Sicoob Cocred Cooperativa de Crédito · o de 2017, (iii) a cana-de-açúcar que, após um...

SICOOB COCREDSicoob Cocred Cooperativa de Creacutedito

RELATOacuteRIO DE REVISAtildeO DE RATING

Marccedilo de 2018 com dados contaacutebeis do exerciacutecio de 2017

DIVULGACcedilAtildeO DE RATING

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Rua Satildeo Joseacute 70 - 12o parteRio de Janeiro - RJ

Tel (55) 21-2272-9603 e-mail infolfratingcom

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Excelente condiccedilatildeo geral derisco As bases financeiras eestrutural estatildeo soacutelidas e resis-tem a mudanccedilas conjunturaise estruturais da economia

O rating do RISKcoop eacute formadode duas partes a mais importanteeacute derivada da interpretaccedilatildeo deindicadores objetivos e subjetivosque abrangem todos as aacutereas easpectos relevantes do funciona-mento de uma cooperativa decreacutedito A outra parte eacute oriundada avaliaccedilatildeo de um comitecirc derating que define a classificaccedilatildeo

Analistas

Julio Flavio Souza Lima(55) 21-2272-9603juliolfratingcom

Joel SantacuteAna Junior(55) 21-2272-9603joellfratingcom

Cooperativa de Creacutedito Sicoob CocredSICOOB COCRED

RELATOacuteRIO DE REVISAtildeO

COMITEcirc ORIGINAL 30JAN03COMITEcirc DE REVISAtildeO 5MAR18

VAacuteLIDO ATEacute MAR19

copy 2018 por Argus Classificadora de Risco de Creacutedito LtdaTodos os direitos reservados conforme Lei 961098

Nuacutemero desta anaacutelise 15 Versatildeo 03

INTRODUCcedilAtildeO

O Comitecirc de Risco de LFRating e RISKcoop em reuniatildeo realizada no dia 05mar18 confir-mou a classificaccedilatildeo A3 em moeda nacional (R$) para o risco de creacutedito da Sicoob CocredCooperativa de Creacutedito (SICOOB COCRED) considerando aspectos macro das estruturas degovernanccedila de gestatildeo operacionais e de suporte

A classificaccedilatildeo A3 eacute a maior nota na escala de classificaccedilatildeo desta Agecircncia e eacute concedida apenas acooperativas que apresentam regularidade operacional e soacutelida estrutura financeira As metasda SICOOB COCRED satildeo bem definidas e traccediladas com rigor teacutecnico seguidas de controlesamplos e eficientes A Cooperativa tem buscado estar atualizada tecnologicamente com osequipamentos e logiciais mais modernos do mercado provendo soluccedilotildees de alta eficiecircncianesta aacuterea fundamentais para os negoacutecios da Cooperativa

A SAFRA AGROPECUAacuteRIA BRASILEIRA - 20172018

Estimativas recentes do Ministeacuterio da Agricultura (MAPA) indicam que o Valor Bruto daProduccedilatildeo (VBP) agropecuaacuteria nacional esperada para 2018 deveraacute estar proacuteximo de R$ 506bilhotildees valor 5 inferior ao VBP de 2017 Considerando-se os 21 itens acompanhados napesquisa a queda estimada eacute de 8 Entre os principais produtos relacionados os destaquesnegativos ficaram com (i) o milho que face agrave reduccedilatildeo da aacuterea plantada e da queda de produti-vidade consequecircncia de clima desfavoraacutevel deveraacute gerar em 2018 um VBP 16 inferior ao de2017 (ii) a soja que tambeacutem por problemas climaacuteticos deveraacute ter um VBP 55 menor queo de 2017 (iii) a cana-de-accediluacutecar que apoacutes um excelente 2017 (+31 em relaccedilatildeo a 2016) emfunccedilatildeo de cotaccedilotildees em queda pode perder em 2018 cerca de 95 do VBP obtido em 2017 Poroutro lado o MAPA projeta para 2018 um VBP da produccedilatildeo de carnes 15 superior aoobtido em 2017 Segundo a equipe do MAPA as trecircs principais atividades desse segmento -pecuaacuteria suinocultura e avicultura - devem trabalhar em 2018 com um VBP crescente

Confirmando essa expectativa a Companhia Nacional de Abastecimento - Conab estima quea produccedilatildeo nacional de gratildeos safra 1718 deve recuar para 225 milhotildees de ton o que significauma queda de 55 em relaccedilatildeo agrave safra passada que foi de 238 milhotildees de ton Deve serlembrado que em funccedilatildeo da produtividade obtida em condiccedilotildees climaacuteticas muito favoraacuteveisa safra passada registrou um recorde o que pode natildeo ocorrer em 2018 Por isso as projeccedilotildeesindicam reduccedilatildeo da produccedilatildeo de quase todas as culturas inclusive da soja e do milho respon-saacuteveis por 89 dos gratildeos produzidos no Paiacutes com produccedilotildees estimadas em 107 milhotildees deton e 94 milhotildees de ton respectivamente

Em relaccedilatildeo agrave cana-de-accediluacutecar considerando-se aumento de produtividademecanizaccedilatildeo e redu-ccedilatildeo da queima a Conab estima uma safra 1718 de 648 milhotildees de ton volume 14 inferioragrave safra 1617 (657 milhotildees de ton) Essa queda eacute consequecircncia da retraccedilatildeo da aacuterea plantadaque caiu de 905 milhotildees de ha para 884 milhotildees de ha no ciclo atual A cana destinada agraveproduccedilatildeo de accediluacutecar deve elevar-se a 39 milhotildees de ton volume semelhante ao da safra anteri-or Por outro lado a produccedilatildeo de etanol tende recuar 49 na safra 1718 de 278 milhotildees deton para 265 milhotildees de ton


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DECISAtildeO DO COMITEcirc

O Comitecirc de Risco de LFRating e RISKcoop confirmou o risco corporativo da SICOOBCOCRED em A3 em funccedilatildeo de aspectos ligados ao histoacuterico de liquidez utilizaccedilatildeo de tecno-logias capacitaccedilatildeo da Diretoria e dos colaboradores evoluccedilatildeo de resultados crescimento patri-monial cumprimento das metas orccedilamentaacuterias e adoccedilatildeo de boas praacuteticas de Governanccedila comespecial atenccedilatildeo aos Controles Internos

O Comitecirc de Classificaccedilatildeo tambeacutem avaliou o conjunto de informaccedilotildees prestadas pelaSICOOB COCRED assim como o relato dos analistas em visita de due diligence realizada nosdias 27 28 e 29nov17 sobre a forma como o negoacutecio vem sendo conduzido e acrescentou18 agrave nota derivada de indicadores principalmente pela quantidade qualidade e presteza dasinformaccedilotildees

Dentro da metodologia de LFRating e RISKcoop a manutenccedilatildeo da nota no mais alto graude classificaccedilatildeo da escala envolve maior grau de exigecircncias em vaacuterios pontos de anaacutelise deatenccedilatildeo dos analistas em sua visita de due diligence bem como nas avaliaccedilotildees do Comitecirc

ASPECTOS ESTRUTURAIS RELEVANTES DA SICOOB COCRED

1 A SICOOB COCRED eacute uma instituiccedilatildeo financeira natildeo bancaacuteria organizada sob a formade sociedade cooperativa de responsabilidade limitada de primeiro grau de pessoas denatureza simples e sem fins lucrativos Filiada agrave Cooperativa Central de Creacutedito do Estadode Satildeo Paulo-Sicoob Satildeo Paulo e acionista do Banco Cooperativo do Brasil SA -BANCOOB eacute uma cooperativa de creacutedito regida pela legislaccedilatildeo vigente pelos atosnormativos editados pelo CMN pelo BACEN por seu Estatuto Social pelas normas ediretrizes sistecircmicas de atuaccedilatildeo estabelecidas pelo Sicoob Confederaccedilatildeo pelas normasinternas proacuteprias e pela regulamentaccedilatildeo da Central Sicoob Satildeo Paulo entidade a que estaacuteassociada A Cooperativa foi constituiacuteda em 27jul69 e iniciou suas atividades em fev70posicionando-se atualmente como uma das maiores cooperativas de creacutedito da AmeacutericaLatina e terceira maior do Brasil (considerando-se os Ativos Totais)

2 A Cooperativa tem entre suas atividades principais conceder creacutedito incluindo (i) odesenvolvimento de programas de poupanccedila e do uso adequado do creacutedito (ii) a prestaccedilatildeode serviccedilos e a praacutetica de todas as operaccedilotildees ativas passivas e acessoacuterias proacuteprias decooperativas de creacutedito (iii) promover atraveacutes da mutualidade a assistecircncia financeira aosassociados e (iv) incentivar a formaccedilatildeo educacional de seus associados no sentido defomentar o cooperativismo

3 A SICOOB COCRED atua de maneira semelhante a um banco completo disponibilizandoem seus Postos de Atendimento (PA) a maior parte dos serviccedilos e produtos oferecidospor um banco comercial conforme detalhado a seguirProdutos para o Cooperado - Pessoa Fiacutesica

Contas Conta-Corrente e Conta CapitalInternet Banking Sicoobnet PessoalCreacutedito Creacutedito Consignado Creacutedito Pessoal Financiamento de VeiacuteculosBens

Creacutedito Rural e Linhas BNDESCartotildees de Creacutedito SIcoobcard bandeira Mastercard - Claacutessico Gold Platinum e Black


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Investimentos RDC Poupanccedila Consoacutercios Previdecircncia LCA e ProcapCredServiccedilos Seguros Deacutebito Direto Autorizado - DDA e Pagamento de Contas

Produtos para o Cooperado - Pessoa JuriacutedicaContas Conta Empresarial e Conta GarantidaInternet Banking - Sicoobnet EmpresarialInvestimentos - RDC Sicoob e ConsoacuterciosCreacutedito - Capital de Giro Antecipaccedilatildeo de Recebiacuteveis Financiamentos Creacutedito Rural eLinhas BNDESCartatildeo de Creacutedito - Cartatildeo EmpresarialServiccedilos - CobranccedilaVenda com Cartotildees - SIPAG

4 A Assembleia Geral (AG) eacute o oacutergatildeo maacuteximo da SICOOB COCRED e tem poderes noslimites da lei e do Estatuto Social para tomar toda e qualquer decisatildeo de seu interesse OConselho de Administraccedilatildeo (CA) e a Diretoria Executiva (DirEx) satildeo denominadosldquooacutergatildeos de administraccedilatildeordquo da Cooperativa cabendo ao CA atribuiccedilotildees estrateacutegicasorientadoras eletivas e supervisoras e agrave DirEx as funccedilotildees executivas De acordo com seuEstatuto o CA deve ser integrado por no miacutenimo cinco e no maacuteximo sete membrosefetivos sendo um presidente um vice-presidente e os demais conselheiros vogais Omandato do CA eacute de quatro anos sendo obrigatoacuteria ao teacutermino de cada periacuteodo arenovaccedilatildeo de no miacutenimo um terccedilo de seus membros Suas reuniotildees devem se realizarcom a presenccedila miacutenima de metade mais um de seus membros as deliberaccedilotildees satildeo tomadaspela maioria simples de votos dos presentes natildeo sendo admitida a cumulatividade decargos nos oacutergatildeos de administraccedilatildeo e no Conselho Fiscal (CF) Compete ainda ao CAeleger ou reconduzir os membros da DirEx em sua primeira reuniatildeo para aprovaccedilatildeo doBACEN

