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UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera
ACTIVIDAD 3 GRUPAL
Grupo (102007_98)
Elaborado por:
JORGE ELIECER CALLE NARANJO
Código: 10.195.099
DIANA CAROLINA MONTOYA
Código:
JHON JAIRO ARCHILA CORTES
Código:
Formador:
RENE CARLOS PAREDES
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA
CCAV EJE CAFETERO
PEREIRA
ABRIL DE 2016
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UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera INTRODUCCIÓN
El presente trabajo es realizado bajo la guía general del curso, mediante una evaluación de las
lecturas señaladas se mostrara las temáticas que se realizaran a lo largo de este y haciendo
énfasis en los ejercicios indicados para obtener los pantallazos que deben subirse en este trabajo.
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UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera Presentación de la Autoevaluación de cada uno de los integrantes del grupo:
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2. Cada uno de los integrantes del grupo debe plantear cinco (5) modificaciones al ejercicio
individual realizado:
a. Monto del crédito a solicitar
b. Plazo para las 4 tablas de amortización
c. Tasa de interés para las tablas de amortización
d. Volumen de ventas
e. Inversión
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Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera DESARROLLO
Propuesta Individual de Jorge Eliécer Calle Naranjo:
a. Monto del crédito a solicitar
La empresa decide solicitar un préstamo por la suma de $950.000.000
b. Plazo para las 4 tablas de amortización
La empresa decide establecer el préstamo a 36 meses para todos los casos, para evitar riesgos
c. Tasa de interés para las tablas de amortización
Por situación de control a la inflación el banco de la república decidió subir las tasas de interés,
por lo que en este ejercicio se pactó tasas de interés efectiva mensual así:
Modalidad de crédito ofrecido
por la entidad bancaria
Monto préstamo
Solicitado
Tasa Interés Efectiva
Mensual Plazo
Amortizacion fija a capital
950.000.000,00 0,99% 36
Amortización pago cuota fija
950.000.000,00 1,25% 36
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Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera Cuota Fija con período de
gracia
950.000.000,00 1,55% 36
Cuota fija con período muerto
950.000.000,00 1,45% 36
d. Volumen de ventas
La dinámica esperada de modificaciones en volumen de ventas es un incremento del 25% sobre
el año base.
Datos Esperado AÑO 1
Volumen de ventas en
unidades $ 1.735.717,00
$ 2.169.646,25
e. Inversión
La inversión se modifica en los siguientes casos, en los demás permanece constante en el año
cero.
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Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
230.000.000
AÑO 4
AÑO 5
Presentación de las tablas de amortización:
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950.000.000,00$
0,99%
36
PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO FINAL CUOTA DECRECIENTE
1 950.000.000,00 35.793.888,89 9.405.000,00 26.388.888,89 923.611.111,11 261.250,00
2 923.611.111,11 35.532.638,89 9.143.750,00 26.388.888,89 897.222.222,22 261.250,00
3 897.222.222,22 35.271.388,89 8.882.500,00 26.388.888,89 870.833.333,33 261.250,00
4 870.833.333,33 35.010.138,89 8.621.250,00 26.388.888,89 844.444.444,44 261.250,00
5 844.444.444,44 34.748.888,89 8.360.000,00 26.388.888,89 818.055.555,56 261.250,00
6 818.055.555,56 34.487.638,89 8.098.750,00 26.388.888,89 791.666.666,67 261.250,00
7 791.666.666,67 34.226.388,89 7.837.500,00 26.388.888,89 765.277.777,78 261.250,00
8 765.277.777,78 33.965.138,89 7.576.250,00 26.388.888,89 738.888.888,89 261.250,00
9 738.888.888,89 33.703.888,89 7.315.000,00 26.388.888,89 712.500.000,00 261.250,00
10 712.500.000,00 33.442.638,89 7.053.750,00 26.388.888,89 686.111.111,11 261.250,00
