n a a

¿Qué es un

Mercado?

Es el lugar donde interactúan

compradores y vendedores

para realizar operaciones de

intercambio.

Composición del Sistema

Financiero Sistema Financiero

Mercado deCapitales

Mercado de Divisas

Otros Mercados

Financieros

MercadoMonetario

Mercado de Capitales

No IntermediadoIntermediado

BancosOtros

intermediadosMercadoBursátil

MercadoOTC

Mercado Bursátil

• Aquel que se desarrolla al interior de las bolsa de valores o de productos.

• Se caracteriza por que, en su interior, se desarrolla el principio de autorregulación bursátil.

– Los productos que senegocian son productosestandarizados

SISTEMA FINANCIERO

SECTOR REAL:

Es aquel compuesto por la unidades económicas

dedicadas a la producción y comercialización de b/s, flia,

empresas. A través de los gastos e ingresos incentivan el

sector

SECTOR FINANCIERO:

Sector económico donde se realizan las transferencia de

recursos financiero entre las unidades del sector real con

el fin de lograr la estabilidad económica

Un país que requiera alcanzar altos niveles de desarrollo,

necesita de un sistema financiero sólido y eficiente, que

canalice adecuadamente sus excedentes de ahorros

El sistema financiero consiste en canalizar adecuadamente

los excedentes de ahorros de las unidades económicas

superavitarias, hacia la inversión requerida por la unidades

deficitarias

Mercado financiero debe transmitir

Transparencia

Liquidez

Eficiencia

Un

mercantil

privado,

sociedad

establecimiento

de carácter

constituido como

anónima de la

cual puede ser accionista

cualquier persona natural o

jurídica.

La bolsa

es…

La BVC es el punto de encuentro

entre empresas e

inversionistas

EmisoresEntidades económicas que

requieren de financiamiento

para la realización de

diversos proyectos.

Entre estos:

Empresas Industriales,

comerciales y de servicios.

Instituciones Financieras.

Gobierno.

Cumplen con los requisitos de inscripción y

mantenimiento establecidos por las

autoridades para garantizar el sano

desempeño del mercado

Sello Calidad Emisor

BVC

IR (Investment

Relationship)

Sello Calidad Emisor

BVC

IR (Investment

Relationship)

•Facilita la canalización de los recursos del público para la

financiación de empresas y del Gobierno.

• Desarrolla soluciones y productos buscando satisfacer las

necesidades de todos los jugadores en la industria bursátil.

La

Bolsa

Promover el desarrollo del mercado de capitales

colombiano

Consolidación de la

infraestructura del

mercado

Desarrollo de nuevos

productos

Vinculación de

nuevos emisores

Ampliación de la

base de

inversionistas

Objetivos de la

BVC

BOLSA DE BOGOTÁ

1929

BOLSA DE MEDELLÍN

1961

BOLSA DE OCCIDENTE

1982

2001

Evolución del Mercado de Valores

http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?co m.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderSt ate&rp.currentDocumentID=2450a4d0_1439bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPr

Evolución del Mercado de Valores

http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?co m.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderSt ate&rp.currentDocumentID=2450a4d0_1439bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPr

¿Porqué interactuar

con la Bolsa de

Valores de Colombia

y el Mercado

Bursátil?

La Bolsa de Valores de

Colombia ofrece

productos para satisfacer

las diferentes necesidades

de los participantes del

mercado.

Acceder al mercado genera ventajas que se representan en beneficios

financieros y corporativos.

Entidades participantes en un proceso de emisión de

deuda o acciones:

Entrar a la Bolsa, una

decisión

estratégic

a

Ren

tafi

ja •Deuda publica

•Deuda privada

•TTV´S Renta fija•Simultaneas

•Repos

Ren

tava

riab

le •Acciones

•Índices

•TTV´S•ETF COLCAP

•Repos

•Mercado Global Colombiano

•MILA

• ETF Globales

• ETF Renta fija

Der

ivad

os •Futuros de TES

•Futuros de divisas

•Futuros Acciones•Futuro índice

COLCAP

•Futuro IBR

•Futuro IPC•Opciones

financieras

Portafolio de productos que ofrece la BVCLos productos de la BVC permiten desarrollar multiples estrategias

Oportunidades en la operativa combinada entre mercados

La BVC proporciona herramientas que permiten la construcción de múltiples estrategias deinversión, financiación y cobertura, ajustándose a la necesidad y perfil de cada inversionista.

