0HWVl *URXS · 2019-08-01 · Metsä-Group-Puolivuosikatsaus-tammi-kesäkuu-2019-esitysmateriaali...

Metsä Group Puolivuosikatsaus 2019

Ilkka HämäläPääjohtaja

1.8.2019

• Liikevaihto 2 809 milj. euroa (1–6/2018: 2 904 milj. euroa)

• Liiketulos* 308 milj. euroa (418 milj. euroa)

• Liiketulos* 11,0 % liikevaihdosta (14,4 %)

• Sijoitetun pääoman tuotto* 12,1 % (16,9 %)

• Viime vuoden tammi–kesäkuuhun verrattuna liiketulosta pienensivät korkeammat raaka-aine- ja tuotantokustannukset sekä sellun hinnan lasku erityisesti Kiinan markkinoilla

• Valuuttakurssimuutoksilla oli positiivinen liiketulosvaikutus

1.8.2019 Metsä Group3

Metsä Groupin tulos heikkeniennakoidusti

Metsä Group – Q2 2019

*vertailukelpoinen

• Pitkäkuituisen sellun hinnat laskivat päämarkkinoilla

• Taivekartonkien hinnat olivat vakaat, valkoisen kraftlainerinkeskihintaa laski myyntijakauman muutokset

• Hankesuunnittelut Kemin biotuotetehtaasta, Rauman mäntysahasta ja Husumin sellutehtaan uudistamisen ensimmäisestä vaiheesta käynnistyivät

• Punkaharjun tehtaan uusi Kerto® LVL -linja käynnistettiin huhtikuussa

• Metsä Tissue kirjasi noin 102 miljoonan euron arvonalennuksen, joka kohdistui pääasiassa liikearvoon

• Tekstiilikuidun koetehtaan rakentaminen Äänekoskella eteni laiteasennuksiin

1.8.20194

Toisen neljänneksen tapahtumia


Metsä Group


1 2551 330

1 225 1 2051 156 1 184 1 143 1 175 1 216 1 235 1 260

1 3281 428

1 4771 386 1 419 1 438

1 372

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2

Liikevaihto vuosineljänneksittäin


Milj. euroa


129137

149

123109

120103 107

128119

134

185

208 210223

208

180

128

0

50

100

150

200

250

Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2


Milj. euroa

Vertailukelpoinen liiketulos vuosineljänneksittäin

Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos



Milj. euroa

Vertailukelpoinen liiketulos 1–6/2018 418

Myyntihinnat -50

Myyntimäärät -26

Valuuttakurssit 49

Raaka-aineet ja energia -87

Työvoimakustannukset -7

Kunnossapito ja muut kiinteät -11

Varaston muutos 13

Muut 9

Vertailukelpoinen liiketulos 1–6/2019 308

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät



Milj. euroa 1–6/2019

LIIKETULOS (IFRS) 231,8

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:

Metsä Board / Liaison Technologies Inc. osakkeiden myynti -3,3

Metsä Board / Tampereen Niemenrannan tonttien myynti -5,5

Metsä Tissue / liikearvon alennus 102,5

Metsä Group / - ” - , eliminointi -25,2

Metsä Tissue / kuluvaraus liittyen tehostamistoimenpiteisiin 7,8

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 76,3

VERTAILUKELPOINEN LIIKETULOS 308,1


Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto


13,7

11,0 11,5

16,9

12,1

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

1-6/2015 1-6/2016 1-6/2017 1-6/2018 1-6/2019

%

Tavoite > 12 %


Omavaraisuusaste


43,2 43,9 45,0

53,156,2

0

10

20

30

40

50

60

12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 6/2019

%


Korollinen nettovelka


610

1 033993

463

562

0

200

400

600

800

1 000

1 200

12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 6/2019

Milj. euroa


Investoinnit käyttöomaisuuteen


492

758

608

274

970

200

400

600

800

2015 2016 2017 2018 1-6/2019

Milj. euroa

Koko vuodenennuste


Henkilöstö


9 599 9 300 9 126 9 31010 156

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 *) 6/2019

*) sis. lähes 1 000 kesätyöntekijää

Puutoimitukset sujuivat hyvin

• Metsä Forest osti hieman vähemmän puuta kuin viime vuoden alkupuoliskolla

• Toimitukset asiakkaille sujuivat hyvin, puuta toimitettiin yhteensä 18,2 miljoonaa kuutiometriä (18,7)

