RISKCO Tecnología punta en la industria de gestión de inversiones.
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RISKCO
Tecnología punta en la industria de gestión de inversiones
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Riskco es un sistema integral para el proceso de Inversión.
Riskco es una plataforma Front to Middle que permite disminuir el número de aplicaciones y proveedores, eliminar las actividades manuales, reducir el riesgo operacional quedando automatizado todo el flujo del proceso de inversión Straight-through processing (STP). En conclusión: aumentar notoriamente la eficiencia en todas las áreas involucradas en el proceso de inversión: gestión, control, administración, comercialización.
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Innovación Estrategia:
• Reflexión Benchmark• Revisión de los límites de riesgo
DoR -Dynamic optimal Risk- para:• Maximizar la probabilidad de batir al benchmark• Maximizar la riqueza final (hedge funds)
Información, análisis y negociación
Benchmarking en tiempo real
Risk Management en tiempo real
Con
trol
de
riesg
os
Per
form
ance
at
trib
utio
n
Por
tfolio
rep
ort
Sistema central de información
- Data Warehouse -
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Sistema Central de Información –Riskco Core–
Data Warehouse y servidor de aplicaciones
Tiene que ser No tiene que ser
Completo Contable
Flexible
Diseñado por financieros para el futuro –build for what’s next–
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Sistema central de información - Riskco Core -
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Gestión de riesgos –Riskco Management–
Valoración y contraste de valoraciónMedición de riesgos financieros de
mercado, crédito y liquidezSimulación y pruebas de tensión ControlCumplimiento normativoGeneración de Informes
EXCELENCIA
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7
Gestión de riesgos –Riskco Management–
TrazabilidadInputs /Outputs
FlexibilidadPersonalización de inputs
metodológicosPantallas de análisisDiseño de informesCaja de herramientas
para programar productos no estándar
EXCELENCIA
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Riskco Management
Sistema central de información - Riskco Core -
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9
Performance Attribution
Performance Attribution
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%
(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%
(**) Rentabilidad trimestral en euros
2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%
8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
Benchmark(**)
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
Cartera (*)
8,0%
Pesos desagregados (%) Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
• En primer lugar, discierne: ¿cuánto ha aportado la estrategia y cuánto la táctica?
• En segundo lugar determina ¿cuánto se ha ganado o perdido en cada punto de toma de decisiones de la cartera? y ¿por qué?
EXCELENCIA
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Performance Attribution
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%(**) Rentabilidad trimestral en euros
2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%
8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
Benchmark(**)
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
Cartera (*)
8,0%
Pesos desagregados (%) Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Performance Attribution
Riskco Management
Sistema central de información - Riskco Core -
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Portfolio Report
Valoración 3.759.879 €
Rentabilidad
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera -0,20 13,07
Benchmark 0,12 9,28
Diferencia -0,32 3,79
Riesgo
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera 7,43 7,39Benchmark 6,50 6,45
Diferencia 0,93 0,94
Performance Attribution (último trimestre)
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%
(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%
(**) Rentabilidad trimestral en euros
Composición
Tipo Activo % Exposición Divisa % Exposición País % Exposición % Exposición Emisor % Exposición
Bonos 50,57 EUR 82,37 España 59,39 50,57 Estado Español 40,17
Acciones 34,20 USD 11,43 Alemania 18,41 23,74 Banco Santander 15,23
Liquidez 15,23 J PY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40
CNY 1,56 J apón 4,00 4,38 Bank of America 4,52
BRL 0,65 Francia 3,41 4,00 General Electric 4,50
China 1,56 3,63 Bayer 4,38
México 1,15 2,41 Sony 4,00
Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Riesgos
Riesgo desagregado What if? , ¿Qué pasa si?
Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5
ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)
J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22
DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17
BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35
CN.EX 0,06 0,79
FR.EX 0,6 8,15
MX.EX 0,11 1,51
EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0
EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)
EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26
EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57
EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83
EUR.4Y 0 -0,01
EUR.5Y 0 -0,04
EUR.6Y 0,02 0,33
EUR.7Y -0,08 -1,03
EUR.XE 0 0 Escenario 3 Usd -20%USD.XE -0,3 -4,11
J PY.XE -0,15 -2,08 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)
CNY.XE -0,04 -0,54 Valoración 3.759.962 3.674.004 -85.959 -2,29
BRL.XE 0,03 0,41 Component VaR 276.103 268.864 -7.239 -2,62
EU.TREA.AAA.1 0 0 Component VaR % 7,34 7,32
EU.TREA.BBB.5 3,15 42,84
7,34 100,00
31/12/2013
6,47
0,89
Desde Inicio
40,16
36,98
3,18
Desde Inicio
Fecha FinalDiaria (%)
0,08
Actual (%)
7,346,40
0,94
7,36
Existe un 16% de probabilidad de perder más de un 7,34% del valor de la cartera en un año.
