SODELOVANJE NADZORNEGA

SVETA Z REVIZORJI

dr. Aljoša Valentinčič

Kratka predstavitev

• Izkušnje:

– Član NS in RK Zavarovalnice Triglav, d.d. (april 2009 april 2013) celoten mandat

– Član NS in RK NKBM, d.d., (avgust 2008 april 2009)

– Član NS Droga, d.d. (do združitve s Kolinska, d.d. maja 2005)

• Poklic:

– EF UL, izredni profesor za denar in finance

– Predsednik Stalnega znanstvenega odbora pri European Accounting Association

– Raziskovalno delo: finančno računovodstvo in trgi kapitala

Teme

• Zakonska podlaga

• Odnos RK glede na NS

• Neodvisni član - prejemanje zapisnika sej NS

• RK in zunanji revizor - obstoj nerevizijskih poslov

• Praksa: Kdo je prisoten na RK?

• Aktivno opravljanje revizijskih nalog

• RK in postopki zunanjega revidiranja

• RK in proces notranjega revidiranja

• Katalog prepovedanih storitev SIR

• Neodvisnost zunanjega revizorja

• Kdo je to neodvisni strokovnjak?

• Plačilo zunanjim in notranjim članom RK

• Nova direktiva in nova uredba

• Praksa: nekaj razmislekov

Podlaga

• 280. člen ZGD-1: Revizijska komisija – (1) …, mora biti vsaj en član komisije neodvisen strokovnjak in usposobljen za

računovodstvo ali revizijo. Ostali člani revizijske komisije so lahko le člani nadzornega sveta.

– (2) Naloge revizijske komisije so:

– spremljanje postopka računovodskega poročanja,

– spremljanje učinkovitosti notranje kontrole v družbi, notranje revizije, če obstaja, in sistemov za obvladovanje tveganja,

– spremljanje obvezne revizije letnih in konsolidiranih računovodskih izkazov,

– pregledovanje in spremljanje neodvisnosti revizorja za letno poročilo družbe, zlasti zagotavljanja dodatnih nerevizijskih storitev,

– predlaganje nadzornemu svetu imenovanje kandidata za revizorja letnega poročila družbe,

– nadzorovanje neoporečnosti finančnih informacij, ki jih daje družba,

– ocenjevanje sestavljanja letnega poročila, vključno z oblikovanjem predloga za nadzorni svet,

– sodelovanje pri določitvi pomembnejših področij revidiranja,

– sodelovanje pri pripravi pogodbe med revizorjem in družbo,

– opravljanje drugih nalog, določenih s statutom ali sklepom nadzornega sveta, in

– sodelovanje z revizorjem pri opravljanju revizije letnega poročila družbe, še zlasti z medsebojnim obveščanjem o glavnih zadevah v zvezi z revizijo.

Odnos RK glede na NS (1)

• RK “olajšuje” delo NS, ne more pa prevzemati njegove vloge – V praksi včasih podvajanje dela (kar pa ne škodi)

• Izrecno v Priporočilih (str. 8; 2013): “…ustanovitev revizijske komisije v ničemer ne spreminja odgovornosti nadzornega sveta, kot je opredeljena v zakonodaji…”

• Vloga RK: izboljšanje učinkovitosti nadzora (monitoringa)

• Praksa: dodeljevanje nalog RK z namenom prevalitve odgovornosti na RK

Odnos RK glede na NS (2)

• Tudi 279. člen: Komisije

– …

– (2) Komisija ne more odločati o vprašanjih, ki so v pristojnosti nadzornega sveta.

– (4) Sej komisije se smejo udeleževati le člani komisije …. Pri obravnavanju posameznih točk so lahko na sejo komisije povabljeni izvedenci ali poročevalci.

• Zzavar-UPB7: 31.a člen

– Nadzorni svet zavarovalnice mora imenovati revizijsko komisijo

Neodvisni član - prejemanje zapisnika sej NS

• Neodvisni (zunanji) član mora prejemati zapisnik NS, če naj ima celovito sliko in deluje kar najbolj učinkovito

• Je zavezan enakim standardom varovanja poslovnih skrivnosti kot člani NS

• Tudi NS mora prejeti poročilo/zapisnik sej RK

• Podpora NS delu RK absolutno nujna medsebojno zaupanje

28%

34%

38%

Včasih

Nikoli

Vedno

Ali zunanji člani RK (neodvisni strokovnjaki) redno prejemajo zapisnike sej nadzornega sveta?

16%

22%

30%

31%

Ne, ker ne obstaja funkcija notranje…

Ne

Da – vsaj enkrat na leto

Da – večkrat na leto

Ali se revizijska komisija sestaja z vodjo notranje revizije brez navzočnosti drugih (predvsem vodstva)?

Praksa: Kdo je prisoten na RK?

