Sparebanken Øst Regnskap per 1. kvartal 2019

Oslo, 8. mai 2019

START PÅ 2019 SOM FORVENTET

2

HØY UTLÅNSVEKST SISTE 12 MÅNEDER OG GOD INNSKUDDSVEKST I SAMME PERIODE Avtagende utlånsvekst i 1. kvartal 2019

STABILE NETTO RENTEINNTEKTER Gjennomført renteendring på store deler av utlånsporteføljene med virkning fra medio mai 2019

LAVT KOSTNADSNIVÅ OG GOD KOSTNADSKONTROLL Fallende kostnadsnivå målt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital

LAV RISIKO I UTLÅNSPORTEFØLJER OG LAVE TAP Porteføljen av netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer er fortsatt meget lav

BANKEN ER MEGET SOLID OG HAR STERK LIKVIDITET Ren kjernekapital på 16,37 prosent og en uvektet kjernekapitalandel på 8,46 prosent

LAV EGENKAPITALAVKASTNING Påvirket av stor andel markedsfinansiering og stigende pengemarkedsrenter samt høy andel

boliglån

Selvbetjent

samtykkebasert

lånesøknad

3.400 timer

3

DIGITALISERING, KUNDEOPPLEVELSER OG EFFEKTER KONTINUERLIG FOKUS PÅ UTVIKLING

Robotiserte

prosesser

3.850 timer

Selvbetjent

kundeopprettelse

inkl. produkter og

passord

1.150 timer

E-signering

lånedokumenter

1.050 timer

ÅRLIG EFFEKT

= 9.450 TIMER

Vi er vant til å være best! - akkurat den banken du trenger

I 2. kvartal 2019 lanserer vi første del av ny mobilbank!

Ny brukeropplevelse

Ny funksjonalitet

Vi har valgt ut det vi mener gir deg akkurat det du trenger

RESULTAT PER 1. KVARTAL

5

256

331 343 374

81 65

2015 2016 2017 2018 Q1 18 Q1 19

Resultat etter skatt mill. kroner

9,29

11,23 10,59 10,81

9,67

7,01

2015 2016 2017 2018 Q1 18 Q1 19

Egenkapitalrentabilitet prosent

ET KVARTALSRESULTAT UTEN ENGANGSEFFEKTER

6

Driftskostnader øker i hovedsak som følge av flere nyansettelser i 2018 som følge av endret kompetansebehov

Andre inntekter reduseres som følge av gevinst på 12 mill. kroner ved salg av eiendom i 1. kvartal 2018 samt reduksjon i

lønnsomhetsbonus fra forsikring

64 7

16

81 3 3 3

2

Q1 18 Rentenetto Skatt Netto verdiendringog gev/tap

Tap Driftskostnader Andre inntekter Q1 19

PRESS PÅ RENTENETTO

7

1,55 1,40 1,42 1,44 1,41

Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19

Rentenetto i kvartalet i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK)

143 134 140 148 147

Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19

Rentenetto i kvartalet mill. kroner

Økte pengemarkedsrenter og høy andel markedsfinansiering bidrar sammen med sterk konkurranse til lavere nettorente i prosent av

gjennomsnittlig forvaltningskapital

Netto renteinntekter øker med 4 mill. kroner i 1. kvartal 2019 sammenlignet med samme periode i fjor

1,72 1,54 1,58

1,45 1,41

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Rentenetto hittil i år i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK)

587 546 577 565

147

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Rentenetto hittil i år mill. kroner

