1

SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNSỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN

I.I. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNSỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNII.II. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SỞ GDCK MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SỞ GDCK

TP.HCMTP.HCMIII.III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK

TẬP TRUNGTẬP TRUNGIV.IV. MỘT SỐ TRƯỜNG HỢP GIAO DỊCH MỘT SỐ TRƯỜNG HỢP GIAO DỊCH

ĐẶC BIỆTĐẶC BIỆTV.V. GIAO DỊCH KÝ QUỸGIAO DỊCH KÝ QUỸ

3

I. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNI. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN1.1.Khái niệmKhái niệm♦♦ Sở giao dịch chứng khoán là thị trường trong Sở giao dịch chứng khoán là thị trường trong đó việc giao dịch mua bán chứng khoán được đó việc giao dịch mua bán chứng khoán được thực hiện tại một địa điểm tập trung gọi là sàn thực hiện tại một địa điểm tập trung gọi là sàn giao dịch.giao dịch.

♦ ♦ Phương thức giao dịch tại Sở giao dịch Phương thức giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán là phương thức đấu giá, trong chứng khoán là phương thức đấu giá, trong đó các lệnh mua bán được ghép với nhau, đó các lệnh mua bán được ghép với nhau, trên cơ sở đó hình thành giá cả cạnh tranh tốt trên cơ sở đó hình thành giá cả cạnh tranh tốt nhất.nhất.

I. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNI. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN

SỞSỞ

GIAOGIAO

DỊCHDỊCH

CHỨNGCHỨNG

KHOÁNKHOÁN

SỞ HỮU THÀNH VIÊNSỞ HỮU THÀNH VIÊN

CÔNG TY CỔ PHẦNCÔNG TY CỔ PHẦN

SỞ HỮU NHÀ NƯỚCSỞ HỮU NHÀ NƯỚC

I. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNI. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN▪ ▪ Mô hình tổ chức của Sở giao dịch chứng khoánMô hình tổ chức của Sở giao dịch chứng khoán

ĐẠI HỘI ĐỒNG ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNGCỔ ĐÔNG

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊHỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

BAN GIÁM ĐỐCBAN GIÁM ĐỐC

CÁC VỤ CHỨC NĂNGCÁC VỤ CHỨC NĂNG

CÁC VỤ CÁC VỤ CHUYÊN MÔNCHUYÊN MÔN

CÁC VỤ CÁC VỤ HỖ TRỢHỖ TRỢ

I. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNI. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN

Hội đồng quản trịHội đồng quản trị

♦♦Thành viên: Thành viên: ▪ ▪ Đại diện của công ty chứng khoán Đại diện của công ty chứng khoán thành viênthành viên▪ ▪ Đại diện của công ty có chứng khoán Đại diện của công ty có chứng khoán niêm yếtniêm yết▪ ▪ Các tổ chức công nghiệpCác tổ chức công nghiệp▪ ▪ Các nhà chuyên mônCác nhà chuyên môn▪ ▪ Đại diện của chính phủĐại diện của chính phủ

I. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNI. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN

♦ ♦ Nhiệm vụ và quyền hạn:Nhiệm vụ và quyền hạn:- Chấp thuận đình chỉ và hủy bỏ việc niêm yết Chấp thuận đình chỉ và hủy bỏ việc niêm yết chứng khoán.chứng khoán.- Đình chỉ và rút giấy phép thành viên.Đình chỉ và rút giấy phép thành viên.- Chấp thuận ngân sách của Sở GDCK.Chấp thuận ngân sách của Sở GDCK.- Ban hành và sửa đổi các quy định của SGDCK.Ban hành và sửa đổi các quy định của SGDCK.- Giám sát hoạt động của các thành viên.Giám sát hoạt động của các thành viên.

