中国石油化工股份有限公司 2005 年上半年业绩发布

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中国石油化工股份有限公司2005年上半年业绩发布

按中国会计准则及制度编制

2005 年 8 月 29 日

22005-8-29

前瞻性陈述

本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期

待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述 (包括但不限于预测、目标、

估计及经营计划 )都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋

势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际

需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、行业竞争、环境风险、法律、财

政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及

其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作

出的任何前瞻性陈述进行更新。

32005-8-29

目录

上半年经营业绩回顾上半年财务状况分析下半年业务展望

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上半年经营业绩回顾

52005-8-29

市场环境

中国经济继续保持平稳增长，国内生产总值（ GDP ）增长率达 9.5%

• 国内成品油表观消费量同比增长 5.56%

• 石化产品（以乙烯计）表观消费量同比增长 5.70%

国际原油价格持续攀升

化工产品价格比 2004 年 4 季度有所回落，但仍处于较高价位

国内成品油价格从紧控制

62005-8-29

4.2119.77

56.944.7

81.04

盈利继续保持增长

利润总额分析

炼油板块盈利变化

化工板块盈利增长

油田板块盈利增长

销售板块盈利变化

总部与其它

人民币，亿元

2004上半年 2005上半年

利润总额合计240.98

利润总额合计294.26

72005-8-29

原油产量 (万吨 ) 1925 1913 0.62

天然气产量 (亿立方米 ) 29.68 28.34 4.74

现金操作成本 (美元 /桶 ) 6.98 6.28 11.15

新增油气可采储量 (万吨油当量 ) 2423 3801 -36.25

勘探开发

2004 年上半年同比变化 %2005 年上半年

油气剩余探明可采储量 (亿吨油当量 ) 5.34 5.31 0.48

2004 年 12 月底变化 %2005 年 6 月底

82005-8-29

勘探开发板块盈利状况

( 美元 /桶 )

原油、天然气实现价格勘探开发板块利润总额

( 元 / 千立方米 )

39.4

29.62

607.00

660.00

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45


400

450

500

550

600

650

700

750

800

原油天然气

88.54

169.58

0.00

40.00

80.00

120.00

160.00

200.00


( 人民币，亿元 )

92005-8-29

炼油 — 满负荷安全运行

原油加工量 (万吨 ) 6808 6498 4.77

其中：高硫原油加工量 (万吨 ) 1687 1339 25.99

汽油产量 (万吨 ) 1132 1142 -0.88

柴油产量 ( 万吨 ) 2631 2472 6.43

煤油产量 ( 万吨 ) 339 303 11.88

化工轻油产量 ( 万吨 ) 1016 892 13.90

轻油收率 (%) 74.24 74.06 0.18个百分点

综合商品率 (%) 93.11 93.10 0.01个百分点


102005-8-29

炼油板块盈利状况

炼油板块利润总额( 人民币，亿元 )

炼油毛利 /现金加工成本

2.32

4.07

1.98 1.93

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00


1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

炼油毛利现金操作成本

-19.46

37.44

-30.00

-20.00

-10.00

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00


( 美元 /桶 )

112005-8-29

销售—扩展销售网络，扩大终端销售

国内成品油总销售量 (万吨 ) 5077 4549 11.61

其中：零售量 (万吨 ) 2956 2512 17.68

直销量 (万吨 ) 1039 956 8.68

加油站总数 (座 ) 30,352 30,682 -1.08

其中：自营加油站 (座 ) 26,870 25,306 6.18

特许经营加油站 (座 ) 3,482 5,376 -35.23

年均单站加油量 (吨 /站 ) 2,200 1,986 10.78


122005-8-29

销售板块盈利状况

销售板块利润总额

82.46

62.69

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

90.00

100.00


90#汽油零售中准价

2000

3000

4000

5000

1月 3月 5月 7月 9月 11月

2003年 2004年 2005年

人民币元 / 吨

0#柴油零售中准价

2000

3000

4000

5000

1月 3月 5月 7月 9月 11月

2003年 2004年 2005年

人民币元 / 吨

( 人民币，亿元 )

149.93153.38销售现金流通费用 ( 人民币元 / 吨 )

2005 上半年2004 上半年

132005-8-29

化工—根据市场情况合理安排生产

单位 : 万吨

乙烯产量 243.4 208.1 16.96

合成树脂产量 352.8 310.2 13.73

其中 :合成树脂专用料 168.9 154.5 9.32

合成橡胶产量 30.8 29.7 3.70

合纤单体及聚合物 315.2 303.0 4.03

合成纤维 75.6 82.4 -8.25

其中 :差别化纤维 38.4 35.9 6.96

尿素 99.8 132.2 -24.51

2004年和 2005年上半年经营数据均包含于 2004年底从中国石化集团收购的化工类资产， 2005年扬巴和赛科两个乙烯合资项目的产量按 100% 口径统计。


142005-8-29

化工板块盈利状况

化工板块利润总额化工产品价差 (1990 年至 2005 年 7 月 )

