Международные сопоставления внешней задолженности...

Международные сопоставления внешней

задолженности отдельных стран мира и выводы для

России

2

Структура притока капитала в развивающиеся страны и в страны с формирующимися рынками в 2002-2009 гг. по данным платежных балансов, сумма

за период, млрд. долл. США

-300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100

Центральная и ВосточнаяЕвропа

Страны СНГ

Развивающиеся страны Азии

Страны Латинской Америки иКарибского бассейна

Чистые прямые инвестиции частного сектора Чистые портфельные инвестиции частного сектора

Прочие чистые инвестиции частного сектора

Источник: IMF, October 2010. World Economic Outlook: Recovery, Risk, and Rebalancing. Emerging and Developing Economies: Net Financial Flows. P.200

3

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

700%

800%

900%

1000%

Ирл

анди

яИ

слан

дия

Вел

икоб

рита

ния

Гонк

онг

Нид

ерла

нды

Бель

гия

Шве

йцар

ияП

орту

гали

яШ

веци

яА

встр

ияФ

ранц

ияГр

еция

Вен

грия

Исп

ания

Фин

лянд

ияЛ

атви

яГе

рман

ияИ

тали

яБо

лгар

ияК

азах

стан

Авс

трал

ияХ

орва

тия

СШ

АЛ

итва

Укр

аина

Рум

ыни

яК

анад

аП

ольш

аА

рмен

ияТ

унис

Кор

ея, р

еспу

блик

аЧ

или

Бела

русь

Тур

ция

Япо

ния

Мал

айзи

яРо

ссий

ская

Фед

ерац

ияА

рген

тина

Инд

онез

ияЮ

жна

я А

фри

каК

олум

бия

Мек

сика

Инд

ияБр

азил

ияК

итай

Отношение объема внешнего долга отдельных стран к ВВП (в %)по состоянию на 01.01.2010

частный долг государственный долг и долг ОДКР

Источник: данные World Bank и EcoWin

Динамика внешнего долга стран БРИК в 2003-2009 гг., млрд. долл. США (на конец периода)

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009Бразилия Российская Федерация Индия Китай

Источник: данные World Bank и EcoWin

5

Внешний долг стран в 2003-2009 гг. на конец года, млрд. долл. США

Страна 2004 2005 2006 2007 2008 2009

процент внешнего долга частного сектора

внешний долг, всего











Всего развитые страны

(81%) 36 126 (82%) 38 557 (83%) 46 426 (84%) 57 380 (80%) 56 407 (79%) 57 844

Страны - участницы ЭВС

(77%) 15 558 (78%) 16 148 (80%) 20 240 (81%) 25 331 (77%) 25 212 (76%) 25 996

Развитые страны, кроме стран ЭВС и США

(92%) 12 215 (92%) 12 932 (92%) 14 982 (92%) 18 621 (89%) 17 446 (90%) 18 081

США (73%) 8 353 (74%) 9 476 (77%) 11 204 (79%) 13 427 (75%) 13 750 (70%) 13 768

Страны с развивающимися рынками

(55%) 1 781 (59%) 1 755 (65%) 2 066 (69%) 2 541 (72%) 2 819 (68%) 2 974

Европа (55%) 501 (61%) 554 (68%) 748 (73%) 1 029 (77%) 1 181 (72%) 1 257

в том числе, Российская Федерация

(51%) 213 (68%) 257 (84%) 313 (92%) 464 (93%) 481 (90%) 467

Азия (65%) 474 (65%) 475 (68%) 553 (71%) 641 (72%) 707 (71%) 754

Америка (49%) 712 (55%) 632 (59%) 639 (64%) 720 (67%) 783 (63%) 803

Африка (47%) 94 (48%) 94 (53%) 125 (59%) 151 (56%) 148 (54%) 160

Всего, по выбранным странам

(80%) 37 908 (81%) 40 312 (82%) 48 492 (83%) 59 921 (80%) 59 227 (78%) 60 819

Источник: данные World Bank

Группы стран для представления данных по внешнему долгу

Развитые страны Страны с переходной экономикой Прочие страны

Австралия Армения Азия, кроме Ближнего Востока

Австрия Беларусь Гонконг

Бельгия Болгария Индия

Германия Венгрия Индонезия

Греция Грузия Корея, республика

Дания Казахстан Малайзия

Ирландия Киргизстан Таиланд

Исландия Латвия Филиппины

Испания Литва Африка и Ближний Восток

Италия Молдова, республика Египет

Канада Польша Израиль

Люксембург Российская Федерация Иордания

Мальта Румыния Марокко

Нидерланды Словакия Тунис

Норвегия Турция Южная Африка

Португалия Украина Центральная и Южная Америка

Словения Хорватия Аргентина

Соединенное королевство Чешская Республика Бразилия

Финляндия Эстония Колумбия

Франция Коста-Рика

Швейцария Мексика

Швеция Перу

Япония Сальвадор

Соединенные Штаты Уругвай

Страны ЕВС Чили

Эквадор

7

Секторальная структура внешней задолженности по группам стран в 2006-2009 гг. на конец периода, млрд. долл. США

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009

Развитые страны Страны с переходнойэкономикой

США Прочие страны Российская Федерация

Государственный долг Долг частного сектора


8

Секторальная структура внешней задолженности развивающихся стран и стран переходной экономикой в 2006-2009 гг.