MARGINUTVIKLING PÅ UTLÅN RENTEMARGIN MÅLT MOT 3MNIBOR

8

2,75 2,63 2,61 2,60 2,67

2,01 1,78 1,76

1,64 1,66

Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19

Utlån

Bedriftsmarked Privatmarked

0,18 0,16

0,27 0,30 0,20

0,35 0,32

0,43

0,51

Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19

Innskudd

Bedriftsmarked Privatmarked

Niborlån utgjør en vesentlig andel av utlånsporteføljen i bedriftsmarkedet

Lav andel av innskuddsporteføljene er repriset

HØY UTLÅNSVEKST OG STABIL INNSKUDDSUTVIKLING

9

13,2 13,9 14,0 14,9 14,9

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Innskudd fra og gjeld til kunder mrd. kroner og utvikling i % siste 12

måneder

-1,8 % 5,5 % 0,6 % 6,6 % 6,6 %

28,0 29,7 31,0

35,1 35,6

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Netto utlån til og fordringer på kunder mrd. kroner og vekst i % siste 12 måneder

-2,5 % 6,1 % 4,3 % 13,5 % 13,6 %

Innskuddsdekning i konsernet er 41,7 prosent ved utgangen av 1. kvartal 2019. Innskuddsdekning i morbank er 83,6 prosent

Utlånsveksten i 2019 forventes å være lavere enn i 2018, og på nivå med den generelle kredittveksten

HØY UTLÅNSVEKST TIL PERSONKUNDER OG LAV BELÅNINGSGRAD

10

24,0 25,7 26,6

30,3 30,8

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Netto utlån personkunder mrd. kroner og vekst i % siste 12 måneder

-2,6 % 7,2 % 3,4 % 13,7 % 14,6 %

Andel utlån til personkunder utgjør 87 prosent

72,7

23,2

4,0

Under 70% 70-85% Over 85%

Belåningsgrad boliglån prosent

Q4 18 Q1 19

AVTAGENDE VEKST TIL NÆRINGSKUNDER OG LAV KONSENTRASJONSRISIKO

11

4,0 4,0 4,3 4,9 4,8

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Netto utlån næringskunder mrd. kroner og vekst i % siste 12 måneder

-2,0% -0,1 % 9,9 % 11,9 % 7,5 %

28,3

40,1

20,5

11,1

≤10" 10"-≤50" 50"-≤100" >100’’

Engasjementsstørrelse næringslån prosent

Q4 18 Q1 19

INDIREKTE EKSPONERING NÆRING ANALYSE BASERT PÅ TALL PER 31.03.2019. OMFATTER SAMTLIGE NÆRINGSLIVSENGASJEMENTER OVER 5 MILL. KRONER MED UTLEIE AV EIENDOM

12

Den indirekte næringseksponeringen gjennom

utleie og bruk av næringseiendom viser en

diversifisert portefølje

Andel ikke utleid er stabil Annen tjenesteyting

12,0 %

Bygg og anlegg 0,8 %

Eiendomsdrift 0,7 %

Finansierings-virksomhet

0,6 %

Forr.messig tjenesteyting

11,4 %

Handel 26,3 %

Helse og sosial 2,3 %

Hotell/restaurant 4,4 %

Industri 9,3 %

Offentlig adm. 6,7 %

Transport/lager 2,9 %

IKKE UTLEID 1,7 %

Kultur, underholdning, fritid 1,1 %

Bolig 19,7 %

STABIL FORDELING AV INNSKUDD

13

4,5 4,9 5,5 6,2 6,2

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Innskudd næringskunder mrd. kroner og vekst i % siste 12 måneder

-3,9 % 7,2 % 12,6 % 12,9 % 10,9 %

8,6 9,0 8,5 8,7 8,7

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Innskudd personkunder mrd. kroner og vekst i % siste 12 måneder

-0,6 % 4,6 % -5,8 % 2,6 % 3,7 %

Andel innskudd fra personkunder utgjør 58 prosent

ANDRE INNTEKTER ER UTEN STØRRE ENGANGSEFFEKTER

14

102

70

108

73

30 14

-41

103 47 119

2

5

2015 2016 2017 2018 Q1 18 Q1 19

Andre inntekter mill. kroner

Andre inntekter* Finansielle investeringer*

0,18

0,49

0,42

0,49

0,35

0,19

2015 2016 2017 2018 Q1 18 Q1 19

Andre inntekter i % av GFK

60

173

155

193

33 19

* Andre inntekter utgjør netto provisjonsinntekter samt andre driftsinntekter. Finansielle investeringer utgjør

verdiendringer og gevinst/tap fra fin. instrumenter samt utbytte.

