Unidad 11. Sector AgropecuarioSegunda parte

Economía para la toma de decisiones

Donde se forman los precios de los granos?

Muchos exportadores e importadores, con culturas totalmente distintas

Gran producción mundial Gran parte de la producción se consume en otros

países Los precios se forman en el mercado mundial y

luego se plasman en los distintos mercados

La cadena de comercialización de granos

Mecanismo por el cual los precios internacionales llegan al productor

Característico de cada país Dinámico. Varía en el tiempo Las etapas existen solamente si solucionan algún

problema brindando un servicio Puede o no estar regulado legalmente. En

Argentina actualmente no está regulado

Los extremos de la cadena de comercialización en Argentina

DEMANDANTES FINALES: Compradores internacionales que quieren la mercadería en destino Grandes volúmenes Acondicionado Seguridad en la calidad y la cantidad entregada Planificación logística

OFERENTE INICIAL: productor agropecuario Pequeño volumen Sin acondicionamiento Problemas logísticos y de calidad

Grandes etapas de la cadena de comercialización en Argentina

ETAPA PRIMARIA O DE ORIGINACION El productor vende los granos a acopios o cooperativas

ETAPA SECUNDARIA O DE CONCENTRACION Los acopios o las cooperativas venden a exportadores,

fábricas o consumos en la Bolsa

ETAPA TERCIARIA O DE EXPORTACTION Los exportadores venden al mercado internacional

Características etapa primaria

Oferente Productor agropecuario

Características de la oferta Atomizada Lejos de los puertos Generalmente con problemas

de calidad Generalmente sin capacidad

de acopio Generalmente sin medios de

transporte propio

Demandante Acopios o cooperativas

Características de la demanda Capacidad de acondicionamiento Capacidad de almacenaje Mejores medios de comunicación Logística Asesoramiento técnico, legal,

impositivo, etc. Apoyo financiero

Se forma el precio tranqueraLos servicios del demandante se cobran como comisiones y gastos

Características de los precios que se forman

Se negocian con el productor Se parte del precio cámara y se descuentan

fletes gastos comisiones

Gran competencia entre acopios y cooperativas genera reducción de costos

Mercado medianamente transparente

Características etapa secundaria

Oferentes acopios Cooperativas

Características de la oferta

Más concentrada Manejo de la calidad Alejada de los puertos

pero con logística propia

Demandantes Exportación Fábricas Consumos

Características de la demanda Necesidad de grandes

volúmenes en períodos cortos

Calidad Seguridad en el

cumplimiento

Se forma el precio disponibleSe negocia en la Bolsa de Comercio

Aparecen Corredores y Cámara

Las Bolsas

Organización donde se reúnen la oferta y la demanda

Objetivo: brindar transparencia a los precios Brinda servicios para la operatoria

Espacio físico Conexión con distintos mercados Departamento de análisis de mercados Organización de la operatoria Certificaciones

Entes adheridos (cámara exportadores, arbitraje, etc.)

Las cámaras arbitrales

Funciones: Dirimir conflictos Reglamenta la operatoria Fijación de precio pizarra

Tienen representantes de todos los sectores Disponen de medios técnicos como

laboratorios de análisis

El corredor según el reglamento de “Operadores del Mercado Físico de

Granos”

“Empresa unipersonal o sociedad comercial inscripta en el Registro que actúa en el mercado como intermediario, ejecutando operaciones por cuenta de sus comitentes o clientes, aunque en ocasiones puede operar por cuenta propia”

Disposiciones sobre corredores: Aceptar ordenes sólo de personas que acrediten existencia, identidad

y capacidad para celebrarlos. Amplios poderes para negociar en nombre del representado (percibir

cobro, convenir prórrogas, ampliaciones, anulaciones, fijaciones de precios, suscribir documentación)

Llevarán una cuenta simple o de gestión para cada comitente No podrán tener otro interés más que su comisión. Actuar en forma legal y diligente

Funciones de los corredores para sus clientes vendedores

Provisión de información. Transparencia de los precios y de las demás condiciones de mercado. Contacto con todos los participantes de mercado.

