UVOD Ocenu poslovne 2011. godine netreba posebno ... Materijal.pdf · kapitala kroz direktne...
Transcript of UVOD Ocenu poslovne 2011. godine netreba posebno ... Materijal.pdf · kapitala kroz direktne...
UVOD
Ocenu poslovne 2011. godine netreba posebno komentarisati jer se kriza od
2008.godine i dalje nastavlja i takva situacija kreira izuzetno teške uslove poslovanja.
Poslovno okruženje i poslovnu klimu nije kreirala samo svetska ekonomska kriza već i
mnogi drugi domaći faktori koji su uslovili pad poslovnih aktivnosti, odsustvo priliva
kapitala kroz direktne investicije, značajno smanjenje likvidnosti privrednih subjekata
a posebno pad kupovne moći stanovništva.
Monetarnom politikom nije održana predvidjena ciljna inflacija a posebno je bila
izražena nestabilnost deviznog kursa.
U nestabilnoj ekonomskoj i političkoj klimi, Metalac, posmatrano na nivou grupe,
godinu završava sa ukupnim konsolidovanim prihodom od 53 miliona eura i neto
dobiti 5 miliona eura. Ostvarena dobit na nivou Metalac grupe u 2011. godini rezultat
je poslovanja četiri proizvodna društva, pet domaćih i pet ino trgovina.
Prozvodna društva u odnosu na 2010.godinu imaju rast prihoda za 11%, dobiti 4% a
rast od 15% u odnosu na postavljene planske ciljeve. Domaća trgovačka društva u
2011.godini beleže rast od 21% u delu prihoda, i 15% u odnosu na plan. Ovakav rast
je značajan ako se poredi sa 2009.godinom kada je pad bio čak 13%. Ino trgovine
imaju pad prihoda za 3% a izvršenje plana na nivou postavljenih parametara. Tako
Metalac, kao grupa, završava godinu sa prihodom koji je veći za 13% u odnosu na
prošlu godinu.
Pojedinačno, situacija po proizvodnim preduzećima je različita. Metalac posudje u
prošloj godini beleži rast prihoda za 9% kao i rast u delu izvršenja plana za 17%.
Proizvoñač kartonske ambalaže, Metalac print, godinu završava sa rastom prihoda od
18% i plana za 26%.
Metalac inko u 2011. godini je poslovao ispod planiranih ciljeva i sa padom prihoda
od 17%. Bojler je proizvodno preduzeće koje je 2011.godinu završilo pozitivno sa
rastom prihoda za 25% i plana za 12%.
Domaće trgovine u uslovima ogromne konkurencije kao i pada kupovne moći
stanovništva beleže rast prihoda za 20% i to sve naše trgovine su imale izražen rast
prihoda.
Ino trgovine u 2011.godini bez obzira na pad od 3% u delu prihoda ostvaruju plan u
okviru postavljenih ciljeva.
Detaljna analiza imovinskog bilansa, bilansa uspešnosti i likvidnosti, kao i bitnih
pokazatelja neophodnih za potpuniju sliku poslovanja, predmet su narednih delova
ovog izveštaja.
Metalac KONSOLIDOVANI BILANS USPEHA
u hiljadama
dinara 31.12.2011. 31.12.2010. POSLOVNI PRIHODI
Prihodi od prodaje 4.971.564 4.437.727
Prihodi od aktiviranja učinaka 14.042 26.010
(Smanjenje)/povećanje vrednosti zaliha učinaka 58.948 (12.653)
Ostali poslovni prihodi 122.423 107.479
5.166.977 4.558.563
POSLOVNI RASHODI
Nabavna vrednost prodate robe (1.412.500) (1.153.099)
Troškovi materijala (1.464.217) (1.281.319)
Troškovi zarada, naknada zarada i ostali lični rashodi (1.074.801) (940.033)
Troškovi amortizacije i rezervisanja (200.318) (210.742)
Ostali poslovni rashodi (434.242) (373.522)
(4.586.078) (3.958.715)
POSLOVNI DOBITAK/(GUBITAK) 580.899 599.848
Finansijski prihodi 181.616 221.398
Finansijski rashodi (174.234) (219.638)
Ostali prihodi 67.805 93.650
Ostali rashodi (132.547) (197.022)
(57.360) (101.612)
DOBITAK PRE OPOREZIVANJA 523.539 498.236
POREZ NA DOBITAK:
- poreski rashod perioda (26.719) (39.721)
- odloženi poreski prihodi perioda 5.022 6.237
(21.697) (33.484)
NETO DOBITAK 501.842 464.752
NETO DOBITAK/(GUBITAK) KOJI PRIPADA:
Vlasnicima matičnog preduzeća 505.250 467.359
Manjinskim ulagačima (3.408) (2.607)
501.842 464.752
Osnovna zarada po akciji(u dinarima) 495,34 458,20
Metalac
KONSOLIDOVANI BILANS STANJA u hiljadama dinara 31.12.2011. 31.12.2010. AKTIVA
Stalna imovina
Nematerijalna ulaganja 13.509 2.153
Nekretnine,postrojenja i oprema 1.926.820 1.892.259
Investicione nekretnine 95.864 95.864
Dugoročni finansijski plasmani 40.412 58.523
2.076.605 2.048.799
Obrtna imovina
Zalihe 1.501.237 1.316.836
Potraživanja 1.220.177 1.167.248
Potraživanja za više plaćen porez na dobitak 32.757 17.030
Kratkoročni finansijski plasmani 299.539 689.875
Gotovinski ekvivalenti i gotovina 697.034 334.645
Porez na dodatu vrednost i
akt.vrem.razgraničenja 47.123 35.937
3.797.867 3.561.571
Ukupna aktiva 5.874.472 5.610.370
PASIVA
Kapital
Akcijski kapital 408.000 408.000
Ostali kapital 33.899 33.899
Emisiona premija 4.256 4.256
Rezerve 90.623 90.623
Nerealizovani dobici po osn.hart.od vrednosti 1.370 17.423
Translacione rezerve 2.250 8.038
Nerasporedjeni dobitak 3.057.220 2.802.431
Manjinski ulagači 108.863 116.718
3.706.481 3.481.388
Dugoročna rezervisanja i obaveze
Dugoročna rezervisanja 145.972 141.194
Dugoročni krediti 112.875 388.667
Ostale dugoročne obaveze 5.112 5.112
263.959 534.973
Kratkoročne obaveze
Kratkoročne finansijske obaveze 971.756 849.393
Obaveze iz poslovanja 602.026 494.332
Ostale kratkoročne obaveze 207.457 134.100.
Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost i
ostalih javnih prihoda i pasiv.vrem.razgran. 83.095 70.609
Obaveze po osnovu poreza na dobitak 2.070 3.154
1.866.404 1.551.588
Odložene poreske obaveze 37.628 42.421
Ukupna pasiva 5.874.472 5.610.370
Vanbilansna aktiva/pasiva 173.628 70.693
FINANSIJSKI POKAZATELJI - KONSOLIDOVANI
31.12.2011. 31.12.2010.
Pokazatelji likvidnosti
Koeficijent tekuće (opšte) likvidnosti 2,03 2,30 Koeficijent ubrzane likvidnosti 1,23 1,45 Koeficijent trenutne likvidnosti 0,37 0,22
Pokazatelji poslovne aktivnosti
Koeficijent obrta zaliha materijala 2,63 2,54 Dani vezivanja zaliha materijala 139 144
Koeficijent obrta zaliha proizvoda 5,89 5,45 Dani vezivanja zaliha proizvoda 62 67
Koeficijent obrta zaliha robe 2,70 2,40 Dani vezivanja zaliha robe 135 152
Koeficijent obrta potraživanja 4,27 4,13 Prosečno vreme naplate potraživanja 85 88
Koeficijent obrta obaveza 6,04 7,48 Prosečno vreme plaćanja obaveza 60 49
Pokazatelji profatibilnosti
Stopa EBIT (%) 0,11 0,13 Stopa EBITDA (%) 0,15 0,17
Stopa marže bruto profita (%) 9,67 10,22 Rentabilnost imovine (ROA) (%) 8,74 8,53
Rentabilnost sopstvenog kapitala (ROE) (%) 13,96 13,85
Pokazatelji finansijske strukture (zaduženosti)
Koeficijent samofinansiranja 0,63 0,62 Koeficijent zaduženosti 0,37 0,38
Koeficijent finansijske sposobnosti 1,11 1,19 Kreditna sposobnost 1,84 1,89
Faktor zaduženosti (godine) 1,59 1,90 Pokriće troškova kamate 8,71 12,55
Odnos duga i sopstvenog kapitala 0,58 0,61 Pokazatelji tržišne vrednosti (investiranja)
Dobit po akciji (EPS) 492,00 453,16 Dividenda po akciji 100,00 100,00
P/E ratio (ukupna rentabilnost akcija) 3,25 4,74 P/B ratio 0,44 0,65
EBITDA u 000 din. 684.609 652.631 Povrat na kapital 0,16 0,17
Tržišna kapitalizacija u 000 din. 1.632.000 2.193.000
Analiza rezultata u uslovima rizika (leveridža) 31.12.2011. 31.12.2010.