• Tukkipuun hinnat laskivat hieman toisen neljänneksen aikana, kuitupuun hinnat vakaat

• Sähköisten metsänhoitopalveluiden myynnin ja puukaupan osuus kasvoi hieman

• Metsä Forest toimitti asiakkailleen 34 miljoonaa tainta


Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

433397

376

429

490 496471

526 526 508

8,5

4,4

5,95,4

8,7

5,8

8,9 8,9

11,3

5,6

0

3

6

9

12

15

18

0

100

200

300

400

500

600

Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2

Liikevaihto Liiketulos

Koivuvanerin heikentynyt kysyntä laski kannattavuutta

• Kerto LVL:n toimitusmäärät pysyivät viime vuoden tasolla, vanerien toimitusmäärät laskivat

• Koivuvanerin heikentynyt markkinatilanne laski liiketoiminnan kannattavuutta

• Myös investointien ylösajokustannukset, tuotannon haasteet sekä kohonneet raaka-ainekustannukset rasittivat kannattavuutta

• Ison-Britannian liiketoiminnan kannattavuus koheni

• Kerto LVL:n ja havuvanerin hinnat nousivat, koivuvanerin hinnat olivat edellisvuoden tasolla

• Punkaharjun uusi Kerto LVL -linja käynnistyi huhtikuussa



Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

120 122

110 108 109119

106 108 111119

10,7

8,47,6

6,96,2

5,5

2,82,2 1,8

3,3

0

3

6

9

12

15

0

30

60

90

120

150

Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2


Sellun hinnat ovat alkuvuonna laskeneet

• Sellun myyntimäärät kasvoivat

• Liiketulosta laskivat alhaisemmat myyntihinnat ja korkeammat raaka-ainekustannukset

• Hintataso laski erityisesti Aasian sellumarkkinoilla, mikä heijastui myös Euroopan hintoihin

• Yhdysvaltain dollarin vahvistumisella oli positiivinen vaikutus liiketulokseen

• Sahatavaran tarjonta on ylittänyt kysynnän, ja hinnat laskivat

• Metsä Fibre käynnisti 1,7 miljardin euron investointien hankesuunnittelun biotuotetehtaan rakentamiseksi Kemiin ja mäntysahan rakentamiseksi Raumalle



Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

422 427475

552601

629 609 630 623

556

5571 68

126145

165

187172

122

83

0

40

80

120

160

200

240

280

0

100

200

300

400

500

600

700

Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2



Sellun hinta (PIX) Euroopassa ja Kiinassa 6/2019 asti

Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

400

600

800

1000

1200

1400

400

600

800

1000

1200

1400

´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17 ´18 ´19

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD Havu/Kiina/USD Lehti/Kiina/USD

USD EUR

Lähde: Fast Markets Foex

Kartongin kohonneet tuotantokustannukset heikensivät tulosta

• Puuraaka-aine kallistui ja logistiikkakustannukset Pohjois-Amerikassa nousivat

• Liiketulosta paransivat taivekartongin kohonneet myyntihinnat

• Valuuttakurssimuutoksilla oli noin 21 miljoonan euron positiivinen tulosvaikutus

• Metsä Board aloitti 300 milj. euron investoinnin hankesuunnittelun Husumin sellutehtaan uudistamisen ensimmäiseen vaiheeseen liittyen