Fecha de análisis
31/12/2012
CARTERA INVERSIÓN
0,19
-0,11
31/12/2013Fecha InicialRentabilidad
Riesgo Medio
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Portfolio Report
Valoración 3.759.879 €
Rentabilidad
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera -0,20 13,07
Benchmark 0,12 9,28
Diferencia -0,32 3,79
Riesgo
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera 7,43 7,39Benchmark 6,50 6,45
Diferencia 0,93 0,94
Performance Attribution (último trimestre)
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%
(**) Rentabilidad trimestral en euros
Composición
Tipo Activo % Exposición Divisa % Exposición País % Exposición % Exposición Emisor % Exposición
Bonos 50,57 EUR 82,37 España 59,39 50,57 Estado Español 40,17
Acciones 34,20 USD 11,43 Alemania 18,41 23,74 Banco Santander 15,23
Liquidez 15,23 JPY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40
CNY 1,56 Japón 4,00 4,38 Bank of America 4,52
BRL 0,65 Francia 3,41 4,00 General Electric 4,50
China 1,56 3,63 Bayer 4,38
México 1,15 2,41 Sony 4,00
Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Riesgos
Riesgo desagregado What if? , ¿Qué pasa si?
Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35CN.EX 0,06 0,79FR.EX 0,6 8,15MX.EX 0,11 1,51EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83
EUR.4Y 0 -0,01EUR.5Y 0 -0,04EUR.6Y 0,02 0,33EUR.7Y -0,08 -1,03EUR.XE 0 0 Escenario 3 Usd -20%USD.XE -0,3 -4,11JPY.XE -0,15 -2,08 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)CNY.XE -0,04 -0,54 Valoración 3.759.962 3.674.004 -85.959 -2,29BRL.XE 0,03 0,41 Component VaR 276.103 268.864 -7.239 -2,62EU.TREA.AAA.1 0 0 Component VaR % 7,34 7,32EU.TREA.BBB.5 3,15 42,84
7,34 100,00
Gobiernos
Resto
Exposición
Farmaceutica
Sector
Bancos y Cajas
Energía
150.352,84
301.171,17
24.384,59
150.028,13
128.325,00
43.333,33
El riesgo de crédito procedente de los bonos españoles constituye el 43% del riesgo total de la cartera.La renta variab le de Alemania el 19% y la renta variab le de Estados Unidos el 18%
53.348,93
810.586,16
397.243,67
150.352,84
58.472,67
3.096.959,65
429.792,69
24.384,59
391.075,42
1.510.369,27
51.347,53
49.077,97
Electrónica
Automóviles
Tecnología
572.657,33
45.240,25
19.809,45
313.551,52
161.239,21
58.472,67
429.792,69
EXCELENCIA
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Valoración 3.759.879 €
Rentabilidad
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera -0,20 13,07
Benchmark 0,12 9,28
Diferencia -0,32 3,79
Riesgo
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera 7,43 7,39Benchmark 6,50 6,45
Diferencia 0,93 0,94
Performance Attribution (último trimestre)
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%
(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%
(**) Rentabilidad trimestral en euros
Composición
Tipo Activo % Exposición Divisa % Exposición País % Exposición % Exposición Emisor % Exposición
Bonos 50,57 EUR 82,37 España 59,39 50,57 Estado Español 40,17
Acciones 34,20 USD 11,43 Alemania 18,41 23,74 Banco Santander 15,23
Liquidez 15,23 JPY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40
CNY 1,56 Japón 4,00 4,38 Bank of America 4,52
BRL 0,65 Francia 3,41 4,00 General Electric 4,50
China 1,56 3,63 Bayer 4,38
México 1,15 2,41 Sony 4,00
Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Riesgos
Riesgo desagregado What if? , ¿Qué pasa si?
Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35CN.EX 0,06 0,79FR.EX 0,6 8,15MX.EX 0,11 1,51EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83
EUR.4Y 0 -0,01EUR.5Y 0 -0,04EUR.6Y 0,02 0,33EUR.7Y -0,08 -1,03EUR.XE 0 0 Escenario 3 Usd -20%USD.XE -0,3 -4,11JPY.XE -0,15 -2,08 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)CNY.XE -0,04 -0,54 Valoración 3.759.962 3.674.004 -85.959 -2,29BRL.XE 0,03 0,41 Component VaR 276.103 268.864 -7.239 -2,62EU.TREA.AAA.1 0 0 Component VaR % 7,34 7,32EU.TREA.BBB.5 3,15 42,84
7,34 100,00
31/12/2013
6,47
0,89
Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Desde Inicio
40,16
36,98
3,18
Desde Inicio
Gobiernos
Cartera (*)
En primer lugar, discierne: ¿cuánto ha aportado la estrategia y cuánto la táctica? En segundo lugar determina ¿cuánto se ha ganado o perdido en cada punto de toma de decisiones de la cartera? y ¿porqué?
8,0%
Fecha FinalDiaria (%)
0,08
7,5%
Actual (%)
7,346,40
0,94
14,0%
Pesos desagregados (%)
7,36
Existe un 16% de prob ab ilidad de perder m ás de un 7,34% del valor de la cartera en un año.
Benchmark(**)
Resto
Exposición
2,0%
Farmaceutica
Fecha de análisis
31/12/2012
2,0%
CARTERA INVERSIÓN
Sector
Bancos y Cajas
Energía
1,0%1,0%55,0%14,0%
0,19
-0,11
31/12/2013Fecha Inicial
3,0%
Rentabilidad
Riesgo Medio
8,2%9,8%
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
150.352,84
301.171,17
24.384,59
150.028,13
128.325,00
43.333,33
3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
El riesgo de crédito procedente de los b onos españoles constituye el 43% del riesgo total de la cartera.
La renta variab le de Alem ania el 19% y la renta variab le de Estados Unidos el 18%
53.348,93
810.586,16
397.243,67
150.352,84
58.472,67
3.096.959,65
429.792,69
24.384,59
391.075,42
1.510.369,27
51.347,53
49.077,97
Electrónica
Automóviles
Tecnología
572.657,33
45.240,25
19.809,45
313.551,52
161.239,21
58.472,67
429.792,69
Performance Attribution
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%(**) Rentabilidad trimestral en euros
2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%
8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
Benchmark(**)
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
Cartera (*)
8,0%
Pesos desagregados (%) Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Performance Attribution
Riskco Management
Portfolio Report
Sistema central de información - Riskco Core -
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14
Benchmarking en tiempo real
Compara el riesgo (VaR / Tracking error) y la rentabilidad (Nav) de una cartera con un benchmark multiactivo personalizado
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15
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Valoración 3.759.879 €
Rentabilidad
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera -0,20 13,07
Benchmark 0,12 9,28
Diferencia -0,32 3,79
Riesgo
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera 7,43 7,39Benchmark 6,50 6,45
Diferencia 0,93 0,94
Performance Attribution (último trimestre)
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%
(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%
(**) Rentabilidad trimestral en euros
Composición
Tipo Activo % Exposición Divisa % Exposición País % Exposición % Exposición Emisor % Exposición
Bonos 50,57 EUR 82,37 España 59,39 50,57 Estado Español 40,17
Acciones 34,20 USD 11,43 Alemania 18,41 23,74 Banco Santander 15,23
Liquidez 15,23 JPY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40
CNY 1,56 Japón 4,00 4,38 Bank of America 4,52
BRL 0,65 Francia 3,41 4,00 General Electric 4,50
China 1,56 3,63 Bayer 4,38
México 1,15 2,41 Sony 4,00
Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Riesgos
Riesgo desagregado What if? , ¿Qué pasa si?
Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35CN.EX 0,06 0,79FR.EX 0,6 8,15MX.EX 0,11 1,51EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83
EUR.4Y 0 -0,01EUR.5Y 0 -0,04EUR.6Y 0,02 0,33EUR.7Y -0,08 -1,03EUR.XE 0 0 Escenario 3 Usd -20%USD.XE -0,3 -4,11JPY.XE -0,15 -2,08 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)CNY.XE -0,04 -0,54 Valoración 3.759.962 3.674.004 -85.959 -2,29BRL.XE 0,03 0,41 Component VaR 276.103 268.864 -7.239 -2,62EU.TREA.AAA.1 0 0 Component VaR % 7,34 7,32EU.TREA.BBB.5 3,15 42,84
7,34 100,00
31/12/2013
6,47
0,89
Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Desde Inicio
40,16
36,98
3,18
Desde Inicio
Gobiernos
Cartera (*)
En primer lugar, discierne: ¿cuánto ha aportado la estrategia y cuánto la táctica? En segundo lugar determina ¿cuánto se ha ganado o perdido en cada punto de toma de decisiones de la cartera? y ¿porqué?
8,0%
Fecha FinalDiaria (%)
0,08
7,5%
Actual (%)
7,346,40
0,94
14,0%
Pesos desagregados (%)
7,36
Existe un 16% de prob ab ilidad de perder m ás de un 7,34% del valor de la cartera en un año.
Benchmark(**)
Resto
Exposición
2,0%
Farmaceutica
Fecha de análisis
31/12/2012
2,0%
CARTERA INVERSIÓN
Sector
Bancos y Cajas
Energía
1,0%1,0%55,0%14,0%
0,19
-0,11
31/12/2013Fecha Inicial
3,0%
Rentabilidad
Riesgo Medio
8,2%9,8%
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
150.352,84
301.171,17
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150.028,13
128.325,00
43.333,33
3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
El riesgo de crédito procedente de los b onos españoles constituye el 43% del riesgo total de la cartera.
La renta variab le de Alem ania el 19% y la renta variab le de Estados Unidos el 18%
53.348,93
810.586,16
397.243,67
150.352,84
58.472,67
3.096.959,65
429.792,69
24.384,59
391.075,42
1.510.369,27
51.347,53
49.077,97
Electrónica
Automóviles
Tecnología
572.657,33
45.240,25
19.809,45
313.551,52
161.239,21
58.472,67
429.792,69
Performance Attribution
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%(**) Rentabilidad trimestral en euros
2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%
8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
Benchmark(**)
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
Cartera (*)
8,0%
Pesos desagregados (%) Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Performance Attribution
Riskco Management
Portfolio Report
Benchmarking en tiempo real
Sistema central de información - Riskco Core -
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Risk Management en tiempo real
Control pre-trade de límites de riesgos probabilísticos (VaR/Tracking error) y operativos en tiempo real.
Incluye operaciones simuladas y pendientes de ejecutar.
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Valoración 3.759.879 €
Rentabilidad
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera -0,20 13,07
Benchmark 0,12 9,28
Diferencia -0,32 3,79
Riesgo
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera 7,43 7,39Benchmark 6,50 6,45
Diferencia 0,93 0,94
Performance Attribution (último trimestre)
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%
(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%
(**) Rentabilidad trimestral en euros
Composición
Tipo Activo % Exposición Divisa % Exposición País % Exposición % Exposición Emisor % Exposición
Bonos 50,57 EUR 82,37 España 59,39 50,57 Estado Español 40,17
Acciones 34,20 USD 11,43 Alemania 18,41 23,74 Banco Santander 15,23
Liquidez 15,23 JPY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40
CNY 1,56 Japón 4,00 4,38 Bank of America 4,52
BRL 0,65 Francia 3,41 4,00 General Electric 4,50
China 1,56 3,63 Bayer 4,38
México 1,15 2,41 Sony 4,00
Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Riesgos
Riesgo desagregado What if? , ¿Qué pasa si?
Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35CN.EX 0,06 0,79FR.EX 0,6 8,15MX.EX 0,11 1,51EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83
EUR.4Y 0 -0,01EUR.5Y 0 -0,04EUR.6Y 0,02 0,33EUR.7Y -0,08 -1,03EUR.XE 0 0 Escenario 3 Usd -20%USD.XE -0,3 -4,11JPY.XE -0,15 -2,08 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)CNY.XE -0,04 -0,54 Valoración 3.759.962 3.674.004 -85.959 -2,29BRL.XE 0,03 0,41 Component VaR 276.103 268.864 -7.239 -2,62EU.TREA.AAA.1 0 0 Component VaR % 7,34 7,32EU.TREA.BBB.5 3,15 42,84
7,34 100,00
31/12/2013
6,47
0,89
Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Desde Inicio
40,16
36,98
3,18
Desde Inicio
Gobiernos
Cartera (*)
En primer lugar, discierne: ¿cuánto ha aportado la estrategia y cuánto la táctica? En segundo lugar determina ¿cuánto se ha ganado o perdido en cada punto de toma de decisiones de la cartera? y ¿porqué?
