ÅRSREDOVISNING 1999 - Handelsbanken€¦ · Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag (publ)...
Transcript of ÅRSREDOVISNING 1999 - Handelsbanken€¦ · Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag (publ)...
Å R S R E D O V I S N I N G 1 9 9 9
Handelsbanken Liv
Handelsbanken LivFörsäkringsaktiebolag(publ)
Organisationsnummer: 516401-8326Box 1325 111 83 StockholmTelefon: 08-613 20 00 Telefax 08-613 21 01Besöksadress: Torsgatan 12Internetadress: www.handelsbanken.se/liv
Handelsbanken LivFondförsäkringsaktiebolag(publ)
Organisationsnummer: 516401-8284Box 1325 111 83 StockholmTelefon: 08-613 20 00 Telefax 08-613 21 01Besöksadress: Torsgatan 12Internetadress: www.handelsbanken.se/liv
Innehåll
VD HAR ORDET ......................................................................... 2
MARKNADEN OCH HANDELSBANKEN L IV ....... 3
KAPITALFÖRVALTNING ....................................................... 8
HANDELSBANKEN L IV
FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG:
Förva l tn ingsberät te lse .......................................... 12
Resul ta t räkning .......................................................... 17
Balansräkning ................................................................. 18
Resul ta tana lys ............................................................... 20
Redov isn ingspr inc iper .......................................... 21
Noter .......................................................................................... 22
Förs lag t i l l v instd ispos i t ion ........................... 32
Revis ionsberät te lse .................................................. 33
HANDELSBANKEN L IV
FONDFÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG:
Förva l tn ingsberät te lse .......................................... 36
Resul ta t räkning .......................................................... 38
Balansräkning ................................................................. 39
Resul ta tana lys ............................................................... 40
Redov isn ingspr inc iper .......................................... 41
Noter .......................................................................................... 42
Förs lag t i l l v instd ispos i t ion ........................... 46
Revis ionsberät te lse .................................................. 47
STYRELSE ................................................................................... 48
H A N D E L S B A N K E N L I V
V D H A R O R D E Tw
ww
.ha
nd
els
ba
nke
n.s
e/liv
2
Vi har nu gått in i det tredje millenniet, alla talar om ”den nyaekonomin” och att det handlar mer och mer om förväntan på ett företags framtida förmåga ochmindre om dess historiska presta-tion. Jag håller delvis med, meneftersom en årsredovisning ändå ärjust en redovisning av historiskaprestationer, så vill jag inleda medatt blicka lite bakåt.
Under hela 1990-talet utvecklades försäkringsmark-naden mycket kraftig. På de senaste tio åren nästan
fyrdubblades premieinkomsterna, från 24 miljarder kronor 1990 till 83 miljarder förra året. En stor del i denna expansion har självklart introduktionen avfondförsäkringar på den svenska marknaden svarat för.Förra året stod den typen av försäkringar för 39 miljar-der kronor av de totala premieinkomsterna.
Handelsbanken Livs premieinkomst har under desista tio åren utvecklats bättre än branschen som helhet.1990 uppgick vår totala premieinkomst till en miljardkronor, 1999 hade den ökat till 6,9 miljarder kronor.
Försäljningen har också varit mycket bra under 1999.Den totala premieinkomsten ökade med 36%. Störstvar ökningen inom fondförsäkringsrörelsen, där premie-inkomsten uppgick till 4,7 miljarder kronor – en ökningmed hela 44%.
Den kraftiga premietillväxten i kombination medbörsuppgången under 1999 innebar att försäkrings-tagarnas fondandelsvärde i fondförsäkringsbolaget merän fördubblades under året. Vid årsskiftet var andelenvärd 13,5 miljarder kronor. Det motsvarar närmare15% av fondkapitalet i Handelsbanken Fonder.
Vi uppnådde också en mycket bra totalavkastning i den traditionella livförsäkringsrörelsen under 1999.Den uppgick till 21,6%. Precis som 1998 har vi alltsåen högre avkastning än genomsnittet för branschen.
Med dessa numera historiska prestationer som grundser jag därför mycket optimistiskt på HandelsbankenLivs framtida utveckling.
Något jag särskilt ser fram emot är de möjlighetersom den nya försäkringsrörelselagen öppnar. Lagen,som trädde i kraft den 1 januari 2000, tillåter nuvinstutdelning även i traditionell försäkringsrörelse.
Det är en naturlig utveckling att också traditionellförsäkringsverksamhet, som all annan finansiell verk-samhet, kan bedrivas i vinstsyfte. Aktiva ägare spelar en central roll i marknadsekonomin genom sitt krav på avkastning på insatt kapital. Det kommer att verkavitaliserande för verksamheten och ge tydligare spel-regler. Det innebär ökad konkurrens och större insynför försäkringstagarna.
Vår inriktning i Handelsbanken Liv är att ombilda det traditionella bolaget till vinstutdelande och att slåsamman den traditionella och fondförsäkringsverk-samheten till ett bolag vid ingången av år 2002. Enförutsättning är att både Finansinspektionen och våraförsäkringstagare ställer sig positiva till en ombildning.
Vi ser mycket positivt på försäkringsmarknadenstillväxt även under de kommande åren och fortsätterdärför att bygga ut vår rådgivarorganisation för atttillgodose de behov som finns.
Vi kommer också att förbättra servicen gentemotvåra kunder genom att successivt göra vissa tjänstertillgängliga via Internet och genom att öka integra-tionen för delar av vår verksamhet med Handels-bankens kontor. Sedan några år tillbaka har vårprodukt för det privata pensionssparandet varit fulltintegrerad. Ytterligare ett steg har tagits under 1999genom att även den största av våra försäkringspro-dukter, Fondkapitalspar, nu kan handläggas direkt påkontoren. Som ett led i förbättrad kundservice fortsätterockså utbyggnaden av våra administrativa funktioneroch automatiseringen av våra rutiner. Våra IT-kostnaderkommer därför att ligga kvar på den nivå vi haft underde senaste åren.
Den kraftiga volymutvecklingen och förberedelsernaför millennieskiftet har ställt stora krav på alla med-arbetare. Jag är både glad och tacksam för de arbets-insatser och det stora engagemang som alla medarbetarevisat prov på under året som gått.
Duktiga medarbetare, bra resultat, stora möjligheter– jag tycker mig, som sagt, ha mycket goda skäl att seoptimistiskt på vår framtida utveckling.
BARBRO JOHANSSON
VD har ordet
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
3
M A R K N A D E N O C H H A N D E L S B A N K E N L I V
Handelsbanken Livs premieinkomst fortsatte 1999 att öka kraftigt och uppgick till 6,9 mdkr (5,1), en
ökning med 36%. Framför allt är det sparandet i fond-försäkring som fortsätter att visa en god utveckling ochdär premieinkomsten ökade från 3,2 mdkr under 1998till 4,7 mdkr under 1999, en ökning med 44%. Ävenpremieinkomsten för traditionell försäkring ökade ochuppgick till 2,2 mdkr (1,8), en ökning med 21%.
Marknadsandelen mätt i premier för nytecknadeförsäkringar har stigit från 5% 1992, då HandelsbankenLiv blev dotterbolag till Handelsbanken, till 11% under1999. För traditionell försäkring var marknadsandelenunder 1999 7% och för fondförsäkring 13%. Målet äratt Handelsbanken Livs marknadsandel ska motsvaraHandelsbankens inom övriga produktområden, d v scirka 20%.
Den kraftigt ökade premieinkomsten i kombinationmed en mycket god värdeutveckling har inneburit attdet förvaltade kapitalet under 1999 har ökat från 22,4 mdkr till 33,3 mdkr. Fondförsäkringsbolaget merän fördubblade det förvaltade kapitalet under året föratt vid årsskiftet uppgå till 13,5 mdkr (6,4).
1999 blev också ett mycket gott år för kapitalförvalt-ningen i det traditionella livbolaget. Totalavkastningenuppgick till 21,6% att jämföra med genomsnittet i branschen som uppgick till 20,2%. Motsvarande siffrorför 1998 var 18,7% respektive 15,8%. Under den senastefemårsperioden har den genomsnittliga totalavkastningenför Handelsbanken Liv uppgått till 17,2%.
PRIVATKUNDER
Försäljningen av privat pensionsförsäkring ökade underdet gångna året. Handelsbankens Privatförsäkring är denförsäkringslösning som Handelsbanken erbjuder sinaprivatkunder. Den täcker privatpersonens behov avpersonförsäkring i ett och samma avtal. Försäkringenkan förutom pensionssparande omfatta även livförsäk-ring, familjepension, olycksfallsskydd, sjukersättningsamt premiebefrielse vid långvarig sjukdom och anpas-sas till kundens livssituation från tid till annan.Försäkringstagaren kan välja förvaltning till garanteradränta (s k traditionell förvaltning) och/eller förvaltning i värdepappersfonder.
Pensionsspara avdragsgillt kan man även göra i IPS,Individuellt Pensionssparande i Handelsbanken.Handelsbanken Liv har produktansvaret för IPS somdock redovisas i bankens resultat- och balansräkning.Pengarna kan placeras i aktie- och räntefonder, enskildaaktier eller på bankkonto. Inget försäkringsskydd ingår.
Efterfrågan på kapitalförsäkringar, både traditionelltförvaltade och fondanknutna, har ökat kraftigt desenaste åren. Handelsbankens Fondkapitalspar, en fond-anknuten kapitalförsäkring, är Handelsbanken Livsmest sålda produkt. Sedan introduktionen 1997 harmer än 50 000 kunder tecknat Fondkapitalspar till ett
Nytecknad premie, traditionell och fondjan–dec 1999
Bolag Totalt mkr Marknadsandel %
SHB Liv 4 631,8 10,9
SEB/Trygg 7 044,9 16,6
Merita NB 3 652,5 8,6
Skandia 7 839,7 18,5
FöreningsSparbanken 8 444,9 19,9
Folksam 2 405,9 5,7
LF 2 873,5 6,8
SPP 4 353,3 10,3
Övriga 1 151,4 2,7
Totalt 42 397,9 100,0
Nytecknad fondförsäkringjan–dec 1999
Bolag Totalt mkr Marknadsandel %
SHB Liv 3 536,0 12,8
SEB/Trygg 6 015,2 21,8
Merita NB 3 481,5 12,6
Skandia Link 3 359,7 12,2
FöreningsSparbanken 8 444,9 30,6
LF 1 283,1 4,7
Övriga 1 467,3 5,3
Totalt 27 587,7 100,0
Nytecknad traditionell försäkringjan–dec 1999
Bolag Totalt mkr Marknadsandel %
SHB Liv 1 095,8 7,4
SEB/Trygg 1 029,7 7,0
Merita NB 171,0 1,1
Skandia Liv 4 480,0 30,3
Sparliv/Folksam 1 689,7 11,4
LF 1 590,4 10,7
SPP Liv AB 3 771,2 exkl konk utsatt 25,5
Övriga 982,4 6,6
Totalt 14 810,2 100,0
Marknaden och Handelsbanken Liv
Premieinkomstjan–dec 1999
Bolag Totalt mkr Marknadsandel %
SHB Liv 6 696,2 8,1
SEB/Trygg 12 665,6 15,4
Merita NB 4 843,0 5,9
Skandia Liv 18 214,6 22,1
FöreningsSparbanken 11 545,2 14,0
Folksam 6 685,2 8,1
LF 7 639,6 9,3
SPP 7 273,2 8,8
Övriga 6 732,8 8,3
Totalt 82 295,4 100,0
värde av drygt 3,7 mdkr.Enbart under 1999 teck-nades drygt 28 000 nyaförsäkringsavtal. Är kun-dens önskemål att ge bortpengar, kan placering i skräddarsydda kapital-försäkringar och kapital-livräntor minska arvs-och gåvoskatten. Våraförsäkringsrådgivarehjälper kontoren attskräddarsy dessa lite mer komplicerade försäk-ringslösningar.
För kunder med ettstörre kapital har vårVIP-K-fond med särskildportföljförvaltning i fonderblivit en framgång.Portföljförvaltning inne-bär att kunden överlåter
åt Handelsbankens professionella förvaltare att placerakapitalet inom vald riskportfölj.
Bankens större placeringskunder har visat ökad efter-frågan av s k offshoreförsäkringar. För att tillgodosebehovet hos dessa mycket aktiva placerare, har vi underåret inlett samarbete med ett offshorebolag.
FÖRETAGSMARKNAD
Försäljningen av tjänstepensioner ökade markant under1999 och uppgick till 562 mkr. Jämfört med 1998 ärökningen hela 160%. Detta kan förklaras dels med attmarknaden för tjänstepensioner ökat totalt men här haräven det ökade samarbetet mellan försäkringsrådgivareoch kontor under föregående året givit positivt utslag.Även genomsnittspremierna har ökat, då allt störreföretag väljer att teckna individuella pensionslösningar.
Främst erbjuder vi våra företagskunder olika lösning-ar inom Handelsbankens TjänstePensionsProgram, HTP.Här kan företagen få individuellt utformade tjänste-pensioner för sina anställda. HTP ger stor flexibilitetvad gäller premiestorlek, försäkringsbelopp och utbe-talning. När familje- och inkomstförhållanden ändraskan försäkringen anpassas därefter. En ny tjänst inomHTP är portföljförvaltning av pensionskapital placerat i fonder. De flesta av våra större kunder väljer portfölj-förvaltning.
Företagen efterfrågar också i allt större omfattningbonus- och kompetensförsäkringar för att behålla ochrekrytera kvalificerade medarbetare. Därför pågårarbete med att utveckla nya produkter för att tillmötes-gå dessa behov.
H A N D E L S B A N K E N L I V
Under 1999 slötHandelsbanken Liv avtalmed Storebrand Hälso-försäkring om förmed-ling av en sjukvårdsför-säkring. Sjukvårds-garantin innebär att våraföretagskunder väsent-ligt kan korta ner even-tuella sjukdomsperioderför sig själva och sinpersonal.
Gruppförsäkringarmarknadsförs till företagoch personal- och före-ningsgrupper bl a somgenerationsskiftes- ochkompanjonslösningar.
I samarbete medHandelsbanken Kapital-förvaltning erbjuder viäven förvaltning av pensionsstiftelser.
NYA MÖJLIGHETER TILL INDIVIDUELLA VAL
Både inom lagstadgad och kollektivavtalad försäkringhar den enskilde fått frihet att placera en del av premienefter eget val. Tjänstemännen har sedan flera år dennamöjlighet genom ITPK. 1998 infördes den även förSAF-LO-kollektivet. Fr o m år 2000 kan även kommun-och landstingsanställda välja placering. Totalt uppgårde årliga beloppen för dessa individuella val till mellan11 och 15 mdkr.
Hösten 2000 ska alla som omfattas av det allmännapensionssystemet välja förvaltning för premiepensionen.De redan uppsamlade premierna som ska placerashösten 2000 uppgår till ca 52 mdkr. Handelsbanken har för placering av premiepensionen startat 7 nyafonder, varav 5 är generationsfonder. Dessa fonderkommer att vara öppna även för Handelsbanken Livsavtalspensionskunder att placera i.
Under år 2000 kommer även SPP:s överskottsmedelatt utbetalas – utan krav på att försäkringen tecknas i SPP. Det är ca 75 mdkr som försäkringsbolagenkommer att konkurrera om på företagsmarknaden.
Allt talar för en mycket hög affärsaktivitet påmarknaden de närmaste åren.
VÅR FÖRSÄKRINGSVERKSAMHET I ÖVRIGA NORDEN
Norden är Handelsbankens hemmamarknad och i uni-versalbankskonceptet ingår personförsäkring. Dettainnebär att Handelsbanken Liv tillhandahåller dennatyp av försäkring i hela Norden.
M A R K N A D E N O C H H A N D E L S B A N K E N L I Vw
ww
.ha
nd
els
ba
nke
n.s
e/liv
4
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
5
M A R K N A D E N O C H H A N D E L S B A N K E N L I V
Riskförsäkring
Försäljning av riskförsäkring sker genom filial i Norge.Försäljningen i Danmark och Finland sker som gräns-överskridande verksamhet från Sverige och utgörs avolika grupplivlösningar.
I Danmark finns sedan hösten 1999 möjlighet förprivatpersoner att teckna Låneskydd på liknande villkorsom för Handelsbankens svenska utlåning. Bankensåtagande är försäkrat i Handelsbanken Liv. I övrigt säljs Livförsäkring och Sjukkapital.
I Norge säljs Låneskydd, Livförsäkring samt Sjuk-kapital. Största delen av denna verksamhet utgörs avden företagsbetalda grupplivförsäkringen.
I Finland tillhandahålls Låneskydd genom den finskakontorsrörelsen på samma sätt som i övriga Norden.
Den totala premieinkomsten för den nordiskariskförsäkringsverksamheten uppgick till 38 mkr.
Sparförsäkring
Försäljning av sparförsäkring i Norden sker genomdotterbolaget SHB Liv Forsikringsaktieselskab (SHB Liv)i Danmark och avser endast fondförsäkring. Bolagetdriver filial i Finland och Norge.
I Finland sker försäljning enbart via Handelsbankenskontorsnät. Under 1999 har vi förstärkt vår försäljnings-organisation och intensifierat utbildningsaktiviteterna påvåra bankkontor. Våra produkter utgörs av Fondport-följförsäkring, med diskretionär förvaltning i Handels-banken, Fondsparförsäkring och Fondpensionsförsäkring.
