Sustainability lies at the heart of - londonsumatra.com · Sustainability lies at the heart of our...

Sustainability lies at the heart of our business. Lonsum is driving to become an acknowledged world leader in the movement towards

true sustainability in the oil palm and rubber plantation industries.

Keberlanjutan usaha menjadi hal

yang paling utama dari bisnis kami.

Lonsum terus berupaya menjadi

pemimpin dunia yang diakui dalam

upaya menuju keberlanjutan yang

sesungguhnya dalam industri

perkebunan kelapa sawit dan karet.

THE HIGHLIGHTSFINANCIAL HIGHLIGHTS IKHTISAR KEUANGAN

OPERATIONAL HIGHLIGHTS IKHTISAR OPERASIONAL

SHARE PRICE PERFORMANCE KINERJA HARGA SAHAM

SIGNIFICANT EVENTS PERISTIwA PENTING

IK H T I S A R U TA M A

PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBKLaporan Tahunan 2008�

IN MILLION RUPIAH (UNLESS STATED OTHERwISE) Dalam juta Rupiah (kecuali disebutkan lain) 2008** 2007** 2006** 2005 200�

Gross Sales** Penjualan Bersih 3,8�6,15� 2,929,993 2,153,200 1,832,860 1,65�,29�

Gross Profit Laba Kotor 1,860,775 1,�03,830 771,902 532,035 53�,553

Operating Profit Laba Usaha 1,31�,�16 990,900 �5�,6�8 ��5,075 �59,216

Net Income (Loss) Laba (Rugi) Bersih 927,555 56�,03� 303,105 355,72� (2�7,198)

Outstanding Shares

(thousand)

Jumlah Saham Beredar

(ribu)

1,36�,573 1,36�,573 1,095,229 1,095,229 1,095,229

Income (Loss) per Share

(full Rp)

Laba (Rugi) per Saham

(Rp penuh)

682 �13 222 261 (297)

Current Assets Aktiva Lancar 1,��5,800 91�,538 �96,927 397,512 �15,065

Fixed Assets Aktiva Tetap 3,173,�5� 2,770,111 2,2�7,733 1,993,715 1,259,032

Other Assets Aktiva Lain-lain 302,056 253,�91 2�0,552 210,9�6 688,833

Total Assets Total Aktiva �,921,310 3,938,1�0 2,985,212 2,602,173 2,362,930

Current Liabilities Kewajiban Lancar 850,158 833,3�7 933,191 78�,121 868,810

Non-Current Liabilities Kewajiban Tidak Lancar 87�,093 789,766 706,120 693,115 72�,907

Total Liabilities Jumlah Kewajiban 1,72�,251 1,623,113 1,639,311 1,�77,236 1,593,717

Total Equity Jumlah Ekuitas 3,197,059 2,315,027 1,3�5,901 1,12�,937 769,213

Net working Capital Modal Kerja Bersih 595,6�2 81,191 (�36,26�) (386,609) (�53,7�5)

IN PERCENTAGE (%) DALAM PERSENTASE (%)

Sales Growth Pertumbuhan Penjualan 31.3 36.1 17.5 10.8 31.6

Gross Profit Margin Marjin Laba Kotor �8.� �7.9 35.9 29.0 32.3

Operating Profit Margin Marjin Laba Usaha 3�.2 33.8 21.1 2�.3 27.8

Net Profit Margin Marjin Laba Bersih 2�.1 19.3 1�.1 19.� (1�.9)

Return on Total Assets Rasio Laba (Rugi) Bersih

terhadap Jumlah Aktiva

18.9 1�.3 10.2 13.7 (10.5)

Return on Total Equity Rasio Laba (Rugi) Bersih

terhadap Jumlah Ekuitas

29.0 2�.� 17.3* 23.3* (21.1)*

Current Ratio Rasio Lancar 170.1 109.7 9�.1* 10�.9* 89.5*

Total Liabilities to Total

Equity Ratio

Rasio Jumlah Kewajiban

terhadap Jumlah Ekuitas

53.9 70.1 70.5* 70.1* 101.2*

Total Liabilities to Total

Assets Ratio

Rasio Jumlah Kewajiban

terhadap Jumlah Aktiva

35.0 �1.2 �1.3* �1.2* 50.3*

Assuming MCN is converted/Asumsi MCN dikonversi

Sales revenue for year 2006, 2007and 2008 is before export tax, freight and insurance (gross sales)./ Pendapatan penjualan untuk

tahun 2006, 2007 dan 2008 adalah sebelum pungutan ekspor, angkutan dan asuransi (penjualan bruto).

Certain accounts in the 2006 and 2007 consolidated Financial Statements have been reclassified to conform with the presentation

of accounts in the 2008 consolidated Financial Statements. (Refer to Note 33.)/ Beberapa akun tertentu pada Laporan Keuangan

Konsolidasi tahun 2006 dan 2007 telah disesuaikan dengan akun yang disajikan dalam Laporan Keuangan Konsolidasi tahun 2008.

(Merujuk pada Note 33.)

FINANCIAL HIGHLIGHTSIKHTISAR KEUANGAN

*

**

PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBKAnnual Report 2008 5

OPERATIONALHIGHLIGHTS

IKHTISAR OPERASIONAL

IN HECTARES (UNLESS STATED OTHERwISE)Dalam hektar (kecuali disebutkan lain) 2008 2007 2006 2005 200�

Planted Area - Inti Lahan Tertanam - Inti 96,6�0 89,982 85,�63 81,6�5 65,236 Oil Palm Kelapa Sawit 75,615 69,�72 63,203 59,25� �1,528 • Mature • Menghasilkan 57,257 52,689 �8,703 �8,351 36,636 • Immature • Belum Menghasilkan 18,358 16,783 1�,500 10,902 �,892

Rubber Karet 17,39� 16,988 16,586 16,706 17,608 • Mature • Menghasilkan 12,858 13,9�0 13,937 1�,3�� 15,0�2 • Immature • Belum Menghasilkan �,537 3,0�8 2,6�9 2,362 2,565

Others Lainnya 3,631 3,522 5,67� 5,685 6,101 • Mature • Menghasilkan 2,870 2,800 5,067 �,978 5,221 • Immature • Belum Menghasilkan 761 722 607 708 880

Plasma Mature Handed Over Kebun plasma yang telah diserahterimakan

35,781

35,778

35,973

35,917

31,013

Age Maturity of Oil Palm Trees Profil Umur Tanaman Kelapa Sawit3 - 8 years 3 - 8 tahun 13,689 10,777 10,119 20,362 17,903 9 - 20 years 9 - 20 tahun 38,3�6 36,988 35,903 26,036 16,089 >20 years >20 tahun 5,222 �,923 2,681 1,953 2,6�� Total Jumlah 57,257 52,688 �8,703 �8,351 36,636

Distribution of Planted Areas - Inti Distribusi Lahan Tertanam - IntiNorth Sumatra Sumatera Utara �0,506 �0,535 39,566 39,572 39,619 South Sumatra Sumatera Selatan �2,706 36,802 33,637 29,533 17,�26 East Kalimantan Kalimantan Timur 5,100 �,556 �,556 �,571 525 Java Jawa 2,795 2,555 2,313 2,32� 2,757 North Sulawesi Sulawesi Utara 729 729 729 729 0 South Sulawesi Sulawesi Selatan �,805 �,805 �,662 �,915 �,910 Total Jumlah 96,6�0 89,982 85,�63 81,6�� 65,237

Production Volume (Tonnes) Volume Produksi (Ton)Processed Fresh Fruit Bunch (FFB) Tandan Buah Segar (TBS)

yang diolah 1,�5�,995 1,�9�,7�1 1,�55,737 1,373,�57 1,212,286 Crude Palm Oil (CPO) Minyak Sawit 3�1,553 350,637 3�0,015 328,688 295,790 OER Rendemen Minyak Sawit 23.�5% 23.�5% 23.36% 23.93% 2�.�0%Palm Kernel/PK (incl. PKO & PK cake) Inti Sawit 87,001 85,999 77,333 71,325 65,006 KER Ekstraksi Inti Sawit 5.98% 5.75% 5.31% 5.19% 5.36%Oil Palm Seed (thousands of seeds) Bibit Sawit (ribu bibit) 22,125 19,80� 15,870 15,511 10,��1 Rubber Karet 23,��0 31,23� 26,625 2�,079 22,335 Cocoa Kakao 1,90� 2,507 �,739 5,123 5,071 Tea Teh 1,116 1,2�3 1,112 1,36� 1,088

Sales Volume (Tonnes) Volume Penjualan (Ton)Crude Palm Oil (CPO) Minyak Sawit 353,861 332,995 35�,159 312,318 300,655 Palm Kernel/PK (incl. PKO & PK cake) Inti Sawit 82,158 78,879 75,810 72,196 65,352 Oil Palm Seed (thousands of seeds) Bibit Sawit (ribu bibit) 17,877 17,215 15,066 1�,396 10,719 Rubber Karet 22,870 31,391 26,999 26,325 22,505 Cocoa Kakao 1,97� 2,551 �,9�0 5,092 5,116 Tea Teh 1,0�0 1,153 1,�29 1,�09 1,172

FINANCIAL HIGHLIGHTS

PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBKLaporan Tahunan 20086

SHARE PRICEPERFORMANCEKINERJA HARGA SAHAM

Lonsum Closing Share Price Movement January 2007 - December 2008Pergerakan Harga Penutupan Saham Lonsum Januari 2007 - Desember 2008

2,000.00

4,000.00

6,000.00

8,000.00

10,000.00

12,000.00

14,000.00

16,000.00

SHARE PRICES Harga Saham Highest Lowest Highest Lowest Tertinggi Terendah Tertinggi Terendah

January - March Januari - Maret 13,700 8,300 6,650 5,300

April - June April - Juni 11,000 7,650 6,800 6,100

July - September Juli - September 10,�00 3,075 6,950 5,950

October - December Oktober - Desember 3,250 1,�80 11,200 7,150

2008 2007

IDR/

Shar

e R

p/Sa

ham


SIGNIFICANT EVENTS

PERISTIwA PENTING

Awarded ISO1�001 Certification

for all its Estates and Factories

in all crop sectors, its bulking

stations, seed production unit

and research stations.

Meraih Sertifikasi ISO 1�001

untuk seluruh Perkebunan

dan Pabrik di sektor tanaman,

tangki timbun, unit produksi

bibit dan pusat penelitian.

january januari

march maret

ISO 9001: 2000 Total Quality

Management was successfully

renewed for Bah Lias

Research Station (BLRS).

Berhasil melaksanakan

pembaharuan Sertifikasi

Manajemen Mutu ISO

9001:2000 untuk Pusat

Penelitian Bah Lias (BLRS).

Signing Agreement on the

Establishment of Joint Venture

Company with the Ghanaian

Council for Scientific and

Industrial Research.

Penandatanganan Perjanjian

Pembentukan Perusahaan

Patungan (joint venture

company) dengan Ghanaian

Council for Scientific and

Industrial Research.

may mei


VISION VISI

BRIEF HISTORY SEKILAS PERUSAHAAN

SHAREHOLDER COMPOSITION STRUKTUR KEPEMILIKAN SAHAM

ORGANIZATION CHART STRUKTUR ORGANISASI

october oktober

F1 Hybrid Patent

Registration by Sumatra

Bioscience Pte., Ltd.

Pendaftaran Paten F1

Hybrid oleh Sumatra

Bioscience Pte. Ltd.

december desember

Shares Acquisition Transaction

of PT Tani Musi Persada (TMP),

PT Tani Andalas Sejahtera (TAS)

and PT Sumatra Agri Sejahtera

(SAS) by PT PP London Sumatra

Indonesia Tbk (the Company).

Transaksi pengambilalihan

saham PT Tani Musi Persada

(TMP), PT Tani Andalas

Sejahtera (TAS) dan PT

Sumatra Agri Sejahtera (SAS)

oleh PT PP London Sumatra

Indonesia Tbk (Perseroan).

SIGNIFICANT EVENTSPERISTIwA PENTING


VISION VISI

BRIEF HISTORY SEKILAS PERUSAHAAN

SHAREHOLDER COMPOSITION STRUKTUR KEPEMILIKAN SAHAM

ORGANIZATION CHART STRUKTUR ORGANISASI

THE COMPANYP E R S E R OA N


VISIONVISI

To become the leading land-based agro-industrial business in and beyond Indonesia, committed to sustainable value creation and growth for all stakeholders from a diversified range of perennial crops through (i) world-class primary production and (ii) selected value-added downstream activities.Menjadi perusahaan agro-industri berbasis perkebunan berkelas dunia, dengan mengembangkan usaha tanaman komoditas yang menguntungkan dan berkesinambungan bagi pemangku kepentingan melalui (i) produksi primer berstandar internasional, dan (ii) aktivitas sekunder selektif yang memiliki nilai tambah.


BRIEF HISTORY

SEKILAS PERUSAHAAN

The origin of PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk goes back over more than a century to 1906 with the initiatives of the London-based Harrisons & Crossfield Plc, as a general trading and plantation management services firm. The London-Sumatra plantations, which later came to be known as “Lonsum”, evolved over time to become one of the world’s renowned plantation companies, with almost 100,000 hectares of planted oil palm, rubber, tea and cocoa plantations spread across Indonesia’s four largest islands.

Having diversified into rubber, tea and cocoa in its early years, Lonsum concentrated on rubber throughout Indonesia’s formative years as an independent nation, and commenced oil palm production in the 1980s. By the end of the following decade, oil palm had replaced rubber as the Company’s primary commodity.

Lonsum’s 38 inti estates (Company owned) and 1� plasma estates (smallholder farmer), which are currently operational in Sumatra, Java, Kalimantan and Sulawesi,

Sejarah PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk berawal lebih dari satu abad yang lalu di tahun 1906 dengan kiprah Harrisons & Crossfield Plc, perusahaan perkebunan dan perdagangan yang berbasis di London. Perkebunan London-Sumatra, yang kemudian lebih dikenal dengan nama “Lonsum”, berkembang menjadi salah satu perusahaan perkebunan terkemuka di dunia, memiliki hampir 100.000 hektar perkebunan kelapa sawit, karet, teh dan kakao yang tertanam di empat pulau terbesar di Indonesia.

Di awal berdirinya, perusahaan mendiversifikasikan tanamannya menjadi tanaman karet, teh dan kakao. Di awal Indonesia merdeka Lonsum lebih memfokuskan usahanya kepada tanaman karet, yang kemudian dirubah menjadi kelapa sawit di era 1980. Pada akhir dekade ini, kelapa sawit menggantikan karet sebagai komoditas utama Perseroan.

Lonsum memiliki 38 perkebunan inti dan 1� perkebunan plasma di Sumatera, Jawa, Kalimantan dan Sulawesi. Pengelolaan kebun dilakukan dengan menerapkan kemajuan


BRIEF HISTORYSEKILAS PERUSAHAAN

make use of advanced research and development as well as agro-management expertise and a highly skilled and an experienced workforce. The scope of the business has broadened to include plant breeding, planting, harvesting, milling, processing and the selling of palm products, rubber, cocoa and tea. The Company now has 20 factories which are operational in Sumatra, Java and Sulawesi. Lonsum is known in the industry for the quality of its oil palm an cocoa seeds, and this high-tech business is now a major growth driver for the Company.

In 199�, Harrisons & Crossfield sold its entire interest in Lonsum to PT Pan London Sumatra Plantation (PPLS), which took Lonsum public by listing its shares on the Jakarta and Surabaya stock exchanges in 1996. In October 2007, Indofood Agri Resources Ltd, the plantation arm of PT Indofood Sukses Makmur Tbk, became the Company’s majority shareholder through its Indonesian subsidiary, PT Salim Ivomas Pratama.

penelitian dan pengembangan, keahlian di bidang agro-manajemen dan tenaga kerja yang terampil serta professional. Bidang bisnis Lonsum mencakup pemuliaan tanaman, penanaman, pemanenan, pengolahan, pemrosesan dan penjualan produk-produk kelapa sawit, karet, kakao dan teh. Perseroan saat ini memiliki 20 pabrik pengolahan yang sudah beroperasi di Sumatera, Jawa dan Sulawesi. Dalam dunia industri perkebunan Lonsum dikenal sebagai produsen bibit kelapa sawit dan kakao yang berkualitas baik. Bisnis berteknologi canggih tersebut adalah kunci utama pertumbuhan Perseroan.

Pada tahun 199�, Harrisons & Crossfield menjual seluruh saham Lonsum kepada PT Pan London Sumatra Plantations (PPLS), yang membawa Lonsum go public melalui pencatatan saham di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tahun 1996. Pada bulan Oktober 2007, Indofood Agri Resources Ltd, anak perusahan PT Indofood Sukses Makmur Tbk, menjadi pemegang saham mayoritas Perseroan melalui anak perusahaannya di Indonesia, yaitu PT Salim Ivomas Pratama.

HAVING DIVERSIFIED INTO RUBBER, TEA AND COCOA IN ITS EARLY YEARS, LONSUM CONCENTRATED ON RUBBER THROUGHOUT INDONESIA’S FORMATIVE YEARS AS AN INDEPENDENT NATION, AND COMMENCED OIL PALM PRODUCTION IN THE 1980S. BY THE END OF THE FOLLOwING DECADE, OIL PALM HAD REPLACED RUBBER AS THE COMPANY’S PRIMARY COMMODITY.

Di awal berdirinya, perusahaan mendiversifikasikan tanamannya menjadi tanaman karet, teh dan kakao. Di awal Indonesia merdeka Lonsum lebih memfokuskan usahanya kepada tanaman karet, yang kemudian dirubah menjadi kelapa sawit di era 1980. Pada akhir dekade ini, kelapa sawit menggantikan karet sebagai komoditas utama Perseroan.


SHAREHOLDER COMPOSITION

STRUKTUR KEPEMILIKAN SAHAM

SHAREHOLDERS NUMBER OF SHARES PERCENTAGE (%)Pemegang Saham Jumlah Saham Persentasi (%)

PT Salim Ivomas Pratama �39,5�7,502 32.21

Credit Suisse Singapore Trust Account 330,026,500 2�.19

Client PT Salim Ivomas Pratama c/o Hongkong and Shanghai Bank

Credit Suisse Singapore Trust Account 109,521,000 8.03

Client Indofood Agri Resources Ltd c/o Hongkong and Shanghai Bank

Public �61,513,791 35.57

Sub-total 1,3�0,608,793 100.00

Treasury Stock 23,96�,000 -

TOTAL 1,36�,572,793 100.00


ORGANIZATIONCHARTSTRUKTUR ORGANISASI

Corporate Secretary &Head of Legal Affairs

Head of Internal Audit& Risk Management

President Director

Board of Commissioners

Operations Director - NKRO

Operations Director -SS

Procurement &General Services

Director

Finance Director Human ResourcesDirector

Non ExecutiveDirector



Head of HumanResourcesHead of Sales

Head of Treasury

Head of FinancialControl

Head of InformationTechnology

Services

Head of InvestorRelations &

Communications

Head of Accounting& Taxation

Head ofProcurement

Head of GeneralServices

Head of Jade Project

Area ManagerAgronomy Muba

Area ManagerAgronomy Bingin

Teluk

Area ManagerAgronomy Muara

Rupit

Area ManagerAgronomy

Cengal

Regional Controller

Lahat

Area ManagerProcessing B

Area ManagerProcessing D

Head of Environment

& CSR Coordination

Head of Engineering& Processing

Head of Research &

Development

Head of Operations

Administration

Head of EstatesCoordination &

Inspection

Area ManagerAgronomy Kaltim

Area ManagerAgronomy

Serdang

Area ManagerAgronomy Lima

Puluh

Area ManagerProcessing A

Area ManagerProcessing C


THE REPORTPRESIDENT COMMISSIONER’S ADDRESS SAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS

PRESIDENT DIRECTOR’S REVIEw LAPORAN PRESIDEN DIREKTUR

R&D/SUSTAINABILITY & ENVIRONMENT LITBANG/KEBERLANJUTAN & LINGKUNGAN

MANAGEMENT REPORT LAPORAN MANAJEMEN

HUMAN CAPITAL SUMBER DAYA MANUSIA

CORPORATE GOVERNANCE TATA KELOLA PERUSAHAAN

LAPORAN


PRESIDENTCOMMISSIONER’S ADDRESSSAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS

In reviewing the past year for Lonsum, there are two words which best describe the major influences on the Company’s performance in 2008: volatility and sustainability.

2008 will probably go down in history as the most volatile year on record for commodity prices. As with the price of crude oil, the crude palm oil price and other commodity prices across the plantation sector had reached all-time highs by mid-year, only to drop just as dramatically in the second half of the year.

whilst the Company was pleased to reap the benefits of these high prices, and report record sales and net profits for the year, we are reminded that we cannot control the prices in our markets. we must keep a vigilant eye on our cost structure so as to minimize our exposure to downward cycles.

we fully expect commodity prices to remain unsettled in 2009, with independent analysts’ forecasts for the average price of CPO ranging between US$ �00 to US$ 600 per tonne. we have to learn to live with the new price environment and manage our costs, cash flow and investments accordingly.


Dalam tinjauan mengenai tahun lalu bagi Lonsum ada dua kata yang paling tepat untuk menggambarkan pengaruh utama bagi kinerja Perseroan di tahun 2008, yakni volatilitas dan sustainabilitas (keberlanjutan).

Tahun 2008 mungkin akan dikenang sebagai tahun yang paling fluktuatif dalam harga komoditas. Terbukti dengan peningkatan harga minyak mentah, harga minyak kelapa sawit dan harga-harga komoditas lain di sektor perkebunan yang mencapai rekor tertinggi pada pertengahan tahun, tiba-tiba menurun secara drastis pada pertengahan tahun kedua.

Sementara Perseroan berbesar hati dengan keuntungan yang diperoleh dari tingginya harga-harga ini, pada saat yang sama kami diingatkan bahwa sebenarnya kami tidak dapat mengendalikan pasar. Kami harus mencermati struktur biaya dengan saksama agar mampu mengurangi paparan terhadap siklus yang menurun.

Kami mengharapkan sepenuhnya bahwa harga-harga komoditas tetap bertahan di tahun 2009, sesuai dengan harga rata-rata CPO yang berada pada kisaran US$ �00 hingga US$ 600 per ton. Kami harus belajar menerima atau membiasakan diri dengan kondisi harga baru dan mengelola biaya, arus kas dan investasi secara cermat.

OVER RECENT YEARS, LONSUM HAS INVESTED CONSIDERABLE RESOURCES TO IMPOSE THE NECESSARY COMPLIANCE PROCEDURES ON ALL ASPEC TS OF ITS BUSINESS. wE ARE PROUD TO SAY THAT OUR COMPANY IS UNDOUBTEDLY A wORLD LEADER IN THE MOVEMENT TOwARDS A SUSTAINABLE FUTURE FOR THE PLANTATION INDUSTRY.

Selama beberapa tahun terakhir, Lonsum telah menginventasikan sejumlah besar sumber daya untuk menerapkan prosedur kepatuhan yang diperlukan dalam seluruh aspek bisnisnya, dan kami bangga dapat menyampaikan bahwa Perseroan tidak diragukan lagi menjadi pemimpin dunia dalam kegiatan menuju masa depan yang berkelanjutan bagi industri perkebunan.

PRESIDENTCOMMISSIONER’S ADDRESS


Sustainability must be at the core of our strategic planning. The long-term benefits of sustainable farming practices will accrue to the Company in financial and productivity gains, and also enhance our reputation for environmental and social responsibility.

Over recent years, Lonsum has invested considerable resources to impose the necessary compliance procedures on all aspects of its business. we are proud to say that our Company is undoubtedly a world leader in the movement towards a sustainable future for the plantation industry.

In late 2008, Lonsum became one of the first three plantation companies in Indonesia to be audited for certified sustainable palm oil production in all our North Sumatra estates and mills, and I wish to congratulate all Company employees who were responsible for this achievement.

Our commitment to research and seed breeding is integral to the development of sustainable plantations, and again we have made notable gains in developing higher yielding seeds with lower environmental impact.

2008 was also our first full year of working together with our majority shareholder, Indofood Agri Resources Ltd (Indo Agri), and both companies have benefited from sharing research experience and best operating practices. For example, our operations have adopted Indo Agri’s internal transport model in several areas as being more appropriate than our own system, and we are seeing evidence of cost efficiencies as a result.

As a Company, we are thankful that 2008 provided us with the opportunity to strengthen our foundations for growth, and I would like to extend the gratitude of the Boards of Commissioners and Directors to all our employees for their hard work in the past year.

Susanto SuwartoPresident Commissioner

PRESIDENT COMMISSIONER’S ADDRESSSAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS

Yohannes Hardian Purawimala widjonarkoCommissioner Komisaris

Rachmat SoebiapradjaCommissioner Komisaris

Raden Fofo SariaatmadjaCommissioner Komisaris

From left to right Dari kiri ke kanan


Keberlanjutan merupakan inti dari rencana strategis kami. Manfaat jangka panjang dari praktek-praktek perkebunan yang berkelanjutan akan menambah keuntungan finansial dan produktivitas bagi Perseroan, sekaligus meningkatkan reputasi kami untuk lingkungan dan tanggung jawab sosial.