11 686.111.111,11 33.181.388,89 6.792.500,00 26.388.888,89 659.722.222,22 261.250,00
12 659.722.222,22 32.920.138,89 6.531.250,00 26.388.888,89 633.333.333,33 261.250,00
13 633.333.333,33 32.658.888,89 6.270.000,00 26.388.888,89 606.944.444,44 261.250,00
14 606.944.444,44 32.397.638,89 6.008.750,00 26.388.888,89 580.555.555,56 261.250,00
15 580.555.555,56 32.136.388,89 5.747.500,00 26.388.888,89 554.166.666,67 261.250,00
16 554.166.666,67 31.875.138,89 5.486.250,00 26.388.888,89 527.777.777,78 261.250,00
17 527.777.777,78 31.613.888,89 5.225.000,00 26.388.888,89 501.388.888,89 261.250,00
18 501.388.888,89 31.352.638,89 4.963.750,00 26.388.888,89 475.000.000,00 261.250,00
19 475.000.000,00 31.091.388,89 4.702.500,00 26.388.888,89 448.611.111,11 261.250,00
20 448.611.111,11 30.830.138,89 4.441.250,00 26.388.888,89 422.222.222,22 261.250,00
21 422.222.222,22 30.568.888,89 4.180.000,00 26.388.888,89 395.833.333,33 261.250,00
22 395.833.333,33 30.307.638,89 3.918.750,00 26.388.888,89 369.444.444,44 261.250,00
23 369.444.444,44 30.046.388,89 3.657.500,00 26.388.888,89 343.055.555,56 261.250,00
24 343.055.555,56 29.785.138,89 3.396.250,00 26.388.888,89 316.666.666,67 261.250,00
25 316.666.666,67 29.523.888,89 3.135.000,00 26.388.888,89 290.277.777,78 261.250,00
26 290.277.777,78 29.262.638,89 2.873.750,00 26.388.888,89 263.888.888,89 261.250,00
27 263.888.888,89 29.001.388,89 2.612.500,00 26.388.888,89 237.500.000,00 261.250,00
28 237.500.000,00 28.740.138,89 2.351.250,00 26.388.888,89 211.111.111,11 261.250,00
29 211.111.111,11 28.478.888,89 2.090.000,00 26.388.888,89 184.722.222,22 261.250,00
30 184.722.222,22 28.217.638,89 1.828.750,00 26.388.888,89 158.333.333,33 261.250,00
31 158.333.333,33 27.956.388,89 1.567.500,00 26.388.888,89 131.944.444,44 261.250,00
32 131.944.444,44 27.695.138,89 1.306.250,00 26.388.888,89 105.555.555,56 261.250,00
33 105.555.555,56 27.433.888,89 1.045.000,00 26.388.888,89 79.166.666,67 261.250,00
34 79.166.666,67 27.172.638,89 783.750,00 26.388.888,89 52.777.777,78 261.250,00
35 52.777.777,78 26.911.388,89 522.500,00 26.388.888,89 26.388.888,89 261.250,00
36 26.388.888,89 26.650.138,89 261.250,00 26.388.888,89 0,00 26.650.138,89
0 0,00 0,00 0,00 - 0,00 -
0 0,00 0,00 0,00 - 0,00 0,00
SUMATORIA
INTERESES PRIMER
AÑO
95.617.500,00
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES
173.992.500,00
Tabla de amortización fija a capital
CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS
9
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Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera
950.000.000,00$
1,25%
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PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO FINAL
1 950.000.000,00$ $32.932.062,08 11.875.000,00$ 21.057.062,08$ 928.942.937,92$
2 928.942.937,92$ 32.932.062,08$ 11.611.786,72$ 21.320.275,35$ 907.622.662,57$
3 907.622.662,57$ 32.932.062,08$ 11.345.283,28$ 21.586.778,80$ 886.035.883,77$
4 886.035.883,77$ 32.932.062,08$ 11.075.448,55$ 21.856.613,53$ 864.179.270,24$
5 864.179.270,24$ 32.932.062,08$ 10.802.240,88$ 22.129.821,20$ 842.049.449,04$
6 842.049.449,04$ 32.932.062,08$ 10.525.618,11$ 22.406.443,97$ 819.643.005,07$
7 819.643.005,07$ 32.932.062,08$ 10.245.537,56$ 22.686.524,52$ 796.956.480,55$
8 796.956.480,55$ 32.932.062,08$ 9.961.956,01$ 22.970.106,07$ 773.986.374,48$
9 773.986.374,48$ 32.932.062,08$ 9.674.829,68$ 23.257.232,40$ 750.729.142,08$
10 750.729.142,08$ 32.932.062,08$ 9.384.114,28$ 23.547.947,80$ 727.181.194,28$
11 727.181.194,28$ 32.932.062,08$ 9.089.764,93$ 23.842.297,15$ 703.338.897,13$
12 703.338.897,13$ 32.932.062,08$ 8.791.736,21$ 24.140.325,86$ 679.198.571,27$
13 679.198.571,27$ 32.932.062,08$ 8.489.982,14$ 24.442.079,94$ 654.756.491,33$
14 654.756.491,33$ 32.932.062,08$ 8.184.456,14$ 24.747.605,94$ 630.008.885,39$