Fondförsäkringsmarknaden är i stark tillväxt i Finlandoch vi bedömer att den starka tillväxten fortsätterunder nästa år. Under innevarande år kommer vi därföratt göra ytterligare nyrekryteringar för att möta denökande efterfrågan.
Premieinkomsten uppgick till 35 mkr och förvaltadvolym till 68 mkr.
I Norge sker försäljning både genom Handelsbankenskontorsnät, egen direktmarknadsföring, mäklare och agenter. Under 1999 har två nya säljare anställts.Under senare delen av året har samarbete startats medBergensbanken och Stavanger Fondsforvaltning AS.Båda dessa samarbeten, och sedan tidigare med OrklaFinans, har utvecklats positivt. Försäljningen utgörs avlivräntor, privat pensionssparande (IPA) och tjänste-pensioner. Premieinkomsten uppgick till motvärde156 mkr och förvaltad volym till 334 mkr.
Marknaden har vuxit kraftigt under året och vårbedömning är att detta fortsätter under nästa år. Vikommer därför att ytterligare förstärka vår organisationi Norge. Vi kommer också att påbörja utvecklingen avtjänstepensionsprodukter i Norge, då kommandelagändringar ger bolagen större möjligheter att placeratjänstepensioner i fondförsäkring.
Totalt uppgick premieinkomsten i SHB Liv till 191 mkroch förvaltad fondvolym 402 mkr.
ORGANISATION OCH KOMPETENSUTVECKLING
Alltsedan Handelsbanken Liv blev ett dotterbolag i Handelsbankskoncernen har vi arbetat intensivt medatt integrera försäkringsverksamheten i kontorsrörelsen.Handelsbankens Privatförsäkring har ända sedan starten1997 kunnat tecknas direkt på bankkontoren.
Fondkapitalspar har under 1999 integrerats medHandelsbankens övriga produkter, så att all hand-läggning vid nyteckning och omplacering nu sker påbankkontoren.
Just nu förändras arbetet på bankkontoren mycketsnabbt tack vare de automatiserade tjänsterna. Kundernasköter själva alltfler transaktioner via Internet, telefon-svar etc. Banktjänstemannen kan istället fokusera påmer aktiva kundkontakter för att sälja koncernenstjänster, inte minst när det gäller försäkringar ochpensionssparande.
Vår försäkringsrådgivarorganisation är uppdeladenligt bankens regionbanksindelning och består av 7 regioner i Sverige. Varje region består av en regionchefsamt 8–12 rådgivare. Dessa försäkringsrådgivare skafrämst ta hand om komplicerade försäkringslösningarinom områdena tjänstepension, generationsskifte ochförmögenhetsskydd. Den höga marknadsaktivitet somnu råder gör att behovet av rådgivare ökar. Handels-banken Livs Affärsskola startar därför under våren enny utbildningsomgång med målet att utbilda ytterligareförsäkringsrådgivare med inriktning på privat bredd-marknad.
Vidare kommer vi att förstärka vår försäkrings-administration med ett antal medarbetare samt genom-föra kompetenshöjande åtgärder för att ytterligare ökavår servicegrad och tillgänglighet.
TRADITIONELLA LIVBOLAG KAN OMBILDAS
TILL VINSTUTDELANDE
Ny lagstiftning gör det nu möjligt att ombilda tradi-tionella livbolag till vinstutdelande bolag. HandelsbankenLiv anser att en sådan ombildning skulle vara till fördel,både för kunder och företaget.
Vår inriktning är därför att inom en tvåårsperioderbjuda våra kunder en ombildning. Tanken är attHandelsbanken då ska träda in med ytterligare kapitaloch ta över en del av den risk som kunderna själva stårför idag.
Bakgrunden är följande. Från och med 1 januari2000 införs genomgripande förändringar av försäk-ringsrörelselagen (FRL). Ändringarna är så omfattandeatt försäkringsbranschen har fått en övergångsperiod på två år för att anpassa sig till de nya reglerna. I förstahand är det de traditionella livbolagens verksamhet somberörs.
Den nya lagstiftningen ger bl a möjlighet till atttraditionell livförsäkringsrörelse kan bedrivas i sed-
H A N D E L S B A N K E N L I V
M A R K N A D E N O C H H A N D E L S B A N K E N L I Vw
ww
.ha
nd
els
ba
nke
n.s
e/liv
6
vanligt vinstutdelande bolag samt att fondförsäkring ochtraditionell försäkringsverksamhet kan bedrivas i ett ochsamma bolag. Dessa regler gäller redan idag i de flestaandra EU-länder.
Bolagen kan också ge försäkringstagarna möjlighetatt flytta sitt försäkringskapital till annat bolag inomeller utom koncernen.
Idag drivs de traditionella livbolagen ömsesidigt, vilketbl a innebär att samtliga försäkringstagare delar på bådepositivt och negativt resultat. Bolagets investeringarbärs även de av hela kollektivet. För att klara framtidasvängningar i resultatet har försäkringstagarna byggtupp ett kollektivt riskkapital. Uppbyggnaden har skettgenom att uppkomna överskott inte delats ut till för-säkringstagarna. Detta riskkapital framgår inte av detraditionella livbolagens nuvarande redovisning, utanutgör en del av bolagens återbäringsfond. De flestatraditionella livbolag i Sverige är idag, trots reglerna om ömsesidighet, aktiebolag som har andra ägare änförsäkringstagarna.
Lagen ger även möjlighet att ombilda befintligatraditionella livbolag. Vid en ombildning ska försäkrings-tagarnas upparbetade riskkapital överföras till försäk-ringstagarna och ersättas av riskkapital från aktieägaren.Den nya lagen kräver dock att en majoritet av kundernainte motsätter sig en sådan ombildning.
Handelsbanken Liv anser att det innebär fördelar försåväl kunder som företaget att övergå till vinstdrivandeverksamhet.
För kunderna skulle en sådan ombildning innebärabl a ett mer individuellt anpassat premiesystem. Kun-dens risk minskar dessutom, eftersom ägaren, i det härfallet Handelsbanken, skjuter till riskkapital.
Genom ägarens avkastningskrav på det tillskjutnariskkapitalet fokuseras kraven på en effektiv drift avrörelsen och en kundorienterad lönsam försäljning. En sådan styrning av bolaget kommer också kundernatill nytta, genom att utbudet av moderna försäkrings-produkter till ett konkurrenskraftigt pris ökar.
Ett av syftena med den nya lagen är att ge försäk-ringstagarna ett ökat skydd. Detta sker bl a genombättre information och en tydligare gränsdragningmellan riskkapital och försäkringstagarnas kapital. I ett vinstutdelande bolag blir ansvarsfrågan tydlig ochunderlättar därmed förståelsen hos kunderna. Genomatt ägaren står för risken vad gäller prissättning ochinvesteringar, kan försäkringstagaren lättare förutsekostnadsutvecklingen på sin försäkring.
Möjligheten att driva både fondförsäkring och tradi-tionell försäkring i samma bolag ökar flexibiliteten förkunden. Det blir då möjligt att ändra placeringsinrikt-ning utan att i övrigt förändra försäkringen. Att göradetta inom samma bolag är en fördel för både kunderoch bolaget.
IT-UTVECKLING
IT-kostnaderna ökade under 1999 eftersom förberedels-erna inför år 2000 sammanföll med andra större system-investeringar. 2000-projektet, som har pågått sedan1997, hade som mål att bolaget skulle gå in i 2000-taletmed full funktionalitet. Detta innebar att datasystemoch teknisk utrustning skulle fungera på samma sättefter som före millennieskiftet samt att samtliga relatio-ner med omvärlden skulle fortgå oförändrade. Måletnåddes. Kostnaden inkl investeringar i hårdvara upp-gick till 9,5 mkr.
Under året har samtliga medarbetare fått nyastandardiserade arbetsplatser. Dessa ger bl a tillgång tilldet koncerngemensamma och det egna intranätet medinformation, instruktioner m m. Dessutom har vi lagtner resurser på vidareutveckling av våra produkter i Norden och vår datadriftsmiljö för de nordiskaländerna.
Vi fortsätter arbetet med att integrera vår verksamhetmed Handelsbankens kontor. Idag kan banktjänste-mannen i bankens nya kundinformationssystem snabbtoch lätt ta fram en fullständig bild av kundens samtligaförbindelser med banken inklusive fondvärden ochfondprofil för fondförsäkringar. Resultatet har visat sigi högre kvalitet, ökad effektivitet samt ökad försäljning.Även administrationen av Fondkapitalspar har underåret lagts ut på kontor. Detta innebär att man på samt-liga Handelsbankskontor i Sverige kan utföra nyteck-ning, omplacering och profiländring direkt på kundensbegäran.
Ett antal åtgärder har genomförts för att förbättrasystemstödet för våra administrativa enheter. Ettaktuariellt informationssystem och ett ärendehanter-ingssystem för IT-ärenden har tagits i bruk. Ävenutveckling av ett nytt beslutsstödssystem har fortsatt.
När det gäller tjänster via Internet har vi som mål att kunderna ska kunna se sina pensions- och försäk-ringsförbindelser samt följa utvecklingen på sitt sparan-de eller försäkringsskydd. Kunderna ska även kunna göraomplacering av sina fondförsäkringar. Under året kommervi att påbörja arbetet med att tillgängliggöra vissa produk-ter för bankens Internetkunder.
DRIFTSKOSTNADER
Driftskostnaderna har under de senaste fem åren ökatfrån 193 mkr under 1995 till 302 mkr under 1999, d v s en ökning med 56%. Det kan jämföras medpremieinkomsten, som under samma period har ökatfrån 1,2 mdkr under 1995 till 6,9 mdkr under1999, en ökning med över 450%.
Det är huvudsakligen två orsaker till de ökadedriftskostnaderna: dels ökade satsningar på IT-sidanoch dels en ökning av antalet försäkringsrådgivare. IT-kostnadernas andel av de totala driftskostnadernauppgår till drygt 30%.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
7
M A R K N A D E N O C H H A N D E L S B A N K E N L I V
NYCKELTAL
Driftskostnaderna inom livförsäkring låter sig inte sam-manfattas i ett enda nyckeltal. Åtminstone tre nyckeltalkrävs för att få en någorlunda rättvisande bild.
Driftskostnadsprocenten mäter summan av driftskost-naderna – exklusive kapitalförvaltningskostnaden – i förhållande till premieinkomsten. För 1999 var dettanyckeltal 11% (11) för det traditionella livbolaget och1,3% (1,8) för fondförsäkringsbolaget.
Förvaltningskostnadsprocenten mäter summan avdriftskostnaderna – exklusive kapitalförvaltningskost-naden – i förhållande till det genomsnittliga marknads-värdet på tillgångarna. För 1999 var detta nyckeltal1,3% (1,3) för det traditionella livbolaget och 0,6%(1,2) för fondförsäkringsbolaget.
Kapitalförvaltningskostnadsprocenten mäter kapital-förvaltningskostnaden i förhållande till det genom-snittliga marknadsvärdet på tillgångarna. För 1999 var detta nyckeltal 0,14% (0,16) för det traditionellalivbolaget.
Driftskostnadsprocent
Förvaltningskostnadsprocent
Handelsbanken Liv Försäkrings AB
Handelsbanken Liv Fondförsäkrings AB
1996 1997 1998 19991995
10
15
20
5
Handelsbanken Liv Försäkrings AB
Handelsbanken Liv Fondförsäkrings AB
1996 1997 1998 19991995
10
15
20
5
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
8
FÖRVALTNINGSRESULTAT 1999
Handelsbanken Liv noterade ett bra förvaltningsresultat.Totalavkastningen uppgick till 21,6%. Detta kan jäm-föras med genomsnittet i branschen som uppgick till20,2%. Det interna referensindexet överträffades medgod marginal. Till skillnad från det turbulenta året 1998,när en aktiv allokeringspolitik mellan tillgångsslagenvar nyckeln till framgång, skapades meravkastningen1999 av ett bra resultat i delportföljerna.
MARKNADSFÖRUTSÄTTNINGAR
På finansmarknaderna kommer år 1999 mer än någotannat att bli ihågkommet som ett år med mycket starkbörsutveckling. Samtliga ledande aktiemarknadernoterade stora eller mycket stora kursuppgångar.MSCI:s världsindex steg under året med 30%. Meddraghjälp av Ericssonaktiens starka utveckling underdet sista kvartalet blev Stockholmsbörsen en av de bästamarknaderna, med en uppgång motsvarande 70%.Överhuvudtaget kännetecknades börsutvecklingen, äveni ett globalt perspektiv, av en påtaglig fokusering påbranscher som IT och telekommunikation.
På räntemarknaderna var det gångna årets utvecklingmer negativ. Återhämtningen i den globala ekonomin,efter 1998 års svacka, bidrog till inflationsoro ochhögre obligationsräntor på i stort sett alla marknader. Räntan på en tioårig statsobligation steg under året från 4,8% till 6,4% i USA, från 3,9% till 5,4% i Tyskland och från 4,2% till 5,7% i Sverige. Under hösten genomförde flertalet av de ledande centralbankerna en ellerflera höjningar av de viktigaste styrräntorna.
På valutamarknaden kännetecknades 1999 av enstark japansk yen och en svag start för den per denförsta januari introducerade euron. Under året för-svagades euron med 17% mot dollarn och med 29%mot yenen. Det svenska kronan stärktes med 11% mot euron, samtidigt som den försvagades med 5% mot dollarn.
SVENSKA AKTIER
Handelsbanken Livs svenska aktieportfölj uppnådde 1999en avkastning motsvarande 73,4% och överträffadedärmed sitt referensindex (Findatas Avkastningsindex)med 3,6 procentenheter. Aktieportföljen har, i förhåll-ande till index, under året haft en övervikt i tillväxt-orienterade bolag, vilket var den enskilt viktigaste förklar-ingen till den uppnådda meravkastningen. Några av detillväxtorienterade bolagen som under perioden varitöverviktade i portföljen och haft en utveckling somöverstiger Findatas Avkastningsindex är Ericsson,Nokia, WM-data och TietoEnator. Förutom att tele-kom- och IT-relaterade aktier hade en exceptionellutveckling uppvisade även flera konjunkturkänsligaaktier en avkastning överstigande referensindex.Tillväxtförväntningarna justerades successivt uppåt
under året, vilket påverkade denna sektor positivt. Bland de aktier som påverkade portföljen positivt varSandvik, SSAB och Scania. Med anledning av det upp-köpserbjudande som Volvo riktade till Scanias aktie-ägare fick bolaget en fordran på 56 mkr avseendetilläggsköpeskilling för de Scania-aktier som tidigareunde året sålts till Volvo. Bland de finansiella aktiernavar Skandias kursuppgång betydelsefull för portföljensutveckling.
UTLÄNDSKA AKTIER
Beträffande den internationella aktieportföljen uppgickavkastningen 1999 till 41,2%, vilket var 11,1 procent-enheter högre än dess referensindex (Morgan StanleyCapital International World Free Index). Både dengeografiska och den branschmässiga allokeringenlämnade ett bidrag till uppnådd meravkastning.
I början av året, då tillväxtutsikterna förbättradesoch därmed vinstprognoserna, ökades den amerikanskaandelen. Börsen och räntorna gick upp under året,vilket innebar att börsens värdering blev allt högre ochriskerna ökade. Detta medförde att andelen amerikanskaaktier minskades till undervikt under andra halvåret.
Förväntningar på en förbättrad ekonomisk situationi Europa gjorde att portföljen hade en övervikt i euro-peiska aktier i början av året. Det visade sig dock attförväntningarna var alltför högt ställda, vilket gjordeatt andelen reducerades till undervikt mot slutet av förstakvartalet. Under andra halvåret började Europas eko-nomier ta fart och andelen ökades i början av fjärdekvartalet.
Den japanska börsen har utvecklats mycket starktunder året. Den har framförallt stimulerats av enpositivare ekonomisk utveckling och av att företagenhar börjat genomföra omfattande omstruktureringar.Under januari ökades andelen till neutral vikt. I taktmed att ljusglimtarna blev allt fler, ökades andelenytterligare under våren och till en kraftig övervikt i slutet av sommaren. Denna övervikt har påverkatportföljens utveckling mycket positiv. Efter en starkbörsuppgång under hösten reducerades överviktenkraftigt mot slutet av året.
De asiatiska börserna har varit mycket starka tillföljd av att regionen har återhämtat sig och tillväxt-prognoserna har höjts. Portföljen har haft en svagövervikt under framförallt andra halvåret.
Portföljen har haft en neutral vikt till undervikt i Östeuropa. Regionen har påverkats positivt av bl aGreklands planerade inträde i EMU. Latinamerika haråterhämtat sig mycket bra under året efter en svag startmed devalvering i Brasilien. Portföljen har haft en svagundervikt i regionen under året.
Den positiva synen på Japan under året har bidragitpositivt till utvecklingen, då Japan har varit en av de starkaste aktiemarknaderna. Övervikten på denamerikanska aktiemarknaden bidrog positivt under
KapitalförvaltningDetta avsnitt avser endast det traditionella livbolaget
valtningen av det sparade kapitalet har därför encentral roll då det i förlängningen är avkastningen på kapitalet som avgör storleken på försäkringsutbetal-ningarna.