¿Cómo los participantes pueden satisfacer sus necesidades?El Mercado de Derivados genera oportunidades y permite administrar los riesgos

Acción de Ecopetrol

*Graficas tomadas de Bloomberg y BanRep(TRM)

Títulos detesorería delGobierno Nacional

Nuevas oportunidades: Cobertura e inversión a la baja

Aún cuandooportunidadesrentabilidad.

el contexto económicode proteger el valor de

es incierto, existenlos activos y generar

Tasa de Cambio

Mercado de Renta Fija

En este se negocian títulos de deuda (bonos) ya seade emisores privados (deuda privada) o de emitidospor entidades públicas (deuda pública).

• Deuda Privada:Emitidos por empresas para financiar proyectos oadquirir recursos en el mercado de capitales

• Deuda Pública:

Emitidos por el gobierno, son conocidos como TES.Usados para financiar los gastos y el Déficit de laNación.

Mercado Accionario

• En este se negocian acciones dedeempresas inscritas en la Bolsa

Valores de COLOMBIA (BVC).

• La bolsa no es más que el lugar denegociación.

• Antes era a viva voz, ahora se negociapor medio de un sistema transaccional

• Las personas ofertan y demandanacciones todos los días, haciendo quelos precios cambien diariamente.

Representan mi participación en

la propiedad de una

compañía.

Dueño 1

Dueño 2

Dueño 3

Tipos de acciones

Acciones Ordinarias: Conceden derecho a voto y a

percibir dividendos.

Acciones Preferenciales: A cambios del derecho a voto conceden

un

dividendo preferencial.

Acciones Privilegiadas: Conceden derecho a voto y a

percibir dividendos, adicionalmente garantizan un dividendo por un

período de tiempo determinado para hacerlas atractivas

comercialmente.

¿Qué derechos tengo al seraccionista?

Derechos políticos: Derecho a decidirsobre el futuro de la compañía. Puedoparticipar en las decisiones a través de laAsamblea de Accionistas (AGA) y arecibir información

Derechos económicos: Derecho apercibir la parte de las utilidades de lacompañía proporcional a miparticipación

Rentabilidad de lasAcciones

Ganancia o perdida de Capital

Por variaciones deprecio de la Acción

DividendosDistribución de

Utilidades

La rentabilidad deAcción puede serpositiva o negativa

Valor de Mercado

Precio al cual se transa la acción enel Mercado, refleja el desempeñopasado y las perspectivas de laempresa y la coyuntura económica

+

Dividendos

• Decretados anualmente en la AGA

• La Junta Directiva presenta propuesta ala AGA

• Se pagan por acción

• Período ex dividendo: 5 días hábilesbursátiles inmediatamente anteriores ala fecha de pago decretada

1. Emisor gira a

deDeceval totalidad recursos

2. Deceval

a cada SCBdistribuye 3. Las

dispersan recursos accionista

SCB

dichosa cada

Proceso de Pago

Estructura del Mercado de Acciones

Preparación a Apertura

Mercado abierto con control de

precios

Subasta de Cierre

Renta Variable Sistema Electrónico de

Negociación X-Stream

8:30 a.m.Hora de Nueva York

3:00 p.m.Hora de

Nueva YorkAlta Liquidez

Preparación Apertura 8:15 a.m.Hora de Nueva York

8:30 a.m.Hora de

Nueva York

Mercado Abierto 8:30 a.m.Hora de Nueva York

2:55 p.m.Hora de

Nueva YorkSubasta de Cierre 2:55 p.m.

Hora de Nueva York3:00 p.m.Hora de

Nueva YorkBaja Liquidez

Subasta de Apertura 8:30 a.m.Hora de Nueva York

9:00 a.m.Hora de

Nueva YorkPeriodo de Suspensión 9:00 a.m.

Hora de Nueva York2:30 p.m.Hora de

Nueva YorkSubasta de Cierre 2:30 p.m.

Hora de Nueva York3:00 p.m.Hora de

Nueva York

Índices Bursátiles

Es un indicador de la evolución de un

mercado en función del comportamiento

de las cotizaciones de los títulos más

representativos.

También es una medida del rendimiento

que este

presentado

conjunto

durante

de activos ha

un período de

tiempo determinado.