• ZGD-1: Sej komisije se smejo udeleževati le člani komisije …. Pri obravnavanju posameznih točk so lahko na sejo komisije povabljeni izvedenci ali poročevalci.

• Ob razgovoru z notranjimi in zunanjimi revizorji:

• Nerazumljivo! SNR in zunanji revizor se morata sestati z RK tudi brez prisotnosti nadziranca (uprave)

– Tudi v anketi se je 12% anketirancev že srečalo s sumom prevare s strani vodstva!

13%

33%

54%

Da – večkrat na leto

Ne

Da – vsaj enkrat na leto

Ali se sestane revizijska komisija z zunanjim revizorjem brez navzočnosti drugih (predvsem vodstva)?

Aktivno opravljanje revizijskih nalog

• Odgovori iz ankete:

• Stališče SIR 9.12.2011: “…članstvo aktivnih pooblaščenih revizorjev v NS in RK etično ni sprejemljivo.”

• Vendar z vidika nadzornika: potrebno za kakovostni nadzor

– “…kako pa naj neaktivni revizorji obdržijo stik s prakso?...”

• Zagotovo tema, ki ji je potrebno posvetiti pozornost, tudi pri samoocenjevanju RK

5%

11%

40%

44%

Drugo

Ni idealno, vendar ni dovolj ustreznih drugih kandidatov.

Vseeno mi je, saj so lahko tudi nekdanji (neaktivni) pooblaščeni revizorjiformalno ali neformalno povezani z revizijskimi hišami. Ključni sta le…

Nesprejemljivo, saj je neodvisnost člana do zunanjega revizorja v tem primeruzelo vprašljiva.

Pooblaščeni revizorji, ki aktivno izvajajo naloge revidiranja računovodskih izkazov, naj ne bi bili zunanji člani revizijske komisije / praksa ?

RK in postopki zunanjega revidiranja (1)

• Letni revizijski ciklus – načrtovanje

– Pomembnost posameznih področij

– Pokritost posameznih področij (npr. aktuarstvo, pokritost tujine - podružnice)

– Pomembnejša vprašanja iz prejšnjih revizij

– Pomembne ocene in presoje (npr. diskontne stopnje)

– Pomembne računovodske usmeritve

– Slabitve

– Popravljene, nepopravljene napake

RK in postopki zunanjega revidiranja (2)

• Proti koncu zunanje revizije

– Pismo poslovodstvu + odgovori/ukrepi poslovodstva

– Pregledati revizorjevo poročilo, stališče RK na NS

– Nepopravljene revizijske razlike – pregled + naj ostanejo nepopravljene?

– Seznam sprememb v postopku revidiranja (npr. računovodska razkritja)

• Revidirano letno poročilo – razgovor, mnenje na NS

RK in postopki zunanjega revidiranja (3)

• Na koncu:

– Pregled izstavljenega računa (glej ure revizijske skupine)

– Priporočilo za (ponovno) imenovanje zunanjega revizorja (RK → NS → Skupščina d.d.

RK in proces notranjega revidiranja

• Letni načrt dela, viri, ljudje, itd.

• Soglasje k predlogu za imenovanje, nagrajevanje, razrešitev vodje SNR

• Vodja SNR redno poroča na RK, tudi pisno, brez prisotnosti uprave

• Poročila o delu SNR

• Samoocenitve, zunanje evalvacije dela

• Odnos med SNR in RK mora biti trden

Katalog prepovedanih storitev SIR (1)

• Zrev-2, (45. čl, I/4) oz. Navodilo za delovanje revizijskih družb 2 – Katalog prepovedanih storitev: „…opravlja ali je v zadnjih dveh letih pred sklenitvijo pogodbe o revidiranju računovodskih izkazov opravljala pri pravni osebi:“ – kakršnekoli računovodske oziroma knjigovodske storitve;

– storitve ocenjevanja vrednosti za namene računovodskega poročanja, ki lahko vplivajo na postavke računovodskih izkazov;

– storitve davčnega svetovanja, ki lahko vplivajo na postavke računovodskih izkazov;

– storitve zastopanja v davčnih in sodnih postopkih v davčnih zadevah;

– storitve notranjega revidiranja;

Katalog prepovedanih storitev SIR (2)

• …nadaljevanje: – storitve vzpostavljanja oziroma uvajanja informacijskega sistema, ki

sega na področje računovodenja …

– storitve poslovno-finančnega svetovanja, ki vplivajo na postavke računovodskih izkazov, in storitve poslovno-finančnega svetovanja, ki vključujejo oglaševanje, trgovanje ali jamstvo za lastniške deleže in dolžniške vrednostne papirje pravne osebe;

– pravne storitve;

– kakršnekoli druge storitve, ki lahko vplivajo na postavke računovodskih izkazov

Neodvisnost zunanjega revizorja

• Problemi pri teh storitvah

– Na mestu, vendar Slovenija zelo hitro zmanjka neodvisnih izvajalcev nekaterih nalog

• Pisne izjave o neodvisnosti vsako leto, vključno z menjavamio partnerjev, itd.