Selama beberapa tahun terakhir, Lonsum telah menginventasikan sejumlah besar sumber daya untuk menerapkan prosedur kepatuhan yang diperlukan dalam seluruh aspek bisnisnya, dan kami bangga dapat menyampaikan bahwa Perseroan tidak diragukan lagi menjadi pemimpin dunia dalam kegiatan menuju masa depan yang berkelanjutan bagi industri perkebunan.

Pada akhir 2008 Lonsum menjadi satu dari tiga perusahaan perkebunan pertama di Indonesia yang melaksanakan audit untuk sertifikasi produksi minyak kelapa sawit yang berkelanjutan di seluruh perkebunan dan pabrik pengolahan, dan kami ingin menyampaikan selamat kepada seluruh karyawan Perseroan yang berperan-serta dalam pencapaian prestasi ini.

Komitmen kami terhadap penelitian dan pemuliaan bibit merupakan bagian integral dari pengembangan perkebunan yang berkelanjutan, dan sekali lagi kami telah memetik hasil-hasil yang bernilai dalam pengembangan bibit dengan hasil lebih tinggi dan dampak lingkungan yang lebih rendah.

Tahun 2008 juga menjadi tahun pertama kami bekerjasama secara penuh dengan pemegang saham mayoritas, Indofood Agri Resources Ltd (Indo Agri), dan kedua perusahaan secara timbal-balik telah memperoleh manfaat dari pengalaman melaksanakan penelitian dan praktek-praktek operasional terbaik.

Mewakili Perseroan, kami berterima kasih bahwa tahun 2008 telah memberikan kesempatan kepada kita untuk memperkuat landasan untuk pertumbuhan, sekaligus menyampaikan penghargaan terhadap Dewan Komisaris dan Direksi, serta seluruh karyawan atas kerja keras mereka selama tahun yang lalu.

Susanto SuwartoPresiden Komisaris

PRESIDENT COMMISSIONER’S ADDRESS SAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS

Susanto SuwartoPresident CommissionerPresiden Komisaris

Tengku Alwin AzizCommissioner Komisaris

Benny Setiawan SantosoCommissioner Komisaris



PRESIDENT DIRECTOR’S REVIEwLAPORAN PRESIDEN DIREKTUR

After two years of steadily rising revenues, the dramatic reversal in commodity prices in the second half of 2008 brought the underlying performance of plantation companies back under closer scrutiny from management and investors alike.

For Lonsum, the welcome boost to revenues in the first half of the year provided by all-time high Crude Palm Oil (CPO) prices cannot disguise the fact that, on average, our crop yields in 2008 were lower than the previous year. There are a number of distinct reasons for the decline in productivity last year, apart from weather conditions, and there is scope for much improvement in our operational efficiency.


Setelah menikmati pendapatan yang terus meningkat selama dua tahun, harga-harga komoditas mengalami pembalikan arah yang dramatis pada pertengahan tahun kedua 2008 yang mendorong landasan kinerja perusahaan perkebunan kembali mendapat sorotan tajam baik dari manajemen maupun pihak investor.

Bagi Lonsum, lonjakan pendapatan pada pertengahan tahun pertama akibat harga minyak sawit mentah (CPO) yang mencapai rekor tertinggi selama ini, tidak dapat menyembunyikan kenyataan bahwa, secara umum, hasil panen kami di tahun 2008 lebih rendah dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Ada sejumlah alasan nyata di balik penurunan produktivitas tahun lalu, selain kondisi cuaca, dan memang ada ruang untuk berbagai perbaikan pada aspek efisiensi operasional kami.

LONSUM wAS THE BENEFICIARY OF SIGNIFICANTLY HIGHER PRODUC T PRICES DURING 2008 LEADING TO AN INCREASE IN SALES OF 31% TO RP 3,8�6 TRILLION, wITH NET INCOME INCREASING BY 6�% TO RP 927 BILLION AND THE SAME INCREASE IN EARNINGS PER SHARE TO RP 682. AT THE END OF THE YEAR LONSUM HAD A CASH BALANCE OF RP 1,03� TRILLION, OF wHICH 92% wAS HELD IN US$.

Lonsum merupakan penerima manfaat dari kenaikan harga produk selama tahun 2008 yang mendorong peningkatan penjualan sebesar 31% menjadi Rp 3,8�6 triliun, dengan laba bersih naik 6�% menjadi Rp 927 miliar dan sekaligus kenaikan pendapatan per lembar saham menjadi Rp 682. Pada akhir tahun, Lonsum memiliki saldo kas sebesar Rp 1.03� triliun, 92% di antaranya dalam denominasi dolar AS.

PRESIDENT DIRECTOR’S REVIEw




From left to rightDari kiri ke kanan

Strong financial performanceLonsum was the beneficiary of significantly higher product prices during 2008 leading to an increase in sales of 31% to Rp 3,8�6 trillion, with net income increasing by 6�% to Rp 927 billion and the same increase in earnings per share to Rp 682.

As a result, Lonsum is in a strong financial position. At the end of the year Lonsum had a cash balance of Rp 1,03� trillion, of which 92% was held in US$. The Company’s interest bearing debt at the end of the financial year was US$ 85.82 million. The Company is required to repay only US$ 26 million in 2009 under

its bank facility and has undrawn working capital facilities of US$ 11.5 million available for use.

Strong foundations for future growthThroughout 2008 we focused on our farming and processing operations, with increased emphasis on both research and improved infrastructure, to ensure that the foundations of the Company were truly sustainable for the longer term and would remain profitable in a lower commodity price climate.

The Company’s growth profile is supported by a well-balanced plantation portfolio. we have a relatively young tree-age across our mature oil palm and rubber plantations, and immature plantations now account for 25% of the total planted area. For our largest crop, oil palm, the average mature tree-age is only ten years, and the mature planted area will increase by 32% over the next three years as 18,358 ha of immature planted area reach maturity.

Each of our three main plantation regions confronts different challenges, and during the year we improved our organization structure and strengthened our executive management team to provide North Sumatra, South Sumatra and East Kalimantan with the appropriate focus that each region requires.

whilst we are constantly trying to improve yields in North Sumatra, we recognize that any improvement in the cash cost per tonne in these mature plantations will be incremental. The opportunities for improvements in cash costs per tonne of palm product (CPO and palm kernel) are greater in South Sumatra and East Kalimantan.

Jay Geoffrey wacherDirector Direktur

Joefly Joesoef BahroenyDirector Direktur

Eddy Kusnadi SariaatmadjaPresident Director Presiden Direktur

Bryan John DyerDirector Direktur





Kinerja finansial yang kuat

Lonsum merupakan penerima manfaat dari kenaikan harga produk selama tahun 2008 yang mendorong peningkatan penjualan sebesar 31% menjadi Rp 3,8�6 triliun, dengan laba bersih naik 6�% menjadi Rp 927 miliar dan sekaligus kenaikan pendapatan per lembar saham menjadi Rp 682.

Hasilnya, Lonsum berada pada posisi finansial yang kuat. Pada akhir tahun, Lonsum memiliki saldo kas sebesar Rp 1.03� triliun, 92% di antaranya dalam denominasi dolar AS. Pinjaman berbunga Perseroan pada akhir tahun buku berjumlah US$ 85,82 juta. Perseroan hanya diwajibkan membayar US$ 26 juta pada tahun

2009 melalui fasilitas bank, dan telah mencadangkan fasilitas modal kerja sebesar US$ 11.5 juta siap untuk digunakan.

Landasan yang kuat untuk pertumbuhan masa depan

Selama tahun 2008 kami memfokuskan perhatian pada operasional perkebunan dan pengolahan, dengan penekanan yang intensif pada penelitian dan infrastruktur yang ditingkatkan, untuk menjamin landasan Perseroan benar-benar mendukung untuk jangka panjang dan tetap menguntungkan dalam kondisi harga komoditas yang lebih rendah.

Profil pertumbuhan Perseroan didukung oleh portofolio perkebunan yang seimbang. Kami memiliki tanaman yang relatif muda di seluruh perkebunan kelapa sawit dan karet yang telah menghasilkan, dan tanaman yang belum menghasilkan berjumlah 25% dari

seluruh lahan tertanam. Untuk hasil panenan terbesar kami, yaitu kelapa sawit, usia menghasilkan rata-rata hanyalah

sepuluh tahun dan lahan tertanam yang menghasilkan akan bertambah 32% selama tiga tahun mendatang

pada saat 18.358 hektar lahan tertanam yang belum menghasilkan mencapai usia kematangannya.

Satu dari tiga kawasan perkebunan utama kami menghadapi tantangan yang berbeda, dan selama tahun berjalan kami meningkatkan struktur

organisasi dan memperkuat tim manajemen eksekutif untuk mempersiapkan Sumatera Utara,

Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur dengan fokus yang sesuai untuk masing-masing daerah.

Kami memahami bahwa biaya kas per ton akan meningkat pada perkebunan yang telah menghasilkan, seiring dengan upaya kami untuk meningkatkan hasil panen di Sumatera Utara. Sementara itu, Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur memiliki kesempatan lebih besar dalam hal penghematan biaya kas per ton dari produk kelapa sawit (CPO dan inti sawit).

Tjhie Tje FieDirector Direktur

Loe Soei KimDirector Direktur

Paulus MoleonotoDirector Direktur

Mark wakefordDirector Direktur

From left to rightDari kiri ke kanan

Jay Geoffrey wacherDirector Direktur

Joefly Joesoef BahroenyDirector Direktur

Eddy Kusnadi SariaatmadjaPresident Director Presiden Direktur

Bryan John DyerDirector Direktur



PRESIDENT DIRECTOR’S REVIEwLOREM IPSUM DOLOR SIT AMET


The structure of our operations in South Sumatra, where poor infrastructure and the high proportion of plasma plantations are major causes of the comparatively lower yields, offers much scope for improvement in efficiency and profitability. The construction of a palm oil mill in East Kalimantan should enable the Company to reduce the cash costs of fresh fruit bunches (FFB) produced and also capture the processing margin for CPO and palm kernel.

Our milling capacity continues to grow as we expand our plantations. Lonsum now has ten palm oil mills with a combined FFB processing capacity of 360 tonnes per hour. Our CPO milling operations continued to operate at consistently high oil extraction rates during 2008. we opened the Tirta

Infrastruktur yang kurang mendukung dan proporsi perkebunan plasma yang besar atas struktur operasional kami di Sumatera Selatan merupakan penyebab utama dari hasil panen yang rendah. Hal tersebut menawarkan banyak ruang untuk perbaikan dalam hal efisiensi dan profitabilitas. Pembangunan pabrik pengolah minyak sawit di Kalimantan Timur akan memungkinkan Perseroan untuk mengurangi biaya kas dari Tandan Buah Segar (TBS) yang dihasilkan, sekaligus meraih marjin untuk CPO dan inti sawit.

Kapasitas pengolahan kami terus bertumbuh seiring dengan perkembangan perkebunan kami. Lonsum kini memiliki sepuluh pabrik pengolahan minyak sawit dengan kapasitas pengolahan TBS gabungan 360 ton per jam. Kegiatan pengolahan CPO kami mempertahankan tingkat rendemen yang konsisten


tinggi selama 2008. Kami membuka pabrik Tirta Agung (kapasitas �0 ton per jam) di Sumatera Selatan selama 2008 dan sedang mempersiapkan sebuah pabrik baru (�5 ton per jam) di Kalimantan Timur pada Juli 2009.

Kapasitas pengolahan karet Lonsum meningkat seiring dengan pembukaan pabrik Cengal di bulan Juni 2008. Perseroan memiliki kapasitas pengolahan yang memadai untuk memproses 925 ton per bulan ribbed smoked sheet dan 3560 ton per bulan crumb rubber, keduanya merupakan karet olahan berkadar tinggi.

Kemampuan penelitian sebagai pengembangan yang unggul

Kemampuan penelitian Lonsum merupakan intisari dari pengembangan Perseroan, dan kami akan terus mengupayakan kesempatan untuk meningkatkan produktivitas dan prospek ke depan. Pada Mei 2008, Lonsum bersepakat melakukan kerjasama dengan Ghanaian Council for Scientific and Industrial Research (CSIR) untuk mengembangkan usaha kelapa sawit yang berhasil di Afrika Barat dengan menggunakan proses



Agung mill (�0 tonnes per hour) in South Sumatra during 2008 and we will commission a new mill (�5 tonnes per hour) in East Kalimantan in July 2009.

Lonsum’s rubber processing capacity increased with the commissioning of the Cengal factory in June 2008. The Company has sufficient milling capacity to process 925 tonnes per month of ribbed smoked sheet and 3,560 tonnes per month of crumb rubber, both high grade forms of processed rubber.

Strong research as development capabilityLonsum’s research capability is central to the Company’s development as we continue to look for opportunities to improve productivity and future prospects. In May 2008, Lonsum entered into a joint-venture with the Ghanaian Council for Scientific and Industrial Research (CSIR) to develop a successful oil palm seed business in west Africa using BLRS

Kemampuan penelitian Lonsum merupakan intisari dari pengembangan Perseroan, dan kami akan terus mengupayakan kesempatan untuk meningkatkan produktivitas dan prospek ke depan.

LONSUM’S RESEARCH CAPABILIT Y IS CENTRAL TO THE COMPANY’S DEVELOPMENT AS wE CONTINUE TO LOOK FOR OPPORTUNITIES TO IMPROVE PRODUC TIVIT Y AND FUTURE PROSPEC TS.




processes, and also to share and exploit intellectual property and germplasm.

In October 2008, the Company’s first patent application for a process to produce F1 hybrid oil palm seed, and for the F1 hybrid seed itself, was published by the European Patent Office. Further development of this intellectual property over the coming years is expected to result in the production of higher yielding palms, and significantly benefit both oil palm producers and consumers by reducing the expansive development of oil palm and therefore its environmental impact.

These developments in seed research will require an increased capital expenditure commitment by the Company but the implications are significant and should underpin the premium pricing of our palm oil seeds for the long term.

Strategic OutlookIn view of the current economic climate and uncertain direction for commodity prices, the Company will focus on maintaining its strong liquidity position throughout 2009.

In the short term, our capital expenditure programs will focus on infrastructure essential to the improvement of unit costs and support for research initiatives aimed at maximizing the value of oil palm seed development and breeding.

Until product prices stabilize, we will make selective investments in new plantations using surplus cash flows. we do, however, have a reasonable

BLRS dan juga secara bersama-sama mengolah hak kekayaan intelektual dan plasma nutfah.

Pada Oktober 2008, aplikasi paten pertama Perseroan untuk proses menghasilkan bibit sawit hibrida F1, termasuk bibit sawit hibrida F1 itu sendiri, telah dipublikasikan di European Patent Office. Pengembangan lebih lanjut dari hak kekayaan intelektual ini selama beberapa tahun mendatang diharapkan akan menghasilkan panen kelapa sawit yang meningkat dan memberikan manfaat besar baik bagi produsen kelapa sawit maupun konsumen dengan mengurangi pengembangan kelapa sawit secara ekspansif serta dampak lingkungannya.

Pengembangan penelitian bibit sawit tersebut memerlukan komitmen Perseroan terhadap peningkatan belanja modal. Namun demikian hal ini memiliki implikasi yang signifikan dan sekaligus melandasi penentuan harga premium bibit sawit kami dalam jangka panjang.

Tinjauan Strategis

Dengan mempertimbangkan kondisi ekonomi saat ini dan arah harga komoditas yang tidak menentu, Perseroan akan melanjutkan fokus pada upaya mempertahankan posisi likuiditas yang kuat selama tahun 2009.

Dalam jangka pendek, program belanja modal akan berfokus pada infrastruktur, sebagai dasar bagi penurunan biaya per unit dan memberikan dukungan untuk prakarsa penelitian yang bertujuan untuk memaksimalkan nilai pengembangan dan pemuliaan bibit kelapa sawit. Sampai tercapainya stabilitas harga-harga produk, kami akan melakukan investasi yang selektif pada perkebunan-perkebunan baru dengan




land bank for future development, with more land rights acquired in late December 2008 through the acquisition of three new companies with Izin Lokasi in South Sumatra.

The reorganization of our operational management is directed to maximize the output of our existing plantations by providing more focus on the different needs of the various regions in which we operate our estates and mills.

Over the medium to long-term, we aim to finish developing our existing land rights and to complete our environmental programs to become RSPO certified in all areas. we will continue to exploit our seed development and breeding capabilities and, through the combined experience of the Company and its parent Indo Agri, seek to create value and sustainable business opportunities for our products.

Above all, we will continue to invest in our employees to develop the talent required to exploit business and product opportunities for the long-term.

menggunakan surplus arus kas. Bagaimana pun juga kami memiliki bank tanah yang cukup memadai untuk pengembangan ke depan, dengan perolehan hak-hak atas lahan di akhir Desember 2008 melalui akuisisi tiga perusahan baru dengan Izin lokasi di Sumatera Selatan.

Reorganisasi manajemen operasional kami ditujukan untuk meningkatkan hasil dari perkebunan yang ada dengan jalan memberikan perhatian lebih pada kebutuhan yang beragam dari berbagai kawasan dimana perkebunan dan pabrik pengolahan beroperasi.

Selama jangka waktu menengah hingga jangka panjang, kami bermaksud untuk menyelesaikan pengembangan atas lahan yang dimiliki dan merampungkan program-program lingkungan untuk memperoleh sertifikasi RSPO di berbagai kawasan. Kami akan terus melanjutkan upaya peningkatan kemampuan dalam pengembangan dan pemuliaan bibit sawit, serta berupaya menciptakan nilai dan peluang usaha yang berkelanjutan bagi produk-produk kami melalui pengalaman bersama antara Perseroan dan induk perusahaan Indo Agri.

Yang terutama, kami akan terus berinvestasi untuk mengembangkan talenta karyawan sesuai yang dibutuhkan guna memaksimalkan usaha dan memanfaatkan peluang produk dalam jangka panjang.

Eddy Kusnadi SariaatmadjaPresident DirectorPresiden Direktur

R&D/SUSTAINABILITY & THE ENVIRONMENTLITBANG/KEBERLANJUTAN & LINGKUNGAN




Lonsum telah meningkatkan investasinya dalam penelitian kepada sifat genetik dari bibit kelapa sawit untuk menciptakan hasil yang lebih baik, bersamaan dengan itu, Lonsum juga memastikan bahwa tanggung jawab sosial dan lingkungan Perseroan dapat dikoordinasikan secara lebih baik dan efektif.

LONSUM HAS STEPPED UP ITS INVESTMENT IN RESEARCH INTO THE GENETIC CHARAC TERISTICS OF OIL PALM SEEDS TO CREATE HIGHER YIELDING CROPS, AT THE SAME TIME, LONSUM IS ALSO ENSURING THAT ITS SOCIAL AND ENVIRONMENTAL RESPONSIBILITIES ARE BET TER COORDINATED AND MORE EFFEC TIVE.

RESEARCH AND DEVELOPMENTFrom laboratory to plantation… some recent initiativesThe strategic direction for our research and development (R&D) program recognizes the changing economic and environmental priorities of plantation agriculture.

Over the past five years, Lonsum has stepped up its investment in research into the genetic characteristics of oil palm seeds to create higher yielding crops, which in turn will increase crop yield, reduce production costs, improve environmental sustainability, and provide increasing financial returns in the medium to long-term.

From early 2008, the Company’s competitive edge in this important aspect of modern agribusiness was evidenced by the sale of 17.87 million high quality germinated oil palm seeds at premium prices. This was a record sale for the Company and reflects the market’s recognition of the Company’s oil palm seed brand value.

PENELITIAN DAN PENGEMBANGAN

Dari laboratorium ke perkebunan… sejumlah prakarsa terbaru

Arah strategis dari program penelitian dan pengembangan kami mempertimbangkan prioritas ekonomi dan lingkungan yang berubah-ubah dari usaha perkebunan.

Selama lima tahun terakhir, Lonsum telah meningkatkan investasinya dalam penelitian kepada sifat genetik dari bibit kelapa sawit untuk menciptakan hasil yang lebih baik, yang pada akhirnya akan meningkatkan hasil panen, mengurangi biaya produksi, meningkatkan kelestarian lingkungan, dan memberikan hasil finansial yang meningkat dalam jangka menengah hingga ke jangka panjang. Sejak awal 2008, keunggulan kompetitif Perseroan yang merupakan aspek penting dari agribisnis modern dibuktikan dengan penjualan 17,87 juta bibit kelapa sawit berkualitas tinggi dengan harga premium. Prestasi ini merupakan rekor penjualan dan cerminan pengakuan pasar atas brand value bibit kelapa sawit Perseroan.



Dengan berdirinya perusahaan baru joint-venture pemuliaan bibit di Ghana, Afrika Barat, dan dengan publikasi yang menarik mengenai new genetics patents, kemampuan Lonsum R&D menuju ke jenjang berikutnya ...

wITH A JOINT-VENTURE SEED BREEDING COMPANY NEwLY ESTABLISHED IN GHANA, wEST AFRICA, AND wITH THE PUBLICATION OF EXCITING NEw GENETICS PATENTS, LONSUM’S R&D CAPABILIT Y IS BEING TAKEN TO A NEw LEVEL .. .

Bah Lias Research StationLocated in the heart of the Company’s North Sumatra oil palm plantations, the Bah Lias Research Station (BLRS) was established in the early 1980s with the aim of increasing yields and profit per hectare for Lonsum’s main commodities of oil palm, rubber and cocoa.

Over the years, BLRS has steadily increased its research activity and investment in biotechnology, consistent with the aim of producing high-yielding seeds and developing first class agronomic and crop protection management systems.

BLRS staff are supported by a team of visiting international scientists who advise on the strategic direction of the R&D program and audit its progress.

Bah Lias Research Station

Berlokasi di jantung perkebunan kelapa sawit Perseroan di Sumatera Utara, Bah Lias Research Station (“BLRS”) didirikan pada awal 1980an dengan tujuan untuk meningkatkan hasil panen dan keuntungan per hektar bagi komoditas utama Lonsum berupa kelapa sawit, karet dan kakao.

Selama beberapa tahun, BLRS terus meningkatkan aktivitas penelitian dan investasi dalam teknologi hayati, seiring dengan tujuan meningkatkan bibit yang berdaya hasil tinggi dan pengembangan sistem manajemen perlindungan tanaman dan agronomi kelas satu.

Staf BLRS didukung oleh sebuah tim ilmuwan internasional yang berkunjung dan memberi advis tentang arah strategis dari program litbang dan melakukan audit atas perkembangannya.


BIOTECHNOLOGY BREEDING

ARGONOMY

CROP PROTECTION

BI

OINFORMATICS

ACTIVITY SERVICES

ConsultancyFertiliser recommendationSoil SurveysAnalytical Services

Seeds/Planting material

Consultancy Biopesticides IPM Strategies

Patents/licensesServices e g:- Legitimacy testing- Diversity Analysis- Seed purity testing- Traceability (field to shop shelf )- Gene Sequencing


BLRS Research Activities and Services

In recent years, BLRS has streamlined its R&D activities into three distinct service areas to support the Company’s business: plant breeding, agronomy and crop protection.

Plant breedingPlant breeding is the engine room of our R&D business. The activities are focused on the development of consistent top quality seed and planting material for oil palm and cocoa through biotechnology, parental selection, crossing and numerous field trials.

For the past three years, Lonsum and the Government of Ghana’s Council for Scientific & Industrial Research (CSIR), which embraces the Ghana Oil Palm Research Institute (GOPRI), have explored the potential benefits of co-operative seed development and plant breeding. In May 2008, both parties signed an agreement to establish a joint-venture company, Ghana Sumatra Limited. The new company will exploit shared intellectual property, processes and germplasm to develop a successful seed business in west Africa with potential benefits for both parties.

Meanwhile, Lonsum’s own seed production, breeding and biotechnology Quality Management Systems were all successfully and independently re-certified to the ISO 9001: 2000 standard.

There were several other encouraging initiatives in plant breeding during 2008. Four new commercial pisifera palms (male parents) were approved by the Indonesian Government and released, and the first pisifera clones were planted. Also, three candidate non-abscission palms, where ripe fruitlets would no longer fall from the bunch, were confirmed as late-abscission palms, thus helping to improve yields and reduce costs.

Dalam tahun-tahun terakhir, BLRS telah merampingkan kegiatan litbangnya ke dalam tiga bidang layanan utama untuk menunjang bisnis Perseroan yaitu pembibitan, agronomi dan perlindungan tanaman.

Pemuliaan tanaman

Pemuliaan tanaman merupakan motor utama dari usaha litbang kami. Kegiatannya dipusatkan pada pengembangan budidaya bibit dan sarana tanaman berkualitas tinggi untuk kelapa sawit dan kakao melalui teknologi hayati, pemilihan asal-usul bibit, persilangan tanaman dan berbagai percobaan di lapangan.