5 A DirEx oacutergatildeo subordinado ao CA eacute integrada por no miacutenimo trecircs e no maacuteximo cincoDiretores Administrativo e Financeiro Creacutedito e Negoacutecios e Diretores Adjuntos quesegundo o Estatuto natildeo podem ser oriundos do CA Por sua vez o CA por maioriasimples tem poderes para destituir os membros da DirEx a qualquer tempo O prazo demandato dos membros da DirEx eacute de quatro anos podendo haver reconduccedilatildeo O estatutoenumera as atribuiccedilotildees de cada Diretor recomenda evitar possiacuteveis conflitos de interesses(observadas as normas sobre segregaccedilatildeo obrigatoacuteria de funccedilotildees por aacuterea de atuaccedilatildeo) edetermina que o Diretor Administrativo e Financeiro eacute o principal Diretor Executivo daCooperativa

6 A administraccedilatildeo da sociedade seraacute fiscalizada assiacutedua e minuciosamente pelo CF quedeveraacute ser constituiacutedo por trecircs membros efetivos e trecircs suplentes todos associados eeleitos a cada trecircs anos pela AG Pelo menos um membro efetivo e um suplente natildeopoderatildeo ter integrado o CF que estaacute sendo renovado Acrescente-se que a Cooperativasegue um ldquoManual de Instruccedilotildees Gerais - Assembleias Geraisrdquo que tem a finalidade decomplementar a Poliacutetica Institucional de Governanccedila Corporativa e definir as normas queconduzem os procedimentos a serem adotados em suas AG

7 Atualmente de acordo com seu Estatuto podem ingressar no quadro de associados daSICOOB COCRED as pessoas naturais que concordem com o Estatuto Social e preenchamas condiccedilotildees nele estabelecidas Podem se associar tambeacutem as pessoas juriacutedicas regularmente


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constituiacutedas registradas nos oacutergatildeos competentes e observadas as disposiccedilotildees da legislaccedilatildeoem vigor os filhosdependentes legais de associados com idade ateacute 18 anos incompletosFinalmente todos devem subscrever e integralizar o Capital Social miacutenimo de 100 quotas-partes de R$ 100 cada uma

8 Por outro lado o Estatuto esclarece que natildeo podem ingressar na SICOOB COCRED asinstituiccedilotildees financeiras e as pessoas que exerccedilam atividades que contrariem os objetivos daCooperativa ou que com eles colidam assim como as pessoas juriacutedicas que exerccedilamconcorrecircncia com a proacutepria sociedade cooperativa Estabelece tambeacutem que o nuacutemero deassociados eacute ilimitado mas natildeo pode ser inferior a 20 que todo associado presente agrave AGtem direito a um voto qualquer que seja o nuacutemero de suas quotas-partes e que aremuneraccedilatildeo do Capital Social seja referenciada ateacute o valor da taxa Selic

9 Em atenccedilatildeo agraves boas praacuteticas de mercado a Cooperativa possui uma Aacuterea de ControlesInternos e Riscos que eacute integrada por um Diretor Adjunto e 13 profissionais Essaunidade eacute segmentada em cinco setores que desenvolvem tarefas relativas agrave Prevenccedilatildeo eCombate a Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo - PLDFT (umanalista e dois assistentes) Compliance (um analista e dois assistentes) Gestatildeo de Riscos ePrevenccedilatildeo a Fraudes (um analista e dois assistentes) Normas e Procedimentos (umanalista um assistente e um estagiaacuterio) e Seguranccedila da Informaccedilatildeo (um analista assessoradopor uma consultoria especializada na aacuterea)

10 Para gerenciar suas operaccedilotildees com maior seguranccedila a SICOOB COCRED aleacutem de trabalharcom uma grande empresa de auditoria externa a PriceWaterhouseCoopers AuditoresIndependentes em atendimento aos dispositivos da Res CMN 4434 contratou aConfederaccedilatildeo Nacional de Auditoria Cooperativa - CNAC para realizar os serviccedilos relativosagrave Auditoria Cooperativa (EAC) possuindo ainda uma equipe proacutepria que desenvolve ostrabalhos de Auditoria Interna Esse estafe eacute integrado por seis funcionaacuterios e tem entresuas principais atribuiccedilotildees as seguintes tarefas (i) auditar as atividades executadas e asoperaccedilotildees realizadas em todos os niacuteveis da Cooperativa (ii) avaliar a implantaccedilatildeo e aobediecircncia aos procedimentos regulamentados interna e sistemicamente (iii) emitirrelatoacuterios conclusivos contendo recomendaccedilotildees de melhoriasajustes necessaacuterios e (iv)acompanhar os trabalhosatender agraves solicitaccedilotildees dos auditores externos dos auditoresdo BACEN e dos membros do CF

11 Com status de oacutergatildeos de assessoria e subordinadas agrave DirEx a Cooperativa trabalha comuma Assessoria Juriacutedica que provecirc suporte em questotildees de natureza administrativatrabalhista fiscal financeira e creditiacutecia e uma Assessoria de Planejamento e Marketing quetem a responsabilidade de analisar eventuais proposiccedilotildees de expansatildeo da rede deatendimento (PA) realizar a gestatildeo do Planejamento Estrateacutegico e a coordenaccedilatildeo deprojetos corporativos Atraveacutes dessa unidade a SICOOB COCRED tem desenvolvidoinovadores projetos de responsabilidade social tais como o Circuito Cultural SicoobCocred o Projeto Cantar Sicoob Cocred o Antena Sicoob Cocred o Sicoob Cocred emAccedilatildeo e o Jovem Aprendiz Rural iniciativas que se destacam por levar ao interior paulistaarte cultura conhecimentos de alto niacutevel educaccedilatildeocapacitaccedilatildeo profissional e ainda ajudaa instituiccedilotildees filantroacutepicas localizadas nas cidades em que a Cooperativa atua


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12 Em 31dez17 a SICOOB COCRED registrava 31606 cooperados sendo 23194 pessoasfiacutesicas (PF) e 8412 pessoas juriacutedicas (PJ) A carteira de creacutedito das PJ equivalia a 28 dototal emprestado e as PF respondiam pelo restante 72 Dentro da carteira de PF osaposentados e assalariados absorviam 2 das Operaccedilotildees de Creacutedito cada profissionaisliberais 5 empresaacuterios 17 e produtores rurais a maior parte 74 Do grupo deprodutores rurais 82 dedicava-se agrave plantaccedilatildeo da cana-de accediluacutecar 9 agrave pecuaacuteria 3 agravecafeicultura e 6 a culturas diversas como amendoim laranja e mandioca Se considerarmoso total da carteira de creacutedito os produtores do principal setor da Cooperativa representavam44

13 Se focarmos na participaccedilatildeo das PJ nas Operaccedilotildees de Creacutedito direcionadas ao grupoverificamos que a Cooperativa direcionou 15 agraves grandes empresas 52 agraves meacutedias 19agraves pequenas e 14 agraves microempresas Sob outra oacutetica observamos que 30 foi canalizadopara induacutestrias de transformaccedilatildeo 24 para o comeacutercioreparaccedilatildeo de veiacuteculos automotores15 para a agropecuaacuteria 10 serviccedilos 4 para atividades imobiliaacuterias 3 para construccedilatildeoe o restante 14 para outros setores de atividade o que mostra um adequado grau dediversificaccedilatildeo no segmento de PJ

14 Em 31dez17 uma parcela de 32 da captaccedilatildeo se referia a aplicaccedilotildees do seu maior investidor2 pertencia ao segundo maior investidor 18 ao terceiro 16 ao quarto e 12 aoquinto Assim os cinco maiores aplicadores eram responsaacuteveis por 98 das captaccedilotildees daCooperativa os cinco seguintes (quatro PF e uma PJ) por 42 os cinco seguintes (todosPF) por 3 os cinco seguintes (todos PF) por 3 Com isso os 20 maiores depositanteseram responsaacuteveis por 20 das captaccedilotildees totais enquanto a todos os demais 592investidores cabia o restante 80

15 Como mencionado a Cooperativa eacute ligada ao Sicoob Satildeo Paulo e ao Sicoob Confederaccedilatildeoque constitui-se no maior sistema financeiro cooperativo do Paiacutes que agrega mais dequatro milhotildees de cooperados e 26 mil pontos de atendimento distribuiacutedos em todoBrasil Individualmente a SICOOB COCRED posiciona-se como uma das maiorescooperativas de creacutedito da Ameacuterica Latina Sua sede estaacute localizada em Sertatildeozinho nointerior paulista em preacutedio dotado de seguras e confortaacuteveis instalaccedilotildees e seus 29 PAseguem padratildeo uniforme o que preserva e valoriza sua identidade Em dez17 operavacom 401 funcionaacuterios 21 estagiaacuterios 13 menores aprendizes e quatro diretores executivosEm funccedilatildeo de seus viacutenculos cooperativos seus cooperados podem ser atendidos emmais de dois mil PA da rede Sicoob instalados em todo Paiacutes

16 Durante a visita realizada nos dias 27 28 e 29nov17 natildeo foi observado qualquer conflitoentre a diretoria e os colaboradores Ao mesmo tempo a caracteriacutestica da jornada detrabalho dos quatro diretores todos cumprindo tempo integral facilita a interaccedilatildeo entreeles e os demais funcionaacuterios permitindo tambeacutem que estejam permanentementeinformados de tudo o que ocorre na Cooperativa Foi verificado tambeacutem que a SICOOBCOCRED manteacutem boa estrutura de seguranccedila em seus PA com equipe de seguranccedilaterceirizada portas giratoacuterias detector de metais e cacircmaras de vigilacircncia aleacutem de outrosinstrumentos de prevenccedilatildeo e acompanhamentomonitoramento moderno e eficiente

17 Eacute importante destacar que todas as tarefas relacionadas aos processos de Controles Internose Auditoria contam com apoio de manuais atualizados e acompanhamento de profissionais


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qualificados Em paralelo foi desenvolvido junto ao Sicoob um novo programa de gestatildeode riscos e controles internos que permite agrave Cooperativa atraveacutes de um gerenciamentoautomatizado monitorar e mitigar riscos com maior amplitude e menor espaccedilo de tempoEste sistema entrou em funcionamento durante o ano de 2017 e estaacute em plenofuncionamento

18 A Cooperativa considera relevante a homogeneizaccedilatildeo dos aspectos visuais e de identidadede seus PA e nesse sentido desde sua criaccedilatildeo o Departamento de Marketing tem sepreocupado e investido nesse toacutepico o que inclui o uso de espaccedilo na miacutedia escrita etelevisada em canais abertos de sua regiatildeo de abrangecircncia e em redes sociais o que permiteque os cooperados enviem e recebam regularmente mensagens associativas com facilidadeEm paralelo seu site na Internet eacute funcional e transparente disponibilizando uma grandequantidade de informaccedilotildees aleacutem de mostrar personalidade proacutepria

19 Aleacutem de reestruturar todos os procedimentos de guarda de documentos para agregarmaior seguranccedila a esse processo a SICOOB COCRED contratou uma empresa especializadaa Ribermiacutedia que digitaliza os documentos contaacutebeis permitindo que eventuais consultaspossam ser feitas por sistema informatizado de forma mais praacutetica segura e eficienteCriou tambeacutem o Departamento de Recuperaccedilatildeo de Creacutedito que resultou em umconsideraacutevel aprimoramento no tratamento dos creacuteditos inadimplentes contribuindopara reduzir sensivelmente o volume de operaccedilotildees pendentes de pagamento Visando apadronizaccedilatildeo e a atualizaccedilatildeo constante de informaccedilotildees especiacuteficas de seus Cooperados aSICOOB COCRED trabalha com um sistema especializado em cadastro Nesse processoa atualizaccedilatildeo cadastral eacute realizada em cada PA de acordo com uma sistemaacutetica previamentedefinida pela Matriz