• Ekonomska neodvisnost, osebna neodvisnost, …

RK in zunanji revizor – obstoj nerevizijskih poslov

• Naloga NS/RK: “…pregledovanje in spremljanje neodvisnosti revizorja za letno poročilo družbe, zlasti zagotavljanja dodatnih nerevizijskih storitev…”

• Razumem vprašanje materialnosti, vendar neodvisnost prioriteta

• Mnenje: RK mora biti obveščen/imeti vpogled v vsako pogodbo z revizijskmi hišami za revizijske ali nerevizijske storitve

• Številni “zapleti”: npr. storitev svetovanja v drugi državi (nerevizija)

15%

27%

58%

Ne

Da - revizijska komisija je sprejela in izvajaformalno politiko glede dovoljenih nerevizijskih

storitev, ki jih lahko zunanji revizor opravlja

Da - po potrebi

Ali je revizijska komisija predhodno seznanjena z morebitnimi nerevizijskimi posli, ki jih izvaja zunanji revizor in pod kakšnimi pogoji?

Kdo je to neodvisni strokovnjak? (1)

• Če nadzorni svet imenuje RK, mora biti vsaj en član komisije neodvisen strokovnjak in usposobljen za računovodstvo ali revizijo. Ostali člani RK so lahko le člani NS. (ZGD-1-UPB3; 280. Člen )

• “Usposobljen za računovodstvo ali revizijo”

– V grobem skladno z accounting financial expert ( za razliko od nonaccounting financial expert)

• Certificiran računovodja, pooblaščeni revizor, CFO, glavni računovodja (osnutek Sarbanes-Oxley-a)

Kdo je to neodvisni strokovnjak? (2)

• Neodvisnost = zmožnost neodvisnega delovanja in odločanja v interesu družbe.

• Neodvisni strokovnjak v revizijski komisiji ni član NS

• Neodvisen strokovnjak in usposobljen za računovodstvo ali revizijo predvsem strokovnjak, ki je: • pooblaščeni revizor vendar aktivno ne izvajajo nalog revidiranja

računovodskih izkazov,

• revizorji, preizkušeni računovodje, računovodje, preizkušeni notranji revizorji in preizkušeni davčniki, ki so vpisani v register SIR (158. čl. ZRev-2)

Plačilo zunanjim in notranjim članom RK (1)

• Priporočila za RK (2013, tč. 7.2.4): „Zunanji strokovnjaki bi morali biti ustrezno plačani, da se zagotovi najemanje vrhunskih neodvisnih strokovnjakov. … Plačilo naj bo opredeljeno v višini, običajni za delo na določenem strokovnem področju….“

Plačilo zunanjim in notranjim članom RK (2)

• Oboji bistveno preslabo plačani, ni utemeljitve (če je “utemeljitev”, je treba zamenjati RK) – Tudi če ne upoštevamo, da se je na vsako sejo potrebno temeljito

pripraviti in poglobiti v gradivo

19% 81%

Kako ocenjujete višino plačila članom revizijske komisije glede na odgovornost in dodano vrednost družbi?

Član RK, ki je član NS

Nezadostno plačilo Primerno plačilo Previsoko plačilo

25% 75%

Kako ocenjujete višino plačila članom revizijske komisije glede na odgovornost in dodano vrednost družbi?

Član RK - zunanji strokovnjak

Nezadostno plačilo Primerno plačilo Previsoko plačilo

• Relativna velikost morda celo ni problem, je pa absolutna • Podjetja morajo poslovati zakonito ne glede na velikost

Vir: Koželjnik, 2011, diplomsko delo.

Nova direktiva in nova uredba (1)

• Revizijska uredba (Uredba (EU) št 536/2014) in direktiva (Direktiva 2014/56/EU), objavljeni 27.5.2014

• Mnenje: močno povečanje obsega dela RK, mislim, da tudi odgovornosti

• Nekaj poudarkov:

– Nerevizijske storitve (Poglavje 5; )

– Neodvisnost zunanjega revizorja ključna (9. točka)

– Podrobnejše poročilo ZR RK (11. člen; kdo bo bral, posledice tega?)