Los índices ya no son solo referencias

de mercado, son también una línea de

negocio rentable que:

•Posicionan la marca BVC generando

valor.

•Son objeto de licenciamiento para la

generación de productos de trading y

de información.

•Potencian la negociación de los

subyacentes que conforman el índice.

Los índices como línea de negocio

29

Familia de

índices

BVC

39

Renta

Variable

COLEQTY

Renta Fija

COLTES

Mercado

Monetario

COLIBR

Familia de índices

BVC

COLEQTY

Liquide

z

COLCAP

Tamaño

COLSC

SmallCapMidCap

Sector

FinancieroEnergétic

o

Volatilidad

High

Volatility

Low

Volatility

Calidad

Sello

Calidad –

Emisor

BVC

Renta

Variable

33

Renta

fijaFamiliaCOLTES

34

COLTESTasa Fija

COLTESLargo Plazo

COLTESCorto Plazo

COLTESUVR

•COLTES Tasa Fija: Establece el universo de

bonos seleccionables para los demás índices de

tasa fija en pesos. Incluye todas las referencias

de los títulos TES B en pesos con vencimiento

mayor a 1 año.

•COLTES Corto Plazo: Incluye todas las

referencias del índice COLTES tasa fija con

vencimiento entre 1 año y 5 años.

•COLTES Largo Plazo: Incluye todas las

referencias del índice COLTES tasa fija con

vencimiento mayor a 5 años.

•COLTES UVR: Establece el universo de bonos

seleccionables para los índices de tasa fija en

UVR que se creen. Incluye todas las referencias

de los títulos TES B en UVR con vencimiento

mayor a 1 año.

Mercado

MonetarioEl COLIBR es un índice de acumulación de losrendimientos diarios del IBR.

COLIBR

En este mercado se negocian dólares a

cambio de pesos

Participan:

Exportadores e Importadores.

Intermediarios del Mercado

Cambiario (IMC)

Bancos Especuladores

Comisionistas de Bolsa

Banco de la República

Ministerio de Hacienda Dirección del Tesoro Nacional

Mercado de Divisas

Mercado de Derivados

• Son activos financieros contingentes

cuyo precio depende, o se deriva, del

comportamiento de

variable subyacente.

otro activo o

• Un derivado es un acuerdo de compra

o venta de un activo determinado, en

una fecha futura específica y a un

Los activosprecio definido.

subyacentes, sobre los que se crea el

derivado, pueden ser acciones,

títulos de renta fija, divisas, tasas

de interés, índices bursátiles,

materias primas, entre otros.

Pasos para acceder al Mercado de ValoresMúltiples canales de información para tomar decisiones de inversión

http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?co m.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderSt

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La Bolsa de Valores de Colombia ofrece una serie de canales disponibles para acceder a la información del mercado.

Portal WEB BVC – Acceso a información del mercado con 20 minutos de retraso.

Puntos BVC – Acceso a información del mercado en línea.

Vendors e

Pantallas i

infovendors.

nformativas.

Cómo incrementar las

utilidades en las

inversiones?

RIESGO

Corto Plazo

Mediano Plazo

Largo Plazo

Análisis Fundamental

Análisis Técnico

Las sociedades comisionistas de

bolsa

clasifican a los Inversionistas en:• INVERSIONISTA PROFESIONAL

Todo cliente que cuente con la experiencia y

conocimientos

necesarios para comprender, evaluar

adecuadamente los riesgos inherentes

y gestionar

a cualquier

decisión de inversión.

• CLIENTE INVERSIONISTA

Tendrán la categoría de “Cliente Inversionista” aquellos

clientes que no tengan la calidad de “Inversionista

Profesional”. Cualquier persona natural o jurídica sin

certificación de la AMV para transar en el mercado

bursátil.

Análisis Fundamental

Variables a tener en cuenta:

Crecimiento Económico, inflación, desempleo.

Utilidades Empresariales.

Lanzamiento de nuevos producto.

Compras, Fusiones, Adquisiciones.

Análisis

Técnico

• Tratar de Predecir comportamientos futuros con

base en las gráficas.

• Uso de Osciladores e indicadores para determinar

oportunidades de compra y de venta.

• Promedios móviles, Velas japonesas, Bandas de

Bollinger.