Faktor poslovnog leveridža (FPL) 3,21 2,98
Faktor finansijskog leveridža (FFL) 1,11 1,20
Faktor kombinovanog leveridža 3,56 3,58
Prelomna tačka rentabiliteta (PTR) u 000 din 3.558.052 3.028.856
Marža sigurnosti 31,14 33,56
KONSOLIDOVANI IZVEŠTAJ O PROMENAMA NA KAPITALU
U periodu od 1.januara do 31.decembra 2011.godine
U hiljadama dinara
Akcijski
kapital
Ostali
kapital
Emisiona
premija Rezerve
Nerealiz.
dobici
po osn
hart od
vredn.
Translacione
rezerve
Neraspo
redjena dobit
Manjinski
inters Ukupno
Stanje 1.januara 2010.godine 408.000 33.899 4.256 90.623 31.697 2.394 2.544.845 115.944 3.231.658
Korekcija početnog stanja (226) (20) (246)
Nerealizovani dobici od hartija od vrednosti (14.274) (14.274)
Efekat promene deviznih
kurseva 5.644 319 5.963
Bonusi rukovodstvu i
zaposlenima (107.547) (353) (107.900)
Isplata dividende (102.000) (2.198) (104.198)
Neto dobit tekuće godine 467.359 (2.607) 464.752
Promena obima konsolidovanja 5.633 5.633
Stanje 31.decembra 2010.god. 408.000 33.899 4.256 90.623 17.423 8.038 2.802.431 116.718 3.481.388
Stanje1.januara 2011.godine 408.000 33.899 4.256 90.623 17.423 8.038 2.802.431 116.718 3.481.388
Korekcija početnog stanja (284) 15 (269)
Nerealizovani dobici od
hartija od vrednosti (16.053) (16.053)
Efekat promena deviznih
kurseva (5.788) 280 (5.508)
Bonusi rukovodstvu i
zaposlenima (137.977) (3.189) (141.166)
Isplata dividende (112.200) (1.613) (113.813)
Neto dobit tekuće godine 505.250 (3.408) 501.842
Promene obima konsolidovanja 60 60
Stanje 31.decembra 2011.god 408.000 33.899 4.256 90.623 1.370 2.250 3.057.220 108.863 3.706.481
KONSOLIDOVANI BILANS TOKOVA GOTOVINE U hiljadama dinara
31.12.2011. 31.12.2010. Tokovi gotovine iz poslovnih aktivnosti Prodaja i primljeni avansi 5.589.167 5.009.416
Ostali prilivi iz redovnog poslovanja 180.812 174.979
Isplate dobavljačima i dati avansi (3.895.816) (3.376.129)
Zarade, naknade zarada i ostali lični rashodi (1.066.390) (926.466)
Plaćene kamate (65.305) (45.861)
Porez na dobitak (41.443) (24.172)
Plaćanja po osnovu ostalih javnih prihoda (273.145) (338.965)
Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti 427.880 472.802
Tokovi gotovine iz aktivnosti investiranja
Prodaja akcija i udela (neto priliv) - 1.213
Prodaja nekretnina, postrojenja i opreme 1.141 10.111
Primljene kamate 41.853 17.730
Kupovina nematerijalnih ulaganja, nekretnina i opreme (208.140) (65.872)
Ostali finansijski plasmani,neto priliv/ (neto odliv) 432.997 (461.756)
Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja 267.851 (498.574)
Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja
Uvećanje osnovnog kapitala - 5.634
Dugoročni i kratkoročni krediti,neto priliv/ (neto odliv) (138.650) (116.409)
Finansijski lizing (290) (1.410)
Odlivi za dividende i učešća u dobitku (189.919) (154.305)
Neto priliv/(odliv) gotovine iz aktivnosti finansiranja (328.859) (266.490)
Neto priliv/(odliv) gotovine 366.872 (292.262)
Gotovina na početku obračunskog perioda 334.645 613.703
Pozitivne kursne razlike po osnovu preračuna gotovine, neto (4.483)
13.204
Gotovina na kraju obračunskog perioda 697.034 334.645
Struktura prihoda u hiljadama dinara Opis Iznos % učešća
2011.godina Ukupni prihodi 5.416.398 100,00
Ukupni rashodi 4.892.859 90,33
Bruto dobitak 523.539 9,67
Poreski rashodi perioda (26.719) 0,49
Odloženi poreski prihodi perioda 5.022 0,09
Neto dobitak 501.842 9,27
Sa ostvarenim prihodom od 5.416.398 hiljada dinara pokriveni su rashodi od 4.892.859 hiljada
dinara i ostvaren neto dobitak od 501.842 hiljada dinara.
Struktura prihoda, rashoda i rezultata u hiljadama dinara
Opis Prihodi Rashodi Rezultat 2011. % učešća 2011. % učešća 2011.
Poslovni 5.166.977 95,40 4.586.078 93,73 580.899
Finansijski 181.616 3,35 174.234 3,56 7.382
Ostali 67.805 1,25 132.547 2,71 (64.742)
Ukupno 5.416.398 100,00 4.892.859 100,00 523.539
Struktura prihoda od prodaje u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Domaće tržište 2.996.368 60,27
Inostrano tržište 1.975.196 39,73
Ukupno 4.971.564 100,00
U strukturi prihoda od prodaje izvoz učestvuje sa 39,73%, a prodaja na domaćem tržištu
60,27%.
Struktura poslovne aktive u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Stalna imovina 2.076.605 35,35
Obrtna imovina 3.797.867 64,65
Ukupno 5.874.472 100,00
Struktura obrtne imovine u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Gotovina 697.034 18,35
Potraživanja (neto) 1.599.596 42,12
Zalihe (neto ) 1.501.237 39,53
Ukupno 3.797.867 100,00
Struktura zaliha u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Materijal 626.860 41,76
Proizvodi 325.373 21,67
Roba 549.004 36,57
Ukupno 1.501.237 100,00
Struktura poslovne pasive u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Kapital 3.706.481 63,09
Dugoročne obaveze i rezervisanja 263.959 4,50
Kratkoročne obaveze 1.866.404 31,77
Odložene poreske obaveze 37.628 0,64
Ukupno 5.874.472 100,00
Razvoj neto obrtnog fonda (NOF) U hiljadama dinara
Opis Iznos 31.12.2011.
