Rozwój zgodnie z założoną strategią
Wiesław ŻywickiWiceprezes ZarząduLidia PapierowskaDyrektor Finansowy Wrocław, 8 listopada 2011 r.
Podsumowanie 3Q2011
Wzrost przychodów o 3,8% r/r
Wzrost zysku brutto ze sprzedaży o 6,9% r/r i rentowności sprzedaży o 1 p.p. r/r
2
Systematyczny spadek zadłużenia – w ciągu ostatniego roku obrotowego o 8,8%
Wzrost kosztów sprzedaży
Rozwój zgodnie ze strategią założoną na lata 2010-2012
Model biznesowy i profil działalności
3
Model biznesowy
Największy polski producent i dystrybutor telefonów GSM oraz akcesoriów i elektroniki mobilnej
Sieci handlowe [15]
Sklepy w 10 sieciach operatorów [2000]
Sklepy nieautoryzowane przez operatorów GSM [760]
3 469 kontrahentów
4
40% udziału w rynku
akcesoriów GSM
Aparaty komórkowe
sprzedawane pod własną marką
Akcesoria GSM, komputerowe, akcesoria do sprzętu RTV i
elektroniki użytkowej
Materiały eksploatacyjne
do urządzeń drukujących i kopiujących
Oświetlenie LED
6% udziału w Open Market
w gronie 5 największych
graczy
Polscy i zagraniczni odbiorcy materiałów eksploatacyjnych do drukarek [407]
Zagraniczni odbiorcy akcesoriów GSM [125]
Sklepy z artykułami Elektro-RTV [80]
Hurtownie [55]
Sklepy internetowe [17]
Dystrybutorzy akcesoriów RTV [10]
myPhone
Międzynarodowy zasięg – Polska, Czechy, Słowacja, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Litwa, Łotwa, Estonia, Ukraina, Austria, Niemcy
Sprzedaż aparatów myPhone po korekcie nieorganicznej [tys. szt.]
114
84
2H2010
1H2011
Sprzedaż aparatów myPhone [tys. szt.]Udział myPhone w rynku open market to ponad 6,5%, a w kanale sprzedaży Internet – ponad 9%
25% przychodów skonsolidowanych
5
84
69
8415
1H2010 Wolument sprzedaży do brakującego operatora w
1H2010
1H2010 po korekcie
1H2011
0%
21,7%
nieorganicznej [tys. szt.]
33
81
84
1H2009
2H2009
1H2010
W 2011 roku spółka wypracowała stabilne wzrosty organiczne w wysokości 20%
Teletorium
70
Na dzień
90
Na dzień
Punkty Teletorium w całej Polsce [szt.]
1 – 3 tys. złmiesięczna opłata franczyzowa
25 – 80 tys. zł
5-10% przychodów skonsolidowanych5-10% przychodów skonsolidowanych
6
Na dzień 31.12.2010
Na dzień 31.12.2011 (plan)
Sieć Teletorium jest wysoce stabilną i rentowną spółką z grupy kapitałowej
od 2008 roku nowy model biznesowyfranczyza
zredukowanie zatrudnienia (ze 100 osób do 10 – jedynie osoby zarządzające siecią)
duży potencjał rozwojowy
stały wzrost punktów sprzedaży
znaczna dywersyfikacja ryzyka
25 – 80 tys. zł miesięcznie obroty punktu franczyzowego
20punkty otwierane w 2011 roku
Sieci wielkopowierzchniowe
Nastroje handlu detalicznego w 2011 roku:
marzec 2011
Nowe umowy:
7
Zdecydowanie lepsze nastroje konsumenckie panują obecnie w segmencie sieci wielkoformatowych niż w małoformatowych. TelForceOne zamierza wykorzystać tę tendencję, definiując sieci wielkoformatowe jako główny kierunek rozwoju.