15 630.008.885,39$ 32.932.062,08$ 7.875.111,07$ 25.056.951,01$ 604.951.934,38$
16 604.951.934,38$ 32.932.062,08$ 7.561.899,18$ 25.370.162,90$ 579.581.771,48$
17 579.581.771,48$ 32.932.062,08$ 7.244.772,14$ 25.687.289,94$ 553.894.481,54$
18 553.894.481,54$ 32.932.062,08$ 6.923.681,02$ 26.008.381,06$ 527.886.100,48$
19 527.886.100,48$ 32.932.062,08$ 6.598.576,26$ 26.333.485,82$ 501.552.614,66$
20 501.552.614,66$ 32.932.062,08$ 6.269.407,68$ 26.662.654,40$ 474.889.960,27$
21 474.889.960,27$ 32.932.062,08$ 5.936.124,50$ 26.995.937,58$ 447.894.022,69$
22 447.894.022,69$ 32.932.062,08$ 5.598.675,28$ 27.333.386,80$ 420.560.635,90$
23 420.560.635,90$ 32.932.062,08$ 5.257.007,95$ 27.675.054,13$ 392.885.581,76$
24 392.885.581,76$ 32.932.062,08$ 4.911.069,77$ 28.020.992,31$ 364.864.589,46$
25 364.864.589,46$ 32.932.062,08$ 4.560.807,37$ 28.371.254,71$ 336.493.334,75$
26 336.493.334,75$ 32.932.062,08$ 4.206.166,68$ 28.725.895,39$ 307.767.439,35$
27 307.767.439,35$ 32.932.062,08$ 3.847.092,99$ 29.084.969,09$ 278.682.470,27$
28 278.682.470,27$ 32.932.062,08$ 3.483.530,88$ 29.448.531,20$ 249.233.939,06$
29 249.233.939,06$ 32.932.062,08$ 3.115.424,24$ 29.816.637,84$ 219.417.301,22$
30 219.417.301,22$ 32.932.062,08$ 2.742.716,27$ 30.189.345,81$ 189.227.955,41$
31 189.227.955,41$ 32.932.062,08$ 2.365.349,44$ 30.566.712,64$ 158.661.242,77$
32 158.661.242,77$ 32.932.062,08$ 1.983.265,53$ 30.948.796,54$ 127.712.446,23$
33 127.712.446,23$ 32.932.062,08$ 1.596.405,58$ 31.335.656,50$ 96.376.789,73$
34 96.376.789,73$ 32.932.062,08$ 1.204.709,87$ 31.727.352,21$ 64.649.437,52$
35 64.649.437,52$ 32.932.062,08$ 808.117,97$ 32.123.944,11$ 32.525.493,41$
36 32.525.493,41$ 32.932.062,08$ 406.568,67$ 32.525.493,41$ 0,00$
SUMATORIA
INTERESES PRIMER
AÑO 124.383.316,21$
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES 235.554.234,84$
TABLA DE AMORTIZACIÓN PAGO A CUOTA FIJA
CAPITAL
TASA PERIODICA MENSUAL
PERIODOS
PAGO
10
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950.000.000,00$ PERIODO DE GRACIA 6
1,55% PERIODOS TOTALES 36
30
PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO FINAL
1 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$
2 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$
3 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$
4 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$
5 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$
6 950.000.000,00$ 14.725.000,00$ 14.725.000,00$ -$ 950.000.000,00$
7 950.000.000,00$ 39.838.171,84$ 14.725.000,00$ 25.113.171,84$ 924.886.828,16$
8 924.886.828,16$ 39.838.171,84$ 14.335.745,84$ 25.502.426,00$ 899.384.402,16$
9 899.384.402,16$ 39.838.171,84$ 13.940.458,23$ 25.897.713,60$ 873.486.688,56$
10 873.486.688,56$ 39.838.171,84$ 13.539.043,67$ 26.299.128,17$ 847.187.560,39$
11 847.187.560,39$ 39.838.171,84$ 13.131.407,19$ 26.706.764,65$ 820.480.795,74$
12 820.480.795,74$ 39.838.171,84$ 12.717.452,33$ 27.120.719,50$ 793.360.076,23$
13 793.360.076,23$ 39.838.171,84$ 12.297.081,18$ 27.541.090,66$ 765.818.985,58$
14 765.818.985,58$ 39.838.171,84$ 11.870.194,28$ 27.967.977,56$ 737.851.008,02$
15 737.851.008,02$ 39.838.171,84$ 11.436.690,62$ 28.401.481,21$ 709.449.526,80$
16 709.449.526,80$ 39.838.171,84$ 10.996.467,67$ 28.841.704,17$ 680.607.822,63$
17 680.607.822,63$ 39.838.171,84$ 10.549.421,25$ 29.288.750,59$ 651.319.072,04$
18 651.319.072,04$ 39.838.171,84$ 10.095.445,62$ 29.742.726,22$ 621.576.345,82$
19 621.576.345,82$ 39.838.171,84$ 9.634.433,36$ 30.203.738,48$ 591.372.607,34$
20 591.372.607,34$ 39.838.171,84$ 9.166.275,41$ 30.671.896,42$ 560.700.710,92$
21 560.700.710,92$ 39.838.171,84$ 8.690.861,02$ 31.147.310,82$ 529.553.400,10$
22 529.553.400,10$ 39.838.171,84$ 8.208.077,70$ 31.630.094,14$ 497.923.305,96$
23 497.923.305,96$ 39.838.171,84$ 7.717.811,24$ 32.120.360,60$ 465.802.945,37$
24 465.802.945,37$ 39.838.171,84$ 7.219.945,65$ 32.618.226,18$ 433.184.719,18$