587 546 577 565

143 147

60 173 155 193

33 19

2015 2016 2017 2018 Q1 18 Q1 19

Sum inntekter mill. kroner

Netto renteinntekter Andre inntekter

VIKTIGSTE KILDE TIL INNTJENING ER NETTO RENTEINNTEKTER

15

1,90 2,03 2,00 1,94 1,91

1,60

2015 2016 2017 2018 Q1 18 Q1 19

Sum inntekter i % av GFK

647

718 732 758

176 166

Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19

Sum driftskostnader mill. kroner

Lønn mv. Adm Andre kostnader

STABILT KOSTNADSNIVÅ

16

71 65

74 79 78 0,77

0,68 0,75 0,77 0,75

Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19

Kostnader i % av GFK

34,1 35,4 36,5 39,0 42,2

226 209 181 199 197

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Gj. snittlig forvaltningskapital og årsverk mrd. kroner og antall årsverk ved periodeslutt

44,69 39,57 37,91 38,16

47,11

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Kostnader i % av inntekter

LAVE TAP OG LAVT MISLIGHOLD

17

2

7

1

8

4

Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19

Resultatført tap mill. kroner

0,03

0,08

0,02

0,09

0,05

Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19

Resultatført tap i % av netto utlån til kunder (IB)

0,58 0,47 0,36 0,36 0,32

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Netto misligholdte og tapsutsatte lån mill. kroner og i % av netto utlån

Privat Næring

AS Financiering i % av netto utlån

43 40 35 29 29

61

62 63 69 72

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Tapsavsetninger mill. kroner

Modellberegnet tap* Ind. privat Ind. næring Ind. AS Fin.

* Fra og med 1.1.18 modellberegnet tap iht. IFRS 9 mot tidligere nedskrivninger på grupper av utlån iht. IAS 39

162 140

112 127

112

124

108 98 102 101

HØY ANDEL MARKEDSFINANSIERING MED LENGRE LØPETID

Senior obligasjonslån med gjenstående løpetid

over 12 måneder har vektet gjennomsnittlig løpetid

på 3,4 år

OmF med gjenstående løpetid over 12 måneder

har vektet gjennomsnittlig løpetid på 3,8 år

Likviditetsindikator 1 er på 111,5 prosent og LCR er

på 207,9 prosent

Banken har utstederrating A2 (stable) fra Moody’s

OmF utstedt av Sparebanken Øst Boligkreditt AS

har AAA rating fra Moody’s

18

Innskudd; 14.856

Senior; 9.015

OmF; 13.158

Ansvarlig; 400

Fondsobl.; 350

Markedsfinansiering og innskudd

mill. kroner

HØY REN KJERNEKAPITALDEKNING

19

16,29 17,21 17,49

16,39 16,37

2015 2016 2017 2018 Q1 19*

Ren kjernekapital prosent

8,97 9,24 9,23 8,48 8,46

2015 2016 2017 2018 Q1 19*

Uvektet kjernekapitalandel prosent

Styret behandler årlig bankens ICAAP og beslutter mål for ren kjernekapital

10,00

2,00

2,30

0,45

Q1 19

Mål for ren kjernekapital prosent

Adm. buffer

Pilar 2-tillegg(2017)

Motsykliskbuffer

Ren kjerne

* 50 % av EK-beviseiernes og grunnfondets andel av resultat er medregnet i kvartalstall

14,75

GOD INNTJENING OG VEKST I AS FINANCIERING

20

40 41 42

35

10 10

2015 2016 2017 2018 Q1 18 Q1 19

Resultat etter skatt mill. kroner

1,67 1,72 1,89

1,99 2,01

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Netto utlån til og fordringer på kunder mrd. kroner og utvikling i % siste 12

måneder

2,0 % 2,8 % 10,1 % 4,9 % 5,7 %

AS Financiering driver finansieringsvirksomhet og er spesialisert innen bruktbilfinansiering