I traditionell livförsäkringsrörelse regleras risktagandei kapitalförvaltningen till viss del av Försäkringsrörelse-lagen. Här finns regler för vilka tillgångar som fåranvändas för att täcka försäkringarnas garanteradevärden (främst räntebärande värdepapper men även tillviss del aktier och fastigheter) och hur de får fördelassinsemellan. Risktagande som inte regleras av lagarbeslutas av livförsäkringsbolagen själva.
Handelsbanken Liv placerar försäkringstagarnaskapital i räntebärande värdepapper, aktier och fastig-heter. Det är Handelsbanken Kapitalförvaltning som på Handelsbanken Livs uppdrag sköter förvaltningen av räntebärande värdepapper och aktier. Beslut om hur kapitalet ska förvaltas fattas på olika nivåer.
I Handelsbanken Liv är det styrelsen som fattarbeslut som är av strategisk karaktär. Övergripande förbolagets placeringsstrategiär att placeringstillgång-arna ska ha en god för-räntning till låg risk föratt säkerställa att denårliga avkastningen påsikt överstiger den garan-terade räntan iförsäkringarna. Styrelsenavgör hur kapitalet skafördelas mellan olikatyper av tillgångar. Manbeslutar även om riktlin-jerna för placering vilkautmynnar i fastställandetav en normalportfölj ochinom vilka intervall varjetillgångsslag tillåts avvika från normalportföljen.
Val av normalportföljgörs med hänsyn till risk,försäkringsbeståndets ut-seende och de regler som finns i Försäkringsrörelselagen.Försäkringsbeståndets utseende påverkar normalportföl-jen beroende på försäkringstyp och försäkringarnas löp-tid. Med hjälp av normalportföljen skapas sedan verk-tyg för att utvärdera den löpande kapitalförvaltningen.Detta görs bl a genom att utvecklingen inom varjetillgångsslag kontinuerligt mäts mot olika erkändaindex.
Handelsbanken Kapitalförvaltning fattar de taktiskabesluten om att låta fördelningen avvika från normal-portföljen inom tillåtet intervall. T ex kan andelen ränte-bärande papper ökas i förhållande till normalportföljennär obligationsmarknaden ser gynnsam ut.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
9
första halvåret, samtidigt som undervikten under andrahalvåret också bidrog positivt. Asien, Latinamerika och Östeuropa, där portföljen varit underviktad ellerneutralt viktad, bidrog negativt till avkastningen, dådessa marknader utvecklades starkt under året. Portföljenhar under en stor del av andra halvåret haft en överviktinom teknologi och telekommunikation, vilket harbidragit mycket positivt till portföljens utveckling.
RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER
Även inom ränteförvaltningen överträffade Handels-banken Livs portföljer sina benchmark. Den svenskaränteportföljen avkastade –0,6%, att jämföra med–1,3% för referensindexet (Handelsbanken MarketsNordic Index Sweden All Government Bond). Deninternationella ränteportföljen redovisade en årsavkast-ning motsvarande 0,4%, vilket var 0,4% bättre änindex (JP Morgan Global Government Bond). Merav-kastningen uppstod framför allt genom en förkortningav obligationsportföljernas duration under vårens ochsommarens period av negativ ränteutveckling. Vi vartidigt ute och förutsåg att tillväxten skulle ta fart iEuropa under året med stigande räntor som följd. Närstörre delen av den internationella ränteuppgången haderealiserats, förlängde vi durationen mot en mer neutralposition. Den internationella räntedelen har under året haft en övervikt jämfört med sitt jämförelseindex i amerikanska och tyska obligationer på bekostnad avjapanska obligationer. Vår undervikt i japanska obliga-tioner har bidragit negativt till avkastningen under året.Valutamässigt har den internationella räntedelen understörre delen av året legat nära sitt jämförelseindex.
FÖRVALTNINGSORGANISATION
Handelsbanken Livs värdepappersportföljer förvaltas avHandelsbanken Kapitalförvaltning. FörvaltningsenhetenInvestment Management, som bildades 1998, hargenomfört några organisatoriska förändringar underåret. Framför allt har fokuseringen på investeringsanalysoch paneuropeisk aktieförvaltning förstärkts. Utgångs-punkten har varit att en strukturerad investerings-process, genomsyrad av en genomtänkt investerings-filosofi, är den viktigaste förutsättningen för ett lång-siktigt konkurrenskraftigt förvaltningsresultat.
FASTIGHETER
Fastighetsbeståndet utgörs av två fastigheter belägnainom Stockholms innerstad. Per den 31 december upp-gick marknadsvärdet till 535 mkr (470) och utgjordeknappt 3% (3) av de förvaltade tillgångarna.
RIKTLINJER FÖR KAPITALFÖRVALTNING
Traditionell livförsäkring består till största delen avlångsiktigt sparande till bl a framtida pensioner. För-
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
10
Handelsbanken Kapitalförvaltning gör kontinuerligtanalyser av den ekonomiska situationen på makronivå.Med hjälp av dessa analyser fattas beslut om val av del-marknader inom respektive tillgångsslag. För aktier kandet till exempel vara geografiska val eller val av olikabranscher. För räntebärande värdepapper är det viktigtatt välja rätt duration (kvarvarande effektiv löptid).
Den löpande förvaltningen sköts av HandelsbankenKapitalförvaltnings portföljförvaltare som fattar beslutom enskilda placeringar inom varje delportfölj.
Som en hjälp i beslutsprocessen har HandelsbankenKapitalförvaltning en avdelning för riskhantering. Härkontrolleras bl a att de beslut som fattas i den löpandeförvaltningen ligger inom ramen för de avvikelser som fårgöras mot respektive index. Här mäts också den aktivarisken jämfört med om placeringarna skulle vara precisenligt index.
TOTALAVKASTNING
Totalavkastningen är summan av direktavkastningen(huvudsakligen räntor och aktieutdelningar) och värde-förändringar på tillgångarna. Värdeförändringarna upp-står när aktierna stiger eller sjunker i värde, men ävendå räntorna stiger eller sjunker minskar respektive ökarden räntebärande portföljens värde.
Målsättningen är att Handelsbanken Liv ska ha enbättre totalavkastning än genomsnittet av andra livför-säkringsbolag. Under 1999 var bolagets totalavkastning21,6% att jämföra med genomsnittet i branschen somuppgick till 20,2%.
Totalavkastningsprocenten kan variera mycket kraftigtmellan enskilda år. Under den senaste 15-årsperioden1985–1999 har Handelsbanken Liv haft som mest21,6% och som lägst –3,4%. Den genomsnittliga total-avkastningen var under hela perioden 13,5%. De storaårliga variationerna samt det faktum att livförsäkrings-avtal som regel är mycket långa – 40–50 år är inteovanligt – medför att jämförelser och analyser börgöras över så långa tidsperioder som möjligt. Att enbarttitta på ett enskilt eller några få år kan ge en direktmissvisande bild.
GARANTIRÄNTA
Premien för en livförsäkring beräknas med bl a ett an-tagande om förräntning under försäkringstiden. Efter-
Tillgångsslag Normalportfölj Tillåten intervall
Räntebärande värdepapper 51% 45–65%
varav svenska (45%) (40–60%)
varav utländska ( 6%) (0–10%)
Aktier 47% 30–55%
varav svenska (18%) (10–30%)
varav utländska (29%) (15–35%)
Fastigheter 2%
som denna ränta är garanterad och försäkringstiden i allmänhet är mycket lång görs antagandet med storförsiktighet. Denna garantiränta har varierat underårtiondenas gång. Fram till 1990 låg garantiräntan pånivån 3–4%. Under 90-talet har bolaget tillämpat 5%och med hänsyn till det låga ränteläge som förväntasframöver har garantiräntan fr o m 1998 sänkts till 3%för bolagets nya försäkringsavtal. Garantiräntananvänds vid uppräkning av en försäkrings garanteradevärde.
ÅTERBÄRINGSRÄNTA
Återbäringsräntan sätts med hänsyn till bolagets verk-liga avkastning, d v s totalavkastningen beskriven ovan.Eftersom totalavkastningen varierar mycket kraftigt,utjämnar bolaget totalavkastningen vid bestämning avåterbäringsräntan – se närmare nedan under ”Handels-banken Livs återbäringspolicy”. Återbäringsräntananvänds för uppräkning av en försäkrings totala värdeinklusive fördelad men inte garanterad återbäring(allokerad återbäring). Under 1999 var bolagets åter-bäringsränta i genomsnitt – före avdrag för skatt ochdriftskostnader – 11,3%
KOLLEKTIV KONSOLIDERING
Relationen mellan marknadsvärdet på bolagets samtligatillgångar som försäkringstagarnas sparande placerats i och summan av alla försäkringars totala värde enligtovan kallas den kollektiva konsolideringsgraden, ochdifferensen utgör bolagets kollektiva konsoliderings-kapital. Den kollektiva konsolideringsgraden var 120%vid ingången av 1999 och 129% vid slutet av året.
HANDELSBANKEN LIVS ÅTERBÄRINGSPOLICY
Under perioder då totalavkastningsprocenten överstigeråterbäringsräntan ökar den kollektiva konsoliderings-graden och under perioder då totalavkastningsprocen-ten understiger återbäringsräntan minskar den kollek-tiva konsolideringsgraden.
Den återbäringspolicy som beslutats av bolaget harsom målsättning att
• tillse att den kollektiva konsolideringsgraden inteunder en längre tid understiger 100%
• på ett skäligt sätt fördela uppkommet avkastnings-resultat på bolagets återbäringsberättigade försäkringar
För att uppnå dessa målsättningar har bolaget satt uppen målnivå för den kollektiva konsolideringsgraden på110% och en undre respektive övre gräns inom vilkenkonsolideringsgraden normalt tillåts variera mellan105% och 115%. När konsolideringsgraden under-eller överstiger dessa gränser är Handelsbanken Livsstyrelse skyldig att ompröva nivån på återbäringsräntanmed hänsyn till bolagets kollektiva konsolidering ochförväntade avkastning.
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
D E F I N I T I O N E RALLOKERAD ÅTERBÄRING. Allt överskott som uppstår skall tillfalla för-säkringstagarna. Den allokerade återbäringen utgörs av summan av alla överskott som fördelats på enskilda försäkringar.AVSÄTTNING FÖR OREGLERADE SKADOR. Avsättningen utgörs av vid räken-skapsårets utgång inträffade förfallna ännu ej utbetalda försäkrings-ersättningar samt de beräknade framtida driftskostnaderna för attreglera dessa skador.DIREKTAVKASTNING. Nettot av ränteintäkter, räntekostnader, drifts-överskott från byggnader och mark, erhållna utdelningar samt kapital-förvaltningskostnader.DRIFTSKOSTNADSPROCENT. Driftskostnaderna för administration, anskaff-ning och skadereglering i förhållande till premieinkomsten.FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR. Utbetalning av de garanterade utfästelserna.Utbetalning av den del som överstiger de garanterade åtagandena redovisas som återbäring.FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR. Sammanfattande benämning på bolagets garanterade försäkringsåtaganden som består av livförsäk-ringsavsättning och avsättning för oreglerade skador.FÖRVALTNINGSKOSTNADSPROCENT. Driftskostnader för administration,anskaffning och skadereglering i förhållande till genomsnittliga värdetav placeringstillgångarna under året. I placeringstillgångar inkluderasäven likvida medel.GARANTIRÄNTA. Det ränteantagande som används för att räkna fram dengaranterade delen av en försäkring. Även antaganden om dödlighetoch omkostnader påverkar värdet.KOLLEKTIV KONSOLIDERINGSGRAD. Bolagets tillgångar värderade till verkligtvärde i förhållande till bolagets totala försäkringsåtaganden, d v ssumman av försäkringstekniska avsättningar och allokerad återbäring.
KOLLEKTIVT KONSOLIDERINGSKAPITAL. Skillnaden mellan bolagets tillgångarvärderade till verkligt värde och bolagets totala försäkringsåtaganden,d v s summan av försäkringstekniska avsättningar och allokeradåterbäring.KONSOLIDERINGSKAPITAL. Summan av eget kapital, återbäringsmedel,övervärden i tillgångar och latent skatteskuld.LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNING. Skillnaden mellan det förväntade kapital-värdet av bolagets framtida avtalade utgifter för löpande försäkringaroch det förväntade kapitalvärdet av de premier bolaget ytterligarekan ha att uppbära för dessa försäkringar.NETTOPLACERING. Nettot av köp- och försäljningssummor av tillgångarundet räkenskapsåret.PREMIEINKOMST. Under räkenskapsåret inbetalda premier.TOTALAVKASTNING. Summan av direktavkastning samt realiserade ochorealiserade värdeförändringar under året.TOTALAVKASTNING I PROCENT. Totalavkastningen i förhållande tillingående marknadsvärde på tillgångarna plus ett månadsvis vägtsnitt av nettoplacering minus direktavkastning.ÅTERBÄRINGSFOND. Ackumulerade vinstmedel. Betalas ut till försäk-ringstagarna i form av återbäring.ÅTERBÄRINGSRÄNTA. Den parameter som används för att fördela bolagets totala avkastning på enskilda försäkringar.ÖMSESIDIGHET. Ömsesidighet innebär att det traditionella livbolagetshela resultat, såväl vinst som förlust, förs tillbaka till försäkrings-tagarna som ett kollektiv. Detta medför bl a att man inte kan angedet slutliga priset för en försäkring förrän försäkringsavtalet löpt ut.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
12
inkomsten utgjorde nytecknad försäkring 1 094 mkr(768), en ökning med 42%. Eftersom branschensökning var hela 59%, sjönk marknadsandelen mätt somandel av nytecknade premier inom traditionell livför-säkring från 8% under 1998 till 7% under 1999.
NORDEN
Inom ramen för Handelsbankens universalkoncept till-handahåller Handelsbanken Liv livförsäkringsprodukteräven i de övriga nordiska länderna. Försäljning avriskförsäkring i Norge sker genom filial. Försäljning i Danmark och Finland sker som gränsöverskridandeverksamhet från Sverige och utgörs av olika gruppliv-lösningar. Premieinkomsten i Norden uppgick under1999 till 23 mkr (21).
PRODUKTER
De livförsäkringsprodukter som Handelsbanken Livtillhandahåller är Handelsbankens Privatförsäkring,Handelsbankens Tjänstepensionsprogram, förmögen-hetslösningar samt riskskydd genom bland annat grupp-livförsäkring, till stor del som Låneskyddsförsäkring.För flera av dessa produkter kan även förvaltning i värdepappersfonder via Handelsbanken Fond Liv ingå.Handelsbankens individuella pensionssparande, IPS,ingår även i Handelsbanken Livs produktansvar.
RESULTAT
Årets resultat i koncernen uppgick till 2 304 mkr (1 720),vilket är det bästa resultatet någonsin och är en följd aven mycket god kapitalavkastning under året.
Den kollektiva konsolideringen uppgick vid årsskiftettill 129% (120). Under 1999 har den genomsnittligaåterbäringsräntan uppgått till 11,3%.
Förvaltningsberättelse
Styrelsen för Handelsbanken Liv Försäkrings-aktiebolag (publ), (Handelsbanken Liv) avger
härmed årsredovisning för 1999, bolagets åttondeverksamhetsår.
ALLMÄNT
Handelsbanken Liv är ett helägt dotterbolag till SvenskaHandelsbanken (publ), (Handelsbanken).
Handelsbanken Liv bedriver traditionell livförsäk-ringsverksamhet enligt ömsesidiga principer, vilket bland annat innebär att bolagets överskott tillfallerförsäkringstagarna som återbäring.
Bolagets produkter är integrerade med systerföretagetHandelsbanken Liv Fondförsäkringsaktiebolags (Handelsbanken Fond Liv) produkter. Dessa marknads-förs gemensamt under namnet Handelsbanken Livhuvudsakligen till Handelsbankens kunder.
Handelsbanken Liv är moderbolag med ett fastig-hetsförvaltande dotterbolag.
Handelsbanken Liv köper enligt avtal datatjänsteroch kapitalförvaltning av Handelsbanken enligt mark-nadsmässiga villkor.
LIVFÖRSÄKRINGSMARKNADEN
Premieinkomsten i Sverige för nytecknade livförsäkringar,både traditionell livförsäkring och fondförsäkring, upp-gick till 42 mdkr under 1999. Det är en ökning meddrygt 47% jämfört med 1998. För traditionell försäk-ring ökade premieinkomsten för nytecknad försäkringmed 59%, från 9,4 mdkr under 1998 till 14,9 mdkrunder 1999. Den totala premieinkomsten inklusive för-nyelsepremier uppgick till 44 mdkr (35) för traditionelllivförsäkring.
Handelsbanken Livs totala premieinkomst ökademed 21% till 2 194 mkr (1 818). Av den totala premie-
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
13
KAPITALFÖRVALTNING
1999 var ett bra år för kapitalförvaltningen. Totalav-kastningen på Handelsbanken Livs tillgångsförvaltningutvecklades bättre än branschsnittet och uppgick till21,6% (18,7) jämfört med branschens snitt på 20,2%(15,8). Meravkastningen under året har främst skapatsgenom ett bra resultat i delportföljerna till skillnad frånföregående år då det goda resultatet främst uppnåddesgenom en aktiv allokeringspolitik mellan tillgångs-slagen. Den genomsnittliga totalavkastningen under de senaste fem åren uppgår till 17,2%.