20 Devidamente autorizada pelo BACEN e pelo CETIP a SICOOB COCRED pode emitirLetras de Creacutedito do Agronegoacutecio - LCA proporcionando mais opccedilotildees de investimentoa seus cooperados A propoacutesito em 2014 a Cooperativa conquistou o 2ordm lugar na categorialdquoInovaccedilatildeo e Tecnologiardquo do precircmio ldquoCooperativa do Anordquo por ter sido a primeiracooperativa de creacutedito do Brasil a disponibilizar LCA a seus associados Este tiacutetulo decreacutedito reuacutene algumas caracteriacutesticas especiais pois eacute lastreado em tiacutetulos do agronegoacuteciotem seus rendimentos isentos de IR para pessoas fiacutesicas e conta com garantia adicional deateacute R$ 250 mil do FGcoop instrumento que funciona de maneira semelhante ao FundoGarantidor de Creacutedito - FGC adotado pelos bancos

21 A SICOOB COCRED disponibiliza a seus funcionaacuterios uma seacuterie de benefiacutecios dentreos quais podem ser destacados os seguintesi Plano de Cargos e Salaacuterios (atualmente em revisatildeo) O Plano possibilita promoccedilotildees

verticais e horizontais e remuneraccedilotildees compatiacuteveis com o mercadoii participaccedilatildeo nos Resultados anuais para todos os funcionaacuteriosiii vale alimentaccedilatildeo e vale refeiccedilatildeo compatiacuteveis com o mercado financeiroiv 13ordm vale alimentaccedilatildeov plano de sauacutede extensivo aos familiaresvi auxiacutelio creche e auxiacutelio por filho deficientevii auxiacutelio funeral - funcionaacuterio cocircnjuge e filhosviii seguro de vida


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ix quebra de Caixax anuecircnio - pago mensalmente apoacutes cada ano trabalhado na COCREDxi bolsa de estudos - benefiacutecio inverso ao valor do salaacuterio do funcionaacuterioxii complementaccedilatildeo de auxiacutelio doenccedilaprevidenciaacuterio e auxiacutelio doenccedilaacidentaacuterio exiii auxiacutelio para proacuteteses oacuterteses lentes acima de 4 graus e medicamentos de uso

permanente Benefiacutecio calculado de maneira idecircntica ao caacutelculo da bolsa de estudos

22 A alta direccedilatildeo da SICOOB COCRED entende corretamente que a tecnologia eacute um dosprincipais pilares de sustentaccedilatildeo de seu negoacutecio Com essa visatildeo tem se empenhado eminvestir natildeo soacute em recursos tecnoloacutegicos (hardware e software) como tambeacutem nofortalecimento de sua equipe interna Com esse propoacutesito concluiu o projeto de virtualizaccedilatildeode desktops que passou a oferecer todos os benefiacutecios que este tipo de soluccedilatildeo proporcionaAssim o computador pode ser facilmente substituiacutedo por um Thin Client (que utilizaapenas 4 da energia consumida por um computador comum) ou por um smartphonetablet etc Os dados permanecem disponiacuteveis e seguros independentemente da localizaccedilatildeodo funcionaacuterio bastando apenas que haja uma conexatildeo com a Internet o que resulta emotimizaccedilatildeo do trabalho maior seguranccedila reduccedilatildeo de custos e economia no consumo deenergia

23 A equipe de TI da SICOOB COCRED eacute integrada pelas seguintes unidadesDesenvolvimento - trabalha com um supervisor e trecircs analistas de sistemasdesenvolvendo sistemas para atender solicitaccedilotildees das demais aacutereas e departamentos daCooperativaSuporte - composta por seis funcionaacuterios atende a todos os tipos de incidentes desdeproblemas com o SisBr e canais de atendimento ateacute controles de acesso equipamentoinoperante com defeito etc Aleacutem disso um colaborador trabalha organizando e buscandootimizar os processos da Cooperativa atraveacutes da ferramenta ldquoSE Suiacuteterdquo um gerenciadoreletrocircnico de documentosInfraestrutura e Banco de Dados - um funcionaacuterio tem a responsabilidade de mantertodo ambiente de TI saudaacutevel e monitorar os serviccedilos os ativos e a rede entre outrasatividades

24 De acordo com bons padrotildees de seguranccedila a Cooperativa opera com dois data centers empreacutedios distintos Localizados em Sertatildeozinho ambos site principal e site de contingecircnciasatildeo interligados por um anel oacutetico (fibra oacutetica) e possuem geradores e nobreaks o quegarante seu pleno funcionamento em eventuais casos de stress Considerando-se a sede eseus 29 PA a Cooperativa possuiacutea em dez17 um total 450 estaccedilotildees de trabalho

25 Os equipamentos utilizados pela aacuterea de TI da Cooperativa satildeo up to date e de fabricantesconsolidados mundialmente assim como os softwares utilizados tudo constatado navisita de due diligence Trabalha com contingecircncia plena sistemas firewall e sistemas anti-fogo adequados Conta ainda com dois nobreaks de 20KVA (SMS) que seguram a cargadas salas de TI e telefonia

26 Possui Windows 7 ou Windows 10 aleacutem do pacote Microsoft Office instalados em todasas estaccedilotildees de trabalho e sistema anti-viacuterus O software de contabilidade eacute fornecido pelo


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Sicoob Confederaccedilatildeo atraveacutes da Plataforma SisBr 20 e o software utilizado para folha depagamento eacute o Corpore RM da TOTVS Em relaccedilatildeo aos portais atualmente a Cooperativatrabalha com trecircs wwwsicoobcocredcombr - site institucional httpintranetsicoobcocredcombr - portal (intranet) voltado aos colaboradores com notiacuteciasinternas quem eacute quem aniversariantes etc e httpsrhsicoobcocrednetbrcorporenetLoginaspx - portal vinculado ao RP TOTVS destinado aos colaboradores para acesso agraveholerite espelho do ponto documentos como feacuterias informe de rendimentos e solicitaccedilatildeode compra de materiais e contrataccedilatildeo de serviccedilos

27 Todos os PA satildeo estruturados com base em um mesmo padratildeo tecnoloacutegico o que incluinobreaks equipamentos de rede e instalaccedilotildees eleacutetricasde rede todos modelados de acordocom normas apropriadas e com alto padratildeo de qualidade Os PA dispotildeem tambeacutem deATM (caixas eletrocircnicos) que possibilitam a realizaccedilatildeo de diversas operaccedilotildees comopagamento de tiacutetulos tributos transferecircncias depoacutesitos etc Esses ATM podem atendertambeacutem a outros cooperados do Sistema Sicoob o que exige uma oferta de serviccediloatendimento amplo e seguro

28 Disponibilizadas pelo Sicoob Confederaccedilatildeo os cooperados da SICOOB COCRED contamtambeacutem com outras formas de atendimento como Internet banking mobile banking MoacuteduloCedente e suporte via 0800 O Sicoob Confederaccedilatildeo manteacutem e distribui ainda o Sisbr-Sistema de Informaacutetica do Sicoob uma ferramenta com muacuteltiplas utilidades que podeser usada para um simples atendimento no Caixa ou para a liberaccedilatildeo de creacutedito

29 Para atender agrave crescente demanda de armazenamento de dados consequecircncia do aumentoconstante do volume de operaccedilotildees da Cooperativa no iniacutecio de 2015 foi ampliada acapacidade do Storage e em paralelo desenvolvido junto agrave operadora de telecomunicaccedilatildeooutro link concentrador integrando a rede MPLS jaacute existente o que resultou em mais umapossibilidade de contingecircncia e balanceamento de carga e traacutefego de rede

30 Com a finalidade de suprir necessidades de controle e backoffice a SICOOB COCREDdispotildee aleacutem do Sisbr de outros softwares e soluccedilotildees adquiridos de grandes parceirostecnoloacutegicos ou desenvolvidos internamente entre os quais Workflow GED controlede estoques compras contas a pagarreceber controle de frota malotes envio decorrespondecircncias emissatildeo de contratos e ainda relatoacuterios gerenciais

31 Em meados de 2015 foi providenciada a instalaccedilatildeo de um segundo concentrador na redeMPLS que aleacutem de garantir mais um ponto de redundacircncia e maior seguranccedila possibilitoutambeacutem dobrar a velocidade de transmissatildeo de dados em todas as unidades trafegar com2Mbps Full Duplex e agilizar o acesso a serviccedilos e aplicativos Foram tambeacutem realizadosinvestimentos no Storage na soluccedilatildeo de backup e no upgrade de memoacuteria em uma das Bladesusadas no ambiente de Desktop Virtual Finalmente ao Contrato de Licenciamento coma Microsoft foi adicionado um TrueUp o que tornou possiacutevel o uso de um maior nuacutemerode licenccedilas de softwares e de sistemas operacionais

GERENCIAMENTO DE RISCOS


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Seguindo as determinaccedilotildees da Res CMN 372109 a SICOOB COCRED adotou a estruturauacutenica de gestatildeo do Risco Operacional Risco de Mercado e Risco de Creacutedito do Sicoob centralizadano Sicoob Confederaccedilatildeo e disponiacutevel no siacutetio ldquowwwsicoobcombrrdquo Natildeo obstante viaControles Internos possui tambeacutem estrutura proacutepria paralela compatiacutevel com a natureza desuas operaccedilotildees e a complexidade dos produtos e serviccedilos oferecidos Com a finalidade decomplementar suas respectivas Poliacuteticas Institucionais de Risco Operacional Mercado Liquideze Creacutedito e ao mesmo tempo estabelecer padrotildees para a instrumentalizaccedilatildeo do gerenciamentodesses tipos de risco pelas entidades filiadas o Sicoob desenvolveu e implementou os seguintesManuais de Instruccedilotildees Gerais - MIG Risco Operacional (dez16) Risco de Mercado (mar17)Risco de Liquidez (mar17) Risco de Creacutedito (ago13) e Risco Socioambiental (jun17) todosem uso pela SICOOB COCRED

Risco Operacional - As diretrizes para o gerenciamento do risco operacional adotado palaSICOOB COCRED estatildeo registradas na Poliacutetica Institucional de Risco Operacional que foiaprovada pela DirEx e pelo CA do Sicoob Confederaccedilatildeo entidade responsaacutevel por prestar osserviccedilos de gestatildeo centralizada do risco operacional para as entidades do Sicoob O processodesse gerenciamento consiste na avaliaccedilatildeo qualitativa dos riscos tratamento testes dos sistemasde controle comunicaccedilatildeo e informaccedilatildeo Eventuais perdas operacionais satildeo comunicadas agraveaacuterea de Controles Internos e Riscos que interage com os gestores das aacutereas afetadas e identificaformalmente causas adequaccedilatildeo dos controles implementados e necessidades deaprimoramento dos processos Os resultados satildeo apresentados agrave DirEx e ao CA Quanto agravemetodologia de alocaccedilatildeo de capital adotada pela SICOOB COCRED segundo as regras doAcordo da Basileia e utilizada para determinaccedilatildeo da parcela de risco operacional (RWAopad)eacute adotada a modelagem da Abordagem do Indicador Baacutesico (BIA)

Risco de Mercado - O gerenciamento dos riscos de mercado da SICOOB COCREDconforme possibilita a Res 372109 do CMN estaacute ligado agrave estrutura uacutenica de gestatildeo dosriscos do Sicoob No gerenciamento do risco de mercado satildeo adotados procedimentospadronizados que identificam fatores de risco de classificaccedilatildeo da carteira de negociaccedilatildeo (trading)e natildeo negociaccedilatildeo (banking) de mensuraccedilatildeo do risco de mercado de estabelecimento de limitesde risco de testes de stress e de aderecircncia ao modelo de mensuraccedilatildeo de risco (backtesting)