1. Kapital 3.852.453
2. Gubitak -
3. Sopstveni izvori (1-2) 3.852.453
4. Odložene poreske obaveze 37.628
5. Sopstveni kapital (3+4) 3.890.081
6. Dugoročne obaveze 117.987
7. Ukupni dugoročni izvori (5+6) 4.008.068
8. Stalna imovina 2.076.605
9. Sopstveni NOF (5-8) 1.813.476
10. NOF (7-8) 1.931.463
11. Kratkoročne obaveze 1.866.404
12. Sopstveni i pozajmljeni finansijski kapital (10+11) 3.797.867
13. Zalihe 1.501.237
pokriće zaliha sopst. NOF (9:13)*100 120,80%
pokriće zaliha NOF (10:13)*100 128,66%
pokriće zaliha sopstvenim i pozajmljenim
finansijskim kapitalom (12:13)*100
252,98%
14. Obrtna sredstva 3.797.867
pokriće obS sopstvenim NOF (9:14)*100 47,75%
pokriće ObS (10:14)*100 50,86%
pokriće ObS sa sopstvenim i pozajmljenim
finansijskim kapitalom (12:14)*100
100,00%
Ukupan prihod, bruto i neto dobitak, EBIT i EBITDA za 2010. i 2011.godinu
U 000 din
Ukupan prihod Bruto dobitak Neto dobitak EBIT(poslovni dobitak) EBITDA
2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 %
METALAC a.d. 948 315 1 031 327 109 285 855 402 641 141 282 902 406 788 144 62 888 54 753 87 182 527 159 282 87
METALAC POSUðE 2 242 536 2 435 586 109 269 429 249 375 93 269 447 247 357 92 345 723 365 301 106 362 847 385 069 106
METALAC PRINT 264 237 310 858 118 16 491 18 335 111 14 673 17 190 117 22 750 25 131 110 23 164 26 179 113
METALAC INKO 206 327 183 372 89 (4 013) (18 105) 451 (3 965) (17 896) 451 10 952 (4 297) 0 23 560 8 899 38
METALAC BOJLER 304 812 380 953 125 (6 355) 1 216 0 (6 334) 1 341 0 10 505 12 150 116 21 496 23 959 111
PROIZVODNJA 3 017 912 3 310 769 110 275 552 250 821 91 273 821 247 992 91 389 930 398 285 102 431 067 444 106 103
METALAC MARKET 636 494 788 166 124 (24 006) 526 0 (23 955) 1 022 0 (38 080) (29 330) 77 (36 714) (27 351) 74
METALAC TRADE 291 480 312 550 107 41 008 49 461 121 36 759 44 583 121 67 850 74 904 110 68 940 75 870 110
METPOR 40 779 54 973 135 1 549 849 55 1 482 824 56 2 333 5 174 222 2 787 5 620 202
METALAC METALURGIJA 664 458 777 440 117 15 092 16 046 106 13 657 14 469 106 8 482 9 733 115 17 966 20 742 115
METALAC PROLETER 552 529 664 884 120 613 (12 536) 0 321 (12 767) 0 1 750 (2 447) 0 13 064 11 213 86
TRGOVINA-domaća 2 185 740 2 598 013 119 34 256 54 346 159 28 264 48 131 170 42 335 58 034 137 66 043 86 094 130
UKUPNO-domaća 6 151 967 6 940 109 113 595 663 707 808 119 584 987 702 911 120 495 153 511 072 103 679 637 689 482 101
u EUR
METROT-Moskva 7 478 765 6 877 754 92 944 096 697 930 74 731 846 537 627 73 950 088 721 916 76 965 355 751 463 78
METALAC-MARKET Podgorica 1 864 564 1 860 730 100 39 939 12 829 32 35 991 12 221 34 28 184 16 447 58 37 555 23 602 63
PROMO-METAL Zagreb 881 555 928 349 105 (17 019) (9 546) 56 (17 019) (9 546) 56 77 287 82 227 106 85 319 87 199 102
METALAC UKRAJINA 164 070 2 417 1 619 (7 228) (6 782) 0
METALAC GROUP-USA 14 611 112 584 771 (85 344) (30 327) 36 (85 344) (30 327) 36 (85 377) (30 389) 36 (85 377) (30 389) 36
TRGOVINA-ino 10 239 495 9 943 487 97 881 672 673 303 76 665 474 511 594 77 970 182 782 973 81 1 002 852 825 093 82
Ukupan prihod, bruto i neto dobitak, EBIT i EBITDA za 2010 i 2011.godinu U EUR
Ukupan prihod Bruto dobitak Neto dobitak EBIT(poslovni dobitak) EBITDA
2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 %
METALAC a.d. 9 163 579 10 107 095 110 2 762 220 3 945 917 143 2 733 685 3 986 558 146 607 688 536 584 88 1 763 761 1 560 978 89
METALAC POSUðE 21 669 653 23 868 957 110 2 603 496 2 443 897 94 2 603 670 2 424 120 93 3 340 726 3 579 982 107 3 506 195 3 773 710 108
METALAC PRINT 2 553 325 3 046 436 119 159 353 179 685 113 141 785 168 464 119 219 834 246 286 112 223 834 256 557 115
METALAC INKO 1 993 740 1 797 062 90 (38 778) (177 431) 458 (38 314) (175 382) 458 105 829 (42 111) 0 227 661 87 211 38
METALAC BOJLER 2 945 402 3 733 373 127 (61 408) 11 917 0 (61 206) 13 142 0 101 510 119 071 117 207 716 234 800 113
PROIZVODNJA 29 162 120 32 445 828 111 2 662 662 2 458 068 92 2 645 936 2 430 343 92 3 767 898 3 903 228 104 4 165 406 4 352 278 104
METALAC MARKET 6 150 449 7 724 096 126 (231 970) 5 155 0 (231 477) 10 016 0 (367 968) (287 437) 78 (354 768) (268 042) 76
METALAC TRADE 2 816 575 3 063 018 109 396 261 484 722 122 355 203 436 917 123 655 635 734 066 112 666 168 743 533 112
METPOR 394 048 538 740 137 14 968 8 320 56 14 321 8 075 56 22 544 50 706 225 26 931 55 076 205
METALAC METALURGIJA 6 420 666 7 618 980 119 145 834 157 252 108 131 968 141 797 107 81 962 95 384 116 173 606 203 273 117
METALAC PROLETER 5 339 094 6 515 922 122 5 923 (122 854) 0 3 102 (125 118) 0 16 910 (23 981) 0 126 238 109 888 87
TRGOVINA-domaća 21 120 832 25 460 756 121 331 016 532 596 161 273 115 471 688 173 409 084 568 738 139 638 174 843 729 132
UKUPNO-domaća 59 446 532 68 013 679 114 5 755 899 6 936 581 121 5 652 736 6 888 590 122 4 784 669 5 008 551 105 6 567 341 6 756 984 103
u EUR
METROT-Moskva 7 478 765 6 877 754 92 944 096 697 930 74 731 846 537 627 73 950 088 721 916 76 965 355 751 463 78
METALAC-MARKET Podgorica
1 864 564 1 860 730 100 39 939 12 829 32 35 991 12 221 34 28 184 16 447 58 37 555 23 602 63
PROMO-METAL Zagreb 881 555 928 349 105 (17 019) (9 546) 56 (17 019) (9 546) 56 77 287 82 227 106 85 319 87 199 102
METALAC UKRAJINA 164 070 2 417 1 619 (7 228) (6 782)
METALAC GROUP-USA 14 611 112 584 771 (85 344) (30 327) 36 (85 344) (30 327) 36 (85 377) (30 389) 36 (85 377) (30 389) 36
TRGOVINA-ino 10 239 495 9 943 487 97 881 672 673 303 76 665 474 511 594 77 970 182 782 973 81 1 002 852 825 093 82
METALAC GRUPA 69 686 027 77 957 166 112 6 637 571 7 609 884 115 6 318 210 7 400 184 117 5 754 851 5 791 524 101 7 570 193 7 582 077 100
Ukupan prihod i neto dobit (plan i ostvarenje) za 2011. godinu. U EUR
Ukupan prihod Ostv./pl. 2011
%
Neto dobit Ostv./pl. 2011
% plan 2011 ostvarenje 2011
plan 2011 ostv. 2011 iznos % učešća iznos % učešća
METALAC AD 8 392 794 12,27 10 107 095 12,96 120,43 2 173 945 3 986 558 183
METALAC POSUðE 20 253 812 29,61 23 868 957 30,62 117,85 1 266 512 2 424 120 191
