Albert Jónsson Forstöðumaður Eignastýringar Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins
Staða lífeyrissjóða 2011 - Fjármálaeftirlitið · 2012. 7. 3. · desember 2011. Hlutfall af...
Transcript of Staða lífeyrissjóða 2011 - Fjármálaeftirlitið · 2012. 7. 3. · desember 2011. Hlutfall af...
-
Staða lífeyrissjóða 2011
Kynning fyrir fjölmiðla
3. júlí 2012
-
Efnistök
• Lífeyrismarkaður
•Fimm stærstu lífeyrissjóðirnir
•Tryggingafræðileg staða
•Alþjóðlegur samanburður
•Samantekt
-
LÍFEYRISMARKAÐUR
-
Eignir lífeyrissjóða og vörsluaðila
séreignarsparnaðar 31.12.2011
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Ma
. k
r.
Heildar eignir
VLF
Eignir lsj/VLF (%)
-
Eignir eftirlitsskyldra aðila 2011
3.151
2.230
864
280
138
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Bankar Lífeyrissjóðir Íbúðalánasjóður Verðbréfasj. Vátryggingafél.
Ma. kr.
-
Hrein eign lífeyrissjóða 2011
1.889
209 132
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
Samtrygging lsj. Séreign lsj. Séreign vörsluaðila
Ma.
kr.
-
Raunávöxtun lífeyrissjóða 2000 - 2011
-0,7% -1,9%
-3,0%
11,3% 10,4%
13,2%
10,2%
0,5%
-22,0%
0,3%
2,7% 2,5%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Raunávöxtun
Ávöxtunarviðmið
-
Skipting eigna samtryggingadeilda
lífeyrissjóða 31.12.2008 og 31.12.2011
-
Aukin áhersla á áhættustýringu
•Fjármálaeftirlitið gaf út leiðbeinandi tilmæli nr. 4/2011 um áhættustýringu samtryggingadeilda lífeyrissjóða. – Helstu áhættuþættir:
• Fjárhagsleg áhætta
• Mótaðilaáhætta
• Tryggingafræðileg áhætta
• Rekstraráhætta
•Sambærileg leiðbeinandi tilmæli um áhættustýringu fyrir séreignasparnað eru í umsagnarferli.
•Nýjar reglur um endurskoðunardeildir og sjálfstætt starfandi eftirlitsaðila lífeyrissjóða munu verða birtar í Stjórnartíðindum 5. júlí nk.
-
FIMM STÆRSTU LÍFEYRISSJÓÐIRNIR
-
Hrein eign lífeyrissjóða 2007 - 2011
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2007 2008 2009 2010 2011
Ma.
kr.
Vörsluaðilar aðrir en lífeyrissjóðir
Aðrir lífeyrissjóðir
Sameinaði lífeyrissjóðurinn
Stapi lífeyrissjóður
Gildi lífeyrissjóður
Lífeyrissjóður verslunarmanna
Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins
-
Hlutfall fimm stærstu lífeyrissjóðanna af
heildarmarkaði
•Hlutfall reiknað út frá hreinni eign lífeyrissjóðanna.
•Hrein eign á lífeyrismarkaði nam 2.230 ma. kr. þann 31.
desember 2011.
Hlutfall af heildar lífeyrismarkaði
Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins 17,0%
Lífeyrissjóður verslunarmanna 15,5%
Gildi lífeyrissjóður 11,9%
Stapi lífeyrissjóður 5,3%
Sameinaði lífeyrissjóðurinn 5,1%
Samtals: 54,8%
-
Nettó innstreymi (iðgjöld – lífeyrir)
0
2
4
6
8
10
12
14
LSR Lífeyrissj. verslunarmanna Gildi lífeyrissjóður Stapi lífeyrissjóður Sameinaðilífeyrissjóðurinn
Ma.
kr.
2007
2008
2009
2010
2011
-
Raunávöxtun lífeyrissjóða
Hrein raunávöxtun
árið 2011
Meðalávöxtun sl. 5 ára
LSR B – deild 2,1% -4,7%
LSR A – deild 1,3% -4,5%
Lífeyrissj. verslunarmanna 2,8% -3,8%
Gildi lífeyrissjóður 2,7% -5,1%
Stapi lífeyrissjóður 0,0% -3,6%
Sameinaði lífeyrissjóðurinn 1,9% -4,5%
Meðaltal lífeyrissjóða 2,5% -3,7%
-
Rekstarkostnaður
Rekstrarkostnaður* sem
hlutfall af iðgjöldum
Rekstrarkostnaður sem
hlutfall af hreinni eign
Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins 2,18% 0,16%
Lífeyrissjóður verslunarmanna 3,51% 0,18%
Gildi lífeyrissjóður 4,05% 0,20%
Stapi lífeyrissjóður 2,84% 0,14%
Sameinaði lífeyrissjóðurinn 5,65% 0,24%
Meðaltal lífeyrissjóða 4,32% 0,24%
Miðgildi lífeyrissjóða 6,36% 0,30%
* Rekstrarkostnaður vegna almenns reksturs og fjárfestinga
-
TRYGGINGAFRÆÐILEG STAÐA
-
Tryggingafræðileg staða Skilgreiningar
• Áfallin staða: Hrein eign til greiðslu lífeyris – skuldbinding
• Standa núverandi eignir undir því sem þegar er búið að lofa í formi
lífeyris?