Risco de Liquidez - No gerenciamento do risco de liquidez satildeo adotados procedimentospara identificar avaliar monitorar e controlar a exposiccedilatildeo ao risco de liquidez limite miacutenimode liquidez fluxo de Caixa projetado testes de stress e respectivos planos de contingecircncia

Risco de Creacutedito - O gerenciamento de risco de creacutedito da SICOOB COCRED tem porobjetivo garantir a aderecircncia agraves normas vigentes maximizar o uso do Capital e minimizar osriscos envolvidos nos negoacutecios adotando boas praacuteticas de gestatildeo de riscos Assim como asoutras esta gestatildeo tambeacutem eacute ligada agrave estrutura uacutenica de gestatildeo do risco de creacutedito do SicoobCompete ao gestor a padronizaccedilatildeo de processos de metodologias de anaacutelises de risco declientes e operaccedilotildees da criaccedilatildeo e da manutenccedilatildeo de poliacutetica uacutenica de risco de creacutedito para oSicoob aleacutem do monitoramento das carteiras de creacutedito

Gerenciamento de Capital - A estrutura de gerenciamento de capital da SICOOBCOCRED tambeacutem eacute ligada ao Sicoob e tem o objetivo de garantir a aderecircncia agraves normasvigentes e minimizar o risco de insuficiecircncia de capital para fazer face a riscos na formadeterminada pela Res 398811 do CMN O gerenciamento de capital realizado pelo Sicoobconsiste em um processo contiacutenuo e tem por objetivos (i) avaliar a necessidade de Capital

sistemaacutetica


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(ii) planejar metas e necessidades de Capital considerando-se os objetivos da Cooperativa e(iii) adotar postura prospectiva antecipando-se agraves necessidades de Capital decorrentes depossiacuteveis mudanccedilas nas condiccedilotildees de mercado

PENDEcircNCIAS JUDICIAIS

Para se prevenir contra eventuais perdas que possam advir de determinadas questotildees emdiscussatildeo judicial e administrativa a Cooperativa considera a natureza e a complexidade dosassuntos envolvidos assim como a avaliaccedilatildeo de seus assessores juriacutedicos e nesse sentidomanteacutem provisotildees para contingecircncias classificadas como de ldquorisco provaacutevelrdquo em montantesuficiente para cobrir eventuais perdas Em consequecircncia em dez17 registrou os seguintespassivos relacionados a contingecircncias R$ 171579 mil relativos a contingecircncias tributaacuterias (amaior parte de autoria do DEINF - Delegacia Especial das Instituiccedilotildees Financeiras que dizemrespeito a questionamentos judiciais sobre a retenccedilatildeo do Imposto de Renda Retido na Fonte-IRRF incidente sobre os rendimentos de aplicaccedilotildees financeiras) R$ 80 mil referentes a pendecircnciastrabalhistas e R$ 2641 mil concernentes a garantias prestadas

EVOLUCcedilAtildeO ECONOcircMICO-FINANCEIRA - EXERCIacuteCIO 2017

1 Durante o exerciacutecio de 2017 os Ativos da SICOOB COCRED evoluiacuteram 47 (para R$29 bilhotildees) os Depoacutesitos Totais cresceram 76 (para R$ 11 bilhatildeo) e as Operaccedilotildees deCreacutedito elevaram-se 95 (para R$ 18 bilhatildeo) Com essa movimentaccedilatildeo de recursos em31dez17 a Liquidez recuou para R$ 971 milhotildees registrando uma queda de 36 emrelaccedilatildeo ao ano anterior Apesar disso em uma visatildeo de longo prazo como pode ser vistono Graacutefico 01 abaixo verificou-se que no periacuteodo de dez anos entre dez07 e dez17todos esses itens registraram uma boa evoluccedilatildeo em meacutedia os Ativos cresceram 18 aaos Depoacutesitos 163 aa as Operaccedilotildees de Creacutedito 199 aa e a Liquidez 167 aa

2 Cabe

lembrar que a exemplo do que tem ocorrido em anos anteriores em dez17 a maior parteda Liquidez da Cooperativa se referia a Recibos de Depoacutesitos Cooperativos-RDC mantidosno Sicoob Satildeo Paulo com liquidez imediata cotas de Fundos de Investimento mantidas

-

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LIQUIDEZ OPs DE CREacuteDITO DEPOacuteSITOS ATIVO TOTAL

PRINCIPAIS RUBRICAS - Graacutefico 01R$ milhotildees - dez07-dez17


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no BANCOOB e em bancos de primeira linha e Certificados de Recebiacuteveis do Agronegoacutecio-CRA relativos agrave cessatildeo de creacutedito de Ceacutedulas de Produto Rural FinanceirasndashCPRF (74)e Certificados de Depoacutesitos Interbancaacuterio-CDI tambeacutem aplicados no BANCOOB e embancos de primeira linha (21) estruturaccedilatildeo que tem proporcionado grande tranquilidadena administraccedilatildeo do Caixa da Cooperativa e um elevado grau de seguranccedila a seuscooperados

3 Se olharmos a estrutura de captaccedilatildeo de recursos da Cooperativa em 31dez17 uma parcelade 8 referia-se a Depoacutesitos agrave Vista 305 a RDC 145 a LCA (todas garantidas ateacute olimite de R$ 250 mil pelo FGCoop) 23 a Repasses Interfinanceiros 2 a repassesjunto a instituiccedilotildees financeiras oficiais no Paiacutes 8 a Outros Exigiacuteveis (74 relativos aProvisotildees para Passivos Contingentes) e 14 ao Patrimocircnio Liacutequido como mostra oGraacutefico 02 abaixo A propoacutesito o FGCoop tem como instituiccedilotildees associadas todas ascooperativas singulares de creacutedito do Brasil assim como os bancos cooperativos integrantesdo Sistema Nacional de Creacutedito Cooperativo-SNCC

4 Depois do uacuteltimo aumento significativo de Capital ocorrido durante o exerciacutecio de 2013com recursos do Procapcred - Programa de Capitalizaccedilatildeo de Cooperativas de Creacutedito (umalinha do BNDES) ateacute dez 17 o Patrimocircnio Liacutequido da SICOB COCRED considerando-se Sobras subscriccedilotildees e distribuiccedilotildees efetivadas no periacuteodo evoluiu 27 (meacutedia de 6aa) quando alcanccedilou o valor de R$ 407 milhotildees Observe-se que a participaccedilatildeo do maiorassociado no Capital da Cooperativa equivale apenas a 57 do total Jaacute o segundo maiorparticipa com apenas 07 e ateacute o quinto maior associado soma-se mais 26 Em umacooperativa conceitualmente ter mais Capital natildeo garante mais poder como ocorre nasempresas do grupo capitalista mas a diluiccedilatildeo entre os associados eacute mais desejaacutevel do quea concentraccedilatildeo que pode dar poder indireto a seus detentores

5 Em relaccedilatildeo agrave concentraccedilatildeo verificou-se que no encerramento do exerciacutecio de 2017 o maiortomador participava com 16 da carteira de creacutedito o segundo com 14 o terceiro com13 o quarto com 1 e o quinto tambeacutem com 1 Nessa composiccedilatildeo em conjunto oscinco maiores tomadores de creacutedito representavam apenas 62 da carteira os dez maiores97 os quinze 12 os vinte 14 e todos os 27 mil clientes restantes 86 Essa

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DEPOacuteSITOS AgraveVISTA

RDCs ACEITESCAMBIAIS

REPASSES REPASSESINST OFICIAIS

OUTROSEXIGIacuteVEIS

PATRIMOcircNIOLIacuteQUIDO

FONTES DE RECURSOS - Graacutefico 02

- 31dez17


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estrutura eacute sensivelmente melhor que a verificada em periacuteodos anteriores se constituindoem um confortaacutevel grau de diversificaccedilatildeo

6 Em dez17 os Ativos da Cooperativaestavam representados basicamentepor duas rubricas que somavam 94do Total Assim enquanto asaplicaccedilotildees de Liquidez elevavam-se a33 as Operaccedilotildees de Creacuteditocorrespondiam a 61 do totalOrdenadas de acordo com as regras daRes 2682 as Operaccedilotildees de Creacuteditomostravam que em funccedilatildeo da adoccedilatildeodos criteacuterios mais rigorosos adotadosdesde meados de 2016 natildeo existem mais operaccedilotildees classificadas no niacutevel AA Por outrolado uma parcela de 76 da carteira estava posicionada nos niacuteveis superiores (49 no Ae 27 no B) 15 nos niacuteveis intermediaacuterios (10 no C 3 no D e 2 no E) 4 nosniacuteveis inferiores (sendo 28 no H o pior dos nove niacuteveis) e 48 em operaccedilotildeesinadimplentes o que equivale a R$ 84 milhotildees valor 47 superior aos atrasos registradosem 31dez17 (Graacutefico 03)

7 Em uma visatildeo de longo prazoconforme ilustra o Graacutefico 04 ao ladopodemos observar que desde31dez07 o Iacutendice de Qualidade daCarteira de Creacutedito (IQC) daCooperativa tem permanecido abaixodo IQC Padratildeo Recuou rapidamentede 80 (dez07) ateacute 63 (jul09) quandodepois de atingir o menor niacutevel doperiacuteodo passou a crescer tendoalcanccedilado o aacutepice da seacuterie no patamarde 85 (jun13) Desde aquela eacutepocano entanto vem regredindo fechando o exerciacutecio de 2017em 717 o que mostra muitomais que um nuacutemero baixo uma tendecircncia que se constroacutei a cada ano As Operaccedilotildees deCreacutedito registradas em write off em 31dez17 atingiram R$ 190 milhotildees um aumento de75 no ano

7 Durante o ano de 2017 as Receitas da Atividade da Cooperativa cresceram para R$ 444milhotildees registrando aumento de 79 sobre as Receitas obtidas em 2016 No exerciacutecioembora as Receitas de Creacutedito tenham recuado 29 frente ao ano de 2016 (de R$ 252milhotildees para R$ 245 milhotildees) as Receitas de Tesouraria evoluiacuteram 52 (de R$ 96 milhotildeespara R$ 146 milhotildees) o que favoreceu o Resultado Financeiro que mesmo impactadonegativamente pelo aumento da Provisatildeo para Creacuteditos em Liquidaccedilatildeo (+30) evoluiu29 (de R$ 141 milhotildees para R$ 182 milhotildees) Assim mesmo com o aumento de OutrasDespesas Operacionais e das Despesas de Pessoal a Cooperativa conseguiu gerar umResultado final equivalente a R$ 55 milhotildees 49 superior ao apurado em 2016

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EVOLUCcedilAtildeO DO IQC X IQC PADRAtildeO - GRAacuteFICO 04

IQC IQC PADRAtildeO

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3320 40 48

RESOLUCcedilAtildeO 2682 - GRAacuteFICO 03 -

A B C D E F + G + H Ops Inadimplentes


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8 Verificou-se ainda que entre 2012 e 2017 as Receitas da Atividade da Cooperativa cresceramde R$ 237 milhotildees para R$ 444 milhotildees registrando uma evoluccedilatildeo meacutedia de 134 aaenquanto no mesmo periacuteodo as Sobras Liacutequidas depois de se elevarem ao patamar R$37 milhotildees em 2012 recuaram para R$ 15 milhotildees no ano seguinte (-59) e soacute entatildeoiniciaram um periacuteodo de recuperaccedilatildeo obtendo sucessivamente desempenhos crescentesculminando com o Resultado alcanccedilado em 2017 quando as Sobras atingiram R$ 55milhotildees o que proporcionou agrave Cooperativa Margem Liacutequida de 12 e RentabilidadePatrimonial de 137 indicadores bastante satisfatoacuterios considerando-se as adversidadesvivenciadas no periacuteodo mas ainda inferiores aos obtidos em 2012 como pode serobservado na Tabela 01 e no Graacutefico 05 a seguir

