RISIKORAPPORT - privatbank.saxo · Saxo Privatbank har som mål at kort-lægge samtlige væsentlige...

RISIKORAPPORT2016

Philip Heymans Allé 15, 2900 Hellerup

CVR-nr.: 32 77 66 55

Risikorapport 2016 | Saxo Privatbank2

Indhold

Indledning ........................................................................................... 3

1. Risikostyringsmålsætninger & –politik, CRR 435 ............... 4

2. Anvendelsesområde, CRR 436 ..............................................13

3. Kapitalgrundlag, CRR 437 .......................................................14

4. Kapitalkrav, CRR 438 .................................................................15

5. Eksponering mod modpartsrisiko, CRR 439 .....................25

6. Kontracyklisk (modcyklisk) buffer, CRR 440 ......................26

7. Indikatorer for global systemisk betydning, CRR 441 ....26

8. Kreditrisikojusteringer, CRR 442 ...........................................28

9. Behæftede og ubehæftede aktiver, CRR 443 ...................36

10. Anvendelse af ECAI’er, CRR 444..........................................37

11. Eksponeringer mod markedsrisiko, CRR 445 .................38

12. Operationel risiko, CRR 446 .................................................38

13. Eksponeringer mod aktier m.v., der ikke indgår i handelsbeholdningen, CRR 447 ................................................39

14. Eksponeringer mod renterisici i positioner, der ikke indgår i handelsbeholdningen, CRR 448 ................40

15. Eksponeringer mod securitiseringspostitoner, CRR 449 .............................................................................................40

16. Aflønningspolitik, CRR 450 ...................................................41

17. Gearing, CRR 451 .....................................................................42

18. Anvendelse af IRB-metoden i forbindelse med kreditrisiko, CRR 452 .....................................................................44

19. Anvendelse af kreditrisikoreduktionsteknikker, CRR 453 ..............................44

20. Anvendelse af den avancerede målemetode i forbindelse med operationel risiko, CRR 454 .......................45

21. Anvendelse af interne modeller for markedsrisiko, CRR 455 .............................................................................................45

Risikorapport 2016 | Saxo Privatbank 3

Indledning

Formålet med denne rapport er at give et indblik i Saxo Privatbank A/S’s risiko- og kapitalstyring.

Rapporten er udarbejdet i overens-stemmelse med de juridiske oplys-ningskrav i CRR-forordningens artikel 431 - 455 og 492 samt Bekendtgø-relse om opgørelse af risikoekspo-neringer, kapitalgrundlag og sol-vensbehov. Risikorapporten giver en beskrivelse af de forskellige typer af balanceførte og ikke-balanceførte ri-sici, som Saxo Privatbank A/S er eks-poneret overfor. Herudover gennem-går rapporten Saxo Privatbank A/S’s risiko- og kapitalstyring.

Reglerne for kreditinstitutters ka-pitaldækning er fastsat i Europa-parlamentets og –rådets direktion 2013/36/EU (CRD) og forordning nr. 575/2013 (CRR). Regelsættet ud-springer af Basel III-reglerne og fast-sætter i de såkaldte Søjle III, regler om offentliggørelse af kapitalkrav og risikostyring.

Saxo Privatbank har besluttet at of-fentliggøre disse oplysninger på ban-kens hjemmeside http://www.privat-bank.saxo/about/regnskab. Visse af oplysningerne er en gengivelse af oplysninger offentliggjort i bankens seneste årsrapport.

Den samlede risikorapport offentlig-gøres årligt. Punktet 4 vedrørende kapitalkrav offentliggøres desuden halvårligt. Punktopdelingen i rappor-ten følger opbygning i CRR-forordnin-gens ottende del: ”Institutternes op-lysningspligt”.

Oplysningerne i denne risikorapport omhandler året 2016, med mindre andet er anført. Oplysningerne er ikke revideret af den eksterne revi-sion.

De enkelte oplysningskravKravene i CRR forordningens ottende del, artikel 431 - 455 og 492 stilles i 7 overordnede punkter, hvortil der er knyttet et antal underpunkter. Oplys-ningskravene i de 7 punkter inddeles i følgende hovedområder:

• Risikostyring- og risikopolitik

• Kapitalgrundlaget

• Kreditrisiko

• Markedsrisiko

• Operationel risiko

• ICAAP-processen herunder kapi-talbehovets størrelse

• Aflønningspolitik

I det følgende er de relevante CRR-artikler beskrevet, og numme-ringen i kapitlerne følger kronologien i CRR-forordningen.

