Rol de BANOBRAS en el Financiamiento de Proyectos

Carreteros

1

Puerto Vallarta, Jal. 7-8 de julio de 2016

2

Retos y oportunidades para el desarrollo de la

infraestructura en México

3

México ha realizado importantes esfuerzos por ampliar, mantener y modernizar su infraestructura.

La calidad de la infraestructura ha mejorado en los últimos, sin embargo, queda mucho por hacer.

País

Gasto en

Infraestructura

(%PIB)

China 11.2Rusia 8.2Brasil 6.9Indonesia 6.5Turquía 6.2Chile 5.8Sudáfrica 5.4México 5.1Estados Unidos 4.1Colombia 3.7

Inversión en infraestructura Cierre de 2012

México en Infraestructura

61% 59% 61%56% 58%

64%57% 56% 56% 55%

Tran

spo

rte

aére

o

Puer

tos

Cam

ino

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Vía

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s

Índ

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tura

Posición Global en Calidad de Infraestructura*

2015-2016 2014-2015

*Percentiles, Foro Económico Mundial.

PND: México Próspero

Crecimiento económico sostenible Estabilidad macroeconómica Igualación de oportunidades Infraestructura adecuada Insumos estratégicos Impulso y fomento a la competitividad Atracción de capitales Conocimiento y tecnología para empresas Reglas para la competitividad Fomento a la innovación Fomento a sectores estratégicos

IV México

Próspero

Programa Nacional de Infraestructura2013 - 2018

El desarrollo de infraestructura en el país, se enmarca en el Plan Nacional de Desarrollo que lanzó el Gobierno Federal en 2013.

4

Programa Nacional de Infraestructura

Com & Tansporte

17%

Agricul tura & Des Urbano

24%Energia50%

Hidráulico6%

Salud1%

Turismo2%

Desglose de la Inversión

Sectores Estratégicos Inversión Total Inversión Publica Inversión Privada # Proyectos1. Comunicaciones y Transportes 1,320 558 762 2232. Desarrollo Urbano y Vivienda 1,861 981 880 43. Energía (CFE y PEMEX) 3,898 2,834 1,064 2624. Hidráulico 417 369 48 845. Salud 73 72 1 876. Turismo 181 69 112 83TOTAL 7,750 4,883 2,867 743

Com & Tansporte, 223

Agricultura

& Des Urbano, 4

Energia, 262

Hidráulico, 84

Salud, 87

Turismo, 83

# Proyectos

Miles de MDP

5

Comunicaciones & Transportes

En carreteras, México ocupa el lugar 50 de 144 países; el 60 en ferrocarriles, el 64 en puertos y en aeropuertos.

Estrategia: promover el transporte multimodal, para convertir a México en una plataforma logística mundial.

El 55% de la carga y el 98% de las personas, se mueven por carretera; saturación en las cercanías a las ciudades.

La infraestructura ferroviaria cuenta con 26,727 km; está saturada en algunos corredores, en los que la velocidad baja hasta 28 km/h; requiere libramientos, modernizarse y mejorar su conexión con las APIs.

El Sistema Portuario Nacional tiene 117 puertos y terminales; 4 puertos estratégicos: Altamira, Veracruz, Manzanillo y Lázaro Cárdenas (96% de la carga); algunas terminales de contenedores están saturadas.

El Sistema Aeroportuario tiene 76 aeropuertos; el AICM concentra el 34% de los pasajeros y está saturado; para 2018 los aeropuertos de Toluca, Monterrey, Chihuahua y Culiacán, estarán saturados.

Transporte urbano masivo; en el espacio urbano habita el 77% de la población y se genera el 86.5% del PIB; la ineficiente movilidad urbana, genera pérdidas económicas al país de 200 mil millones/año.

Telecomunicaciones, el servicio es deficiente y caro: i) ampliar acceso a la banda ancha, ii) bajar costos, iii) aumentar la inversión per-cápita, iv) elevar penetración de banda ancha fija y móvil, v) atender el mercado rural.

