Презентация АТФ Банка
17
Рынок недвижимости в 2013 г.: дальнейший рост ввода жилья при замедлении подъема цен ATFBank Research Алматы, Ноябрь 2012
description
Transcript of Презентация АТФ Банка
Рынок недвижимости в 2013 г.: дальнейший рост ввода жилья при замедлении подъема цен
ATFBank Research
Алматы, Ноябрь 2012
2
Высокий потенциальный спрос сохранился. Средняя обеспеченность жильем в Казахстане 18,7 кв.м. Осталась необходимость улучшения качества жилья.
Источник: Агентство РК по статистике, ATFBank Research
87
65
45
40
40
35
0 20 40 60 80 100
газ
водопровод
канализация
ванна
центральное отопление
горячее водоснабжение
Обеспеченность жилищного фонда Казахстана 2011 г., %
Казахстан 19Австрия 38Франция 38Украина 23Молдова 22Россия 22Кыргызстан 14Азербайджан 13
Средняя обеспеченность жильем на человека, кв. м.
3
За 1-ое полугодие 2012 г. в среднем по Казахстану индекс доступности нового жилья 5,5 лет. Индекс доступности вторичного жилья 4,1 год.
Индекс* доступности вторичного жилья
0
5
10
15
20
25
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1П2012
Казахстан Астана Алматы
5,84,14,1
* - доступность жилья оценивается с использованием специального индекса, который вычисляется как средняя цена 1 кв. м., умноженная на 18 (норма обеспеченности жильём согласно СНиП РК (Строительные нормы и правила Республики Казахстан) и делённая на значение заработной платы за 1 год минус годовые потребительские расходы на душу населения и умноженная на коэффициент 3/2 (3 человека в семье: 2 взрослых, 1 ребенок).
Источник: Агентство по статистике РК, ATFBank Research
5,8
4,1 4,1
4
C 2010 г. увеличение числа сделок купли-продажи жилья.
Количество сделок купли-продажи жилья, с/о
8000
9000
10000
11000
12000
13000
14000
15000
16000
янв.
09
апр.
09
июл.
09
окт.09
янв.
10
апр.
10
июл.
10
окт.10
янв.
11
апр.
11
июл.
11
окт.11
янв.
12
апр.
12
июл.
12
Источник: Агентство РК по статистике, ATFBank Research
5
Платежеспособный спрос на жилье
6
Официальные доходы могут служить и как индикатор неофициальных доходов.
Доходы в среднем на душу
50
100
150
200
250
300
35020
01
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
сен
тябр
ь
100
200
300
USD Реальные доходы (п.ш.), 2001 = 100
Источник: Агентство РК по статистике, ATFBank Research
7
Долговая нагрузка населения Казахстана (отношение кредитов физических лиц на конец периода к располагаемым денежным доходам) упала с пика наполовину, но начала опять подниматься.
Долговая нагрузка, %
6.012.4
22.1
41.7
53.2
3.42.1
33.836.9
28.4 27.826.9
0
10
20
30
40
50
6020
01
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
сен
тябр
ь
Источник: НБРК, ATF Bank Research
8
Оживление ипотечного кредитования с мая 2011 г.
Ипотечные займы на конец периода, млн. USD
4000
4200
4400
4600
4800
5000
5200
5400
5600
5800
6000ав
г.07
окт.0
7де
к.07
фев
.08
апр.
08ию
н.08
авг.0
8ок
т.08
дек.
08ф
ев.0
9ап
р.09
июн.
09ав
г.09
окт.0
9де
к.09
фев
.10
апр.
10ию
н.10
авг.1
0ок
т.10
дек.
10ф
ев.1
1ап
р.11
июн.
11ав
г.11
окт.1
1де
к.11
фев
.12
апр.
12ию
н.12
5458,0 млн. USD 5085,0 млн. USD
Источник: НБРК, ATF Bank Research
9
Предложение жилья
10
Мы ожидаем, что в 2012 г. ввод жилья составит 6,9 мн. кв.м., что выше, чем предусмотрено в программе "Доступное жилье 2020". В 2013 г. ввод по нашим расчетам должен вырасти до 7,1 мн. кв.м.
Ввод в эксплуатацию жилья, тыс. кв. м.
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
2011 2012
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 8М 8М
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
Казахстан
Астана (п.ш.)
Алматы (п.ш.)
Атырауская (п.ш.)
Источник: Агентство РК по статистике, ATFBank Research
11
Самый высокий рост обеспеченности жильем в Астане
Источник: Агентство по статистике РК, ATFBank Research
% г/г2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Казахстан
Рост жилого фонда 0,8 0,6 1,8 2,8 1,2 0,3 4,5
Рост населения 1,0 1,2 1,1 2,6 1,4 1,5 1,4
Обеспеченность, кв. м на человека 17,5 17,6 17,9 18,1 18,3 18,4 18,7
Алматы
Рост жилого фонда -2,7 6,6 1,9 0,7 0,3 5,2 3,4
Рост населения 2,9 3,2 3,2 2,9 2,8 2,1 1,6
Обеспеченность 18,5 18,6 19,1 19,3 19,5 20,3 20,7
Атырауская
Рост жилого фонда -4,7 2,8 0,6 3,3 0,0 1,4 45,1
Рост населения 1,4 1,9 1,8 2,0 3,8 2,3 2,1
Обеспеченность 16,0 16,2 16,3 16,4 16,4 16,5 16,2
Астана
Рост жилого фонда -1,6 18,8 22,7 7,8 14,3 4,9 16,6
Рост населения 3,7 4,0 4,4 4,9 0,4 7,3 7,4
Обеспеченность 15,4 16,6 18,2 19,3 21,5 22,5 24,4- рост жилого фонда обусловлен введением нового жилья, сносом старого, выводом из жилищного фонда- обеспеченность населения жильем – определяется как отношение общей площади жилищ (в квадратных метрах) к численности лиц проживающих в них; из-за этого рост жилого фонда и рост численности населения Казахстана не сочетаются с ростом обеспеченности населения жильем.