Selama tiga tahun terakhir, Lonsum dan Council for Scientific & Industrial Research (CSIR) Pemerintah Ghana, yang mencakup Ghana Oil Palm Research Institute (GOPRI), telah mengeksplorasi manfaat dari potensi kerjasama dalam pengembangan budidaya bibit dan pemuliaan tanaman. Pada Mei 2008, kedua pihak telah menandatangani perjanjian untuk mendirikan sebuah perusahaan patungan, Ghana Sumatra Limited. Perusahaan baru ini akan secara bersama-sama mengupayakan hak kekayaan intelektual, proses dan plasma nutfah untuk mengembangkan bisnis budidaya pembibitan di Afrika Barat yang memberi manfaat saling menguntungkan bagi kedua belah pihak.

Sementara itu, Sistem Manejemen Mutu produksi, pemuliaan dan teknologi hayati bibit milik Lonsum kesemuanya berhasil memperoleh sertifikasi ulang standar ISO 9001:2000.

Sepanjang tahun 2008, terdapat sejumlah prakarsa lain yang membesarkan hati dalam bidang pemuliaan tanaman. Empat jenis kelapa sawit pisifera komersial yang baru telah memperoleh persetujuan Pemerintah Republik Indonesia dan siap untuk dipasarkan. Klon pisifera pertama telah ditanam. Di samping itu, tiga jenis palma non-absis, dimana buah sawit matang tidak lagi jatuh dari tandannya, telah diakui sebagai palma absis-mutakhir, sehingga membantu meningkatkan hasil panen dan sekaligus mengurangi biaya.



AgronomyAgronomy services are tasked with providing the Lonsum estates with individual block fertilizer recommendations (based on economic assessment and leaf and soil analysis), fertilizer analysis, yields and oil extraction rates analysis, herbicide recommendations and optimal planting densities.

During 2008 Agronomy services also completed soil surveys across 60,000 ha of potential new plantation land and made continued improvement in optimizing fertilizer recommendations.

Crop ProtectionCrop protection activities are focused on developing integrated pest management (IPM) systems for Lonsum’s estates to prevent crop losses with emphasis on the effective monitoring of potential pest and disease outbreaks.

In 2008, significant crop protection initiatives were applied to both palm oil and cocoa crops. In oil palm, further trials resulted in improved standard operating procedures for the integrated pest and disease management of Oryctes, Metisa plana, Thosea asigna, Tirathaba mundella, Dapula tertia, rats and ferns. For the cocoa crop, further research into Helopeltis, cocoa pod borer and die-back was undertaken and more trials for insect pest control using biological approaches were conducted.

Bioinformatics Bioinformatics comprises several activities:

a) Collection and organization of the data from field trials. Lonsum currently has 352 field trials

Agronomi

Agronomy services ditugaskan untuk memberikan rekomendasi mengenai aplikasi pupuk di setiap blok pada kebun-kebun Lonsum (berdasarkan penilaian ekonomis serta analisis tanah dan daun), analisis pupuk, analisis hasil panen dan rendemen, rekomendasi aplikasi herbisida dan kepadatan penanaman yang optimal.

Selama tahun 2008 Agronomy services telah merampungkan survei tanah seluas 60.000 hektar dari lahan perkebunan potensial yang baru dan melakukan perbaikan yang berkelanjutan dalam mengoptimalkan rekomendasi pupuk.

Perlindungan Tanaman

Aktivitas perlindungan tanaman difokuskan pada sistem pengembangan pengelolaan hama secara terpadu untuk perkebunan Lonsum guna mencegah kerugian hasil panen dengan penekanan pada pemantauan yang efektif terhadap serangan hama dan berjangkitnya penyakit.

Pada tahun 2008, prakarsa perlindungan tanaman yang signifikan telah diaplikasikan baik terhadap tanaman kelapa sawit maupun kakao. Untuk kelapa sawit, percobaan lebih lanjut telah menghasilkan peningkatan pada standard operating procedures guna pengendalian hama dan penyakit Oryctes, Metisa plana, Thosea asigna, Tirathaba mundella, Dapula tertia, tikus dan sejenis pakis. Untuk tanaman kakao, penelitian lebih lanjut tentang Helopeltis, cocoa pod borer dan die-back telah dilakukan, demikian juga percobaan-percobaan pengendalian serangga pengganggu dengan pendekatan biologis.

Bioinformatika

Bioinformatika terdiri atas serangkaian kegiatan sebagai berikut:

a) Pengumpulan dan pengorganisasian data dari kebun percobaan. Lonsum saat ini memiliki 352



on-going, which is probably the largest number of experiments in any Indonesian agribusiness research institution.

b) Analysis of field data, including the application of advanced statistics.

c) Developing information technology systems to store, manage and maximize the utilization of the vast amounts of information generated by the biotechnology processes.

d) The provision of Geographical Information Services (GIS) to ensure that estate maps are updated on a common system using high accuracy GPS and satellite imagery and include the complete mapping of HGU points, land compensation, security drains, portals and HCV areas, as well as all subsequent cropping data.

with the assistance of our visiting international statisticians and through external training, BLRS is developing an advanced database for the biotechnology section using improved statistical techniques which will result in better trial designs and interpretation.

BiotechnologyIn October 2008, Lonsum’s application to patent a process to produce F1 hybrid oil palm, and for the F1 hybrid seed itself, was published by the European Patent Office. First filial generation (F1) hybrids in other crops have generally and uniquely possessed an increased yield characteristic, termed heterosis. The patent (pending) attracted positive publicity throughout the agro industry and, following on this success, BLRS filed patent applications for a further two genetics related patents.

The successful development of these patents should lead to a significant increase in oil palm yields in the medium and long-term, and improve environmental

kebun percobaan. Ini kemungkinan merupakan jumlah kebun percobaan terbesar dalam setiap lembaga penelitian agribisnis di Indonesia.

b) Analisis data lapangan, termasuk aplikasi dari statistik yang paling mutakhir.

c) Pengembangan sistem teknologi informasi untuk menyimpan, mengelola dan memaksimalkan pemanfaatan informasi dalam jumlah besar, yang dihasilkan dari proses teknologi hayati.

d) Penyediaan Geographical Information Services (“GIS” – Layanan Informasi Geografis) guna memastikan bahwa setiap peta kebun dimutakhirkan melalui sistem bersama dengan menggunakan GPS dan satelit pemantau berketepatan tinggi, yang meliputi pemetaan lengkap tentang titik-titik koordinat HGU, kompensasi lahan, parit pengaman, portal dan kawasan bernilai konservasi tinggi, serta seluruh data tanaman terkait.

Dengan bantuan tamu ahli statistik internasional dan melalui pelatihan eksternal, BLRS sedang mengembangkan basis data mutakhir untuk bidang teknologi hayati menggunakan teknik statistik yang disempurnakan yang akan menghasilkan rancangan percobaan dan interpretasi yang lebih baik.

Teknologi Hayati

Pada Oktober 2008, aplikasi paten pertama Perseroan untuk proses menghasilkan bibit sawit hibrida F1, termasuk bibit sawit hibrida F1 itu sendiri, telah dipublikasikan di European Patent Office. Generasi cabang hibrida (F1) dalam tanaman lain secara umum dan unik memiliki peningkatan hasil panen, yang disebut heterosis. Proses hak paten tersebut telah menarik perhatian yang positif dari seluruh industri agro, dan selanjutnya, BLRS telah mengajukan permohonan paten untuk dua genetika berikutnya.

Keberhasilan dalam pengembangan hak-hak paten tersebut mendorong kenaikan hasil panen kelapa sawit yang signifikan dalam jangka menengah maupun




sustainability for Lonsum and throughout the oil palm industry.

In conjunction with this F1 hybrid development program, over 700 oil palm haploid (single chromosome) plants were produced and methods of chromosome doubling of haploids were established. A haploid database for F1 hybrids was created for morphology and genotyping of data.

Biotechnology also developed a standard set of 88 gene markers for genome-wide fingerprinting in oil palm, and initiated SSR genotyping for cocoa and rubber.

The increased commitment to commercializing the F1 hybrid and other genetic based research will require an investment by Lonsum of US$ 5 million to set up a new research laboratory at the BLRS estate.

Sumatra BioscienceThe achievements attributed to BLRS in 2008 have helped to position Lonsum as one of the foremost companies in plantation bioscience. Going forward, the Company needs a brand platform to achieve international recognition for these activities.

Lonsum has adopted Sumatra Bioscience as the new brand under which all biotechnology programs, breeding programs, agronomy and crop protection services will be developed.

The F1 hybrid patent and the new joint-venture with CSIR in Ghana and all other strategic international business opportunities in R&D will be undertaken under this brand.

panjang, dan meningkatkan kelestarian lingkungan bagi Lonsum dan seluruh industri kelapa sawit.

Dalam kaitan dengan program pengembangan hibrida F1 ini, lebih dari 700 tanaman kelapa sawit haploid (kromosom tunggal) telah diproduksi dan metode pelipatgandaan kromosom haploid telah diformulasikan. Basis data haploid untuk hibrida F1 disusun untuk data morfologi dan genotip.

Teknologi hayati juga mengembangkan suatu standar sistem dengan 88 gene markers guna analisis genom kelapa sawit, dan memulai analisis SSR untuk kakao dan karet.

Komitmen yang meningkat untuk mengkomersialisasikan hibrida F1 dan penelitian berbasis genetika lainnya akan memerlukan investasi Lonsum sebesar US$ 5 juta untuk menyusun sebuah laboratorium penelitian baru di perkebunan BLRS.

Sumatra Bioscience

Hasil-hasil yang telah dicapai BLRS di tahun 2008 telah membantu memposisikan Lonsum sebagai salah satu perusahaan terkemuka dalam bidang ilmu hayati perkebunan. Untuk melangkah ke depan, Perseroan memerlukan sebuah brand platform guna memperoleh pengakuan internasional atas serangkaian kegiatan tersebut.

Lonsum telah mengadopsi Sumatra Bioscience sebagai new brand di mana seluruh program teknologi hayati, program pemuliaan, layanan agronomi dan perlindungan tanaman akan dikembangkan.

Paten hibrida F1 dan joint-venture baru dengan CSIR Ghana serta peluang-peluang bisnis strategis internasional lainnya dalam bidang litbang akan dilaksanakan di bawah brand ini.


SUSTAINABILITY AND THE ENVIRONMENTLonsum’s corporate behaviour in recent years has clearly demonstrated a deep and abiding respect for the environments and the communities impacted by the Company’s operations.

The Company is a founder member of, and a significant contributor to, the Indonesian National Interpretation working Group (INA-NIwG), which formulates the interpretation of the Roundtable for Sustainable Palm Oil’s (RSPO) Principles and Criteria (P&C) within the context of the laws, regulations and language of Indonesia. The Executive Board of the RSPO endorsed the National Interpretation of RSPO’s P&C in May 2008.

Through the allocation of significant resources, Lonsum’s plantations and factories have made demonstrable progress towards genuine sustainability during 2008.

In January 2008, after a three-year dedicated program, Lonsum was independently awarded ISO 1�001 certification for all its estates and factories in all crop sectors, its bulking stations, seed production units and research stations. The Company also passed a surveillance audit without finding of non-conformity.

In September 2008, after a four-year compliance program, Lonsum submitted all its North Sumatra oil palm estates and factories (producing �7% of the Company’s total CPO output) for Certified Sustainable Palm Oil (CSPO) audit.

The independent CSPO assessment was undertaken by international expert auditors accredited by the RSPO, and requires Lonsum to evidence strict adherence to the eight principles, 39 criteria and 139 indicators identified by the RSPO as being essential if sustainability certification is to be achieved in Indonesia. Lonsum was one of only three Indonesian companies adequately prepared for CSPO audit during 2008, the first year that RSPO certification was achievable anywhere in the world.

KEBERLANJUTAN DAN LINGKUNGANPraktek korporasi Lonsum dalam beberapa tahun terakhir secara nyata telah menunjukkan penghargaan yang tinggi dan kepatuhan terhadap lingkungan dan komunitas yang terpapar oleh operasional Perseroan.

Perseroan merupakan anggota pendiri dan kontributor besar bagi Indonesian National Interpretation working Group (INA-NIwG-Kelompok Kerja Interpretasi Nasional Indonesia), yang memformulasikan penafsiran terhadap Roundtable for Sustainable Palm Oil’s (RSPO-Konferensi Minyak Sawit Lestari) Principles and Criteria (P&C-Prinsip dan Kriteria), dalam konteks hukum, peraturan dan bahasa Indonesia. Badan Pelaksana RSPO telah mengesahkan Pedoman Nasional tentang P&C RSPO pada Mei 2008.

Melalui alokasi sumber daya dalam jumlah yang berarti, perkebunan dan pabrik Lonsum telah menghasilkan kemajuan yang nyata terhadap keberlanjutan selama tahun 2008.

Setelah melalui upaya khusus selama tiga tahun, pada Januari 2008, Lonsum memperoleh sertifikasi ISO 1�001 untuk seluruh perkebunan dan pabrik di semua sektor tanaman, tangki timbun, unit produksi bibit dan pusat penelitian. Perseroan juga menjalani surveillance audit tanpa ditemukan suatu penyimpangan.

Setelah menjalani program kepatuhan selama empat tahun, pada September 2008, Lonsum menyerahkan seluruh perkebunan dan pabrik kelapa sawit di Sumatera Utara (penghasil �7% dari total produksi CPO Perseroan) untuk diaudit guna memperoleh Certified Sustainable Palm Oil (CSPO).

Penilaian CSPO secara independen dilaksanakan oleh auditor ahli internasional yang telah memperoleh akreditasi RSPO, dan mensyaratkan Lonsum untuk menerapkan secara ketat delapan prinsip, 39 kriteria dan 139 indikator yang diidentifikasi penting oleh RSPO untuk pencapaian sertifikasi keberlanjutan di Indonesia. Lonsum merupakan satu dari tiga perusahaan Indonesia yang siap untuk mengikuti audit CSPO selama 2008, yang merupakan tahun pertama dari pelaksanaan sertifikasi RSPO di seluruh dunia.



The Company has committed to a time-bound program to have its South Sumatra and East Kalimantan oil palm estates and factories complete the work for compliance.

The Company is also one of the founders of the High Conservation Value – RSPO Indonesia working Group (HCV-RIwG) which sets the standards for HCV management and monitoring, and also provides the mechanism for HCV compensation.

Lonsum continues to develop its conservation management and monitoring processes, in particular the identification and mapping of HCV areas, erosion monitoring, and the training of key staff in the identification of flora and fauna. Over the past year, the Company has worked closely with the wwF Indonesia in achieving these aims.

In the spirit of cooperation with our external stakeholders, the Company participated in the wwF Indonesia coordination meeting in Medan in early 2008 and presented its evaluation of sustainable palm oil farming within environmental boundaries.

An important advance for the oil palm business was the publication of Lonsum’s patent (pending) for a process to produce F1 hybrids which, by increasing oil palm yields, will have a significant beneficial environmental impact worldwide.

Corporate Social ResponsibilityIn 2008, Lonsum merged its Environment and Community functions into a single Environment & CSR Coordination Department to ensure that our social and environmental responsibilities are better coordinated and more effective. we recognize the community as an important stakeholder in our business and it is a key directive of our Environmental Policy to consult with those who live in the vicinity of our operations over the development of welfare programs.

Perseroan telah berkomitmen untuk menyelesaikan proses kepatuhan terhadap seluruh perkebunan kelapa sawit dan pabriknya di Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur dalam jangka waktu tertentu.

Perseroan juga merupakan salah satu pendiri dari High Conservation Value – RSPO Indonesia working Group (HCV-RIwG) yang menetapkan standar untuk pengelolaan dan pemantauan HCV, sekaligus menyiapkan mekanisme untuk kompensasi HCV.

Lonsum secara berkesinambungan mengembangkan proses pengelolaan dan pemantauan konservasi, secara khusus identifikasi dan pemetaan kawasan-kawasan HCV, pemantauan erosi, dan pelatihan staf inti guna identifikasi flora dan fauna. Selama tahun lalu, Perseroan telah bekerjasama dengan wwF Indonesia untuk mencapai tujuan-tujuan ini.

Dengan semangat kerjasama bersama para pemangku kepentingan eksternal, Perseroan berpartisipasi dalam rapat koordinasi wwF Indonesia di Medan pada awal 2008, dan memaparkan hasil evaluasi keberlanjutan perkebunan kelapa sawit dalam batas-batas lingkungannya.

Publikasi pematenan Lonsum untuk proses produksi hibrida F1 merupakan pencapaian penting untuk bisnis kelapa sawit, dalam rangka meningkatkan hasil panen.Proses ini akan memberikan dampak lingkungan yang menguntungkan bagi seluruh dunia.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Pada tahun 2008, Lonsum menggabungkan fungsi Lingkungan dan Komunitas menjadi satu Departemen yaitu Environment & CSR Coordination untuk memastikan bahwa tanggung jawab sosial dan lingkungan dapat dikoordinasikan secara lebih baik dan efektif.

Disadari bahwa komunitas merupakan suatu pemangku kepentingan yang berarti bagi bisnis kami. Karena itu mereka yang tinggal di sekitar lingkungan operasional kami perlu mendapat perhatian dalam penentuan Kebijakan Lingkungan Perusahaan dalam hal pengembangan program-program kesejahteraan.



A separate CSR report is included on the agenda of every Company Board meeting, and all environment and community related projects have been brought together in one CSR department to ensure integrated objectives are pursued.

In the past year, the Company continued its community development programs in the areas of education, health, festivity, community services, infrastructure, and natural disasters.

- EDUCATION In 2008, Lonsum funded 1�� scholarships for students of primary, junior high and senior high schools around the estates, including the provision of books and computers. The Company also rehabilitated ten school buildings in North Sumatra, South Sumatra and East Kalimantan.

A program to raise the skill levels of kindergarten teachers was undertaken by Lonsum in cooperation with the Indonesian Heritage Foundation.

- HEALTH A program of health checks for women and children was held in one of our estates in North Sumatra. The program provided health screening for new mothers and babies, blood checking, USG, pregnancy consultation, and milk and vitamin provision.

- FESTIVITY During the Lebaran and Christmas periods, the Company provided 6,�65 packages for poor families living around our estates in North Sumatra, South Sumatra, East Kalimantan, South Sulawesi, west Java and East Java.

- ECONOMIC In an effort to improve the economic self-sufficiency of communities around our estates, an educational course in goat husbandry was introduced in North and South Sumatra. This program was successful because of the easy techniques, low risk of failure and relatively quick benefits to the community.

Laporan CSR yang terpisah termasuk dalam agenda setiap rapat Direksi, dan seluruh proyek yang terkait dengan lingkungan dan komunitas telah digabungkan dalam satu departemen CSR guna menjamin tercapainya tujuan-tujuan secara integral.

Pada tahun yang lalu, Perseroan melanjutkan program-program pengembangan komunitas dalam pelbagai aspek yang meliputi pendidikan, kesehatan, kesejahteraan sosial, layanan masyarakat, infrastruktur, dan bencana alam.

- PENDIDIKAN Di tahun 2008, Lonsum memberikan 1�� beasiswa bagi murid-murid SD, SMP dan SMA di sekitar lingkungan perkebunan, termasuk memberikan buku-buku dan sejumlah komputer. Perseroan juga melaksanakan rehabilitasi sepuluh bangunan sekolah di Sumatera Utara, Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur.

Sebuah program untuk meningkatkan wawasan para guru TK dilaksanakan oleh Lonsum melalui kerjasama dengan Indonesian Heritage Foundation.

- KESEHATAN Program pemeriksaan kesehatan untuk para ibu dan anak-anak diselenggarakan di salah satu dari empat perkebunan kami di Sumatera Utara. Program tersebut meliputi pemeriksaan kesehatan ibu-ibu yang melahirkan dan bayinya, pemeriksaan darah, USG, konsultasi kehamilan, dan pemberian susu dan vitamin.

- KEPEDULIAN SOSIAL Selama Lebaran dan Natal, Perseroan menyediakan 6.�65 bingkisan bagi keluarga tidak mampu yang tinggal di sekitar perkebunan kami di Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Kalimantan Timur, Sulawesi Selatan, Jawa Barat dan Jawa Timur.

- EKONOMI Dalam upaya untuk meningkatkan kemandirian ekonomi dari komunitas di sekitar perkebunan, perusahaan memberikan bimbingan penyuluhan dalam peternakan kambing yang dilaksanakan di Sumatera Utara dan Selatan. Program ini berlangsung sukses berkat tekniknya yang mudah, risiko kegagalan yang rendah dan secara relatif hasilnya cepat dinikmati oleh masyarakat.



PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBKLaporan Tahunan 2008�0

PALM PRODUCTS & SEEDS

RUBBER PRODUCTS

MANAGEMENT REPORTLAPORAN MANAJEMEN

PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBKAnnual Report 2008 �1

COCOA & TEAFINANCIAL REVIEw

MANAGEMENT REPORT




PALM PRODUCTS & SEEDS

THE SALES VOLUME OF CPO FOR THE YEAR wAS 353,861 TONNES, OF wHICH 59% wAS SOLD INTO THE DOMESTIC MARKET AT AN AVERAGE PRICE OF RP 7,017 PER KG, AND THE BALANCE wAS EXPORTED AT AN AVERAGE PRICE OF RP 8,160 PER KG.

Volume penjualan CPO untuk tahun 2008 berjumlah 353.861 ton, 59% di antaranya dijual ke pasar domestik dengan harga rata-rata Rp 7.017 per kg, sedangkan sisanya diekspor dengan harga rata-rata Rp 8.160 per kg.


In 2008, CPO prices started the year at US$ 1,000 per tonne (basis CIF Rotterdam) and peaked in March at US$ 1,�00 per tonne. Thereafter, between April and July, the CPO price recorded monthly averages of US$ 1,100 to US$ 1,200 per tonne before falling by over 63% in the following three months to US$ �35 per tonne in late October. Despite a brief recovery, CPO closed the year at US$ 525 per tonne, and the average price for the year was US$ 950 per tonne.

with substantially higher average prices for CPO and palm kernel, Lonsum’s revenues from palm products reached Rp 3,0�1 billion, contributing 79.1% to total Company revenues.

However, production volumes and yields were lower across all our regions. The total volume of fresh fruit bunches (FFB) harvested from our inti estates during the year was �.2% lower at 1.02 million tonnes. The total FFB processed, including plasma FFB, was 3.7% lower at 1.�5 million tonnes whilst CPO production was 2.6% lower at 3�1,553 tonnes, compared with 350,637 tonnes in 2007.

The sales volume of CPO for the year was 353,861 tonnes, of which 59% was sold into the domestic market at an average price of Rp 7,017 per kg, and the balance was exported at an average price of Rp 8,160 per kg (pre export tax). The average price for all CPO sales achieved by Lonsum in US$ terms (at an average rate of US$/Rp 9,700) was US$ 771 per tonne.

During the year, Lonsum planted an additional 6,503 ha of oil palm to add to the total of 75,615 ha already under oil palm cultivation, of which 57,257 ha (76%)



Pada 2008, harga CPO pada awal tahun berada pada angka US$ 1.000 per ton (basis CIF Rotterdam) dan memuncak di bulan Maret menjadi US$ 1.�00 per ton. Kemudian, di antara April dan Juli, harga CPO rata-rata bulanan berada pada kisaran antara US$ 1.100 dan US$ 1.200 per ton sebelum merosot hingga lebih dari 63% di triwulan berikutnya menjadi US$ �35 per ton di akhir Oktober. Meskipun sempat menanjak, harga CPO pada akhir tahun bertahan pada US$ 525 per ton, dengan harga rata-rata per tahun mencapai US$ 950 per ton.

Dengan harga rata-rata yang melonjak untuk CPO dan inti sawit, pendapatan Lonsum dari produk kelapa sawit mencapai Rp 3.0�1 miliar, menyumbang 79.1% dari total pendapatan Perseroan.

Namun demikian, volume produksi dan panen lebih rendah di seluruh kawasan kami. Total volume TBS yang dipanen dari perkebunan inti selama tahun laporan �,2% lebih rendah, yang berjumlah 1,02 juta ton. Total TBS yang diproses, termasuk TBS plasma, menurun 3,7% menjadi 1,�5 juta ton sedangkan produksi CPO lebih rendah 2,6% berjumlah 3�1.553 ton, dibandingkan dengan 350.637 ton pada 2007.

Volume penjualan CPO untuk tahun 2008 berjumlah 353.861 ton, 59% di antaranya dijual ke pasar domestik dengan harga rata-rata Rp 7.017 per kg, sedangkan sisanya diekspor dengan harga rata-rata Rp 8.160 per kg (sebelum pungutan ekspor). Harga rata-rata seluruh penjualan CPO yang diperoleh Lonsum dalam mata uang dolar AS (dengan nilai tukar rata-rata Rp 9.700 per dolar AS) adalah US$ 771 per ton.

Selama tahun laporan, Lonsum menanam tanaman kelapa sawit seluas 6.503 hektar sehingga luas kebun kelapa sawit yang sudah dibudidayakan berjumlah

PRODUK-PRODUK SAwIT & BIBIT

PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBKLaporan Tahunan 2008��



are mature. By 2012, the FFB yielding mature estates will have increased by 30%.