10

II. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMII. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCM1.1. Thành viên Sở giao dịch:Thành viên Sở giao dịch:Là các công ty chứng khoán được UBCKNN cấp Là các công ty chứng khoán được UBCKNN cấp giấy phép hoạt động và được SGDCK chấp nhận giấy phép hoạt động và được SGDCK chấp nhận là thành viên của SGDCK.là thành viên của SGDCK.

CÔNG CÔNG TY TY

CHỨNGCHỨNGKHOÁNKHOÁN

THÀNHTHÀNHVIÊNVIÊN

SGDCKSGDCK

YÊU CẦU VỀ TÀI CHÍNHYÊU CẦU VỀ TÀI CHÍNH

TIÊU CHUẨN NHÂN SỰTIÊU CHUẨN NHÂN SỰ

CƠ SỞ VẬT CHẤT KTCƠ SỞ VẬT CHẤT KT

♦ ♦ Nhiệm vụ và quyền hạn:Nhiệm vụ và quyền hạn:- Quyền bỏ phiếu quyết định các vấn đề của Sở Quyền bỏ phiếu quyết định các vấn đề của Sở GDCK.GDCK.- Quyền được giao dịch tại Sở GDCK.Quyền được giao dịch tại Sở GDCK.- Quyền được nhận các dịch vụ do Sở GDCK Quyền được nhận các dịch vụ do Sở GDCK cung cấp.cung cấp.- Quyền bầu đại biểu đại diện cho thành viên tại Quyền bầu đại biểu đại diện cho thành viên tại Hội đồng quản trị.Hội đồng quản trị.- Trách nhiệm: tuân thủ các quy định của Sở Trách nhiệm: tuân thủ các quy định của Sở GDCK.GDCK.

II. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMII. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCM

Trách nhiệm:Trách nhiệm:-Tuân thủ quy định về hoạt động kinh doanh Tuân thủ quy định về hoạt động kinh doanh chứng khoán của SGDCK.chứng khoán của SGDCK.- Chịu sự kiểm tra, giám sát của SGDCK.Chịu sự kiểm tra, giám sát của SGDCK.- Nộp phí thành viên, phí giao dịch, phí sử dụng Nộp phí thành viên, phí giao dịch, phí sử dụng hệ thống giao dịch.hệ thống giao dịch.- Nộp các khoản đóng góp lập quỹ hỗ trợ thanh Nộp các khoản đóng góp lập quỹ hỗ trợ thanh toán.toán.- Nộp các báo cáo khi có yêu cầu của SGDCK.Nộp các báo cáo khi có yêu cầu của SGDCK.

II. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMII. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMThành viên tại Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM:Thành viên tại Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM:

Quyền hạn:Quyền hạn:- Sử dụng hệ thống giao dịch và dịch vụ do Sử dụng hệ thống giao dịch và dịch vụ do SGDCK cấp.SGDCK cấp.- Thu các loại phí cung cấp dịch vụ cho khách Thu các loại phí cung cấp dịch vụ cho khách hàng theo quy định pháp luật.hàng theo quy định pháp luật.- Đề nghị SGDCK giải quyết tranh chấp liên quan Đề nghị SGDCK giải quyết tranh chấp liên quan đến hoạt động kinh doanh chứng khoán.đến hoạt động kinh doanh chứng khoán.- Được rút khỏi thành viên sau khi được sự Được rút khỏi thành viên sau khi được sự chấp thuận của SGDCK.chấp thuận của SGDCK.

II. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMII. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMThành viên tại Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM:Thành viên tại Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM:

Tiêu chuẩn:Tiêu chuẩn:

II. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMII. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCM2. Niêm yết chứng khoán2. Niêm yết chứng khoán

TIÊUTIÊU

CHUẨNCHUẨN

NIÊMNIÊM

YẾTYẾT

TCTCĐỊNH LƯỢNGĐỊNH LƯỢNG

- QUY MÔ CÔNG TYQUY MÔ CÔNG TY

- LỢI SUẤT CK LỢI SUẤT CK

-TỶ LỆ NỢTỶ LỆ NỢ

- SỰ PHÂN BỔ CĐSỰ PHÂN BỔ CĐ

TCTCĐỊNH TÍNHĐỊNH TÍNH

- KHẢ NĂNG CHUYỂN KHẢ NĂNG CHUYỂN NHƯỢNG CPNHƯỢNG CP

-Ý KIẾN CỦA KTV Ý KIẾN CỦA KTV VỀ BÁO CÁO TCVỀ BÁO CÁO TC

- SGDCK xem xét sơ bộ.SGDCK xem xét sơ bộ.

II. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMII. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMThủ tục niêm yết:Thủ tục niêm yết:

- Công ty nộp hồ sơ cho UBCK xin phép phát Công ty nộp hồ sơ cho UBCK xin phép phát hành chứng khoán ra công chúng.hành chứng khoán ra công chúng.- UBCKNN cấp giấy phép phát hành.UBCKNN cấp giấy phép phát hành.- Tổ chức phát hành trên thị trường sơ cấp.Tổ chức phát hành trên thị trường sơ cấp.- Xin phép niêm yết.Xin phép niêm yết.- SGDCK thẩm tra chính thức trình Hội đồng SGDCK thẩm tra chính thức trình Hội đồng quản trị chấp thuận cho niêm yết.quản trị chấp thuận cho niêm yết.- Làm các thủ tục đăng ký chính thức niêm yết.Làm các thủ tục đăng ký chính thức niêm yết.

II. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMII. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMHình thức niêm yết:Hình thức niêm yết:

▪ ▪ Niêm yết lần đầuNiêm yết lần đầu

▪ ▪ Đăng ký thay đổi niêm yếtĐăng ký thay đổi niêm yết

▪ ▪ Đăng ký niêm yết bổ sungĐăng ký niêm yết bổ sung

▪ ▪ Niêm yết lạiNiêm yết lại

▪ ▪ Niêm yết toàn phần và niêm yết từng phầnNiêm yết toàn phần và niêm yết từng phần

II. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCMII. MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA SGDCK TP.HCM

Thuận lợi và khó khăn khi niêm yết:Thuận lợi và khó khăn khi niêm yết:

Thuận lợi Khó khăn

- Dễ dàng huy động vốn

- Nâng cao độ tín nhiệm

- Tuân thủ chế độ báo cáo thông tin chặt chẽ

- Dễ bị thâu tóm, sáp nhập, pha loãng quyềnsở hữu

- Tính thanh khoản được nâng cao

20

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG1. KỸ THUẬT GIAO DỊCH:1. KỸ THUẬT GIAO DỊCH:

▪ ▪ Hệ thống giao dịch thủ côngHệ thống giao dịch thủ công

▪ ▪ Hệ thống giao dịch bán tự độngHệ thống giao dịch bán tự động

▪ ▪ Hệ thống giao dịch tự động hoàn toànHệ thống giao dịch tự động hoàn toàn

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGHệ thống giao dịch thủ côngHệ thống giao dịch thủ công

▪ ▪ Môi giới hoa hồng (Commission house brokers): Môi giới hoa hồng (Commission house brokers): Nhân viên của các công ty CK thành viên, hoạt Nhân viên của các công ty CK thành viên, hoạt động trên sàn giao dịch với nhiệm vụ chủ yếu là động trên sàn giao dịch với nhiệm vụ chủ yếu là thực hiện các lệnh môi giới cho khách hàng.thực hiện các lệnh môi giới cho khách hàng.

