Teknoloji, i̇novasyon, erken aşama ve inovent (etohum ankara)

«Erken Aşama Yatırım Süreçleri»

01.10.2011

Serhat GörgünGenel MüdürInovent A.Ş.

© Inovent 2011 - Confidential

AGENDA

Türkiye (Facts & Figures)AR&GE, Inovasyon, Teknoloji Transferi ve “Erken Aşama”nın ÖnemiInovent TecrübemizErken Aşama Yatırım Süreçleri

08.04.2023 © Inovent 2010 - Confidential

Türkiye

Türkiye yaklaşık 73 milyon nüfusuyla dünyanın 20., Avrupa’nın 2. büyük nüfusuna sahiptir.

85M

65M

45M

25M

5M

Türkiye

05

1015202530354045

Turkey

US

Canada

Portugal

Luxemburg

France

UK

Netherland

Spain

Denmark

Austria

Greece

Belgium

Sweden

Finland

Italy

Germany

EU

Median Age

Median Age

Turkey 28,5US 36,5Canada 38,2Portugal 38,2Luxemburg 38,5France 38,7UK 39Netherlands 39Spain 39,5Denmark 39,5Austria 40,4Greece 40,5Belgium 40,5Sweden 40,6Finland 41Italy 41,8Germany 42,2EU Average 40,0

Türkiye 28.5 yaş ortalaması ile AB’nin en genç toplumudur…

Türkiye

Türkiye nüfusunun yarısı 29 yaşın altındadır. Bu da yeni teknolojilere adaptason, Gelişmiş, gelişmeye açık iş gücü anlşamını da taşır...

35 milyon internet

62 milyon GSM

46 milyon kredi

kartı kullanıcısı

ÖRNEK: SAAT

Türkiye TUI verilerine göre 2009’da 27.3 milyon turist çekerek dünyanın 7. en cazip Turizm merkezi oldu.

Türkiye dünyanın bilinen temiz su ve enerji kaynaklarından %70’ine yakınlığı sayesinde önümüzdeki dönemin enerji dağıtım ve depolama merkezi olmaya adaydır...

Merkezi konum ve büyük pazarlara yakınlık:

Toplam

1.5 milyar

nüfus

ve

25 trilyon $

GDP

büyüklükte

bir pazara

komşu

Türkiye

Türkiye ‘World Investment Prospects’ araştırmasına göre 2008-2010 arasında

dünyanın 15. en fazla doğrudan yabancı yatırımcı çeken ülkesi oldu.

Türkiye

Enflasyon %30’lar seviyesinden %10’ların altına düştü(2011 Ocak %4.9)

İstikrarlı bir büyüme trendi yakalama yolunda ilerliyor

Türkiye

OECD Büyüme Öngörüleri (2011-2017) Economic Outlook No: 86

Türkiye

Türkiye dünyanın 16. en büyük ekonomisi ve en hızlı büyüyen

ekonomilerinden birisi.

Kaynak: Goldman Sachs

2050’nin En Büyük Ekonomileri


EKONOMİK BÜYÜMENİN KAYNAKLARI

Endüstrilerin Organik BüyümesiDoğrudan Yabancı YatırımcıYeni Pazarlar

“Ekonomik büyüme, sadece sisteme sürekli para ve iş gücü eklemekle sağlanamaz. Temel bilimler, teknolojik gelişmeler, yeni ve inovatif fikirler

ve bunların endüstrilerde uygulanması gereklidir...” Paul Romer (the architect of “New Growth Theory”)

INOVASYON TEKNOLOJİ TRANSFERİAR&GE

Yeni Endüstriler


* Source: State Planning Agency

AR&GE

US Israel S.Korea

Turkey

Rese

arch

and

Dev

elop

men

t Spe

ndin

gs (%

)

EUOECD

* Kaynak: TÜİK, DPT

2002-2007 arasında 2.7 katına çıktı2012’ye kadar GSMH’nın %2’sine çıkacak

AR&GE

ARAŞTIRMA


Türkiye bilimsel yayın adedi açısından AB’de ilk 10 ülke arasında yer alırken2000-2004 arasında ortalama büyüme hızı bakımından AB’nin en hızlı ilerleyen ülkesi konumundadır.