North SumatraDuring the year, the total area of oil palm plantation in North Sumatra increased to 35,623 ha, of which 31,095 ha (87%) were mature crops. The average age of the trees in North Sumatra is just under 13 years.

Overall, the FFB output for the year was �% lower at 665,8�9 tonnes. FFB yields were lower at 21.� tonnes per ha in 2008 compared to 23.2 tonnes in 2007. Although FFB yields started the year as strongly as in 2007, as noted in the 2008 first quarter results, they declined in the second quarter and thereafter did not recover to the prior year levels. Our research into the decline suggests that this reduction was the result of biological factors, or tree stress from previous years, and we expect yields to recover in 2009. Nevertheless, Lonsum’s FFB yields in North Sumatra are relatively high for the Indonesian oil palm industry.

Total production volume of CPO in North Sumatra was 160,2�0 tonnes, equivalent to �7% of the Company’s total. Total production of palm kernel in North Sumatra was �1,1�9 tonnes, equivalent to 51% of the Company’s total.

The four palm oil mills in North Sumatra have a combined throughput of 150 tonnes per hour and an annual production capacity of 635,000 tonnes of FFB. The mills continue to operate at an oil extraction rate (OER) above 2�% and a palm kernel extraction rate above 6%, which are comparatively high levels for the South East Asian oil palm industry.

Given that there is no planned increase in new planted area in North Sumatra, the milling capacity for oil palm is considered sufficient for the future.

75.615 hektar, di antaranya 57.257 hektar (76%) berada pada usia menghasilkan. Pada 2012, hasil panen perkebunan TBS menghasilkan akan meningkat sebesar 30%.

Sumatera Utara

Selama tahun laporan, luas total perkebunan kelapa sawit di Sumatera Utara meningkat 35.623 hektar, di antaranya 31.095 hektar (87%) merupakan perkebunan menghasilkan. Usia rata-rata tanaman di Sumatera Utara di bawah 13 tahun.

Secara keseluruhan, hasil TBS pada 2008 menurun �% menjadi 665.8�9 ton. Hasil TBS lebih rendah menjadi 21.� ton per hektar di tahun 2008 dibandingkan dengan 23.2 ton di tahun 2007. Hasil panen TBS di awal tahun sebaik pada tahun 2007, seperti catatan laporan kwartal pertama 2008. Namun demikian pada kuartal kedua dan selanjutnya tidak sebaik pada awal tahun. Menurut penelitian kami hal ini terjadi karena faktor-faktor biologi, atau stres pada tanaman sejak tahun-tahun yang sebelumnya, dan kami mengharapkan hasil panen pulih kembali di tahun 2009. Bagaimanapun juga, panen TBS Lonsum di Sumatera Utara relatif tinggi untuk industri kelapa sawit di Indonesia.

Volume produksi CPO total di Sumatera Utara mencapai 160.2�0 ton, setara dengan �7% dari jumlah total Perseroan. Volume produksi inti sawit total di Sumatera Utara mencapai �1.1�9 ton, setara dengan 51% dari jumlah total Perseroan.

Keempat pabrik kelapa sawit di Sumatera Utara memiliki hasil gabungan sebesar 150 ton per jam dan kapasitas produksi tahunan sebesar 635.000 ton TBS. Pabrik pengolah terus beroperasi dengan tingkat rendemen (OER) di atas 2�% dan rendemen inti sawit di atas 6%, yang berada pada peringkat utama untuk industri kelapa sawit di Asia Tenggara.

Mempertimbangkan tidak adanya rencana penanaman kawasan baru di Sumatera Utara, kapasitas pengolahan kelapa sawit dipandang mencukupi untuk masa depan.


Perseroan juga memproduksi minyak inti sawit dan produk inti sawit dalam jumlah terbatas di Sumatera Utara. Minyak inti sawit sejumlah 2.579 ton diproduksi dan dijual pada harga rata-rata Rp 9.235 per kg. Produk inti sawit sejumlah 3.376 ton diproduksi dan dijual dengan harga rata-rata Rp 1.0�5 per kg.

Sumatera Selatan

Sumatera Selatan memiliki perkebunan inti sawit seluas 3�.890 hektar pada akhir 2008, di antaranya 21.618 hektar (62%) merupakan tanaman menghasilkan. Usia tanaman rata-rata di Sumatera Selatan mencapai tujuh tahun lebih. Sebagai tambahan, Sumatera Selatan memiliki perkebunan kelapa sawit plasma menghasilkan seluas 31.726 hektar.

Jumlah total panen TBS dari perkebunan inti kami di Sumatera Selatan di tahun 2008 menurun �% menjadi 312.0�2 ton, dan panen TBS per hektar 13,7 ton, lebih rendah 21% dari tahun 2007. Perseroan memperoleh tambahan TBS sebanyak �52.85� ton dari perkebunan plasma, sehingga total volume pengolahan untuk Sumatera Selatan menjadi 76�.895 ton.

Menurunnya panenan TBS diakibatkan oleh kombinasi dari lebih tingginya proporsi perkebunan sawit inti baru yang mencapai usia menghasilkan di tahun 2008 dan memiliki hasil panen yang rendah, dan dampak dari kekeringan di tahun 2006 yang melanda kawasan Musi Rawas dan Lahat, yang mewakili 72% dari luas perkebunan kelapa sawit di Sumatera Selatan.

Volume total produksi CPO di Sumatera Selatan sebesar 181.312 ton, setara dengan 53% dari total produksi Perseroan. Total produksi inti sawit di Sumatera Selatan sebesar 39,897 ton, setara dengan �9% dari total produksi Perseroan.

Lonsum memiliki enam pabrik pengolah minyak sawit di Sumatera Selatan dengan hasil panen gabungan mencapai 210 ton per jam dan kapasitas produksi tahunan sebesar 890.000 ton TBS. Pabrik pengolahan mencapai tingkat rendemen 23% di tahun 2008 dan ekstrasi inti sawit 5%. Tingkat rendemen di Sumatera Selatan lebih

The Company also produces a small amount of palm kernel oil and palm kernel meal in North Sumatra. A total of 2,579 tonnes of palm kernel oil was produced and sold at an average price of Rp 9,235 per kg. A total of 3,376 tonnes of palm kernel meal was produced and sold at an average price of Rp 1,0�5 per kg.

South SumatraSouth Sumatra comprised 3�,890 ha of inti (Company owned) oil palm plantations at end 2008, of which 21,618 ha (62%) are mature crops. The average age of the trees in South Sumatra is just over seven years. In addition, South Sumatra includes 31,726 ha of mature plasma (smallholder farmer) oil palm plantations.

The total FFB harvested from our inti and managed plasma estates in South Sumatra in 2008 fell by �% to 312,0�2 tonnes, and the FFB yield per hectare of 13,7 tonnes was 21% lower than 2007. The Company acquired an additional �52,85� tonnes of FFB from the plasma plantations, bringing the total milled volume for South Sumatra to 76�,895 tonnes.

The fall in FFB yields was due to a combination of the higher proportion of new inti hectares which came into maturity in 2008 and has a lower yield, and the consequences of the six month drought in 2006 in the Musi Rawas and Lahat areas, which represent 72% of the total South Sumatra oil palm plantations.

Total production volume of CPO in South Sumatra was 181,312 tonnes, equivalent to 53% of the Company’s total. Total production of palm kernel in South Sumatra was 39,897 tonnes, equivalent to �9% of the Company’s total.

Lonsum has six palm oil mills in South Sumatra with a combined throughput of 210 tonnes per hour and an annual production capacity of 890,000 tonnes of FFB. The mills achieved an oil extraction rate of 23% in 2008 and a palm kernel extraction rate of 5%. The OER in South Sumatra is lower than that achieved in North Sumatra because of a combination of the






distance between the estates and the mills, logistics issues (roads and transport) and the impact on ripeness due to the mix of inti and plasma FFB.

The new Tirta Agung palm oil mill was commissioned during the year to service the estates in the Musi Banyuasin region. The mill has a capacity to process �0 tonnes of FFB per hour, or 170,000 tonnes of FFB per annum. This mill currently has excess capacity as �7% of the planted area is still immature.

South Sumatra has 13,272 ha of immature inti oil palm that will mature in the next three to four years and increase the total mature inti plantation in South Sumatra by 61%. There is also substantial new planting that needs to be completed within existing land rights. As a result, additional milling capacity will be required in the future to process the increased FFB production in South Sumatra.

The costs of upkeep, cultivation and harvesting in our South Sumatra plantations are substantially higher per tonne of FFB produced than in North Sumatra. This is due in part to the history of the plantations following the South East Asian financial crisis, the distance between the estates and mills, the more difficult topography, the conditions of roads, and generally poorer estate infrastructure and, importantly, housing.

To improve the FFB yields in South Sumatra, and to decrease the FFA content which increased during the wet season, we need to improve the matching of our harvesting rounds and our FFB collection, which is outsourced to local transporters. The Company is currently implementing several internal transport trials to improve the collection cycles. Our parent company, Indo Agri has a high competency in internal transport and we are working together to transfer this competence to Lonsum.

Improvements in transport systems cannot be isolated from road improvement. In 2008 the Company increased

rendah daripada yang dicapai di Sumatera Utara disebabkan oleh gabungan dari jauhnya jarak perkebunan dan pengolahan, masalah logistik (jalan dan angkutan) dan dampak dari kematangan akibat dari pencampuran TBS inti dan plasma.

Pengolah minyak sawit baru Tirta Agung selama tahun 2008 melayani perkebunan di kawasan Musi Banyuasin, dan memiliki kapasitas untuk mengolah �0 ton TBS per jam, atau 170.000 ton TBS per tahun. Pabrik pengolahan ini memiliki kelebihan kapasitas dikarenakan �7% dari kawasan tanam masih belum menghasilkan.

Sumatera Selatan memiliki tanaman sawit inti yang belum menghasilkan seluas 13.272 hektar, yang akan menjadi menghasilkan dalam tiga atau empat tahun ke depan, dan meningkatkan jumlah perkebunan inti sawit yang menghasilkan di Sumatera Selatan sebesar 61%. Sebagai akibatnya, maka diperlukan kapasitas pengolahan tambahan di masa mendatang untuk mengolah produksi TBS yang bertambah di Sumatera Selatan.

Biaya untuk perawatan, penanaman dan pemanenan di perkebunan Sumatera Selatan kami jauh lebih tinggi dalam memproduksi TBS dibanding di Sumatera Utara. Hal ini sebagian diakibatkan oleh riwayat perkebunan yang mengikuti krisis financial di Asia Tenggara, kejauhan jarak antara perkebunan dan pengolahan, kondisi topografi yang lebih sulit, kondisi jalan, dan secara umum infrastruktur perkebunan yang serba terbatas dan, lebih penting lagi, faktor perumahan.

Untuk meningkatkan hasil panen TBS di Sumatera Selatan, dan mengurangi kadar FFA yang meningkat selama musim penghujan, kami perlu meningkatkan penyelarasan antara masa panen kami dengan pengumpulan TBS, yang diserahkan kepada pengusaha angkutan lokal. Perseroan saat ini melaksanakan beberapa percobaan moda angkutan internal untuk meningkatkan siklus pengumpulan. Induk perusahaan kami, Indo Agri memiliki kompetensi yang tinggi dalam hal angkutan internal dan kami bekerjasama untuk alih kompetensi kepada Lonsum.

Perbaikan sistem angkutan tidak dapat dipisahkan dari perbaikan sarana jalan. Pada 2008 Perseroan


its capital expenditure in roads and will continue to make further investments in the improvement of roads throughout our South Sumatra plantations to provide a more reliable transport connection between the estates and the mills.

Currently, over 6�% of our FFB in South Sumatra comes from plasma farmers, whose harvesting areas lie in close proximity to the Lonsum inti estates. The Company recognizes that the relationship with its plasma farmers is fundamental to the improvement in productivity. As a result, the Company will invest more time and energy in the management of the plasma estates.

A new organization structure was implemented in the second half of 2008, designed to address these challenges, and initiatives are already underway to raise the productivity of harvesters and reduce the cost per tonne, and improve housing and roads infrastructure and security. The stewardship of the South Sumatra plantations has been assigned to Mr Allan Goh, who joined the Company in August 2008 and has considerable work experience in plantations in South Sumatra.

meningkatkan belanja modal untuk sarana jalan dan akan terus melanjutkan investasi bagi perbaikan jalan di seluruh perkebunan Sumatera Selatan kami untuk memungkinkan kelancaran angkutan antara perkebunan dan pabrik pengolahan sawit.

Pada saat ini, lebih dari 6�% TBS kami di Sumatera Selatan berasal dari petani plasma, yang memiliki areal tanaman di sekitar perkebunan sawit inti Lonsum. Perseroan menyadari arti penting dari hubungan baik dengan petani plasma bagi peningkatan produktivitas. Sebagai hasil, Perseroan akan menginvestasikan waktu dan energi yang lebih banyak dalam pengelolaan perkebunan plasma.

Struktur organisasi baru diterapkan pada tengah tahun kedua 2008, yang dirancang untuk mengatasi tantangan-tantangan tersebut, dan sejumlah prakarsa telah dilaksanakan untuk meningkatkan produktivitas dari pemanen dan mengurangi biaya per ton, serta meningkatkan infrastruktur perumahan dan jalan, termasuk keamanan. Pengelolaan perkebunan Sumatera Selatan telah diserahkan kepada Bapak Allan Goh, yang bergabung dengan Perseroan pada Agustus 2008 yang memiliki pengalaman kerja yang ekstensif di bidang perkebunan di Sumatera Selatan.



Dengan adanya investasi dalam jalan, perumahan dan infrastruktur yang berkelanjutan merupakan kunci untuk kesuksesan jangka panjang dalam usaha perkebunan di Sumatera Selatan ...

CONTINUED INVESTMENT IN ROAD, HOUSING AND OTHER INFRASRUC TURE IS KEY TO THE LONG TERM SUCCESS OF THE PLANTATIONS IN SOUTH SUMATRA ...




East KalimantanEast Kalimantan comprised 5,100 ha of inti oil palm plantations at end 2008, of which �,5�� ha (89%) are mature. The average age of the trees is just over ten years in East Kalimantan. An issue for East Kalimantan is that the trees in the mature areas are all at the same age and therefore it is a priority for Lonsum to develop more planted areas in this region.

In 2008 there was a decrease of 7.6% in FFB production from the estates in East Kalimantan to 50,7�3 tonnes, resulting in an average yield of 11.2 tonnes per ha.

The most significant issue impacting both yield and unit costs is the absence of a Company owned mill. Lonsum is therefore required to sell all of its FFB to third-party millers and incurs a high unit transport cost. The delivery routes to the third-party mills are up to �00 km in each direction, the longest in the Company. Furthermore, the third-party mills do not always take the full harvest of Lonsum’s FFB and when they do it is generally at low margins.

Lonsum’s plantations in East Kalimantan actually produce as much as 25% more FFB than is recorded in the yields because the Company only records the yield of FFB that is sold.

A new palm oil mill is under construction in East Kalimantan and is due for commissioning in July 2009. It will have the capacity to process �5 tonnes per hour, equivalent to 190,000 tonnes of FFB per annum. This mill will have adequate capacity for future productivity expansion into the large areas of unplanted land in East Kalimantan.

The introduction of the mill is expected to markedly improve the profitability of the estates in East Kalimantan with milling margin accruing to Lonsum as well as much lower transport costs. The cost per

Kalimantan Timur

Kalimantan Timur memiliki 5.100 hektar perkebunan kelapa sawit inti pada akhir 2008, di mana �.5�� hektar (89%) telah menghasilkan. Tanaman di Kalimantan Timur umumnya telah berumur lebih dari sepuluh tahun. Masalah yang dihadapi di kawasan ini adalah tanaman-tanaman dengan umur yang sama dan oleh karena itu pengembangan lahan tertanam di daerah ini merupakan prioritas Lonsum.

Pada 2008 terjadi penurunan produksi TBS sebesar 7,6% di perkebunan Kalimantan Timur menjadi 50.7�3 ton, sehingga hasil panen rata-rata menjadi 11,2 ton per hektar.

Masalah paling penting yang mempengaruhi hasil panen dan biaya per unit adalah ketiadaan pabrik pengolah milik sendiri. Akibatnya Lonsum harus menjual seluruh TBS-nya kepada pabrik pengolah pihak ketiga yang menimbulkan biaya angkut per unit yang tinggi. Rute pengiriman ke pabrik pengolah pihak ketiga menempuh jarak �00 km, yang merupakan rute terpanjang di Perseroan. Selain itu, pabrik pengolah pihak ketiga tidak selalu membeli seluruh hasil panen TBS Lonsum dan sekalipun dilakukan pembelian, umumnya dengan marjin yang rendah.

Perkebunan Lonsum di Kalimantan Timur sebenarnya memproduksi 25% TBS lebih banyak daripada hasil panen tercatat. Hal ini dikarenakan Perseroan hanya mencatat hasil TBS terjual.

Sebuah pabrik pengolah sawit baru sedang dibangun di Kalimantan Timur dan siap beroperasi pada Juli 2009. Pabrik tersebut akan memiliki kapasitas pengolahan �5 ton per jam, setara dengan 190.000 ton TBS per tahun. Pabrik ini akan memiliki kapasitas yang cukup untuk menampung peningkatan produksi ke depan dari kawasan-kawasan luas yang belum ditanami di Kalimantan Timur.

Beroperasinya pabrik baru ini diharapkan akan meningkatkan profitabilitas perkebunan di Kalimantan Timur melalui marjin dari pengolahan yang akan diperoleh Lonsum serta biaya angkut


yang jauh lebih rendah. Biaya TBS per ton juga akan menurun karena tercatatnya seluruh hasil panen TBS yang tumbuh di perkebunan kami.

Bibit kelapa sawit

Volume penjualan bibit kelapa sawit meningkat 6% menjadi 17,87 juta bibit selama 2008, dan pendapatan penjualan naik �3% menjadi Rp 197,6 miliar, atau 5% dari total penjualan. Bibit dijual dengan harga US$ 1,20 selama hampir sepanjang tahun, dan Perseroan mencatat harga rata-rata Rp 11.052 per bibit selama tahun 2008. Volume produksi bibit kelapa sawit naik 22,1 juta per ton. Lonsum menggunakan �,3% dari produksi bibitnya untuk perkebunan sendiri, 81% dijual ke pihak luar, dan sisanya (kerugian kualitas bersih) ditanam di kebun pembibitan dan dijual sebagai bibit siap tanam.

tonne of FFB will also reduce as we record all of the FFB that grows in the estates in our yields.

Oil palm seedsSales volume of oil palm seeds increased 6% to 17.87 million seeds for the year, and sales revenues increased by �3% to Rp 197.6 billion, or 5% of total Company sales. Seeds were sold at a fixed price of US$ 1.20 for most of 2008, and the Company recorded an average price of Rp 11,052 per seed for the year.

Production volume of oil palm seeds rose to 22.1 million for the year. Lonsum used �.3% of seed production for its own plantations, sold 81% externally, and the balance (net of quality losses) was planted to nursery for sale as seedling.



Volume penjualan bibit kelapa sawit meningkat 6% menjadi 17,87 juta bibit selama 2008, dan pendapatan penjualan naik �3% menjadi Rp 197,6 miliar, atau 5% dari total penjualan.

SALES VOLUME OF OIL PALM SEEDS INCREASED 6% TO 17.87 MILLION SEEDS FOR THE YEAR, AND SALES REVENUES INCREASED BY �3% TO RP 197.6 BILLION, OR 5% OF TOTAL COMPANY SALES.




RUBBER PRODUCTS

Pendapatan produk karet mencapai Rp 553 miliar, setara dengan 1�% dari total penjualan Perseroan ...

REVENUES FROM RUBBER PRODUCTS REACHED RP 553 BILLION, EQUIVALENT TO 1�% OF TOTAL COMPANY SALES .. .


In 2008 the rubber price, which historically has closely tracked the price of crude oil, showed a similar pattern to CPO. The price started the year at US$ 2,600 per tonne (basis SICOM RSS3), peaked at US$ 3,325 in July and then suffered a sharp decline through to December to a low of US$ 1,025 before closing the year with a mild recovery at US$ 1,375 per tonne. The average price for the year was US$ 2,580 per tonne. The average price achieved by Lonsum in 2008 (across all of its grades) was US$ 2,�93 (at an average exchange rate of US$/Rp 9,700).

Total rubber output in 2008 was 23,��0 tonnes of which 22,870 tonnes was sold. Revenues from rubber products reached Rp 553 billion, equivalent to 1�% of total Company sales, despite a considerable fall in production volumes and yields.

The Company has seven factories with the capacity to produce 11,100 tonnes of sheet rubber per annum and �2,720 tonnes of crumb rubber per annum for both domestic sale and export. with the final commissioning of the Cengal rubber factory in South Sumatra in June 2008 the Company has ceased to sell wet rubber and is processing all of the rubber into finished goods. The rubber sales composition in 2008 was as follows:

Pada tahun 2008, harga karet, yang secara historis mengikuti harga minyak mentah, menunjukkan pola yang serupa dengan harga CPO. Harga pada awal tahun senilai US$ 2.600 per ton (basis SICOM RSS3), memuncak menjadi US$ 3.325 pada bulan Juli dan mengalami penurunan drastis hingga Desember menjadi US$ 1.025, sebelum mengalami penguatan tipis senilai US$ 1.375 per ton pada akhir tahun. Harga rata-rata per tahun tercatat US$ 2.580 per ton. Harga rata-rata yang dicapai Lonsum pada 2008 (keseluruhan grade) adalah sebesar US$ 2.�93 (pada kurs nilai tukar Rp 9.700 per US$).

Total hasil karet tahun 2008 sebesar 23.��0 ton, 22.870 ton di antaranya terjual. Pendapatan produk karet mencapai Rp 553 miliar, setara dengan 1�% dari total penjualan Perseroan, kendati terjadi penurunan tajam pada volume produksi dan hasil panen.

Perseroan memiliki tujuh pabrik dengan kapasitas produksi 11.100 ton sheet rubber per tahun dan �2.720 ton crumb rubber per tahun untuk penjualan domestik dan ekspor. Dengan selesainya pabrik karet Cengal di Sumatera Selatan pada Juni 2008, Perseroan menghentikan kegiatan penjualan karet basah dan mengolah sendiri seluruh produksinya hingga menjadi barang jadi. Komposisi penjualan karet pada 2008 adalah sebagai berikut:

21%17%

28%3�%

Sheet rubber

High grade crumb

Low grade crumb Unprocessed rubber (slab and latex)

PRODUK-PRODUK KARET






At end 2008, the Company had a total of 17,39� ha under rubber plantation, comprising 12,858 ha of mature and �,536 ha of immature planting. The average age of the trees is just under 12 years for the inti estates.

North SumatraNorth Sumatra comprises �,773 ha of inti rubber of which 3,752 ha are mature and 1,022 ha immature. Between 2007 and 2008 the total planted hectares for rubber in North Sumatra was reduced by 883 ha with the conversion of certain areas to oil palm as part of a policy to dedicate individual estates to one crop type. The average age of the North Sumatra rubber trees is just under 13 years.

The dry rubber yields in North Sumatra were 8% below 2007 levels at 1.9 tonnes per ha, but still within our expectations given the weather patterns experienced during the year.

The two rubber factories at Sei Rumbiya in North Sumatra have a combined production capacity of 325 tonnes per month for sheet rubber and 560 tonnes per month for crumb rubber.

South SumatraSouth Sumatra comprised 7,815 ha of inti rubber at the end of 2008, of which 5,370 ha are mature with an average tree age of ten years. In addition, there are 3,259 ha of mature managed plasma rubber.

The dry rubber yields in South Sumatra (inti and managed plasma) were well below 2007 levels at 0.5� tonnes per ha compared to 0.98 tonnes per ha in 2007. The yields were impacted by low tapper productivity and improper (and illegal) tapping by outsiders which affects the trees productive capacity.

Pada akhir 2008, Perseroan memiliki lahan perkebunan karet seluas 17.39� hektar, yang mencakup tanaman menghasilkan seluas 12.858 hektar dan tanaman belum menghasilkan seluas �.536 hektar. Umur rata-rata tanaman di perkebunan inti berada di bawah 12 tahun.

Sumatera Utara

Sumatera Utara memiliki �.773 hektar karet inti, yang meliputi kawasan menghasilkan seluas 3.752 hektar dan 1.022 hektar belum menghasilkan. Antara 2007 dan 2008 jumlah total areal tanaman karet di Sumatera Utara berkurang 883 hektar karena dikonversi menjadi kebun kelapa sawit, sebagai bagian dari kebijakan peruntukan perkebunan khusus satu jenis tanaman. Umur rata-rata dari tanaman karet Sumatera Utara berada di bawah 13 tahun.

Hasil panen karet kering di Sumatera Utara turun 8% dibanding hasil tahun 2007 sebesar 1,9 ton per hektar, walaupun masih dalam batas ekspektasi kami mengingat kondisi cuaca yang dialami pada tahun berjalan.

Dua pabrik karet di Sei Rumbiya, Sumatera Utara memiliki kapasitas produksi gabungan sebesar 325 ton per bulan untuk sheet rubber dan 560 ton per bulan untuk crumb rubber.