▪ ▪ Môi giới 2 dollar (Two dollar brokers): Môi giới 2 dollar (Two dollar brokers): Cá nhân được phép hoạt động trên sàn giao dịch Cá nhân được phép hoạt động trên sàn giao dịch với tư cách hỗ trợ cho nhân viên môi giới hoa với tư cách hỗ trợ cho nhân viên môi giới hoa hồng khi họ quá bận rộn.hồng khi họ quá bận rộn.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGHệ thống giao dịch thủ công (tt)Hệ thống giao dịch thủ công (tt)

▪ ▪ Người kinh doanh có đăng ký (Registered traders):Người kinh doanh có đăng ký (Registered traders):Là thành viên của Sở giao dịch và thực hiện giao Là thành viên của Sở giao dịch và thực hiện giao dịch cho chính tài khoản của họ.dịch cho chính tài khoản của họ.

▪ ▪ Chuyên gia (Specialists): Thực hiện lệnh giới hạn Chuyên gia (Specialists): Thực hiện lệnh giới hạn dưới danh nghĩa những nhà môi giới khác để nhận dưới danh nghĩa những nhà môi giới khác để nhận hoa hồng và mua hay bán cho tài khoản của mình để hoa hồng và mua hay bán cho tài khoản của mình để đối phó lại sự mất cân bằng tạm thời giữa cung và đối phó lại sự mất cân bằng tạm thời giữa cung và cầu, nhờ đó ngăn chặn được những biến động giá cầu, nhờ đó ngăn chặn được những biến động giá CK trên thị trường.CK trên thị trường.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGHệ thống giao dịch bán tự độngHệ thống giao dịch bán tự động

▪ ▪ Hệ thống máy tính chưa được kết nối đến công Hệ thống máy tính chưa được kết nối đến công ty chứng khoán. Nhà đầu tư đặt lệnh tại văn ty chứng khoán. Nhà đầu tư đặt lệnh tại văn phòng công ty chứng khoán, sau đó lệnh được phòng công ty chứng khoán, sau đó lệnh được chuyển vào hệ thống máy tính khác thông qua chuyển vào hệ thống máy tính khác thông qua điện thoại, fax…điện thoại, fax…

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGHệ thống giao dịch tự động hoàn toànHệ thống giao dịch tự động hoàn toàn▪ ▪ Tất cả công việc liên quan đến hoạt động giao Tất cả công việc liên quan đến hoạt động giao dịch (nhận, xử lý, so khớp lệnh, thông báo kết quả dịch (nhận, xử lý, so khớp lệnh, thông báo kết quả giao dịch và thông tin thị trường) đều được tự giao dịch và thông tin thị trường) đều được tự động hóa hoàn toànđộng hóa hoàn toàn

▪ ▪ Chức năng làm môi giới trung gian của công ty Chức năng làm môi giới trung gian của công ty chứng khoán vẫn không thay đổichứng khoán vẫn không thay đổi

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG2. Quy trình giao dịch tại TTCK tập trung:2. Quy trình giao dịch tại TTCK tập trung:

▪ ▪ Bước 1: Nhà đầu tư liên hệ với 1 CTCK thành Bước 1: Nhà đầu tư liên hệ với 1 CTCK thành viên của Sở để ký hợp đồng và mở tài khoản GD.viên của Sở để ký hợp đồng và mở tài khoản GD.

▪ ▪ Bước 2: Nhà đầu tư đặt lệnh mua bán cho CTCK Bước 2: Nhà đầu tư đặt lệnh mua bán cho CTCK thực hiệnthực hiện▪ ▪ Bước 3: CTCK rà soát phiếu lệnhBước 3: CTCK rà soát phiếu lệnh

▪ ▪ Bước 4: Chuyển lệnh sang môi giới tại sànBước 4: Chuyển lệnh sang môi giới tại sàn

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG2. Quy trình giao dịch tại TTCK tập trung:2. Quy trình giao dịch tại TTCK tập trung:

▪ ▪ Bước 5: Nhà môi giới đăng ký lệnhBước 5: Nhà môi giới đăng ký lệnh

▪ ▪ Bước 6: So khớp lệnh, đấu giá hay đấu lệnh. Giá Bước 6: So khớp lệnh, đấu giá hay đấu lệnh. Giá khớp được thông báo công khai và là giá thống khớp được thông báo công khai và là giá thống nhất cho cả bên mua lẫn bên bánnhất cho cả bên mua lẫn bên bán▪ ▪ Bước 7: Nhà môi giới thông báo kết quả mua Bước 7: Nhà môi giới thông báo kết quả mua bán được về CTCKbán được về CTCK▪ ▪ Bước 8: CTCK chuyển kết quả giao dịch để thực Bước 8: CTCK chuyển kết quả giao dịch để thực hiện việc thanh toán bù trừ tại Trung tâm quản lý hiện việc thanh toán bù trừ tại Trung tâm quản lý CK và thanh toán bù trừCK và thanh toán bù trừ

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG3. Phương thức giao dịch:3. Phương thức giao dịch:

PHƯƠNGPHƯƠNG

THỨCTHỨC

GIAOGIAO

DỊCHDỊCH

GIAO DỊCHGIAO DỊCHĐẤU GIÁĐẤU GIÁ

GIAO DỊCHGIAO DỊCHĐẤU LỆNHĐẤU LỆNH

KHỚP LỆNHKHỚP LỆNHĐỊNH KỲĐỊNH KỲ

KHỚP LỆNHKHỚP LỆNHLIÊN TỤCLIÊN TỤC

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG3.1. Giao dịch đấu giá3.1. Giao dịch đấu giá

▪ ▪ Các nhà tạo lập thị trường đưa ra giá chào mua, Các nhà tạo lập thị trường đưa ra giá chào mua, chào bán cho một số loại chứng khoán nhất địnhchào bán cho một số loại chứng khoán nhất định▪ ▪ Các báo giá được đưa vào hệ thống và chuyển tới Các báo giá được đưa vào hệ thống và chuyển tới mọi thành viên của thị trường. Giá được lựa chọn để mọi thành viên của thị trường. Giá được lựa chọn để giao dịch là giá tốt nhất của những chào giá này.giao dịch là giá tốt nhất của những chào giá này.

▪ ▪ Nhà đầu tư: đối tác của nhà tạo lập thị trườngNhà đầu tư: đối tác của nhà tạo lập thị trường

▪ ▪ Nhà tạo lập thị trường: thu được khoản chênh lệch Nhà tạo lập thị trường: thu được khoản chênh lệch giữa giá mua và giá bán (Spread)giữa giá mua và giá bán (Spread)

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG3.2. Giao dịch đấu lệnh3.2. Giao dịch đấu lệnh

▪ ▪ Lệnh của nhà đầu tư được ghép với nhau sau khi Lệnh của nhà đầu tư được ghép với nhau sau khi các lệnh mua, bán được đưa vào hệ thống với mức các lệnh mua, bán được đưa vào hệ thống với mức giá phù hợp.giá phù hợp.▪ ▪ Giá được đưa vào theo nguyên tắc ưu tiên về giá Giá được đưa vào theo nguyên tắc ưu tiên về giá và thời gian.và thời gian.▪ ▪ Giá cả được xác định thông qua sự cạnh tranh giữa Giá cả được xác định thông qua sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư.các nhà đầu tư.

▪ ▪ Khách hàng trả phí hoa hồng cho công ty CK.Khách hàng trả phí hoa hồng cho công ty CK.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG♦ ♦ Khớp lệnh định kỳKhớp lệnh định kỳ

Các lệnh mua, bán được chuyển vào hệ thống giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định. Trong thời gian này, mặc dù các lệnh được đưa vào liên tục nhưng không có giao dịch được thực hiện. Vào đúng thời điểm khớp lệnh, tất cả các lệnh sẽ được so khớp để chọn ra mức giá có khối lượng giao dịch lớn nhất.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG♦ ♦ Khớp lệnh liên tụcKhớp lệnh liên tục