Obtener la mejor alternativa de negocio Seguimiento de la operación Apoyo financiero (garantías, gestión de negocios

financieros, cobertura de desfasaje del ciclo de comercialización, etc..)

Funciones de los corredores para sus clientes compradores

Concentrar la oferta Responsabilidad en el cumplimiento del

negocio Presentación de los clientes Agilizar el proceso administrativo Transmitir información

Los corredores como gestores integrales de negocios

Elaboración de estrategias Asesoramiento impositivo y legal Desarrollo de sistemas integrados Análisis y desarrollo de nuevas alternativas

de negocios en función de las necesidades comerciales de vendedores y compradores. Extensión comercial

Características de los precios que se negocian

Son totalmente transparentes Además del precio en sí se pacta

Punto de entrega: generalmente puertos o fábricas Calidad: estándar o pactada Fecha de entrega: inmediata, con cupo programado,

sin cupos Fecha de pago: 90% a 5 días, 10% a 120 días Moneda de operatoria: peso o dólar a tipo de cambio

Es un precio FAS (free along side o libre al lado del buque)

Características etapa terciaria

Oferentes Exportadores Fábricas exportadoras

Características de la oferta Concentrada en el puerto Gran volumen Calidad exportación Manejo administrativo de

exportación

Demandantes Traders FOB Compradores

internacionales

Características de la demanda

Gran volúmen Calidad y cantidad Seguridad la operatoria

Se forma el precio FOB o CIF

Características del negocio de exportación

No existe un mercado transparente Se negocian precios

FOB: free on board o libre a bordo. La responsabilidad del vendedor va hasta cargar la mercadería sobre el barco designado por el comprador (el comprador pone el buque)

C&F: cost and freight o costo y flete. El vendedor tiene que contratar el flete y su responsabilidad va hasta la llegada del buque a destino

La negociación de los fletes puede generar diferencias muy grandes

Cadena de comercialización de granos en ArgentinaOFERTA DEMANDA

Características CaracterísticasAtomizados Capacidad acopioLejos de los puertos Cercano a vías transporteProblemas logística Cuenta con camionesProblemas calidad Capacidad acondicionam.

ProductoresAcopios

Cooperativas

Pre

cio

tr

an

qu

era

1ª

Era

pa

: p

rod

ucc

ión

Caracterísiticas CaracterísiticasMayor volumen Necesidad de grandes vol.Calidad comercial Requisitos de calidadLejos de los puertos Coordinación log. y adm.Sin acceso directo a merc

AcopiosCooperativas

Pre

cio

FA

S,

dis

po

nib

le o

cá

ma

ra

ExportadoresIndustriasConsumos

2ª

Eta

pa

: co

nce

ntr

aci

ón

Grandes volumenes CaracterísticasManejo puertos Nec. Gran volúmenManejo fletes Nec. Certeza calidad Cumplimiento leyes exp.

Consumidores internacionales

Pre

cio

FO

B o

C&

F

3ª

Eta

pa

: m

erc

ad

o

inte

rna

cio

na

l

ExportadoresIndustrias

Bolsa

Corredor

Cámara

Flujo de los precios

PRECIO FOB Gastos de FOBBING:Sin mercado institucional In & OutPoca información Derechos exportaciónPocos operadores Otras tasas y gastos

3ª

Eta

pa

: m

erc

ad

o

inte

rna

cio

na

l

PRECIO DISPONIBLE Gastos:

Mercado institucional Flete largoMuy transparente ComisionesOrganismos de represent. Acondicionamiento2

ª E

tap

a:

con

cen

tra

ció

n

PRECIO TRANQUERA Gastos:

Sin mercado institucional Flete cortoCompetitivo AcondicionamientoTransparente Comisiones