METALAC PRINT 2 408 000 3,52 3 046 436 3,91 126,51 86 778 168 464 194
METALAC INKO 2 162 489 3,16 1 797 062 2,31 83,10 101 713 (175 382) 0
METALAC BOJLER 3 330 863 4,87 3 733 373 4,79 112,08 31 659 13 142 42
PROIZVODNJA 28 155 164 41,17 32 445 828 41,62 115,24 1 486 662 2 430 344 163
METALAC MARKET 7 034 491 10,29 7 724 096 9,91 109,80 4 333 10 016 231
METALAC TRADE 2 950 000 4,31 3 063 018 3,93 103,83 585 000 436 917 75
METPOR 390 000 0,57 538 740 0,69 138,14 19 440 8 075 42
METALAC METALURGIJA 6 145 000 8,98 7 618 980 9,77 123,99 128 579 141 797 110
METALAC PROLETER 5 485 000 8,02 6 515 922 8,36 118,80 13 500 (125 118) 0
TRGOVINA domaća 22 004 491 32,17 25 460 756 32,66 115,71 750 852 471 687 63
UKUPNO domaća 58 552 449 85,61 68 013 679 87,24 116,16 4 411 459 6 888 589 156
METROT-Moskva 6 875 000 10,05 6 877 754 8,82 100,04 198 400 537 627 271 METALAC-MARKET
Podgorica 1 866 000 2,73 1 860 730 2,39 99,72 10 000 12 221 122
PROMO-METAL-Zagreb 950 000 1,39 928 349 1,19 97,72 12 000 (9 546) 0
METALAC UKRAJINA 164 070 1 619
METALAC-GROUP-USA 151 000 0,22 112 584 0,14 74,56 0 (30 327) 0
TRGOVINA ino 9 842 000 14,39 9 943 487 12,76 101,03 220 400 511 594 232
PROIZVODNJA+TRGOVINA 68 394 449 100,00 77 957 166 100,00 113,98 4 631 859 7 400 183 160
METALAC HOLDING konsolidovano 47 085 613 53 081 177 112,73 2 631 446 4 918 095 186,90
Ulaganja u 2011. godini
u eur
Ulaganje u stalnu imovinu Investiciono održavanje Stručno usavršavanje Ukupno
METALAC AD 813,732 61,935 11,51 887,177
METALAC POSUDJE 213,759 35,232 3,877 252,868
METALAC PRINT 178,28 11,217 - 189,497
METALAC INKO 49,051 2,833 - 51,884
METALAC BOJLER 88,571 242 402 89,215
PROIZVODNJA 529,661 49,524 4,279 583,464
METALAC MARKET 142,906 121 - 143,027
METALAC TRADE 6,106 764 10 6,88
METPOR - 1,437 0 1,437
METALAC METALURGIJA 114,3 0 0 114,3
METALAC PROLETER 226,702 0 1,037 227,739
TRGOVINA domaća 490,014 2,322 1,047 493,383
METROT Moskva 0 0 0 0
PROMO-METAL Zagreb 39,123 0 0 39,123
METALAC-MARKET Podgorica 33,486 0 0 33,486
TRGOVINA ino 66,609 0 66,609
METALAC-GRUPA 1.900.016 113,781 16,836 2.030.633
BILANS USPEHA - METALAC GRUPA ZA PERIOD JANUAR-DECEMBAR 2011.god (domaće)
u 000 din
METALAC a.d. POSUðE INKO PRINT BOJLER MARKET TRADE METPOR METALURGIJA PROLETER
POSLOVNI PRIHODI 650 884 2 353 611 181 011 309 530 373 926 743 096 305 522 54 822 743 998 654 913
Prihod od prodaje 346 774 2 254 408 173 495 305 102 348 001 740 375 305 307 52 943 725 009 613 998 Prihod od prodaje na domaćem tržištu 257 038 887 172 99 609 302 778 253 801 740 375 225 814 52 563 725 009 613 998
Prihod od prodaje na ino. tržištu 89 736 1 367 236 73 886 2 324 94 200 0 79 493 380 0 0
Prihod od aktiviranja učinaka i robe 0 12 771 372 0 470 104 0 0 703 1 236
Povećanje vrednosti zaliha učinaka 0 37 053 7 640 1 365 21 261 0 0 0 0 0
Smanjnje vrednosti zaliha učinaka 0 (7 614) (757) 0 0 0 0 0 0 0
Ostali poslovni prihodi 304 110 56 993 261 3 063 4 194 2 617 215 1 879 18 286 39 679
POSLOVNI RASHODI 596 131 1 988 310 185 308 284 399 361 776 772 426 230 618 49 648 734 265 657 360
Nabavna rvrednost prodate robe 5 025 24 562 6 218 21 734 389 584 277 171 259 33 558 601 226 519 410
Troškovi materijala i energije 204 720 1 137 705 102 567 169 064 237 054 6 541 2 410 800 14 374 21 387
Troškovi zarada i ostali lični rashodi 158 944 422 103 26 463 46 164 44 418 88 644 18 882 11 092 71 152 75 312
Troškovi amortizacije 112 285 22 668 13 207 1 400 15 080 3 074 966 446 13 176 13 660
Ostali poslovni rashodi 115 157 381 272 36 853 46 037 64 835 89 890 37 101 3 752 34 337 27 591
POSLOVNI DOBITAK / GUBITAK 54 753 365 301 (4 297) 25 131 12 150 (29 330) 74 904 5 174 9 733 (2 447)
FINANSIJSKI PRIHODI 375 653 81 771 2 361 1 248 3 232 43 510 6 011 140 7 772 1 519
FINANSIJSKI RASHODI 15 089 170 226 12 956 5 607 17 053 10 417 13 009 2 251 7 710 7 372 FINANSIJSKI DOBITAK / GUBITAK 360 564 (88 455) (10 595) (4 359) (13 821) 33 093 (6 998) (2 111) 62 (5 853)
OSTALI PRIHODI 4 790 204 0 80 3 795 1 560 1 017 11 25 670 8 452 OSTALI RASHODI 17 466 27 675 3 213 2 517 908 4 797 19 462 2 225 19 419 12 688 OSTALI DOBITAK / GUBITAK (12 676) (27 471) (3 213) (2 437) 2 887 (3 237) (18 445) (2 214) 6 251 (4 236)
BRUTO DOBITAK / GUBITAK 402 641 249 375 (18 105) 18 335 1 216 526 49 461 849 16 046 (12 536) NETO DOBITAK / GUBITAK 406 788 247 357 (17 896) 17 190 1 341 1 022 44 583 824 14 469 (12 767)
BILANS USPEHA - METALAC GRUPA ZA PERIOD JANUAR-DECEMBAR 2011.god (ino) u eur
METROT MARKET-Podgorica PROMO-METAL
METALAC UKRAJINA
METALAC GROUP - USA
POSLOVNI PRIHODI 6 596 859 1 849 312 916 626 154 425 112 522
Prihod od prodaje 6 440 166 1 849 312 916 626 153 918 112 522 Prihod od prodaje na domaćem tržištu 6 033 560 1 849 312 916 626 153 918 112 522
Prihod od prodaje na ino. tržištu 406 606 0 0 0 0
Prihod od aktiviranja učinaka i robe 0 0 0 0 0
Povećanje vrednosti zaliha učinaka 0 0 0 0 0
Smanjnje vrednosti zaliha učinaka 0 0 0 0 0
Ostali poslovni prihodi 156 693 0 0 507 0
POSLOVNI RASHODI 5 874 943 1 832 865 834 399 161 653 142 911
Nabavna rvrednost prodate robe 4 528 630 1 479 078 612 707 113 488 71 583
Troškovi materijala i energije 152 620 0 8 534 1 094 2 063
Troškovi zarada i ostali lični rashodi 678 088 196 636 114 000 32 836 50 634
Troškovi amortizacije 29 547 7 155 4 972 446 0
Ostali poslovni rashodi 486 058 149 996 94 186 13 789 18 631
POSLOVNI DOBITAK / GUBITAK 721 916 16 447 82 227 (7 228) (30 389)
FINANSIJSKI PRIHODI 161 458 626 4 189 9 591 62
FINANSIJSKI RASHODI 161 913 0 9 858 0 0
FINANSIJSKI DOBITAK / GUBITAK (455) 626 (5 669) 9 591 62
OSTALI PRIHODI 119 437 10 792 7 534 54 0
OSTALI RASHODI 142 968 15 036 93 638 0 0
OSTALI DOBITAK / GUBITAK (23 531) (4 244) (86 104) 54 0
BRUTO DOBITAK / GUBITAK 697 930 12 829 (9 546) 2 417 (30 327) NETO DOBITAK / GUBITAK 537 627 12 221 (9 546) 1 619 (30 327)
BILANS STANJA - METALAC GRUPA ZA PERIOD JANUAR-DECEMBAR 2011.god (domaće)
u 000 din
METALAC a.d.