▪ ▪ Giao dịch được thực hiện liên tục thông qua Giao dịch được thực hiện liên tục thông qua việc so khớp các lệnh có giá phù hợp (nghĩa là việc so khớp các lệnh có giá phù hợp (nghĩa là giá mua bằng hoặc cao hơn giá bán) ngay khi giá mua bằng hoặc cao hơn giá bán) ngay khi có lệnh mới đưa vào sổ lệnh.có lệnh mới đưa vào sổ lệnh. ▪ ▪ Theo phương thức khớp lệnh liên tục, các lệnh Theo phương thức khớp lệnh liên tục, các lệnh mua và bán sau khi đăng ký sẽ được so với mua và bán sau khi đăng ký sẽ được so với nhau, nếu thấy khớp về giá sẽ cho thực hiện nhau, nếu thấy khớp về giá sẽ cho thực hiện ngay.ngay.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG4. Các loại lệnh 4. Các loại lệnh

▪ ▪ Lệnh cơ bảnLệnh cơ bản

♦ ♦ Lệnh thị trường (Market Order)Lệnh thị trường (Market Order)

♦ ♦ Lệnh giới hạn (Limit Order)Lệnh giới hạn (Limit Order)

♦ ♦ Lệnh dừng (Stop Order)Lệnh dừng (Stop Order)

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG Lệnh thị trườngLệnh thị trường

- Người ra lệnh yêu cầu mua hay bán một số - Người ra lệnh yêu cầu mua hay bán một số lượng chứng khoán nhất định mà không ra lượng chứng khoán nhất định mà không ra giá. giá.

- Lệnh này được ưu tiên thực hiện trước.- Lệnh này được ưu tiên thực hiện trước.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG Lệnh giới hạnLệnh giới hạn

- Khách hàng đưa ra giá nhất định để mua, bán - Khách hàng đưa ra giá nhất định để mua, bán một số lượng chứng khoán trong phiếu lệnh.một số lượng chứng khoán trong phiếu lệnh.

- Giá này là giới hạn cao nhất cho lệnh mua - Giá này là giới hạn cao nhất cho lệnh mua hoặc là giới hạn thấp nhất cho lệnh bán.hoặc là giới hạn thấp nhất cho lệnh bán.

- Được ưu tiên sau lệnh thị trường và có - Được ưu tiên sau lệnh thị trường và có tính bảo lưu.tính bảo lưu.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG Lệnh dừngLệnh dừng

- Lệnh nhằm bảo vệ lợi nhuận hay hạn chế - Lệnh nhằm bảo vệ lợi nhuận hay hạn chế thua lỗ cho nhà đầu tư.thua lỗ cho nhà đầu tư.

- Lệnh dừng để bán đặt mức giá bán thấp - Lệnh dừng để bán đặt mức giá bán thấp hơn giá thị trường hiện hành.hơn giá thị trường hiện hành.

- Lệnh dừng để mua đặt mức giá mua cao - Lệnh dừng để mua đặt mức giá mua cao hơn giá thị trường hiện hành.hơn giá thị trường hiện hành.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG4. Các loại lệnh 4. Các loại lệnh

▪ ▪ Định chuẩn lệnhĐịnh chuẩn lệnh

♦ ♦ Lệnh có giá trị trong ngày (Day order) Lệnh có giá trị trong ngày (Day order) ♦ ♦ Lệnh có giá trị cho đến khi bị hủy (Good – Lệnh có giá trị cho đến khi bị hủy (Good – till- cancelled order) till- cancelled order)

♦ ♦ Lệnh thực hiện tại mức giá mở cửa (At – Lệnh thực hiện tại mức giá mở cửa (At – the – opening Order) the – opening Order)

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG

♦ ♦ Lệnh thực hiện ngay hoặc hủy bỏ Lệnh thực hiện ngay hoặc hủy bỏ (Immediate – or – cancelled order) (Immediate – or – cancelled order) ♦ ♦ Lệnh thực hiện toàn bộ hoặc không (All – Lệnh thực hiện toàn bộ hoặc không (All – or – none Order) or – none Order)

