IR 자료 (2014년)

Hyundai Capital Services

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2014년 실적 요약

• 수익성 하락: 전년대비 영업 이익 25.0% 하락

- 경쟁 심화에 따른 오토자산 취급 감소

- 저금리 차입비중 증가로 이자비용 감소 및 자선건전성 개선에 따른 대손비용 감소

• 자산건전성 안정화

- 30일 이상 연체율 2.4% (전년비 -0.3%p)

• 견실한 재무구조

- 레버리지 6.6배, 조정자기자본비율 15.4%

- 유동성 3.9조, 단기차입금 커버리지 67.3%

• S&P 신용등급 상승

- 현대차그룹 핵심자회사로서 모기업과 등급 동반 상승 (BBB+(P) → A-)

3

<참고> S&P 신용등급 상승

Global 신용등급 현황 S&P 등급 Rationale

S&P

Moody’s

Fitch

A- A- A-

현대차 기아차 당사

Baa1 Baa1 Baa1

현대차 기아차 당사

BBB+ BBB+ BBB+

현대차* 기아차* 당사

현대차그룹의 핵심자회사

- 긴밀한 사업관계 및 유사시 높은 지원가능성 인정

- 4개의 핵심자회사 등급 동반 상승

(현대차, 기아차, 현대캐피탈, 현대캐피탈아메리카)

현대캐피탈의 견조한 Fundamental

- 현대차/기아차 판매 시장 내 강력한 시장 지배력

- 업계 평균 대비 높은 자본적정성 및 수익성

- 안정적인 유동성 관리 및 다변화된 차입 포트폴리오

- 현대차그룹의 Global 자동차 판매시장 동반 진출

* 현대차,기아차 Fitch 등급: 무의뢰등급

’15년 1월 Upgrade: BBB+(P) → A-

4

오토자산 비중 현 수준 유지

제조사의 판촉과 연계한 금융상품 출시로 신차 취급 증가 전망

개인리스 시장 저변 확대* 오토자산: 신차할부, 리스, 중고차

전망 및 전략

자산 포트폴리오 (단위: 조원) Key Highlights

자산

취급액 감소로 자산규모 정체

- 신차: 시장 경쟁 심화에 따른 취급 감소

- 리스: 시장 경쟁 심화 및 수입차 리스 취급 중단

- 모기지: LTV 규제완화 시행으로 취급 감소

11.4 11.0 10.5 10.5

3.4 3.8 4.0 3.8

1.6 1.4 1.5 1.5

1.8 2.0 2.1 2.2

1.5 1.6 1.8 1.7 0.1 0.5 0.5 0.7

19.8 20.3 20.4 20.3

2011 2012 2013 2014

신차 리스 중고차 개인금융 모기지 기타

오토자산* 비중: 78%

5

수익성

2011 2012 2013 2014 YoY

영업수익* 31,228 30,714 29,151 27,459 -5.8%

영업비용* 24,621 24,762 24,868 24,238 -2.5%

대손상각비 3,542 3,768 4,531 4,183 -7.7%

영업이익 6,607 5,947 4,291 3,219 -25.0%

당기순이익 5,074 4,367 3,914 2,377 -39.3%

손익계산서 (단위 : 억원)

ROA

Key Highlights

* 외환 및 파생효과 제외

2.6%2.2% 1.9%

1.3%

2011 2012 2013 2014

영업수익 감소

- 경쟁 심화 및 규제 변화로 취급 감소

영업비용 감소

- 저금리 조달에 따른 이자비용 절감

- 지속적인 자산건전성 확보 노력으로 대손비 감소

주요 영업외손익 (1회성 요인)

- ’13년 사옥매각이익, ’14년 관계기업투자주식 평가손 인식

신차효과 및 자동차 판매 증가에 따른 수익 증대

자동차 판촉 전략과 연계한 금융상품 취급으로 수익 증대

이자비용 및 대손비용 중심의 비용 절감

전망 및 전략

6

2.0%

2.5%2.7%

2.4%

2011 2012 2013 2014

자산건전성 및 충당금

30일 이상 연체율

2011 2012 2013 2014

실적립액* 6,099 6,566 7,626 7,963

30+ 연체율 Coverage** 151% 143% 154% 162%

충당금 적립액 (단위 : 억원)

’13년 3분기 이후 상품별 리스크 관리 강화로 연체율 안정화

- 신차: 차량 근저당설정 확대

- 리스: 수입차리스 취급 중단

- 중고차: 신용정보 이력 적은 고객의 심사기준 강화

- 개인금융: 고위험 구간 고객 취급 제한

- 모기지: 후순위 대출 취급 중단

충당금 적립액의 지속적인 증가

* 대손충당금 + 대손준비금** 실적립액 / 30+ 연체자산

Key Highlights

전망 및 전략

안정적인 리스크 관리와 영업경쟁력의 균형 유지

- 우량고객 중심의 영업 확대

7

13.0%

14.5%15.1% 15.4%

2011 2012 2013 2014

레버리지 및 자본 적정성

레버리지 (단위 : 억원)