ANAacuteLISE OBJETIVA DA NOTA DE RATING

A confirmaccedilatildeo da classificaccedilatildeo A3 nesta Revisatildeo resulta de uma favoraacutevel condiccedilatildeo geral de riscocorporativo que vem sendo observada nos negoacutecios regulares da Cooperativa Resulta tambeacutemde sua evoluccedilatildeo e da forma como vem sendo gerida Dentre os 41 itens submetidos agrave anaacuteliseum total de 93 ficou no intervalo das trecircs maiores avaliaccedilotildees sendo que uma parcela de 34atingiu a nota maacutexima 27 a segunda maior nota e 32 a terceira

CONTROLE - Exemplo do que tem acontecido em anos anteriores esse grupo obteve amaior pontuaccedilatildeo contribuindo com 177 da nota final Aleacutem de contar com uma aacuterea deControles Internos bem estruturada e integrada por profissionais qualificados e agora sob aresponsdabilidade de um Diretor especiacutefico a Cooperativa trabalha com equipe proacutepria deAuditoria Interna composta por seis profissionais com expertise na aacuterea e no setor de atuaccedilatildeoda Cooperativa visando atender a Res 458817 e contratou a Confederaccedilatildeo Nacional deAuditoria Cooperativa - CNAC para realizaccedilatildeo da auditoria cooperativa conforme preza aRes 445715 Aleacutem disso possui tambeacutem auditoria anual das demonstraccedilotildees financeirasatividade executada pela PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes

LIQUIDEZ - Depois de crescer 73 durante o exerciacutecio de 2016 a liquidez da SICOOBCOCRED recuou 36 em 2017 para R$ 971 milhotildees valor equivalente a 33 de seusAtivos o que mostra o elevado grau de seguranccedila praticado pela Instituiccedilatildeo Este indicadorobteve a segunda maior avaliaccedilatildeo participando com 138 da nota final

GEREcircNCIA - Em funccedilatildeo da boa capacitaccedilatildeo do quadro de funcionaacuterios da Cooperativafruto da rigorosa seleccedilatildeo realizada por ocasiatildeo da contrataccedilatildeo e posterior incentivo ao seudesenvolvimento profissional esse item manteve-se na terceira posiccedilatildeo contribuindo com

4

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MARGEM LIacuteQUIDA e RENTABILIDADE PATRIMONIAL GRAacuteFICO 05 -

MARGEM LIacuteQUIDA RENTABILIDADE PATRIMONIAL

TABELA 01 - R$ MILHOtildeESEXERCIacuteCIO RECEITAS SOBRAS

2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


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135 da nota final Em dez17 uma parcela de 10 de seu quadro funcional possuiacutea cursode poacutes-graduaccedilatildeo completo 48 tinha curso superior completo e 33 cursava algum cursosuperior O restante possuiacutea ensino meacutedio (6) e fundamental (3) adequado para osserviccedilos que praticavam na Cooperativa

CREacuteDITO - No ano de 2017 as Operaccedilotildees de Creacutedito da Cooperativa evoluiacuteram 95atingiram o valor de R$ 1798 milhotildees e registraram uma participaccedilatildeo nos Ativos equivalentea 61 Embora a SICOOB COCRED venha mantendo um saudaacutevel e progressivo aumentodo grau de diversificaccedilatildeo de suas Operaccedilotildees de Creacutedito natildeo soacute em relaccedilatildeo a seus clientes comotambeacutem no tocante aos setores onde atuam as empresas tomadoras LFRating entende quea concentraccedilatildeo das operaccedilotildees realizadas junto a instituiccedilotildees do segmento sucroalcooleiro(44) continua elevada (ainda que seja seu setor de referecircncia qualquer concentraccedilatildeo eacuteindesejada) e a Cooperativa deve continuar seus esforccedilos para aumentar a diversificaccedilatildeo setorialAmenizado pelo progresso obtido em 2017 mas ainda influenciado negativamente pelograu de concentraccedilatildeo setorial mencionado esse indicador ficou na quarta posiccedilatildeo contribuindocom 124 da nota final

CONJUNTURA - Apesar de um panorama poliacutetico e econocircmico nacional ainda bastanteconturbado o agronegoacutecio e destacadamente o setor sucroalcooleiro possui perspectivas decurto prazo positivas e de meacutedio prazo ainda indefinidas Como pano de fundo avaliamosque o consumo mundial de alimentos deve manter-se crescente e a produccedilatildeo permanecer emniacuteveis insuficientes para atender adequadamente a demanda pressionando os preccedilos paracima No entanto por tratar-se de uma commodity aleacutem das incertezas relativas ao clima e agravepoliacutetica governamental outros fatores imprevisiacuteveis tendem a afetar o preccedilo dos produtosderivados da cana-de-accediluacutecar o que torna seu comportamento de meacutedio e logo prazo indefinidoClassificado na quinta posiccedilatildeo este indicador contribuiu com 104 da nota final

ASPECTOS DE DESTAQUE NA SICOOB COCRED

A SICOOB COCRED oferece um amplo portfoacutelio de produtos e serviccedilos a seus cooperadosuma boa estrutura fiacutesica e profissional boas praacuteticas de governanccedila e constante preocupaccedilatildeocom a otimizaccedilatildeo de seus controles internos podendo ser comparada em termos operacionaisa um banco de meacutedio porte

INFORMAacuteTICAO ambiente onde funciona a aacuterea de TI eacute climatizado e tem acesso restrito liberado apenaspor biometria o que eacute bom Em suas atividades a Cooperativa utiliza dois data centers queocupam preacutedios distintos interligados por um anel oacutetico Os equipamentos satildeo modernose totalmente legalizados O backup eacute feito diariamente em fitas natildeo sendo possiacutevel instalarsoftware ilegal nos computadores Haacute bloqueios na proacutepria rede aleacutem de softwares degerenciamento de viacuterus e hackers Aleacutem de nobreak com capacidade para manter todos oscomputadores da sede da Cooperativa ligados por duas horas possui um gerador a dieselinstalado fora do imoacutevel A aacuterea de TI da Cooperativa desde sua reestruturaccedilatildeo vem sendoaprimorada e fortalecida constituindo-se em um dos pilares de apoio ao crescimento daInstituiccedilatildeo


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CONTABILIDADEOs documentos satildeo guardados em sala proacutepria cuja entrada eacute vedada a outros funcionaacuteriosO controle do Imobilizado eacute eficiente com placas (etiquetas) em todos os bens da CooperativaEm paralelo as verificaccedilotildeesconferecircncias perioacutedicas promovidas pela equipe da AuditoriaInterna pelos auditores da CNAC e tambeacutem pela PriceWaterhouseCoopers conferem grandecredibilidade aos Demonstrativos produzidos pela aacuterea contaacutebil da Cooperativa

CADASTROCom a alteraccedilatildeo do processo de cadastramento os PA ficaram encarregados de confeccionar oregistro padronizado das informaccedilotildees cadastrais dos cooperados de acordo com os paracircmetrosdeterminados pela Matriz Com base nesses elementos o sistema centralizado calculaautomaticamente um limite de creacutedito maacuteximo para cada cliente que serve de paracircmetropara determinar o valor de uma possiacutevel Operaccedilatildeo de CreacuteditoCREacuteDITOAleacutem do Manual de Instruccedilotildees Gerais - Creacutedito e da Poliacutetica Institucional de Risco deCreacutedito todos desenvolvidos pela Sicoob Confederaccedilatildeo a SICOOB COCRED trabalhatambeacutem com uma Poliacutetica de Creacutedito e uma Poliacutetica de Alccediladas que de maneira complementardeterminam os padrotildees e procedimentos relativos agrave conduccedilatildeo de suas Operaccedilotildees de CreacuteditoEntre outras determinaccedilotildees essas regras informam que (i) a delegaccedilatildeo de alccediladas eacute umacompetecircncia exclusiva do CA e (ii) proposiccedilotildees para concessatildeo de creacutedito para partidospoliacuteticos igrejastemplosseitas religiosos clubes de futebol profissionalamador empresasde comunicaccedilatildeo (raacutedio jornais televisatildeo etc) e pessoas fiacutesicasjuriacutedicas de alguma formaligadas agrave Cooperativa devem ser necessariamente encaminhadas ao CA para decisatildeo

No fluxo do processo decisoacuterio a operaccedilatildeo tem iniacutecio no PA onde o funcionaacuterio encarregadopelo atendimento ao associado avalia sua proposiccedilatildeo levanta as informaccedilotildees pertinentes eencaminha o dossiecirc com todos os dados necessaacuterios para a aacuterea de Creacutedito Essa unidaderealiza a anaacutelise do dossiecirc manifesta sua opiniatildeo via parecer de creacutedito e seja ela positiva ounegativa encaminha a proposta para a alccedilada competente que delibera sobre o destino daoperaccedilatildeo pelo criteacuterio de maioria simples quando eacute o caso Ou seja o parecer da aacuterea decreacutedito seja positivo ou negativo fica registrado poreacutem natildeo impede que a proposiccedilatildeo sejaaprovada por qualquer das alccediladas

O ldquoLimite de Creacuteditoldquo eacute calculado em formato sistematizado pelo Sisbr que utiliza umaferramenta denominada Controle de Risco e Limites (CRL) Esse processo considera dadosestatiacutesticos e informaccedilotildees cadastrais e atribui um rating ao risco de creacutedito do associado e aoseu ldquoLimite de Creacuteditordquo No processo de decisatildeo a Cooperativa trabalha com quatro niacuteveis dealccedilada e para que a proposta seja encaminhada a qualquer alccedilada de niacutevel superior deve ter sidoanalisada e aprovada antecipadamente por todos os niacuteveis de alccedilada inferiores A menordessas alccediladas (ateacute R$ 400 mil) eacute integrada pelos Gerentes de Contas de PA e Regionais asegunda (de R$ 400 mil ateacute R$ 1500 mil) por Superintendentes eou Diretores Executivosa terceira (de R$ 1500 mil a R$ 4000 mil) pelos Diretores Executivos e a quarta (acima de R$4000 mil) por membros do CA que individualmente podem aprovar operaccedilotildees ateacute o limitemaacuteximo permitido pelo BACENTodas as propostas satildeo decididas por meio eletrocircnico o que dispensa reuniotildees presenciaisAleacutem disso Operaccedilotildees de Creacutedito referentes a algumas linhas especiais como cheque especialcreacutedito pessoal e financiamento de veiacuteculos que envolvem valores ateacute R$ 50 mil (no caso o


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cheque especial estaacute limitado a R$ 10 mil) podem ser aprovadas automaticamente pelo Sistemamediante diversos preacute-requisitos definidos pela Cooperativa (natildeo possuir histoacuterico deinadimplecircncia na Cooperativa rating Serasa endividamento no BACEN etc) procedimentoque agiliza as operaccedilotildees envolvendo pequenos valoresAinda em relaccedilatildeo agraves Operaccedilotildees de Creacutedito nos casos em que eacute utilizada uma garantia real(hipoteca alienaccedilatildeo penhor etc) a regra eacute processar todos os registros legais em CartoacuterioQuando se trata de penhor de safra ocorre necessariamente uma fiscalizaccedilatildeo in loco e aindaum possiacutevel controle da entrega da cana-de-accediluacutecar por exemplo nas usinas atraveacutes daCanaOeste (Associaccedilatildeo dos Plantadores de Cana do Oeste do Estado de Satildeo Paulo) Outroprocedimento positivo verifica-se em relaccedilatildeo agraves operaccedilotildees de repasse de creacutedito rural em quea Cooperativa trabalha em parceria com a Copercana