8,0%
Fecha FinalDiaria (%)
0,08
7,5%
Actual (%)
7,346,40
0,94
14,0%
Pesos desagregados (%)
7,36
Existe un 16% de prob ab ilidad de perder m ás de un 7,34% del valor de la cartera en un año.
Benchmark(**)
Resto
Exposición
2,0%
Farmaceutica
Fecha de análisis
31/12/2012
2,0%
CARTERA INVERSIÓN
Sector
Bancos y Cajas
Energía
1,0%1,0%55,0%14,0%
0,19
-0,11
31/12/2013Fecha Inicial
3,0%
Rentabilidad
Riesgo Medio
8,2%9,8%
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
150.352,84
301.171,17
24.384,59
150.028,13
128.325,00
43.333,33
3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
El riesgo de crédito procedente de los b onos españoles constituye el 43% del riesgo total de la cartera.
La renta variab le de Alem ania el 19% y la renta variab le de Estados Unidos el 18%
53.348,93
810.586,16
397.243,67
150.352,84
58.472,67
3.096.959,65
429.792,69
24.384,59
391.075,42
1.510.369,27
51.347,53
49.077,97
Electrónica
Automóviles
Tecnología
572.657,33
45.240,25
19.809,45
313.551,52
161.239,21
58.472,67
429.792,69
Performance Attribution
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%(**) Rentabilidad trimestral en euros
2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%
8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
Benchmark(**)
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Selección valores
Total
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Valores
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Cartera (*)
8,0%
Pesos desagregados (%) Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Performance Attribution
Riskco Management
Portfolio Report
Benchmarking en tiempo real
Risk Management en tiempo real
Sistema central de información - Riskco Core -
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Información, análisis y negociación
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Valoración 3.759.879 €
Rentabilidad
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera -0,20 13,07
Benchmark 0,12 9,28
Diferencia -0,32 3,79
Riesgo
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera 7,43 7,39Benchmark 6,50 6,45
Diferencia 0,93 0,94
Performance Attribution (último trimestre)
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%
(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%
(**) Rentabilidad trimestral en euros
Composición
Tipo Activo % Exposición Divisa % Exposición País % Exposición % Exposición Emisor % Exposición
Bonos 50,57 EUR 82,37 España 59,39 50,57 Estado Español 40,17
Acciones 34,20 USD 11,43 Alemania 18,41 23,74 Banco Santander 15,23
Liquidez 15,23 JPY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40
CNY 1,56 Japón 4,00 4,38 Bank of America 4,52
BRL 0,65 Francia 3,41 4,00 General Electric 4,50
China 1,56 3,63 Bayer 4,38
México 1,15 2,41 Sony 4,00
Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Riesgos
Riesgo desagregado What if? , ¿Qué pasa si?
Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35CN.EX 0,06 0,79FR.EX 0,6 8,15MX.EX 0,11 1,51EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83
EUR.4Y 0 -0,01EUR.5Y 0 -0,04EUR.6Y 0,02 0,33EUR.7Y -0,08 -1,03EUR.XE 0 0 Escenario 3 Usd -20%USD.XE -0,3 -4,11JPY.XE -0,15 -2,08 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)CNY.XE -0,04 -0,54 Valoración 3.759.962 3.674.004 -85.959 -2,29BRL.XE 0,03 0,41 Component VaR 276.103 268.864 -7.239 -2,62EU.TREA.AAA.1 0 0 Component VaR % 7,34 7,32EU.TREA.BBB.5 3,15 42,84
7,34 100,00
31/12/2013
6,47
0,89
Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Desde Inicio
40,16
36,98
3,18
Desde Inicio
Gobiernos
Cartera (*)
En primer lugar, discierne: ¿cuánto ha aportado la estrategia y cuánto la táctica? En segundo lugar determina ¿cuánto se ha ganado o perdido en cada punto de toma de decisiones de la cartera? y ¿porqué?