조정자기자본비율

레버리지 전년 말 수준 유지

- 2012년 이후 금감원 감독 규정: 레버리지10배 이하

- 감독규정보다 보수적인 내부 관리기준 적용

금감원 감독 규정 내 레버리지 관리

규제와 연계한 배당정책 운영

(참고) 금감원 가이드라인: 7% 이상, 별도재무제표 기준

8.3X7.2X 6.6X 6.6X

2011 2012 2013 2014

총자산 / 총자본*

Key Highlights

전망 및 전략

* 2013년부터 직전분기 총자본으로 기준 변경(참고) 별도재무제표 기준

8

차입

상품별 차입금 구성

통화별 차입금 구성

채권 중심의 안정적인 포트폴리오 구성

- 지속적인 채권 비중 증가 및 CP 비중 감소

시장 다변화 지속

- 144A/RegS 채권 발행 (5억 달러, 3년 만기 FRN)

- 스위스프랑 채권 발행

(미화 3억 달러 규모, 23개월/3년 만기)• 차입금 잔액 : 17.8 조원

• 장기차입금 비중 : 67.5%

국내채권

52.0%해외채권

26.2%

CP 1.1%

은행론

7.8%

국내ABS

7.6%

해외ABS

5.3%

1.4%

1.5%

3.0%

5.1%

20.7%

68.2%

MYR

JPY

AUD

CHF

USD

KRW

Key Highlights

전망 및 전략

상품포트폴리오 가이드라인 : ABS < 20%, CP < 10%

장기 차입금 비중 > 60%

9

12,971 11,004 13,045 13,750

25,106 24,795 23,448 25,244

38,077 35,799 36,492 38,994

2011 2012 2013 2014

유동성 현황 (단위 : 억원)

Credit Line현금 단기 차입금 Coverage Ratio*

유동성 관리

* 단기 차입금 Coverage Ratio= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액

Stress Test 모델 정교화로 유동성 기준 강화

금융시장 일일 모니터링으로 위기감지 기능 강화

ALM기반 Funding 으로 1년 이내 만기도래 비중 관리

부채만기 > 자산만기 : ALM 100% 이상 유지

단기차입금 Coverage 60% 이상 유지

차입금 만기 현황 (단위 : 억원)

31,215 26,537 40,220 43,273

21,906 14,800

17.5%14.9%

22.6% 24.3%

12.3%8.3%

1H15 2H15 2016 2017 2018 2019~

Key Highlights

전망 및 전략

63.5%69.2% 73.7%

67.3%

10

[Appendix] Fact Sheet - HCS

(단위: 십억원, %) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

자동차 내수판매Total (1,000 unit) 1,216 1,455 1,556 1,580 1,542 1,540 1,660

HMG M/S 73.0% 76.7% 73.5% 74.5% 74.6% 71.4% 69.3%

자산 구성

Total 16,030 16,480 18,788 19,806 20,286 20,397 20,323

자동차 관련 79.5% 81.1% 81.9% 82.8% 79.8% 78.3% 77.5%

비자동차 관련 20.5% 18.9% 18.1% 17.2% 20.2% 21.7% 22.5%

자산건전성

요주의이하 2.6% 2.3% 2.5% 3.2% 3.9% 5.9% 5.9%

NPL 비중 1.6% 1.7% 2.0% 2.5% 3.2% 4.0% 3.7%

30+ 연체율 2.3% 1.8% 1.6% 2.0% 2.5% 2.7% 2.4%

30+ 연체 Coverage 163.7% 152.7% 157.2% 151.3% 144.9% 154.4% 162.2%

수익성 영업이익 505 541 667 661 595 429 322

자본 & 레버리지조정자기자본비율* 11.5% 15.7% 13.7% 13.0% 14.5% 15.1% 15.4%

자산 레버리지 9.7X 7.4X 9.3X 8.3X 7.2X 6.6X 6.6X

차입금 구성

Total 14,335 14,378 16,560 17,330 17,338 17,755 17,795

사채 / 일반대 70.3% 73.9% 75.0% 80.6% 83.6% 84.6% 86.0%

CP 10.6% 6.8% 8.5% 4.3% 3.4% 1.8% 1.1%

ABS 19.1% 19.4% 16.5% 15.0% 13.0% 13.6% 12.9%

단기차입 Coverage 30.4% 36.0% 39.1% 63.5% 69.2% 73.7% 67.3%

ALM

ALM비율 97.7% 120.4% 138.0% 163.7% 148.0% 142.0% 132.0%

자산만기 (Y) 1.56 1.48 1.36 1.30 1.36 1.43 1.45

부채만기 (Y) 1.52 1.78 1.87 2.12 2.02 2.03 1.92

* 별도재무제표 기준11

12

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