Apesar de todo esse cuidado conforme comentado na paacutegina 1324 - Graacutefico 04 - desteRelatoacuterio desde os meses finais de 2013 o IQC tem permanecido abaixo da linha do IQCPadratildeo (85) traccedilando uma lenta mas clara tendecircncia de queda e encerrando 2017 em 717

IacuteNDICE DE BASILEIA - Desde jun06 progressivamente esse indicador vem se ajustandoagrave evoluccedilatildeo da Cooperativa Assim depois de ter recuado de 43 em jun09 para 175 emjul12 passou a oscilar entre 15 e 20 faixa considerada conservadora indicando aomesmo tempo que natildeo existem muitos recursos ociosos em seus ativos Com isso o Iacutendiceencerrou 2016 em 156 recuando para 139 em dez17 patamar superior ao miacutenimopermitido pelo BACEN de 11 e adequado ao atual niacutevel operacional da Cooperativa(Graacutefico 06)

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101520253035404550

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IacuteNDICE DE BASILEIA IacuteNDICE DE BASILEIA MIacuteNIMO

IacuteNDICE DE BASILEIA - Graacutefico 06 -


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BREVE HISTOacuteRICO DA SICOOB COCRED

A histoacuteria da SICOOB COCRED teve iniacutecio no dia 27jul69 com a realizaccedilatildeo da primeiraAGO que constituiu a Cooperativa de Creacutedito dos Plantadores de Cana de Sertatildeozinho com oobjetivo de viabilizar o cumprimento da Lei nordm 487065 e garantir taxas de financiamento eprazos mais acessiacuteveis aos produtores rurais associados A Cooperativa iniciava suas atividadescom o capital formado pelas taxas recolhidas pelo Instituto de Accediluacutecar e Aacutelcool (IAA) jaacuteprospectando novos parceiros que buscavam no cooperativismo um caminho para fortalecersuas atividades econocircmicas

Por forccedila de Lei ateacute a deacutecada de 70 as cooperativas natildeo podiam emitir talotildees de cheque ourealizar abertura de conta-corrente fato que natildeo impediu o crescimento da SICOOB COCREDFoi no entanto a partir de 1975 que a Cooperativa deu um grande salto em seu desenvolvimentocom os recursos obtidos no IAA foram financiados mais de 300 caminhotildees 500 tratores e doismil implementos agriacutecolas sendo uma outra parte distribuiacuteda e direcionada a Capital de GiroNessa eacutepoca os associados jaacute podiam abrir conta-corrente e realizar transaccedilotildees financeiras

Durante os anos 80 novas mudanccedilas na legislaccedilatildeo permitiram que as cooperativas de creacuteditointegrassem o sistema financeiro por meio do Banco Nacional de Creacutedito Cooperativo (BNCC)Entretanto em 15mar90 o BNCC foi extinto e as cooperativas enfrentaram novas dificuldadespara dar continuidade agrave compensaccedilatildeo de tiacutetulos e documentos Essa situaccedilatildeo soacute foi revertidaem 1996 quando foi criado o Banco Cooperativo do Brasil SA (Bancoob) Como atenuantea SICOOB COCRED assinou um convecircnio temporaacuterio com o Banco do Brasil

A partir da deacutecada de 90 com a finalidade de melhorar o atendimento e se aproximar de seusassociados a SICOOB COCRED deu iniacutecio a um processo de expansatildeo inaugurando novosPA e ampliando suas atividades em vaacuterias cidades do interior paulista Ateacute o ano de 2002 aleacutemde sua sede em Sertatildeozinho mais seis cidades jaacute contavam com um PA Pitangueiras SerranaPontal Cravinhos Severiacutenia e Barretos

Em 2004 com 35 anos de atividade a Cooperativa lanccedilou seu site constituindo-se na primeiracooperativa de creacutedito rural do Brasil a oferecer o serviccedilo de Internet Banking Nesse ano aCooperativa conquistou o rating A1 conferido por LFRating que indicava ldquoboa condiccedilatildeo geralde riscordquo

A partir de 2009 com aprovaccedilatildeo em Assembleia foi incorporada a Cooperativa de CreacuteditoMuacutetuo dos Empresaacuterios do Setor Industrial Associados ao CeiseBr (Centro Nacional dasInduacutestrias do Setor Sucroalcooleiro e Energeacutetico da Alta Mogiana) denominada Sicredi AltaMogiana SP Em consequecircncia aleacutem dos produtores rurais associados a Cooperativa passou aatender tambeacutem outros empresaacuterios ligados ao CeiseBR ACIS (Associaccedilatildeo Comercial e Industrialde Sertatildeozinho) e ACE Batatais (Associaccedilatildeo Comercial e Empresarial de Batatais)

Seguindo a padronizaccedilatildeo sistecircmica em 2010 a SICOOB COCRED aderiu ao uso da marcaSicoob e iniciou a padronizaccedilatildeo natildeo soacute de seus PA como tambeacutem dos formulaacuterios impressoscrachaacutes etc Anteriormente a Cooperativa jaacute havia obtido outras conquistas tais como obtenccedilatildeoda certificaccedilatildeo ISO 90012000 incorporaccedilatildeo das cooperativas Sicoob Credipauli e Sicredi AltaMogiana inauguraccedilatildeo do Projeto de Responsabilidade Social Cocred em Accedilatildeo e criaccedilatildeo deperfis em redes sociais canais de relacionamento com os associados Nesse ano avanccedilou umniacutevel a mais no rating obtendo a nota A2- que indica ldquomuito boa condiccedilatildeo geral de riscordquo


A3



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Analistas









Durante o 1otrim11 a SICOOB COCRED inaugurou sua nova sede em Sertatildeozinho Emseguida em anaacutelise de risco subsequente teve elevado seu rating para A2+ Ainda em 2011 foiaprovado o projeto que criou a Diretoria de Negoacutecios e as novas condiccedilotildees de associaccedilatildeopermitindo que profissionais da aacuterea de sauacutede e outros segmentos fizessem parte do quadrosocial No ano seguinte a Cooperativa obteve o rating A3 o mais alto grau de avaliaccedilatildeo de riscono conceito LFRatingRISKcoop Com a alteraccedilatildeo nas condiccedilotildees de admissatildeo de novosassociados e tambeacutem na sua regiatildeo de atuaccedilatildeo a razatildeo social da Cooperativa foi alterada paraCooperativa de Creacutedito dos Produtores Rurais e Empresaacuterios do Interior Paulista

A SICOOB COCRED une esforccedilos para se organizar conquistar espaccedilo e garantir granderepresentatividade na sociedade Junto com a Copercana-Cooperativa de Plantadores de Canado Oeste do Estado de Satildeo Paulo e com a Canaoeste-Associaccedilatildeo dos Plantadores de Cana doOeste do Estado de Satildeo Paulo a SICOOB COCRED soma interesses para preservar asnecessidades do produtor rural e de outros empresaacuterios aleacutem de apoiar o crescimento daagricultura da induacutestria e do comeacutercio da regiatildeo em que atua

Aleacutem de operar em Sertatildeozinho onde possui Sede Administrativa e dois PA a Cooperativatem forte presenccedila em todos os municiacutepios onde trabalha alguns dos quais fruto da incorporaccedilatildeode outras cooperativas Atualmente a SICOOB COCRED eacute uma das maiores cooperativas decreacutedito da Ameacuterica Latina e a terceira maior do Brasil considerando-se os Ativos Totais Duranteos meses finais de 2015 e iniacutecio de 2016 foi inaugurado o PA da cidade de Barrinha e reinauguradosos PA de Viradouro e Santa Rosa de Viterbo Com isso o nuacutemero total de PA foi elevado para27 Em 2017 a Cooperativa manteve seu projeto de expansatildeo transformando-se em cooperativade livre admissatildeo de associados apoacutes autorizaccedilatildeo do BACEN alterando sua razatildeo social paraSicoob Cocred Cooperativa de Creacutedito e inaugurado dois novos PA nas cidades de Lins e PauloFaria ambas em Satildeo Paulo totalizando 29

Deve-se destacar tambeacutem o recente desenvolvimento de trecircs projetos ineacuteditos o CircuitoCultural Sicoob Cocred que tem a finalidade de difundir os ideais cooperativistas a promoccedilatildeoda igualdade e a valorizaccedilatildeo da arte o Projeto Cantar um coral infanto-juvenil mantido pelaCooperativa em Sertatildeozinho e o Projeto Antena Sicoob Cocred que tem por objetivo compartilharinformaccedilotildees relacionadas agraves atividades econocircmicas dos associados

Cabe mencionar que no dia 3nov17 em atendimento agrave decisatildeo do Conselho de Recursos doSistema Financeiro Nacional (CRSFN) em Reuniatildeo Extraordinaacuteria do Conselho deAdministraccedilatildeo da SICOOB COCRED foi deliberada a substituiccedilatildeo dos Diretores Executivosem exerciacutecio Nessa mesma Reuniatildeo foi decidido o afastamento do Presidente e do Vice-Presidente do CA bem como a imediata eleiccedilatildeo de seus respectivos substitutos Uma vez queos novos conselheiros assim como a maioria dos diretores executivos escolhidos jaacute participavamefetivamente da conduccedilatildeo dos negoacutecios da Cooperativa e de suas decisotildees estrateacutegicas eoperacionais o processo de mudanccedila foi tranquilo e seguro Em vista disso LFRating avalia queessa mudanccedila natildeo representa consequecircncias negativas para a SICOOB COCRED

Para 2018 a SICOOB COCRED projeta abertura de quatro novos PAs e crescimento de 15 doPatrimocircnio Liacutequido e 20 de suas captaccedilotildees Ao mesmo tempo estima que conseguiraacute reduzira inadimplecircncia para 25 em 2018 e para 2 em 2019


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Analistas









HISTOacuteRICO DE RATINGS

GRUPO Out04 Out05 Set06 Set07 Mar09 Jan10 Jan11 Jul12 Jul13 Jun14 Jun15 Jun16 Dez17

CONJUNTURA 500 460 460 460 460 400 400 460 462 400 400 400 400CONTROLE 495 540 540 630 630 645 645 670 680 960 690 690 690

ESTRUTURA 136 232 208 184 184 232 232 258 258 208 232 280 256CAPITAL 320 320 320 280 300 260 260 320 320 212 264 204 280

GEREcircNCIA 276 336 336 336 348 408 408 408 418 348 528 528 528OPERACIONAL 220 220 220 220 220 220 220 264 264 208 220 220 220

RESULTADOS 320 380 380 380 380 380 380 380 380 260 380 340 340CREacuteDITO 480 444 534 534 486 486 486 534 534 516 516 468 486LIQUIDEZ 570 510 465 705 480 570 570 555 555 570 570 570 540

PERFORMANCE 135 135 150 150 165 155 155 165 165 165 155 155 165TOTAL 3452 3577 3613 3879 3653 3756 3756 4014 4036 3847 3955 3855 3905

COMITEcirc 518 537 542 388 731 751 751 803 807 769 791 771 781TOTAL GERAL 3970 4114 4155 4267 4384 4507 4507 4817 4843 4616 4746 4626 4686CLASSIFICACcedilAtildeO A1 A1 A1 A1+ A1+ A2- A2- A3 A3 A3 A3 A3 A3