Der omtales kun de områder, som banken beskæftiger sig med og der-med er relevante.


Risikostyring, CRR 435 stk. 1, litra a - dSaxo Privatbank har som mål at kort-lægge samtlige væsentlige risici, der knytter sig til driften af banken.

De væsentligste risikotyper, i forbin-delse med driften af et pengeinstitut som Saxo Privatbank, er kreditrisiko-en på bankens udlån og markedsrisi-koen på bankens egenbeholdning af værdipapirer.

Banken kan påvirke og styre den øko-nomiske udvikling på visse områder, mens udviklingen på andre områder er underlagt faktorer, som er uden for bankens kontrol og påvirknings-muligheder.

Saxo Privatbank udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som påvirker virk-somheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og princip-per for risiko- og kapitalstyring, og modtager månedligt rapportering om udvikling i risici under de tildelte risikorammer.

Den daglige styring af risici foretages af kreditafdelingen, risikoafdelingen og økonomifunktionen. Afdæknings-strategier fastlægges i samarbejde med direktionen, mens der foretages uafhængig kontrol af bankens risiko- og økonomiafdeling, der også udar-bejder rapporteringer til bestyrelsen.

De vigtigste typer af risici for Saxo Privatbank er:

Kredit- og modpartsrisiciVed kredit-/modpartsrisici forstås risikoen for tab som følge af, at

debitorer eller modparter mislighol-der indgåede betalingsforpligtelser.

MarkedsrisiciVed markedsrisici forstås rente-, va-luta-, aktie-, og råvarerisici, herun-der relaterede risici, der er forbundet med afledte finansielle instrumenter, eksempelvis optionsrisici. Renteri-sici omfatter bl.a. renterisici på alle balance og ikke balanceførte poster, herunder fastforrentede ind- og ud-lån samt fastforrentet funding. Ren-terisici omfatter endvidere rente-strukturrisici.

Markedsrisiko opstår som følge af, at værdien af bankens aktiver og passi-ver påvirkes af markedsforholdene. Det kan eksempelvis være ændringer i valuta- og renteforhold.

LikviditetsrisiciVed likviditetsrisiko forstås risikoen for tab som følge af, at bankens om-kostninger ved likviditetsfremskaffel-se stiger uforholdsmæssigt meget, at manglende finansiering forhindrer banken i at opretholde den vedtag-ne forretningsmodel og, at banken ultimativt ikke kan opfylde sine beta-lingsforpligtelser på grund af mang-lende finansiering.

Operationelle risiciVed operationel risiko forstås risiko for tab som følge af uhensigtsmæs-sige eller mangelfulde interne pro-cedurer, menneskelige eller system-mæssige fejl eller tab som følge af eksterne begivenheder, herunder ju-ridiske risici.

Omdømmerisiko og strategiske risi-ci anses ikke for operationelle risici, men i det omfang, det er relevant, behandles disse efter samme ret-ningslinjer som operationelle risici.

Andre risiciVed andre risici forstås risici for di-rekte eller indirekte tab som følge af ændringer i eksterne og interne for-hold eller øvrige udefra kommende begivenheder. De øvrige risici omfat-ter alle de risici, der ikke er nævnt i andre risikokategorier, herunder gea-ringsrisiko.

Risiko på kapitalgrundlag (solvensbehov)Det er risikoen for, at banken ikke kan opfylde lovens minimumskrav til ka-pital eller det af banken individuelle opgjorte solvensbehov.

Kreditrisiko

MålsætningSaxo Privatbanks målsætning på kre-ditområdet er, i så stor udstrækning som muligt, at begrænse eventuelle tab indenfor kreditområdet, herun-der at have klare og tydelige retnings-linjer for bankens udlånsaktiviteter i relation til modparter, handelsaktivi-teter og afvikling af sikkerheder.