25 433.184.719,18$ 39.838.171,84$ 6.714.363,15$ 33.123.808,69$ 400.060.910,49$
26 400.060.910,49$ 39.838.171,84$ 6.200.944,11$ 33.637.227,73$ 366.423.682,77$
27 366.423.682,77$ 39.838.171,84$ 5.679.567,08$ 34.158.604,76$ 332.265.078,01$
28 332.265.078,01$ 39.838.171,84$ 5.150.108,71$ 34.688.063,13$ 297.577.014,88$
29 297.577.014,88$ 39.838.171,84$ 4.612.443,73$ 35.225.728,11$ 262.351.286,78$
30 262.351.286,78$ 39.838.171,84$ 4.066.444,95$ 35.771.726,89$ 226.579.559,88$
31 226.579.559,88$ 39.838.171,84$ 3.511.983,18$ 36.326.188,66$ 190.253.371,22$
32 190.253.371,22$ 39.838.171,84$ 2.948.927,25$ 36.889.244,58$ 153.364.126,64$
33 153.364.126,64$ 39.838.171,84$ 2.377.143,96$ 37.461.027,88$ 115.903.098,77$
34 115.903.098,77$ 39.838.171,84$ 1.796.498,03$ 38.041.673,81$ 77.861.424,96$
35 77.861.424,96$ 39.838.171,84$ 1.206.852,09$ 38.631.319,75$ 39.230.105,21$
36 39.230.105,21$ 39.838.171,84$ 608.066,63$ 39.230.105,21$ 0,00-$
SUMATORIA
INTERESES PRIMER
AÑO 170.739.107,26$
SUMATORIA
INTERESES TOTALES 333.495.155,14$
Tabla de amortización pago a cuota a cuota fija con periodo de gracia
CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS
11
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera
950.000.000,00 6
1,45% 36
30 $1.035.704.619,96
PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO FINAL
1 950.000.000,00$ -$ 13.775.000,00$ 13.775.000,00-$ 963.775.000,00$
2 963.775.000,00$ -$ 13.974.737,50$ 13.974.737,50-$ 977.749.737,50$
3 977.749.737,50$ -$ 14.177.371,19$ 14.177.371,19-$ 991.927.108,69$
4 991.927.108,69$ -$ 14.382.943,08$ 14.382.943,08-$ 1.006.310.051,77$
5 1.006.310.051,77$ -$ 14.591.495,75$ 14.591.495,75-$ 1.020.901.547,52$
6 1.020.901.547,52$ -$ 14.803.072,44$ 14.803.072,44-$ 1.035.704.619,96$
7 1.035.704.619,96$ 42.820.850,98$ 15.017.716,99$ 27.803.134,00$ 1.007.901.485,96$
8 1.007.901.485,96$ 42.820.850,98$ 14.614.571,55$ 28.206.279,44$ 979.695.206,53$
9 979.695.206,53$ 42.820.850,98$ 14.205.580,49$ 28.615.270,49$ 951.079.936,04$
10 951.079.936,04$ 42.820.850,98$ 13.790.659,07$ 29.030.191,91$ 922.049.744,12$
11 922.049.744,12$ 42.820.850,98$ 13.369.721,29$ 29.451.129,69$ 892.598.614,43$
12 892.598.614,43$ 42.820.850,98$ 12.942.679,91$ 29.878.171,08$ 862.720.443,35$
13 862.720.443,35$ 42.820.850,98$ 12.509.446,43$ 30.311.404,56$ 832.409.038,80$
14 832.409.038,80$ 42.820.850,98$ 12.069.931,06$ 30.750.919,92$ 801.658.118,88$
15 801.658.118,88$ 42.820.850,98$ 11.624.042,72$ 31.196.808,26$ 770.461.310,61$
16 770.461.310,61$ 42.820.850,98$ 11.171.689,00$ 31.649.161,98$ 738.812.148,63$
17 738.812.148,63$ 42.820.850,98$ 10.712.776,16$ 32.108.074,83$ 706.704.073,80$
18 706.704.073,80$ 42.820.850,98$ 10.247.209,07$ 32.573.641,91$ 674.130.431,89$
19 674.130.431,89$ 42.820.850,98$ 9.774.891,26$ 33.045.959,72$ 641.084.472,17$
20 641.084.472,17$ 42.820.850,98$ 9.295.724,85$ 33.525.126,14$ 607.559.346,03$
21 607.559.346,03$ 42.820.850,98$ 8.809.610,52$ 34.011.240,47$ 573.548.105,56$
22 573.548.105,56$ 42.820.850,98$ 8.316.447,53$ 34.504.403,45$ 539.043.702,11$
23 539.043.702,11$ 42.820.850,98$ 7.816.133,68$ 35.004.717,30$ 504.038.984,80$
24 504.038.984,80$ 42.820.850,98$ 7.308.565,28$ 35.512.285,70$ 468.526.699,10$
25 468.526.699,10$ 42.820.850,98$ 6.793.637,14$ 36.027.213,85$ 432.499.485,25$
26 432.499.485,25$ 42.820.850,98$ 6.271.242,54$ 36.549.608,45$ 395.949.876,80$
27 395.949.876,80$ 42.820.850,98$ 5.741.273,21$ 37.079.577,77$ 358.870.299,03$
28 358.870.299,03$ 42.820.850,98$ 5.203.619,34$ 37.617.231,65$ 321.253.067,38$
29 321.253.067,38$ 42.820.850,98$ 4.658.169,48$ 38.162.681,51$ 283.090.385,88$
30 283.090.385,88$ 42.820.850,98$ 4.104.810,60$ 38.716.040,39$ 244.374.345,49$
31 244.374.345,49$ 42.820.850,98$ 3.543.428,01$ 39.277.422,98$ 205.096.922,51$
32 205.096.922,51$ 42.820.850,98$ 2.973.905,38$ 39.846.945,61$ 165.249.976,90$
33 165.249.976,90$ 42.820.850,98$ 2.396.124,67$ 40.424.726,32$ 124.825.250,58$
