9/1/2016

1

Slow and steady wins the raceJohn Maurer, Board Member, Ohio Deferred Compensation

Steve Muller, Managing Director Consultant Relations, Nationwide Retirement Plans

Wei Hu, President of Financial Research, Financial Engines

Marc Pester, Senior Vice President, Institutional Investments, Prudential

Opening Remarks

John Maurer 

Board Member

Ohio Deferred Compensation

1

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2

Spend Down Readiness

Steve Muller

Managing Director, Consultant Relations

Nationwide Retirement Plans

2

Spend Down Readiness

3

Education Preparation Activation

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3

• Housing: 36%

• Transportation: 17%

• Food: 15%

• Health care: 12%

• Apparel: 3%

Essential Non‐essential 

17% of a typical retiree’s budget goes to “lifestyle” purchases

4

Retirement income sources

Where does it come from?

• Traditional pension 

• Social Security 

• Supplemental retirement

5

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4

• Social Security 

• Pension 

• Fixed annuities

guaranteed2

• 457, 401(a), 401(k) 

• IRAs

• Variable annuities 

2  Social security is backed by the full faith and credit of the U.S. government; pension is insured by the Pension Benefit Guaranty Corporation; and fixed annuities are backed by the claims‐paying ability of the issuer.

Consider which income may be guaranteed, and which is not

6

• Longevity• Market

• Inflation• Interest rates  

Things to consider as you develop your income strategy

7

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5

Get on track and stay on track

On Your Side Interactive Retirement Planner

SM

• Helps you determine if you’re on track for retirement

• Gives you realisticideas for planning

• Lets you track progress

8

Get personalized Social Security account information 

At socialsecurity.gov you can:

• Set up your own account

• View what you’ve paid into the system

• See your estimated benefits

9

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6

Understand your health care costs in retirement

Visit www.nrsforu.com and run a personalized health care estimate

10

Financial planning switches gears in retirement

It moves from accumulating assets to managing them 

11

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7

Income in retirement

Certain age‐related milestones may affect your income

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65Eligible for Medicare benefits; most individual and group health insurance benefits are adjusted to account for Medicare benefits

65‐67Social Security’s “full retirement age,” at which you’re eligible for full Social Security benefits; the exact age depends on your date of birth

70Latest age to start receiving Social Security benefit; waiting until this age results in the highest monthly payout

70½IRS requires annual minimum distributions to begin from qualified, tax‐deferred retirement accounts such as (but not limited to) 401(k) plans and IRAs 

What if what you have is not enough for what you need?

• Delay retirement

• Work in retirement

• Delay taking Social Security benefit

• Invest a little more aggressively

• Adjust withdrawal strategy

• Rethink lifestyle

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8

Meeting the complex needs of retireesHelping employees retire with confidence  

Wei Hu

Vice President of Financial Research, Financial Engines

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Confidential. Prepared exclusively for NAGDCA. No further distribution rights granted. Not for participant use. Financial Engines® is a registered trademark of Financial Engines, Inc. Advisory servicesprovided through Financial Engines Advisors L.L.C., a federally registered investment adviser and wholly owned subsidiary of Financial Engines, Inc. Prototypes and screenshots shown are forinformational purposes and subject to change. Financial Engines® Income+ is a feature of Professional Management intended to provide income payouts from a 401(k). The Income+ feature is protectedby U.S. Patent No. 8,521,633 and 8,725,614. See Certain services in development and subject to change and deployment. Certain data provided reflects advised and subadvised services. FinancialEngines does not guarantee future results.

1  May exclude “insiders” under applicable regulations and non‐U.S. participants.2 Only available in plans where Professional Management with Income+ has been enabled.3  Financial Engines Social Security guidance can provide reasonable estimates for you and your spouse age 18‐69. Income planning experience available for participants age 55‐69 AND 7 years or less from retirement. Estimates are not guarantees of future benefit payments. All estimates are based upon information about you, your stated goals as well as current Social Security laws, rulings and formulas available from the Social Security Administration.  Decisions regarding Social Security are highly personal and depend on a number of factors . Certain limitations apply.

4  Requires purchase of an out‐of‐plan annuity; issuer minimum purchase requirements may apply.

Help for all life stages

Online Advicefor help managing own 

account

Evaluation and Education Programto engage everyone1

More help for near‐retirees2

Social Security guidance 

Professional Management

we manage the accountIncome Plan

for everyone3

Steady lifetime payouts generated4

for Professional Management members

Income glidepath

Different people want help in different ways

15

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9

• Protect as well as maximize

• Tailored to household needs

• Adapt to life changes – avoid locking in

Flexibility Safety

>

+

• Puts all pieces together to unlock value

•Not just individuals, but also household

• Enhanced trust through independence: no product conflicts

Holistic

A framework for maximizing retirement

16

Social Security: a critical and complex decision

171 EBRI Databook on Employee Benefits, 2010.2 "Claiming Social Security: NPV, Liquidity and Survivor Benefits." Dr. Jason Scott. 2012 Retirement Income Summit; October 10, 2012.3 Efficient Retirement Design: Combining Private Assets and Social Security to Maximize Retirement Resources.” John B. Shoven, Sita N. Slavov. 2012 Retirement Income Summit; October 10, 2012.