Ampliar red de fibra óptica Red compartida de servicios móviles Conectividad a la banda ancha en sitios públicos Transición a la TV Digital Programa Nacional de Espectro Radioeléctrico

6

Principales proyectos

Energía

1. Gasoducto Mérida-Cancún.2. Gasoducto Jáltipan-Salina Cruz3. Lázaro Cárdenas-Acapulco4. Salina Cruz-Tapachula (ext Centroamérica)5. Otros: Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Quintana

Roo, Veracruz y Yucatán6. Central Hidroeléctrica Chicoasén II7. Central Eólica Sureste II8. Centrales Eólicas Sureste III, IV y V

Infraestructura Hidráulica

1. Proyecto Monterrey VI2. Túnel Canal General Centro3. Acueducto paralelo Guadalupe Victoria Nte4. Tercera l ínea del Sistema Cutzamala Centro 5. Túnel Emisor Poniente II Centro6. Purgatorio-Arcediano Centro7. Túnel Emisor Oriente Centro 8. El Zapotillo Centro9. PTAR Atotonilco10. Desalinizadora de La Paz, B.C.S.11. PTAR La Paz, B.C.S. 12. Desalinizadora de Ensenada, B.C. 13. PTAR Bahía de Banderas, Nay. 14. Abastecimiento de agua a Ixtapa

Salud

1. Nueva Torre de Cancerología2. Hospital General de Durango "450"3. Fortalecimiento Hospital General de México4. Producción de Vacuna contra la Influenza5. Instituto de Diagnóstico de Epidemiológico6. Hospital Gral del IMSS en García, NL7. Hospital Gral del IMSS en El Marqués, Qro8. Hospital Gral del IMSS en Reynosa, Tams9. Hospital Gral [del IMSS] en Michoacán10. Hospital Gral [del IMSS] en Tampico, Tams11. Hospital Infantil de Michoacán12. Hospital del IMSS Atlacomulco, Mex13. Hospital del IMSS Nogales, Son14. Hospital Nacional Homeopático DF15. Hospital Dr. Gonzalo Castañeda ISSSTE16. Hospital de Mérida ISSSTE

Puertos y Aeropuertos

1. Muelle para contenedores y carga Tuxpan2. Ampliación del Puerto de Altamira3. Ampliación del Puerto de Veracruz4. Terminal de contenedores II en Manzanillo5. Terminal de contenedores II en Lázaro Cárdenas6. Modernización del puerto de Mazatlán7. Aeropuerto de Palenque

Transporte

1. Tren Interurbano México-Toluca 1ª Etapa2. Tren Eléctrico Urbano ZM de Guadalajara3. Transporte Masivo en el Ote del Edomex4. Línea 3 Metrorrey5. Transporte público La Laguna6. BRT Tijuana.-7. Mantenimiento FFCC Chiapas Mayab8. Libramiento ferroviario de Celaya9. Tramo corto FFCC AGS- GDL

Carreteras

1. Carretera Atizapán-Atlacomulco √2. Carretera Tenango-Malinalco-Alpuyeca3. Carretera Nuevo Necaxa-Tihuatlán √4. Carretera Tuxpan-Tampico √5. Carretera Cardel-Poza Rica √6. Carretera Acayucan La Ventosa7. Carretera Oaxaca-Istmo 8. Carretera Oaxaca Puerto-Escondido √9. Autopista Jala-Compostela-Pto Vallarta √10.Nuevo X Can Playa del Carmen11.Ampliación a A4 carretera Mérida Chetumal.12.Modernización carretera Tuxtla Gtz-Villaflores13.Carretera Palenque - San Cristóbal14.Libramiento Norponiente de Villahermosa √15.Carretera Puerto Escondido-Pochutla16.Siglo XXI √17.Libramiento de Obregón18.Libramiento de Hermosillo √19.Salamanca León √20.Guadalajara-Colima√