（美元 / 吨） 84.98

40.28

0

23

45

68

91


( 人民币，亿元)

148.87142.64乙烯现金操作成本 ( 美元 / 吨 )

2005 上半年2004 上半年0

200

400

600

800

1000

1200

Jan-1990

Jan-1992

Jan-1994

Jan-1996

Jan-1998

Jan-2000

Jan-2002

Jan-2004

LDPE-石脑油 PP-石脑油

152005-8-29

降本增效

0

5

10

15

20

25

30

2005年计划 2005年上半年实际

勘探开发炼油销售化工

2005 年上半年实际降低成本人民币 12.82 亿元

25.00

12.82

（亿元）

162005-8-29

资本支出

上半年累计资本支出人民币 225.5 亿元

勘探开发 – 100.77 亿元，强化滚动勘探，新区突出预探

炼油 – 34.51 亿元，甬沪宁管线二期工程即将建成，一批炼油改造项目进展顺利

销售 – 63.84 亿元，西南成品油管线即将建成，加油站建设和收购按计划进行

化工 – 22.42 亿元，茂名乙烯改造以及化肥原料煤代油改造等重点项目进展顺利

2005 年上半年资本支出分布

0

100

200

300

400

500

600

700

2005年计划上半年实际完成

总部及其他化工销售炼油勘探

620.00

225.50

（亿元）

另外，上海赛科等合营公司资本支出人民币 18.54 亿元

17

上半年财务状况分析

182005-8-29

利润总额贡献( 人民币亿元）

单位：人民币亿元

主营业务收入

主营业务利润

净利润 19.98

35.20

11.6

3利润总额

180.44

3592.48

578.63

294.26

150.39

2657.09

518.3

5

240.98 22.11

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

2003上半年 2004上半年 2005上半年

油田炼油化工销售总部及其他

05 上半年同比 (%)04 上半年

每股收益（元 / 股） 0.208 0.173 19.98

盈利持续增长－一体化优势业已显现

192005-8-29

财务状况

短期借款

长期借款

股东权益

期末现金及现金等价物的净额

04 年 12 月 31日

变化 %05 年 6 月 30日

单位：人民币亿元

136.16

-351.70

资产负债率

267.23

940.87

1,863.50

52.71%

344.19

1100.99

1,975.71

54.01%

28.80

17.02

6.02

1.30 个百分点

142.73

98.59

来自经营活动的现金净额

来自投资活动的现金净额来自融资活动的现金净额

05 上半年

250.44

73.61

04 上半年

216.94

-325.00

增减

期初现金及现金等价物的净额 163.81 152.21

-24.89

33.5

-26.70

202005-8-29

回报与股利

0.040.040.03

0.08

0.06

0.00

0.02

0.04

0.06

0.08

0.10

0.12

0.14

2003年 2004年 2005上半年

中期股利末期股利

净资产收益率 (全面摊薄）每股股利（人民币元）

9.13%

17.32%

11.67%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

2003年 2004年 2005上半年

21

下半年业务展望

222005-8-29

下半年市场环境

中国经济将继续保持较快增长石油石化产品需求稳步增加

国际原油价格将在较高价位波动

全球炼油化工行业仍将处于景气周期

人民币升值有利于降低原油采购成本

成品油价格仍将受到宏观调控

232005-8-29

勘探开发板块

认真落实资源战略，加快勘探开发，努力实现全年储采平衡抓好西部塔河、东部胜利滩海等区块产能建设积极开拓天然气市场

　下半年计划上半年实际变化

原油产量 1975 万吨 1925 万吨 2.57%

天然气产量 30.87 亿立方米 29.68 亿立方米 4.01%

242005-8-29

坚持原油资源多元化，降低原油采购成本发挥原油管道的作用，优化资源流向和配置，降低储运成本调整优化原油加工方案和产品结构，增加高附加值产品产量加强装置的工艺技术管理，确保装置的安全平稳高效运行

炼油板块


原油加工量 7,200 万吨 6,808 万吨 5.76%

252005-8-29

认真把握市场形势，积极促销，努力扩大成品油经销量加强加油站的运行管理，提高终端销售比例优化资源配置，进一步降低储运成本加快成品油管道和重点地区加油站建设，优化成品油营销网络加快加油 IC 卡建设，努力实现“一卡在手，各地加油”

销售板块


国内成品油总经销量 5,200 万吨　 5,077 万吨　 2.42%

其中 : 零售量 3,040 万吨 2,956 万吨 2.84%

直销量 1,060 万吨 1,039 万吨 2.02%

262005-8-29

化工板块

充分发挥新增化工产能的作用，扩大主要化工产品经营量增产适销对路产品，增加专用料和差别化纤维产品产量充分发挥新组建的化工销售分公司的作用，提高整体竞争能力


乙烯产量 275 万吨 243.4 万吨 12.98%

272005-8-29

结束语

继续坚持“改革、调整、创新、发展”的经营方针努力完成全年的生产经营目标保持良好的经营业绩

实现持续有效发展

282005-8-29

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