Tehniline analüüsNovember 2011

Risto Sverdlik

2

SisukordGraafikute tüübidTrendidToetus- ja vastupanutasemedTehnilised indikaatorid

3

Mis asi on tehniline analüüs?

3

44

Mis asi on tehniline analüüs?

4

5

Graafikute tüübid

5

6

Joongraafik

6

77

Bar OHLC

7

888

Küünlad

8

AvanemishindSulgemishind

Madalaim

Kõrgeim

Avanemishind

Sulgemishind

Trend

9

Pikaajaline trend

10

11

Keskmine trend

11

1212

Lühiajaline trend

12

Horisontaalne toetus ja vastupanu

13

Diagonaalne toetus ja vastupanu

14

15

Diagonaalne toetus ja vastupanu

15

16

Diagonaalne toetus ja vastupanu

16

17

Diagonaalne toetus ja vastupanu

17

Trendijooned

18

Tehnilised indikaatorid• 1) Juhtivad ehk leading indikaatorid

(ostsillaatorid)• Annavad signaali enne trendi muutust

• 2) Mahajäävad ehk lagging indikaatorid (momentum)

• Annavad signaali pärast trendi muutust

19

Libisevad keskmisedSimple moving avarage (SMA)

Andmehulga keskmine väärtus 10 perioodi SMA = viimase kümne hinna

keskmine väärtus

20

SMA

21

Libisevad keskmisedExponential moving average (EMA)

Arvutamine keerulisem

EMA(current) = EMA(previous) + SmoothingFactor x (Price – EMA[previous])

SmoothingFactor = 2/(1+n)n = perioodKui n = 10, siis SmoothingFactor = 2/11 =

0,18181822

SMA vs EMA

23

50-SMA

50-EMA

MACD• Moving Avarage Convergence-Divergence• MACD: (12-day EMA – 26-day EMA)• Signal line: 9-day EMA of MACD• Kasutatakse trendi pöördumise leidmiseks

24

MACD

25MACDSignal

Relative Strenght Index• Populaarseim ostsillaator• Vahemikus 0-100• Mõõdab hinnaliikumise kiirust ja muutust

ehk sisuliselt üleostetust ja ülemüüdust• Üldiselt:

<30 ülemüüdud>70 üleostetud

26

RSI = 100 – 100/(1+RS)

RS = Average gain / average loss

RSI

27

Divergents• Hinnagraafiku ja indikaatori lahknevus

28

Küünalde mustrid• Doji

• Hammer & Hanging Man

29

Näited

30

Näited

31

Kokkuvõtteks• Ettevõtete puhul:

– Piisavalt suur– Likviidne (korralik käive; piisav hulk vabalt

kaubeldavaid aktsiaid ehk free float)– Ei tööta majandustulemuste ega muude

erakorraliste sündmuste ajal

32

Kuldreegel

33

Hoia asi lihtsana!

Ära kõike ka usu...

34