12
За январь-август 2012 г. снижение инвестиций на 5,8% в USD по сравнению с периодом январь-август 2011 г. Но они в 2012 г. в целом будут значительно выше, чем в 2009 и 2010 г.г.
Инвестиции в жилищное строительство, млрд. USD
0
1
2
3
4
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
8М 2
011
8 М
201
2
1% рост инвестиций в среднем за два года ранее приводит к росту ввода жилья на 0,38%. (dlog(Объем ввода жилья)=0,38*dlog(@MOVAV(Объем инвестиций (-1,2), где @MOVAV(-1,2) – среднее скользящее прошлого года и года ранее): (R2=0,25; вероятность ошибки=0,007%; критерий Дарбина-Уотсона=1,57)
13
Цены
14
Повышение цен в Астане, а также регионах Казахстана, где цены не достигали очень высокого уровня раньше.
Цены на новое жилье, USD/кв.м
800100012001400160018002000220024002600280030003200Ав
густ
200
7Ок
тябр
ь 20
07Де
кабр
ь 20
07Ф
евра
ль 2
008
Апре
ль 2
008
Июнь
200
8Ав
густ
200
8Ок
тябр
ь 20
08Де
кабр
ь 20
08Ф
евра
ль 2
009
Апре
ль 2
009
Июнь
200
9Ав
густ
200
9Ок
тябр
ь 20
09Де
кабр
ь 20
09Ф
евра
ль 2
010
Апре
ль 2
010
Июнь
201
0Ав
густ
201
0Ок
тябр
ь 20
10Де
кабр
ь 20
10Ф
евра
ль 2
011
Апре
ль 2
011
Июнь
201
1Ав
густ
201
1Ок
тябр
ь 20
11Де
кабр
ь 20
11Ф
евра
ль 2
012
Апре
ль 2
012
Июнь
201
2Ав
густ
201
2Ок
тябр
ь 20
12
Казахстан Астана Алматы
Источник: Агентство РК по статистике, ATFBank Research
15
Повышение цен в Астане, а также регионах Казахстана, где цены не достигали очень высокого уровня раньше.
Цены на вторичное жилье, USD/кв.м
600800
10001200140016001800200022002400260028003000320034003600
Авгу
ст 2
007
Октя
брь
2007
Дека
брь
2007
Фев
раль
200
8Ап
рель
200
8Ию
нь 2
008
Авгу
ст 2
008
Октя
брь
2008
Дека
брь
2008
Фев
раль
200
9Ап
рель
200
9Ию
нь 2
009
Авгу
ст 2
009
Октя
брь
2009
Дека
брь
2009
Фев
раль
201
0Ап
рель
201
0Ию
нь 2
010
Авгу
ст 2
010
Октя
брь
2010
Дека
брь
2010
Фев
раль
201
1Ап
рель
201
1Ию
нь 2
011
Авгу
ст 2
011
Октя
брь
2011
Дека
брь
2011
Фев
раль
201
2Ап
рель
201
2Ию
нь 2
012
Авгу
ст 2
012
Октя
брь
2012
Казахстан Астана Алматы
Источник: Агентство РК по статистике, ATFBank Research
16
Подъем цен, но медленнее
Казахстан 2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
201
2*201
3*Авг.**
USD/кв.м., на конец периода
Новое жилье 158 237 343 539 692 968133
5122
3 923 976104
2111
9113
0117
0
Рост г/г - 50,4 44,4 57,4 28,3 40,0 37,9 -8,4-
24,5 5,7 6,7 7,4 8,5 3,5
Вторичное жилье 64 106 158 311 453 746
1128 898 678 718 747 825 830 860
Рост г/г - 67,5 48,4 96,8 45,9 64,5 51,2-
20,4-
24,5 6,0 4,0 10,4 11,1 3,6
Прогноз цен на недвижимость на 2012-2013 г.г.
* - прогноз ATFBank Research** к декабрю 2011 г.
Для вторничного жилья:DLOG(цена недвижимости)=4,25*DLOG (Доходы) – 0,45*DDLOG(Ввод жилья)-0,000395*(Цена недвижимости) +0,06*DLOG(Кредиты). R2=0,77; критерий Дарбина-Уотсона=2,0. Для нового жилья: DLOG(цена недвижимости)=3,12*DLOG (Доходы) – 0,25*DDLOG(Ввод жилья)-0,000214*(Цена недвижимости) +0,06*DLOG(Кредиты). R2=0,88; критерий Дарбина-Уотсона=1,6.
В действительности в октябре 2012г. уже 1125 USD на новое жилье,835 USD на вторичное жилье
Спасибо за внимание!
Обзор доступен по адресу:http://www.atfbank.kz/images/stories/about/economics/real_estate_2013.pdf
Адреса авторов:[email protected]@atfbank.kz