Marknadsvärdet på de förvaltade tillgångarna upp-gick per den 31 december 1999 till 19 862 mkr (16 034),varav 41% utgjordes av svenska räntebärande place-ringar, 5% av utländska räntebärande placeringar, 20%av svenska aktier, 31% av utländska aktier och 3% avfastighetsplaceringar.
RÄNTEBÄRANDE PLACERINGAR
Värdeförändringen på obligationer har under året varitnegativ beroende på stigande räntor. Totalavkastningenpå Handelsbanken Livs räntebärande placeringar var–0,5%. Trots den negativa avkastningen har ränteför-valtningen överträffat sina jämförelseindex tack vare attdurationen på obligationsportföljen förkortades undervåren 1999 vilket resulterat i ett minskat värdefall påobligationerna.
Marknadsvärdet på den svenska räntebärande port-följen uppgick vid 1999 års utgång till 8 191 mkr. Avdetta belopp utgjorde svenska nominella statsobligationer52%, bostadsobligationer 39%, reala statsobligationer6% och övrigt 3%.
Marknadsvärdet på den utländska räntebärandeportföljen uppgick vid 1999 års utgång till 999 mkr. Av detta belopp utgjorde USD 49%, EURO 47% ochövrigt 4%.
AKTIER
Aktieportföljen hade under året en totalavkastning på52,5%, vilket överträffade jämförelseindex på både densvenska och utländska aktieportföljen med god marginal.Den uppnådda meravkastningen på svenska aktierberor främst på att portföljen haft en övervikt i tillväxt-orienterade bolag. Den utländska aktieportföljens mer-avkastning beror på både den geografiska och denbranschmässiga allokeringen. Även den utländska aktie-portföljen har varit överviktad i tillväxtorienteradebranscher som teknologi och telekommunikation.
Marknadsvärdet på den totala aktieportföljen var 10 212 mkr fördelat på 4 015 mkr svenska aktier och 6 197 mkr utländska. Den utländska aktieportföljenfördelade sig på Nordamerika 45%, Europa 34%,Japan 12% och övrigt 9%.
Indexutveckling i olika placeringsslag 1999
180
120
140
160
100
Index
Svenska räntebärande
Utländska aktier
Svenska aktier
Jan April Juli Okt
Totalavkastning 1999 – Koncernen
Marknadsvärde Netto- Värdeförändring Marknadsvärde Direkt- Total- Genomsnitt981231 placering 991231 avkastning avkastning 1995–99mkr % mkr mkr % mkr % mkr % mkr % %
Räntebärande 7 993 50 1 733 – 536 – 5,9 9 190 46 488 5,4 – 48 – 0,5 10,2
Aktier 7 655 47 – 810 3 367 50,7 10 212 51 116 1,8 3 483 52,5 29,8
Fastigheter 469 3 – 1 64 14,1 532 3 26 5,7 90 19,8 11,4
Summa placeringar 16 117 100 922 2 895 17,9 19 934 100 630 3,9 3 525 21,8 17,4
Övrigt – 83 11 0 0,0 – 72 – 31 – 31
Totalt 16 034 100 933 2 895 17,9 19 862 599 3,7 3 494 21,6 17,2
Totalavkastningsmåttet är ett av försäkringsbranschen gemensamt överenskommet mått.Direktavkastning i procent beräknas som direktavkastningen i förhållande till ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt snitt av nettoplacering minus direktavkastning under året.Totalavkastningen beräknas som summan av direktavkastningen och värdeförändringen i förhållande till ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt snitt av nettoplacering minus direktavkastningunder året.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
14
FASTIGHETER
Fastighetsbeståndet består av två fastigheter belägnainom Stockholms innerstad. Inga förändringar har sketti fastighetsbeståndet under året. Totalavkastningen påfastigheter uppgick till 19,8% fördelat på värdeökning14,1% och direktavkastning 5,7%.
Per den 31 december 1999 uppgick marknadsvärdetpå fastighetsinnehavet till 535 mkr (470) och utgjorde3% (3) av de förvaltade tillgångarna.
DRIFTSKOSTNADER
Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen uppgick till 240mkr (194), en ökning med 24%. I driftskostnadernaingår ersättning för försäljning samt kostnader för an-skaffning, administration och skadereglering. De ökadedriftskostnaderna beror dels på en fortsatt satsninginom IT för att effektivisera rutiner och förenkla för-säkringsadministrationen och dels på en fortsatt för-stärkning av antalet försäkringsrådgivare som är place-rade på Handelsbankskontoren runt om i landet. Dessauppgår nu till ca 75 st. Den kraftiga ökningen avnytecknade premier har också medfört att provisions-kostnaderna har ökat. Enligt uppgift från SPP uppgårHandelsbanken Livs andel av de företagsanknutnamedlen till 36 mkr. Dessa har inte redovisats i balans-räkningen. Förvaltningskostnadsprocenten uppgick till1,3% (1,3).
MILLENNIESKIFTET
Sedan 1997 har ett projekt pågått med målsättningenatt gå in i det nya millenniet med full funktionalitet i datasystemen. Inga incidenter inträffade i sambandmed millennieskiftet.
SKATT
Bolaget betalar en schabloniserad avkastningsskatt somutgår oberoende av bolagets resultat. Skatteunderlagetutgörs av marknadsvärdet på samtliga tillgångar vidingången av beskattningsåret reducerat med de finansi-ella skulderna vid samma tidpunkt. Detta underlagmultipliceras sedan med den genomsnittliga statslåne-räntan för föregående år. Denna schablonberäknadeavkastning beskattas med 15% för pensionsförsäkring
Utländska aktier per land 31 december 1999
Tillväxtmarknader 6% Asien 3%
Europa 34%
Japan 12%
Nordamerika 45%
Fördelning av tillgångar, marknadsvärde per 31 december 1999
Svenskaräntebärande 41%
Utländskaräntebärande 5%
Fastigheter 3%
Utländska aktier 31%
Svenska aktier 20%
och 30% (beräknat på 9/10 av skatteunderlaget, vilketmotsvarar en skatt på 27%) för kapitalförsäkring.
Grupplivförsäkringar samt sjuk- och olycksfallsför-säkringar beskattas med 28% beräknat på överskottetfrån dessa verksamhetsgrenar.
Skattekostnaden för koncernen uppgick 1999 till 177 mkr (185). Dessutom har särskild premieskatt förgrupplivförsäkringar erlagts med 4 mkr (4).
FÖRSÄKRINGSRISKER
Bolaget försäkrar följande riskhändelser: dödsfall,livsfall, insjuknande, tillfrisknande samt olycksfalls-händelse.
Den löpande riskbedömningen görs på riskbedöm-ningsavdelningen i enlighet med en fastlagd riskbedöm-ningspolicy.
Riskkontrollen utförs av bolagets chefaktuarie medrapportering till styrelsen. Riskkontrollen avser huvud-sakligen riskresultat för olika riskhändelser, riskspridning,återförsäkring samt villkor för riskpremieutjämning.
Bolaget har återförsäkringsavtal av följande slag:
• Maximalåterförsäkring för dödsfallsrisker och sjuk-risker. Denna typ av återförsäkring innebär att bolagetstår för den totala riskexponeringen per försäkradupp till en viss nivå och att återförsäkringsbolagettäcker in resten av risken.
• Katastrofåterförsäkring. Syftet med denna typ avåterförsäkring är att begränsa bolagets utbetalningarp g a en olycksfallshändelse som medför att flera avbolagets försäkrade omkommer eller skadas så att deblir arbetsoförmögna för en lång tid.
• Poolåterförsäkring – vilket innebär att ett antalförsäkringsbolag fördelar de berörda bolagens risk-kostnader i förhållande till dessas premieinkomster.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
15
VÅRA MEDARBETARE
Handelsbanken Livs med-arbetare finns över hela Norden. Handelsbankensgrundidé – att alltid utgåfrån kundens behov – förut-sätter hos varje medarbetareett engagemang i kundenssituation.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
16
FEMÅRSÖVERSIKT FÖR HANDELSBANKEN LIV FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG
Utdrag ur resultaträkningen (mkr)
1995 1996 1997 1998 1999
Premieinkomst 1 149 1 845 1 922 1 818 2 194
Kapitalavkastning 874 2 096 1 695 2 513 3 492
Försäkringsersättningar – 636 – 728 – 850 – 973 – 1 176
Återbäring – 47 – 47 – 58 – 72 – 87
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 596 1 830 1 443 1 905 2 482
Årets resultat 468 1 645 1 259 1 720 2 304
Ekonomisk ställning (mkr)
1995 1996 1997 1998 1999
PLACERINGSTILLGÅNGAR
Byggnader och mark 810 828 432 470 535
Aktier och andelar 2 889 4 533 4 760 7 136 10 444
Obligationer 4 794 6 540 6 599 7 000 8 476
Andra placeringstillgångar 47 16 310 6 6
Summa placeringstillgångar 8 540 11 917 12 101 14 612 19 461
Försäkringstekniska avsättningar 6 737 8 537 8 967 10 229 12 012
Nyckeltal (%)
1995 1996 1997 1998 1999
Totalavkastning 11,1 19,9 14,9 18,7 21,6
Direktavkastning 7,4 6,1 5,2 4,6 3,7
Förvaltningskostnadsprocent 2,2 2,1 1,4 1,3 1,3
Driftskostnadsprocent 16 12 10 11 11
Återbäringsränta, genomsnittlig under året före skatte- och driftskostnadsavdrag 7,3 8,5 10,3 14,0 11,3
Kollektiv konsolideringsgrad 102 113 115 120 129
Kollektivt konsolideringskapital (mkr) 168 1 482 1 708 2 592 4 460
Konsolideringskapital (mkr)
1995 1996 1997 1998 1999
Eget kapital 150 150 150 150 150
Återbäringsmedel 1 928 3 925 4 138 5 668 7 719
Latent skatt 20 32 30 47 84
2 098 4 107 4 318 5 865 7 953
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
17
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
tkr tkr tkr tkr
TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE
Premieinkomst, f.e.r Not 1 2 193 803 1 818 433 2 193 803 1 818 433
Kapitalavkastning intäkter Not 2 1 693 572 2 019 613 1 707 243 2 064 733
Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 3 2 935 577 540 666 2 916 577 517 166
Försäkringsersättningar, f.e.r Not 4 – 1 176 000 – 972 739 – 1 176 000 – 972 739
Förändring i livförsäkringsavsättning – 1 720 551 – 1 203 802 – 1 720 551 – 1 203 802
Återbäring – 87 248 – 72 352 – 87 248 – 72 352
Driftskostnader Not 5 – 220 690 – 177 544 – 220 199 – 177 126
Kapitalavkastning, kostnader Not 6 – 865 126 – 37 817 – 865 101 – 44 503
Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 7 – 271 815 – 9 605 – 271 815 – 9 605
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2 481 522 1 904 853 2 476 709 1 920 205
ICKE-TEKNISK REDOVISNING
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2 481 522 1 904 853 2 476 709 1 920 205
Bokslutsdispositioner — — – 791 – 15 242
Resultat före skatt 2 481 522 1 904 853 2 475 918 1 904 963
Skatt Not 8 – 177 175 – 185 182 – 172 090 – 175 066
Årets resultat 2 304 347 1 719 671 2 303 828 1 729 897
Resultaträkning
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
18
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
tkr tkr tkr tkr
TILLGÅNGAR
Placeringstillgångar
Byggnader och mark Not 9 535 000 470 000 341 000 295 000
Placeringar i koncernföretag och intresseföretag
Aktier och andelar i koncernföretag Not 10 — — 46 736 33 414
Lån till koncernföretag Not 11 — — 140 000 140 000
Andra finansiella placeringstillgångar
Aktier och andelar Not 12 10 444 258 7 135 553 10 444 258 7 135 500
Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 13 8 476 063 6 999 852 8 476 063 6 999 852
Övriga lån Not 14 297 297 297 297
Derivat Not 15 5 617 5 927 5 617 5 927
19 461 235 14 611 629 19 453 971 14 609 990
Avsättning för återförsäkrares andel av oreglerade skador 18 361 13 288 18 361 13 288
Fordringar
Fordringar avseende direkt försäkring Not 16 967 1 018 967 1 018
Fordringar avseende återförsäkring 4 014 1 808 4 014 1 808
Övriga fordringar Not 17 248 007 1 039 736 244 430 1 048 292
252 988 1 042 562 249 411 1 051 118
Andra tillgångar
Materiella til lgångar Not 18 18 954 19 032 18 954 19 032
Kassa och bank Not 19 680 187 943 707 674 997 922 748
699 141 962 739 693 951 941 780
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Upplupna ränteintäkter 256 300 256 441 256 300 256 441
Förutbetalda anskaffningskostnader 61 175 68 510 61 175 68 510
Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 707 8 577 4 604 8 479
322 182 333 528 322 079 333 430
Summa tillgångar 20 753 907 16 963 746 20 737 773 16 949 606
Balansräkning31 december
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
19
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
tkr tkr tkr tkr
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital (1 500 aktier à nom 100 tkr) 150 000 150 000 150 000 150 000
Andra fonder — 160 — —
150 000 150 160 150 000 150 000
Obeskattade reserver
Periodiseringsfond — — 61 894 61 103
Återbäringsmedel
Återbäringsfond 5 369 059 3 892 018 5 369 059 3 892 018
Fond för orealiserade vinster 4 192 855 1 492 055 4 162 255 1 475 135
Övriga medel – 4 147 253 – 1 436 227 – 4 162 255 – 1 475 135
Årets resultat 2 304 347 1 719 671 2 303 828 1 729 897
Not 20 7 719 008 5 667 517 7 672 887 5 621 915
Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)
Livförsäkringsavsättning Not 21 11 658 725 9 938 210 11 658 725 9 938 210
Avsättning för oreglerade skador Not 22 353 248 291 182 353 248 291 182
12 011 973 10 229 392 12 011 973 10 229 392
Avsättningar för skatter Not 23 84 173 61 451 51 706 33 383
Skulder
Skulder avseende direkt försäkring Not 24 2 833 2 252 2 833 2 252
Skulder avseende återförsäkring 1 579 1 278 1 579 1 278
Derivat Not 15 36 848 17 271 36 848 17 271
Övriga skulder Not 25 703 827 804 945 705 015 806 308
745 087 825 746 746 275 827 109
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 26 43 666 29 480 43 038 26 704
Summa eget kapital, avsättningar och skulder 20 753 907 16 963 746 20 737 773 16 949 606
Panter och därmed jämförliga säkerheterställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser Not 27 19 033 608 10 849 380 19 033 608 10 849 380
Övriga ställda panter Not 28 264 883 388 576 264 883 388 576
Övriga åtaganden Not 29 2 651 110 1 179 470 2 651 110 1 179 470
Balansräkning31 december
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
20
DIREKT FÖRSÄK-RING AVUTLÄND-SKA RISKER
MOTTAG-EN ÅTER-FÖRSÄK-RING
Individuell försäkring Gruppförsäkring
Livförsäkring Ouppsägbar sjuk- Gruppensions- Gruppliv- Ouppsägbar sjuk- med grunder och olycksfalls- och tjänste- och tjänste- och olycksfalls-
försäkring samt pensions- pensions- försäkring samtpremiebefrielse- försäkring försäkring premiebefrielse-försäkring med grunder utan grunder försäkring
Premieinkomst, f.e.r. 2 193 803 1 603 204 16 139 145 108 376 194 29 935 23 223 0
Kapitalavkastning, intäkter 1 707 243 1 582 966 6 612 49 824 60 954 5 320 1 567 0
Orealiserade vinster på placeringstillgångar 2 916 577 2 703 946 11 295 85 107 104 119 9 087 3 023 0
Försäkringsersättningar, f.e.r. – 1 176 000 – 829 506 – 10 914 – 3 305 – 268 508 – 44 028 – 19 676 – 63
Förändring i försäkrings-tekniska avsättningar – 1 720 551 – 1 494 171 – 45 – 228 565 2 244 – 68 54 0
Återbäring – 87 248 0 0 0 – 87 165 – 83 0 0
Driftskostnader – 220 199 – 118 584 – 5 076 – 54 885 – 22 083 – 14 093 – 5 470 – 8
Kapitalavkastning, kostnader – 865 101 – 802 859 – 3 354 – 25 270 – 30 915 – 2 698 – 5 0
Orealiserade förluster på placeringstillgångar – 271 815 – 252 259 – 1 054 – 7 940 – 9 714 – 848 0 0
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2 476 709 2 392 737 13 603 – 39 926 125 126 – 17 476 2 716 – 71
PREMIEINKOMST
Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 2 216 774 1 604 014 16 704 145 585 379 530 33 149 37 792 0
Premier för avgiven återförsäkring – 22 971 – 810 – 565 – 477 – 3 336 – 3 214 – 14 569 0
Summa premieinkomst, f.e.r. 2 193 803 1 603 204 16 139 145 108 376 194 29 935 23 223 0
FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR
Utbetalda försäkrings-ersättningar
Före avgiven återförsäkring – 1 122 049 – 825 351 – 8 199 – 3 305 – 250 924 – 6 715 – 27 492 – 63
Återförsäkrares andel 9 761 138 434 0 728 645 7 816 0
– 1 112 288 – 825 213 – 7 765 – 3 305 – 250 196 – 6 070 – 19 676 – 63
Förändringar i avsättning för oreglerade skador
Före avgiven återförsäkring – 68 098 – 4 208 – 2 771 0 – 18 312 – 42 807 0 0
Återförsäkrares andel 4 386 – 85 – 378 0 0 4 849 0 0
– 63 712 – 4 293 – 3 149 0 – 18 312 – 37 958 0 0
Summa försäkrings-ersättningar, f.e.r. – 1 176 000 – 829 506 – 10 914 – 3 305 – 268 508 – 44 028 – 19 676 – 63
FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR 99-12-31
Livförsäkringsavsättningar 11 658 725 10 821 697 2 754 779 377 51 578 229 3 090
Avsättning för oreglerade skador 353 248 93 987 75 534 12 90 278 81 804 11 633
12 011 973 10 915 684 78 288 779 389 141 856 82 033 14 723
Återbäringsfond 1999-12-31 5 369 059 4 888 936 – 13 896 50 933 454 279 – 8 137 – 3 056
DIREKT FÖRSÄKRING I SVERIGE
ResultatanalysBelopp i tkr
1999TOTALT
Teknisk redovisning avlivförsäkringsrörelse
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
21
Redovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen förförsäkringsföretag (ÅRFL), de tillämpningsföreskrifter somutfärdats av Finansinspektionen samt Redovisningsrådetsrekommendationer. Inga förändringar har skett i redovis-ningsprinciper under året.