POSUðE INKO PRINT BOJLER MARKET TRADE METPOR METALURGIJA PROLETER
AKTIVA 3 270 128 2 476 355 215 988 157 783 308 519 509 310 259 871 29 924 476 133 436 410
Stalna imovina 2 539 522 116 802 67 860 24 372 70 572 17 440 3 394 1 706 114 045 292 843 Nematerijlna ulaganja,nekretnine i oprema 1 302 617 116 802 67 860 24 372 70 572 17 440 3 394 1 706 113 793 292 329
Učešće u kapitalu 641 842 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dugoročni zajmovi ZD 595 063 0 0 0 0 0 0 0 252 514
Obrtna imovina 730 606 2 359 553 148 128 133 411 237 947 491 465 256 465 28 218 362 088 143 567 Zalihe 4 419 708 176 94 249 35 843 91 517 229 989 104 561 9 413 55 237 86 683
Potraživanja (kupci) 450 502 1 078 346 42 044 95 383 100 816 4 078 142 519 17 399 239 420 31 668
Krat. fin.plasmani (potrošački zajmovi) 258 756 0 0 0 0 222 081 0 0 55 000 1 163
Kratkoročni zajmovi ZD 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ostala potraživanja 12 566 26 681 5 999 980 6 129 5 879 3 956 128 902 9 207
Gotovina i gotovinski ekvivalent 4 363 546 350 5 836 1 205 39 485 29 438 5 429 1 278 11 529 14 846
Odložena poreska sredstva 0 0 0 0 0 405 12 0 0 0 Gubitak iznad visine kapitala 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVA 3 270 128 2 476 355 215 988 157 783 308 519 509 310 259 871 29 924 476 133 436 410
Kapital 2 715 654 761 967 24 35 611 30 643 49 271 181 949 4 697 214 572 201 050 Osnovni kapital 408 000 225 194 22 895 9 380 72 684 124 071 263 289 118 694 77 182
Ostali kapital 39 525 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Nerasporeñena dobit 2 177 918 536 773 0 26 231 1 618 1 022 181 282 4 400 95 878 136 635
Rezerve 90 211 0 0 0 0 0 404 8 0 0
Gubitak 0 0 (22 871) 0 (43 659) (75 822) 0 0 0 (12 767)
Dugoročne obaveze 149 430 414 465 66 400 3 437 81 738 43 766 13 131 0 21 363 64 570 Dugoročna rezervisanja 51 548 41 388 786 3 437 11 012 9 733 1 384 0 16 251 10 433
Dugoročni krediti 97 882 0 14 992 0 0 0 0 0 5 112 0
Ostale dugoročne obaveze (zajmovi) 0 373 077 50 622 0 70 726 34 033 11 747 0 0 54 137
Kratkoročne obaveze 377 438 1 298 886 148 657 118 409 194 900 416 273 64 791 25 227 238 523 165 382 Kratkoročni kreidti 217 181 769 310 46 645 29 500 35 583 37 017 40 099 14 000 30 000 11 179
Obaveze iz poslovanja (dobavljači) 38 094 470 798 99 152 82 786 152 137 331 414 21 388 7 185 197 655 142 436
Ostale obaveze 122 163 58 778 2 860 6 123 7 180 47 842 3 304 4 042 10 868 11 767
Odložne poreske obaveze 27 606 1 037 907 326 1 238 0 0 0 1 675 5 408
BILANS STANJA - METALAC GRUPA ZA PERIOD JANUAR-DECEMBAR 2011.god (ino) u eur
METROT MARKET-Podgorica PROMO-METAL
METALAC UKRAJINA
METALAC GROUP - USA
AKTIVA 2 001 746 828 830 877 144 137 005 120 334
Stalna imovina 189 665 36 733 8 744 6 707 0 Nematerijlna ulaganja,nekretnine i oprema 189 665 36 733 8 744 6 707 0
Učešće u kapitalu 0 0 0 0 0
Obrtna imovina 1 812 081 792 097 868 400 130 298 114 224 Zalihe 193 955 279 677 172 292 39 686 100 488
Potraživanja (kupci) 1 257 801 293 522 676 046 39 410 8 646
Krat. fin.plasmani (potrošački zajmovi) 0 203 503 0 0 0
Ostala potraživanja 93 220 5 710 6 743 204 0
Gotovina i gotovinski ekvivalent 267 105 9 685 13 319 50 998 5 090
Odložena poreska sredstva 0 0 0 0 0 Gubitak iznad visine kapitala 0 0 0 0 6 110
PASIVA 2 001 746 828 830 877 144 137 005 120 334
Kapital 713 110 179 230 152 270 40 220 0 Osnovni kapital 240 17 000 181 929 38 601 115 920
Ostali kapital 0 0 0 0 0
Nerasporeñena dobit 712 870 162 230 0 1 619 0
Rezerve 0 0 0 0 0
Gubitak 0 0 (29 659) 0 (115 920)
Dugoročne obaveze 0 0 0 0 0 Dugoročna rezervisanja 0 0 0 0 0
Dugoročni krediti 0 0 0 0 0
Kratkoročne obaveze 1 288 636 649 600 724 874 96 785 120 334 Kratkoročni krediti 0 0 0 0 0
Obaveze iz poslovanja (dobavljači) 1 048 780 630 375 714 954 95 840 120 327
Ostale obaveze 239 856 19 225 9 920 945 7
Odložne poreske obaveze 0 0 0 0 0
IZVEŠTAJ O TOKOVIMA GOTOVINE - METALAC GRUPA ZA PERIOD JANUAR-DECEMBAR 2011.god.(domaće) u 000 din
METALAC a.d. POSUðE INKO PRINT BOJLER MARKET TRADE METPOR METALURGIJA PROLETER
Tokovi gotovine iz poslovnih aktivnosti Prodaja i primljeni avansi 553 103 2 462 159 202 237 354 430 386 063 873 643 328 554 49 747 795 889 694 717
Primljene kamate iz poslovnih aktivnosti 0 0 0 0 0 0 0 0 5 651 103
Ostali prilivi iz redovnog poslovanja 5 411 79 259 11 135 159 6 947 469 211 1 879 22 898 49 225
Isplate dobavljačima i dati avansi (397 105) (1 844 302) (160 553) (268 520) (282 357) (747 723) (258 157) (37 216) (702 953) (628 056)
Zarade, naknade zarada i ostali lični rashodi (159 239) (415 212) (26 356) (45 171) (43 587) (88 672) (18 958) (11 386) (72 665) (77 834)
Plaćene kamate (12 866) (106 123) (10 754) (3 320) (15 672) (7 340) (7 720) (1 479) (2 379) (7 017)
Porez na dobitak (9 787) (11 487) 0 (3 039) 0 0 (2 354) (82) (1 737) 0
Plaćanja po osnovu ostalih javnih prihoda (81 045) (6 685) (1 472) (9 916) (7 844) (15 975) (10 934) (3 607) (24 527) (16 921)
Neto priliv/odliv iz poslovnih aktivnosti (101 528) 157 609 14 237 24 623 43 550 14 402 30 642 (2 144) 20 177 14 217
Tokovi gotovine iz aktivnosti investiranja
Prodaja akcija i udela (neto priliv) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Prodaja nekretnina, postrojenja i opreme 0 0 0 0 0 0 0 0 903 238
Ostali finansijski plasmani (neto priliv) 157 818 432 543 0 0 0 0 0 0 5 000 0
Primljene kamate 111 057 32 336 18 104 1 171 204 533 0 0 0
Primljene dividende 254 495 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Kupovina akcija i udela (neto odliv) (20 146) 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Kupovina nemater. ulaganja, nekretnina i opreme (82 678) (25 935) (4 937) (16 307) (8 358) (14 632) (625) 0 (10 962) (18 281)
Ostali finansijski plasmnai (neto priliv/odliv) 0 0 0 0 5 275 0 0 0 0 1 377
Neto priliv/odliv iz aktivnosti investiranja 420 546 438 944 (4 919) (16 203) (1 912) (14 428) (92) 0 (5 059) (16 666)
Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja
Uvećanje osnovnog kapitala 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dugoročni i kratkoročni krediti (neto priliv/odliv) (211 174) (44 366) (18 975) (500) (35 437) 5 049 (1 378) 1 672 (859) 1 446
Isplaćena dividenda i učešća u dobitku (113 711) (187 299) 0 (8 111) 0 0 (31 323) 0 (10 368) 0
Finansijski lizing 0 0 0 0 0 0 0 0 (290) 0