60% of People Rely on Social Security for > 

75% of Their Retirement Income1

Thousands of Claiming Strategies 

for Married Couples2

75% Claim Within Three Months of Turning 62 or Retiring3

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10

Ability to create more income

181 Efficient Retirement Design: Combining Private Assets and Social Security to Maximize Retirement Resources.” John B. Shoven, Sita N. Slavov. 2012 Retirement Income Summit; October 10, 2012.

in additional lifetime wealth for married couple1

$270,000Optimal claiming could mean as much as

Ian and JoshInvestment Advisors

Services flex to meet the lifestyles and preferences of customers, allowing them to interact with FE on their own terms

Self‐guided Working with an advisor

Social Security guidance & personalized Income Plan

19

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11

20

21

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12

For illustrative purposes only.1 With the purchase of an out‐of‐plan annuity. Issuer minimum purchase requirements may apply.

Putting the Income Plan into action

22

3

2

1

Income+Retirement income solution for 

Professional Management members

• Income Check‐up with an Advisor

• Get portfolio managed for income

• Receive steady, sustainable payouts in retirement 

• Option for lifetime guarantee1

• Can go up with the market

Provide steady payouts for life

60%20%

20%

Lifetime income guarantee requires out‐of‐plan annuity purchase. Issuer minimum requirements may apply. For illustrative purposes only. 23

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13

Sell stocks, buy bonds to increase floor

Lifetime income guarantee requires out‐of‐plan annuity purchase. Issuer minimum requirements may apply. For illustrative purposes only. 

Bond FundsBond FundsStock Funds

Portfolio Age 66

60%19%

20%

24

$8.5bTotal additional potential 

Social Security benefits found

$110kAverage increase in potential 

Social Security benefits per user

Data according to the Financial Engines Data Warehouse, as of May 31, 2016.Increased benefit amounts refer to expected benefit improvements over the lifetimes of household members, assuming users implement the claiming strategies proposed by Financial Engines’ Social Security guidance.

163Number of plan sponsors 

who offer near‐retiree services

77,000+Number of plan participants who have used Social Security guidance

Results to‐date

25

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14

Considerations in Guaranteed Income

Marc Pester

Senior Vice President, Institutional Investments

Prudential

26

Participation risk Will eligible employees join the plan?

Contribution risk Will participants save enough?

Investment risk Do participants know how to invest? 

Market risk Are savings protected from volatile cycles that will repeat?  

Conversion risk Do participants know how to turn savings into income? 

Longevity risk Will participants outlive retirement income? 

Key Risks Facing Retirement Plans

27

11

22

33

44

55

66

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15

Market RiskFlexibility and Control Longevity Risk

Market protection  pre and post‐retirement

Access to funds at any time

Lifetime income protection

No Income Guarantee

• Managed payout program

• Systematic withdrawals

Fixed Annuities

• Fixed payout annuity

• In‐Plan/Out‐of‐Plan

Guaranteed Minimum Withdrawal Benefits (GMWB)

Institutional Retirement Income Options

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Solving for Market and Longevity Risk

29

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IncomeFlex Target® is offered by Prudential Retirement Insurance and Annuity Company, Hartford, CT.Withdrawals or transfers out prior to election of benefits proportionately reduces guarantees. After election of benefits, excess withdrawals proportionately reduce and potentially eliminate future payment guarantees.

How Does GMWBs Work?

Upon initial investment, two key values begin to be tracked:

1.Market Value • Daily value that rises and falls based on fund performance

• Can be passed on to your beneficiaries as a death benefit

• Not guaranteed

2. Income Base• Used to calculate guaranteed values

• Can Increase each birthday due to potential Market Value gains

• Can’t decrease due to market downturns

• Not available for withdrawal at any time

30

$0

$50,000

$100,000

$150,000

$200,000

$250,000

$300,000

55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65

Illustration A (Accumulation)

31

Current Age:  55

Retire Age / Status:65 / Single 

Initial Transfer: $100,000

Biweekly Contribution:$100

Total Contributions: $126,000

Guarantee Fee: 100bps 

Management Fee: 59bps

Highest Birthday Value IncomeFlex Market Value  Zero Return Market Value

$242,670  $206,750   $109,410Values at Lock‐Inage 65: 

AGE

*See appendix for annual returns 

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