Sumatera Selatan

Sumatera Selatan memiliki perkebunan karet inti seluas 7.815 hektar pada akhir 2008, 5.370 hektar di antaranya merupakan tanaman menghasilkan dengan umur rata-rata sepuluh tahun. Di samping itu, kami masih memiliki 3.259 hektar areal perkebunan karet managed plasma yang telah menghasilkan.

Hasil panen karet kering di Sumatera Selatan (inti dan managed plasma) berada jauh di bawah hasil tahun 2007 yaitu 0,5� ton per hektar dibandingkan dengan 0,98 ton per hektar di tahun 2007. Hasil panen sangat dipengaruhi oleh produktivitas penyadapan yang rendah, di samping penyadapan yang tidak benar (dan ilegal) oleh pihak lain yang mempengaruhi kapasitas produksi tanaman.


In South Sumatra, the rubber factory in Cengal is capable of processing 1,600 tonnes per month of crumb rubber and 325 tonnes per month of sheet rubber, and the factory at Mesuji (owned by our subsidiary MAKP) has a capacity of 600 tonnes per month of crumb rubber. The MAKP factory produces lower grade rubber (SIR20) because the rubber is from third-party farmers and the operation is constrained by the availability of the bokar (raw rubber materials) from those farmers. As a result the factory operated well below capacity for the whole of 2008.

Overall, the rubber factories in South Sumatra have sufficient capacity to service the current growth within our rubber estates.

South SulawesiIn South Sulawesi, the Company has �,80� ha of rubber of which 3,736 ha are mature. These are our oldest plantings, with an average age of close to 15 years. There are also 7�0 ha of managed plasma rubber.

The dry rubber yields in South Sulawesi are amongst the highest in the Company at 1.7 tonnes per ha for both inti and plasma in 2008.

The two rubber factories at Palang Isang in South Sulawesi have a combined production capacity of 275 tonnes per month for sheet rubber and 800 tonnes per month for crumb rubber.

Di Sumatera Selatan, pabrik karet di Cengal mampu untuk mengolah 1.600 ton crumb rubber per bulan dan 325 ton sheet rubber per bulan, sedangkan pabrik di Mesuji (dimiliki oleh anak perusahaan kami MAKP) memiliki kapasitas 600 ton per bulan untuk crumb rubber. Pabrik MAKP menghasilkan karet dengan grade lebih rendah (SIR20) karena karet berasal dari petani pihak ketiga dan kelancaran operasinya terhambat oleh ketersediaan bokar (bahan karet mentah) dari para petani tersebut. Akibatnya pabrik tersebut beroperasi jauh di bawah tingkat kapasitasnya selama tahun 2008.

Secara keseluruhan, pabrik-pabrik karet di Sumatera Selatan memiliki kapasitas yang cukup untuk menampung hasil produksi perkebunan karet kami saat ini.

Sulawesi Selatan

Di Sulawesi Selatan, Perseroan memiliki areal perkebunan karet seluas �.80� hektar, 3.736 hektar di antaranya merupakan tanaman menghasilkan. Tanaman karet tersebut merupakan tanaman tertua di perkebunan kami dengan umur rata-rata mendekati 15 tahun. Kami juga mengelola 7�0 hektar karet managed plasma.

Hasil panen karet kering di Sulawesi Selatan merupakan yang tertinggi di Perseroan, yaitu 1,7 ton per hektar, baik untuk inti maupun plasma di tahun 2008.

Dua pabrik karet di Palang Isang di Sulawesi Selatan memiliki kapasitas produksi gabungan sebesar 275 ton per bulan untuk sheet rubber dan 800 ton per bulan untuk crumb rubber.






COCOA & TEA

COCOA PRICES EXPERIENCED SIMILAR VOLATILITY TO PALM AND RUBBER IN 2008. HOwEVER, THE LONG TERM OUTLOOK FOR COCOA PRICING IS POSITIVE.

Di tahun 2008, harga kakao mengalami volatilitas yang sama dengan sawit dan karet. Bagaimanapun juga, harga kakao tetap mempunyai dampak jangka panjang yang positif.


Cocoa prices were not immune to the significant volatility experienced by most commodities during 2008. Starting the year at US$ 2,000 per tonne (basis New York Futures Market) the price soared to US$ 2,900 by March and reached a peak in July of US$ 3,350 per tonne. As with other commodities, cocoa prices then dropped to US$ 2,525 per tonne by end September before collapsing below US$ 2,000 per tonne in early November. Its subsequent recovery to US$ 2,550 by the end of the year set it apart from many other commodities. Overall, the pricing environment was stronger than in 2007 and Lonsum achieved an average price for first grade cocoa of Rp 23,826 per kg, up from Rp 15,63� per kg in 2007. Cocoa’s contribution to Company sales was 1.1% at Rp �0.8 billion.

The price outlook for cocoa in 2009 remains attractive as some of the world’s largest producers, particularly in Ivory Coast where about �0% of the world’s cocoa is produced, have structural and biological problems. Globally, cocoa continues to endure problems caused by pests and diseases like Helopeltis, cocoa pod borer and die-back, which remain difficult to contain. These pests and diseases impacted Lonsum’s cocoa yields in 2008 in different areas and production declined to 1,900 tonnes, which was 2�% lower than 2007.

Lonsum has reduced its planted cocoa areas by over �0% over the last few years and had 2,7�8 ha planted at end 2008. Much of the cocoa plantation

Harga kakao tidak terbebas dari volatilitas yang dialami oleh sebagian besar komoditas selama 2008. Mulai dengan harga US$ 2.000 per ton di awal tahun (basis New York Futures Market) harga melonjak ke US$ 2.900 pada Maret dan mencapai puncaknya pada Juli dengan harga US$ 3.350 per ton. Seperti halnya komoditas lain, harga kakao kemudian merosot hingga US$ 2.525 per ton pada akhir September sebelum akhirnya jatuh di bawah US$ 2.000 per ton pada awal November. Pemulihan harga menjadi US$ 2.250 pada akhir tahun membedakan kakao dengan berbagai komoditas lain. Secara keseluruhan, tingkat harga lebih kuat daripada tahun 2007 dan Lonsum mencapai harga rata-rata Rp 23.826 per kg untuk kakao first grade, naik dari Rp 15.63� per kg di tahun 2007. Kontribusi kakao terhadap penjualan Perseroan sebesar 1,1% dengan nilai Rp �0,8 miliar.

Proyeksi harga kakao di tahun 2009 tetap menarik karena sebagian besar produsen terbesar di dunia, khususnya di Pantai Gading, yang menghasilkan �0% produksi kakao dunia, mengalami masalah struktural dan biologis. Secara global, kakao terus ditimpa masalah yang diakibatkan oleh hama dan penyakit seperti Helopeltis, cocoa pod borer dan die-back, yang tetap sulit untuk dikendalikan. Berbagai hama dan penyakit berdampak pada panen kakao Lonsum tahun 2008 di berbagai wilayah dan produksi menurun hingga 1.900 ton atau 2�% lebih rendah daripada tahun 2007.

Lonsum telah mengurangi kawasan tanam kakao hingga lebih dari �0% selama beberapa tahun terakhir dan memiliki kawasan tanam seluas 2.7�8



KAKAO & TEH




was replanted to oil palm, particularly in North Sumatra where only a small plot of 97 ha remains at our Bah Lias Estate.

Lonsum also produces coconut in conjunction with its cocoa plantations, as the coconut trees provide shade cover for the cocoa. The amount of coconuts sold therefore depends upon the planted area for cocoa which has itself reduced over the last few years. Lonsum produced only 958,000 coconuts in 2008 which was 79% less than in 2007.

Tea is produced at our 569 ha Kertasarie Estate in west Java. In 2008 we produced 1,116 tonnes, 10% lower than in 2007, which contributed Rp �.� billion to Company sales at an average price of Rp 10,979 per kg.

hektar di akhir 2008. Banyak perkebunan kakao yang dikonversi menjadi kebun kelapa sawit, khususnya di Sumatera Utara di mana hanya tertinggal seluas 97 hektar di Bah Lias Estate.

Lonsum juga memproduksi kelapa, yang berkaitan erat dengan perkebunan kakao, karena pohon kelapa merupakan tanaman pelindung. Karena itu, jumlah kelapa yang terjual bergantung pada luas kawasan tanaman kakao, di mana jumlahnya semakin turun selama beberapa tahun terakhir. Lonsum menghasilkan hanya 958.000 buah kelapa di tahun 2008 atau berkurang 79% dibandingkan tahun 2007.

Teh dihasilkan di perkebunan Kertasarie, Jawa Barat yang luasnya 569 hektar. Pada 2008, diproduksi 1.116 ton teh atau 10% lebih rendah dari 2007. Kontribusinya Rp �,� miliar terhadap penjualan Perseroan dengan harga rata-rata Rp 10.979 per kg.


FINANCIAL REVIEw


Laba kotor tumbuh 33% menjadi Rp 1.860 miliar, dan laba bersih meningkat 6�% menjadi Rp 928 miliar.

GROSS PROFITS GREw BY 33% TO RP 1,860 BILLION, AND NET INCOME IMPROVED 6�% TO RP 928 BILLION.


The steady rise in commodity prices, particularly in CPO and rubber, for the first eight months of the year translated into a 31% increase in net sales to Rp 3,8�6 billion. Gross profits grew by 33% to Rp 1,860 billion, and net income improved 6�% to Rp 928 billion.

The contribution to sales from higher average prices for all our crops was supplemented by higher sales volumes for CPO, palm kernel products and seeds.

Kenaikan harga komoditas yang terus menguat, khususnya pada CPO dan karet, selama delapan bulan pertama tahun 2008, mendorong kenaikan penjualan bersih hingga 31% menjadi Rp 3.8�6 miliar. Laba kotor tumbuh 33% menjadi Rp 1.860 miliar, dan laba bersih meningkat 6�% menjadi Rp 928 miliar.

Kontribusi terhadap penjualan dari harga rata-rata yang lebih tinggi untuk seluruh tanaman kami didukung oleh volume penjualan yang lebih tinggi untuk CPO, produk inti sawit dan bibit.


CROP SALES VOLUME(tonnes)

CHANGE (%) 2007/2008

AVERAGE PRICE(Rp/kg*)

CHANGE (%)2007/2008

CPO 353,861 + 6.3 7,�82 + 31.2

Palm Kernel 76,260 + 6.8 �,020 + 35.5

FFB �8,9�5 - 25.0 1,228 + 10.7

Seeds (oil palm & cocoa) (’000s) 18,6�1 + �.1 10,619 + 37.2

Rubber products 22,870 - 27.1 2�,179 + �3.�

Cocoa 1,97� - 22.6 20,685 + �2.7

TINJAUAN KEUANGAN

200� 2005 2006 2007 2008

1,65�.31,832.9

2,153.2

2,929.9

3,8�6.2

NET SALES (Rp billion)Penjualan Bersih (Rp miliar)

200� 2005 2006 2007 2008

1,288.� 1,3�2.51,500.2

2,211.1

3,0�1.3

PALM PRODUCT SALES REVENUE (Rp billion)Penjualan Produk Sawit (Rp miliar)

*before export taxes*sebelum pungutan ekspor




However, export taxes increased significantly in 2008 to Rp 797 per kg of exported CPO. In total, export taxes rose almost four fold from Rp 28.9 billion in 2007 to Rp 11�.7 billion in 2008.

Unfortunately the pricing performance for our crops was not matched in our productivity. CPO production was actually 2.6% lower than the previous year as FFB yields were 8% lower than 2007 volumes. The 6.3% increase in CPO sales volumes came from selling down 2007 stocks resulting in a reduction in inventory levels by the end of the year. Rubber and cocoa yields were also lower in 2008 compared to 2007.

Namun demikian, terjadi kenaikan yang signifikan pada pungutan ekspor 2008 sebesar Rp 796 per kg dari CPO yang diekspor. Secara total, pungutan ekspor naik hampir empat kali lipat dari Rp 28,9 miliar di tahun 2007 menjadi Rp 11�,7 miliar di tahun 2008.

Sayangnya kenaikan harga buah tidak diimbangi dengan peningkatan produktivitas. Produksi CPO kenyataannya 2,6% lebih rendah dibanding tahun sebelumnya seiring dengan panen TBS yang 8% lebih rendah daripada volume tahun 2007. Kenaikan 6,3% pada volume penjualan CPO bersumber dari penjualan sisa stok tahun 2007 yang mengakibatkan penurunan tingkat persediaan pada akhir tahun. Hasil panen karet dan kakao juga lebih rendah pada tahun 2008 dibandingkan 2007.

CROP YIELD 2008 (tonnes/ha)

YIELD 2007 (tonnes/ha)

CHANGE (%)

FFB: inti and managed plasmaNorth Sumatra TBS: inti dan managed plasmaSumatera Utara

21.� 23.2 - 7.8

FFB: inti and managed plasmaSouth Sumatra and KalimantanTBS: inti dan managed plasmaSumatera Selatan dan Kalimantan

13.3 16.3 - 18.�

Dry rubber: inti and managed plasma Karet kering: inti dan managed plasma

1.1 1.� - 21.�

Cocoa Kakao

0.8 1.1 - 27.3

200� 2005 2006 2007 2008

2�.� 23.9 23.3 23.5 23.5

OIL EXTRACTION RATE (%)Rendemen Minyak Sawit (%)

200� 2005 2006 2007 2008

2�5.2

31�.0

�78.6529.3

552.9

RUBBER SALES REVENUE (Rp billion)Penjualan Karet (Rp miliar)


Further discussion on crop yields appears in the Management Report.

Higher direct costs in 2008There were substantial increases in fertilizer and transport costs during 2008 as a direct consequence of the high crude oil price and strong demand levels in Indonesia to support significant increases in planting activity.

Across all our planted areas, total fertilizer costs for mature and immature planting increased by 157%, due to higher application rates in the mature areas, larger areas of immature planting and significantly higher unit prices in all types of fertilizer. Availability of fertilizer in the second half of 2008 was squeezed by a reduction in manufacturing capacity (urea) and interruptions to distribution channels (urea and rock phosphate). The result was late delivery of fertilizer which meant that the estates could not apply the fertilizer before the wet season. Consequently, we have higher levels of fertilizer stock than targeted going into the 2009 financial year.

The average fuel price in 2008 rose 51% per litre, bringing the Company’s total fuel bill for the year to Rp 83.� billion, although utilization rates in 2008

Pembahasan lebih lanjut tentang hasil panen diuraikan dalam Laporan Manajemen.

Biaya langsung yang lebih tinggi pada 2008

Terjadi kenaikan yang signifikan dalam biaya pupuk dan angkutan selama 2008 sebagai akibat langsung dari tingginya harga minyak mentah dan tingkat permintaan di Indonesia untuk menunjang peningkatan yang besar dalam aktivitas penanaman.

Di seluruh areal tertanam, biaya total pupuk untuk tanaman yang telah menghasilkan dan belum menghasilkan naik 157%, sebagai akibat dari tingkat aplikasi yang lebih tinggi di areal perkebunan yang telah menghasilkan, lebih luasnya areal tanaman belum menghasilkan, dan harga per unit untuk setiap jenis pupuk yang jauh lebih tinggi. Ketersediaan pupuk pada pertengahan tahun kedua 2008 terganggu oleh penurunan kapasitas produksi (urea) dan gangguan distribusi (urea dan rock phosphate). Akibatnya, terjadi keterlambatan dalam pasokan pupuk, yang berarti perkebunan tidak dapat mengaplikasikan pupuk sebelum musim penghujan. Sebagai dampaknya, kami memiliki kelebihan persediaan pupuk memasuki tahun buku 2009.

Harga rata-rata BBM pada 2008 meningkat 51% per liter, menjadikan belanja BBM berjumlah Rp 83,� miliar pada tahun laporan, meskipun tingkat



200� 2005 2006 2007 2008

�3.3

88.795.0

138.6

197.9

SEEDS SALES REVENUE (Rp billion)Penjualan Bibit (Rp miliar)

200� 2005 2006 2007 2008

1,119.71,300.8 1,381.3

1,526.2

1,985.�

COST OF GOODS SOLD (Rp billion)Harga Pokok Penjualan (Rp miliar)




remained flat with most fuel used for power and internal transport.

Fuel price increases also led to higher FFB transport rates and land clearing contract rates which impacted on our harvesting and plantation development costs.

Another major factor in the increase in direct costs was higher crop purchases, up by 9% to Rp 768.5 billion, of which Rp 668 billion was for FFB. The FFB purchase price for plasma farmers is determined by a government regulated formula and reflects the increase in both CPO and palm kernel sales prices.

Depreciation also increased by 30% to Rp 122.1 billion as a result of a larger infrastructure investment program over the last few years, and the increase in mature plantations which are also depreciated.

Lower overhead costs achieved During 2008, the office overhead cash costs for the Company were reduced by Rp 9� billion. Office overhead is now recorded as General and Administrative expenses in accordance with a new accounting policy which did not apply in 2007. It

pemanfaatan tahun 2008 tetap dipertahankan sama. Sebagian besar BBM digunakan sebagai sumber energi dan angkutan internal.

Kenaikan harga BBM juga berdampak pada kenaikan tarif angkutan TBS dan harga kontrak pembukaan lahan. Hal ini sangat berpengaruh pada tingginya biaya panen dan ekspansi perkebunan kami.

Faktor utama lain dalam kenaikan biaya langsung adalah pembelian hasil panen, yang meningkat 9% menjadi Rp 768,5 miliar, di antaranya Rp 668 miliar adalah pembelian TBS. Harga pembelian TBS untuk petani plasma ditetapkan berdasarkan formula peraturan pemerintah dan mencerminkan kenaikan baik dalam harga penjualan CPO maupun inti sawit.

Penyusutan juga meningkat 30% menjadi Rp 122,1 miliar sebagai akibat dari adanya program investasi infrastruktur yang lebih besar selama beberapa tahun terakhir, dan kenaikan dari jumlah tanaman menghasilkan, yang juga harus disusutkan.

Pencapaian biaya tidak langsung yang lebih rendah

Selama tahun 2008, biaya tidak langsung kantor Perseroan berkurang Rp 9� miliar. Biaya-biaya kantor saat ini dicatat sebagai Akun Biaya Umum dan Administrasi sesuai dengan kebijakan akuntansi baru yang belum diberlakukan pada 2007. Perlu dicatat

200� 2005 2006 2007 2008

53�.6 532.0 552.3

1,090.0

1,860.7

GROSS PROFIT (Rp billion)Laba Kotor (Rp miliar)

200� 2005 2006 2007 2008

�59.2 ��5.1 �5�.6

990.9

1,31�.�

OPERATING INCOME (Rp billion)Laba Usaha (Rp miliar)


should be noted that the reduction in office overhead is not evident in the financial statements because of a change in accounting policy in 2008 (see below: Harmonization of accounting policy).

Other indirect cash costs of the business increased by Rp 62 billion. The increase resulted from higher estate overhead relating to labour and transport costs, higher forwarding charges for our products, higher plasma expenses and higher quality claims against the Company.

The net improvement in indirect cash costs during the year was Rp 32 billion.

Selling expenses were flat excluding export tax, freight and insurance.

Margin reviewThe gross margin achieved in 2008 was �8.�%, which was only slightly higher than 2007’s gross margin of �7.9% as the increase in sales was matched by higher direct costs such as fertilizer, labour, transport, crop purchases and depreciation.

Earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) increased during the year by �8% to Rp 1,�95 billion. The EBITDA margin of 38.9% compared with 3�.�% in 2007. Export tax, which

bahwa pengurangan biaya tidak langsung kantor tidak tercantum dalam laporan keuangan karena penyesuaian kebijakan akuntansi tahun 2008 (lihat di bawah: Penyesuaian dari kebijakan akuntansi).

Biaya tidak langsung lainnya dari usaha naik Rp 62 miliar. Kenaikan ini disebabkan oleh biaya tidak langsung perkebunan yang lebih tinggi terkait dengan biaya tenaga kerja dan angkutan, tingginya biaya angkutan untuk produk-produk, beban plasma yang tinggi dan tuntutan kualitas yang lebih tinggi terhadap Perseroan.

Kenaikan bersih dalam biaya tidak langsung selama tahun laporan adalah Rp 32 miliar.

Biaya penjualan tetap bertahan kecuali pungutan ekspor, angkutan dan asuransi.

Tinjauan Marjin

Marjin kotor yang dicapai tahun 2008 sebesar �8,�%, naik tipis dari tahun 2007 yaitu �7,9%. Kenaikan penjualan diikuti oleh kenaikan biaya langsung seperti pupuk, tenaga kerja, angkutan, pembelian buah dan depresiasi.

Penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) meningkat �8% menjadi Rp 1.�95 miliar di tahun 2008. Marjin EBITDA 38,9% dibandingkan 3�,�% pada 2007. Pungutan ekspor,



200� 2005 2006 2007 2008

(2�7.2)

355.7303.1

56�.0

927.5

NET INCOME (LOSS) (Rp billion)Laba (Rugi) Bersih (Rp miliar)

200� 2005 2006 2007 2008

2,362.92,602.0

2,985.2

3,938.1

�,921.3

TOTAL ASSETS (Rp billion)Jumlah Aktiva (Rp miliar)




increased by Rp 85.7 billion in 2008, is recorded as a selling expense and adversely impacted on the EBITDA margin. with export tax excluded, the adjusted EBITDA margin in 2008 would be �1.9% compared with 35.�% in 2007.

Capital expenditureThe Company allocated capital expenditure of Rp 23� billion to planting activities and Rp 3�3 billion to non-planting activities in 2008.

The total new planted area completed in 2008 comprised 6,503 ha of oil palm, 1,723 ha of rubber and 2�8 ha of cocoa. Net of replanting and conversion, the total increase in planted inti areas was 6,658 ha.

The non-planting capital expenditure was primarily invested in milling infrastructure with the completion of the Tirta Agung palm oil mill and the Cengal rubber factory, both in South Sumatra, and the commencement of the Pahu Makmur palm oil mill in East Kalimantan.

The expenditure also included replacement machinery and equipment as well as new roads and housing for the existing estates and mills in South Sumatra and East Kalimantan.

meningkat Rp 85,7 miliar di tahun 2008, dicatat sebagai biaya penjualan dan berpengaruh negatif terhadap marjin EBITDA. Dengan tidak dibebankannya pungutan ekspor, penyesuaian marjin EBITDA pada 2008 menjadi �1,9% dibandingkan 35,�% pada 2007.

Belanja Modal

Perseroan mengalokasikan belanja modal sebesar Rp 23� miliar untuk kegiatan penanaman dan Rp 3�3 miliar untuk kegiatan di luar penanaman selama 2008.

Jumlah areal tanaman baru yang diselesaikan pada 2008 meliputi 6.503 hektar kelapa sawit, 1.723 hektar karet dan 2�8 hektar kakao. Setelah dikurangi jumlah hektar penanaman kembali dan konversi, jumlah kenaikan areal tanaman inti seluas 6.658 hektar.

Belanja modal non-planting terutama diinvestasikan pada infrastruktur pengolahan. Hal ini ditandai dengan selesainya pabrik kelapa sawit Tirta Agung dan pabrik karet Cengal, keduanya di Sumatera Selatan, serta mulai dibangunnya pabrik kelapa sawit Pahu Makmur di Kalimantan Timur.

Belanja tersebut juga mencakup penggantian mesin dan peralatan serta sarana jalan baru dan perumahan untuk perkebunan dan pabrik-pabrik pengolahan yang ada di Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur.

200� 2005 2006 2007 2008

1,593.71,�77.2

1,639.3 1,623.11,72�.2

TOTAL LIABILITIES (Rp billion)Jumlah Kewajiban (Rp miliar)

200� 2005 2006 2007 2008

769.2

1,12�.91,3�5.9

2,315.0

3,197.0

TOTAL EQUITY (Rp billion)Jumlah Ekuitas (Rp miliar)


InvestmentsThe Company made two significant new investments in 2008.

On 12 May 2008, the Company entered into a joint- venture agreement with the Ghanaian Council for Scientific and Industrial Research (CSIR) to create a joint-venture company in Ghana (see Research & Development section). The Company is committed to provide funding of up to US$ �.5 million under the terms of the joint venture agreement, and by year-end had already invested Rp 5.1 billion.

In December 2008, the Company announced the acquisition of three Indonesian companies with Izin Lokasi (rights to commence land acquisition and cultivation) over �6,000 ha of land in three areas in South Sumatra. The combined investment cost was Rp �8 billion.

Balance sheetDEBT AND GEARINGThe strong financial performance over 2008 provides the Company with a healthy net cash position. At 31 December, net cash was over Rp 1 trillion, of

Investasi

Perseroan melaksanakan dua investasi baru yang signifikan di tahun 2008.

Pada 12 Mei 2008, Perseroan bersepakat mengadakan perjanjian usaha patungan dengan Ghanaian Council for Scientific and Industrial Research (CSIR) untuk mendirikan sebuah perusahaan patungan di Ghana (lihat bagian Penelitian & Pengembangan). Perseroan berkomitmen untuk menyediakan dana maksimum sebesar US$ �,5 juta dalam perjanjian usaha patungan dan hingga akhir tahun telah diinvestasikan sebesar Rp 5,1 miliar.