Selskapets forvaltningskapital utgjør 2.055 mill. kroner

FRENDE FORSIKRING

Sparebanken Øst er tredje største eier i Frende Forsikring med en eierandel på 13,19 %

Frende har mer enn 250.000 kunder i privat- og bedriftsmarkedet

Av total bestandspremie ved utgangen av 1. kvartal 2019, utgjør Frende Skade 2.046 mill. kroner og Frende Liv 947 mill. kroner

Frende Skade har et overskudd etter skatt på 20 mill. kroner i 1. kvartal 2019 mot et underskudd 52 mill. kroner i samme periode i fjor

Frende Liv har et overskudd etter skatt på 26 mill. kroner mot et overskudd på 13 mill. kroner i samme periode i fjor

21 * Frende Holding AS endret årsresultatet for 2018 mot hva som er opplyst i bankens årsregnskap for 2018. Det endelige resultatet etter

skatt ble 24,9 mill. kroner mot tidligere opplyst 53,1 mill. kroner. Reduksjonen forklares med nedskrivning av system under utvikling,

tilsvarende 40 mill. kroner før skatt.

143

246 247

25

-40

42

2015 2016 2017 2018* Q1 18 Q1 19

Resultat etter skatt mill. kroner

2.145 2.366

2.614 2.888 2.993

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Bestandspremie mill. kroner

SPOG: UTBYTTEPOLITIKK

22

55,1 57,3 58,6 59,0

55,3

0,86 0,91 0,94 0,94

0,99

2015 2016 2017 2018 Q1 19

Bokført egenkapital pr. bevis og Pris/Bok kroner per bevis og pris/bok målt mot

børskurs

UTBYTTEPOLITIKK

Sparebanken Øst har som økonomisk mål for sin

virksomhet å oppnå resultater som gir en god og stabil

avkastning på bankens egenkapital og skape verdier for

egenkapitalbeviseierne ved konkurransedyktig avkastning i

form av utbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene.

Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom egenkapitalbevis-

eierne og samfunnskapitalen i samsvar med deres andel

av bankens egenkapital.

Sparebanken Øst vil sikte mot at 50 til 75 prosent av

overskuddet tilordnet egenkapitalbeviseierne utbetales

som utbytte. Sparebanken Øst tar videre sikte på å utdele

utbytte på samfunnskapitalen i form av gaver til allmen-

nyttige formål med 50 til 75 prosent av utbyttet som utdeles

til egenkapitalbeviseierne. Ved fastsettelsen av utbytte og

gaver vil det bli tatt hensyn til bankens resultatutvikling,

markedssituasjon, stabilitet i utbytte samt behov for kjerne-

kapital.

23

UTSIKTENE FREMOVER

23

STERK KONKURRANSE LEGGER PRESS

PÅ RENTENETTOEN

KOSTNADSNIVÅET FORVENTES Å

VÆRE STABILT

LAVT NIVÅ PÅ MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE

ENGASJEMENTER OG LAVE TAP

SOLID KAPITALISERING GIR VEKSTMULIGHETER

OG HØY UTBYTTEEVNE

UTLÅNSVEKSTEN I 2019 PÅ NIVÅ MED DEN

GENERELLE KREDITTVEKSTEN

EGENKAPITALRENTABILITETEN FOR 2019

FORVENTES NOE LAVERE ENN MÅLSETNINGEN

PÅ 10 PROSENT OVER TID

TAKK FOR OPPMERKSOMHETEN

FOR YTTERLIGERE INFORMASJON, VENNLIGST KONTAKT:

PÅL STRAND, ADM. DIREKTØR, TLF. 916 24 428

KJELL ENGEN, VISEADM. DIREKTØR, TLF. 957 75 003

24