1. Risikostyringsmålsætninger & –politik, CRR 435


PolitikLån og kreditter styres i henhold til den til enhver tid gældende kreditpo-litik, som er fastlagt af bankens be-styrelse. Lån og kreditter bevilges og styres på forskellige niveauer ud fra fastlagte beløbsgrænser. Opfølgning og overvågning foretages løbende af bankens kreditkomite, bestående af den samlede direktion, kreditafde-lingen og bestyrelsen som månedligt modtager rapportering ud fra fast-lagte retningslinjer.

Saxo Privatbank styrer kreditrisiko-en ved altid at foretage en individu-el kreditvurdering af kundens øko-nomiske forhold i forbindelse med kreditgivning. Alle større erhvervsen-gagementer bliver revurderet mindst én gang årligt med udgangspunkt i kundens senest aflagte årsrapport og forventninger til fremtiden, her-under tages konjunkturudviklingen på brancheniveau, i betragtning.

De største privatengagementer gen-nemgås og drøftes ligeledes mindst en gang årligt. Engagementer un-der observation og nye svage enga-gementer gennemgås løbende med henblik på at vurdere om der er ind-truffet OIV (objektiv indikation for værdiforringelse), samt om størrel-sen af kapitalreservationer, nedskriv-ninger og hensættelser er af passen-de størrelse.

Udlån og garantier nedskrives enten individuelt eller gruppevis. Individu-el nedskrivning foretages når der er konstateret objektiv indikation af for-ringet betalingsevne, som resulterer i en reduktion i den forventede frem-tidige betaling.


Engagementer med objektiv indikati-on for værdiforringelse udgør ultimo 2016 221,7 mio. kr.1) , hvorpå der er nedskrevet 157,1 mio. kr.

Udlån som ikke er nedskrevet indi-viduelt, nedskrives gruppevis. De gruppevise nedskrivninger på kre-ditrisikogrupperne, foretages ved an-vendelse af en model udarbejdet af foreningen Lokale Pengeinstitutter. Saxo Privatbanks historiske tab er indarbejdet i modellen, som er god-kendt af Finanstilsynet. Bankens le-delse har endvidere vurderet, at der var behov for et tillæg til de gruppevi-se nedskrivninger på 16 mio. kr. som følge af konstaterede svaghedstegn i porteføljen af mindre og mellemsto-re erhvervskunder.

Saxo Privatbank er et gruppe 3 pen-geinstitut med et relativt traditionelt produktudbud. Banken fokuserer på kunder der efterspørger inve-steringsydelser og de primære kun-degrupper er familien med en god økonomi, Private Banking kunder og erhverv i tilknytning hertil. Det er le-delsens vurdering, at banken har en fornuftig fordeling mellem privat- og erhvervsengagementer. Samtidig er der en stor branchemæssig spred-ning på udlån til erhvervskunder. Ultimo 2016 var 35,9 % af bankens samlede udlån og garantier ydet til erhvervskunder og 64,1 % til private kunder.

Bankens kreditpolitik indeholder også rammer for eksponeringen mod forskellige brancher, herunder mål for hvor stor en andel, der totalt må være eksponeret mod erhverv.

1) Opgjort som udlån og garantier

Aktuelt er den maksimale dispo-nering mod en enkelt branche kun 10,7 % af bankens samlede udlån og garantier.

Banken er kun i ubetydeligt omfang engageret i lån eller pantebreve til ejendomsspekulation, og kun 0,8 % af bankens samlede udlån og garan-tier efter nedskrivning er rettet mod landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri.

Som en del af den interne styring ra-ter Saxo Privatbank sine kunder efter et internt nummersystem fra 1 – 6 plus investeringskreditter, hvor rating 1 er kunderne med den bedste boni-tet og rating 6 er de kunder, hvorpå banken har vurderet at der er ind-truffet OIV. Det interne ratingsystem kan sammenholdes med Finans- tilsynets bonitetskategorier.

Investeringskreditter tilbydes ude-lukkende i form af et standardpro-dukt, der kan anvendes enten til yderligere investeringer (gearing) eller som forbrugskredit (provenu udbetales). Kreditten gives udeluk-kende mod sikkerhed i form af vær-dipapirer i depot hos banken. Såvel investering som udbetaling kan kun ske, såfremt der er en tilstrækkelig overdækning.

Investeringskreditter ydes i henhold til overordnede principper for sikker-hedsoverdækning, der er fastlagt af bestyrelsen.