Pada Desember 2008, Perseroan mengumumkan akuisisi tiga perusahaan Indonesia yang memiliki Izin Lokasi (hak untuk memulai akuisisi dan budidaya lahan) seluas �6.000 hektar lahan di tiga areal di Sumatera Selatan. Gabungan investasi tersebut berjumlah Rp �8 miliar.

Neraca

HUTANG DAN GEARINGKinerja keuangan yang kuat selama 2008 memungkinkan posisi kas dan setara kas yang sehat bagi Perseroan. Pada 31 Desember, kas dan setara kas melebihi Rp1 triliun, 92% di antaranya



1.7%

18.1%

2007 2008

�.7% 1.�%

1�.�%

79.1%

5.1%

FINANCIAL YEAR 2007 & 2008 SALES MIXBauran Penjualan Tahun 2007 & 2008

75.5%

Palm ProductsProduk Sawit

RubberKaret

SeedBibit Other CropsProduk lainnya


which 92% (US$ 86.6 million) was held in US$. The Company had debt of Rp 9�0 billion denominated in US$ (US$ 85.8 million) which matures in August 2011 and only requires US$ 26 million to be repaid in the 2009 financial year, of which US$ 13 million was paid in February. The Company has a working capital facility of US$ 15 million of which U$ 11.5 million was undrawn as at 31 December 2008.

The Company’s gearing ratios at year end reflect the strong financial performance during 2008:

wORKING CAPITALLonsum’s working capital position is strong with a ratio of current assets to current liabilities of 1.7 times. we have a relatively short cycle to convert our production-to-sales with less than one month’s stock of our products at year end, and to convert our sales-to-cash with less than ten days trading receivables.

CAPITAL MANAGEMENTIn the last quarter of 2008, the Company acquired 23,96�,000 of its own shares (1.75% of the outstanding shares) for Rp 1,901 per share under the special buy-back rules issued by BAPEPAM-LK dated 9 October 2008. The Company extended the buy-back in January 2009, but has since stopped acquiring shares and will propose a dividend for shareholders at the Company’s Annual General Meeting.

(US$ 86.6 juta) dalam denominasi dolar AS. Perseroan memiliki hutang senilai Rp 9�0 miliar dalam denominasi dolar AS (US$ 85,8 juta) yang akan jatuh tempo pada Agustus 2011 dan hanya memerlukan pembayaran senilai US$ 26 juta untuk tahun buku 2009, US$ 13 juta di antaranya telah dibayar pada bulan Februari. Perseroan memiliki fasilitas modal kerja senilai US$ 15 juta, dari jumlah tersebut US$ 11,5 juta tidak ditarik sampai dengan 31 Desember 2008.

Gearing ratio Perseroan pada akhir tahun merefleksikan kinerja keuangan yang kuat selama 2008:

MODAL KERJAPosisi modal kerja Lonsum berada pada posisi yang kuat dengan rasio aktiva lancar terhadap kewajiban lancar 1,7 kali. Kami memiliki siklus yang relatif pendek untuk mengkonversi produksi kami menjadi penjualan, yaitu kurang dari persediaan satu bulan untuk produk-produk kami di akhir tahun, dan untuk mengkonversi penjualan kami menjadi kas, dengan siklus piutang perdagangan kurang dari sepuluh hari.

PENGELOLAAN MODALPada kuartal terakhir 2008, Perseroan membeli kembali 23.96�.000 lembar saham Perseroan (1,75% dari saham yang beredar) senilai Rp 1.901 per lembar saham melalui ketentuan pembelian kembali saham yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK pada 9 Oktober 2008. Perseroan memperpanjang kembali transaksi pembelian pada Januari 2009, namun sejak itu pembelian kembali saham dihentikan, dan akan diusulkan pembayaran dividen bagi para pemegang saham pada forum RUPST Perseroan.

RATIO 31/12/2008

EBIT/Interest �0.25x

Debt/EBITDA 0.63x

Debt/Equity 0.29x


Harmonization of accounting policyIn the last quarter of 2008, the Board of Directors agreed to align its accounting policies more closely with the Indonesian subsidiary of Indo Agri, PT Salim Ivomas Pratama (SIMP), to enable users of the financial statements, particularly the shareholders and investors, to make direct comparison of the financial performance of both companies and to simplify the process of consolidating the financial statements at SIMP level.

Most of the amendments to accounting policy relate to a reclassification of expenses, as identified in Note 33 of the audited financial statements contained in this Annual Report.

However, there was an amendment to accounting policy which adversely impacted the Company’s net income in 2008 because it was not applied in calculating the net income in the 2007 financial year. The amendment relates to the previous policy to capitalize part of the office overhead to immature plantations. Under the new policy, all office overhead is expensed under General and Administrative expenses in the profit and loss statement.

The impact of the amendments to the accounting policy has been to reduce the Company’s net income for 2008 by Rp 69 billion.

Harmonisasi kebijakan akuntansi

Pada kuartal terakhir 2008, Direksi menyetujui untuk harmonisasi kebijakan akuntansi yang lebih sesuai dengan anak perusahaan Indo Agri di Indonesia, PT Salim Ivomas Pratama (SIMP). Hal ini untuk memungkinkan para pembaca laporan keuangan, khususnya pemegang saham dan investor, guna membuat perbandingan langsung terhadap laporan keuangan dari kedua perusahaan dan sekaligus menyederhanakan proses konsolidasi laporan keuangan pada level SIMP.

Sebagian besar harmonisasi kebijakan akuntansi terkait dengan reklasifikasi biaya, seperti tercantum pada Nota 33 laporan keuangan yang diaudit dalam Laporan Tahunan ini.

Namun demikian, terjadi perubahan kebijakan akuntansi yang berdampak negatif terhadap laba bersih Perseroan tahun 2008, karena hal itu tidak diberlakukan dalam penghitungan laba bersih di tahun buku 2007. Harmonisasi yang terkait dengan kebijakan sebelumnya menekankan pentingnya bagian dari biaya tidak langsung kantor terhadap tanaman yang belum menghasilkan. Dengan berlakunya kebijakan baru maka seluruh biaya tidak langsung kantor dimasukkan dalam Akun Biaya Umum dan Administrasi dalam laporan laba rugi.

Dampak dari harmonisasi kebijakan akuntansi tersebut telah mengurangi laba bersih Perseroan di tahun 2008 sebesar Rp 69 miliar.


HUMANCAPITALSUMBER DAYA MANUSIA

The plantation business is very labour intensive for the crops we produce. From research through to upkeep and cultivation, harvesting, milling, environmental management, selling and financial management, the capabilities of our employees are critical to the success of the Company and the outcomes for all our stakeholders. The development of our people and of the structure and culture in which they operate is a priority of the Company.

Lonsum’s human resources (HR) department comprises the standard functions of employee administration, payroll, industrial relations, training and performance management. However, during 2008 the Company demonstrated its commitment to the training and advancement of its employees through the formation of a Human Capital Development (HCD) function.

Usaha perkebunan merupakan jenis usaha yang sangat padat karya untuk panen yang kami hasilkan. Mulai dari penelitian, perawatan dan penanaman, panenan, pengolahan, manajemen lingkungan, manajemen penjualan dan finansial, hingga kemampuan para karyawan kami berperan penting bagi keberhasilan Perseroan dan manfaat bagi seluruh pemangku kepentingan kami. Pengembangan karyawan kami seiring dengan struktur dan kultur dimana mereka beroperasi merupakan prioritas utama Perseroan.

Departemen Sumber Daya Manusia Lonsum melaksanakan fungsi-fungsi standar yang mencakup administrasi, penggajian, hubungan industrial, manajemen pelatihan dan kinerja dari karyawan. Namun demikian, selama 2008 Perseroan menunjukkan komitmennya terhadap pelatihan dan pengembangan karyawan melalui pembentukan fungsi Human Capital Development (HCD).

Sejalan dengan komitmen kami untuk mengembangkan kapabilitas litbang sekaligus meningkatkan prakarsa teknologi hayati, kami juga mensponsori beberapa staf BLRS untuk program S3.

CONSISTENT wITH OUR COMMITMENT TO DEVELOPING OUR R&D CAPABILITIES AND TO ADVANCE OUR BIOTECHNOLOGY INITIATIVES, wE ARE ALSO SPONSORING SEVERAL STAFF MEMBERS AT BLRS IN PHDS.


HCD has taken over the responsibility for developing and implementing training, organizational development and cultural development programs within the Company. HCD is responsible for providing our employees with the appropriate education and training in basic competencies, functional management and leadership skills to ensure that daily plantation activities are infused with Lonsum’s experience and culture.

The Company has various training programs which include technical, leadership and motivational programs. The training programs take a hands-on approach requiring the participants to learn new skills in the field and accomplish post-training projects. Line managers are involved in the training as facilitators, and experienced instructors from outside institutions are invited to participate.

Throughout 2008 a total of 560 staff members, comprising 82% of the staff workforce, received new training or retraining. Most of the participants were involved in training aimed at developing estate management or mill processing management skills. An additional 570 employees (MRP and DRP workers) received some technical training during the year.

Consistent with our commitment to developing our R&D capabilities and to advance our biotechnology initiatives, we are also sponsoring several staff members at BLRS in PHDs. One staff member successfully gained his PhD in 2008 and three staff members moved into the second half of their PhDs.

HCD telah mengambil alih tanggung jawab untuk pengembangan dan implementasi pelatihan, pengembangan organisasi dan program pengembangan budaya di dalam Perseroan. HCD bertanggung jawab untuk memberikan pendidikan dan pelatihan yang sesuai dalam bidang keterampilan dasar, manajemen fungsional dan kepemimpinan bagi para karyawan untuk memastikan bahwa kegiatan perkebunan sehari-hari dilandasi oleh pengalaman dan budaya Lonsum.

Perseroan menyelenggarakan berbagai macam program pelatihan yang mencakup program teknis, kepemimpinan dan motivasional. Program pelatihan menggunakan pendekatan berbagi pengalaman yang mensyaratkan para peserta untuk mempelajari keterampilan baru di lapangan dan menyelesaikan proyek-proyek pascapelatihan. Para manajer lini terlibat dalam pelatihan sebagai fasilitator, sedangkan para instruktur berpengalaman dari lembaga eksternal diundang untuk berpartisipasi.

Selama tahun 2008 sejumlah 560 staf, atau 82% dari jumlah seluruh staf, memperoleh pelatihan baru atau mengikuti pelatihan kembali. Sebagian besar peserta terlibat dalam pelatihan yang bertujuan untuk mengembangkan keterampilan manajemen perkebunan atau manajemen pabrik pengolahan. Selanjutnya sejumlah 570 karyawan (pekerja MRP dan DRP) memperoleh berbagai pelatihan teknis selama tahun laporan.

Sejalan dengan komitmen kami untuk mengembangkan kapabilitas litbang sekaligus meningkatkan prakarsa teknologi hayati, kami juga mensponsori beberapa staf BLRS untuk program S3. Seorang staf berhasil meraih gelar S3 di tahun 2008, sedangkan tiga staf lain sedang menempuh semester kedua dari program S3 mereka.

HUMANCAPITAL


CORPORATEGOVERNANCETATA KELOLA PERUSAHAAN

Lonsum upholds the highest standards of corporate governance and has demonstrated this commitment over recent years through its compliance with internal and external regulatory frameworks aimed at strengthening transparency, accountability, responsibility, fairness and independence.

Lonsum’s starting point is to be compliant with all applicable laws and regulations in Indonesia. However, the Company has set the bar considerably higher in certain areas to attain the internal standards to which the Company aspires. An example is its adoption of the RSPO’s Principles and Criteria (P&C) which encompass many aspects of our operations directly related to good governance, including transparency, legal compliance, environmental responsibility, and responsibility to employees and communities.

Lonsum menjunjung tinggi standar tata kelola perusahaan yang baik dan mewujudkan komitmennya selama beberapa tahun terakhir melalui kepatuhannya dengan kerangka peraturan internal dan eksternal yang bertujuan memperkuat keterbukaan, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kewajaran dan kemandirian.

Titik awal Lonsum adalah kepatuhannya terhadap seluruh perundang-undangan dan peraturan yang berlaku di Indonesia. Bagaimana pun juga, Perseroan telah menetapkan tolok-ukur yang nyata-nyata lebih tinggi di bagian-bagian tertentu untuk mencapai standar internal yang menjadi aspirasi Perseroan. Sebagai contoh yaitu penggunaan Principles & Criteria (P&C) dari RSPO yang mencakup berbagai aspek operasional kami, yang terkait langsung dengan tata kelola yang baik, seperti keterbukaan, kepatuhan terhadap hukum, tanggung jawab lingkungan, dan tanggung jawab terhadap karyawan dan masyarakat.

Pada Januari 2006, Perseroan menerapkan Code of Conduct (Pedoman Perilaku) baru yang memberi panduan tentang etika dan perilaku di lingkungan kerja bagi seluruh karyawan dan direksi.

IN JANUARY 2006 THE COMPANY ADOPTED A NEw CODE OF CONDUC T wHICH PROVIDES ALL EMPLOYEES AND DIREC TORS wITH GUIDANCE ON ETHICS AND BEHAVIOUR IN THE wORKPLACE.


Alongside the RSPO’s P&C are a series of comprehensive policy manuals, Standard Operating Procedures (SOP) and work instructions, developed by the Company to cover the scope of its operations. The manuals contain detailed procedures relating to internal auditing, risk management, human resources, finance and accounting, sales, procurement, security and environmental management.

In January 2006 the Company adopted a new Code of Conduct which provides all employees and directors with guidance on ethics and behaviour in the workplace.

This Code is supplemented by a requirement for employees and directors to submit an annual confidential conflict of interest disclosure statement to the Company. In January 2009, the Board of Directors promulgated a set of detailed Conflict of Interest Rules to provide guidance on what constitutes a conflict of interest. The rules establish disclosure principles for conflicts and perceived conflicts of interest and regulate activities such as: dealings with customers and suppliers; holding of management positions or economic interests in related businesses; recruitment; and securities trading.

The Code of Conduct and Conflict of Interest Rules are aimed at ensuring the Company and its employees behave in accordance with Lonsum’s declared values.

In early 2007, Lonsum established an internal hotline (whistleblower) system consistent with the Company’s commitment to maintain ethical standards in the conduct of its business. The hotline provides a mechanism for all employees, as well as outside parties (such as vendors), to report any activities that are perceived to be illegal or breaches of ethics. The internal audit unit investigates as necessary and reports to the Board of Directors, Audit Committee and Risk Management Committee to determine the appropriate action.

CORPORATE GOVERNANCETATA KELOLA [PERUSAHAAN

Seiring dengan implementasi P&C dari RSPO, Perseroan juga mengembangkan serangkaian pedoman kebijakan yang komprehensif, SOP dan pedoman pelaksanaan yang mencakup seluruh bidang operasionalnya. Pedoman tersebut berisi uraian prosedur yang terkait dengan audit internal, manajemen risiko, sumber daya manusia, akuntansi dan keuangan, penjualan, pengadaan, keamanan dan manajemen lingkungan.

Pada Januari 2006 Perseroan menerapkan Code of Conduct (Pedoman Perilaku) baru yang memberi panduan tentang etika dan perilaku di lingkungan kerja bagi seluruh karyawan dan direksi.

Pedoman tersebut disertai dengan kewajiban bagi karyawan dan direksi untuk menyerahkan pernyataan pengungkapan informasi tentang benturan kepentingan yang bersifat konfidensial kepada Perseroan. Pada Januari 2009, Direksi menerbitkan serangkaian ketentuan tentang Peraturan Benturan Kepentingan sebagai pedoman untuk mengenali terjadinya benturan kepentingan. Pedoman tersebut mengatur prinsip-prinsip keterbukaan informasi tentang peristiwa benturan dan yang dianggap sebagai benturan kepentingan, serta mengatur kegiatan seperti: transaksi dengan pelanggan dan pemasok, memegang posisi manajemen atau kepentingan ekonomi dalam bisnis yang terkait, rekrutmen dan perdagangan sekuritas.

Pedoman Perilaku dan Ketentuan Benturan Kepentingan (The Code of Conduct and Conflict of Interest Rules) bertujuan untuk memastikan bahwa Perseroan dan seluruh karyawan menjalankan perilaku yang sesuai dengan nilai-nilai Lonsum.

Pada awal 2007, Lonsum membangun sebuah sistem hotline internal (whistleblower) konsisten dengan komitmen Perseroan untuk mempertahankan standar etika dalam perilaku bisnis. Hotline tersebut menyediakan mekanisme bagi seluruh karyawan, termasuk pihak luar (seperti vendor), untuk melaporkan setiap aktivitas yang dianggap ilegal atau menyimpang dari etika. Unit audit internal melakukan penyelidikan yang perlu dan kemudian melaporkannya kepada Direksi, Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk menetapkan tindakan yang sesuai.


Internal Audit and Risk ManagementThe ultimate responsibility for coordinating the control and monitoring functions of the Company lies with the Board of Commissioners, which is accountable to the shareholders. The control and monitoring function includes the embedded SOP in every department and business unit, the internal audit function and the external audit.

The Internal Audit Department reports functionally to the Audit Committee and administratively to the President Director. Internal Audit prepares its annual audit plan based on the risk assessment provided by the Risk Management Unit (RMU) together with risk indicators established by Internal Audit. The Internal Audit plan targets the highest risk areas or operating processes for review, testing the control systems to ensure key risks have been mitigated properly and recommends remedial action if required. Internal Audit also tracks agreed remedial actions to ensure they have been properly implemented.

On a quarterly basis, the RMU assists each estate, mill and department in identifying and assessing the risks within their area of responsibility. The RMU then prepares a risk profile report for each operating unit, prioritizing the highest risks and detailing the appropriate mitigation strategies and control systems. The RMU has also created a risk register for all estates, mills and departments, which is updated after each quarterly review.

The Internal Audit Department examines the accuracy of the risk profile report for each business unit and tests the mitigation strategies and control systems. Its findings are incorporated in its internal audit reports. Based on these reports, RMU prepares an enterprise-wide risk profile report for the Board of Directors,

Audit Internal dan Manajemen Risiko

Tanggung jawab penuh untuk kordinasi fungsi kontrol dan pemantauan terhadap Perseroan berada di tangan Dewan Komisaris, yang harus dipertanggungjawabkan kepada para pemegang saham. Fungsi kontrol dan pemantauan meliputi SOP yang berlaku di setiap departemen dan unit bisnis, fungsi audit internal dan audit eksternal.

Departemen Audit Internal secara fungsional melapor kepada Komite Audit dan secara administratif kepada Presiden Direktur. Audit Internal menyiapkan rencana audit tahunan berdasarkan pada penilaian risiko yang dilakukan oleh Unit Manajemen Risiko (“RMU”) serta indikator-indikator risiko yang disusun oleh Audit Internal. Rancangan Audit Internal menargetkan bidang-bidang risiko atau proses operasional yang paling rawan untuk ditinjau, pengujian sistem kontrol untuk memastikan bahwa risiko-risiko utama telah dimitigasikan secara tepat dan rekomendasi tindakan perbaikan bila diperlukan. Audit Internal juga menelusuri tindakan-tindakan perbaikan yang telah disetujui untuk memastikan bahwa hal-hal tersebut telah dilakukan dengan baik.

Setiap kuartal, RMU membantu masing-masing perkebunan, pabrik pengolahan dan departemen dalam mengidentifikasi dan menilai risiko-risiko dalam lingkup tanggung jawabnya. RMU kemudian menyiapkan laporan profil risiko untuk setiap unit operasi, memprioritaskan risiko-risiko tertinggi dan merinci strategi mitigasi dan sistem kontrol yang tepat. RMU juga telah menciptakan daftar risiko untuk seluruh perkebunan, pabrik pengolahan dan departemen, yang terus diperbaharui setiap tinjauan per kuartal.

Departemen Audit Internal memeriksa ketepatan dari laporan profil risiko untuk setiap unit bisnis dan menguji mitigasi dari pelaksanaan strategi dan sistem kontrol. Hasil-hasil temuan kemudian digabungkan dalam laporan audit internal.

Berdasarkan pada laporan-laporan tersebut, RMU menyiapkan laporan profil risiko yang meliputi seluruh



Audit Committee and Risk Management Committee to facilitate the design and implementation of risk mitigation strategies.

In a joint initiative of the Audit Committees of Lonsum and Indo Agri, the Company’s parent, Deloitte was appointed to conduct an internal control review. The review commenced in the first quarter of 2009 and aims to provide an independent assessment of the internal control systems and processes with recommendations for improvements.

Committees of the Board of CommissionersThe governing structure of the Company is characterized by a clear delegation of authority and responsibility between the Board of Commissioners and the Board of Directors. This has been strengthened over the last year with the adoption of a number of changes in the Company’s Articles of Association which have increased the checks and balances on the Board of Directors by broadening the decisions that must be referred to the Board of Commissioners.

The Board of Commissioners is assisted in its responsibilities by three Committees. The Committees, their members and a brief description of their activities are as follows:

Audit CommitteeMEMBERST. Alwin Aziz - Chairman (Independent Commissioner)Bambang Suhermadi - MemberIka Bethari - Member

The Audit Committee has a broad mandate to: a) review interim financial reports with

management and the external auditors before filing with regulators and consider whether they are complete and consistent with the information known to committee members;

perusahaan untuk Direksi, Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memfasilitasi rancangan dan penerapan dari strategi mitigasi risiko.

Dalam prakarsa bersama antara Komite Audit dari Lonsum dan Indo Agri, induk perusahaan, Deloitte telah ditunjuk untuk melaksanakan tinjauan terhadap kontrol internal. Program tersebut dilaksanakan sejak kuartal pertama 2009 dan bertujuan untuk memberikan penilaian independen terhadap sistem dan proses kontrol internal berikut rekomendasi penyempurnaan.

Komite-komite di bawah Dewan Komisaris

Struktur yang mengatur Perseroan ditandai dengan pelimpahan wewenang dan tanggung jawab yang jelas antara Dewan Komisaris dan Direksi. Hal ini telah diperkuat sejak tahun yang lalu dengan pelaksanaan sejumlah perubahan pada Anggaran Dasar Perseroan, yang telah meningkatkan mekanisme checks and balances pada Direksi dengan memperluas keputusan-keputusan yang harus memperoleh persetujuan dari Dewan Komisaris.

Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugasnya dibantu oleh tiga Komite. Nama komite, para anggota komite, dan uraian ringkas mengenai kegiatan mereka terangkum sebagai berikut:

Komite Audit

ANGGOTAT. Alwin Aziz - Ketua (Komisaris Independen)Bambang Suhermadi - AnggotaIka Bethari - Anggota

Komite Audit memiliki mandat yang luas untuk:a) meninjau laporan keuangan interim bersama

manajemen dan auditor eksternal sebelum menyampaikannya kepada regulator dan mempertimbangkan aspek kelengkapan dan konsistensinya dengan informasi yang diketahui oleh para anggota komite;



b) review significant accounting and reporting issues to understand their impact on the financial statements;

c) review the performance of the external auditors, and exercise final approval on the appointment or discharge of the auditors;

d) assess the independence and objectivity of the Company’s external auditors;

e) meet separately with the external auditors to discuss any matters arising from the Company’s financial statements or any review of internal controls by the external auditor;

f ) meet separately with the Company’s internal audit unit to discuss various control issues from time to time; and

g) review the control and monitoring function conducted by the internal audit department, the financial reporting, risk management and business processes and the internal control and governance system of the Company.

Risk Management CommitteeMEMBERSRaden Fofo Sariaatmadja - Chairman (Vice President Commissioner)Rachmat Soebijapradja - Member

The Risk Management Committee has a mandate to ensure that: a) the Company has designed and implemented

its risk management policies with prudence at all times;

b) sufficient resources and structure are available to support the risk management program;

c) proper attention is provided by the Board of Directors and management to the relevant risk areas identified and any mitigation strategies; and

d) risk management priorities and strategies are reported appropriately to the Board

of Commissioners.

b) meninjau persoalan akuntansi dan pelaporan yang penting untuk mengetahui pengaruhnya terhadap laporan keuangan;

c) meninjau kinerja auditor eksternal, dan mengupayakan persetujuan akhir terhadap penunjukan atau pembebasan tugas auditor;

d) menilai independensi dan obyektivitas dari auditor eksternal Perseroan;

e) melakukan pertemuan khusus dengan auditor eksternal untuk membahas masalah-masalah yang mungkin timbul dari laporan keuangan Perseroan atau tinjauan terhadap kontrol internal oleh auditor eksternal;

f ) melakukan pertemuan khusus dengan unit audit internal Perseroan untuk membahas berbagai masalah pengendalian dari waktu ke waktu; dan

g) meninjau fungsi kontrol dan pemantauan yang dilaksanakan oleh departemen audit internal, pelaporan keuangan, manajemen risiko dan proses bisnis serta kontrol internal dan sistem tata kelola dari Perseroan.