34 124.825.250,58$ 42.820.850,98$ 1.809.966,13$ 41.010.884,85$ 83.814.365,73$
35 83.814.365,73$ 42.820.850,98$ 1.215.308,30$ 41.605.542,68$ 42.208.823,05$
36 42.208.823,05$ 42.820.850,98$ 612.027,93$ 42.208.823,05$ 0,00-$
SUMATORIA
INTERESES
PRIMER AÑO 169.645.549,26$
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES 334.625.529,54$
PERIODOS AMORTIZACION CAPITAL AMORTIZAR
Tabla de amortización pago a cuota fija con periodo muerto
CAPITAL PERIODO MUERTO
TASA MENSUAL PERIODOS TOTALES
12
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera
Jorge Eliécer Calle Naranjo
MONTO
SOLICITADO
TASA
INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
PERIODO
DE
GRACIA
PERIODO
MUERTO
TOTAL
PERIODOS
CUOTA
MENSUAL
INTERESES
TOTALES
INTERESES
PRIMER AÑOIMPUESTOS UTILIDAD
AMORTIZACION
FIJA A CAPITAL $ 950.000.000,00 0,99% 36 26388888,89 $173.992.500,00 $ 95.617.500,00 $3.388.048.750,00 $10.164.146.250,00
AMORTIZACION
PAGO CUOTA
FIJA
$ 950.000.000,00 1,25% 36 32.525.493,41 $235.554.234,84 $124.383.316,21 $4.200.872.920,95 $12.602.618.762,84
CUOTA FIJA CON
PERIODO DE
GRACIA
$ 950.000.000,00 1,55% 6 30
32.618.226,18
$333.495.155,14 $333.495.155,14 $4.189.283.973,18 $12.567.851.919,55
CUOTA FIJA CON
PERIODO
MUERTO
$ 950.000.000,00 1,45% 6 30 35.512.285,70 $334.625.529,54 $334.625.529,54 $4.189.557.362,68 $12.568.672.088,05
TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES
Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie
en el cuadro siguiente el nombre completo de quien
comparte la tabla)
CUENTA 2014INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
Ingresos por Ventas 1.909.288.700,00 477.322.175,00$ 2.386.610.875,00$
Costo de ventas 135.780.430,00 16.972.553,75$ 152.752.983,75$
Utilidad bruta 1.773.508.270,00 2.233.857.891,25$
Gastos operacionales 1.218.078.830,00 152.259.853,75 $ 1.370.338.683,75
Utilidad operacional 555.429.440,00 863.519.207,50$
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la
tabla de amortización) - 95.617.500,00
Utilidad antes de impuestos 555.429.440,00 767.901.707,50$
Impuestos 138.857.360,00 $ 191.975.426,88
Utilidad neta 416.572.080,00 575.926.280,63$
Estado de resultados Caso 1
CUENTA 2014INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
Ingresos por Ventas 1.909.288.700,00 859.179.915,00$ 2.768.468.615,00$
Costo de ventas 135.780.430,00 20.367.064,50$ 156.147.494,50$
Utilidad bruta 1.773.508.270,00 2.612.321.120,50$
Gastos operacionales 1.218.078.830,00 243.615.766,00 $ 1.461.694.596,00
Utilidad operacional 555.429.440,00 1.150.626.524,50$
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la
tabla de amortización) - 124.383.316,21
Utilidad antes de impuestos 555.429.440,00 1.026.243.208,29$
Impuestos 138.857.360,00 $ 256.560.802,07
Utilidad neta 416.572.080,00 769.682.406,21$
Estado de resultados Caso 2
13
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera
CUENTA 2014INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
Ingresos por Ventas 1.909.288.700,00 859.179.915,00$ 2.768.468.615,00$
Costo de ventas 135.780.430,00 20.367.064,50$ 156.147.494,50$
Utilidad bruta 1.773.508.270,00 2.612.321.120,50$
Gastos operacionales 1.218.078.830,00 243.615.766,00 $ 1.461.694.596,00
Utilidad operacional 555.429.440,00 1.150.626.524,50$
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la
tabla de amortización) - 170.739.107,26
Utilidad antes de impuestos 555.429.440,00 979.887.417,24$
Impuestos 138.857.360,00 $ 244.971.854,31
Utilidad neta 416.572.080,00 734.915.562,93$
Estado de resultados Caso 3
CUENTA 2014INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
Ingresos por Ventas 1.909.288.700,00 859.179.915,00$ 2.768.468.615,00$
Costo de ventas 135.780.430,00 20.367.064,50$ 156.147.494,50$
Utilidad bruta 1.773.508.270,00 2.612.321.120,50$
Gastos operacionales 1.218.078.830,00 243.615.766,00 $ 1.461.694.596,00