Värdering av placeringstillgångarSamtliga placeringstillgångar, förutom placeringar i koncern-företag, värderas till verkligt värde. Det innebär att såväl rea-liserade som orealiserade värdeförändringar redovisas överresultaträkningen. Placeringar i koncernföretag värderas tilldet lägsta av anskaffningsvärdet och verkligt värde.
I samband med värdering av placeringstillgångar tillverkligt värde har latent skatteskuld beräknats på den del av verksamheten som inkomstbeskattas.
Förutbetalda anskaffningskostnaderKostnader för anskaffning i samband med tecknande av för-säkringsavtal som bedöms vara av väsentligt värde för bolagetaktiveras. Dessa kostnader skrivs av på en treårsperiod.
Fond för orealiserade vinsterDen vinst som uppkommer då verkligt värde överstigeranskaffningsvärde sätts av till fond för orealiserade vinster.För fastigheter beräknas den som summan av orealiseradevinster på enskilda fastigheter. För övriga placeringstillgångarsker denna beräkning kollektivt per balanspost.
KoncernredovisningKoncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden.
Värdering av byggnader och markFastigheterna har värderats individuellt med hänsyn till kassa-flöden. Värderingarna har skett av extern värderingsman.
Värdering av tillgångar och skulder i utländsk valutaFordringar och skulder i utländsk valuta har räknats om tillbalansdagens valutakurs.
Värdering av maskiner och inventarierMaskiner och inventarier värderas till anskaffningsvärde medavdrag för ackumulerade avskrivningar. Datainventarier skrivsav linjärt på tre år. Övriga inventarier skrivs av på fem år.
Värdering av försäkringstekniska avsättningarFörsäkringstekniska avsättningar består av livförsäkrings-avsättning och avsättning för oreglerade skador.
Livförsäkringsavsättningarna motsvarar det förväntade kapi-talvärdet av bolagets garanterade förpliktelser enligt löpandeförsäkringsavtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdetav framtida avtalade premiebetalningar. Kapitalvärdenaberäknas med beaktande av antaganden om framtida ränta,dödlighet och andra riskmått, driftskostnader och skatter.
DÖDLIGHETSANTAGANDEN
Dödlighetsantagandena varierar med hänsyn till när olika för-säkringar tecknats. De antaganden som tillämpas bygger pågemensam branschstatistik. För den största delen av beståndetanvänds dödlighetsantaganden som tagits fram 1990.
DRIFTSKOSTNADSANTAGANDEN
Driftskostnadsantagandena varierar med hänsyn till när olikaförsäkringar tecknats och bygger på det kostnadsuttag somgällde när försäkringen tecknades. För den största delen avbeståndet används driftskostnadsantaganden som tagits fram1990. I huvudsak innebär detta en kostnad som är propor-tionell mot premien samt en kostnad som är proportionell mot livförsäkringsavsättningarna.
RÄNTEANTAGANDEN
Ränteantagandena varierar med hänsyn till när olika försäk-ringar tecknats och ligger i spannet 3–5%. Under en tioårs-period förstärks livförsäkringsavsättningarna successivt till det av Finansinspektionen vid beräkningstidpunkten högstatillåtna ränteantagandet – 3% per 1999-12-31. Årets förstärk-ning innebar en extra livförsäkringsavsättning på 581 mkr,vilket innebär en total reservförstärkning på 796 mkr inklusivetidigare års förstärkningar. Skälet till förstärkningarna är detlåga ränteläge som f n råder. Förstärkningen är av rent bok-föringsteknisk natur och påverkar inte de enskilda försäk-ringarnas värden.
SKATTEKOSTNADSANTAGANDEN
Skattekostnadsantagandena varierar med hänsyn till när olikaförsäkringar tecknats och bygger på det skatteuttag som gälldenär försäkringen tecknades. För den största delen av beståndetanvänds skattekostnadsantaganden som tagits fram 1990.Skattekostnaden tas ut genom en minskning av den antagnaräntan.
AVSÄTTNING FÖR OREGLERADE SKADOR
Avsättning för oreglerade skador består av vid räkenskaps-årets utgång inträffade förfallna ännu ej utbetalda försäkrings-ersättningar samt de beräknade framtida driftskostnaderna för att reglera dessa skador. Avsättningen består även av enreservering för skador som har inträffat men vid räkenskaps-årets utgång ännu inte rapporterats till bolaget.
DerivatDerivatprodukter används inom kapitalförvaltningen medsyfte att öka eller minska exponeringen mot vissa tillgångareller marknader.
I huvudsak används standardiserade derivatprodukter somhandlas och clearas på organiserade marknadsplatser medregelsystem och säkerhetskrav som skapar god säkerhet föraktörerna vad gäller fullgörande av ingångna affärer och oftamed förbättrad likviditet som följd.
Riskhanteringsmässigt hänförs derivatpositioner till respek-tive tillgångsslag och hanteras inom de instruktioner rörandeövergripande allokering, limiter och riskexponering som fast-ställs av styrelsen.
Derivat redovisas till verkligt värde.
Redovisningsprinciper
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
22
Not 1 Premieinkomst för egen räkning
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998
Inbetalda eller tillgodoförda premier 2 133 731 1 771 748
Portföljpremier 0 1 089
Tilldelad återbäring 87 248 72 352
Premieskatt – 4 206 – 4 391
Summa premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 2 216 774 1 840 798
Premier för avgiven återförsäkring – 22 971 – 22 365
Summa premieinkomst för egen räkning 2 193 803 1 818 433
Varav engångspremier 981 968 680 919
Varav periodiska premier 1 151 763 1 090 829
2 133 731 1 771 748
Varav premieinkomst från koncernföretag 97 525 73 979
För direkt försäkring är premieinkomsten i sin helhet hänförl ig ti l l återbäringsberättigade avtal.
Not 2 Kapitalavkastning, intäkterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
DRIFTSÖVERSKOTT FRÅN BYGGNADER OCH MARK
Hyresintäkter 33 112 33 970 23 011 24 345
Driftskostnader – 8 108 – 11 292 – 6 453 – 8 188
Summa driftsöverskott från byggnader och mark 25 004 22 678 16 558 16 157
Erhållna utdelningar 104 873 96 688 104 873 141 688
RÄNTEINTÄKTER
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 371 124 369 039 371 124 369 039
Övriga ränteintäkter 23 045 52 423 31 984 59 061
Summa ränteintäkter 394 169 421 462 403 108 428 100
(varav intäkter från koncernföretag) (20 960) (41 062) (29 904) (47 714)
ÅTERFÖRDA NEDSKRIVNINGAR
Aktier och andelar — — 13 322 —
Valutakursvinst, netto — 56 049 — 56 049
REALISATIONSVINST, NETTO
Aktier och andelar 1 169 526 1 043 690 1 169 382 1 043 693
Obligationer och andra räntebärande värdepapper — 379 046 — 379 046
Övriga placeringstillgångar — — — —
Summa realisationsvinst, netto 1 169 526 1 422 736 1 169 382 1 422 739
Summa kapitalavkastning, intäkter 1 693 572 2 019 613 1 707 243 2 064 733
Not 3 Orealiserade vinster på placeringstillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Byggnader och mark 63 822 76 480 44 822 52 980
Aktier och andelar 2 871 755 397 304 2 871 755 397 304
Obligationer och andra räntebärande värdepapper — 66 882 — 66 882
2 935 577 540 666 2 916 577 517 166
Noter till resultat- och balansräkningarnaBelopp i tkr där ej annat anges
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
23
Not 4 Försäkringsersättningar för egen räkning
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998
Utbetalda försäkringsersättningar – 1 089 867 – 900 931
Annullationer – 12 863 – 13 338
Driftskostnader för skadereglering – 19 319 – 16 652
Summa utbetalda försäkringsersättningar (före avgiven återförsäkring) – 1 122 049 – 930 921
UTBETALDA FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR
Före avgiven återförsäkring – 1 122 049 – 930 921
Återförsäkrares andel 9 761 8 470
– 1 112 288 – 922 451
FÖRÄNDRINGAR I AVSÄTTNING FÖR OREGLERADE SKADOR
Före avgiven återförsäkring – 68 098 – 56 198
Återförsäkrares andel 4 386 5 910
– 63 712 – 50 288
Summa försäkringsersättningar för egen räkning – 1 176 000 – 972 739
Not 5 DriftskostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Anskaffningskostnader – 93 226 – 119 917 – 93 226 – 119 917
Förändring av förutbetalda anskaffningskostnader – 7 335 2 029 – 7 335 2 029
Administrationskostnader – 123 635 – 62 872 – 123 144 – 62 454
Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring 3 506 3 216 3 506 3 216
Summa driftskostnader – 220 690 – 177 544 – 220 199 – 177 126
Bolagets totala driftskostnader för anskaffning, administration,skadereglering, fastighetsförvaltning samt för finansförvaltningfördelar sig på följande delposter:
Provisionskostnader – 31 393 – 25 522 – 31 380 – 25 496
Personalkostnader – 132 228 – 111 555 – 131 957 – 109 046
Lokalkostnader – 17 259 – 16 838 – 17 259 – 16 640
Avskrivningar – 7 587 – 6 729 – 7 587 – 6 695
Övrigt – 77 410 – 65 105 – 76 568 – 65 233
– 265 877 – 225 749 – 264 751 – 223 110
Driftskostnader för skadereglering redovisas under rubriken Utbetalda försäkringsersättningar. Driftskostnader relaterade ti l l f inansförvaltningen redovisas under Kapitalavkastning.Kostnader och driftskostnader relaterade ti l l fastighetsförvaltningen redovisas under posten Driftsöverskott från byggnader och mark.
PERSONALKOSTNADER
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Löner och arvoden – 77 224 – 65 850 – 77 046 – 64 878
Sociala avgifter – 27 193 – 23 520 – 27 118 – 23 172
Pensionskostnader – 11 378 – 9 418 – 11 378 – 8 309
Avsättning till vinstandelsstiftelse – 3 983 – 3 326 – 3 983 – 3 326
Andra personalkostnader – 12 450 – 9 441 – 12 432 – 9 361
– 132 228 – 111 555 – 131 957 – 109 046
Pensionskostnaderna avser betalda pensionspremier. Några ytterl igare pensionsförpliktelser finns ej.
Varav löner och arvoden till styrelse och VDLöner och arvoden – 2 342 – 1 751 – 2 342 – 1 526
Pensionskostnader – 1 453 – 295 – 1 453 – 250
– 3 795 – 2 046 – 3 795 – 1 776
Inga avtal avseende avgångsvederlag finns inom bolaget.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
24
ANTAL ANSTÄLLDA (MEDELTAL UNDER ÅRET)
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Sverige 214 187 213 185
Norge 6 4 6 4
220 191 219 189
Samtliga anställda är kontorsanställda.
Fördelning Män/Kvinnor 1999 1998
KONCERNEN Män Kvinnor Män Kvinnor
Sverige 109 105 105 82
Norge 3 3 2 2
112 108 107 84
Fördelning Män/Kvinnor 1999 1998
MODERBOLAGET Män Kvinnor Män Kvinnor
Sverige 108 105 104 81
Norge 3 3 2 2
111 108 106 83
PERSONALKOSTNADER I RESPEKTIVE LAND
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Sverige – 128 632 – 108 991 – 128 361 – 106 482
Norge – 3 596 – 2 564 – 3 596 – 2 564
– 132 228 – 111 555 – 131 957 – 109 046
Not 6 Kapitalavkastning, kostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Kapitalförvaltningskostnader – 24 791 – 23 700 – 24 791 – 23 700
RÄNTEKOSTNADER
Fastighetslån 0 – 6 0 – 6
Övriga räntekostnader – 15 134 – 10 355 – 15 078 – 10 149
Summa räntekostnader – 15 134 – 10 361 – 15 078 – 10 155
(varav kostnader till koncernföretag) (– 8 441) (– 1 906) (– 8 441) (– 1 872)
NEDSKRIVNINGAR
Aktier — — — – 6 892
Valutakursförlust, netto – 626 063 — – 626 094 —
REALISATIONSFÖRLUST, NETTO
Byggnader och mark — – 3 756 — – 3 756
Obligationer och andra räntebärande värdepapper – 199 138 — – 199 138 —
Summa realisationsförlust, netto – 199 138 – 3 756 – 199 138 – 3 756
Summa kapitalavkastning, kostnader – 865 126 – 37 817 – 865 101 – 44 503
Not 7 Orealiserade förluster på placeringstillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Obligationer och andra räntebärande värdepapper – 254 417 — – 254 417 —
Derivat – 17 398 – 9 605 – 17 398 – 9 605
– 271 815 – 9 605 – 271 815 – 9 605
Not 8 SkattKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Inkomst- och avkastningsskatt – 140 683 – 167 571 – 140 613 – 167 477
Latent skatt – 36 492 – 17 611 – 31 477 – 7 589
– 177 175 – 185 182 – 172 090 – 175 066
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
25
Not 9 Byggnader och mark
KONCERNEN Verkligt Anskaff- Taxerings- Bokf värde Direktav- Ytvakans-värde ningsvärde värde kr/m2 kastning % grad %
Kontors- och affärsfastigheter 535 000 584 969 264 703 25 559 4,9 1,1
Direktavkastning i procent beräknas som driftsöverskottet under 1999 i relation ti l l marknadsvärdet per 31 december 1999.Fastighetsbeståndet är koncentrerat t i l l centrala Stockholm. Av kontors- och affärsfastigheter används 28% av ytan i egen rörelse.
Not 10 Aktier och andelar i koncernföretag
MODERBOLAGET 1999 1998Organisationsnr Säte Antal Ägarandel Bokfört Bokfört Anskaffn.
värde värde värde
Fastighets AB Malmarna 556115-8162 Stockholm 10 000 100% 43 703 30 381 98 000
Svenska RKA InternationalInsurance Services AB 556324-2964 Stockholm 500 100% 3 033 3 033 3 033
46 736 33 414 101 033
Not 11 Lån till koncernföretag
MODERBOLAGET 1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.värde värde värde värde
Reverslån till Fastighets AB Malmarna 140 000 140 000 140 000 140 000
Not 12 Aktier och andelar
KONCERNEN 1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.värde värde värde värde
Svenska aktier och andelar 4 092 034 2 337 707 3 104 707 2 469 206
Utländska aktier och andelar 6 352 224 4 270 648 4 030 846 3 331 458
10 444 258 6 608 355 7 135 553 5 800 664
Varav onoterade aktier och andelar 275 830 226 784 100 549 89 300
För fullständig specifikation av aktier och andelar se sidorna 29–31.