Komite Manajemen Risiko

ANGGOTARaden Fofo Sariaatmadja - Ketua (wakil Presiden Komisaris)Rachmat Soebijapradja - Anggota

Komite Manajemen Risiko memiliki mandat untuk memastikan bahwa:a) Perseroan telah merancang dan

mengimplementasikan kebijakan manajemen risiko secara cermat sepanjang waktu;

b) sumber-sumber daya dan struktur yang memadai tersedia untuk mendukung program manajemen risiko;

c) perhatian yang layak dari Direksi dan manajemen terhadap bidang-bidang risiko yang relevan dan setiap strategi mitigasi yang diidentifikasi; dan

d) prioritas dan strategi manajemen risiko dilaporkan secara tepat kepada Dewan Komisaris.



INFORMATIONRemuneration and Nomination CommitteeMEMBERSSusanto Suwarto - Chairman (President Commissioner)Raden Fofo Sariaatmadja - Member

The Remuneration Committee determines the broad policy for the remuneration of the Board of Directors, heads of department and expatriate managers and is responsible for reviewing the ongoing appropriateness or relevance of the executive remuneration policy. The Committee is also tasked with reviewing management succession planning and making recommendations on the nomination and re-nomination of Directors to the Board of Commissioners and shareholders.

Komite Remunerasi dan Nominasi

ANGGOTASusanto Suwarto - Ketua (Presiden Komisaris)Raden Fofo Sariaatmadja - Anggota

Komite Remunerasi menetapkan kebijakan menyeluruh untuk remunerasi Direksi, kepala departemen dan manajer asing, serta bertanggung jawab untuk melakukan peninjauan terhadap kesesuaian atau relevansi dari kebijakan remunerasi yang berlaku bagi para eksekutif. Komite juga bertugas melakukan peninjauan terhadap rencana suksesi manajemen dan menyusun rekomendasi untuk nominasi atau pencalonan kembali anggota Direksi kepada Dewan Komisaris dan pemegang saham.



INFORMASI

INFORMATIONBOARD OF COMMISSIONERS’ PROFILE PROFIL DEwAN KOMISARIS

BOARD OF DIRECTORS’ PROFILE PROFIL DIREKSI

COMMITTEE PROFILE PROFIL KOMITE

SENIOR OFFICERS PEJABAT SENIOR

ESTATE LOCATION LOKASI PERKEBUNAN

FACTORY LOCATION LOKASI PABRIK PENGOLAHAN

CORPORATE DATA DATA PERUSAHAAN

RATIFICATION OF THE ANNUAL REPORT PENGESAHAN LAPORAN TAHUNAN


Indonesian Citizen, age 53. President Commissioner of Lonsum since 2007, he has also been a Commissioner of PT Omni Intivision since 2007, a Commissioner of PT Abhimata Citra Abadi since 1999, Vice Director of PT Elang Mahkota Teknologi since 1997, President Director of PT Ekaprasarana Primatel since 1995 and President Commisioner of PT Ekalaguna since 2003. He previously served as a Director of PT Nokia Network (2002-2007), and as Vice President Director of PT Omni Intivision (200�-2007). He holds a degree in Electronics and Telecommunications from Trisakti University, Jakarta (1983).

warga negara Indonesia, 53 tahun. Presiden Komisaris Lonsum sejak 2007, beliau juga menjabat sebagai Komisaris PT Omni Intivision sejak 2007, Komisaris PT Abhimata Citra Abadi sejak 1999, wakil Direktur PT Elang Mahkota Teknologi sejak 1997, Presiden Direktur PT Ekaprasarana Primatel sejak 1995 dan Presiden Komisaris PT Ekalaguna sejak 2003. Sebelumnya menjabat sebagai Direktur PT Nokia Network (2002-2007) dan sebagai wakil Presiden Direktur PT Omni Intivision (200�-2007). Memperoleh gelar insinyur di bidang Teknik Elektro dan Telekomunikasi dari Universitas Trisakti, Jakarta (1983).

SUSANTO SUwARTOPRESIDENT COMMISSIONER PRESIDEN KOMISARIS

BOARD OFCOMMISSIONERS’ PROFILEPROFIL DEwAN KOMISARIS


Indonesian citizen, age �5. Vice President Commissioner of Lonsum since 2007. He is concurrently Vice President Commissioner of PT Abhimata Persada, a position he has held since 2006; President Director of PT Surya Citra Televisi since 2006, President Director of PT Surya Citra Media Tbk since 200�, President Director of PT Abhimata Mediatama since 2000, Commissioner of PT Bitnet Komunikasindo since 2000, Commissioner of PT Elang Mahkota Teknologi since 1998 and Commissioner of PT Ekaprasarana Primatel since 1995. He has previously served as President Commissioner of PT Abhimata Persada (2002-2006), Commissioner of PT Surya Citra Televisi (2001-2005), Vice President Commissioner of PT Surya Citra Televisi (2005), Commissioner of PT Surya Citra Media Tbk (2002-200�), Commissioner of PT Swadharma Marga Inforindo (1997-2003), Director of PT Tangara Mitrakom (1998-2000), Vice President Director of PT Bitnet Komunikasindo (1996-1999) and Vice President Director of PT Elang Mahkota Teknologi (1997-1998). He holds degree in Electronics from the University of New South wales, Sydney (1985), and earned his Masters in Electronic Science and Digital Communications from the same university in 1987.

warga Negara Indonesia, �5 tahun. wakil Presiden Komisaris Lonsum sejak 2007. Saat ini juga menjabat sebagai wakil Presiden Komisaris PT Abhimata Persada sejak 2006; Presiden Direktur PT Surya Citra Televisi sejak 2006, Presiden Direktur PT Surya Citra Media Tbk sejak 200�, Presiden Direktur PT Abhimata Mediatama sejak 2000, Komisaris PT Bitnet Komunikasindo sejak 2000, Komisaris PT Elang Mahkota Teknologi sejak 1998 dan Komisaris PT Ekaprasarana Primatel sejak 1995. Sebelumnya juga menjabat Presiden Komisaris PT Abhimata Persada (2002-2006), Komisaris PT Surya Citra Televisi (2001-2005), wakil Presiden Komisaris PT Surya Citra Televisi (2005), Komisaris PT Surya Citra Media Tbk (2002-200�), Komisaris PT Swadharma Marga Inforindo (1997-2003), Direktur PT Tangara Mitrakom (1998-2000), wakil Presiden Direktur PT Bitnet Komunikasindo (1996-1999) dan wakil Presiden Direktur PT Elang Mahkota Teknologi (1997-1998). Memperoleh gelar Sarjana Teknik Elektro dari Universitas New South wales, Sydney (1985), dan memperoleh gelar Master Teknik Elektro dan Komunikasi Digital dari Universitas yang sama pada tahun 1987.

RADEN FOFO SARIAATMADJACOMMISSIONER KOMISARIS

Indonesian citizen, age 51. A Commissioner of Lonsum since 1� December 2007. Mr Santoso is presently a Commissioner of PT Indofood Sukses Makmur Tbk, a Director of PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk, a Non-Executive Director of First Pacific Company Limited, Hong Kong, a member of the Advisory Board of the Philippine Long Distance Telephone Company, and a Commissioner of PT Indosiar Visual Mandiri Tbk. Mr Santoso completed his education in Business Studies at Ngee Ann College, Singapore.

warga Negara Indonesia, 51 tahun. Komisaris Lonsum sejak 1� Desember 2007. Bapak Benny Santoso saat ini menjabat sebagai Komisaris PT Indofood Sukses Makmur Tbk, Direktur PT Indocement

Tunggal Perkasa Tbk, Non-Executive Director First Pacific Company Limited, Hong Kong, anggota Dewan Penasehat Philippine Long Distance Telephone Company, dan Komisaris PT Indosiar Karya

Media Tbk. Bapak Benny Santoso menyelesaikan pendidikannya pada Business Studies di Ngee Ann College Singapore.

BENNY SETIAwAN SANTOSOCOMMISSIONER KOMISARIS

BOARD OFCOMMISSIONERS’ PROFILE


Indonesian citizen, age 65. A Independent Commissioner of Lonsum since 2000. He has previously served as President Director of Bank Umum Nasional (1998-1999), President Commissioner of Staco Graha, Staco Mitra Sedaya, Staco Jasa Pratama, Salindo Perdana Finance (1993-1998), and as a Director of Bank Dagang Negara (1992-1997). He holds a degree in Economics majoring in Accountancy from Universitas Sumatera Utara, Medan (1968).

warga Negara Indonesia, 65 tahun. Komisaris Independen Lonsum sejak 2000. Sebelumnya pernah menjabat Presiden Direktur Bank Umum Nasional (1998-1999), Presiden Komisaris Staco Graha,

Staco Mitra Sedaya, Staco Jasa Pratama, Salindo Perdana Finance (1993-1998) dan Direktur Bank Dagang Negara (1992-1997). Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi bidang Akuntansi dari

Universitas Sumatera Utara, Medan (1968).

TENGKU ALwIN AZIZINDEPENDENT COMMISSIONER KOMISARIS INDEPENDEN

BOARD OF COMMISSIONERS PROFILEPROFIL DEwAN KOMISARIS

Indonesian citizen, age 55. A Commissioner of Lonsum since 1� December 2007. He began his career in the forestry industry in 1972, working with forestry companies in Indonesia and Papua New Guinea. In 1988, he joined PT Barito Pacific Timber Tbk as General Manager. From 1993 to 1998 he was President Director of PT Musi Hutan Persada (Barito Group) before returning to PT Barito Pacific Timber Tbk as President Director from 1998 to 2003. He was a Commissioner and Advisor of PT Barito Pacific Timber Tbk from 2003 to 2005.

warga Negara Indonesia, 55 tahun. Komisaris Lonsum sejak 1� Desember 2007. Beliau telah berkecimpung di Industri Kehutanan sejak tahun 1972, bekerja pada beberapa perusahaan

kehutanan di Indonesia dan Papua New Guinea. Pada tahun 1988, beliau mengawalikarier pada PT Barito Pacific Timber Tbk selaku General Manager. Pada tahun 1993

sampai dengan 1998 beliau juga menjabat selaku Presiden Direktur pada PT Musi Hutan Persada (Barito Group) sebelum ditunjuk selaku Presiden Direktur PT Barito Pacific Timber Tbk pada tahun 1998 sampai dengan 2003. Sejak tahun 2003 sampai dengan 2005, beliau menjabat selaku Komisaris dan Penasehat pada PT Barito Pacific Timber Tbk.

YOHANNES HARDIAN PURAwIMALA wIDJONARKOCOMMISSIONER KOMISARIS

Indonesian citizen, age 76. A Independent Commissioner of Lonsum since 1993, Commissioner of PT REA Kaltim since 1993, and a Visiting Lecturer and Former Dean of the Faculty of Agriculture, Universitas Mercu Buana. He previously served as President Commissioner of PT Perkebunan XIII, President Commissioner of PT Socfindo (1987-1993) and President Commissioner of PTP XII, Bandung, west Java (1982-1988). He holds a Master of Science degree (1963) and a PhD (1965) from Oklahoma State University.

warga Negara Indonesia, 76 tahun. Komisaris Independen Lonsum sejak 1993 dan Komisaris PT REA Kaltim sejak 1993, beliau juga adalah Dosen Tidak Tetap dan Mantan Dekan Fakutas Pertanian Universitas Mercu Buana. Sebelumnya menjabat Presiden Komisaris PT Perkebunan XIII, Presiden Komisaris PT Socfindo (1987-1993) dan Presiden Komisaris PTP XII, Bandung, Jawa Barat (1982-1988). Memperoleh gelar Master of Science (1963) dan PhD (1965) dari Oklahoma State University.

RACHMAT SOEBIAPRADJAINDEPENDENT COMMISSIONER KOMISARIS INDEPENDEN


PROFIL DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS PROFILE

Indonesian citizen, age 55. He holds a BE (Honors) and a Master of Science degrees in Engineering from the University of New South wales. President Director of Lonsum since 2007. He was previously a member of the Board of Commissioners of Lonsum in 200�-2007, a position he also held in 1995-1997 and 1999-2000. He is concurrently the President Commissioner of PT Elang Mahkota Tekhnologi; Commissioner and Founder of PT Abhimata Citra Abadi; Commissioner of PT Surya Citra Televisi; and Commissioner of PT Surya Citra Media Tbk. Further, he was a Commissioner and Shareholder of PT Australian Guarantee Corp (1983-1993).

warga Negara Indonesia, 55 tahun. Beliau meraih gelar BE (Hons) dan MSc. di bidang Teknik dari Universitas New South wales. Presiden Direktur Lonsum sejak 2007. Komisaris Lonsum pada 200�-2007; dan juga sebelumnya pada tahun 1995-1997 dan 1999-2000. Saat ini juga menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Elang Mahkota Tekhnologi; Komisaris dan pendiri PT Abhimata Citra Abadi; Komisaris PT Surya Citra Televisi; Komisaris PT Surya Citra Media Tbk. Sebelumnya pernah menjabat Komisaris dan Pemegang Saham PT Australian Guarantee Corp. (1983-1993).

EDDY KUSNADI SARIAATMADJAPRESIDENT DIRECTOR PRESIDEN DIREKTUR


Australian citizen, age �1. He holds a Bachelor of Commerce and Bachelor of Law from University of New South wales. A Director of Lonsum since May 2007 and a Commissioner of Lonsum from 200� to 2007. Jay has seventeen years experience in corporate finance and private equity investment and has had ten years experience in investing and business in South East Asia. Jay was previously a director of Carnegie, wylie & Company, an Australian independent investment bank and private equity firm and before that a Director of Arthur Anderson. Jay has performed strategic and advisory assignments for the Australian Commonwealth Government as well as for many Australian listed and private corporates such as Qantas, Oroton Group, Crown Casino, Pivot agricultural group and Singleton Advertising Group. Jay has been involved in several private investment transactions over his career, including Lonely Planet Publications, DSL Drums Services, The Text Media Group and Jasco Stationery. Jay has also been directly involved with PT Surya Citra Media, owner of Indonesia’s leading television channel.

warga Negara Australia, �1 tahun. Beliau meraih gelar Bachelor of Commerce dan Bachelor ofLaw dari Universitas New South wales. Managing Director Lonsum sejak 2007. Komisaris

Lonsum sejak 200�. Jay memiliki 16 tahun pengalaman di bidang corporate finance dan private equity investment serta mempunyai 10 tahun pengalaman di bidang investasi

dan bisnis di Asia Tenggara. Sebelumnya, Jay menjabat Direktur dari Carnegie, wylie & Company, perusahaan investasi perbankan dan private equity di Australia.

Sebelum itu, beliau merupakan Direktur Arthur Anderson. Jay telah melakukan tugas strategis dan penasehat untuk Australian Commonwealth Government,juga untuk banyak perusahaan Australia terdaftar maupun swasta, seperti Qantas, Oroton Group, Crown Casino, Pivot agricultural group, dan Singleton Advertising Group. Selama karirnya, Jay terlibat dalam beberapa transaksi penanaman modal di berbagai bidang usaha termasuk Lonely Planet Publications, DSL Drums Services, The Text Media Group, dan Jasco Stationery. Jay juga terlibat langsung dalam PT Surya Citra Media, pemilik stasiun televisi terkemuka di Indonesia.

JAY GEOFFREY wACHERDIRECTOR DIREKTUR

BOARD OF DIREECTORS PROFILEPROFIL DIREKSI

LOE SOEI KIM DIRECTOR DIREKTUR

Indonesian citizen, age 52. A Director of Lonsum since May 2008. He holds a Bachelor of Economy in Accounting from the Indonesian School of Economics, besides having Brevet A, B and C State Certificates for Tax Consultant bestowed upon by the Finance Department of The Republic of Indonesia (BPLK). He joined PT PP London Sumatra Indonesia Tbk in 2000 as Tax Manager. In 2006, he was appointed as Head of Accounting and Taxation and was appointed Head of Treasury and Taxation in 2007. His career started in 197� as Assistant Accounting Manager at PT Putera Toppan. After moving around several times, he joined with PT Nawa Panduta (Holding Company) in 1989 as Tax Planning and Control Manager.

warga Negara Indonesia, 52 tahun. Direktur Lonsum sejak Mei 2008. Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia, selain itu memiliki Sertifikat Brevet A, B dan C untuk Konsultan Pajak, BPLK Departemen Keuangan RI. Beliau bergabung dengan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk tahun 2000 sebagai Tax Manager. Pada 2006, beliau ditunjuk sebagai Head of Accounting and Taxation dan Head of Treasury and Taxation tahun 2007. Karirnya dimulai pada tahun 197� sebagai Assistant Accounting Manager PT Putera Toppan. Setelah itu, beliau bergabung dengan PT Nawa Panduta (Holding Company) di tahun 1989 sebagai Tax Planning and Control Manager.


Indonesian citizen, age 53. A Director of Lonsum since May 2007 and previously a Commissioner of Lonsum since 200�. He concurrently serves as a Director of PT Bahruny (Rubber Plantation), Director of PT Sisirau (Palm Oil Plantation & Mil), President Director of PT Joefly J. Bahroeny (Contractor), President Director of PT Bahrun and Sons (Rubber Plantation), President Director of PT Mitra Keramika Cemerlang (Distributor Urea, Eksport Urea), Commissioner of Minimas Plantation Group, Commissioner of PT Abhimata Mediatama. He graduated from the University of New South wales, Sydney (1982), and holds a Magister Management in Agrobusiness from the University of North Sumatera, Medan (1999).

warga Negara Indonesia, 53 tahun. Managing Director Lonsum sejak 2007 dan KomisarisLonsum sejak 200�. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur PT Bahruny (Perkebunan Karet), Direktur PT Sisirau (Palm Oil Plantation & Mill), Presiden Direktur PT Joefly J. Bahroeny (Kontraktor), Presiden Direktur PT Bahrun and Sons (Perkebunan Karet), Presiden Direktur PT Mitra Keramika Cemerlang (Distributor Urea, Ekspor Urea), Komisaris Minimas Plantation Group, Komisaris PT Abhimata Mediatama. Lulusan Universitas New South wales, Sydney (1982), dan Agrobusiness Magister Management dari Universitas Sumatera Utara, Medan (1999).

JOEFLY JOESOEF BAHROENYDIRECTOR DIREKTUR

British citizen, age 59. A Director of Lonsum since 200�, he pursued a multinational career with Booker plc, UK, from 1971 to 1996, during which time he worked in large scale agribusinesses in the UK, Papua New Guinea, Somalia, Kenya and Guyana as well as consulting for Booker in many other countries. He was CEO of Monaghan Middlebrook Ltd, UK (1989-2001), and Managing Director of Booker Tate Ltd, UK (2001-200�), which was the largest provider of corporate management & technical services to the world’s sugar industries. A graduate of the University of Reading (1971) with a BSc Hons in Agricultural Science, he also attended the London Business School (1985) and studied Advanced Strategic Marketing at Insead, France (199�).

warga Negara Inggris, 59 tahun. Managing Director Lonsum sejak tahun 200�. Beliau mengawali serta menjalani karirnya di berbagai belahan dunia dalam naungan Booker Agricultural International Ltd, UK, dari tahun 1971 hingga 1996, di UK, Papua New Guinea, Somalia, Kenya dan Guyana. Sebelumnya beliau merupakan CEO of Monaghan Middlebrook Ltd, UK (1989-2001), dan Managing Director of Booker Tate Ltd, UK (2001-200�), yang merupakan provider terbesar di dunia dalam industri gula di bidang corporate management & technical services. Lulusan dari University of Reading (1971) dengan gelar BSc Hons di bidang pertanian, beliau juga meraih gelar di London Business School (1985) dan Advanced Strategic Marketing, Insead, France (199�).

BRYAN JOHN DYERDIRECTOR DIREKTUR


Indonesian citizen, age �6. A Director of Lonsum since 1� December 2007. Currently also a Non-Executive Director and a Member of the Nominating Committee, Remuneration Committee and Executive Committee of Indofood Agri Resources Ltd. He was appointed as a Director of that company in December 2006. Mr Tjhie is currently a Director of PT Indofood Sukses Makmur Tbk and heads its Treasury Division, and is also a Commissioner of PT Salim Ivomas Pratama. He was previously Director of PT Indomiwon Citra Inti and Senior Executive of PT Kitadin Coal Mining. Mr Tjhie was awarded a Bachelor’s degree in Accountancy from the Perbanas School of Economics.

warga Negara Indonesia, �6 tahun. Direktur Lonsum sejak 1� Desember 2007. Beliau menjabatsebagai Non Executive Director dan Anggota Nominating Committee, Remuneration Committee dan Executive Committee Indofood Agri Resources Ltd. Beliau ditunjuk sebagai Direktur pada perusahaan tersebut Desember 2006. Saat ini Bapak Tjhie adalah Direktur dari PT Indofood Sukses Makmur Tbk dan memimpin Divisi Treasury dan juga menjabat sebagai Komisaris PT Salim Ivomas Pratama. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Direktur PT Indomiwon Citra Inti dan Senior Executive dari PT Kitadin Coal Mining. Bapak Tjhie Tje Fie meraih gelar Sarjana jurusan Akuntansi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas.

TJHIE TJE FIEDIRECTOR DIREKTUR

MARK wAKEFORDDIRECTOR DIREKTUR

Indonesian citizen, age �6. A Director of Lonsum since December 2007, he is also Executive Director and Head of Finance and Corporate Services as well as a Member of the Executive Committee of Indofood Agri Resources Ltd, and was appointed as a Director of that company in December 2006. Mr Moleonoto is responsible for the Group’s finance and corporate services functions. He is concurrently a Vice President Director of PT Salim Ivomas Pratama. Mr Moleonoto began his career in 198� with Drs Hans Kartikahadi & Co, a public accounting firm in Jakarta. In 1990, he joined the Salim Plantations Group as Manager and became Assistant Vice President (Commercial and Accounting) in 1993. In 1996, he was appointed as Vice President (Finance) of the Salim Plantations Group. He was made Chief Financial Officer of PT Indofood Sukses Makmur Tbk Group’s Plantations Division in 2001 and became its Deputy Head of Corporate Treasury in 2003. He has a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanagara, and a Bachelor of Management and a Master of Science in Administration & Business Policy from the University of Indonesia. Mr Moleonoto is also a registered accountant in Indonesia.

warga Negara Indonesia, �6 tahun. Direktur Lonsum sejak Desember 2007, dan beliau juga merupakan Executive Director dan Head of Finance and Corporate Services serta anggota Executive Commitee dari Indofood Agri Resources Ltd, dan ditunjuk sebagai Direktur pada Desember 2006. Beliau bertanggung jawab atas keuangan dan jasa korporasi pada Group tersebut. Saat ini beliau adalah wakil Presiden Direktur PT Salim Ivomas Pratama. Bapak Moleonoto memulai karirnya pada tahun 198� pada Akuntan Publik Drs Hans Kartikahadi & Co, Jakarta. Pada tahun 1990, beliau bergabung dengan Salim Plantations Group sebagai Manajer dan dipromosikan sebagai Asisten wakil Presiden (Commercial and Accounting) pada tahun 1993. Pada tahun 1996, beliau menjabat sebagai wakil Presiden (Finance) dari Salim Plantations Group. Beliau menjabat sebagai CFO dari perkebunan PT Indofood Sukses Makmur Tbk Group pada tahun 2001 dan kemudian menjabat sebagai Deputy Head of Corporate Treasury di PT Indofood Sukses Makmur Tbk pada tahun 2003. Beliau meraih Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanagara, Sarjana Ekonomi di bidang Manajemen dan Master di bidang Kebijaksanaan Administrasi dan Bisnis Universitas Indonesia. Beliau juga merupakan akuntan terdaftar di Indonesia.

PAULUS MOLEONOTODIRECTOR - DIREKTUR

British citizen, age �5. A Director of Lonsum since December 2007. Currently also Chief Executive Officer and Executive Director of Indofood Agri Resources Ltd (“Indo Agri”). Prior to his appointment as Executive Director and CEO of Indo Agri effective 1� August 2007, Mr wakeford had been an Advisor to the Group since January 2007. He started his career with Kingston Smith & Co, a firm of Chartered Accountants in London, England, and has been in the plantation industry since 1993, working with plantation companies in Indonesia, Papua New Guinea and Thailand. Mr wakeford began his plantation career as Finance Director of PT PP London Sumatra in 1993 before moving to Pacific Rim Plantations Limited (“PRPOL”) as Chief Financial Officer (1995-1999), based in Papua New Guinea. In 1999 he became CEO and Executive Director of PRPOL. when the company was sold to Cargill in 2005, Mr wakeford spent one year with Cargill

prior to joining Indo Agri in January 2007. Mr wakeford trained and qualified as a Chartered Accountant in London, England and attended the Senior Executive Program at the London Business School.

warga Negara Inggris, �5 tahun. Direktur Lonsum sejak Desember 2007. Beliau adalah CEO dan Executive Director dari Indofood Agri Resources Ltd (“Indo Agri”). Beliau menjabat sebagai Executive Director dan CEO dari Indo Agri sejak 1� Agustus 2007, Bapak wakeford menjabat sebagai Advisor dari Group tersebut sejak Januari 2007. Beliau memulai karirnya pada Kingston Smith & Co, sebuah firma akuntan di London, Inggris, dan telah berkecimpung di industri perkebunan sejak 1993, bekerja di perusahaan perkebunan di Indonesia, Papua New Guinea dan Thailand. Beliau memulai karir perkebunannya sebagai Direktur Keuangan dari PT PP London Sumatra pada tahun 1993 sebelum pindah ke Pacific Rim Plantations Limited (“PRPOL”) sebagai Chief Financial Officer (1995-1999), berpusat di Papua New Guinea. Pada tahun 1999 beliau menjabat sebagai CEO dan Executive Director dari PRPOL. PRPOL lalu dijual ke Cargill pada tahun 2005 dan beliau bergabung ke Cargill selama 1 (satu) tahun, sebelum bergabung dengan Indo Agri pada Januari 2007. Beliau memiliki keahlian dan kemampuan selaku Chartered Accountant di London Inggris dan mengikuti Senior Executive Program pada London Business School.