Utilidad operacional 555.429.440,00 1.150.626.524,50$
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer año de la
tabla de amortización) - 169.645.549,26
Utilidad antes de impuestos 555.429.440,00 980.980.975,24$
Impuestos 138.857.360,00 $ 245.245.243,81
Utilidad neta 416.572.080,00 735.735.731,43$
Estado de resultados Caso 4
14
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera
Autora: Doris Amalia Alba Sánchez
Directora curso Matemática Financiera
Datos Esperado CASO 1 Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
Volumen de ventas en unidades $ 1.735.717,00 $ 2.169.646
Precio Unitario 1.100,00$ $ 1.100,00
Costo Unitario 780,00$ $ 780,00
Costo fijo 135.780.430,00$
Valor residual 1.500.000,00$
Inversión 150.000.000,00$ $ 230.000.000,00 Para el año 3
Tasa de descuento 0,13 13 %
0 1 2 3 4 5
Ingresos -$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.910.788.700,00$
Ventas 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$
Valor residual 1.500.000,00$
Egresos 150.000.000,00$ 1.901.923.856,67$ 1.864.303.856,67$ 2.056.683.856,67$ 1.489.639.690,00$ 1.489.639.690,00$
Costo fijo 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$
Costo variable 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$
Inversión 150.000.000,00$ 230.000.000,00$
Pago Intereses + Amortiz. Capital 412.284.166,67$ 374.664.166,67$ 337.044.166,67$
Flujo Neto 150.000.000,00-$ 484.687.018,33$ 44.984.843,33$ 147.395.156,67-$ 419.649.010,00$ 421.149.010,00$
VAN 697.965.465,11$
TIR 233%
RB/C= 4$
CON EXCEL RB/C= 6$
FLUJO DE FONDOS
Rubros
Indicadores de evaluación
Autora: Doris Amalia Alba Sánchez
Directora curso Matemática Financiera
Datos Esperado CASO 2 Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
Volumen de ventas en unidades $ 1.735.717,00 $ 2.169.646
Precio Unitario 1.100,00$ $ 1.100,00
Costo Unitario 780,00$ $ 780,00
Costo fijo 135.780.430,00$
Valor residual 1.500.000,00$
Inversión 150.000.000,00$ $ 230.000.000,00 Para el año 3
Tasa de descuento 0,13 13 %
0 1 2 3 4 5
Ingresos -$ 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.910.788.700,00$
Ventas 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$
Valor residual 1.500.000,00$
Egresos 150.000.000,00$ 1.884.824.434,95$ 1.884.824.434,95$ 2.114.824.434,95$ 1.489.639.690,00$ 1.489.639.690,00$
Costo fijo 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$
Costo variable 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$
Inversión 150.000.000,00$ 230.000.000,00$
Pago Intereses + Amortiz. Capital 395.184.744,95$ 395.184.744,95$ 395.184.744,95$
Flujo Neto 150.000.000,00-$ 24.464.265,05$ 501.786.440,05$ 205.535.734,95-$ 419.649.010,00$ 421.149.010,00$
VAN 608.137.010,51$
TIR 101%
RB/C= 3$
CON EXCEL RB/C= 5$
Indicadores de evaluación
Rubros
FLUJO DE FONDOS
15
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera
Autora: Doris Amalia Alba Sánchez
Directora curso Matemática Financiera
Datos Esperado CASO 3 Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
Volumen de ventas en unidades $ 1.735.717,00 $ 2.169.646
Precio Unitario 1.100,00$ $ 1.100,00
Costo Unitario 780,00$ $ 780,00
Costo fijo 135.780.430,00$
Valor residual 1.500.000,00$
Inversión 150.000.000,00$ $ 230.000.000,00 Para el año 3
Tasa de descuento 0,13 13 %
0 1 2 3 4 5
Ingresos -$ 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.910.788.700,00$
Ventas 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$
Valor residual 1.500.000,00$
Egresos 150.000.000,00$ 1.817.018.721,03$ 1.967.697.752,06$ 2.197.697.752,06$ 1.489.639.690,00$ 1.489.639.690,00$
Costo fijo 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$
Costo variable 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$
Inversión 150.000.000,00$ 230.000.000,00$
Pago Intereses + Amortiz. Capital 327.379.031,03$ 478.058.062,06$ 478.058.062,06$
Flujo Neto 150.000.000,00-$ 92.269.978,97$ 418.913.122,94$ 288.409.052,06-$ 419.649.010,00$ 421.149.010,00$