8,0%
Fecha FinalDiaria (%)
0,08
7,5%
Actual (%)
7,346,40
0,94
14,0%
Pesos desagregados (%)
7,36
Existe un 16% de prob ab ilidad de perder m ás de un 7,34% del valor de la cartera en un año.
Benchmark(**)
Resto
Exposición
2,0%
Farmaceutica
Fecha de análisis
31/12/2012
2,0%
CARTERA INVERSIÓN
Sector
Bancos y Cajas
Energía
1,0%1,0%55,0%14,0%
0,19
-0,11
31/12/2013Fecha Inicial
3,0%
Rentabilidad
Riesgo Medio
8,2%9,8%
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
150.352,84
301.171,17
24.384,59
150.028,13
128.325,00
43.333,33
3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
El riesgo de crédito procedente de los b onos españoles constituye el 43% del riesgo total de la cartera.
La renta variab le de Alem ania el 19% y la renta variab le de Estados Unidos el 18%
53.348,93
810.586,16
397.243,67
150.352,84
58.472,67
3.096.959,65
429.792,69
24.384,59
391.075,42
1.510.369,27
51.347,53
49.077,97
Electrónica
Automóviles
Tecnología
572.657,33
45.240,25
19.809,45
313.551,52
161.239,21
58.472,67
429.792,69
Performance Attribution
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%(**) Rentabilidad trimestral en euros
2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%
8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
Benchmark(**)
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
Cartera (*)
8,0%
Pesos desagregados (%) Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Benchmarking en tiempo real
Risk Management en tiempo real
Información, análisis y
negociación
Performance Attribution
Riskco Management
Portfolio Report
Sistema central de información - Riskco Core -
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20
EOMS
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Valoración 3.759.879 €
Rentabilidad
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera -0,20 13,07
Benchmark 0,12 9,28
Diferencia -0,32 3,79
Riesgo
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera 7,43 7,39Benchmark 6,50 6,45
Diferencia 0,93 0,94
Performance Attribution (último trimestre)
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%
(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%
(**) Rentabilidad trimestral en euros
Composición
Tipo Activo % Exposición Divisa % Exposición País % Exposición % Exposición Emisor % Exposición
Bonos 50,57 EUR 82,37 España 59,39 50,57 Estado Español 40,17
Acciones 34,20 USD 11,43 Alemania 18,41 23,74 Banco Santander 15,23
Liquidez 15,23 JPY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40
CNY 1,56 Japón 4,00 4,38 Bank of America 4,52
BRL 0,65 Francia 3,41 4,00 General Electric 4,50
China 1,56 3,63 Bayer 4,38
México 1,15 2,41 Sony 4,00
Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Riesgos
Riesgo desagregado What if? , ¿Qué pasa si?
Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35CN.EX 0,06 0,79FR.EX 0,6 8,15MX.EX 0,11 1,51EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83
EUR.4Y 0 -0,01EUR.5Y 0 -0,04EUR.6Y 0,02 0,33EUR.7Y -0,08 -1,03EUR.XE 0 0 Escenario 3 Usd -20%USD.XE -0,3 -4,11JPY.XE -0,15 -2,08 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)CNY.XE -0,04 -0,54 Valoración 3.759.962 3.674.004 -85.959 -2,29BRL.XE 0,03 0,41 Component VaR 276.103 268.864 -7.239 -2,62EU.TREA.AAA.1 0 0 Component VaR % 7,34 7,32EU.TREA.BBB.5 3,15 42,84
7,34 100,00
31/12/2013
6,47
0,89
Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Desde Inicio
40,16
36,98
3,18
Desde Inicio
Gobiernos
Cartera (*)
En primer lugar, discierne: ¿cuánto ha aportado la estrategia y cuánto la táctica? En segundo lugar determina ¿cuánto se ha ganado o perdido en cada punto de toma de decisiones de la cartera? y ¿porqué?
8,0%
Fecha FinalDiaria (%)
0,08
7,5%
Actual (%)
7,346,40
0,94
14,0%
Pesos desagregados (%)
7,36
Existe un 16% de prob ab ilidad de perder m ás de un 7,34% del valor de la cartera en un año.
Benchmark(**)
Resto
Exposición
2,0%
Farmaceutica
Fecha de análisis
31/12/2012
2,0%
CARTERA INVERSIÓN
Sector
Bancos y Cajas
Energía
1,0%1,0%55,0%14,0%
0,19
-0,11
31/12/2013Fecha Inicial
3,0%
Rentabilidad
Riesgo Medio
8,2%9,8%
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
150.352,84
301.171,17
24.384,59
150.028,13
128.325,00
43.333,33
3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
El riesgo de crédito procedente de los b onos españoles constituye el 43% del riesgo total de la cartera.