Der foretages dagligt overvågning af alle investeringskreditter på in-dividuel basis. I den forbindelse op-gøres udlån, samlet porteføljeværdi og samlet belåningsværdi (aktiver-ne multipliceret med en risikovægt).

Der tages kontakt til de kunder, hvis porteføljer er faldet i værdi, således kravet til overdækning bibeholdes og under hensyntagen til gældende lov-givning sikres yderligere inddækning – enten ved indbetaling eller lukning af positioner.

Banken har i 2016 måtte tage en stor nedskrivning på et af Bankens større engagementer, samt yderli-gere gruppevise nedskrivninger på erhvervsporteføljen. Bankens akku-mulerede nedskrivninger og hensæt-telser til imødegåelse af tab på lån og garantier udgjorde ultimo 2016 183,5 mio. kr. svarende til 6,8 % af de samlede udlåns- og garantiforplig-telser. Heraf udgjorde 117,6 mio. kr. nedskrivninger på lån og kreditter, hvor der ikke længere beregnes ren-te og 22,7 mio. kr. nedskrivninger på lån og kreditter med nedsat rente. Af de akkumulerede nedskrivninger og hensættelser udgør gruppevise ned-skrivninger og hensættelser på ga-rantier 26,4 mio. kr., jævnfør årsrap-portens note 13.

Når der er nedskrevet individuelt på et engagement, bliver bevillingsprak-sis skærpet.

Lån og kreditter er delvist dækket af sikkerheder i form af, at kunderne har givet Banken pant i deres aktiver. Værdien af stillede sikkerheder op-gøres med udgangspunkt i værdien ved en tvangsrealisation. De væsent-ligste sikkerheder har Banken mod-taget i form af pant i fast ejendom. Ejendommene har en god spredning, geografisk i bankens markedsområ-de, samt på ejendomstype.


IASB udsendte i juli 2014 den en-delige version af IFRS 9, som intro-ducerer en mere fremadskuende måling af værdiforringelse på finan-sielle aktiver, baseret på forventede tab i aktivets levetid, i modsætning til den aktuelle tilgang, som baseres på konstaterede tab. Standarden er vedtaget til anvendelse i EU, og de overordnede bestemmelser i IFRS 9 vil tilsvarende blive indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse og suppleret af særlige danske ned-skrivningsregler i regnskabsbekendt-gørelsens bilag 10, der udfylder de overordnede principper i IFRS 9.

Der pågår et udviklingsarbejde for-ankret på Saxo Privatbanks data-central SDC med deltagelse af de til-knyttede medlemsinstitutter samt brancheforeningen Lokale Pengein-stitutter med henblik på at udvikle en IFRS 9 forenelig nedskrivningsmodel.

Det er ikke muligt på nuværende tidspunkt at foretage et rimeligt skøn over den regnskabsmæssige virkning af førstegangsanvendelsen af IFRS 9, for så vidt angår nedskrivningsreg-lerne. Det er dog i almindelighed for-ventningen, at de nye nedskrivnings-regler for pengeinstitutterne samlet set vil føre til øgede nedskrivninger og dermed en større korrektivkon-to, da alle udlån og garantier efter de nye regler vil få tilknyttet en nedskriv-ning svarende til det forventede kre-dittab i 12 måneder eller det forven-tede kredittab i aktivets restløbetid ved en betydelig stigning i kreditrisi-koen.

Markedsrisiko

MålsætningSaxo Privatbanks målsætning for markedsrisiko er, at de risici, der ta-ges på området, ikke må være af en sådan størrelse, at kapitalgrundla-get til opfyldelse af det fastsatte sol-vensbehov ikke er til stede, at de risi-ci banken påtager sig er inden for de bestyrelsesgodkendte rammer, samt at risici monitoreres og rapporteres korrekt.

PolitikBanken ønsker, at risikoprofilen i for-hold til markedsrisiko skal være lav/medium, hvorefter følgende overord-nede principper skal følges.

• Banken tager som udgangspunkt kun aktivt positioner med mar-kedsrisiko, i forbindelse med Mar-ket Making og egen beholdning af værdipapirer til understøttelse af formueforvaltning.

• Banken vil løbende indgå i positio-ner med markedsrisiko som følge af kundetransaktioner.