VAN 545.804.737,77$
TIR 103%
RB/C= 3$
CON EXCEL RB/C= 5$
Indicadores de evaluación
Rubros
FLUJO DE FONDOS
Autora: Doris Amalia Alba Sánchez
Directora curso Matemática Financiera
Datos Esperado CASO 4 Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
Volumen de ventas en unidades $ 1.735.717,00 $ 2.169.646
Precio Unitario 1.100,00$ $ 1.100,00
Costo Unitario 780,00$ $ 780,00
Costo fijo 135.780.430,00$
Valor residual 1.500.000,00$
Inversión 150.000.000,00$ $ 230.000.000,00 Para el año 3
Tasa de descuento 0,13 13 %
0 1 2 3 4 5
Ingresos -$ 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.910.788.700,00$
Ventas 1.909.288.700,00$ 2.386.610.875,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$ 1.909.288.700,00$
Valor residual 1.500.000,00$
Egresos 150.000.000,00$ 1.746.564.795,91$ 2.003.489.901,82$ 2.233.489.901,82$ 1.489.639.690,00$ 1.489.639.690,00$
Costo fijo 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$ 135.780.430,00$
Costo variable 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$ 1.353.859.260,00$
Inversión 150.000.000,00$ 230.000.000,00$
Pago Intereses + Amortiz. Capital 256.925.105,91$ 513.850.211,82$ 513.850.211,82$
Flujo Neto 150.000.000,00-$ 162.723.904,09$ 383.120.973,18$ 324.201.201,82-$ 419.649.010,00$ 421.149.010,00$
VAN 555.317.085,50$
TIR 119%
RB/C= 2$
CON EXCEL RB/C= 5$
Indicadores de evaluación
Rubros
FLUJO DE FONDOS
16
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera 3. Los integrantes del grupo se ponen de acuerdo con respecto a cuales modificaciones asumen y
realizan la nueva tabla de amortizaciones y de escenarios.
Las modificaciones que realizó el compañero Jorge Eliécer Calle Naranjo, son aceptadas por
varios integrantes del grupo.
La nueva tabla de amortizaciones es la siguiente:
El resumen de escenarios es el siguiente:
4. Con base en los indicadores VAN , TIR y RB/C registrados en la tabla resumen de escenarios
y teniendo en cuenta los siguientes supuestos:
Jorge Eliécer Calle Naranjo
MONTO
SOLICITADO
TASA
INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
PERIODO
DE
GRACIA
PERIODO
MUERTO
TOTAL
PERIODOS
CUOTA
MENSUAL
INTERESES
TOTALES
INTERESES
PRIMER AÑOIMPUESTOS UTILIDAD
AMORTIZACION
FIJA A CAPITAL $ 950.000.000,00 0,99% 36 26388888,89 $173.992.500,00 $ 95.617.500,00 $3.388.048.750,00 $10.164.146.250,00
AMORTIZACION
PAGO CUOTA
FIJA
$ 950.000.000,00 1,25% 36 32.525.493,41 $235.554.234,84 $124.383.316,21 $4.200.872.920,95 $12.602.618.762,84
CUOTA FIJA CON
PERIODO DE
GRACIA
$ 950.000.000,00 1,55% 6 30
32.618.226,18
$333.495.155,14 $333.495.155,14 $4.189.283.973,18 $12.567.851.919,55
CUOTA FIJA CON
PERIODO
MUERTO
$ 950.000.000,00 1,45% 6 30 35.512.285,70 $334.625.529,54 $334.625.529,54 $4.189.557.362,68 $12.568.672.088,05
TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES
Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie
en el cuadro siguiente el nombre completo de quien
comparte la tabla)
Volumen de ventas en
unidades Precio Unitario Costo Unitario VAN TIR RB/C
TASA
DESCUENTO
Caso 2 $2.386.610.875,00 $ 1.100,00 $ 780,00 $ 608.137.010,51 100,78% 3,08 13%
Caso 3 $2.386.610.875,00 $ 1.100,00 $ 780,00 545.804.737,77 103% 2,56 13%
Caso 4 $2.386.610.875,00 $ 1.100,00 $ 780,00 $ 555.317.085,50 119% 2,48 13%
TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES
Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el
cuadro siguiente el nombre completo de quien comparte
la tabla)
JORGE ELIECER CALLE NARANJO
Caso 1 $2.386.610.875,00 $ 1.100,00 $ 780,00 $ 697.965.465,11 233,12% 3,77 13%
17
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera
a. El inversionista tiene un alto grado de aversión al riesgo
b. Solamente se considera este proyecto en el momento
c. El dinero determinado para la inversión se encuentra en una Entidad financiera, por tal razón
se está considerando invertirlo en una actividad productiva.