♦ ♦ Lệnh không quy trách nhiệm (Not held Lệnh không quy trách nhiệm (Not held Order) Order)

♦ ♦ Lệnh theo giá thị trường lúc đóng cửa Lệnh theo giá thị trường lúc đóng cửa (Market – on – close Order) (Market – on – close Order)

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG4.3. Thứ tự ưu tiên thực hiện lệnh4.3. Thứ tự ưu tiên thực hiện lệnh

LỆNH ĐƯA RALỆNH ĐƯA RA

GIÁ MUA CAO, GIÁ BÁN THẤPGIÁ MUA CAO, GIÁ BÁN THẤP

LỆNH ĐƯA RA TRƯỚCLỆNH ĐƯA RA TRƯỚC

LỆNH CÓ KHỐI LƯỢNG LỚN HƠNLỆNH CÓ KHỐI LƯỢNG LỚN HƠN

GIÁ NHƯ NHAU

GIÁ, THỜI GIAN NHƯ NHAU

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGTRUNG

5. Hệ thống giao dịch tại SGDCK TP.HCM5. Hệ thống giao dịch tại SGDCK TP.HCM5.1. Đơn vị giao dịch5.1. Đơn vị giao dịch

10 CỔ PHIẾU10 CỔ PHIẾU

CỔ PHIẾUCỔ PHIẾU TRÁI PHIẾUTRÁI PHIẾU CHỨNG CHỈ CHỨNG CHỈ QUỸQUỸ

10 TRÁI PHIẾU10 TRÁI PHIẾU 10 CHỨNG CHỈ10 CHỨNG CHỈ

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGTRUNG

5.2. Đơn vị yết giá5.2. Đơn vị yết giáGIÁ CỔ PHIẾUGIÁ CỔ PHIẾU ĐƠN VỊ YẾT GIÁĐƠN VỊ YẾT GIÁ

Từ 50.000 đến 99.500Từ 50.000 đến 99.500

100100Nhỏ hơn 50.000Nhỏ hơn 50.000

500500

Mọi mức giáMọi mức giá

10001000

GIÁ TRÁI PHIẾUGIÁ TRÁI PHIẾU ĐƠN VỊ YẾT GIÁĐƠN VỊ YẾT GIÁ

Từ 100.000 trở lênTừ 100.000 trở lên

100100

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG5.3. Biên độ dao động giá5.3. Biên độ dao động giá

♦ ♦ Là biên độ giá trong ngày giao dịch Là biên độ giá trong ngày giao dịch

♦ ♦ ± 5% đối với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ ± 5% đối với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ

♦ ♦ Không áp dụng đối với trái phiếu Không áp dụng đối với trái phiếu

▪ ▪ Quy định:Quy định:

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG5.4. Thời gian hiệu lực của lệnh5.4. Thời gian hiệu lực của lệnh

♦ ♦ Lệnh giới hạn Lệnh giới hạn

♦ ♦ Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh (ATO) Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh (ATO)

▪ ▪ Sau khi đã nhập vào hệ thống giao dịch sẽ Sau khi đã nhập vào hệ thống giao dịch sẽ có hiệu lực đến khi kết thúc ngày giao dịch.có hiệu lực đến khi kết thúc ngày giao dịch.

▪ ▪ Chỉ có giá trị trong 1 đợt khớp lệnhChỉ có giá trị trong 1 đợt khớp lệnh

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG5.5. Sửa, hủy lệnh5.5. Sửa, hủy lệnh

▪ ▪ Lệnh nhập vào hệ thống không được phép Lệnh nhập vào hệ thống không được phép hủy bỏ trong cùng đợt khớp lệnh.hủy bỏ trong cùng đợt khớp lệnh.