R$ mil DEZ12 DEZ13 DEZ14 DEZ15 DEZ16 DEZ17LIQUIDEZ 608343 529806 525953 582852 1007433 970863 OPERACcedilOtildeES DE CREacuteDITO 1151351 1228230 1390915 1591052 1641231 1797857 Risco AA-C 908628 1080282 1187380 1308658 1211454 1335060 Risco F-H 62486 70839 80023 77054 107302 111933 Creacuteditos Atrasados 39263 34141 43831 82488 57292 84122 IQC 837 831 782 757 744 717 ATIVO PERMANENTE 48128 53430 67502 72255 77451 86162 TOTAL DE ATIVOS 1808733 1895174 2109270 2342929 2798764 2930038 DEPOacuteSITOS TOTAIS 752198 690138 788644 858221 1056661 1136740 RECURSOS DE REPASSES 599688 637870 690305 95587 114803 62368 PATRIMOcircNIO LIacuteQUIDO 269130 321275 350000 359312 377340 407043 RECEITAS DA ATIVIDADE 237274 303385 316072 319701 401247 443718 DESPESAS DE CAPTACcedilAtildeO (87502) (95274) (118562) (156834) (200059) (190771) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (41869) (44298) (56385) (60670) (64021) (90571) SOBRAS LIacuteQUIDAS 37375 14659 19962 34186 36935 55001 RBA 177 170 191 157 156 139

HIGHLIGHTS - SICOO COCFRED


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Analistas









INFORMACcedilOtildeES GERAIS SOBRE A SICOOB COCRED

Razatildeo Social Cooperativa de Creacutedito Sicoob Cocred - Sicoob Cocred

CNPJ 713287690001-81 Iniacutecio das Atividades 3fev70Sede Rua Dr Pio Dufles 128 - Jardim Soljumar - Sertatildeozinho-SP CEP 14170-680Telefone (16) 3946-3350 Fax (16) 3946-3350E-mail sicoobcocredsicoobcocredcombrSite wwwsicoobcocredcombr Estado de Atuaccedilatildeo Satildeo PauloPontos de Atendimento 29 PA distribuiacutedos nos seguintes municiacutepios - Barretos BarrinhaBastos Batatais Cajobi Cajuru Cravinhos Franca Jaborandi Jardinoacutepolis Lins MariacuteliaMorro Agudo Ocauccediluacute Paulo de Faria Pitangueiras Pontal Ribeiratildeo Preto (2 unidades) SantaRosa do Viteacuterbo Serrana Sertatildeozinho (trecircs unidades) Severiacutenia Terra Roxa Tupatilde Vera Cruze ViradouroAuditoria Externa PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes e ConfederaccedilatildeoNacional de Auditoria Cooperativa - CNACAuditoria Interna Equipe proacutepria da SICOOB COCREDSistema Financeiro que Participa Sistema de Cooperativas de Creacutedito do Brasil - SICOOB

CONFEDERACcedilAtildeOCooperados 31606 sendo 23194 Pessoas Fiacutesicas e 8412 Pessoas JuriacutedicasFuncionaacuterios 401 funcionaacuterios 21 estagiaacuterios 13 menores aprendizes e quatro diretores

executivosCentral Cooperativa Central de Creacutedito do Estado de Satildeo Paulo - Sicoob Satildeo PauloConselho de Administraccedilatildeo

Giovanni Bartoletti Rossanez PresidenteAntonio Carlos Girotto Vice-PresidenteManoel Seacutergio Sicchieri ConselheiroFrederico Joseacute Dalmaso ConselheiroSilvio Lovato Conselheiro

Diretoria ExecutivaAntonio Claacuteudio Rodrigues Diretor Administrativo e FinanceiroMarcos Roberto Petri Diretor de CreacuteditoGabriel Jorge Pascon Diretor de NegoacuteciosJuliano dos Santos Bomfim Diretor Adjunto ()

() A homologaccedilatildeo por parte do BACEN do Diretor Adjunto ocorreu no dia 4jan18Conselho Fiscal

Joseacute Ronaldo Baacutelsamo ConselheiroDaniel Annibal ConselheiroClaacuteudio Agostinho Nadaleto Conselheiro


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O R G A N O G R A M A F U N C I O N A L

ASSEMBLEIA GERAL

CONSELHO DE ADMINISTRACcedilAtildeO

DIRETORIA EXECUTIVAPRINCIPAL EXECUTIVO

CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA

DIRETORIA ADJUNTACONTROLES INTERNOS

E RISCOS

PLANEJAMENTO ESTRATEacuteGICO E

MARKETINGASSESSORIAS

SUPERINTENDEcircNCIA ADMINISTRATIVA

NORMAS E

PROCEDIMENTOS

SEGURANCcedilA DA INFORMACcedilAtildeO

PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN

INTELIGEcircNCIA COMPETITIVA

MARKETINGPLANEJAMENTO JURIacuteDICA CONSULTORIAS

DIRETORIA ADMINISTRATIVA

FINANCEIRADIRETORIA DE CREacuteDITO DIRETORIA DE NEGOacuteCIOS

SUPERINTENDEcircNCIA FINANCEIRAA

SUPERINTENDEcircNCIA DE CREacuteDITO

SUPERINTENDEcircNCIA DE NEGOacuteCIOS


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FONTES DE INFORMACcedilAtildeO RELEVANTES PARA ESTE RELATOacuteRIO1 Balanccedilos e balancetes mensais do periacuteodo analisado2 Perfil RISKCOOP preenchido3 Visita de due diligence

DISCLAIMERS1 Nenhuma parte deste Relatoacuterio pode ser modificada ou publicada sem a permissatildeo expressa da Argus

Classificadora de Risco de Creacutedito Ltda (Argus)2 As informaccedilotildees utilizadas na realizaccedilatildeo deste rating satildeo consideradas fidedignas mas LFRating natildeo pode

garantir sua exatidatildeo e integridade Usou-se de toda a diligecircncia para que os dados fossem confirmados masem alguns casos soacute se pode ver a sua coerecircncia Todos os dados que nos pareceram incoerentes foramconfrontados com a fonte primaacuteria ou secundaacuteria LFRating natildeo eacute responsaacutevel por dados fraudados ouinveriacutedicos que nos foram informados e pareceram coerentes Nenhuma auditoria local foi realizada paraconfirmar a existecircncia de ativos ou numeraacuterio declarados

3 Este rating natildeo se constitui em uma recomendaccedilatildeo de investimento nesta Cooperativacom as perdas e ganhos correndo por risco do aplicador As anaacutelises e opiniotildees nesteRelatoacuterio satildeo feitas em uma data informada no Relatoacuterio e LFRating envida seus melhores esforccedilos paraque elas sejam sempre atuais pelo prazo informado mas algumas informaccedilotildees satildeo de responsabilidade deagentes externos agrave operaccedilatildeo e que podem natildeo ser informadas no tempo adequado

4 LFRating eacute uma Agecircncia de Rating independente e nenhum de seus clientes representa mais que 5 de seuFaturamento

5 Por usar parte de um andar comercial todos os criteacuterios de segregaccedilatildeo satildeo utilizados preservando aindependecircncia da Agecircncia LFRating estabeleceu poliacuteticas e procedimentos de forma a preservar aconfidencialidade de informaccedilotildees consideradas sigilosas recebidas no acircmbito do processo de classificaccedilatildeo

6 LFRating adota metodologia proprietaacuteria que utiliza aspectos objetivos e subjetivos dos pontos que entendecomo sendo Fatos Geradores de Risco (FGR) com pequenas diferenccedilas de abordagem para cada tipo declassificaccedilatildeo Basicamente desenvolveu planilhas que sistematizam e homogeneizam os pontos que devem serabordados pelos analistas a partir de ateacute trecircs Grupos que detalham os FGR Essa metodologia prevecirc cincodescritores para cada indicador de risco Eles tecircm a finalidade de estabelecer um padratildeo que possa tornarcomparaacuteveis cada indicador Estes Grupos satildeo duplamente ponderados de forma que cada um ganhe ou percaimportacircncia agrave medida que vai sendo detalhado

7 Por se tratar de rating corporativo a Cooperativa eacute regularmente avaliada a cada 12 meses8 Este Relatoacuterio estaacute sendo continuado pela Argus apesar de ter sido contratado anteriormente agrave sua constituiccedilatildeo

Apesar disso a mesma equipe (analista-relator e Comitecirc) foi preservada e utilizada para esta continuaccedilatildeo9 LFRating adota procedimentos que identifica e administra possiacuteveis conflitos de interesse nas classificaccedilotildees

que realiza Para esta classificaccedilatildeo nenhum conflito de interesse real aparente ou possiacutevel foi identificado


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INFORMACcedilOtildeES NECESSAacuteRIAS DO AVALIADOR - LFRating

LFRating foi criada em 2002 como complemento dos serviccedilos de avaliaccedilatildeo de instituiccedilotildeesfinanceiras e natildeo financeiras que a Lopes Filho amp Associados jaacute realizava haacute 26 anos Em2014 tornou-se uma Agecircncia de Rating independente e passou a se denominar ArgusClassificadora de Risco de Creacutedito Ltda mantendo o nome fantasia LFRating Eacute formadapor profissionais de elevada experiecircncia em avaliaccedilatildeo corporativa que uniram seusconhecimentos para prover o mercado brasileiro de serviccedilos de anaacutelise de risco de todas asmodalidades baseados em trecircs princiacutepios fundamentais

middot independecircncia entre o processo e o objeto de classificaccedilatildeomiddot transparecircncia dos fundamentos da classificaccedilatildeo emiddot capacidade teacutecnica e eacutetica irreprovaacutevel de todos os envolvidos na classificaccedilatildeo

LFRating produz ratings de emissotildees de empresas nacionais utilizando-se da expertise deseus analistas e de uma cultura formada ao longo de mais de 40 anos em trabalhos deanaacutelises e avaliaccedilotildees de empresas bancos e fundos de investimentos para os mais diversospropoacutesitos Um rating emitido por LFRating eacute o resultado de uma criteriosa anaacutelise queenvolve

middot uma definiccedilatildeo precisa dos riscos envolvidos no objeto avaliadomiddot a anaacutelise detalhada de uma extensa gama de informaccedilotildees estruturais estrateacutegicas e econocircmico-financeirasmiddot um pormenorizado trabalho de due diligence incluindo abrangente entrevista com os dirigentes e responsaacuteveis pela emissatildeo e pela administraccedilatildeo das garantias emiddot um capacitado comitecirc de avaliaccedilatildeo que definiraacute o rating adequado para expressar o entendimento de LFRating sobre o risco de creacutedito do avaliado

Uma classificaccedilatildeo de risco de creacutedito de LFRating somente eacute realizada por demanda doemissor formalizado em todos os casos atraveacutes de Contrato de Prestaccedilatildeo de Serviccedilosespeciacutefico Depois de formalizada a demanda eacute designado um analista-relator que solicitaraacutetoda a documentaccedilatildeo que julgar pertinente para uma adequada anaacutelise e formaccedilatildeo de opiniatildeosempre de acordo com a metodologia adotada por LFRating Sempre que necessaacuteria umadue diligence seraacute realizada e o analista-relator seraacute acompanhado por um segundo analistaseu back-up Quando devidamente preparada para sua apresentaccedilatildeo o analista-relator convocaraacuteuma reuniatildeo do Comitecirc de Risco de Creacutedito e realizaraacute sua exposiccedilatildeo aos membros doComitecircA equipe de anaacutelise eacute especializada e formada por analistas experientes com mais de 20 anosde atividade em aacutereas de anaacutelise de investimento de creacutedito setoriais de mercado bancoscooperativas de creacutedito gestatildeo fundos de investimentos e securitizaccedilatildeoO Comitecirc de Rating eacute presidido por Joel SantrsquoAna Junior e formado por pelo menos doisanalistas natildeo envolvidos na avaliaccedilatildeo em questatildeo A escala utilizada para classificaccedilatildeo deemissotildees diversas eacute baseada em nossa experiecircncia e ajustada ao longo do tempo por fatosconcretos que alterem a estrutura do Sistema Financeiro Nacional ou da Economia Brasileira