1ª

Era

pa

: p

rod

ucc

ión

Estimación de los gastos de fobbing

CALCULO DEL FAS TEORICO A PARTIR DEL FOBTRIGO MAIZ SORGO SOJA GIRASOL

Up River(1) Ptos. Sur (2) Up River(1) Ptos. Sur(2) Up River(1) Ptos. Sur(2) Up River(1) Ptos. Sur(2) Up River(1) Ptos. Sur(2)

a) Gastos s/FOB (en%) 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 23.50% 23.50% 23.50% 23.50%1 - Derecho de Exportación (s/índice JNG) 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 23.50% 23.50% 23.50% 23.50%

b) Gastos de FAS s/FOB (en %) 1.84% 1.91% 2.15% 2.02% 2.05% 2.04% 2.19% 2.16% 8.46% 10.16%1 - Diferencia por tenor graso 8.00% 10.00%2 - Diferencia por proteína3 - Impuesto de sellos 0.030% 0.016% 0.030% 0.016% 0.030% 0.016% 0.030% 0.016% 0.030% 0.016%4 - Registro en Bolsa 0.08% 0.12% 0.08% 0.12% 0.08% 0.12% 0.08% 0.12% 0.08% 0.12%5 - Comisión Corredor FAS 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%6 - Análisis 0.40% 0.38% 0.42% 0.30% 0.48% 0.46% 0.20% 0.18% 0.33% 0.32%7 - Costo financiero (IVA) 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50%

Sobre FAS (en %) 2.01% 2.02% 2.04% 1.94% 2.10% 2.09% 1.82% 1.82% 9.95% 11.96%

c) Gastos en Dólares Efectivos 3.07 5.11 3.45 5.48 3.38 5.41 3.41 5.44 3.36 5.391 - Carga y descarga 1.90 3.50 1.90 3.50 1.90 3.50 1.90 3.50 1.90 3.502 - Almacenaje 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.303 - SENASA 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.184 - Independence Surveyor 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.155 - Servicios a la carga 0.42 0.42 0.42 0.42 0.426 - Despachante de Aduana 0.03 0.02 0.03 0.02 0.03 0.02 0.03 0.02 0.03 0.027 - Carta de crédito 0.23 0.24 0.21 0.21 0.14 0.14 0.42 0.42 0.37 0.378 - Comisión Corredor FOB 0.10 0.10 0.50 0.50 0.50 0.50 0.25 0.25 0.25 0.259 - Estiba a bordo 0.18 0.20 0.18 0.20 0.18 0.20 0.18 0.20 0.18 0.20

Se pueden estimar en entre 6 y 7 U$S/tt más derechos de exportación

Lo que se negocia en la Bolsa de Comercio

Precio de venta del exportador: • FOB - Gastos Fobbing

Precio de compra exportador• Disponible

Dado un precio FOB, para obtener ganancias debe presionar a la baja el precio disponible.

Factores que influyen en la negociación:• Información• Volumen

Estructura de mercado de soja

Destino de la producción de soja en los principales países productores

País Produccción Exportación MoliendaEstados Unidos 74.29 26.13 49.54 (% de prod.) 100% 35% 67%

Brasil 51.00 20.80 30.84 (% de prod.) 100% 41% 60%

Argentina 35.00 9.70 25.49 (% de prod.) 100% 28% 73%

País Producción Exportación Producción ExportaciónEstados Unidos 8.44 0.95 35.08 5.44 (% de prod.) 100% 11% 100% 16%

Brasil 5.40 2.39 22.32 14.15 (% de prod.) 100% 44% 100% 63%

Argentina 4.48 4.38 18.46 18.16 (% de prod.) 100% 98% 100% 98%Fuente: USDA WASDE

Harina de SojaAceite Soja

Porotos de Soja

Area sembrada y producción de soja en Argentina

1,000,000

6,000,000

11,000,000

16,000,000

21,000,000

26,000,000

31,000,000

36,000,000

1979

/80

1980

/81

1981

/82

1982

/83

1983

/84

1984

/85

1985

/86

1986

/87

1987

/88

1988

/89

1989

/90

1990

/91

1991

/92

1992

/93

1993

/94

1994

/95

1995

/96

1996

/97

1997

/98

1998

/97

1999

/00

2000

/01

2001

/02

2002

/03(

*)15.00

17.00

19.00

21.00

23.00

25.00

27.00

29.00

Sup. Sembrada (ha) Producción (tn) Rinde

Fuente: SAGPyA

Área de siembra de soja en Argentina

Zona portuaria de Argentina

Estructura mundial del mercado de maíz

Fuente: USDA WASDE 3/2003

PRODUCCION MUNDIAL DE MAIZ 593.95 mill.tt.