▪ ▪ Đại diện giao dịch được phép sửa lệnh khi Đại diện giao dịch được phép sửa lệnh khi nhập sai lệnh giao dịch của khách hàng nhập sai lệnh giao dịch của khách hàng nhưng phải xuất trình lệnh gốc và được nhưng phải xuất trình lệnh gốc và được SGDCK chấp thuận.SGDCK chấp thuận.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG5.5. Sửa, hủy lệnh5.5. Sửa, hủy lệnh▪ ▪ Trong đợt khớp lệnh tiếp theo, đại diện Trong đợt khớp lệnh tiếp theo, đại diện giao dịch được phép hủy phần còn lại của giao dịch được phép hủy phần còn lại của lệnh gốc hoặc phần lệnh gốc chưa được lệnh gốc hoặc phần lệnh gốc chưa được thực hiện ở lần khớp lệnh trước.thực hiện ở lần khớp lệnh trước.

▪ ▪ Việc sửa lệnh giao dịch chỉ có hiệu lực khi Việc sửa lệnh giao dịch chỉ có hiệu lực khi lệnh gốc chưa được thực hiện hoặc phần lệnh gốc chưa được thực hiện hoặc phần còn lại của lệnh gốc chưa được thực hiện.còn lại của lệnh gốc chưa được thực hiện.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG5.6. Giá tham chiếu của cổ phiếu mới niêm yết5.6. Giá tham chiếu của cổ phiếu mới niêm yết▪ ▪ Trong ngày đầu: chỉ nhận lệnh LO, không áp Trong ngày đầu: chỉ nhận lệnh LO, không áp dụng biên độ giao động giá, khớp lệnh 1 lần.dụng biên độ giao động giá, khớp lệnh 1 lần.▪ ▪ Trong lần khớp lệnh đầu tiên, nếu chưa xác Trong lần khớp lệnh đầu tiên, nếu chưa xác định được giá thì tiếp tục nhận lệnh đợt tiếp định được giá thì tiếp tục nhận lệnh đợt tiếp theo.theo.▪ ▪ Mức giá khớp lệnh trong ngày đầu được Mức giá khớp lệnh trong ngày đầu được lấy làm giá tham chiếu cho ngày kế tiếp. lấy làm giá tham chiếu cho ngày kế tiếp.

▪ ▪ Biên độ giao động giá áp dụng cho ngày kế Biên độ giao động giá áp dụng cho ngày kế tiếp.tiếp.

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG5.7. Cùng mua bán một loại chứng khoán5.7. Cùng mua bán một loại chứng khoán

▪ ▪ Nếu lệnh đặt bán (hoặc mua) của người đầu Nếu lệnh đặt bán (hoặc mua) của người đầu tư đã được khớp hoặc khớp một phần trong tư đã được khớp hoặc khớp một phần trong đợt khớp lệnh trước thì sẽ không được tiếp đợt khớp lệnh trước thì sẽ không được tiếp tục đặt lệnh mua (hoặc bán) trong đợt khớp tục đặt lệnh mua (hoặc bán) trong đợt khớp lệnh tiếp theo hoặc trong thời gian giao dịch lệnh tiếp theo hoặc trong thời gian giao dịch thỏa thuậnthỏa thuận

III. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNGIII. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN TTCK TẬP TRUNG5.7. Cùng mua bán một loại chứng khoán5.7. Cùng mua bán một loại chứng khoán

▪ ▪ Nếu lệnh đặt bán (hoặc mua) của người đầu Nếu lệnh đặt bán (hoặc mua) của người đầu tư không được khớp trong đợt khớp lệnh tư không được khớp trong đợt khớp lệnh trước và đã được hủy thì được phép đặt lệnh trước và đã được hủy thì được phép đặt lệnh mua (hoặc bán) trong đợt khớp lệnh tiếp theo mua (hoặc bán) trong đợt khớp lệnh tiếp theo hoặc trong thời gian giao dịch thỏa thuận.hoặc trong thời gian giao dịch thỏa thuận.