La renta variab le de Alem ania el 19% y la renta variab le de Estados Unidos el 18%
53.348,93
810.586,16
397.243,67
150.352,84
58.472,67
3.096.959,65
429.792,69
24.384,59
391.075,42
1.510.369,27
51.347,53
49.077,97
Electrónica
Automóviles
Tecnología
572.657,33
45.240,25
19.809,45
313.551,52
161.239,21
58.472,67
429.792,69
Performance Attribution
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%(**) Rentabilidad trimestral en euros
2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%
8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
Benchmark(**)
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
Cartera (*)
8,0%
Pesos desagregados (%) Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Benchmarking en tiempo real
Risk Management en tiempo real
EOMS
Información, análisis y
negociación
Performance Attribution
Riskco Management
Portfolio Report
Sistema central de información - Riskco Core -
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22
Estrategia
Innovación Reflexión Benchmark
Revisión de los límites de riesgo
DoR –Dynamic optimal Risk–
Establece con precisión cuánto aumentar o disminuir, diaria o mensualmente, el nivel de riesgo de la cartera para:
Maximizar la probabilidad de batir al benchmark
Maximizar la riqueza final (hedge funds)
De esta forma el gestor obtendrá la máxima rentabilidad de sus ideas.
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23
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Valoración 3.759.879 €
Rentabilidad
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera -0,20 13,07
Benchmark 0,12 9,28
Diferencia -0,32 3,79
Riesgo
Nombre Mensual (%) YTD (%)
Cartera 7,43 7,39Benchmark 6,50 6,45
Diferencia 0,93 0,94
Performance Attribution (último trimestre)
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%
(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%
(**) Rentabilidad trimestral en euros
Composición
Tipo Activo % Exposición Divisa % Exposición País % Exposición % Exposición Emisor % Exposición
Bonos 50,57 EUR 82,37 España 59,39 50,57 Estado Español 40,17
Acciones 34,20 USD 11,43 Alemania 18,41 23,74 Banco Santander 15,23
Liquidez 15,23 JPY 4,00 Estados Unidos 11,43 7,91 Estado Alemán 10,40
CNY 1,56 Japón 4,00 4,38 Bank of America 4,52
BRL 0,65 Francia 3,41 4,00 General Electric 4,50
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Brasil 0,65 3,36 Resto 16,80100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Riesgos
Riesgo desagregado What if? , ¿Qué pasa si?
Mapping Component VaR (%) % sobre VaR Escenario 1 Curva +100pbUS.EX 1,28 17,5ES.EX 0,8 10,84 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)J P.EX 0,42 5,72 Valoración 3.759.962 3.676.392 -83.570 -2,22DE.EX 1,38 18,76 Component VaR 276.103 270.118 -5.986 -2,17BR.EX 0,07 1 Component VaR % 7,34 7,35CN.EX 0,06 0,79FR.EX 0,6 8,15MX.EX 0,11 1,51EUR.001 0 0 Escenario 2 Rv -30%EUR.090 0 0EUR.180 0 0 Resultado Valor inicial What if Diferencia Diferencia (%)EUR.1Y 0 0,03 Valoración 3.759.962 3.374.204 -385.758 -10,26EUR.2Y 0 -0,05 Component VaR 276.103 230.363 -45.740 -16,57EUR.3Y 0 -0,03 Component VaR % 7,34 6,83
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7,34 100,00
31/12/2013
6,47
0,89
Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Desde Inicio
40,16
36,98
3,18
Desde Inicio
Gobiernos
Cartera (*)
En primer lugar, discierne: ¿cuánto ha aportado la estrategia y cuánto la táctica? En segundo lugar determina ¿cuánto se ha ganado o perdido en cada punto de toma de decisiones de la cartera? y ¿porqué?
8,0%
Fecha FinalDiaria (%)
0,08
7,5%
Actual (%)
7,346,40
0,94
14,0%
Pesos desagregados (%)
7,36
Existe un 16% de prob ab ilidad de perder m ás de un 7,34% del valor de la cartera en un año.