• Framtíðarstaða: Framtíðariðgjöld – framtíða skuldbinding
• Munu framtíðariðgjöld standa undir framtíðarlífeyri?
• Heildarstaða: Áfallin staða + framtíðarstaða
𝐸𝑖𝑔𝑛𝑖𝑟 − 𝑆𝑘𝑢𝑙𝑑𝑏𝑖𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔𝑎𝑟
𝑆𝑘𝑢𝑙𝑑𝑏𝑖𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔𝑎𝑟 (%)
-
Tryggingafræðileg staða 2011 Sjóðir án ábyrgðar launagreiðenda
-4,5%
-10,2%
-6,6%
-0,4%
-4,9%
1,8%
-1,6%
-4,8%
12,7%
-12,3%
-5,1%
-13,1%
-5,0%
-11,0%
2,7%
-6,8%
-2,3%
-9,2%
-4,2%
-6,6%
-8,6% -7,5%
-4,0%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
• Sjóðir án ábyrgðar launagreiðenda hafa frá bankahruni skert réttindi sjóðfélaga um
a.m.k. 130 ma.kr.
-
Tryggingafræðileg staða 2011 Sjóðir með ábyrgð launagreiðenda
-49,5%
-79,8%
-99,4%
-83,1%
-64,3%
-73,9%
-35,3%
-76,4%
-57,9% -63,0%
-22,9%
-94,4%
-120%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
-
Mikill halli – erfið staða
•Heildarstaða: áfallið + framtíð = -668 milljarðar kr.
Mestur halli hjá sjóðum með ábyrgð ríkis og sveitarfélaga 474 ma.kr.
•Áfallin staða: eignir – loforð = -553 milljarðar kr.
Sjóðir ríkis og sveitarfélaga með halla um 434 ma.kr.
-
Áfallin tryggingafræðileg staða 2011
Áfallin staða Áfallin staða %
Sjóðir með ábyrgð launagreiðenda
-434 ma. kr. -59,4%
Ríkið LSR B – deild -344 ma. kr. -63,0%
Ríkið LSH -42 ma. kr. -64,3%
Sveitarfélagasjóðir -44 ma. kr. -39,3%
Aðrir -4 ma. kr. -99,4%
Sjóðir án ábyrgðar launagreiðenda -119 ma. kr. -6,3%
Samtals: -553 ma. kr. -17,2%
-
ALÞJÓÐLEGUR SAMANBURÐUR
-
Stærð lífeyrissjóða sem hlutfall af VLF
Heimild: OECD Pensions Outlook 2012
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160%
Þýskaland
Noregur
Svíþjóð
Írland
Danmörk
Finnland
Bretland
Sviss
Ísland
Holland
2010
-
Þátttaka í lífeyrissjóðum sem hlutfall af
fólki á vinnualdri
Skylduaðild Séreignasparnaður
Svíþjóð 90,0% 27,6%
Ísland 85,5% 42,0%
Sviss 70,1% e.t.
Noregur 65,8% 22,0%
Holland 88,0% 28,3%
Finnland 75,5% 28,8%
Danmörk 58,0% 23,6%
Þýskaland e.t. 47,1%
Bretland e.t. 43,3%
Írland e.t. 41,3%
Heimild: OECD Pensions Outlook 2012 • e.t.: ekki tiltækt
-
Skipting lífeyrisgreiðslna 2011
Lífeyrisgreiðslur
(milljónir)
Hlutfall
Tryggingastofnun 56.292 36%
Samtrygging lífeyrissjóða 65.517 42%
Séreignarlífeyrir (lífeyrissjóðir
og vörsluaðilar)
12.878 8%
Útgreiðsla séreignarsparnaðar
(lífeyrissjóðir og vörsluaðilar)
20.925 14%
Samtals: 155.612
-
Lífeyrisgreiðslur almannatrygginga sem
hlutfall af VLF
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14%
Finnland
Þýskaland
Danmörk
Svíþjóð
Noregur
Bretland
Írland
Holland
Sviss
Ísland
2010
Heimild: OECD Pensions Outlook 2012
-
SAMANTEKT
-
Framtíðarhorfur
•Lífeyriskerfið er öflugt en veikleikar eru til staðar
•Efla þarf sjóðasöfnun og bæta áfallna stöðu sjóða með ábyrgð ríkis og sveitarfélaga
• Leiðir til að draga úr halla í lífeyriskerfinu • Hækka iðgjöld
• Skerða réttindi
• Hækka lífeyrisaldur
•Tekjutenging lífeyrisréttinda og almannatrygginga getur dregið úr vilja til lífeyrissparnaðar
•Gjaldeyrishöft takmarka fjárfestingamöguleika lífeyrissjóða