– Revizorji poročati European Systemic Risk Board (ESRB)

Nova direktiva in nova uredba (2)

• … nadaljevanje:

– Pri izbiri revizorja bo moral NS pojasniti, ali sledi predlogu RK ali ne in zakaj (18. točka)

• RK predložiti vsaj 2 revizorja, preferenca za 1

• Izrecno zapisano, da se ne sme omejiti dostop malim revizijskim družbam

– Joint audit, posebej z malimi revizijskimi družbami

– 25. točka: „… competent authorities monitor the developments in the market … and the performance of ACs.“

Podrobnejše poročilo zunanjega revizorja revizijski komisiji

• 11. člen Uredbe, najkasneje ob oddaji revizijskega poročila za računovodske izkaze

• Nekaj poudarkov: – Izjava o neodvisnosti

– Uporaba zunanjih ekspertov in njihova neodvisnost(!)

– Način, obseg, pogostost komuniciranja z RK (!)

– Uporabljena metodologija

– Materialnost

– Pomanjkljivosti

– Metode vrednotenja in učinki morebitnih sprememb teh metod

– Delo revizorjev iz tretjih držav (non-EU)

– Možnost držav članic po dodatnih zahtevah

Uredba – izbor zunanjega revizorja

• Že govorili, vendar sedaj še:

– Izjava, da je bila izbira RK neodvisna od zunanjih vplivov

– Predpisana procedura: • Vabilo k tenderju

• Možnost kasnejšega neposrednega pogajanja

• Poročilo o izidu postopka izbire (odgovornost RK)

• Marsikdo je to počel že do sedaj, vendar je sedaj zadeva formalizirana.

Uredba in obvezne rotacije

• Rotacija revizorjev? – Myers et al. (2003): „…controlling for age, size, industry growth, cash

flows, auditor type (…), industry, and year, generally suggest higher earnings quality with longer auditor tenure.“

– Cameran et al. (2013): „… the quality of audited earnings is lower in the first three years following rotation.“

• Uredba da, vendar… – Do 20 let, če se izpelje tender vsakih 10 let (glej še podrobnosti)

– Do 24 let, če gre za joint audit

– Postopno stopanje v veljavo, zakon vpeljati do 2016, revizorji po teh predpisih do 2020…

Praksa: nekaj razmislekov (1)

• Pojavljanje RK v medijih

• Dividendna politika (posebej v Sloveniji??)

• IT, tveganja + sestava RK v povezavi s specialisti (glej tudi KPMG Global AC Survey 2013)

• “Vse te teme so brez veze v Sloveniji!”, „Pri nas je itak drugače…“ – Srečanje z bonitetnimi hišami (npr. S&P)

– (Trenutni) stroški kapitala

– “Normalizacija” stanja pri izhodu iz finančne krize

– Pred 2005: prostovoljna ustanovitev RK – bolj zadolžena podjetja, manj verjetno (Zaman-Groff in Valentinčič, 2011)

Praksa: nekaj razmislekov (2)

• Sistem opozarjanja na nepravilnosti in nezakonitosti (whistleblowing)

– Celovito področje (vsebinsko podoben status kot npr. SNR)

– Občutljivo za vse, posebej pa zaradi možne interakcije s poslovodstvom

• Izredne notranje revizije:

– Pregledovanje izvornih računovodskih listin

– Prednost (vsaj na začetku) pred zunanjimi zaradi negotovosti

– Zabeležiti število porabljenih človek-dni

• Da so lahko učinkoviti in kredibilni, vsi člani revizijske komisije popolnoma neodvisni od družbe in njenega poslovodstva

– vloga predstavnikov zaposlenih v NS

– ali je član NS odvisen ali neodvisen član RK?

Praksa: nekaj razmislekov (3)

• Problem reguliranih panog (zavarovalništvo, bančništvo) in podružnic v tujih jurisdikcijah – Do katere mere vstopati v elemente regulacije in/ali tujine?

– Sposobnost?

• Interakcija s finančnimi analitiki → izdelava napovedi – Glej npr. Allianz conference call ali prezentacije Zavarovalnica Triglav,

d.d.

– Vpliv na tržno vrednost delnic, Vpliv na strošek kapitala

Še ena „podcenjena“ tema – trg kapitala

• (ni več mogoče ignorirati potencialnih učinkov sprememb v korporativnem upravljanju na trg kapitala strošek kapitala RS > 6,5% (ali pa 4,91%)!!!)

• Trg kapitala ceni prisotnost računovodskega/revizijskega specialista v RK

– Ob imenovanju se tržna vrednost podjetja poveča

– Finančni strokovnjak ni dovolj, potreben je računovodsko/revizijski strokovnjak (Anderson in dr., 2004; DeFond in dr., 2005)

• Neodvisne RK → stroški dolga nižji za 10 b.t. 26 b.t. (0,1% - 0,26%)

• Stroški dolga nižji za 17,5 b.t. (0,175%), kjer je delež neodvisnih v boardih prevladujoč

• Primer: diskontna stopnja pri uporabi IAS 36?

• Hvala za pozornost!

• Vprašanja?

• Kontakt: aljosa.valentincic@ef.uni-lj.si