• Äänekoskelle rakennetaan kartonki- ja pakkausinnovaatioiden osaamiskeskus



Metsä Board – Kartonkiteollisuus

445474 479

451492

519475 458

487 477

45,2 43,550,4

54,4

69,0

59,264,0

60,0 61,8

41,0

0

20

40

60

80

100

120

0

100

200

300

400

500

600

Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2



600

700

800

900

1000

1100

1200

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Fastmarkets RISI & Fastmarkets FOEX

Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2011–Q2/2019

EUR/tonni

Metsä Board – Kartonkiteollisuus

Pehmo- ja tiivispaperien kannattavuus parani

• Liikevaihto kasvoi myyntihintojen nousun ansiosta

• Liiketulos oli viime vuoden tasolla. Siihen vaikutti negatiivisesti kustannusinflaatio, jota korkeammat myyntihinnat kompensoivat

• Kiinteiden kustannusten 25 miljoonan euron säästöihin tähtäävä ohjelma on käynnissä. Sen vaikutukset alkavat jo näkyä kannattavuudessa

• Metsä Tissue kirjasi noin 102 miljoonan euron arvonalennuksen, joka kohdistui pääasiassa liikearvoon

• Mäntän tehtaalla siirryttiin kesäkuussa nesteytetyn maakaasun (LNG) käyttöön kuivauksessa



Metsä Tissue – Pehmo- ja tiivispaperit

252 251 250261 259 256 254

270 267 266

17,616,3 16,8

23,3

12,3 11,5

6,4 6,1

10,5

13,5

0

5

10

15

20

25

30

0

50

100

150

200

250

300

Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2


• Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin harvennushakkuisiin ja energiapuussa latvusmassaan

• Kerto LVL -tuotteiden ja koivuvanerin kysynnässä on epävarmuutta, havuvanerin kysyntä pysyy vakaana. Ison-Britannian toimitusmäärät laskevat kausiluontoisesti

• Maailmanlaajuisen sellumarkkinan kehitys pysyy lyhyellä aikavälillä epävarmana. Pitkäkuituisen markkinasellun ja sahatavaran kysynnän odotetaan jatkavan kasvuaan loppuvuoden aikana erityisesti kehittyvillä markkina-alueilla

• Metsä Boardin kartonkitoimitusten arvioidaan pysyvän suunnilleen Q2/2019 tasolla. Taivekartongin hintojen arvioidaan pysyvän vakaina. Lainereiden markkinatilanne on epävarmempi, mikä saattaa vaikuttaa kraftlainereiden keskihintaan

• Pehmo- ja tiivispapereiden kysyntä jatkuu vakaana ja kannattavuuden odotetaan paranevan toisella vuosipuoliskolla


Yhteenveto

Markkinanäkymät

• Metsä Groupin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä heikkenevän vuoden 2019 toisesta neljänneksestä


Lähiajan tulosnäkymät

Yhteenveto

• Metsä Groupin innovaatioyhtiö Metsä Spring sijoitti täysin vedenkestäviä, puupohjaisia komposiitteja valmistavaan Woodio Oy:hyn

• 4 miljoonan euron rahoituskierros yhdessä Woodion tiettyjen nykyisten omistajien kanssa

• Investointi mahdollistaa Metsä Groupin useiden tuotantolaitosten tuotannon sivuvirtana syntyvän pienikokoisen hakkeen hyödyntämisen pitkäikäisiin lisäarvotuotteisiin

• Woodio valmistaa tällä hetkellä design-tuotteita. Teknologia on potentiaalinen myös teollisten materiaalien valmistukseen


Metsä Spring sijoitti Woodioon

Kauden jälkeiset tapahtumat

0HWVl *URXS · 2019-08-01 · Metsä-Group-Puolivuosikatsaus-tammi-kesäkuu-2019-esitysmateriaali...

Documents

Transcript of 0HWVl *URXS · 2019-08-01 · Metsä-Group-Puolivuosikatsaus-tammi-kesäkuu-2019-esitysmateriaali...