7

8

Entorno Financiero y Legal Propicio para la Inversión en Infraestructura

42%58%

Diciembre de 2015286,446 mdp

48%52%

Junio de 2014

198,754 mdp

Banobras Otros Bancos

ICAPBanobras: 14.4%BC: 15.9%

ICAP Banobras: 13.98%BC: 15.03%

52%

58%

Jun

20

14

Sep

201

4

Dic

201

4

Mar…

Jun

20

15

Sep

201

5

Dic

201

5

Participación bancaria en la cartera de crédito en

infraestructuraPorcentaje, Jun-14/Dic-15

Fuente: Banco de México

148,452

Recursos de inversionistas institucionales en instrumentos estructurados y FIBRAS

CONSAR, Marzo 2016*mdp

Inversión actual Inversión potencial

+ 545,838

694,290

* inversión en instrumentos estructurados, FIBRAS y Vehículos de inversión inmobiliaria.

• A marzo de 2016, los inversionistas institucionalesinvierten 5.6% de sus activos totales.

• Sin embargo, éstos se encuentran lejos de su potencial, dehasta 26.3% de sus activos.

Fuente: CONSAR

Espacio Disponible en el Sistema Financiero

9

10

Un cambio normativo fundamental, fue la Reforma Financiera, la cual busca sinergias entre la Banca Privada y la Banca de Desarrollo, para otorgar más créditos y en mejores condiciones (plazo y costo).

La Reforma busca mayor flexibilidad e incentivos para el financiamiento, a través de cuatroejes:

Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo.

Incrementar la competencia en el sector financiero.

Ampliar el crédito de las instituciones financieras privadas.

Asegurar la solidez y prudencia del sector financiero en su conjunto.

Para lograr estos objetivos, se llevaron a cabo adecuaciones a 34 ordenamientos jurídicosmediante la expedición de 13 decretos.

Reforma Financiera

11

Nuevo Mandato a la Banca de Desarrollo

1. Flexibiliza la obligación demantener el capital

2. Evita la sobreregulación

3. Fortalece a sus órganos degobierno

4. Establece obligaciones deinclusión financiera

Tomar mayores riesgos en sectoresestratégicos

Ofrecer mejores condiciones en loscréditos (tasas y plazos)

Mayor autonomía y flexibilidad en suoperación

Ampliar su objeto: apoyar proyectosrelacionadoscon infraestructura

Premisas de la Reforma para la BD

12

Beneficios de las APPsFactor Fundamental para impulsar la Inversión en Infraestructura

En India 75% de los recursos que se tienen programados para

carreteras se ejecuta bajo esquemas APPs

En Reino Unido, entre 10% y 13% de toda la inversión en

infraestructura pública se realiza mediante APPs

En Canadá, hay provincias donde 20% de toda la

nueva infraestructura se da bajo contratos de APPs

Repartición más eficiente de riesgos entre el sector público y privado

Mayor competencia en la provisión de servicios públicos

Provisión de servicios a un menor costo y en un menor tiempo

Mayor calidad en el servicio durante largos periodos

Capacidad de atraer innovación tecnológica Potencial derrama económica de los proyectos

Integra en un solo ordenamiento legal las disposiciones aplicables a los proyectos APP.

Concesiones hasta de 40 años (prorrogables).

Propuestas no Solicitadas: handicap del 10% para promotor; reembolso de costos.

Facilita contratación de estudios para los proyectos.

Afirmativa ficta en el caso de permisos (60 días).

Impugnaciones: sólo por el agraviado; requieren garantía; pago de daños y perjuicios.

LDDV por el gobierno o el concesionario:

• En caso necesario, expropiación (precio única variable a definir).

• Avalúos bancarios además de INDAABIN.

• Reconocimiento de plusvalía y pago de polígonos completos.

Controversias: comité de expertos (3), arbitraje.

Imprevistos: reequilibrio económico de la concesión.