kwiecień 2011
wrzesień 2011
Materiały eksploatacyjne do drukarekProdukty TF1
produkowane i sprzedawane zgodnie z ISO 9001i ISO 14001
usterkowość to zaledwie 0,66% (jedna z najniższych wartości na rynku
1 mld złwartość całego rynku
8
W Polsce, po okresie kryzysu, nastąpił zwrot w kierunku materiałów
oryginalnych
Grupa rozwija działalność w tym segmencie także w
Czechach
W planach - stworzenie nowej, czeskiej marki
Oświetlenie LED
10% przychodów spółki TelForceOne
W 2010 globalny rynek
Globalne przychody z rynku oświetleń LED wyniosą do roku
Zwiększanie obrotów na oświetleniu LED przy wykorzystaniu kanałów wielkopowierzchniowych
Wykorzystanie otwarcia się marketów spożywczych na produkty Grupy
9
Źródło: Frost & Sullivan
Znaczna dynamika rozwoju segmentu LED dzięki ciągłemu doskonaleniu technologii, a także dzięki przepisom unijnym, które stopniowo eliminują z rynku oświetlenie żarowe
Oświetlenia LED stanowią 3%udziału w światowym rynku oświetleniowym
globalny rynek oświetlenia LED osiągnął przychody rzędu 491,1 mln USD
wyniosą do roku 2017 blisko 2 mld USD
Wykorzystanie dobrych kanałów logistycznych w Chinach oraz zyskanie przewagi na specjalistycznych rynkach(np. taśm LED, z którymi wiąże się wysoki poziom marż)
Strategia na kilkanaście kwartałów
Działalność zagraniczna
Spółki własne
CPA Czechy s.r.o. (100%)
CPA Slovakia s.r.o. (70%)Główne kierunki eksportu
26% skonsolidowanych przychodów
10
CPA Slovakia s.r.o. (70%)
Materiały eksploatacyjne i akcesoria GSM
Europa Zachodnia
Aparaty myPhone
Europa Środkowo-Wschodnia
Główne kierunki eksportu
Dzięki elastycznemu podejściu i ciągłemu dostosowywaniu się do rynków zagranicznych spółki w Czechach i Słowacji są liderami na tych rynkach
Strategia TFO na lata 2010-2012
Utrzymanie dominacji aparatów myPhone w dwóch segmentach rynku - dual SIM i simple life
Zdobycie jednej z trzech pierwszych pozycji w segmencie alternatywnych materiałów eksploatacyjnych do drukarek
Utrzymanie pozycji w segmencie akcesoriów mobilnych i dalsza ekspansja zagraniczna
Cele strategiczne
11
Stały rozwój oferty produktowej i rozszerzenie skali produkcji krajowej materiałów eksploatacyjnych do drukarek
Nawiązywanie współpracy z kolejnymi kontrahentami o ogólnokrajowej skali działania
Stosowanie nowoczesnych metod zarządzania optymalizujących koszty działalności operacyjnej
Reinwestowanie zysków osiąganych przez spółkę w latach 2009-2011
Narzędzia realizacji strategii
Wyniki finansowe
12
Skonsolidowane przychody[mln PLN]
27,0
37,4
28,0
W 3Q2011 skonsolidowane przychody wzrosły o 3,8% w stosunku do analogicznego okresu roku 2010 i wyniosły 28 mln zł.
Zwiększenie skonsolidowanych przychodów jest głównie wynikiem zwiększenia wolumenu sprzedaży do sieci wielkopowierzchniowych.
Skonsolidowane przychody
+3,8%
13
23,625,1
27,024,9 23,8
28,0
1Q2010 2Q2010 3Q2010 4Q2010 1Q2011 2Q2011 3Q2011
Skonsolidowane wyniki finansowe[mln PLN]
9,3
8,7
3Q2011
3Q2010
Zysk brutto na sprzedaży
1,3
1,9
3Q2011
3Q2010
EBIT
Zysk brutto w 3Q2011 wyniósł 9,3 mln zł, co daje wzrost w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 6,6%.
Grupa wypracowała zysk operacyjny w wysokości 1,3 mln zł (spadek o 33,3% r/r).
Zysk netto wyniósł 0,2 mln zł
+6,6% -33,3%
14
1,7
2,5
3Q2011
3Q2010
EBITDA
0,2
0,9
3Q2011
3Q2010
Zysk netto
Zysk netto wyniósł 0,2 mln zł (spadek o 78,4% r/r).
Spadek zysku operacyjnego spowodowany jest głównie wzrostem kosztów związanych ze zwiększeniem wolumenu sprzedaży do sieci wielkopowierzchniowych.
-78,4%-33,0%
Marże
3Q2011
3Q2010 32,2%
Marża brutto na sprzedaży
4,5%
7,0%
3Q2011
3Q2010
Marża EBIT
-2,5 p.p.+0,9 p.p.
Marża brutto na sprzedaży jest wyższa o 0,9 p.p. od wypracowanej w analogicznym okresie roku poprzedniego i wynosi 33,0%.
Marża EBIT w trzecim kwartale 2011 wynosi 4,5% i jest niższa od marży z analogicznego okresu w 2010 o 2,5 p.p.
33,0%
15
6,0%
9,3%
3Q2011
3Q2010
Marża EBITDA
0,7%
3,5%
3Q2011
3Q2010
Marża netto
-2,7 p.p.
Marża netto ukształtowała się na poziomie 0,7% (spadek o 2,7 p.p. r/r), a marża EDITDA na poziomie 6,0% (spadek o 3,3 p.p. r/r).
-3,3%
Skonsolidowany bilans[mln PLN]
139,1
138
30.09.2011
30.09.2010
Suma bilansowa
19,7
17,5
30.09.2011
30.09.2010
Kapitał obrotowy
Suma bilansowa wzrosła w ciągu ostatniego roku obrotowego o 0,8% do poziomu 139,1 mln zł.