Neto odliv iz aktivnosti finansiranja (324 885) (231 665) (18 975) (8 611) (35 437) 5 049 (32 701) 1 672 (11 517) 1 446
Neto priliv/odliv gotovine (5 867) 364 888 (9 657) (191) 6 201 5 023 (2 151) (472) 3 601 (1 003)
Gotovina na početku obračunskog perioda 10 230 181 462 15 493 1 396 33 651 24 416 7 580 1 750 7 928 15 849 Pozitivne kursne razlike 0 0 0 0 (367) 0 0 0 0 0 Gotovina na kraju obračunskog perioda 4 363 546 350 5 836 1 205 39 485 29 439 5 429 1 278 11 529 14 846
IZVEŠTAJ O TOKOVIMA GOTOVINE - METALAC GRUPA ZA PERIOD JANUAR-DECEMBAR 2011.god.(ino) u eur
METROT MARKET-Podgorica PROMO-METAL
METALAC UKRAJINA
METALAC GROUP - USA
Tokovi gotovine iz poslovnih aktivnosti Prodaja i primljeni avansi 7 818 439 2 211 817 1 067 549 139 612 81 402
Primljene kamate iz poslovnih aktivnosti 0 0 0 0 0
Ostali prilivi iz redovnog poslovanja 9 571 19 319 282 21 0
Isplate dobavljačima i dati avansi (5 135 897) (1 934 864) (954 915) (57 718) (56 920)
Zarade, naknade zarada i ostali lični rashodi (716 936) (191 932) (112 432) (32 836) (47 852)
Plaćene kamate 0 0 (7) 0 0
Porez na dobitak (123 823) 0 1 566 0 0
Plaćanja po osnovu ostalih javnih prihoda (1 086 027) (59 715) (29 406) (37 101) 0
Neto priliv/odliv iz poslovnih aktivnosti 765 327 44 625 (27 363) 11 978 (23 370)
Tokovi gotovine iz aktivnosti investiranja
Prodaja akcija i udela (neto priliv) 0 0 0 0 0
Prodaja nekretnina, postrojenja i opreme 0 0 0 0 0
Ostali finansijski plasmani (neto priliv) 0 0 0 0 0
Primljene kamate 0 0 76 322 0
Primljene dividende 0 0 0 0 0
Kupovina akcija i udela (neto odliv) 0 0 0 0 0
Kupovina nemater. ulaganja, nekretnina i opreme (214 288) (28 689) 0 0 0
Ostali finansijski plasmnai (neto odliv) 0 0 0 0 0
Neto priliv/odliv iz aktivnosti investiranja (214 288) (28 689) 76 322 0
Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja
Uvećanje osnovnog kapitala 0 0 0 38 601 0
Dugoročni i kratkoročni krediti (neto priliv/odliv) 0 0 0 0 (30 042)
Isplaćena dividenda i učešća u dobitku (496 181) (10 000) 0 0 0
Finansijski lizing 0 0 0 0 0
Neto odliv iz aktivnosti finansiranja (496 181) (10 000) 0 38 601 (30 042)
Neto priliv/odliv gotovine 54 858 5 936 (27 287) 50 901 (53 412)
Gotovina na početku obračunskog perioda 246 599 3 749 41 852 0 57 370 Pozitivne(negativne) kusne razlike (34 352) 0 (1 246) 98 0 Gotovina na kraju obračunskog perioda 267 105 9 685 13 319 50 999 3 958
FINANSIJSKI POKAZATELJI METALAC GRUPA (proizvodna) pokazatelji likvidnosti
METALAC a.d. POSUðE INKO PRINT BOJLER
31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10
Pokazatelji likvidnosti
Koeficijent tekuće (opšte) likvidnosti 1,94 2,67 1,82 1,80 1,00 1,28 1,13 1,31 1,22 1,65
Koeficijent ubrzane likvidnosti 1,92 2,66 1,27 1,28 0,36 0,65 0,82 0,96 0,75 1,08
Koeficijent trenutne likvidnosti 0,01 0,04 0,42 0,15 0,04 0,14 0,01 0,02 0,20 0,29
Pokazatelji poslovne aktivnosti
Koeficijent obrta zaliha materijala 5,20 5,90 2,82 2,64 2,35 3,25 6,45 6,62 9,02 7,47
Dani vezivanja zaliha materijala 70 62 129 138 155 112 57 55 40 49
Koeficijent obrta zaliha robe 5,54 4,99 4,11 4,72 31,71 28,33 5,36 5,43
Dani vezivanja zaliha robe 66 73 89 77 12 13 68 67
Koeficijent obrta potraživanja 1,89 1,94 2,29 2,33 3,75 4,98 3,58 3,68 3,84 4,92
Prosečno vreme naplate potraživanja 193 188 159 157 97 73 102 99 95 74
Koeficijent obrta obaveza 12,19 12,46 4,87 3,84 2,64 3,26 4,54 4,20 3,34 4,52
Prosečno vreme plaćanja obaveza 30 29 75 95 138 112 80 87 109 81
Pokazatelji profitabilnosti
Stopa EBIT (%) 8,41 10,08 15,52 16,29 5,49 8,12 8,63 3,25 3,52
Stopa EBITDA (%) 24,47 29,27 16,36 17,09 4,92 11,82 8,46 8,79 6,41 7,21
Stopa marže bruto profita (%) 39,04 30,14 10,24 12,01 5,90 6,24 0,32
Rentabilitet imovine (ROA) (%) 12,49 8,52 10,26 12,21 12,29 14,06 0,47
Rentabilitet sopstvenog kapitala (ROE) (%) 15,52 11,39 33,78 41,70 54,37 72,33 4,47
Pokazatelji fin. strukture (zaduženosti)
Koeficijent samofinansiranja 0,83 0,78 0,31 0,30 0,08 0,23 0,23 0,10 0,11
Koeficijent zaduženosti 0,17 0,22 0,69 0,70 1,00 0,92 0,77 0,77 0,90 0,89
Koeficijent finansijskiih sposobnosti 1,13 1,17 1,43 1,46 0,41 0,73 0,65 0,88 0,69 1,06
Kreditna sposobnost 1,11 1,16 9,72 9,29 0,97 1,37 1,46 13,28 1,44 1,85
Faktor zaduženosti (godine) 0,62 1,33 4,28 4,06 1,62 2,11 8,09
Pokriće troškova kamate 4,06 3,27 3,55 3,53 0,94 7,33 9,57 0,82 0,49
Odnos duga i sopstvenog kapitala 0,20 0,28 2,25 2,34 10,95 3,43 3,41 9,07 8,00
FINANSIJSKI POKAZATELJI METALAC GRUPA (domaća trgovačka)
MARKET TRADE METPOR METALURGIJA PROLETER 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 Pokazatelji likvidnosti
Koeficijent tekuće (opšte) likvidnosti 1,18 1,16 3,96 4,46 1,12 1,12 1,52 1,60 0,87 0,76
Koeficijent ubrzane likvidnosti 0,63 0,60 2,34 2,78 0,75 0,43 1,28 1,31 0,34 0,27
Koeficijent trenutne likvidnosti 0,07 0,07 0,08 0,14 0,05 0,09 0,05 0,39 0,09 0,09
Pokazatelji poslovne aktivnosti
Koeficijent obrta zaliha materijala 7,62 5,17 10,83 9,00
Dani vezivanja zaliha materijala 48 71 34 41
Koeficijent obrta zaliha robe 2,84 2,61 1,77 1,84 3,14 1,78 10,85 8,85 6,15 5,20
Dani vezivanja zaliha robe 129 140 206 198 116 205 34 41 59 70
Koeficijent obrta potraživanja 3,41 3,13 2,19 2,10 4,51 6,78 3,42 3,55 12,77 11,70
Prosečno vreme naplate potraživanja 107 117 166 174 81 54 107 103 31 31
Koeficijent obrta obaveza 3,10 3,25 13,00 19,00 6,35 5,98 2,92 4,54 4,42 6,31
Prosečno vreme plaćanja obaveza 118 112 29 20 57 61 125 80 83 58
Pokazatelji profitabilnosti
Stopa EBIT (%) 24,52 23,96 9,44 5,84 1,30 1,34 0,33
Stopa EBITDA (%) 24,83 24,35 10,25 6,97 2,79 2,84 1,71 2,61
Stopa marže bruto profita (%) 0,07 15,82 14,07 1,54 3,80 2,06 2,27 0,11
Rentabilitet imovine (ROA) (%) 0,23 17,82 15,52 3,01 6,47 3,19 3,22
Rentabilitet sopstvenog kapitala (ROE) (%) 2,10 25,44 21,52 17,59 37,70 15,39 6,54
Pokazatelji fin.strukture (zaduženosti)
Koeficijent samofinansiranja 0,10 0,13 0,70 0,70 0,16 0,19 0,45 0,49 0,46 0,53
Koeficijent zaduženosti 0,90 0,87 0,30 0,30 0,84 0,81 0,55 0,51 0,54 0,47
Koeficijent finansijskiih sposobnosti 0,38 0,31 1,81 2,02 0,42 0,29 1,39 1,36 0,70 0,64
Kreditna sposobnost 4,78 9,85 57,07 45,27 2,75 2,17 1,93 1,91 0,87 0,78
Faktor zaduženosti (godine) 23,68 1,14 1,25 11,02 6,70 9,56 1,70 73,14 5,49
Pokriće troškova kamate 9,99 11,70 3,32 1,58 1,26 6,30 0,25
Odnos duga i sopstvenog kapitala 9,34 6,94 0,43 0,43 5,37 4,31 1,21 1,03 1,17 0,89
FINANSIJSKI POKAZATELJI METALAC GRUPA (ino trgovačka)