Reembolso de gastos a licitantes, en caso de cancelación del concurso.

Asignación al segundo lugar, si el contrato no se suscribe en tiempo.

Nueva Ley APPs

13

14

Contenido

Rol de BANOBRAS en el financiamiento de infraestructura

15

BANOBRASEvolución reciente de la Colocación de Crédito

186,868 214,705251,617

105,704

125,485

143,130

Cierre 2013 Cierre 2014 Cierre 2015

Saldo de cartera de crédito e inducido

mdp

340,190

394,747

292,572

GEMProyectos

16%

16%

38,118 43,701 46,525

33,900 28,768 29,174

Cierre 2013 Cierre 2014 Cierre 2015

Otorgamiento de crédito e inducción por

garantías

mdp

72,46972,01875,699

En los años recientes, Banobras ha colocado más crédito directo e inducido, en mejores condiciones para los acreditados

14

Diversificación sectorial

Evolución otorgamiento de crédito directo e inducido a proyectos

48%53%

64%

50%

22%

16%

21%8%

30%

32%

12%10%

11%

35%4%

5% 15%5% 9%

29%

7% 2% 3%2%

3% 2% 1% 1% 1%

2012 2013 2014 2015 Otorgamientoidentificado 2016

Carreteras

Energía

Agua

Seguridadtransporte público, residuos sólidos, hospitales, puertos

Fondeo a Bancos*

Nota: Para 2012, fondeo a bancos está incluido en la categoría de otros.

*Considera los sectores identificados a la fecha

• Carreteras (13%)• Hospitales (15%)• Agua (14%)• Seguridad(50%)• Eficiencia energética (9%)

17

Banobras se ha convertido en un actor muy relevante el sistema bancario mexicano.

BANOBRASPosicionamiento en el Mercado

47% 21% 21% 7% 4%Participación

10 principales bancos del mercado mexicano

Banca de desarrollo697 mil millones de pesos

Saldo de cartera de crédito directoNoviembre 2015

(Miles de millones de pesos)

0.3%

890

513 484 482 322

242 210 196 149 144

BBVA…

Ban

amex

Ban

ort

e/I

xe

Sant

ande

r

Ban

obra

s

HSB

C

Sco

tiab

ank

Inb

ursa

Naf

in

Ban

com

ext

322

149 144 49 30 2

Ban

ob

ras

Naf

in

Ban

com

ext

Soci

edad

Hipotecar…

Ban

jérc

ito

Ban

sefi

Misión y

Objetivos

Créditos

Productos

“Impulsar la inversión en infraestructura y servicios públicos y facilitar el acceso al financiamiento de largo plazo a los inversionistas y promotores de estos proyectos.”

Bursátiles

Crédito Bancario

Garantías Créditos a PPS

Sindicados

Cofinanciamiento

Project Finance

Take out

Contratistas

EngrapadosLicitaciones públicas

(i.e. hospitales)

AmortizacionesDiferenciadas

(tramos corto-largo)

Fondeo LPPesos LP

UDIS LP

19

GarantíasNuevos Esquemas

Riesgos asociados a los proyectos de infraestructura:

Estos riesgos, en muchos casos, superan los estándares que está dispuesta a tomar la BC y el MV.

Construcción

(hasta 48 meses)

Curva de Maduración

(3 a 5 años)

Crecimiento y Consolidación

Retrasos

Sobrecostos

Cambios en

Proyecto Ejecutivo

Demoras en LLDV

Insuficiencia de

recursos

Riesgos Técnicos

Riesgos

ambientales.