Not 13 Obligationer och andra räntebärande värdepapperKONCERNEN OCH MODERBOLAGET 1999 1999 1998 1998
Verkligt Upplupet Verkligt Upplupetvärde anskaffn. värde anskaffn.
värde värde
Svenska staten 4 449 870 4 516 873 4 281 074 4 190 731
Svenska bostadsinstitut 3 055 171 3 085 521 2 131 573 2 116 590
Övriga svenska emittenter — — 23 225 19 924
Utländska stater 955 121 957 925 545 818 502 823
Övriga utländska emittenter 15 901 15 000 18 162 15 000
8 476 063 8 575 319 6 999 852 6 845 068
Varav noterade 8 476 063 8 575 319 6 999 852 6 845 068
Bokfört värde överstigande nominellt värde 322 806 — 695 131 —
Bokfört värde understigande nominellt värde 188 696 — 98 572 —
Räntebindningstider, innehav per 31 december 1999Verkligt Procentuellvärde fördelning
Mindre än 1 år 99 206 1%
1–5 år 4 755 065 56%
5–10 år 3 050 083 36%
mer än 10 år 571 709 7%
8 476 063 100%
Not 14 Övriga lån
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET 1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.värde värde värde värde
Livförsäkringslån 297 297 297 297
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
26
Not 15 DerivatDerivatinstrument med positiva verkliga värden
Räntebärande Aktier Valuta
Verkl igt Nominellt Verkl igt Nominellt Verkl igt Nominelltvärde belopp värde belopp värde belopp
Terminer — — 3 817 71 915 1 800 234 448
Varav clearat — — — — — —
Derivatinstrument med negativa verkliga värdenRäntebärande Aktier Valuta
Verkl igt Nominellt Verkl igt Nominellt Verkl igt Nominelltvärde belopp värde belopp värde belopp
Optioner — — 2 113 20 549 — —
Terminer 806 600 000 11 291 321 546 22 638 1 402 652
806 600 000 13 404 342 095 22 638 1 402 652
Varav clearat 806 600 000 — — — —
Not 16 Fordringar avseende direkt försäkring
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998
Fordran försäkringsmäklare 747 950
Fordran försäkringsföretag 220 68
967 1 018
Not 17 Övriga fordringarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Fordran ej likviderade försäljningar av placeringstillgångar 110 287 915 387 110 287 915 387
Fordran koncernföretag 639 7 276 16 127 17 020
Skattefordran 71 898 0 55 573 0
Övriga fordringar 65 183 117 073 62 443 115 885
248 007 1 039 736 244 430 1 048 292
Not 18 Materiella tillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Anskaffningsvärde 70 198 61 854 70 138 61 649
Anskaffningsvärde på tillkommande objekt 7 552 15 767 7 552 15 767
Anskaffningsvärde på under året sålda objekt – 6 570 – 7 423 – 6 510 – 7 278
Summa anskaffningsvärde 71 180 70 198 71 180 70 138
Årets avskrivning – 7 587 – 6 735 – 7 587 – 6 701
Ackumulerade avskrivningar enligt plan – 51 166 – 51 550 – 51 106 – 51 379
Ackumulerade avskrivningar på under året sålda objekt 6 527 7 119 6 467 6 974
Summa avskrivningar – 52 226 – 51 166 – 52 226 – 51 106
Bokfört värde 18 954 19 032 18 954 19 032
Not 19 Kassa och bankKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Medel på konto hos koncernföretag 671 759 929 152 666 569 908 250
Övriga likvida medel 8 428 14 555 8 428 14 498
680 187 943 707 674 997 922 748
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
27
Not 20 Återbäringsmedel
KONCERNEN Återbärings- Fond för oreali- Övriga Årets resultat Totalt åter-fond serade vinster medel bäringsmedel
Ingående balans 1999-01-01 3 892 018 1 492 055 – 1 436 227 1 719 671 5 667 517
Föregående års vinstdisposition 1 729 897 — – 10 226 – 1 719 671 0
Upplösning av reserver* 9 830 — — — 9 830
Under räkenskapsåret tilldelad återbäring – 262 686 — — — – 262 686
Förändring av fonder — 2 700 800 – 2 700 800 — 0
Årets resultat — — — 2 304 347 2 304 347
Utgående balans 1999-12-31 5 369 059 4 192 855 – 4 147 253 2 304 347 7 719 008
I posten Övriga medel i koncernen redovisas kapitalandelen i obeskattade reserver samt balanserade vinstmedel i dotterbolag.
MODERBOLAGET Återbärings- Fond för oreali- Övriga Årets resultat Totalt åter-fond serade vinster medel bäringsmedel
Ingående balans 1999-01-01 3 892 018 1 475 135 – 1 475 135 1 729 897 5 621 915
Föregående års vinstdisposition 1 729 897 — — – 1 729 897 0
Upplösning av reserver* 9 830 — — — 9 830
Under räkenskapsåret tilldelad återbäring – 262 686 — — — – 262 686
Förändring av fonder — 2 687 120 – 2 687 120 — 0
Årets resultat — — — 2 303 828 2 303 828
Utgående balans 1999-12-31 5 369 059 4 162 255 – 4 162 255 2 303 828 7 672 887
Posten avser upplösning av försäkringstekniska avsättningar för äldre kollektiva försäkringar vi lka ej kan identif ieras individuellt. Framtida ersättningar ti l l ersättningsberättigadekommer framöver att tas från återbäringsfonden.
Fond för orealiserade vinsterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Byggnader och mark 30 600 16 920 — —
Aktier och andelar 4 162 255 1 322 408 4 162 255 1 322 408
Obligationer och andra räntebärande värdepapper — 152 727 — 152 727
4 192 855 1 492 055 4 162 255 1 475 135
Not 21 Livförsäkringsavsättning
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998
Ingående balans livförsäkringsavsättning 9 938 210 8 734 383
Valutakursförändring – 36 25
Årets livförsäkringsavsättning 1 720 551 1 203 802
11 658 725 9 938 210
Not 22 Avsättning för oreglerade skador
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998
Fastställda skador 81 519 87 269
Icke fastställda skador 99 166 72 357
Avsättningar för sjukräntor 172 563 131 556
353 248 291 182
Not 23 Avsättningar för skatterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Avsättning för inkomst- och avkastningsskatt 429 14 122 367 13 521
Avsättning för latent skatt 83 744 47 329 51 339 19 862
84 173 61 451 51 706 33 383
Not 24 Skulder avseende direkt försäkring
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998
Skuld till försäkringsföretag 2 833 2 252
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
28
Not 25 Övriga skulderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Skuld ej likviderade köp av placeringstillgångar 568 942 705 312 568 942 705 312
Influtna oreglerade premier 73 944 50 408 73 944 50 408
Skuld till koncernföretag 21 663 16 666 25 393 18 714
Övriga skulder 39 278 32 559 36 736 31 874
703 827 804 945 705 015 806 308
Not 26 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Upplupna driftskostnader 22 511 13 633 22 511 13 313
Övriga upplupna kostnader 16 622 10 216 15 994 9 627
Förutbetalda hyresintäkter 2 787 2 365 2 787 498
Övriga förutbetalda intäkter 1 746 3 266 1 746 3 266
43 666 29 480 43 038 26 704
Not 27Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998
För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar 19 033 608 10 849 380
19 033 608 10 849 380
Not 28 Övriga ställda panter
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998
Likvida medel 19 516 225 168
Pantsatta aktier 231 400 0
Utlånade aktier 13 967 163 408
264 883 388 576
Not 29 Övriga åtaganden
KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998
Aktierelaterade optioner 20 549 18 692
Aktierelaterade terminer 393 461 475 168
Ränterelaterade terminer 600 000 400 000
Valutarelaterade terminer 1 637 100 285 610
2 651 110 1 179 470
Valutaexponering per 31 december 1999Specifikation av tillgångar och skulder i utländska valutor
KONCERNEN
USD 3 352 267
EUR 1 857 361
JPY 1 306 858
GBP 618 294
Övriga 669 449
7 804 229
Redovisningen visar nettoexponering och har gjorts utifrån bokförda värden.Posterna utgörs av aktier, obligationer, derivat och l ikvida medel.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
29
Specifikation aktier och andelar 31 december 1999Svenska noterade aktierVERKSTADSINDUSTRI Antal Bokfört värde, tkr
ABB LTD 100 000 103 700
Atlas Copco A 50 000 12 575
Atlas Copco B 350 000 84 700
Autoliv Inc SDB 285 000 70 965
Electrolux B 450 000 96 300
Ericsson B 2 135 000 1 167 845
Höganäs B 200 000 37 000
Nokia AB SDB A 110 000 169 510
Sandvik A 90 500 24 118
Sandvik B 229 500 62 195
Scania A 107 000 32 582
Scania B 63 629 19 502
SSAB A 620 000 81 840
SSAB B 30 000 3 750
Volvo A 300 000 64 500
Volvo B 180 000 39 600
2 070 682
SKOGSINDUSTRI
SCA B 400 000 100 800
Stora Enso R 250 000 36 500
137 300
INVESTMENTBOLAG
Atle 600 000 83 400
Industrivärden A 800 000 148 000
231 400
BANK OCH FÖRSÄKRING
FöreningsSparbanken A 648 800 81 100
Nordbanken Holding 2 774 000 138 700
S E B, A 800 000 68 800
TB S E B, A 160 000 13 600
Skandia 700 000 179 900
482 100
KEMI OCH LÄKEMEDEL
AstraZeneca PLC 600 000 216 000
Pharmacia & Upjohn SDB 133 700 51 608
267 608
FASTIGHET OCH BYGG
Skanska B 300 000 95 100
95 100
ÖVRIGT
Gambro A 600 000 45 900
Connecta B 212 500 61 625
Securitas B 234 300 36 082
TietoEnator 120 000 62 880
Hennes & Mauritz B 850 000 242 250
Hemköp 6 500 504
WM-data B 150 000 78 900
Netcom B 130 000 77 740
605 881
Aktielån fordranFöreningsSparbanken A 26 200 3 275
Pharmacia & Upjohn SDB 16 300 6 292
Volvo B 20 000 4 400
13 967
Svenska onoterade aktier och andelarAntal Bokfört värde, tkr
Addum Intressenter 17 532 9 190
Apax Intressenter A 148 696 5 576
Balton AB 125 000 5 000
Crisplant Holding Svenska A 13 33
Elmo Calf 20 553 4 460
Essex Holding 4 569 9 076
Gislaved Folie Holding A 93 645 2 060
Gröna Lund AB 410 1 503
Guldfynd A 1 381 2 839
Health Cap 60 15 650
Mölnlycke Clinical A 214 135 27 838
Mölnlycke Clinical B 110 116 14 315
Nobia A 47 117 13 162
Nordic Capital 3 125 3
NT Holding AB 31 650 52 809
Time Springboard Fonden 1 000 000 1 130
Wilson Group 578 125 17 529
Viking Sewing Machines, A 36 736 5 823
187 996
Summa svenska aktier och andelar 4 092 034
Utländska noterade aktier och andelarFINLAND
Nokia A 81 800 126 089
Rautaruukki 10 000 595
Sonera 158 100 92 132
TietoEnator 1 700 902
UPM-Kymmene 160 000 54 806
274 524
FRANKRIKE
Banque National de Paris 81 000 63 538
BNP CVG Warrant 20 150 790
LVMH 18 300 69 690
Pinault-Print Red 30 370 68 139
ST Microelectronics N.V. 83 350 109 064
Total 46 759 53 056
364 277
HOLLAND
Aegon 50 000 41 062
Philips Electronics 90 840 105 018
Royal Dutch Petroleum 116 000 60 446
206 526
JAPAN
Dai Ichi Kangyo Bank Ltd 295 000 23 514
Fanuc Ltd 75 000 81 440
Fujitsu Ltd 230 000 89 457
Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd 475 000 56 455
Ntt Docomo 364 119 397
Seven-Eleven 88 000 118 986
Shin Etsu Chemical 80 400 29 526
Sony Corporation 71 500 180 820
Takeda Chemical 120 000 50 579
Toyota Motors Corporation 205 000 84 695
834 869
NORGE
Fred Olsen Energy 200 12
Norsk Hydro 1 620 577
Norske Skogindustri 1 400 621
Nycomed Amersham 10 200 540
1 750
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
30
Antal Bokfört värde, tkr
SCHWEIZ
ABB Ltd 85 251 88 609
Roche Holding 675 68 087
156 696
SPANIEN
Telefonica 271 000 57 553
57 553
STORBRITANNIEN
BP Amoco PLC 1 078 000 92 633
British Telecom 316 000 64 468
BSKH Ord GBP O.50 2 730 000 60 518
CRH Ord IEP O.25 EUR 258 400 47 465
HSBC Holdings 189 000 22 770
Lloyds TSB Group 559 000 59 188
RTZ Corp, Rio-Tinto-Z, GBP 299 000 60 682
Vodafone Airtouch PLC 1 861 000 78 152
485 876
TYSKLAND
Allianz AG 14 440 41 240
Bayer AG 137 000 55 140
Mannesmann 51 300 105 214
SAP AG 11 460 58 686
Siemens AG 175 000 189 275
449 555
USA
Alcoa Inc 31 600 22 406
Amazon Com 9 300 6 048
America Online 36 700 23 652
American Express Co 13 300 18 890
American International Group 21 375 19 744
Anheuser Busch Inc 20 600 12 473
Apple Computer Inc 9 600 8 432
AT & T Corp 36 600 15 888
Bell Atlantic Corp 25 300 13 306
Bellsouth Corp 33 200 13 277
Boeing 32 900 11 682
Bristol Myers Squibb Co 42 500 23 305
CBS Corp 18 000 9 832
Chevron Corp 18 600 13 765
Cisco Systems 54 360 49 749
Citigroup Inc 75 000 35 681
Coca-Cola 38 700 19 258
Colgate-Palmolive 25 500 14 160
Computer Associates Internat’l 33 900 20 255
Compuware 25 000 7 956
Corning Inc 10 800 11 896
Du Pont E I de Nemours 18 700 10 524
Enron Corp 21 200 8 037
Exxon Mobil Corp 52 100 35 858
Fannie Mae 19 800 10 561
Federated Department Stores 24 700 10 669
Fleetboston Finl Corp 30 000 8 922
Gap Inc 26 700 10 493
General Electric Co 48 000 63 457
General Motors Corp 16 400 10 184
Hewlett-Packard 21 300 20 699
Home Depot 23 850 13 970
Honeywell Int’l 15 937 7 854
IBM 35 400 32 662
Intel Corp 51 500 36 215
International Paper Co 51 400 24 783
Johnson & Johnson 33 000 26 254
Kodak Co (Eastman) 18 900 10 697
Antal Bokfört värde, tkr
Lilly (Eli) & Co 9 500 5 397
Lucent Technologies 30 000 19 222
McDonald’s Corp 31 900 10 986
Merck & Co Inc 37 600 21 542
Micron Technologies 13 200 8 768
Microsoft 68 700 68 521
Minnesota Mining & Manufacture 7 800 6 522
Motorola 29 400 36 984
Nortel Networks Corp 27 600 23 814
Oracle Systems Corp 34 100 32 646
Peoplesoft Inc 62 000 11 289
Pfizer Inc 31 860 8 829
Pharmacia & Upjohn Inc 12 000 4 613
Qualcomm Inc 8 080 12 157
SBC Communications 32 800 13 660
Schering Plough Corp 28 000 10 092
Solectron Corp 11 400 9 264
Southern Co 47 200 9 476
Sprint Corp 11 480 10 053
Staples Inc 39 500 7 002
Sun Micro Systems Inc 21 800 14 422
Texas Instruments Inc 8 150 6 728
Time Warner Inc 11 800 7 290
Unisys Corp 26 300 7 176
United Technologies Corp 14 000 7 774
US Bancorp 38 300 7 792
Wal-Mart Stores Inc 75 300 44 467
Welling US Mid Cap Growth 710 000 57 865
Wells Fargo & Co 60 000 20 728
Viacom Cl B 35 200 18 175
Whirpool Corp 11 000 6 114
Worldcom Inc 46 800 21 215
Xilinx Inc 16 200 6 293
1 270 370
ÖVRIGA ASIEN
Broken Hill Pty, AUD 316 000 35 334
Hutchinson Whamp HK, HKD 318 000 39 491
Rio Tinto Ltd/CRA Ltd, AUD 160 000 29 268
Samsung Electronics, KRW 45 000 90 266
Taiwan Semi Conductor, TWD 1 625 500 73 974
268 333
ÖVRIGA VÄRLDEN
Gpo Fin Banamex, MXN 1 585 000 54 277
Telebras Holders 81 900 89 908
Panafon 581 200 66 601
210 786
Utländska onoterade aktierAddtek International Oy A 4 156 4 987
Addtek International Oy B 3 044 3 653
Amas Pref 740 555
Amas Stam 60 45
MSC Metsa Spec. Chemicals Oy 31 838 12 997
Pieters NV 7 273 6 796
Enermet Group Oy 6 561 945
Nopco Paper Technology 59 500 10 473
Nycomed Pharma 428 621 42 245
Enermet Group Oy Konverteringslån nom 1 544 000 2 224
Addtek International Oy Konverteringslån nom 1 794 000 2 914
87 834
Utländska fondandelarSHB Asienfond 204 983 60 007
SHB Esprit 2 175 686
SHB Institutional Investment Fund
SICAV 670 1 138 348
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
31
Antal Bokfört värde, tkr
SHB Institutional Investment Fund
SICAV, Franklin 400 479 001
SHB Norge 1 887 490
SHB SSF America Shares 1 918 784
SHB SSF International Shares 712 852
SHB SSF Multimarket 2 820 749
SHB SSF Nordic Shares 2 260 913
SHB SSF Pacific Shares 9 810 774
SHB Vekstmarkedsfond 4 980 671
1 683 275
Summa utländska aktier och andelar 6 352 224
Summa aktier och andelar 10 444 258
H A N D E L S B A N K E N L I V
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A Gw
ww
.ha
nd
els
ba
nke
n.s
e/liv
32
Förslag till vinstdisposition
Stockholm den 6 mars 2000
BJÖRN C ANDERSSONOrdförande
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att 1999 års resultat 2 303 828 097 kronordisponeras så att till återbäringsfonden för försäkring:
med grunder avsätts 2 213 556 531 kr
utan grunder avsätts 90 271 566 kr
2 303 828 097 kr
BJÖRN BÖRJESSON MARIE LARSSON INGA-LILL NICOLIN
STEFAN NILSSON ANNA QVARFORDT BJÖRN QVARNSTRÖM
BARBRO JOHANSSONVerkställande direktör
H A N D E L S B A N K E N L I V 33
H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag (publ)Organisationsnummer 516401-8326
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samtstyrelsens förvaltning i Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag (publ) för år 1999.Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårtansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningenpå grundval av vår revision.