• Identificar la tendencia de los activos financieros.

ra caddeAn

. Té na

B l o o m b e r g üuCompany

ECOPETL:CB 5,310.00 G 30.00 0.57%

Balance Sheet

Cash Flow

Company ProfileE›:ecutives

lnteractive Stock Chat for Ecopetrol SA (ECOPETL)

[?]AddaCompanson ECORETL:CB Dpen6S8©00 N:gh66Z©00 Lovv66bü00 Cloee66b000

Snapshot for Ecopetrol LA (ECOºETL)

Today Open: 5,2Z0.00 S2wk Range:

Exchange: Bolsa ¢olomb

Industry: 0il&Gas

Sub-lndustry: Oil ¢omp- lntegrated

Información en línea e

histórica de los mercados

que administra la BVC

20 minutos de retraso

Acciones

Derivados

Renta Fija

Divisas (Incorpora SET-FX)

E- Trading

Compra y venta de

acciones por internet por

medio de una plataforma

Con E-trading, podrá ingresar al

mercado de acciones Colombiano

de forma rápida, transparente,

eficaz y sin intermediarios.

BENEFICIOS

Acceso Directo al mercado en tiempo real.

Funcional y amigable

Chat de Inversionistas

Alarmas de seguimiento a sus inversiones

Ordenes 7x24

.AIAIA'

40

Tota l n e g o c i a d o en A c c i o n e s S P O T

1 B ,14

45,92

OOO

OOOOO

40 ,B8

[ 1.000 924,22

r d s s n d r d s.

288. 003

1.200

600

795.298

T o t a l t r a n s a d o R e n t a F i j a

685. 35630. 590

Añ o

695,77

VAR 2012 —2013:

566,06468,50

Evolución del Mercado de ValoresContribución del Mercado de Capitales al desarrollo de ColombiaTotal 2010 – 2012 (USD millones)

Desde 2010 el sector privado ha conseguido recursos por mas de USD $ 27 billonesa través de la emisión de títulos por medio de las plataformas de la BVC.

http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?com.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocumentID=2450a4d0_1439bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPropertyName=Attachment&com.tibco.ps.pagesvc.targetPage=1f9

a1c33_1

MILA – Mercado Integrado

Latinoamericano

Líderes en el Mercado

Regional

Acceso a un número mayor de

inversionistas.

La custodia de la emisión de valores

se mantendrá en el depósito del país

en el que se encuentre listado el

emisor.

Mayor visibilidad de los

Emisores

colombianos a nivel internacional

Posibilidad de tener nuevos socios a

nivel mundial potencializando el

mercado integrado.

MILA: Mayores Ventajas para los

Emisores

'10 Segundo emisor extranjero inscrito en la BVC:

Canacol Energy.

Emisión de acciones del Banco Davivienda.

Lanzamiento de Derivex, se usa en el

mercado de derivados de

energéticos.

Integración de los Mercados

Variable de Chile, Colombia y Perú.

commodities

de Renta

Entra BIOMAX al mercado de valores.

Hitos BVC

'11 Mayo Lanzamiento del Futuro del

Colcap.

Lanzamiento del MILA: 30 de Mayo.

Se cumplen 10 años de la BVC.

Standard & Poors, Moody´s y Fitch

otorgan el grado de Inversión a

Colombia.

Hitos BVC

Hitos 2013Desarrollos recientes del Mercado

IR Reconocimiento Emisores

Iniciativa para promover la adopción de mejores practicas en ladifusión de información y las relaciones con inversionistas desde losemisores locales.

Principales objetivos

•Incrementar la inversión extranjera en el mercado colombiano•Elevar la importancia de las practicas IR y el Gobierno Corporativoen el mercado colombiano

Nueva Familia de Índices

•Abre nuevas oportunidades para desarrollar mas instrumentoscomo ETFs•Diversificación de Portafolio•Mejor información para seguimiento del mercado•Mayores posibilidades para desarrollar mejores modelos de análisise investigación.

Logros de La

BVCEntre los logros de la BVC en

estos diez años, se pueden

encontrar aquellos

relacionados con la creación de

nuevas herramientas para sus

clientes y la modernización

tecnológica de las plataformas

de negociación de títulos de

renta variable, renta fija,

derivados y divisas.

2006, La RentaFija marca Record mundial. 52,1%En el 2011

comenzó afuncionar el

MILA

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