35,4
40,0
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Q3 13 Q3 14
111,9
80,4
0
20
40
60
80
100
120
Q3 13 Q3 14
25
Tulos/osake ja oma pääoma/osake
0,070,06
0,00 -0,01
-0,02
-0,01
0,00
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
0,07
0,08
Q3 2013 Q3 2014Kertaluonteiset erätTulos/osake ilman kertaluont.
0,07
0,06
0,70 0,70
0,50 0,42
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
Q3 2013 Q3 2014Kertyneet voittovaratSidottu oma pääoma
1,201,12
26
Tase
MEUR Q3 2014 Q3 2013
Aineettomat hyödykkeet 111,5 115,6
Aineelliset kom-hyödykkeet 81,8 87,7
Osuudet osakkuusyrityksistä 24,7 30,5
Vaihto-omaisuus 1,2 0,7
Saamiset 37,9 37,4
Rahavarat 10,5 9,8
Vastaavaa 267,5 281,8
Oma pääoma 99,8 93,0
Pakolliset varaukset 3,7 3,9
Eläkevelvoitteet 2,9 2,8
Korolliset velat 90,7 113,9
Korottomat velat 52,4 49,1
Lyhytaikaiset saadut ennakot 17,9 19,1
Vastattavaa 267,5 281,8
Strategia ja tulevaisuuden näkymätKai Telanne
Strategian toteutuksen painopisteet 2014
Rakennamme lisää valmiuksia, etsimme tehoa jakiihdytämme kasvua digitaalisissa
palveluissa ja mediassa.
Monikanava-sisällöt
Markkinointi-ratkaisut
Digitaalisetpalvelut
Voimavarat jaosaaminen
28
Monikanavasisällöt Monikanava-sisällöt
IL-Median uusi lifestyle-toimitus tekeesisältöjä moneen kanavaan
• Tavoitteena rakentaa yksiyhtenäinen toimitus, joka tuottaaautoihin, terveyteen ja matkailuunliittyviä sisältöjä nettiin, mobiiliin,printtiin ja IL-TV:seen.
• Digitaalinen Ilona käynnistyielokuussa.
• Printin ja verkon lifestyle-toimittajien yhteinen deskitulossa.
• Yhteistyö myynnin kanssatiivistynyt.
24.10.201430
Monikanava-sisällöt
Aamulehdelle digitaalineniltapäiväpainos
• Aamulehden sisältötarjonta verkossalaajenee maksullisella digitaalisellailtapäiväpainoksella.
• Uusi Aamulehti Ilta tulee ulosviimeistään tammikuussa 2015.lltapäiväpainoksen suunnittelu-versiot ovat olleet lukijatesteissäkesällä.
• Digitaalinen iltapainos on lisäysmaksulliseen Premium-palveluun,joka lanseerattiin tammikuussa 2014.
• Premium-sivuston rakennettaselkiytetään. Sama maksullistensisältöjen logiikkaa siirretään myösmobiilipalveluihin.
• Soveltuvin osin Aamulehti Ilta onkaikkien Aluemedian maakunta-lehtien käytettävissä.
24.10.201431
Monikanava-sisällöt
Markkinointiratkaisut Markkinointi-ratkaisut
• Uuden yhteismyyntiryhmänvastuulle siirtyy eri toimialoiltanoin 60 asiakkuutta budjetteineen.
• Tavoitteena on tarjota entistämonipuolisempia mediaratkaisujaasiakkaille. Puhtaasta media-myynnistä ja kampanja-lähtöisyydestä pyritään jatkuvaanyhdessä tekemiseen.
• Kyseessä on pilotti, joka kestäävuoden 2015 loppuun. Pilotinjälkeen päätetään jatkotoimista.
• Asiakkaiden vastaanotto ontähän asti ollut erittäinpositiivista.