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att viplanerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredo-visningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. Handelsbankensinterna revisionsavdelning har under året löpande granskat den interna kontrollen och räkenskaperna. Rapporter häröver har avgivits till oss. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskaps-handlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsenstillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen ochkoncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskatväsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någonstyrelseledamot är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någonstyrelseledamot på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lagen omårsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision geross rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen omårsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.
Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Stockholm den 6 mars 2000
ÅKE DANIELSSONAuktoriserad revisor
HÅKAN ZADLERAuktoriserad revisor
ULF DAVÉUSAuktoriserad revisor
Av Finansinspektionenförordnad revisor
Handelsbanken LivFondförsäkringsaktiebolag(publ)
Organisationsnummer: 516401-8284Box 1325 111 83 StockholmTelefon: 08-613 20 00 Telefax 08-613 21 01Besöksadress: Torsgatan 12Internetadress: www.handelsbanken.se/liv
Innehåll
HANDELSBANKEN L IV
FONDFÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG:
Förva l tn ingsberät te lse ...........................................36
Resul ta t räkning ...........................................................38
Balansräkning ..................................................................39
Resul ta tana lys .................................................................40
Redov isn ingspr inc iper ...........................................41
Noter ...........................................................................................42
Förs lag t i l l v instd ispos i t ion ............................46
Revis ionsberät te lse ...................................................47
STYRELSE ....................................................................................48
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
36
NORDEN
Inom ramen för Handelsbankens universalbanks-koncept är livförsäkring en naturlig del i bankenssortiment inom Norden. Försäljning av sparförsäkringsker genom dotterbolaget SHB Liv Forsikringsaktie-selskab (SHB Liv) i Danmark. Bolaget driver filialer i Finland och Norge.
Försäljningen i Finland startade i slutet av 1998 och sker enbart via Handelsbankens kontorsnät. Under1999 har försäljningsorganisationen förstärkts ochutbildningsaktiviteterna på kontor intensifierats.Produkterna utgörs av Fondportföljförsäkring meddiskretionär förvaltning i Handelsbanken, Fondspar-försäkring och Fondpensionsförsäkring.
Försäljningen i Norge sker genom Handelsbankenskontorsnät, men även genom mäklare och agenter samtdirektmarknadsföring. Produktsortimentet utgörs avlivräntor, privat pensionssparande (IPA) samt en mindredel tjänstepensioner.
Premieinkomsten i Norden uppgick till 191 mkr(123) för 1999 och det förvaltade kapitalet uppgick per den 31 december 1999 till 402 mkr (144).
MILLENNIESKIFTET
Handelsbanken Fond Livs år 2000-projekt, som harpågått sedan sedan 1997, har haft som mål att bolagetska kunna gå in i 2000-talet med full funktionalitet.Denna målsättning har till fullo kunnat uppnås dåmillennieskiftet passerades utan incidenter.
ORGANISATION
Bolagets verksamhet är integrerad i Handelsbanken Livsorganisation.
FÖRSÄKRINGSRISKER
Verksamheten är nästan uteslutande av sparkaraktäroch innehåller ett mycket litet inslag av livsfallsrisk.Försäkringsriskernas art och omfattning medför attvarken riskbedömning eller återförsäkring erfordras.Riskkontrollen begränsas till analys av riskresultatet.
Förvaltningsberättelse
Styrelsen för Handelsbanken Liv Fondförsäkringsaktie-bolag (publ) (Handelsbanken Fond Liv), avger härmedårsredovisning för 1999, bolagets nionde verksamhetsår.
ALLMÄNT
Bolaget är ett helägt dotterbolag till Svenska Handels-banken (publ), org nr 502007-7862, (Handelsbanken).
Bolaget bedriver livförsäkringsverksamhet medanknytning till värdepappersfonder.
Bolagets produkter integreras tillsammans med sys-terföretaget Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolags(Handelsbanken Liv) produkter. Dessa marknadsförsgemensamt under namnet Handelsbanken Liv huvud-sakligen till Handelsbankens kunder.
Försäkringstagarnas sparande placeras huvudsakligeni Handelsbankens fonder.
Handelsbanken Fond Liv köper enligt avtal data-tjänster och kapitalförvaltning av Handelsbanken.
LIVFÖRSÄKRINGSMARKNADEN
Premieinkomsten i Sverige för nytecknade livförsäkring-ar, både traditionell livförsäkring och fondförsäkring,uppgick under 1999 till 42 mdkr. Detta är en ökningmed drygt 47% jämfört med 1998. För fondförsäkringökade premieinkomsten för nytecknade försäkringarfrån 19 mdkr under 1998 till 27 mdkr 1999. Den totalapremieinkomsten inklusive förnyelsepremier uppgick till39 mdkr (27) för fondförsäkringsbolagen.
Handelsbanken Fond Livs totala premieinkomstökade till 4 689 mkr (3 248). Mätt i premieinkomst för nytecknade försäkringar var marknadsandelen 13%(13).
Den totala premieinkomsten för både HandelsbankenLiv och Handelsbanken Fond Liv uppgick till 6 884 mkr(5 066) och marknadsandelen som andel av nytecknadepremier till 11% (12).
Den kraftiga premietillväxten i kombination medbörsuppgången under 1999 innebar att försäkrings-tagarnas fondandelsvärde i fondförsäkringsbolaget merän fördubblades under året. Vid årsskiftet var fondandels-värdet 13,5 mdkr. Det motsvarar närmare 15% avfondkapitalet i Handelsbanken Fonder.
Handelsbanken Fond Livs produkter säljs separatmen ingår även som delar i Handelsbanken Livs pro-dukter. Bolagets största produkt Fondkapitalspar harunder året integrerats med Handelsbankens produkter,vilket innebär att den nu kan tecknas direkt på bank-kontoren. Möjligheten att välja portföljförvaltning förkunder med större kapital har under året utökats till att gälla fler produkter.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
37
Utdrag ur resultaträkningen (mkr)
1995 1996 1997 1998 1999
Premieinkomst 91 565 1 900 3 248 4 689
Kapitalavkastning 7 37 38 105 142
Försäkringsersättning – 6 – 32 – 117 – 343 – 715
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 1 – 1 19 40 109
Årets resultat 7 16 22 15 57
Ekonomisk ställning (mkr)
1995 1996 1997 1998 1999
PLACERINGSTILLGÅNGAR
Aktier och andelar 7 59 73 75 102
Räntebärande 118 90 97 117 124
Andra placeringstillgångar — 1 — — —
Summa placeringstillgångar 125 150 170 192 226
Placeringstillgångar för vilkalivförsäkringstagaren bär placeringsrisken 395 1 035 2 991 6 395 13 456
Konsolideringskapital (mkr)
1995 1996 1997 1998 1999
Eget kapital 120 138 159 177 231
Övervärden i räntebärande värdepapper — — — — —
Latent skatt 1 4 5 6 12
Summa konsolideringskapital 121 142 164 183 243
Driftskostnadsprocent 10,5 4,8 1,9 1,8 1,3
Förvaltningskostnadsprocent 2,1 3,2 1,6 1,2 0,6
FEMÅRSÖVERSIKT FÖR HANDELSBANKEN LIV FONDFÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
38
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
tkr tkr tkr tkr
TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE
Premieinkomst Not 1 4 689 141 3 247 590 4 497 893 3 199 857
Kapitalavkastning, intäkter Not 2 141 720 104 529 141 013 104 529
Värdeökning på placeringstillgångar för vilka
försäkringstagaren bär placeringsrisken 3 116 042 487 471 3 035 694 475 749
Utbetalda försäkringsersättningar Not 3 – 714 806 – 342 856 – 707 857 – 342 378
Förändring i avsättning för livförsäkringar för vilka
försäkringstagaren bär placeringsrisken – 7 063 827 – 3 400 357 – 6 801 869 – 3 341 063
Driftskostnader Not 4 – 59 701 – 56 631 – 53 321 – 50 871
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 108 569 39 746 111 553 45 823
ICKE-TEKNISK REDOVISNING
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 108 569 39 746 111 553 45 823
Kapitalavkastning, intäkter Not 5 27 205 25 961 24 920 24 250
Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 6 16 127 6 397 16 343 5 859
Kapitalavkastning, kostnader Not 7 – 887 – 1 084 – 916 – 972
Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 8 – 5 504 – 2 561 – 4 727 – 1 984
Bokslutsdispositioner — — – 4 109 —
Resultat före skatt 145 510 68 459 143 064 72 976
Skatt Not 9 – 88 544 – 53 461 – 87 394 – 53 461
Årets resultat 56 966 14 998 55 670 19 515
Resultaträkning
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
39
Balansräkning31 december
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
tkr tkr tkr tkr
TILLGÅNGAR
Placeringstillgångar
Aktier och andelar i koncernföretag Not 10 — — 34 815 34 815
Aktier och andelar Not 11 102 260 74 615 89 884 69 193
Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 12 123 507 116 986 105 615 94 619
225 767 191 601 230 314 198 627
Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagare bär placeringsrisken 13 455 988 6 395 426 13 053 541 6 251 672
Fordringar
Övriga fordringar Not 13 20 641 29 939 21 732 29 939
Andra tillgångar
Materiella til lgångar Not 14 1 431 1 587 1 374 1 554
Kassa och bank Not 15 154 072 53 158 135 938 45 036
155 503 54 745 137 312 46 590
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Upplupna ränteintäkter 4 258 4 057 3 971 3 714
Förutbetalda anskaffningskostnader Not 16 22 392 20 995 22 392 20 995
Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 510 182 — —
27 160 25 234 26 363 24 709
Summa tillgångar 13 885 059 6 696 945 13 469 262 6 551 537
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital (100 000 aktier à nom 1 000 SEK) 100 000 100 000 100 000 100 000
Reservfond 20 000 20 000 20 000 20 000
Fond för orealiserade vinster Not 17 24 622 15 052 25 496 15 181
Övriga bundna fonder 2 658 3 240 — —
Balanserat resultat 27 117 23 878 33 255 24 055
Årets resultat 56 966 14 998 55 670 19 515
Summa eget kapital Not 18 231 363 177 168 234 421 178 751
Obeskattade reserver
Periodiseringsfond — — 4 109 —
Avsättning för livförsäkringar för vilkaförsäkringstagaren bär placeringsrisken Not 19 13 455 988 6 396 145 13 053 541 6 251 672
Avsättningar för andra risker och kostnader
Avsättningar för skatter Not 20 70 060 47 169 68 910 47 169
Skulder
Övriga skulder Not 21 101 561 61 434 83 554 59 567
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 22 26 087 15 029 24 727 14 378
Summa eget kapital, avsättningar och skulder 13 885 059 6 696 945 13 469 262 6 551 537
Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egnaskulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser
För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar 13 472 511 6 393 010 13 060 883 6 257 240
Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter
Likvidkonto ställt som säkerhet för optionsaffärer via OM 4 000 4 000 4 000 4 000
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
40
Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse
ResultatanalysBelopp i tkr
Individuell försäkring Gruppförsäkring
Livförsäkring Gruppensions- och med grunder tjänstepensionsför-
säkring med grunder
Premieinkomst 4 497 893 4 177 242 320 651
Kapitalavkastning, intäkter 141 013 127 678 13 335
Värdeökning på placeringstillgångar för vilkaförsäkringstagaren bär placeringsrisken 3 035 694 2 795 562 240 132
Utbetalda försäkringsersättningar – 707 857 – 694 375 – 13 482
Förändring i avsättning för livförsäkringar för vilkaförsäkringstagaren bär placeringsrisken – 6 801 869 – 6 259 137 – 542 732
Driftskostnader – 53 321 – 34 813 – 18 508
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 111 553 112 157 – 604
DIREKT FÖRSÄKRING I SVERIGE
TOTALT1999
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
41
Redovisningsprinciper
Redovisningen har upprättats enligt bestämmelserna i årsredo-visningslagen för försäkringsföretag (ÅRFL), de tillämpnings-föreskrifter som utfärdats av Finansinspektionen samt Redo-visningsrådets rekommendationer. Redovisningsprinciperna äroförändrade jämfört med föregående år.
KoncernredovisningKoncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden.
Vid omräkning av dotterbolagets balans- och resultat-räkning har dagskursmetoden använts. Tillgångar och skulderhar räknats om till balansdagens kurs. Eget kapital har räk-nats om till kursen vid investeringstidpunkten. Resultaträk-ningen har omräknats till genomsnittlig kurs under året. Denomräkningsdifferens som uppstår har förts till eget kapital.
Värdering av placeringstillgångarSamtliga placeringstillgångar värderas till verkligt värde. Det innebär att såväl realiserade som orealiserade värdeför-ändringar redovisas över resultaträkningen. I samband medvärdering av placeringstillgångar till verkligt värde har latentskatteskuld på eventuellt övervärde beaktats.
Värdering av maskiner och inventarierMaskiner och inventarier värderas till anskaffningsvärde medavdrag för ackumulerade avskrivningar. Datainventarier skrivssom regel av linjärt på tre år. Övriga inventarier skrivs av påfem år.
Värdering av tillgångar och skulder i utländsk valutaFordringar och skulder i utländska valuta omräknas tillbalansdagens kurs. Kursvinster och kursförluster har förts till resultaträkningen.
Fond för orealiserade vinsterDen vinst som uppkommer då verkligt värde överstigeranskaffningsvärde sätts av till fond för orealiserade vinster.Beräkningen sker kollektivt per balanspost.
Förutbetalda anskaffningskostnaderFör att uppnå en rättvis periodisering av anskaffningskostna-der aktiveras försäljningskostnader. Avskrivningstiden varierarmellan tre och fem år.
Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsriskenAvsättningarna motsvarar det förväntade kapitalvärdet avbolagets garanterade förpliktelser enligt löpande försäkrings-avtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdet av framtidaavtalade premiebetalningar. Kapitalvärdena beräknas medbeaktande av antaganden om framtida dödlighet och andrariskmått, driftskostnader och skatter. Det innebär i allmänhetatt avsättningen är summan av inlösenvärdet av alla fond-andelar för försäkringstagarens räkning per balansdagen.
DÖDLIGHETSANTAGANDEN
Dödlighetsantagandena som tillämpas bygger på gemensambranschstatistik som tagits fram 1990.
DRIFTSKOSTNADSANTAGANDEN
Driftskostnadsantagandena bygger på det kostnadsuttag somgällde då försäkringen tecknades. I huvudsak innebär detta enkostnad som är proportionell mot premien samt en kostnadsom är proportionell mot livförsäkringsavsättningarna.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
42
ANTAL ANSTÄLLDA (MEDELTAL UNDER ÅRET)
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Sverige 17 15 17 15
Finland 3 2 — —
Danmark — 1 — —
20 18 17 15Samtliga anställda är kontorsanställda.
Fördelning Män/KvinnorKONCERNEN 1999 1998
Män Kvinnor Män Kvinnor
Sverige 7 10 5 10
Finland 1 2 — 2
Danmark — — 1 —
8 12 6 12
Fördelning Män/KvinnorMODERBOLAGET 1999 1998
Män Kvinnor Män Kvinnor
Sverige 7 10 5 10
7 10 5 10
PERSONALKOSTNADER I RESPEKTIVE LAND
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Sverige – 9 912 – 7 721 – 9 912 – 7 721
Finland – 2 383 – 1 661 — —
Danmark — – 1 416 — —
– 12 295 – 10 798 – 9 912 – 7 721
Not 5 Kapitalavkastning, intäkterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Erhållna utdelningar 1 435 1 223 1 366 1 079
RÄNTEINTÄKTER
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 647 5 021 4 669 4 258
Övriga ränteintäkter 3 308 2 014 3 086 1 547
Summa ränteintäkter 8 955 7 035 7 755 5 805
(varav intäkter från koncernföretag) (3 307) (2 011) (3 085) (1 544)
Valutakursvinst 525 382 525 382
REALISATIONSVINST, NETTO
Aktier och andelar 16 134 10 340 15 118 10 020
Räntebärande värdepapper — 6 934 — 6 917
Övriga placeringsti l lgångar 156 47 156 47
Summa realisationsvinst,netto 16 290 17 321 15 274 16 984
Summa kapitalavkastning,intäkter 27 205 25 961 24 920 24 250
Not 6 Orealiserade vinster på placeringstillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Aktier och andelar 16 127 6 397 16 343 5 859
Summa orealiserade vinster på placeringstillgångar 16 127 6 397 16 343 5 859
Noter till resultat- och balansräkningarnaBelopp i tkr där ej annat anges
Not 1 PremieinkomstKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
PREMIER FÖR AVTAL FÖR VILKA FÖRSÄKRINGS-TAGARNA BÄR RISKEN
Engångspremier 3 214 007 2 294 105 3 056 610 2 250 652
Periodiska premier 1 475 134 953 485 1 441 283 949 205
4 689 141 3 247 590 4 497 893 3 199 857
Not 2 Kapitalavkastning, intäkterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Erhållna utdelningar 141 720 104 529 141 013 104 529
Not 3 Utbetalda försäkringsersättningarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Utbetalda försäkringsersättningar – 250 453 – 121 350 – 243 961 – 120 938
Annullationer och återköp – 462 537 – 219 234 – 462 537 – 219 234
Driftskostnader för skadereglering – 1 816 – 2 272 – 1 359 – 2 206
Summa utbetalda försäkringsersättningar – 714 806 – 342 856 – 707 857 – 342 378
Not 4 DriftskostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Anskaffningskostnader – 29 268 – 40 430 – 26 816 – 35 408
Administrationskostnader – 31 830 – 21 117 – 27 902 – 20 379
Förändring av förutbetaldaanskaffningskostnader 1 397 4 916 1 397 4 916
Summa driftskostnader – 59 701 – 56 631 – 53 321 – 50 871
Bolagets totala driftskostnader för anskaffning, administration, skade-reglering, samt för finansförvaltning fördelar sig på följande delposter.