METROT-Moskva METALAC-
MARKET-Podgorica PROMO-METAL-
Zagreb
Metalac Group USA
Metalac Ukrajina
31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.11 Pokazatelji likvidnosti
Koeficijent tekuće (opšte) likvidnosti 1,41 1,60 1,22 1,22 1,20 1,00 0,95 1,18
Koeficijent ubrzane likvidnosti 1,26 1,39 0,79 0,81 0,96 0,82 0,11 0,63
Koeficijent trenutne likvidnosti 0,21 0,20 0,01 0,01 0,02 0,02 0,04 0,07
Pokazatelji poslovne aktivnosti
Koeficijent obrta zaliha materijala
Dani vezivanja zaliha materijala
Koeficijent obrta zaliha robe 19,68 12,75 5,21 6,00 3,87 4,80 1,04 3,22
Dani vezivanja zaliha robe 19 29 70 61 94 76 351 56
Koeficijent obrta potraživanja 5,04 4,42 3,52 3,21 1,41 1,35 16,62 5,36
Prosečno vreme naplate potraživanja 72 83 104 113 259 270 22 34
Koeficijent obrta obaveza 4,71 2,89 2,53 2,52 1,35 1,31 2,34 2,56
Prosečno vreme plaćanja obaveza 77 126 144 145 270 279 156 70
Pokazatelji profitabilnosti
Stopa EBIT (%) 10,94 13,88 0,89 1,52 8,97 8,82
Stopa EBITDA (%) 11,39 14,10 1,28 2,03 9,51 9,74
Stopa marže bruto profita (%) 10,15 12,63 0,69 2,14 1,47
Rentabilitet imovine (ROA) (%) 26,49 33,58 1,44 4,15 1,18
Rentabilitet sopstvenog kapitala (ROE) (%) 71,25 159,61 6,84 22,09 4,03
Pokazatelji fin.strukture (zaduženosti)
Koeficijent samofinansiranja 0,36 0,39 0,22 0,20 0,17 0,02 0,29
Koeficijent zaduženosti 0,64 0,61 0,78 0,80 0,83 0,98 1,00 0,71
Koeficijent finansijskiih sposobnosti 1,86 2,60 0,57 0,57 0,84 0,08 0,88
Kreditna sposobnost 3,76 19,65 4,88 7,64 17,42 0,97 6,00
Faktor zaduženosti (godine) 0,18
Pokriće troškova kamate 109,62
Odnos duga i sopstvenog kapitala 1,81 1,58 3,62 3,90 4,76 59,95 2,41
ANALIZA REZULTATA U USLOVIMA RIZIKA (LEVERIDŽA) METALAC GRUPA (proizvodna)
ANALIZA REZULTATA U USLOVIMA RIZIKA (LEVERIDŽA) METALAC GRUPAdomaća trgovačka) MARKET TRADE METPOR METALURGIJA PROLETER 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 Faktor poslovnog leveridža (FPL)
1,49 1,48 3,40 3,42 12,32 12,06 46,75
Faktor finansijskog leveridža (FFL)
1,51 1,65 6,09 1,51 1,00 1,00 2,85
Faktor kombinovanog leveridža 2,25 2,44 20,71 5,16 12,32 12,06 133,24
Prelomna tačka rentab. (PTR) u 000 din
928.867 857.393 100.844 91.299 38.691 28.281 684.669 578.901 671.689 523.946
Marža sigurnosti 66,99 67,75 29,42 29,24 8,11 8,65 2,15
Napomena: Fiksni / Varijabilni tr. = 19/81
Fiksni / Varijabilni tr. = 16/84
Fiksni / Varijabilni tr. = 25/75
Fiksni / Varijabilni tr. = 15 / 85
Fiksni / Varijabilni tr. = 15 / 85
METALAC a.d. POSUðE INKO PRINT BOJLER 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 Faktor poslovnog leveridža (FPL) 7,1 6,08 2,69 2,70 3,72 3,86 9,93 9,21
Faktor finansijskog leveridža (FFL)
1,00 1,00 1,46 1,28 1,37 1,38 9,99
Faktor kombinovanog leveridža 7,10 6,08 3,93 3,60 5,10 5,33 99,20
Prelomna tačka rentab. (PTR) u 000 din
559.185 521.075 1.477.766 1.335.590 195.659 172.864 226.237 195.292 336.275 265.798
Marža sigurnosti 14,09 16,45 37,21 37,09 13,28 26,91 25,92 10,07 10,86
Napomena: Fiksni / Varijabilni tr. = 57 / 43
Fiksni / Varijabilni tr. = 31/69
Fiksni / Varijabilni tr. = 31/69
Fiksni / Varijabilni tr. = 24/76
Fiksni / Varijabilni tr. = 30 / 70
ANALIZA REZULTATA U USLOVIMA RIZIKA (LEVERIDŽA) METALAC GRUPA(ino trgovačka)
METROT-Moskva METALAC-MARKET-Podgorica PROMO-METAL-Zagreb
31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10
Faktor poslovnog leveridža (FPL) 2,14 2,12 13,26 10,71 2,52 2,55
Faktor finansijskog leveridža (FFL) 1,03 1,01 1,28 1,00
Faktor kombinovanog leveridža 2,20 2,14 16,97 10,71
Prelomna tačka rentab. (PTR) u € 3.513.422 3.612.340 1.710.052 1.680.134 544.174 120.754
Marža sigurnosti 46,74 47,24 7,53 9,32 40,70 76.22
Napomena: Fiksni / Varijabilni tr. = 14/86 Fiksni / Varijabilni tr. = 11/89 Fiksni / Varijabilni tr. = 15 / 85
Indikatori BROJ ZAPOSLENIH
PREDUZEĆE BROJ ZAPOSLENIH
31.12.2010. 31.12.2011. Metalac a.d. 160 174
Metalac Posuñe 690 711
Metalac Print 57 66
Metalac Inko 35 38
Metalac Bojler 61 75
Metalac Market 141 146
Metalac Trade 25 25
Metpor 9 8
Metalac Metalurgija 94 98
Metalac Proleter 185 171
Metrot 27 30
Promo-Metal 5 7
Metalac Market Podgorica 20 22
Metalac Ukrajina / 5
UKUPNO 1509 1576 KVALIFIKACIONA STRUKTURA
Predu- zeće
Met
alac
a.d
.
Met
alac
Pos
uñe
Met
alac
Pri
nt
Met
alac
In
ko
Met
alac
Boj
ler
Met
alac
Mar
ket
Met
alac
Tra
de
Met
por
Met
alac
M
etal
urg
ija
Met
alac
Pro
lete
r
Met
rot
Pro
mo-
Met
al
Met
alac
Mar
ket
P
odgo
rica
Met
alac
Uk
raji
na
Uk
up
no
%
31.1
2.20
10.
VII2 1 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 / 3 0,20 VII1 39 47 7 7 7 6 5 5 16 14 11 1 2 / 167 11,07 VI 22 25 4 3 8 15 3 0 14 14 0 0 3 / 111 7,35 V 0 1 0 0 1 4 0 0 0 0 0 0 0 / 6 0,40 IV 31 171 21 12 14 60 13 1 36 66 4 4 13 / 446 29,56 III 32 217 19 10 20 51 3 1 23 76 12 0 1 / 465 30,81 II 10 74 2 1 8 1 0 0 0 3 0 0 1 / 100 6,63 I 25 153 4 2 3 4 1 2 5 12 0 0 0 / 211 13,98
Ukupno 160 690 57 35 61 141 25 9 94 185 27 5 20 / 1509 100
31.1
2.20
11.
VII2 1 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 0,19 VII1 43 47 7 6 7 6 5 5 15 11 12 1 2 3 170 10,79 VI 20 25 6 3 8 13 3 1 15 14 0 1 3 0 112 7,11 V 0 1 0 0 1 3 0 0 0 0 0 0 0 0 5 0,32 IV 44 183 23 12 17 63 13 1 43 57 6 5 15 2 484 30,71 III 35 234 22 13 28 55 3 0 20 79 12 0 1 0 502 31,85 II 10 72 2 1 8 1 0 0 0 2 0 0 1 0 97 6,15 I 21 147 6 3 6 5 1 1 5 8 0 0 0 0 203 12,88
Ukupno 174 711 66 38 75 146 25 8 98 171 30 7 22 5 1576 100
BILANS USPEHA Metalac a.d.
U hiljadama dinara
31.12.2011. 31.12.2010. POSLOVNI PRIHODI
Prihodi od prodaje 346.774 331.044
Prihodi od aktiviranja učinaka 1.816
Ostali poslovni prihodi 304.110 290.778
650.884 623.638
POSLOVNI RASHODI
Nabavna vrednost prodate robe (5.025) (3.753)
Troškovi materijala (204.720) (172.737)
Troškovi zarada, naknada zarada i ostali
lični rashodi
(158.944)
(136.539)
Troškovi amortizacije i rezervisanja (112.285) (127.231)
Ostali poslovni rashodi (115.157) (120.490)
(596.131) (560.750)
POSLOVNI DOBITAK 54.753 62.888
Finansijski prihodi 375.653 319.457
Finansijski rashodi (15.089) (94.243)
Ostali prihodi 4.790 5.220
Ostali rashodi (17.466) (7.467)
347.888 222.967
DOBITAK IZ REDOVNOG POSLOVANJA PRE OPOREZIVANJA
402.641
285.855
POREZ NA DOBITAK:
- poreski rashod perioda (195) (8.874)
- odloženi poreski prihodi perioda 4.342 5.921
NETO DOBITAK 406.788 282.902
Osnovna zarada po akciji (u dinarima) 398.81 277.35
BILANS STANJA Metalac a.d.