Türkiye patent başvurusu bakımından 1 milyon kişiye düşen 3 patent başvurusu ile AB’nin en az patent başvurusu yapan 2. ülkesidir.Patent olmayınca, transfer edilecek ve lisans geliri elde edilebilecek buluş da söz konusu olamamaktadır.

ARAŞTIRMA

INOVASYON - REKABET


INOVASYON - GSMH


TEKNOLOJİNİN TÜRKİYE’DE YOLCULUĞU

FİKİR ARAŞTIRMA PROTOTİP ÜRÜN ÜRETİM SATIŞPAZARLAMA

MARKAÜR-GE

Türkiye’de DistribütörlükSatış

TT ile montajve üretim

Know-how transferi ileyeni ürünler

Olumsuz:Teknolojinin ve Markanın Katma DeğeriTakip EdenSürdürülebilirlik

Olumlu:Teknoloji Geliştirmek için gerekli altyapı ve zamandan tasarruf

Erken AşamaÜniversite ile Endüstrinin buluşma noktasıFinansmana en fazla ihtiyaç duyulan alan

Fazla R İ S K Az


TEKNOLOJİ VE TÜRKİYE

BULUŞ BULUŞ TARİHİ OSMANLIYA GELİŞİ FARK

MATBAA 1439 (Gütenberg) 1727 288

BUHAR MAKİNASI 1775 (James Watt) 1835 60

TELGRAF 1844 (Samuel Morse) 1877 33


«ESKİ KÖYE YENİ ADET GETİRME»

«BAŞIMIZA İCAT ÇIKARMA»


1928 Türkiye’nin ilk otomobil fabrikası – FORD

1936 TC ve İngiliz Hükümeti anlaşarak ERDEMİR’in kuruluşu

1953 Eczacıbaşı ilk ilaç fabrikasını kurdu (Alman Bayer, Merck, Schering, Knoll-BIFA)

1955 Arçelik kuruldu, bir middet sonra Siemens lisansı ile üretime başladı

1965 Koç ve Fiat arasında imzalanan anlaşma ile TOFAŞ’ın ilk adımı

1967 Sabancı Holding – Toyota, Dupont, Bridgestone, Kraft, IBM vs...

1976 Koç ve Ford arasında imzalanan lisans anlaşması ile FordOtosan

GÜMRÜK BİRLİĞİ VE SONRASI

Türkiye’nin Teknoloji Transferi süreci temelde teknoloji firmaları ile işbirliği yaparak veya teknolojilerini lisanslayarak gerçekleşmiştir.


Aynı hataları tekrarlayıp, farklı sonuçlar beklemek saflıktır...Albert Einstein


http://www.focusdergisi.com.tr/bilim_insanlari/1000_yilin_dahileri/00222/all_images.php


“EKMEĞİNİ TAŞTAN ÇIKARMAK”


Inovent Sabancı Üniversite’sinin 2006 yılında kurduğu teknoloji, inovasyon ve fikri mülkiyet:

Yönetim, Ticarileştirme, Yatırım,

Şirketidir.

Üniversiteler, AR&GE EnstitüleriKOBİ’ler ve tüm şirketler Girişimciler

INOVENT


INOVENT

INKÜBASYON HİZMETLERİ:

ÇEKİRDEK SERMAYE:* Pre-seed+Seed+Early

Stage

* Max. 250K TL/deal

GALATA BUSINESS ANGELS:

LES TURKEY

INOVENT ANA FAALİYET ALANLARI


TEKNOLOJİ TRANSFER OFİSİ:* SU, diğer üniversiteler, endüstri

* FM Yönetimi* Lisanslama vey spin-out şirket

YATIRIM FİNANSMANI SÜRECİ


INOVENT TECRÜBEMİZ

ERKEN AŞAMA YATIRIM SÜREÇLERİ


YATIRIM SÜREÇLERİ


Tanışma Toplantı Due-diligence

•Özet •Formal Prezentasyon•İş Planı•Informal Due-Diligence

•Yatırım Kararı•Formal Due-Diligence•Değerleme•Yasal İşlemler

% 90 Başarısızlık100 => 10


% 50 Başarısızlık5 => 2-3

Yatırım

Term-SheetShareholders’ Agreement

TANIŞMA• İlk İzlenim

• Şirketin kısa hikayesi veya “asansör sunumu”• Biz kimiz• Ne yapıyoruz, niye yapıyoruz• Büyüme potansiyelimiz nedir• Neye ihtiyacımız var• Neden şimdi• Ne teklif ediyoruz

• Yönetici Özeti (max 2 sayfa)• Şirket geçmişi, • İşin tanımı, • Hangi problemi çözüyoruz, • Problemi çözerken özel/farklı olarak ne yapıyoruz, • Ekip, • Hedef pazarın detayları, • Özet finansal bilgiler,• İş modeli










Yatırım


Sunum:1. Ana Sayfa2. İş Fikri ve Sunduğu Fırsatlar:

- Problem, - Bugünkü çözüm yolları, - Farklı ve özgün çözümünüz, - Pazar büyüklüğü - Rekabet analizi

3. İş Modeli ve Rekabete Karşı Avantajlar4. Ekip

- Kurucular, yönetim ekibi, danışma kurulu vs

5. Ürün - Ürün yol haritasında bulunulan nokta, ürünün özellikleri

6. Pazara Giriş Startejileri

TOPLANTI


Sunum:7. Satış ve Pazarlama Stratejileri

- Gelir modeli (ne zaman, nasıl)

8. Büyüme - Nasıl bir büyüme stratejisi (lokal, global)

9. Finansman - Ne kadar, ne için, ne zaman, ya daha sonra? (“Anlatılanların hayata geçebilmesi için neye ihtiyaç var?” ve “finansmanın kullanılacağı yerler” sorularının yanıtı)

10. Çıkış Stratejisi - Potansiyel çıkış olasılıkları, benzer örnekler, buna yönelik hazırlıklar

11. Conclusion Slide- Özet ve neden şimdi,

TOPLANTI










Yatırım


Due Diligence (Doğrulama ve Değerleme Aşaması)• Doğrulama

• Pazara ve fırsata;• Girşimciye ve yönetim ekibine;• Teknolojiye;• Rekabete;• Finansallar dair doğrulamalar…


Değerleme:• Erken aşama değerleme bilim değil, sanattır.• Rasyonel olmasa da gerçek: Değerleme aranan miktara göre

değişir.• Sıkça kullanılan 2 metod:

• Net Bugünkü değer (NPV) • İç verimlilik oranı (IRR)

Due Diligence


Yatırım Kararını Etkileyen KriterlerÜrün ve Pazar Kriterleri:• Pazarın büyüklüğü, büyüme hızı ve cazibesi• Ürünün veya teknolojinin özgünlüğü

Rekabet Kriterleri:• Pazara giriş kolaylığı ve giriş bariyeri

Yönetim Ekibi Kriterleri:• Liderlik; Özgeçmiş: “Track record”• Satış, pazarlama, yönetim, finansal yetenekler

Finansal Kriterler:• Başabaş noktası ve geri ödeme için gerekli süre• Çıkış imkanlarıFonun İç Kriterleri:• Portföy ile uyum; İş fikrine etki gücü; Lokasyon


Yatırım İştahını Kaçıran Unsurlar (Turn-offs)• Yeni bir … daha: “Me too”• Düşük giriş bariyeri• Girşimcinin kendisine nakit talep etmesi• “Vatan, Millet, Sakarya”• Yüksek takip eden yatırım ihtiyaçları• Fokus problemi


Yatırım İştahını Kaçıran Unsurlar (Turn-offs)• İHTİYAÇ DUYMAK HAZIR OLMAK

– İhtiyaç Duymak:• “Kendi paramdan daha fazla harcamak istemiyorum (veya gücüm kalmadı) artık sıra seninkinde• “Başkasindan para bulamıyorum, sen son şansımsın”.