Benchmark(**)
Resto
Exposición
2,0%
Farmaceutica
Fecha de análisis
31/12/2012
2,0%
CARTERA INVERSIÓN
Sector
Bancos y Cajas
Energía
1,0%1,0%55,0%14,0%
0,19
-0,11
31/12/2013Fecha Inicial
3,0%
Rentabilidad
Riesgo Medio
8,2%9,8%
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
150.352,84
301.171,17
24.384,59
150.028,13
128.325,00
43.333,33
3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
El riesgo de crédito procedente de los b onos españoles constituye el 43% del riesgo total de la cartera.
La renta variab le de Alem ania el 19% y la renta variab le de Estados Unidos el 18%
53.348,93
810.586,16
397.243,67
150.352,84
58.472,67
3.096.959,65
429.792,69
24.384,59
391.075,42
1.510.369,27
51.347,53
49.077,97
Electrónica
Automóviles
Tecnología
572.657,33
45.240,25
19.809,45
313.551,52
161.239,21
58.472,67
429.792,69
Performance Attribution
Aportación Estrategia Aportación Táctica ¿Dónde y porqué?
Objetivo trimestral 0,8% Cartera 2,8% -0,3%Benchmark 3,0% Benchmark 3,0% 0,1%Diferencia 2,2% Rentabilidad -0,2% -0,2%
Costes -0,1%
Subcarteras Benchmark Relativo Cartera(**) Diferencia Mercados Total
RV EEUU 10,0% -2,0% 7,9% -0,3% -0,1% -0,1%RV Nasdaq 3,0% -1,0% 9,4% -0,4% -0,1% -0,1%RV Europa 16,0% -2,0% 9,0% 1,5% -0,1% 0,1%RV Japón 4,0% -1,0% 3,0% -0,2% 0,0% 0,0%RV China 4,0% -2,0% -0,5% -0,7% 0,1% 0,1%RV Brasil 2,0% -1,0% -4,1% 5,4% 0,1% 0,2%RV México 1,0% 0,0% 1,1% -1,5% 0,0% 0,0%Bonos euro 50,0% 5,0% 1,2% -0,2% -0,1% -0,2%Liquidez euro 10,0% 4,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1%(*) Pesos medios diarios 0,0% -0,3% -0,2%(**) Rentabilidad trimestral en euros
2,0%14,0%3,0%2,0%1,0%1,0%55,0%14,0%
8,2%9,8%7,5%3,2%0,2%-9,5%2,6%1,4%0,0%
Benchmark(**)
0,0%0,1%
Selección mercados
Selección valores
Total
0,0%0,0%0,1%0,0%-0,1%
Valores
0,0%0,0%0,2%
Cartera (*)
8,0%
Pesos desagregados (%) Aportación gestiónRentabilidad desagregada (%)
Performance Attribution
Riskco Management
Portfolio Report
Benchmarking en tiempo real
Risk Management en tiempo real
Innovación Estrategia:
• Reflexión Benchmark• Revisión de los límites de riesgo
DoR -Dynamic optimal Risk- para:• Maximizar la probabilidad de batir al benchmark• Maximizar la riqueza final (hedge funds)
EOMSSistema central de información - Riskco Core -
Información, análisis y
negociación
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¿Quiénes somos?
SERFIEX S.A. es una empresa de software y consultoría líder en España en
soluciones de Financial Risk Management, constituida en 1993.
Nuestros clientes:
Tesorerías y departamentos de riesgos de bancos y corporaciones, mercados y supervisores, gestoras de fondos de inversión y de planes de pensiones, hedge funds, banca privada, entidades aseguradoras y brokers.
Áreas de trabajo: –Gestión de carteras –Medición, control y gestión integrada de riesgos financieros: front to back –Risk management en tiempo real–Valoración mark-to-model de activos ilíquidos y complejos –Medición y control del riesgo de mercado, crédito-contraparte y liquidez–Asset & liability management (ALM) –Proyecciones estocásticas (riesgo estructural, presupuestos, ALM) –Performance attribution –Cálculo de capital regulatorio y cumplimiento normativo (Basilea III y Solvencia
II) –Valoración y medición de riesgos de pasivos actuariales–Herramientas de gestión de riesgos financieros para CFO’s de Corporaciones
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¿Quiénes somos?
Innovación:
– Riskco Student®. El primer software profesional de gestión de riesgos financieros para estudiantes.
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