U hiljadama dinara
31.12.2011. 31.12.2010. AKTIVA
Stalna imovina
Nematerijalna ulaganja 6.171 1.445
Nekretnine, postrojenja i oprema 734.744 714.823
Investicione nekretnine 561.702 592.945
Dugoročni finansijski plasmani 1.236.905 1.179.286
2.539.522 2.488.499
Obrtna imovina
Zalihe 4.419 4.851
Potraživanja 450.502 261.525
Potraživanja za više plaćen porez na dobitak 7.939
Kratkoročni finansijski plasmani 258.756 471.878
Gotovinski ekvivalenti i gotovina 4.363 10.230
Porez na dodatu vrednost i aktivna vremenska
razgraničenja
4.626 4.349
730.605 752.833
Ukupna aktiva 3.270.127 3.241.332
PASIVA
Kapital
Akcijski kapital 408.000 408.000
Ostali kapital 33.899 33.899
Emisiona premija 4.257 4.257
Nerealizovani dobici od hartija od vrednosti 1.369 17.423
Rezerve 90.210 90.210
Nerasporeñeni dobitak 2.177.918 1.973.330
2.715.653 2.527.119
Dugoročna rezervisanja i obaveze
Dugoročna rezervisanja 51.548 47.606
Dugoročni krediti 97.882 353.070
149.430 400.676
Kratkoročne obaveze
Kratkoročne finansijske obaveze 217.181 183.535
Obaveze iz poslovanja 38.094 38.573
Ostale kratkoročne obaveze 114.385 49.305
Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost i
ostalih javnih prihoda i pasivna vrem.razgraničenja
7.778 8.524
Obaveze po osnovu poreza na dobit 1.652
377.438 281.589
Odložene poreske obaveze 27.606 31.948
Ukupna pasiva 3.270.127 3.241.332
Vanbilansna aktiva/pasiva 49.783 25.909
FINANSIJSKI POKAZATELJI Metalac a.d.
31.12.2011. 31.12.2010. Pokazatelji likvidnosti
Koeficijent tekuće (opšte) likvidnosti 1,94 2,67 Koeficijent ubrzane likvidnosti 1,92 2,66 Koeficijent trenutne likvidnosti 0,01 0,04
Pokazatelji poslovne aktivnosti
Koeficijent obrta zaliha materijala 5,20 5,90 Dani vezivanja zaliha materijala 70 62
Koeficijent obrta zaliha robe - - Dani vezivanja zaliha robe - -
Koeficijent obrta potraživanja 1,89 1,94 Prosečno vreme naplate potraživanja 193 188
Koeficijent obrta obaveza 12,19 12,46 Prosečno vreme plaćanja obaveza 30 29
Pokazatelji profatibilnosti
Stopa EBIT (%) 8,41 10,08 Stopa EBITDA (%) 24,47 29,27
Stopa marže bruto profita (%) 39,04 30,14 Rentabilnost imovine (ROA) (%) 12,49 8,52
Rentabilnost sopstvenog kapitala (ROE) (%) 15,52 11,39
Pokazatelji finansijske strukture (zaduženosti) Koeficijent samofinansiranja 0,83 0,78
Koeficijent zaduženosti 0,17 0,22 Koeficijent finansijske sposobnosti 1,13 1,17
Kreditna sposobnost 1,11 1,16 Faktor zaduženosti (godine) 0,62 1,33
Pokriće troškova kamate 4,06 3,27 Odnos duga i sopstvenog kapitala 0,20 0,28
Pokazatelji tržišne vrednosti (investiranja)
Dobit po akciji (EPS) 398,81 277,35 Dividenda po akciji 100,00 100,00
P/E ratio (ukupna rentabilnost akcija) 4,01 7,75 P/B ratio 0,60 0,87
EBITDA u 000 din. 511.317 402.541 Povrat na kapital 0,02 0,02
Tržišna kapitalizacija u 000 din. 1.632.000 2.193.000
Analiza rezultata u uslovima rizika (leveridža) 31.12.2011. 31.12.2010.
Faktor poslovnog leveridža (FPL) 7,10 6,08
Faktor finansijskog leveridža (FFL) 1,00 1,00
Faktor kombinovanog leveridža 7,10 6,08
Prelomna tačka rentabiliteta (PTR) u 000 din 559.185 521.075
Marža sigurnosti 14,09 16,45
BILANS TOKOVA GOTOVINE Metalac a.d . U hiljadama dinara
31.12.2011. 31.12.2010. Tokovi gotovine iz poslovnih aktivnosti Prodaja i primljeni avansi 553.103 868.194
Ostali prilivi iz redovnog poslovanja 5.411 5.587
Isplate dobavljačima i dati avansi (397.105) (342.642)
Zarade, naknade zarada i ostali lični rashodi (159.239) (134.624)
Plaćene kamate (12.866) (21.811)
Porez na dobitak (9.787) (8.121)
Plaćanja po osnovu ostalih javnih prihoda (81.045) (94.717)
Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (101.528) 271.866
Tokovi gotovine iz aktivnosti investiranja
Prodaja nekretnina, postrojenja i opreme - -
Prodaja akcija i udela (neto prilivi) - 1.213
Primljene kamate 111.057 119.599
Primljene dividende 254.495 187.044
Kupovina akcija i udela (neto odlivi) (20.146) (78.275)
Kupovina nematerijalnih ulaganja, nekretnina i opreme (82.678) (20.629)
Ostali finansijski plasmani,neto priliv/ (neto odliv) 157.818 7.172
Neto priliv/(odliv) gotovine iz aktivnosti investiranja 420.546 216.124
Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja
Dugoročni i kratkoročni krediti,neto priliv/ (neto odliv) (211.174) (362.547)
Odlivi za dividende i učešća u dobitku (113.711) (122.753)
Neto priliv/(odliv) gotovine iz aktivnosti finansiranja (324.885) (485.300)
Neto priliv/(odliv)priliv gotovine (5.867) 2.690
Gotovina na početku obračunskog perioda 10.230 6.966
Pozitivne kursne razlike po osnovu preračuna gotovine, neto
574
Gotovina na kraju obračunskog perioda 4.363 10.230
Struktura prihoda u hiljadama dinara Opis Iznos % učešća
2011.godina Ukupni prihodi 1.031.327 100,00
Ukupni rashodi 628.686 60,96
Bruto dobitak 402.641 39,04
Poreski rashodi perioda (195) 0,02
Odloženi poreski prihodi perioda 4.342 0,42
Neto dobitak 406.788 39,44
Sa ostvarenim prihodom od 1.031.327 hiljada dinara pokriveni su rashodi od 628.686 hiljada dinara i
ostvaren neto dobitak od 406.788 hiljada dinara.
Struktura prihoda, rashoda i rezultata u hiljadama dinara
Opis Prihodi Rashodi Rezultat 2011 . % učešća 2011. % učešća 2011.
Poslovni 650.884 63,11 596.131 94,82 54.753
Finansijski 375.653 36,43 15.089 2,40 360.564
Ostali 4.790 0,46 17.466 2,78 (12.676)
Ukupno 1.031.327 100,00 628.686 100,00 402.641
Struktura rashoda nastalih kod proizvodnje proizvoda i usluga u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Materijal i energija 204.720 34,63
Bruto zarade 158.944 26,89
Amortizacija 112.285 19,00
Ostali poslovni rashodi 115.157 19,48
Ukupno 591.106 100,00
Struktura poslovne aktive u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Stalna imovina 2.539.522 77,66
Obrtna imovina 730.605 22,34
Ukupno 3.270.127 100,00
Struktura obrtne imovine u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Gotovina 4.363 0,60
Potraživanja (neto) 721.823 98,80
Zalihe (neto ) 4.419 0,60
Ukupno 730.605 100,00
Struktura zaliha u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Materijal 3.947 89,32
Roba 472 10,68
Ukupno 4.419 100,00
Struktura poslovne pasive u hiljadama dinara Opis Iznos
2011. % učešća Kapital 2.715.653 83,04
Dugoročne rezervisanja i
obaveze
149.430 4,57
Kratkoročne obaveze 377.438 11,54
Odložene poreske obaveze 27.606 0,85
Ukupno 3.270.127 100,00
Razvoj neto obrtnog fonda (NOF) U hiljadama dinara Opis Iznos
31.12.2011. 1. Kapital 2.767.201
2. Gubitak
3. Sopstveni izvori (1-2) 2.767.201
4. Odložene poreske obaveze 27.606
5. Sopstveni kapital (3+4) 2.794.807
6. Dugoročne obaveze 97.882
7. Ukupni dugoročni izvori (5+6) 2.892.689
8. Stalna imovina 2.539.522
9. Sopstveni NOF (5-8) 255.285
10. NOF (7-8) 353.167
11. Kratkoročne obaveze 377.438
12. Sopstveni i pozajmljeni finansijski kapital (10+11) 730.605
13. Zalihe 4.419
pokriće zaliha sopst. NOF (9:13)*100 5.776,99%
pokriće zaliha NOF (10:13)*100 7.992,01%
pokriće zaliha sopstvenim i pozajmljenim finansijskim kapitalom (12:13)*100
16.533,26%
14. Obrtna sredstva 730.605
pokriće obS sopstvenim NOF (9:14)*100 34,94%
pokriće ObS (10:14)*100 48,34%
pokriće ObS sa sopstvenim i pozajmljenim
finansijskim kapitalom (12:14)*100
100,00%