d. En el proyecto se generan cambios en los costos, debido a circunstancias de índole cambiario,
generando riesgo internacional por cuanto las importaciones de conservantes, preservantes y
maquinaria para la empresa se ven afectadas por un tipo de cambio mayor, lo cual implica un
mayor costo unitario en el flujo de caja.
e. Se generan además riesgos competitivos en virtud a que la empresa ampliará su mercado
internacional, y allí la competencia decide bajar durante cuatro meses al año el valor del
producto en un 30%, lo cual implica que las ventas futuras del producto de la compañía se
reduzcan, pues el convenio de exportación tiene cuotas anuales.
f. La empresa está analizando la posibilidad de entrar a competir en el mercado bajando el
precio, pero no durante unos meses al año, sino de manera constante.
18
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera Ofrezca en calidad de asesor de la empresa respuesta a los siguientes ítems:
a. Determine cuál es la posición más riesgosa para la empresa. Justifique su respuesta
La posición más riesgosa consiste en tomar la decisión de entrar a competir en el
mercado bajando el precio de manera constante y no durante los 4 meses al año como lo
decidió la competencia, además; tomar el préstamo de cuota fija con período muerto, lo
que implica unas cuotas mensuales más bajas provocando una RBC muy bajo.
b. Cuál es la mejor posición para empresa. Justifique su respuesta
La mejor posición es imitar a la competencia, reduciendo el precio durante cuatro meses,
tomando el crédito de Amortización Fija a Capital, generando un equilibrio entre el
dinero que deja de percibir al bajar los precios, pero ganando dinero en el
comportamiento del préstamo.
c. Le conviene a la empresa bajar los precios de manera sostenida? Justifique su
respuesta
No. Tiene que equilibrar el precio del préstamo y entra en crisis al bajar los precios
durante todo el año. Veámoslo de la siguiente manera:
El ingreso por ventas programado para el primer año es de $2.386.610.875,00, generando
una utilidad neta de $575.926.280,63. Si bajamos los precios en un 30% durante todo el
año, el ingreso por ventas durante este primer año se reduce a: $1.670.627.612,50;
generando una utilidad neta de $ $38.938.833,75.
19
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera Está claro que con esta utilidad neta, la empresa entra en crisis muy fácilmente, si se
tiene en cuenta el riesgo que generan la volatilidad del precio del petróleo, lo que al final
implica un dólar incontrolable y tener que pagar insumos a muy altos costos lo que
podría causar riesgos de iliquidez y además riesgos de operación sostenible que los
llevaría a una quiebra inmediata.
d. Las modificaciones en la tasa de cambio tienen una importancia significativa para la
rentabilidad del proyecto? Justifique su respuesta
Si. Ya lo comentaba anteriormente, es muy importante que no se tome la decisión de
reducir los costos durante todo el año, debido a los riesgos que genera tener que producir
con altos costos generados precisamente por el alto valor del dólar.
20
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CONCLUSIONES
Tenemos en este trabajo la seria responsabilidad de emitir juicios acordes con los análisis
financieros que se toman con datos apreciados por unas tasas de interés que realmente tienen
mucho que ver a la hora de garantizar que un sistema productivo sea sostenible.
Aclaro que en ultimas se tienen cifras que con un poco de variación podemos determinar tanto
las causas como las consecuencias de las decisiones que se tomen, observando en los diferentes
simuladores el comportamiento de estas variables, ayudando a la toma de estas decisiones
previendo lo que realmente va a ocurrir.
21
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Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria Cadena de Formación Industrial Matemática Financiera
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