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RRIISSKKccooooppClassificaccedilatildeo de Risco de Cooperativas de Creacutedito

CLASSIFICACcedilAtildeO CONCEITO

A3 Excelente condiccedilatildeo geral de risco As bases financeira e estrutural estatildeo soacutelidas e resistem a mudanccedilas conjunturais e estruturais da economia

A2 Muito boa condiccedilatildeo geral de risco As bases financeira e estrutural satildeo fortes e resistem no longo prazo a maioria das mudanccedilas conjunturais e estruturais da economia

A1 Boa condiccedilatildeo geral de risco As bases financeira e estrutural satildeo firmes e resistem no meacutedio prazo a mudanccedilas conjunturais ou estruturais da economia

B3 Boa condiccedilatildeo geral de risco As bases financeira e estrutural estatildeo suscetiacuteveis no meacutedio prazo a mudanccedilas conjunturais ou estruturais da economia

B2 Meacutedia condiccedilatildeo geral de risco As bases financeira e estrutural estatildeo suscetiacuteveis no curto prazo a mudanccedilas conjunturais ou estruturais da economia

B1 Alta condiccedilatildeo geral de risco As bases financeira e estrutural estatildeo mais suscetiacuteveis a mudanccedilas conjunturais ou estruturais da economia que podem elevar seu risco muito rapidamente

C2 Elevada condiccedilatildeo geral de risco As bases financeira e estrutural natildeo suportam mudanccedilas conjunturais ou estruturais da economia

C1 Fraacutegil condiccedilatildeo geral de risco As bases financeira e estrutural estatildeo muito sensiacuteveis a quaisquer mudanccedilas conjunturais ou estruturais da economia sugerindo ajustes imediatos

D Situaccedilatildeo geral criacutetica sugerindo ajustes draacutesticos e imediatos Obs O Com itecirc de Rating pode sugerir o acreacutescim o de sinais aritm eacuteticos de + e ndash para m ostrar diferenccedilas entre as cooperat ivas

avaliados ou perspectivas de prom occedilatildeo ou rebaixam en to

Tempo para efeito

Resistecircncia a mudanccedilas

AAllttaa Investment Grade

MMeacuteeacuteddiiaa Speculative Grade

BBaaiixxaa

CCrriacuteiacutettiiccaa

CCuurrttoo MMeacuteeacuteddiioo LLoonnggoo

Fraacutegil


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INTRODUCcedilAtildeO

O Comitecirc de Risco de LFRating e RISKcoop em reuniatildeo realizada no dia 05mar18 confir-mou a classificaccedilatildeo A3 em moeda nacional (R$) para o risco de creacutedito da Sicoob CocredCooperativa de Creacutedito (SICOOB COCRED) considerando aspectos macro das estruturas degovernanccedila de gestatildeo operacionais e de suporte

A classificaccedilatildeo A3 eacute a maior nota na escala de classificaccedilatildeo desta Agecircncia e eacute concedida apenas acooperativas que apresentam regularidade operacional e soacutelida estrutura financeira As metasda SICOOB COCRED satildeo bem definidas e traccediladas com rigor teacutecnico seguidas de controlesamplos e eficientes A Cooperativa tem buscado estar atualizada tecnologicamente com osequipamentos e logiciais mais modernos do mercado provendo soluccedilotildees de alta eficiecircncianesta aacuterea fundamentais para os negoacutecios da Cooperativa

A SAFRA AGROPECUAacuteRIA BRASILEIRA - 20172018

Estimativas recentes do Ministeacuterio da Agricultura (MAPA) indicam que o Valor Bruto daProduccedilatildeo (VBP) agropecuaacuteria nacional esperada para 2018 deveraacute estar proacuteximo de R$ 506bilhotildees valor 5 inferior ao VBP de 2017 Considerando-se os 21 itens acompanhados napesquisa a queda estimada eacute de 8 Entre os principais produtos relacionados os destaquesnegativos ficaram com (i) o milho que face agrave reduccedilatildeo da aacuterea plantada e da queda de produti-vidade consequecircncia de clima desfavoraacutevel deveraacute gerar em 2018 um VBP 16 inferior ao de2017 (ii) a soja que tambeacutem por problemas climaacuteticos deveraacute ter um VBP 55 menor queo de 2017 (iii) a cana-de-accediluacutecar que apoacutes um excelente 2017 (+31 em relaccedilatildeo a 2016) emfunccedilatildeo de cotaccedilotildees em queda pode perder em 2018 cerca de 95 do VBP obtido em 2017 Poroutro lado o MAPA projeta para 2018 um VBP da produccedilatildeo de carnes 15 superior aoobtido em 2017 Segundo a equipe do MAPA as trecircs principais atividades desse segmento -pecuaacuteria suinocultura e avicultura - devem trabalhar em 2018 com um VBP crescente

Confirmando essa expectativa a Companhia Nacional de Abastecimento - Conab estima quea produccedilatildeo nacional de gratildeos safra 1718 deve recuar para 225 milhotildees de ton o que significauma queda de 55 em relaccedilatildeo agrave safra passada que foi de 238 milhotildees de ton Deve serlembrado que em funccedilatildeo da produtividade obtida em condiccedilotildees climaacuteticas muito favoraacuteveisa safra passada registrou um recorde o que pode natildeo ocorrer em 2018 Por isso as projeccedilotildeesindicam reduccedilatildeo da produccedilatildeo de quase todas as culturas inclusive da soja e do milho respon-saacuteveis por 89 dos gratildeos produzidos no Paiacutes com produccedilotildees estimadas em 107 milhotildees deton e 94 milhotildees de ton respectivamente

Em relaccedilatildeo agrave cana-de-accediluacutecar considerando-se aumento de produtividademecanizaccedilatildeo e redu-ccedilatildeo da queima a Conab estima uma safra 1718 de 648 milhotildees de ton volume 14 inferioragrave safra 1617 (657 milhotildees de ton) Essa queda eacute consequecircncia da retraccedilatildeo da aacuterea plantadaque caiu de 905 milhotildees de ha para 884 milhotildees de ha no ciclo atual A cana destinada agraveproduccedilatildeo de accediluacutecar deve elevar-se a 39 milhotildees de ton volume semelhante ao da safra anteri-or Por outro lado a produccedilatildeo de etanol tende recuar 49 na safra 1718 de 278 milhotildees deton para 265 milhotildees de ton


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sistemaacutetica


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2 Cabe


-

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500





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305

145

230

20

80

140

0

5

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35







- 31dez17


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500

600

700

800

900

1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




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4

6

8

10

12

14

16

2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


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05

101520253035404550





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ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

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E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









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Analistas

















A3



925



Analistas

















A3



1025



Analistas















sistemaacutetica


A3



1125



Analistas














2 Cabe


-

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500





A3



1225



Analistas













80

305

145

230

20

80

140

0

5

10

15

20

25

30

35







- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

600

700

800

900

1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

10

12

14

16

2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



425



Analistas
















A3



525



Analistas















A3



625



Analistas
















A3



725



Analistas
















A3



825



Analistas

















A3



925



Analistas

















A3



1025



Analistas















sistemaacutetica


A3



1125



Analistas














2 Cabe


-

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500





A3



1225



Analistas













80

305

145

230

20

80

140

0

5

10

15

20

25

30

35







- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

600

700

800

900

1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

10

12

14

16

2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



525



Analistas















A3



625



Analistas
















A3



725



Analistas
















A3



825



Analistas

















A3



925



Analistas

















A3



1025



Analistas















sistemaacutetica


A3



1125



Analistas














2 Cabe


-

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500





A3



1225



Analistas













80

305

145

230

20

80

140

0

5

10

15

20

25

30

35







- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

600

700

800

900

1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

10

12

14

16

2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



625



Analistas
















A3



725



Analistas
















A3



825



Analistas

















A3



925



Analistas

















A3



1025



Analistas















sistemaacutetica


A3



1125



Analistas














2 Cabe


-

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500





A3



1225



Analistas













80

305

145

230

20

80

140

0

5

10

15

20

25

30

35







- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

600

700

800

900

1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

10

12

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16

2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



725



Analistas
















A3



825



Analistas

















A3



925



Analistas

















A3



1025



Analistas















sistemaacutetica


A3



1125



Analistas














2 Cabe


-

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500





A3



1225



Analistas













80

305

145

230

20

80

140

0

5

10

15

20

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30

35







- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

600

700

800

900

1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

10

12

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16

2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



825



Analistas

















A3



925



Analistas

















A3



1025



Analistas















sistemaacutetica


A3



1125



Analistas














2 Cabe


-

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500





A3



1225



Analistas













80

305

145

230

20

80

140

0

5

10

15

20

25

30

35







- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

600

700

800

900

1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

10

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2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



925



Analistas

















A3



1025



Analistas















sistemaacutetica


A3



1125



Analistas














2 Cabe


-

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500





A3



1225



Analistas













80

305

145

230

20

80

140

0

5

10

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20

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30

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- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

600

700

800

900

1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

10

12

14

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2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



1025



Analistas















sistemaacutetica


A3



1125



Analistas














2 Cabe


-

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500





A3



1225



Analistas













80

305

145

230

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0

5

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20

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- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

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700

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1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

10

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2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



1125



Analistas














2 Cabe


-

500

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1500

2000

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3000

3500





A3



1225



Analistas













80

305

145

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0

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- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

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1000

DEZ07

DEZ08

DEZ09

DEZ10

DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

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2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


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1225



Analistas













80

305

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- 31dez17


A3



1325



Analistas













500

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DEZ07

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DEZ09

DEZ10

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DEZ12

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DEZ14

DEZ15

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DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

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3320 40 48




A3



1425



Analistas















4

6

8

10

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2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



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Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



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Analistas












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A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



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Analistas













500

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1000

DEZ07

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DEZ11

DEZ12

DEZ13

DEZ14

DEZ15

DEZ16

DEZ17


IQC IQC PADRAtildeO

489

269

102

3320 40 48




A3



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Analistas















4

6

8

10

12

14

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2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



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Analistas
















A3



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Analistas














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Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



1425



Analistas















4

6

8

10

12

14

16

2012 2013 2014 2015 2016 2017




2012 237 372013 303 152014 316 202015 320 342016 401 372017 444 55


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



1525



Analistas
















A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



2425



Analistas
















A3



2525



Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



1625



Analistas














A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



2125



Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



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Analistas
















A3



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Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



1725



Analistas












05

101520253035404550





A3



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Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



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Analistas



















A3



2225



Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



2325



Analistas





















A3



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Analistas
















A3



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Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



1825



Analistas


















A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



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Analistas



















A3



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Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



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Analistas





















A3



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Analistas
















A3



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Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



1925



Analistas
















A3



2025



Analistas




















A3



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Analistas



















A3



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Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









A3



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Analistas





















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Analistas
















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Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


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Analistas




















A3



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Analistas



















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Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









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Analistas





















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Analistas
















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Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


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Analistas



















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Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









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Analistas





















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Analistas
















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Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


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Analistas










ASSEMBLEIA GERAL



CONSELHO FISCAL

AUDITORIA INTERNA


E RISCOS




NORMAS E

PROCEDIMENTOS


PLD amp FT

RISCOSCOMPLIANCE

E MONITORAMEN









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Analistas





















A3



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Analistas
















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Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


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Analistas





















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Analistas
















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Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


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Analistas
















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Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil


A3



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Analistas





















Tempo para efeito




BBaaiixxaa



Fraacutegil

Sicoob Cocred Cooperativa de Crédito · o de 2017, (iii) a cana-de-açúcar que, após um...

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