– Hazır Olmak:• “Bu işi bir çok daha yukarılara çıkarabilmek için her türlü alt yapıyı kurdum ve bunu birlikte

başarabileceğim bir işbirliğine hazırım”• “Bir çok finansman kayanağı ile iletişime geçtim. Sizinle çalışmaya hazırım zira en uygun

birlikteliği sizinle yakalayabileceğimizi düşünüyorum”










Yatırım


Yatırım Sonrası

• Takımın kalanının oluşturulması/geliştirilmesi• Ürünün/hizmete pazara sunulması• Fonun kullanımı• Rekabete karşı önlem

– Özelliklerden ziyade Pazarın beklentilerine, performansa ve güvenilirliğe önem vermek

– Müşteri beklentilerine azami özen


Yatırım Sürecinin Sonunda…

• %2 civarında bir olasılıkla yatırım gerçekleşir. • Haklar ve işleyişlerin tarif edileceği ortaklar anlaşması

imzalanır.• Yasal süreç tamamlanır• Yatırım gerçekleşir


İyi Bir Yatırımcı• Trend’e değil, ekibe yatırım yapar• Büyük fikri arar• Başarısızlıktan korkmaz• Başarı için “ipliği iğne deliğinden geçirmesini” bilir• Diğer yatırımcıların ilk riski almasını beklemez• Stratejik, yöentimsel, network açısından ve sosyal

anlamlarda destek olur


Girişimci Açısından Due-Diligence

Yatırımcıya sorulabilecek sorular:Hangi aşama yatırımlar yapıyor?

Hangi sektörler tercih ediliyor?

Herbir iş için ortalama yatırım miktarı? Minimum ve maksimumlar?

Endüstri uzmanlığı var mı? Teknoloji bazlı işfilirleri

Mevcut yatırım portföyü?

Yatırım tercihleri (azınlık, çoğunluk, “olmazsa olmaz”lar vs)

Co-investment ortakları/partnerleri var mı?

Yönetim ekibi ve geçmişleri?

Network etkileri potansiyel olarak nedir?


Girişimci Açısından Due-Diligence

Yatırımcıya sorulabilecek sorular: Bizim Cevaplarımız…Hangi aşama yatırımlar yapıyor? Çekirdek öncesi, Çekirdek, Büyüme…

Hangi sektörler tercih ediliyor? Inovatif, özgün, yıkıcı, korunabilir, teknoloji odaklı ürün/servisler

Herbir iş için ortalama yatırım miktarı? Minimum ve maksimumlar? 0 – 250.000 TL

Endüstri uzmanlığı var mı? Teknoloji bazlı işfilirleri Yazılım, Internet, Mobil, Nanoteknoloji, Medikal

Mevcut yatırım portföyü? Slide 36

Yatırım tercihleri (azınlık, çoğunluk, “olmazsa olmaz”lar vs) Azınlık. Azınlık haklarını koruyan ve

genellikle çıkışı regüle eden şartlar

Co-investment ortakları/partnerleri var mı? Evet (Slide 37, 38)

Yönetim ekibi ve geçmişleri? References available upon request

Network etkileri potansiyel olarak nedir? References available upon request


– Investment’s:– Size: 0 to 250.000 TL– Stage: Pre-seed, Seed & Growth Stage– Type: Equity– Horizon: 3 to 5 years– Geography: Turkey (Istanbul)– Focus: Technology & IP based start ups– Frequency: min 6 deals/yr


ISF METRİKLERİ

PORTFÖYÜMÜZ


EXIT

EXIT

http://www.obss.com.tr/en/

KAR AMACI GÜTMEYEN OLUŞUMLARIMIZ


İŞBİRLİKLERİ


Serhat GörgünInovent A.Ş.Genel Müdür

Adres: GOSB Teknokent High-Tech Bina41480 Gebze/Kocaeli/Türkiye

0 262 678 89 00www.inovent.com.tr


http://www.inovent.com.tr/

Teknoloji, i̇novasyon, erken aşama ve inovent (etohum ankara)

Documents

Transcript of Teknoloji, i̇novasyon, erken aşama ve inovent (etohum ankara)