COMMITTEEPROFILE

PROFIL KOMITE

BAMBANG SUHERMADI

Indonesian citizen, age 63. An audit committee member of Lonsum (2001-2002, 2006-present) and Head of Internal Audit Dept. Lonsum (2002-2006). Previously, he was a Director of Finance of Rumah Sakit Pondok Indah, Jakarta (1999-2000); Vice Chairman & Corporate Auditor of Caraka Group, Jakarta (1991-1999); Audit Committee member of PT Bank Bintang Manunggal Tbk, Jakarta and Administrative Specialist of winrock International AARP II (1987-1990); Director of Finance of PT RFComm, Bandung(198�-1986); Senior Auditor Bank Dagang Negara, Jakarta (1973-1983). He graduated from, the State University of Padjadjaran (UNPAD), Bandung (1973), majoring in Accounting, and he is a member of Indonesian Accountant Association (IAI) Jakarta and a member of The Institute of Internal Auditors, Florida, USA, Jakarta Chapter.

warga Negara Indonesia, 63 tahun. Anggota Komite Audit Lonsum (2001-2002, 2006-sekarang) dan Head of Internal Audit Dept. Lonsum (2002-2006). Sebelumnya, beliau menjabat Direktur Keuangan Rumah Sakit Pondok Indah, Jakarta (1999-2000); wakil Ketua & Auditor Perusahaan Caraka Group, Jakarta (1991-1999); Anggota Komite Audit PT Bank Bintang Manunggal Tbk, Jakarta dan Spesialis Administrasi winrock International (1987-1990); Direktur Keuangan TP RFComm, Bandung (198�-1986); Senior Auditor Bank Dagang Negara, Jakarta (1973-1983). Lulusan Universitas Padjadjaran (UNPAD), Bandung (1973), jurusan Akuntansi, dan beliau merupakan anggota dari Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) Jakarta, serta anggota dari The Institute of Internal Auditors, Florida, USA, Jakarta Chapter.

IKA BETHARI

Indonesian citizen, age 39. She holds a bachelor in Accounting from University of Indonesia (199�) and Certified Internal Audit from IIA International (2003). She concurrently serves as Audit Committee of Lonsum since 2005, Vice President Risk Management & Corporate Control of PT Surya Citra Media Tbk and PT Surya Citra Televisi since 2006. Previously, she was an Independent Commissioner & Head of Audit Committee of PT Courts Indonesia Tbk (200�-2007), Vice President Research & Development of PT Surya Citra Televisi (2006-2007), Vice President & Chief Audit Executive of PT Surya Citra Media Tbk & PT Surya Citra Televisi (2005-2006), had experience in Public Accountant office Arthur Andersen and Pricewaterhouse Coopers for 9 years.

warga Negara Indonesia, 39 tahun. Beliau meraih gelar Sarjana dalam bidang Akuntansi dari Universitas Indonesia (199�) dan Certified Internal Audit dari IIA International (2003). Menjabat sebagai anggota Komite Audit Lonsum sejak 2005, Vice President Risk Management & Corporate Control PT Surya Citra Media Tbk serta PT Surya Citra Televisi sejak 2006. Sebelumnya beliau menjadi Komisaris Independen & Kepala Komite Audit PT Courts Indonesia Tbk (200�-2007), Vice President Research & Development PT Surya Citra Televisi (2006-2007), Vice President & Chief Audit Executive PT Surya Citra Media Tbk & PT Surya Citra Televisi (2005-2006), bekerja di Kantor Akuntan Publik Arthur Andersen dan Pricewaterhouse Coopers selama 9 tahun.

TENGKU ALwIN AZIZ

Indonesian citizen, age 65. A Independent Commissioner of Lonsum since 2000. He has previously served as President Director of Bank Umum Nasional (1998-1999), President Commissioner of Staco Graha, Staco Mitra Sedaya, Staco Jasa Pratama, Salindo Perdana Finance (1993-1998), and as a Director of Bank Dagang Negara (1992-1997). He holds a degree in Economics majoring in Accountancy from Universitas Sumatera Utara, Medan (1968).

warga Negara Indonesia, 65 tahun. Komisaris Independen Lonsum sejak 2000. Sebelumnya pernah menjabat Presiden Direktur Bank Umum Nasional (1998-1999), Presiden Komisaris Staco Graha, Staco Mitra Sedaya, Staco Jasa Pratama, Salindo Perdana Finance (1993-1998) dan Direktur Bank Dagang Negara (1992-1997). Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi bidang Akuntansi dari Universitas Sumatera Utara, Medan (1968).


ENDAH R. MADNAwIDJAJA

Indonesian citizen, age 36. Appointed as Corporate Secretary & Head of Legal Affairs of the Company since 2007. Obtained her bachelor graduate in law, majoring in Economic Activities Law, from the University of Indonesia and obtained Licensed Advocate as well as member of IKADIN (equivalent to BAR Associates). Prior to joining the Company, she was a Legal Consultant of Lubis, Ganie, Surowidjojo Law firm since 1995.

warga Negara Indonesia, 36 tahun. Corporate Secretary & Head of Legal Affairs sejak 2007. Beliau meraih gelar Sarjana Hukum di bidang Hukum Kegiatan Perekonomian dari Universitas Indonesia dan memiliki Licensed Advocate & Anggota dari IKADIN (sejajar dengan BAR Associates). Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau merupakan Konsultan Hukum dari Law Firm Lubis, Ganie, Surowidjojo sejak 1995.

SUSANTO SUwARTO

RACHMAT SOEBIJA PRADJA

CORPORATE SECRETARY PROFILE PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN

RADEN FOFO SARIAATMADJA

Indonesian citizen, age �5. Vice President Commissioner of Lonsum since 2007. He is concurrently Vice President Commissioner of PT Abhimata Persada, a position he has held since 2006; President Director of PT Surya Citra Televisi since 2006. He holds degree in Electronics from the University of New South wales, Sydney (1985), and earned his Masters in Electronic Science and Digital Communications from the same university in 1987.

warga Negara Indonesia, �5 tahun. wakil Presiden Komisaris Lonsum sejak 2007. Saat ini juga menjabat sebagai wakil Presiden Komisaris PT Abhimata Persada sejak 2006; Presiden Direktur PT Surya Citra Televisi sejak 2006. Memperoleh gelar Sarjana Teknik Elektro dari Universitas New South wales, Sydney (1985), dan memperoleh gelar Master Teknik Elektro dan Komunikasi Digital dari Universitas yang sama pada tahun 1987.

Indonesian Citizen, age 53. President Commissioner of Lonsum since 2007, he has also been a Commissioner of PT Omni Intivision since 2007, a Commissioner of PT Abhimata Citra Abadi since 1999, Vice Director of PT Elang Mahkota Teknologi since 1997, President Director of PT Ekaprasarana Primatel since 1995 and President Commisioner of PT Ekalaguna since 2003. He holds a degree in Electronics and Telecommunications from Trisakti University, Jakarta (1983).

warga negara Indonesia, 53 tahun. Presiden Komisaris Lonsum sejak 2007, beliau juga menjabat sebagai Komisaris PT Omni Intivision sejak 2007, Komisaris PT Abhimata Citra Abadi sejak 1999, wakil Direktur PT Elang Mahkota Teknologi sejak 1997, Presiden Direktur PT Ekaprasarana Primatel sejak 1995 dan Presiden Komisaris PT Ekalaguna sejak 2003. Memperoleh gelar insinyur di bidang Teknik Elektro dan Telekomunikasi dari Universitas Trisakti, Jakarta (1983).

Indonesian citizen, age 76. A Independent Commissioner of Lonsum since 1993, Commissioner of PT REA Kaltim since 1993, and a Visiting Lecturer and Former Dean of the Faculty of Agriculture, Universitas Mercu Buana. He previously served as President Commissioner of PT Perkebunan XIII, President Commissioner of PT Socfindo (1987-1993) and President Commissioner of PTP XII, Bandung, west Java (1982-1988). He holds a Master of Science degree (1963) and a PhD (1965) from Oklahoma State University.

warga Negara Indonesia, 76 tahun. Komisaris Independen Lonsum sejak 1993 dan Komisaris PT REA Kaltim sejak 1993, beliau juga adalah Dosen Tidak Tetap dan Mantan Dekan Fakutas Pertanian Universitas Mercu Buana. Sebelumnya menjabat Presiden Komisaris PT Perkebunan XIII, Presiden Komisaris PT Socfindo (1987-1993) dan Presiden Komisaris PTP XII, Bandung, Jawa Barat (1982-1988). Memperoleh gelar Master of Science (1963) dan PhD (1965) dari Oklahoma State University.


Sales

Head of Sales Len Beschizza

Operational Head of Estates Coordination & Inspection A. Fattah Ibrahim, Ir.

Area Manager Agronomy Kaltim Pieter Victor, Ir.

Area Manager Agronomy Lima Puluh M. Topan Ketaren, Ir.

Area Manager Agronomy Serdang win Alamsyah, Ir.

Area Manager Agronomy Musi Banyuasin Sular Pramu Nissiyoko

Area Manager Agronomy Bingin Teluk Chazrul Lubis

Area Manager Agronomy Muara Rupit Alexander S. Kawun

Area Manager Agronomy Cengal Syaiful Fitri, Ir.

Area Manager Processing A Peribadi Karo Karo, Ir.

Area Manager Processing B Yose Rizal

Area Manager Processing C Samuel Leki, Ir.

Area Manager Processing D Kirjan

Head of Engineering & Processing Services Samuel Leki, Ir.

Head of Research & Development Dr. S.P.C. Nelson

Head of Operations Administration Ukur Kami Surbakti, Ir.

Head of Environment & CSR Coordination Bambang Dwi Laksono, Ir.

Regional Controller Lahat Indra Purnama

Support Services Head of General Services Mino Lesmana

Head of Human Resources Joefly Joesoef Bahroeny

Head of Procurement Ahmad Juwari, SE

Finance & IT Head of Accounting & Taxation Rere Alim

Head of Financial Control Andjurken Tarigan

Head of Information Technology Services Rafii Nyomin

Head of Treasury Mercy Nuh

Corporate Office Corporate Secretary & Head of Legal Affairs Endah Resmiati Madnawidjaja, SH

Head of Internal Audit & Risk Management Darman Barus

Head of Investor Relations & Communication Jay Geoffrey wacher

SENIOROFFICERS

PEJABAT SENIOR


ESTATELOCATIONLOKASI PERKEBUNAN

NO ESTATE NAME DISTRICT PROVINCE DESCRIPTION NAMA KEBUN KABUPATEN PROPINSI KETERANGAN

Inti Estate - Kebun inti

1 Dolok Batu Bara North Sumatra Oil Palm Estate

Sumatera Utara Kebun Sawit

2 Gunung Malayu Asahan North Sumatra Oil Palm Estate


3 Rambong Sialang Serdang Bedagai North Sumatra Oil Palm Estate


� Sibulan Serdang Bedagai North Sumatra Oil Palm & Rubber Estate

Sumatera Utara Kelapa Sawit dan Karet

5 Bah Bulian Simalungun North Sumatra Oil Palm Estate


6 Bah Lias Simalungun North Sumatra Oil Palm, Cocoa & Coconut Estate

Sumatera Utara Kebun Sawit, Kakao dan Kelapa

7 Sei Rumbiya Labuhan Batu North Sumatra Oil Palm & Rubber Estate

Sumatera Utara Kelapa Sawit dan Karet

8 Begerpang Deli Serdang North Sumatra Oil Palm Estate


9 Sei Merah Deli Serdang North Sumatra Oil Palm Estate


10 Bungara Langkat North Sumatra Oil Palm Estate


11 Turangie Langkat North Sumatra Oil Palm Estate


12 Pulo Rambong Langkat North Sumatra Oil Palm Estate


13 Bukit Hijau Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate

Sumatera Selatan Kebun Sawit

1� Belani Elok Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


15 Batu Cemerlang Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


16 Ketapat Bening Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


17 Sei Kepayang Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


18 Gunung Bais Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


19 Riam Indah Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


20 Sei Lakitan Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


21 Sei Gemang Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


22 Terawas Indah Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


23 Tulung Gelam Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate

Sumatera Selatan Kebun Karet

2� Kubu Pakaran Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate



25 Bebah Permata Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate


26 Tirta Agung Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate


27 Budi Tirta Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate


28 Suka Damai Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate


29 Sei Punjung Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate


30 Arta Kencana Lahat South Sumatra Oil Palm Estate


31 Kencana Sari Lahat South Sumatra Oil Palm Estate


32 Kertasarie Bandung west Java Tea Estate

Jawa Barat Kebun Teh

33 Treblasala Banyuwangi East Java Cocoa & Coconut Estate

Jawa Timur Kebun Kakao dan Kelapa

3� Isuy Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate

Kalimantan Timur Kebun Sawit

35 Pahu Makmur Kutai Barat East Kalimantan Oil Palm Estate

Kalimantan Timur Kebun Sawit

36 Balombissie Bulukumba South Sulawesi Rubber Estate

Sulawesi selatan Kebun Karet

37 Palang Isang Bulukumba South Sulawesi Rubber Estate

Sulawesi selatan Kebun Karet

38 Pungkol Minahasa North Sulawesi Cocoa & Coconut Estate

Sulawesi Utara Kebun Kakao dan Kelapa

NO ESTATE NAME DISTRICT PROVINCE DESCRIPTION NAMA KEBUN KABUPATEN PROPINSI KETERANGAN

Plasma Estate - Kebun Plasma

1 Marga Sido Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


2 Muara Kelingi Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


3 Pelita Jaya Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


� Eka Sari Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


5 Air Bening Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


6 Dwi Makmur Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


7 Bukit Hijau Musi Rawas South Sumatra Oil Palm Estate


8 Tirta Agung Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate


9 Suka Damai Musi Banyuasin South Sumatra Oil Palm Estate


10 Arta Kencana Lahat South Sumatra Oil Palm Estate


11 Kubu Pakaran Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate


12 Tulung Gelam Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate


13 Bebah Permata Ogan Komering Ilir South Sumatra Rubber Estate


1� Tibona Bulukumba South Sulawesi Rubber Estate

Sulawesi Selatan Kebun Karet


Oil Palm Estate / Kebun Sawit

Rubber Estate / Kebun Karet

Oil Palm and Rubber Estate / Kebun Sawit dan Karet

Oil Palm , Cocoa and Coconut Estate / Kebun Sawit, Kakao dan Kelapa

Cocoa and Coconut Estate / Kebun Kakao dan Kelapa

Tea Estate / Kebun Teh

Description - Keterangan




1

�

67

5

2

3

5

7

6

Inti Estate - Kebun intiBULUKUMBABalombissiePalang Isang

2

BULUKUMBA

Tibona


Inti Estate - Kebun inti1 LIMA PULUH

Batubara - Dolok

Asahan - Gunung Malayu

Serdang Bedagai - Rambong Sialang

Serdang Bedagai - Sibulan

Simalungun - Bah Bulian

Simalungun - Bah Lias

SERDANG

Deli Serdang - Begerpang

Deli Serdang - Sei Merah

Langkat - Bungara

Langkat - Turangie

Langkat - Pulo Rambong

RUBBER

Labuhan Ratu - Sei Rumbiya

MINAHASA

Pungkol

Inti Estate - Kebun inti3

BINGIN TELUK

Musi Rawas - Bukit Hijau

Musi Rawas - Belani Elok

Musi Rawas - Batu Cemerlang

Musi Rawas - Ketapat Bening

Musi Rawas - Sei Kepayang

MUARA RUPIT

Musi Rawas - Gunung Bais

Musi Rawas - Riam Indah

Musi Rawas - Sei Lakitan

Musi Rawas - Terawas Indah

Musi Rawas - Sei Gemang

CENGAL

Ogan Komering Ilir - Tulung Gelam

Ogan Komering Ilir - Kubu Pakaran

Ogan Komering Ilir - Bebah Permata

Inti Estate - Kebun inti�

BINGIN TELUK

Musi Rawas - Air Bening

Musi Rawas - Bukit Hijau

Musi Rawas - Dwi Makmur

MUARA RUPIT

Musi Rawas - Marga Sido

Musi Rawas - Muara Kelingi

Musi Rawas - Pelita Jaya

MUSI BANYUASIN

Tirta Agung

Suka Damai


MUSI BANYUASIN

Musi Banyuasin - Tirta Agung

Musi Banyuasin - Budi Tirta

Musi Banyuasin - Suka Damai

Musi Banyuasin - Sei Punjung

(PT Tani Musi Persada*)

LAHAT

Lahat - Arta Kencana

Lahat - Kencana Sari

LAHAT

Musi Rawas - Eka Sari

Lahat - Arta Kencana

CENGAL

Bebah Permata

Kubu Pakaran

Tulung Gelam

KUTAI BARAT

Isuy Makmur

Pahu Makmur

BANDUNG

Kertasarie

BANYUwANGI

Treblasala

wIB10.00

wITA11.00

wIT12.00

FINANCIAL REVIEw

ESTATE LOCATION MAP PETA LOKASI PERKEBUNAN


1 Turangie �5.0 tonnes/hour Langkat North Sumatra Palm Oil Mill

Sumatera Utara Pabrik Kelapa Sawit

2 Begerpang �5.0 tonnes/hour Deli Serdang North Sumatra Palm Oil Mill


3 Dolok 30.0 tonnes/hour Batu Bara North Sumatra Palm Oil Mill


� Gunung Malayu 30.0 tonnes/hour Asahan North Sumatra Palm Oil Mill


5 Belani Elok 60.0 tonnes/hour Musi Rawas South Sumatra Palm Oil Mill

Sumatera Selatan Pabrik Kelapa Sawit

6 Sei Lakitan 60.0 tonnes/hour Musi Rawas South Sumatra Palm Oil Mill


7 Gunung Bais 10.0 tonnes/hour Musi Rawas South Sumatra Palm Oil Mill


8 Terawas Indah 20.0 tonnes/hour Musi Rawas South Sumatra Palm Oil Mill


9 Arta Kencana 20.0 tonnes/hour Lahat South Sumatra Palm Oil Mill


10 Tirta Agung �0.0 tonnes/hour Musi Banyuasin South Sumatra Palm Oil Mill


11 Bah Lias 22.0 million seeds/year Simalungun North Sumatra Seed Processing

Sumatera Utara Pengolahan Bibit

12 Kertasarie 225.0 tonnes/month Bandung west Java Tea Factory

Jawa Barat Pabrik Teh

13 Treblasala 750.0 tonnes/month Banyuwangi East Java Cocoa Factory

Jawa Timur Pabrik Kakao

1� Sei Rumbiya 325.0 tonnes/month Labuhan Batu North Sumatra Sheet Rubber Factory

Sumatera Utara

15 Cengal 325.0 tonnes/month Ogan Komering Ilir South Sumatra Sheet Rubber Factory

Sumatera Utara

16 Palang Isang 275.0 tonnes/month Bulukumba South Sulawesi Sheet Rubber Factory

Sulawesi Utara

17 Sei Rumbiya 560.0 tonnes/month Labuhan Batu North Sumatra Crumb Rubber Factory

Sumatera Utara

18 Cengal 1,600.0 tonnes/month Ogan Komering Ilir South Sumatra Crumb Rubber Factory

Sumatera Selatan

19 Palang Isang 800.0 tonnes/month Bulukumba South Sulawesi Crumb Rubber Factory

Sulawesi Selatan

20 Mesuji/MAKP 600.0 tonnes/month Ogan Komering Ilir South Sumatra Crumb Rubber Factory

Sumatra Selatan

21 Pahu Makmur �5.0 tonnes/hour Kutai Barat East Kalimantan Palm Oil Mil

(Under Construction) Kalimantan Timur Pabrik Kelapa Sawit

FACTORY LOCATION

LOKASI PABRIK PENGOLAHAN

NO FACTORY NAME CAPACITY DISTRICT PROVINCE DESCRIPTION NAMA PABRIK KAPASITAS KABUPATEN PROPINSI KETERANGAN




ESTATE LOCATION MAP PETA LOKASI PERKEBUNAN


Palm Oil Mill / Pabrik Kelapa Sawit

Sheet Rubber Factory

Crumb Rubber Factory

Seed Processing / Pengolahan Bibit

Cocoa Factory / Pabrik Kakao

Tea Factory / Pabrik Teh


1

2

3�

5

Factory - PabrikBATUBARADolok

ASAHANGunung Malayu

DELI SERDANGBegerpang

LANGKATTurangie

SIMALUNGUNBah Lias

LABUHAN RATUSei Rumbiya

1 Factory - PabrikMUSI RAwASBelani ElokGunung BaisSei LakitanTerawas Indah

LAHATArta Kencana

MUSI BANYUASINTirta Agung

OGAN KOMERING ILIRMesuji (MAKP)Cengal

2 Factory - PabrikBANDUNGKertasarie

3

Factory - PabrikBANYUwANGITreblasala

�

Factory - PabrikBULUKUMBAPalang Isang

5

Factory - PabrikKUTAI BARATPahu Makmur (Under Construction)

6

6

wIB10.00

wITA11.00

wIT12.00

FACTORY LOCATION MAP PETA LOKASI PABRIK


CORPORATEDATA

DATA PERUSAHAAN

world Trade Center 15th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 29 - 31Jakarta 12920, IndonesiaTel.(62-21) 520 6610Fax.(62-21) 520 [email protected]

HEAD OFFICE KANTOR PUSAT SHARE REGISTRAR BIRO ADMINISTRASI EFEK

PT Raya Saham Registrar Gedung Plaza Sentral 2nd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. �7 - �8Jakarta 12930, IndonesiaTel.(62-21) 252 5666Fax.(62-21) 252 5028

PUBLIC ACCOUNTANT AKUNTAN PUBLIK

KAP Purwantono, Sarwoko & SandjajaErnst & YoungIndonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190, IndonesiaTel.(62-21) 5289 5000Fax.(62-21) 5289 �111

Palm Oil Mill / Pabrik Kelapa Sawit

Sheet Rubber Factory

Crumb Rubber Factory

Seed Processing / Pengolahan Bibit

Cocoa Factory / Pabrik Kakao

Tea Factory / Pabrik Teh


FACTORY LOCATION MAP PETA LOKASI PABRIK


RATIFICATION OF THE ANNUAL REPORTPENGESAHAN LAPORAN TAHUNAN

SUSANTO SUwARTOPRESIDENT COMMISSIONER

PRESIDEN KOMISARIS

RADEN FOFO SARIATMADJAVICE PRESIDENT COMMISSIONER

wAKIL PRESIDEN KOMISARIS

BENNY SETIAwAN SANTOSOCOMMISSIONER

KOMISARIS

YOHANNES HARDIAN PURwIMALACOMMISSIONER

KOMISARIS

RACHMAT SOEBIARPRADJAINDEPENDENT COMMISSIONER

KOMISARIS INDEPENDEN

TENGKU ALwIN AZIZINDEPENDENT COMMISSIONER

KOMISARIS INDEPENDEN

This Annual Reort has been approved by Members of the Board of Commissioners and Directors of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk in April 2008

Laporan Tahunan ini ditandatangani oleh seluruh Anggota Komisaris dan Direksi PT PP London Sumatra Indonesia Tbk pada bulan April 2008


EDDY KUSNADI SARIATMADJAPRESIDENT DIRECTORPRESIDEN DIREKTUR

JAY GEOFFREY wACHERDIRECTORDIREKTUR

TJHIE TJE FIEDIRECTORDIREKTUR

JOEFLY JOESOEF BAHROENYDIRECTORDIREKTUR

PAULUS MOLEONOTODIRECTORDIREKTUR

BRYAN JOHN DYERDIRECTORDIREKTUR

MARK wAKEFORDDIRECTORDIREKTUR

LOE SOEI KIMDIRECTORDIREKTUR

RATIFICATION OF THE ANNUAL REPORT


This page is intentionally left blankHalaman ini sengaja dikosongkan


THE CONSOLIDATED

FINANCIALSTATEMENTS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

Sustainability lies at the heart of - londonsumatra.com · Sustainability lies at the heart of our...

Documents

Transcript of Sustainability lies at the heart of - londonsumatra.com · Sustainability lies at the heart of our...