EXPORTACIONES MUNDIALES 74.36 mill.tt. IMPORTACIONES MUNDIALES 73.98 mill.tt.

CONSUMO MUNDIAL 619.72 mill.tt.

228.80

125.00

39.4414.50

39%

21%

2%7%10.00

60.00

110.00

160.00

210.00

260.00

EE UU China Europa Argentina

44.45

12.00 10.00

60%

13%16%5.00

15.00

25.00

35.00

45.00

55.00

EE UU China Argentina

16

9

6.5

4 3.762.3

22%12% 9% 5% 5% 3%

0

3.6

7.2

10.8

14.4

18

Japón Corea delSur

Méjico Canadá SudesteAsiático

Europa

199.78

122.00

41.6025.50 4.5016.20

32%

20%

1%3%4%7%0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

EE.UU China Europa Méjico Japón Argentina

Producción de maíz en Argentina

5.40

7.68

10.70 10.9010.36

11.4010.52

15.54

19.36

13.50

16.78

15.3714.71 14.80

2.07 2.162.69 2.96 2.78 2.96 3.42

4.15 3.753.27 3.65 3.50 3.06 3.03

26.09

35.58

39.84

36.79 37.2538.56

30.80

37.41

51.60

44.67 43.93

48.01 48.83

41.31

-

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

1989

/90

1990

/91

1991

/92

1992

/93

1993

/94

1994

/95

1995

/96

1996

/97

1997

/98

1998

/99*

1999

/00*

2000

/01*

2001

/02

2002

/03

Campaña

Pro

du

cció

n (

mil

l.tt

.) y

áre

a (m

ill.

ha.

)

-

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

Producción Area Rendimiento

Areas de Siembra de Maíz en Argentina

Importancia del cultivo en Argentina

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

1980

/81

1981

/82

1982

/83

1983

/84

1984

/85

1985

/86

1986

/87

1987

/88

1988

/89

1989

/90

1990

/91

1991

/92

1992

/93

1993

/94

1994

/95

1995

/96

1996

/97

1997

/98*

1998

/99*

1999

/00

2000

/01

2001

/02

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

SOJA TRIGO MAIZ GIRASOL SORGO GRANIFERO Participación soja

Volumen prod. Argentina de Granos

10.80 10.79

4.14

0.220.78

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

Maíz Trigo Soja Girasol Otros

Exportaciones granos 2001/02

40%

40%

15%

30.00

15.30 14.71

3.80 3.32

0.00

4.00

8.00

12.00

16.00

20.00

24.00

28.00

32.00

Soja Maíz Trigo Girasol Otros

Producción de Granos 2001/02

32%

23% 20%

12% 13%

Estructura del MercadoProducción Mundial de Trigo 2002/2003 est. 566.93 miil.tt.

103.3291

71.81

96.58

43.9930.65

15.7 9.5 12.516% 13% 17%8%

18%

2%2%3%5%0

30

60

90

120

U Europea China India FSU EE UU Europa Este Canadá Australia Argentina

Exportaciones 102.06 mill.tt.

23.81

8 7 8.1

15.5

23%

8% 7% 8%15%

0

5

10

15

20

25

30

EE UU Canadá Australia Argentina U. Europea (*)

Importaciones 104.24 mill.tt.

17%

3%

7%

0% 0% 1%0

10

20

Africa del Norte Ex Unión Sov. Brasil Paquistán India China

Producción y rinde en Argentina

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

18.00

-4.00

1.00

6.00

11.00

16.00

21.00

26.00

Producción 10.00 10.99 9.88 9.87 9.66 11.31 9.45 15.91 15.00 11.70 15.10 15.96 15.30 12.50

Área 5.50 6.18 4.75 4.55 4.91 5.31 5.09 7.37 5.92 5.45 6.30 6.50 7.11 6.15

Rinde 18.18 17.79 20.80 21.71 19.67 21.30 18.56 21.60 25.34 21.46 23.97 24.57 21.52 20.33

1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99* 1999/00* 2000/01 2001/02 2002/03

Producción, Area Sembrada y Rinde de Trigo en Argentina

Área de siembra de trigo en Argentina