Riesgo demanda (tráfico)

Tarifas

Composición vehicular

OPEX

Ingresos

OPEX

CAPEX

Riesgos asociados al LP

Entorno económico financiero

ETA

PAS

RIE

SGO

S

Pipe Line 2016Crédito

20

MontoProyecto

1 PTAR Atotonilco

2 Apaseo - Palmillas

3 Guadalajara - Colima

4 Puentes Fronterizos

5 Toluca-Zitácuaro (3ª Etapa)

6 Toluca - Naucalpan

7 Libramiento SLP

8 Pacífico Sur

9 Oaxaca - Puerto Escondido

10 Autopista Siglo XXI

11 Salamanca-León

12 Túnel Sumergido Coatzacoalcos

13 CP Michoacán

14 CP Coahuila

15 Fermaca (4/4 cartas de crédito)

16 Gasoducto Los Ramones II Sur

17 Gasoducto Los Ramones II Norte

18 Chicaosen II

19 Baja California Sur V

20 Gasoducto de Morelos

21 Ventika II

22 Ventika

23 Impro Veracruz

24 Interacciones

25 Banco del Bajío

26 Terminal de Contenedores Tuxpan

27 Otros

En desembolso

Proyecto

1 El Zapotil lo (Abengoa)

2 Río Bravo Dona

3 Libramiento Hermosillo

4 Refinería (Madero)

5 Hidroeléctrica Puebla

6 IsssteMérida

Proyecto

1 Mitla - Tehuantepec

2 Autopista Siervo de la Nación

3 Talismán – Tapachula

4 Siervo de la Nación

5 Bordo Poniente

6 Tren Mex-Tol (Sta Fe-Obs)

7 Linea 7 Metrobus DF

8 Metrorrey

9 Terminal Autobuses Atlacomulco

10 Fermaca

11 Eólico La Bufa

12 Plataformas móviles (Jack-ups)

En formalización

En análisis

Monto Total: 35,000 mdp

Fondeo a Banca Comercial

1 Inbursa

2 Sabadell

3 Sumitomo

4 Mifel

5 Santander

6 Multiva

7 Interacciones

8 B X +

21

Contenido

Fondo Nacional de Infraestructura

+

Génesis del FONADIN

FINFRA

$40,000 M

FARAC

45 Carr + 5 ptes

Financiamiento de

Proyectos

Mercado de Valores

Monetización de Activos

1. Carreteras

2. Puertos

3. Aeropuertos

4. Ferrocarriles

5. Transporte Urbano

6. Medio Ambiente

7. Turismo

8. Agua

9. Desarrollos Urbanos

Sectores

Sectores de Atención

23

FONADIN

No recuperables

Aportaciones Subvenciones

Proyectos de inversiónEstudios

Crédito

Recuperables

GarantíasDeuda

subordinada

Capital de

riesgo

EstudiosProyectos de inversiónFondos deInversión

24

Licitación ConstrucciónCurva de

MaduraciónCrecimiento y Consolidación

ET

AP

AS

Ap

oyo

s

No

Re

cu

pera

ble

sR

ecu

pera

ble

s

Esquema APP

Proyectos Carreteros

Subvenciones

Créditos

Subordinados

Líneas Contingentes o Garantías

•Autopista Siglo XXI

•Oaxaca – P Escondido

•Salamanca – León

•Túnel de Acapulco

•Pacífico Sur

•Paquete Michoacán

•Lib La Laguna

•Salamanca–León

•Viaducto Bicentenario

•Puente Río Bravo-Donna

•Urbana Norte

•Toluca-Naucalpan

•Paquete Michoacán

•Oaxaca-P Escondido

•Monterrey-Saltillo

•CONMEX

•Mitla - Tehuantepec

•Viaducto Bicentenario

•Perote - Jalapa

•Urbana Norte

26

Uso de Instrumentos

Portafolio de Proyectos de Infraestructura

pública socialmente rentables

Riesgo

Rendimiento

Fondo Perdido

Capital de

riesgo

Rendimiento mínimo

requerido por el sector

privado

Proyectos más atractivos para el

sector privado

Garantías

Deuda

Subordinada

Recuperables

No Recuperables

Rol de BANOBRAS en el Financiamiento de Proyectos

Carreteros

27

Puerto Vallarta, Jal. 7-8 de julio de 2016