Provisionskostnader – 77 751 – 49 800 – 74 941 – 49 507
Provisionsintäkter 86 359 51 476 84 381 50 825
Personalkostnader – 12 295 – 10 798 – 9 912 – 7 721
Lokalkostnader – 578 – 560 – 415 – 413
Avskrivningar – 998 – 937 – 977 – 855
Övrigt – 56 557 – 48 643 – 53 087 – 45 698
– 61 820 – 59 262 – 54 951 – 53 369
Driftskostnader för skadereglering redovisas under rubriken Utbetalda försäkringsersättningaroch driftskostnader relaterade ti l l f inansförvaltningen redovisas under rubriken Kapitalav-kastning, kostnader.
PERSONALKOSTNADER
Löner och arvoden – 8 022 – 7 235 – 6 403 – 4 992
Sociala avgifter – 2 629 – 2 128 – 2 219 – 1 726
Pensionskostnader – 1 104 – 1 101 – 1 055 – 970
Andra personalkostnader – 540 – 334 – 235 – 33
– 12 295 – 10 798 – 9 912 – 7 721
Pensionskostnader avser betalda pensionspremier. Några pensionsförpliktelser finns ej.
Varav löner och arvoden till styrelsen och VD
Lön och arvoden – 48 – 337 – 23 – 337
Pensionskostnader — – 143 — – 143
– 48 – 480 – 23 – 480
Inga avtal avseende avgångsvederlag finns inom bolaget.
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
43
Not 7 Kapitalavkastning, kostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Kapitalförvaltningskostnader – 303 – 359 – 270 – 292
RÄNTEKOSTNADER
Övriga räntekostnader – 345 – 725 – 339 – 680
Summa räntekostnader – 345 – 725 – 339 – 680
(varav kostnader ti l l koncernföretag) (– 6) (– 430) (–) (– 375)
REALISATIONSFÖRLUST, NETTO
Räntebärande värdepapper – 239 — – 307
Summa realisationsförlust,netto – 239 — – 307Summa kapitalavkastning,kostnader – 887 – 1 084 – 916 – 972
Not 8 Orealiserade förluster på placeringstillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Aktier och andelar — – 655 — – 79
Obligationer och andra räntebärande värdepapper – 5 504 – 1 906 – 4 727 – 1 905
Summa orealiserade förluster på placeringstillgångar – 5 504 – 2 561 – 4 727 – 1 984
Not 9 SkattKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Inkomst- och avkastningsskatt – 82 217 – 52 353 – 82 217 – 52 353
Latent skatt – 6 327 – 1 108 – 5 177 – 1 108
Skatt – 88 544 – 53 461 – 87 394 – 53 461
Not 10 Aktier och andelar i koncernföretag
MODERBOLAGET Org nr Säte Antal Ägar- Bokfört Anskaffnandel värde värde
SHB Liv Forsikrings-aktieselskab 244,050 Köpenhamn 250 100% 34 815 34 815
Not 11 Aktier och andelar
Innehav per 31 december 1999 Antal Verkligt värde
SVENSKA AKTIER
ABB Ltd 1 725 1 789
Atlas Copco A 500 126
Atlas Copco B 6 000 1 452
Autoliv 4 800 1 195
AssiDomän 2 700 374
AstraZeneca 7 900 2 844
Drott 5 000 485
Electrolux B 7 200 1 541
Ericsson B 29 300 16 027
FöreningsSparbanken A 9 000 1 125
Gambro B 9 200 708
Hennes & Mauritz B 11 800 3 363
Höganäs B 3 300 611
IFS, B 1 700 314
Investor B 7 000 840
MoDo B 800 246
Netcom B 2 600 1 555
Nokia 2 000 3 082
Nordbanken Holding 33 000 1 650
Pharmacia & Upjohn 2 000 772
Antal Verkligt värde
Sandvik B 5 500 1 490
SCA B 4 666 1 176
Securitas B 2 900 447
Skandia 9 700 2 493
Skanska B 3 500 1 109
SSAB A 11 000 1 452
Stora Enso 3 000 438
Tietoenator 2 400 1 258
Volvo B 6 100 1 342
WM-data B 2 400 1 262
Summa svenska aktier 52 566
ANDELAR
FlermarknadsfonderHandelsbankens Flermarknadsfond 748 195
Handelsbankens Värdefond 2 056 249
Göteborgs Universitet 113 28
472
Nordiska aktiefonderHandelsbankens Allemansfond Chans/Risk 192 282
Handelsbankens Aktiefond Index 96 574
Handelsbankens Placeringsfond 1 684 744
Handelsbankens Radiohjälpsfond 326 120
Handelsbankens Reavinstfond 88 101
Handelsbankens Småbolagsfond 306 97
Handelsbankens Nordenfond 385 200
Handelsbankens Nordiska Småbolagsfond 901 179
Handelsbankens Finlandsfond 10 838 254
Aksjefondet Handelsbanken Norge 282 73
Övriga nordiska aktiefonder 844
3 468
Internationella aktiefonderHandelsbankens Amerikafond 835 429
Handelsbankens Asienfond 4 101 1 200
Handelsbankens Eurolandfond Aktie 1 957 290
Handelsbankens Europa Aggressivfond 422 58
Handelsbankens Europafond 19 632 8 353
Handelsbankens Japanfond 38 011 3 949
Handelsbankens Latinamerikafond 1 966 177
Handelsbankens Til lväxtmarknadsfond 830 112
Handelsbankens Utlandsfond 1 368 590
Handelsbankens Östeuropafond 1 301 250
SHB Inst. Inv. Fund (SICAV) 10 000 16 990
32 398
Svenska räntefonderHandelsbankens Avkastningsfond 1 323 130
Handelsbankens Obligationsfond 2 525 233
Handelsbankens Räntefond 1 830 182
Handelsbankens Statspappersfond 993 99
644
Utländska räntefonderHandelsbankens Eurolandfond Ränta 6 061 91
Handelsbankens Eurolandfond Obligation 4 298 65
Handelsbankens Int Avkastningsfond 1 832 180
336
Summa aktier och andelar i moderbolaget 89 884
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
44
Antal Verkligt värde
Til lkommer i koncernen:
SVENSKA AKTIER
Getinge Industrier 3 000 288
Lifco 600 23
311
UTLÄNDSKA AKTIER
DanmarkCodan Forsikring 1 000 645
D/S af B 5 500
Danisco 800 264
Kapital Holding 1000 407
Ratin B 350 322
U.I.E. 2000 150
2 288
FinlandMetra B 1 600 253
Sanitec Oy 149 17
YIT YHTMA 3 500 327
597
UTLÄNDSKA AKTIEFONDER
Övriga utländska aktiefonder 7 327
RäntefonderÖvriga utländska räntefonder 1 854
Summa aktier och andelar i koncernen 102 260
Varav noterade 102 260
1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.
KONCERNEN värde värde värde värde
Summa svenska aktier och andelar 55 911 30 212 42 262 29 896
Summa utländska aktier och andelar 46 349 36 718 32 353 25 986
Summa aktier och andelar i koncernen 102 260 66 930 74 615 55 882
1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.
MODERBOLAGET värde värde värde värde
Summa svenska aktier och andelar 55 600 29 790 40 422 28 142
Summa utländska aktier och andelar 34 284 23 889 28 771 21 710
Summa aktier och andelar i moderbolaget 89 884 53 679 69 193 49 852
Not 12 Obligationer och andra räntebärande värdepapperKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Upplupet Upplupet Upplupet Upplupetanskaffn. anskaffn. anskaffn. anskaffn.
värde värde värde värde
Svenska staten 74 994 49 633 74 994 49 633
Svenska bostadsinstitut 33 333 42 972 33 333 42 972
Övriga svenska emittenter — — — —
Övriga utländska emittenter 18 207 21 882 — —
Summa 126 534 114 487 108 327 92 605
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Verkligt Verkligt Verkligt Verkligtvärde värde värde värde
Svenska staten 72 722 51 082 72 722 51 082
Svenska bostadsinstitut 32 893 43 537 32 893 43 537
Övriga svenska emittenter — — — —
Övriga utländska emittenter 17 892 22 367 — —
Summa 123 507 116 986 105 615 94 619
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Bokfört värde överstigande nominellt värde 5 675 11 519 5 675 11 519
Bokfört värde understigandenominellt värde 2 014 573 860 —
Räntebindningstider för innehavet per 31 december 1999KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Verkligt Verkligt Verkligt Verkligtvärde värde värde värde
Mindre än 1 år — — — —
1–5 år 60 643 63 476 60 643 63 476
5–10 år 47 047 39 995 39 913 31 143
Mer än 10 år 15 817 13 515 5 059 —
123 507 116 986 105 615 94 619
Not 13 Övriga fordringarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Fordran ej l ikviderade försälj-ningar av placeringsti l lgångar 2 505 15 800 2 505 15 800
Fordran koncernföretag 18 118 13 891 19 227 13 891
Övriga fordringar 18 248 — 248
20 641 29 939 21 732 29 939
Not 14 Materiella tillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Anskaffningsvärde vid årets början 6 157 3 822 6 037 3 822
Anskaffningsvärde på ti l lkommande objekt 1 048 2 335 1 019 2 215
Anskaffningsvärde på under året sålda och utrangerade objekt – 2 188 — – 2 133 —
Summa anskaffningsvärde 5 017 6 157 4 923 6 037
Årets avskrivning – 998 – 942 – 977 – 855
Ackumulerade avskrivningar enligt plan – 4 570 – 3 628 – 4 483 – 3 628
Ackumulerade avskrivningar på under året sålda och utrangerade objekt 1 982 — 1 911 —
Summa avskrivningar – 3 586 – 4 570 – 3 549 – 4 483
Bokfört värde 1 431 1 587 1 374 1 554
Not 15 Kassa och bankKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Medel på konto hos koncernföretag 153 956 52 903 135 822 44 781
Övriga l ikvida medel 116 255 116 255
154 072 53 158 135 938 45 036
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
45
Not 16 Förutbetalda anskaffningskostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Kvarvarande avskrivningstid under 2 år 16 910 17 907 16 910 17 907
Kvarvarande avskrivningstid över 2 år 5 482 3 088 5 482 3 088
22 392 20 995 22 392 20 995
Not 21 Övriga skulderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Skuld ej l ikviderade köp av placeringsti l lgångar 2 500 16 263 2 500 16 263
Influtna oreglerade premier 22 896 15 703 22 896 15 703
Skuld ti l l koncernföretag 4 221 4 475 4 221 4 475
Övriga skulder 71 944 24 993 53 937 23 126
101 561 61 434 83 554 59 567
Not 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Upplupna driftskostnader 512 1 645 512 1 645
Upplupna provisions-kostnader 25 259 12 733 24 215 12 733
Upplupna kostnaderoch förutbetalda intäkter 316 651 — —
26 087 15 029 24 727 14 378
Not 17 Fond för orealiserade vinsterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Aktier och andelar 24 622 13 116 25 496 13 731
Obligationer och andra räntebärande värdepapper — 1 936 — 1 450
24 622 15 052 25 496 15 181
Not 18 Eget kapital
KONCERNEN Fond för oreali- Övriga Balanserat ÅretsAktiekapital Reservfond serade vinster fonder resultat resultat Totalt
Ingående balans 1999-01-01 100 000 20 000 15 052 3 240 23 878 14 998 177 168
Vinstdisposit ion 14 998 – 14 998 0
Förändring av fond för orealiserade vinster 9 570 – 9 570 0
Förändring av omräkningsdifferens – 3 540 769 – 2 771
Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital 2 958 – 2 958 0
Årets resultat 56 966 56 966
Utgående balans 1999-12-31 100 000 20 000 24 622 2 658 27 117 56 966 231 363
MODERBOLAGET Fond för oreali- Övriga Balanserat ÅretsAktiekapital Reservfond serade vinster fonder resultat resultat Totalt
Ingående balans 1999-01-01 100 000 20 000 15 181 — 24 055 19 515 178 751
Vinstdisposit ion 19 515 – 19 515 0
Förändring av fond för orealiserade vinster 10 315 – 10 315 0
Årets resultat 55 670 55 670
Utgående balans 1999-12-31 100 000 20 000 25 496 — 33 255 55 670 234 421
Not 19Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken
KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Ingående livförsäkrings-avsättning 6 396 145 2 991 000 6 251 672 2 991 000
Premier 4 689 141 3 247 645 4 497 893 3 199 913
Utdelningar 141 720 104 529 141 013 104 529
Värdeförändring av fondandelar 3 116 042 487 471 3 035 694 475 749
Övriga förändringar – 887 060 – 434 500 – 872 731 – 519 519
Utgående livförsäk-ringsavsättning 13 455 988 6 396 145 13 053 541 6 251 672
Not 20 Avsättningar för skatterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998
Avsättning för inkomst- och avkastningsskatt 57 829 41 265 57 829 41 265
Avsättning för latent skatt 12 231 5 904 11 081 5 904
70 060 47 169 68 910 47 169
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
46
Förslag till vinstdisposition
Koncernens fria medel uppgår till 84 082 929 kronor
Till bolagsstämmans förfogande står följande medel:
Balanserade vinstmedel 33 255 510 kr
Årets resultat 55 670 295 kr
88 925 805 kr
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att 88 925 805 kronorbalanseras i ny räkning.
Stockholm den 6 mars 2000
BJÖRN C ANDERSSONOrdförande
BJÖRN BÖRJESSON MARIE LARSSON INGA-LILL NICOLIN
BARBRO JOHANSSONVerkställande direktör
STEFAN NILSSON ANNA QVARFORDT BJÖRN QVARNSTRÖM
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G
47
Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i Handelsbanken Liv Fondförsäkringsaktiebolag (publ)Organisationsnummer 516401-8284
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samtstyrelsens förvaltning i Handelsbanken Liv Fondförsäkringsaktiebolag (publ) för år1999. Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen.Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen ochförvaltningen på grundval av vår revision.
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att viplanerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredo-visningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. Handelsbankensinterna revisionsavdelning har under året löpande granskat den interna kontrollen och räkenskaperna. Rapporter häröver har avgivits till oss. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskaps-handlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsenstillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen ochkoncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskatväsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någonstyrelseledamot är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någonstyrelseledamot på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lagen omårsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision geross rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen omårsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.
Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Stockholm den 6 mars 2000
ÅKE DANIELSSONAuktoriserad revisor
HÅKAN ZADLERAuktoriserad revisor
ULF DAVÉUSAuktoriserad revisor
Av Finansinspektionenförordnad revisor
H A N D E L S B A N K E N L I V
ww
w.h
an
de
lsb
an
ken
.se
/liv
H A N D E L S B A N K E N L I V S L E D E N I N G S G R U P P
Ledningsgrupp
BARBRO JOHANSSON
Verkställande direktör
GÖRAN HOLGERSON
Rörelsechef Norden
HELÉNE MELIN
Chef affärsutveckling
ANDERS NEHRMAN
Chefsjurist försäkring
REGINE NORBEN
Chefaktuarie
ELISABETH NORBERG
Rörelsechef Sverige
LENNART OLSSON
Rörelsechef Sverige
STEPHAN OXENBORG
Chef försäkrings-administration
48
Styrelse
BJÖRN C ANDERSSON
* 1946, Bankdirektör, DanderydChef för Handelsbanken Kapitalförvaltning
BJÖRN BÖRJESSON
* 1951, Bankdirektör, MalmöChef för Regionbanken Södra Sverige
ANNA HJELMBERG
* 1969, Försäkringstjänsteman,BrommaPersonalrepresentant
MARIE LARSSON
* 1967, Försäkringstjänsteman,HuddingePersonalrepresentant
INGA-LILL NICOLIN
* 1950, Bankdirektör, StockholmRörelsechef i Regionbanken Stockholm City
STEFAN NILSSON
* 1957, Bankdirektör, UmeåChef för Regionbanken Norra Norrland
BJÖRN QVARNSTRÖM
* 1930, StockholmUtsedd av Finansinspektionen
BARBRO JOHANSSON
* 1944, Försäkringsdirektör,StockholmVD Handelsbanken Liv
Produktion: Ulla Jansson Information AB
Omslagsfoton: Naturfotograferna, megapix, BildhusetFoton sidan 11: (Övre raden) Naturfotograferna, Bildhuset, Tiofoto
(Undre raden) megapix, NaturfotografernaFoton övriga sidor: Victor Brott där ej annat anges
Repro: Typografen Text&Bild
MILJÖMÄRKT
TRYCKSAK
341 039
Handelsbanken Liv