на конец периода, млрд. долл. США

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009

РоссийскаяФедерация

Азия, кроме БлижнегоВостока

Африка и БлижнийВосток

Центральная и ЮжнаяАмерика

Страны с переходнойэкономикой

Государственный долг Долг частного сектора


9

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

700%

800%

900%

1000%

Ирл

анди

яИ

слан

дия

Вел

икоб

рита

ния

Гон

конг

Нид

ерла

нды

Шве

йцар

ияШ

веци

яБ

ельг

ияП

орту

гали

яА

встр

ияИ

спан

ияФ

инля

ндия

Фра

нция

Лат

вия

Вен

грия

Гер

ман

ияБ

олга

рия

Каз

ахст

анА

встр

алия

Хор

вати

яС

ША

Лит

ваУ

краи

наИ

тали

яГ

реци

яК

анад

аР

умы

ния

Пол

ьша

Чил

иК

орея

,М

алай

зия

Рос

сийс

кая

Тур

ция

Япо

ния

Бел

арус

ьТ

унис

Арм

ения

Юж

ная

Аф

рика

Арг

енти

наИ

ндия

Инд

онез

ияМ

екси

каБ

рази

лия

Кол

умби

я

Отношение объема частного внешнего долга отдельных стран к ВВП (в %)по состоянию на 01.01.2010


10

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Отношение объема частного внешнего долга к ВВП стран с переходной экономикой на 01.01.2010 г. (в %)


11

Внешний долг частного сектора стран с переходной экономикой в 2004-2009 гг.

(млрд. долл. США)

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

350.00

400.00

450.00

500.00

01/01/2004 01/01/2005 01/01/2006 01/01/2007 01/01/2008 01/01/2009 01/01/2010

Казахстан

Польша

РоссийскаяФедерацияИндия

Бразилия

Мексика

Турция

Украина

ЧешскаяРеспубликаЮжная Африка

Чили


12

Динамика российского внешнего долга по субъектам заимствований в 1994-2010 гг. на начало периода, млрд. долл. США

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Государственный долг Компании и банки с превалирующим государственным участием Банки Прочие секторы

Источник: данные Банка России* С 2006 г. выделены компании и банки с превалирующим государственным участием

13

Структура внешней задолженности частного сектора по группам стран в 2006-2009 гг. на конец периода, млрд. долл. США

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009

Развитые страны Страны с переходнойэкономикой

США Прочие страны Российская Федерация

Кредиты Инструмены денежного рынка Средства на счетахДолгосрочные ценные бумаги Прочие долговые обязательства


14

Структура внешней задолженности частного сектора развивающихся стран и стран с переходной экономикой в 2006-2009 гг. на конец периода, млрд. долл. США

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009

РоссийскаяФедерация

Азия, кроме БлижнегоВостока

Африка и БлижнийВосток

Центральная и ЮжнаяАмерика

Страны с переходнойэкономикой

Кредиты Инструмены денежного рынка Средства на счетах

Долгосрочные ценные бумаги Прочие долговые обязательства


15

Критерии определения долговой устойчивости(данные на конец периода, %)

Источник: расчеты Банка России

Коэффициент

«Внешний долг/ВВП»

Коэффициент «Внешний

долг/Экспорт товаров и

услуг»

Коэффициент «Платежи

по внешнему долгу/ВВП»

Коэффициент «Золотовалютные резервы/предстоящие платежи по

погашению и обслуживанию

внешнего долга»

Внешний долг на душу

населения, долл. США

Пороговые значения коэффициентов, установленные МВФ, %

30 - 40 - 50 100 - 150 - 200

Пороговые значения коэффициентов, установленные Счетной палатой

РФ, %50 130 - 220 20 не менее 100

2004 36 105 1 488

2005 34 96 10 235 1 801

2006 32 94 10 307 2 202

2007 36 118 12 308 3 267

2008 29 92 9 281 3 386

2009 38 135 11 333 3 292

2010 1п/г 33 111 9 371 3216

16

Долговая устойчивость по коэффициенту "Внешний долг/ВВП"

Значение низкого риска по критерию

МВФ, 30%

Значение среднего риска по критерию

МВФ, 40%

Значение высокого риска по критерию

МВФ, 50%

20

25

30

35

40

45

50

2004 2005 2006 2007 2008 2009 1 полугодие2010

проц

енты


17

Долговая устойчивость по коэффициенту "Внешний долг/Экспорт товаров и услуг"

Значения низкого риска по критерию МВФ, 100%

Значение среднего риска по критерию МВФ, 150%

Значение среднего риска по критерию Счетной

палаты, 130%

Значение высокого риска по критерию МВФ, 200%

Значение высокого риска по критерию Счетной

палаты, 220%

80

100

120

140

160

180

200

220

2004 2005 2006 2007 2008 2009 1 полугодие2010

проц

енты


18

Источник: расчеты Банка России, Росстат

Долговая устойчивость по коэффициенту "Золотовалютные резервы/предстоящие платежи по погашению и обслуживанию внешнего долга"

Значение среднего риска по критерию Счетной

палаты, 100%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2004 2005 2006 2007 2008 2009 1 полугодие2010

проц

енты

19

Динамика российского внешнего долга по срокам заимствований, в 2003-2010 гг. на начало периода, млрд. долл. США

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства

Источник: данные Банка России

20

Динамика российского внешнего долга по инструментам в 2003-2010 гг. на начало периода, млрд. долл. США

Источник: данные Банка России

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ссуды и займы Долговые ценные бумаги

Долговые обязательства перед прямыми инвесторами Текущие счета и депозиты

Наличная национальная валюта и депозиты Прочие долговые обязательства

21Источник: IMF, World Economic Outlook, In Capital Account liberalisation: Theoretical and Practical Aspects, IMF, Washington, 1998, p.50

Динамика краткосрочного внешнего долга Чили в 1988-1997 гг.

0

5

10

15

20

25

30

1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

Доля краткосрочного внешнего долга в общем объеме внешнего долга (в %)

Момент введения контроля за притоком капитала

Момент усиления контроля за притоком капитала

Международные сопоставления внешней задолженности...

Documents

Transcript of Международные сопоставления внешней задолженности...