Teleconferência de resultados 1 t06
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Teleconferência de Resultados 1T06
José Carlos GrubisichPresidente
Paul AltitVP de Finanças e RI
5 de maio de 2006
José Marcos TreigerDiretor de RI
22
Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2006 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
33
Aumento de 7% nas vendas domésticas de PP em relação ao 4T05 e de 5% para PVC. As vendas totais de resinas apresentaram crescimento de 1%;
Em relação ao 1T05, destaque para crescimento de 16% nas vendas domésticas de PVC;
A Receita Líquida em dólares apresentou aumento de 4% em relação ao 1T05, atingindo US$1,2 bilhão no 1T06. Quando medida em Reais, apresentou uma redução de 14%, na mesma comparação, alcançando R$2,6 bilhões;
apresentou captura de ganhos de R$ 270 milhões, R$ 52 milhões acima do previsto para atémarço de 2006;
Lucro líquido de R$122 milhões no 1T06, comparado a R$206 milhões no 1T05 e prejuízo de R$5 milhões no trimestre anterior.
Assinatura de acordo com a Pequiven para implementação do Complexo Petroquímico Jose, para produção de mais de 1,2 milhão t eteno/ ano, a partir de gás natural, além de polietileno e outros produtos de segunda geração.
Elevação da classificação de risco em escala nacional da Braskem pela S&P, passando de ‘brAA-’ com outlook positivo, para ‘brAA’ outlook estável e pela Fitch, com upgrade em moeda estrangeira de BB- para BB com outlook positivo;
Emissão de US$200 milhões em bonds perpétuos, com cupom de 9%, reduzindo o custo de capital da Braskem;
Destaques do período
44
Início de recuperação no mercado domésticoCrescimento de 14% das vendas do setor em relação a 1T05*
+ 8%
+ 16%
+ 24%
1T051T05
+ 14%
PEPE PVCPVC PPPP ResinasResinas
1T061T06
* Vendas internas + VIPE + Importações
55Fonte: CMAI e Braskem – 2006
6,1 milhões de toneladas em capacidade total anual de produtos químicos e petroquímicos
Capacidade e liderança reforçadasAquisição da Politeno, ativo com 75% da capacidade da Rio Pol
Eteno
PVC
PolietilenoPolipropileno
700
700
1.400
Dow
1.135
Copesul1
520
540
1.060
Rio Polímeros2
520
150
670
Ipiranga
500
130630
Unipar85476
561
Solvay
1.280
1.230
580
525
3.615
Braskem
625
Suzano
2005ParticipaParticipaçção de mercado (Brasil)ão de mercado (Brasil)mil t/anoCapacidade RegionalCapacidade Regional
1. A Braskem controla a Copesul juntamente com o Grupo Ipiranga2. Operadas em conjunto por Suzano, Unipar, Petroquisa e BNDES3. A capacidade e participação de mercado de polietileno da Braskemincluem Politeno
Polietileno 3 (PE)
36%
18%
46%
110
(28)
Sinergiastributárias
Custos e riscos
do negócio
Criação total
de valor
48
Aumento da
produção
Economiasde escala
38
Melhor gestão
de portifólio
Total desinergias
36
16
138
Sinergias estimadas em US$110 milhõesSinergias estimadas em US$110 milhões
BraskemImportaçõesOutros
*Considerando um WACC de 10,8% e perpetuidade após 10 anos. Fonte: Braskem com apoio do grupo Monitor
66
1T061T05
ETENOETENO
1T061T05
PPPP
1T061T05
PEPE
1T061T05
PVCPVC
Desempenho no trimestreTrimestre de manutenções programadas
Utilização da capacidade instalada
85%95%
88%90%90%93%97%
87%*
Evolução em relação a 4T05
ProduProduçção de Resinasão de ResinasTermoplTermopláásticas sticas (ton)(ton)
- 2,6%
Vendas de ResinasVendas de ResinasTermoplTermopláásticas sticas (ton)(ton)
+0,8%
Evolução em relação a 1T05