24.10.201433
Alma Mediaratkaisut aloitti elokuussaMainos- ja
markkinointi-ratkaisut
Mediatalot aloittivat yhteistyönmediakäytön mittaamisen kehittämiseksi
• Muutaman vuoden mittaisessahankkeessa luodaan yhteisetpelisäännöt ja terminologiamittaamiselle sekä edistetään uusienmediasuunnittelutyökalujenkehittämistä.
• Nykyisiä media-alanmittausjärjestelmiä ei ole tarkoituslakkauttaa, vaan uutta malliakehitetään niiden rinnalla.
• Muutoshankkeen johdossa toimivataluksi maamme suurimmatmediatalot: Alma Media, SanomaMedia Finland, Yleisradio ja MTV.Hankkeen toteuttamiseen palkataanasiantuntijatiimi.
24.10.201434
Mainos- jamarkkinointi-
ratkaisut
Digitaaliset palvelut Digitaalisetpalvelut
Alma Mediapartners hankki osakkuudenUrakkamaailma.fi-palvelusta
• Alma Mediapartners Oy osti 15 prosenttiaUrakkamaailma.fi-verkkopalvelua tekevänRemonttibulevardi Oy:n osakekannastaelokuun alussa.
• Palvelu auttaa isännöitsijöitä ja kuluttajiakilpailuttamaan remontit ja urakoitsijoitalöytämään uusia urakoita.
• Palvelussa on mukana lähes 2000urakoitsijaa. Urakkamaailma.fi:n kauttajätettyjen tarjouspyyntöjen määrä on ollutkasvussa.
24.10.201436
Digitaalisetpalvelut
Voimavarat ja osaaminen
Lännen Media aloitti työt lokakuussa
• 12 lehden yhteishanke aloitti virallisestitoimintansa 1.10.2014.
• Lännen Median kotimaan uutistoimitusaloitti toimintansa ensimmäisenä.Verkkojutut, teemasivut, lukemisto-aineistot ja ulkomaantoimitus aloittavatloppuvuoden aikana.
• Ensimmäiset yhteistoimituksen tekemätjutut ilmestyivät lehdissä 7. lokakuuta.
• Lännen Median henkilöstö kokoontuilokakuun alussa kolmen päivänkoulutukseen Tampereelle.
• Hanke työllistää eri toimituksissa 40ihmistä.
24.10.201438
Voimavarat jaosaaminen
Alma Manu sai postitoimiluvan
• Alma Manu Oy sai valtioneuvostoltasyyskuussa postitoimiluvan kirjelähetyksiäkoskevaan postitoimintaan pääosinPirkanmaalla ja Satakunnassa.
• Toimilupa on voimassa 10 vuotta. Sennojalla Alma Manu voi harjoittaa toimilupa-alueella sopimusasiakkaille suunnattuapostitoimintaa, kuten osoitteellisiakirjelähetyksiä.
• Alma Manu käynnistää valmistelutjakelutoiminnan aloittamiseksi, mutta hakeevielä lupaehtoihin muutosta.
• Manussa selvitetään jakelujen laajentamistamm. paketti- ja kauppakassipalveluihin.
24.10.201439
Voimavarat jaosaaminen
40
Tulevaisuuden näkymät
Talouskasvun arvioidaan Euroopassa jaerityisesti Suomessa jäävän heikoksi myösvuonna 2014. Alma Median digitaalistenpalveluiden liikevaihdon kasvu eivallitsevassa markkinatilanteessa vielätäysin kompensoi painetun medianmyynnin laskua.
Alma Media arvioi vuoden 2014liikevaihdon pysyvän vuoden 2013 tasolla.Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriäarvioidaan laskevan vuoden 2013 tasosta.Vuoden 2013 liikevaihto oli 300,2 milj.euroa ja liikevoitto ilman kertaluonteisiaeriä 24,2 milj. euroa.
24.10.2014
Kiitos! Kysymyksiä?Seuraavat tapahtumat sijoittajakalenterissa:- Pääomamarkkinapäivä 27.11.2014- Q4 tulos 13.2.2015