O 8,9% wzrósł kapitał obrotowy i na koniec trzeciego kwartału wynosił 22,3 mln zł.
TelForceOne systematycznie obniża dług netto – w ciągu roku obrotowego wskaźnik ten spadł o
+0,8% +12,6%
16
46,7
51,0
30.09.2011
30.09.2010
Dług netto
obrotowego wskaźnik ten spadł o 8,5% do poziomu 46,7%.
-8,5%
Wszystkie dane dotyczą porównania stanu na dzień 30.06.2010 i 30.06.2011; dług netto liczony jako suma oprocentowanych kredytów i pożyczek pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty; EBITDA trailling
Zadłużenie[mln PLN]
Kredyty długoterminowe Kredyty obrotowe
Systematyczny spadek zadłużenia – w ciągu ostatniego roku obrotowego zobowiązania z tytułu kredytów spadły o 8,8%.
Suma zadłużenia na koniec trzeciego kwartału wynosi 48,1 mln zł – 25,4 mln zł to zobowiązania z tytułu kredytów obrotowych, a 22,7 mln zł –z tytułu kredytów
50,352,8
48,1
-4,3%
-8,8%
17
24,8 23,6 22,7
28,026,7 25,4
30.09.2010 31.12.2010 30.09.2011
z tytułu kredytów długoterminowych.
Analiza rynkowa
18
Kurs i obroty10.10.2010 – 11.10.2011
[tys. szt.] [PLN]
5
6
7
8
120
140
160
180
200Wolumen obrotów
Kurs
Kurs akcji - zmiana
Spółka 1Y 3M 1M
19
0
1
2
3
4
0
20
40
60
80
100
Kurs akcji na dzień 13 października 2011
Action -23,4% -23,3% 2,6%
AB -16,0% -23,1% -14,8%
ABC Data -17,7% -25,6% 9,9%
TIM -26,4% -17,7% -3,1%
Tell -19,6% -22,5% -3,6%
Pronox -87,3% -50,0% 25,0%
TFO -68,9% -46,2% 3,8%
Eurotel -17,8% -15,7% 13,4%
Ampli -63,1% -45,0% -31,6%
BlackPoint -46,3% -32,3% 1,2%
Analiza rynkowa
159,24
159,42
80,83
49,07
112,80
111,89
-19,04
-40.94
Dług netto
1H2011
1H2010
0,16%
0,96%
1,55%
2,14%
1,00%
1,06%
0,81%
Marża netto
0,20%
1,75%
2,56%
3,13%
1,71%
2,81%
1,82%
TIM
ABC Data
AB
Action
Marża EBITDA
20
b/d
b/d
37,41
0,00
b/d
b/d
49,42
0,00
-1,19
-0,96
Wszystkie dane dotyczą porównania stanu na dzień 30.06.2010 i 30.06.2011; dług netto liczony jako suma oprocentowanych kredytów i pożyczek pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty
0,76%
6,11%
1,82%
3,25%
2,83%
0,78%
4,78%
4,01%
1,12%
-101,23%
70,83%
1,59%
8,24%
7,09%
5,12%
4,48%
2,13%
6,48%
10,66%
4,08%
Ampli
Eurotel
TelForceOne
Pronox
Tell
TIM
-69,87%
132,12%
Analiza rynkowa c.d.
1,66
0,09
0,34
0,88
TIM
ABC Data
AB
Action
P/E
0,05
0,01
0,05
0,08
P/BV
0,53
0,04
0,29
0,29
P/EBITDA
2,37
1,36
1,30
1,18
Wskaźnik płynności bieżący
1H2011
21
2,63
2,93
0,78
0,01
2,47
1,66
Ampli
Eurotel
TelForceOne
Pronox
Tell
TIM
0,12
0,39
0,03
0,00
0,15
0,05
0,89
1,29
0,32
0,01
0,56
0,53
1,25
1,40
1,42
0,98
0,18
2,37
Wszystkie dane dotyczą porównania stanu na dzień 30.06.2010 i 30.06.2011; we wszystkich wskaźnikach wartości z bilansu zostały wykorzystane dane trailling
Grupa kapitałowa
POLSKA ZAGRANICA
22
Czechy
Słowacja
Akcjonariat
46,4%
8,7%
6,7%
Pozostali
Springfield Investments S.a.r.l.
KAPS Investment Sp. z o.o.
23
46,4%
38,2%
z o.o.
Sebastian Sawicki
Liczba akcji: 8 065 348
Free float: 46,4%
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
Wiesław ŻywickiWiceprezes ZarząduTelForceOne SAT: +48-691-735-662
24
T: +48-691-735-662E: [email protected]
Joanna SiedlaczekEuro RSCG Sensors Sp. z o.o.T: +48 519 060 353E: [email protected]
Top Related