ProduProduçção de Resinasão de ResinasTermoplTermopláásticas sticas (ton)(ton)
- 4,2%
Vendas de ResinasVendas de ResinasTermoplTermopláásticas sticas (ton)(ton)
- 6,1%
*considera 50kt adicionais de capacidade, adicionadas no 4T05
Fonte: Braskem
77
Braskem em Números 1T06
3.427
1T06
Receita Bruta (R$ milhões)
-14%
1T05
3.997
1T06
688
1T05
400
EBITDA (R$ milhões)
-42%
1T06
206
Lucro Líquido (R$ milhões)
-41%
1T05
122
1T06
261
Exportações (US$ milhões)
-7%
1T05
242
Mar 06
1,63
Dívida Líq. / EBITDA (UDM*)
+21%
Dez 05*UDM – últimos doze meses
CVM 408
1,97
88
Evolução do EBITDA 1T05 X 1T06
Fonte: Braskem
Principais variaPrincipais variaçções no EBITDAões no EBITDA
1T05 1T06Preço Outros Câmbio Volume
R$ milhões
68
(111)
319
Matérias Primas
(457)
(107)
688
400
99Fonte: Braskem
1T06 (A)
4T05 (B)
Receita Líquida R$ MM 2.637 2.848
EBITDA 400 480
Margem EBITDA 15,2% 16,9%
Resultado Financeiro Líquido (81) (440)
Equiv. Patrimonial de Coligadas
Lucro Líquido 122 (5)
Principais Indicadores Econômicos
R$ MM
%
R$ MM
R$ MM
R$ MM
Var. %
(A)/(B)
-7%
-17%
-1,7 pp
-82%
(25)24 -
-
Desempenho EconômicoDesafios com o novo cenário petroquímico Desempenho EconômicoDesafios com o novo cenário petroquímico
1T05 (B)
3.075
688
22,4%
(244)
206
Var. %
(A)/(B)
-14%
-42%
-7,2 pp
-67%
41 -42%
-41%
1010
TJLP24% CDI
28%Pré1%
US$47%
40%
Perfil do Endividamento Prazo médio de 10 anos e redução da exposição cambial
Fonte: BraskemFonte: Braskem
DDíívida Lvida Lííquida/ Ebitda*quida/ Ebitda* Tipos de FinanciamentoTipos de FinanciamentoDDíívida Lvida Lííquida (US$ MM)quida (US$ MM)
Mar 2006
1.454 1.628+12%
Dez 2005
Agenda de AmortizaAgenda de Amortizaççãoão R$ milhões
Prazo Médio 9,3 anos
Dívida Bruta R$ 5.646 milhões
1.211 1.388
1,97
Mar 06
1,63
+21%
Dez 05*UDM – últimos doze meses
1,671,36
240243
31/mar /06
Saldo dasDisponibilidades
12%
20069 meses
31%
19%
8%
2007 2009
1.103666 726
444
2008
810(em R$)
1.299(em US$)
*Debêntures subordinadas, com pagamento de juros e principal em julho de 2007, integralmente subscritas pelo acionista controlador.
1.033*
2010
7%
381
23%
2011...
1.293
2.109
Trade Finance
7%
CVM 408
1111
Investimentos crescentes: Confiança no futuroR$ 900 milhões a serem investidos em 2006Investimentos crescentes: Confiança no futuroR$ 900 milhões a serem investidos em 2006
InvestimentosInvestimentos
Realizado 1T06 2006
142
900
R$ milhões
Aumentos de capacidade
Reposição de equipamentos
SSMA
Tecnologia
Produtividade
Qualidade e outros
244
202
151
134
118
51
23
27
27122429
Aumentos de capacidade
Reposição de equipamentos
SSMA
TecnologiaProdutividade
Outros
16%
1212
Programa de Recompra de AçõesUm excelente Investimento para a BraskemPrograma de Recompra de AçõesUm excelente Investimento para a Braskem
A Braskem anunciou um programa de recompra para suas ações preferenciais classe “A” e ações ordinárias (ON´s);
As ações recompradas serão inicialmente mantidas em tesouraria para posterior alienação (venda ou permuta) ou cancelamento;
Prazo para conclusão do programa é de 6 meses;
Serão recompradas até 1.400.495 ações ON (7,1% do free-float) e até13.896.133 ações PNA´s (8,25% do free-float)
As corretoras autorizadas são a Credit Suisse, Itaú, UBS, Hedging-Griffoe Ágora Senior.
Fonte: Braskem
Teleconferência de Resultados 1T06
José Carlos GrubisichPresidente
Paul AltitVP de Finanças e RI
5 de maio de 2006
José Marcos TreigerDiretor de RI