• Banken har tilladelse til at indgå en begrænset eksponering i obliga-tioner for at understøtte bankens kunders handel i disse produkter.

• Opstår der væsentlige positioner med markedsrisiko (som konse-kvens af kunders fejlhandler, sy-stemfejl eller andet) gælder tilsva-rende, at banken skal prioritere risikoreduktion fremfor en mulig værdiforøgelse på positionen.

Renterisikoen udgør ultimo 2016 7,6 mio.kr. mod 10,4 mio.kr. sidste år.

Samtlige rammer, fastsat af bestyrel-sen, opgøres og overvåges dagligt af risikoafdelingen og der rapporteres til direktionen samt bestyrelsen hver måned. Eventuelle overskridelser af de fastsatte rammer rapporteres straks til direktionen og bestyrelsen.

Bankens aktieportefølje udgør ulti-mo 2016 29,9 mio. kr. Beholdningen består af investeringsbeviser, børs-noterede aktier og unoterede aktier, herunder unoterede aktier i en ræk-ke sektorselskaber (strategiske sam-arbejdspartnere i sektoren). Sekto-raktierne udgør alene 25,4 mio. kr.

Bankens beholdning af obligationer til dagsværdi udgjorde ultimo 2016 1.098,0 mio. kr. Beholdningen består primært af børsnoterede realkreditobligationer. Banken har en mindre beholdning af obligationer, som ban-ken betragter som illikvide, hvorfor der til opgørelse af dagsværdi er ind-hentet oplysninger til beregning af en skønnet dagsværdi. Værdien heraf er reduceret væsentligt over de forløb-ne år og udgør nu 0,3 mio. kr.

Valutakursrisikoen ultimo 2016, målt ved valutakursindikator 1, udgør 1,8 mio. kr., svarende til 0,5 % af ker-nekapitalen.

Likviditetsrisiko

MålsætningBanken har en målsætning om at have en likviditetsoverdækning på min. 60 % målt i forhold til lovkravet i henhold til FiL 152. Den faktiske over-dækning udgør 317 % pr. 31. decem-ber 2016. Likviditeten skal være til-strækkelig til at dække den organiske


vækst og de løbende udsving, der må komme i likviditetsbehovet. Dette sikres bl.a. ved løbende stresstests af likviditetsberedskabet.

PolitikBanken ønsker en balancesammen-sætning, der såvel på kort som på længere sigt sikrer et tilstrækkeligt og stabilt likviditetsberedskab. Vigti-ge parametre i den forbindelse er ud-viklingen i udlån og indlån og, i lyset heraf, bankens adgang til funding.

Opgørelse, overvågning og rappor-tering af likviditeten sker på daglig basis, og direktionen og bestyrelsen modtager løbende rapportering ud fra fastlagte retningslinjer.

Ledelsen kategoriserer2) Saxo Privat-bank som et likviditetsmæssig simp-let pengeinstitut.

Bankens forretningsmodel betyder, at Saxo Privatbank tilbyder alle ydel-ser til bankens primære målgrupper. Banken virker, her ud over som han-dels- og investeringsplatform for en del af bankens kunder. Ingen af ban-kens produkter er komplekse pro-dukter i likviditetsmæssig sammen-hæng.

Bankens indlån, og dermed bankens likviditetsbehov, består i al væsentlig-hed af forpligtigelser i DKK. Bankens likviditetsberedskab består ligeledes af aktiver i DKK. Banken har placeret en stor del af sit likviditetsberedskab i likvide papirer. Banken har placeret

2) Kategoriseringen sker i henhold til Vejledning om risikostyring på likvi-ditetsområdet for penge- og realkre-ditinstitutter nr. 10867 af 12.10.2015

1,1 mia. kr. i danske realkreditobliga-tioner. 92 pct. af obligationsbehold-ningen består af ultra likvide realkre-ditobligationer med en løbetid under 5 år. Papirerne er ratet AAA hos S&P.

Operationel risiko

MålsætningBanken har generelt en lav risikovil-lighed med hensyn til operationelle risici og bestræber sig på at redu-cere potentielle tab fra operationel-le begivenheder således, at banken ikke påvirkes mærkbart, såfremt en operationel risiko materialiserer sig i et faktisk tab. Banken har dog nul to-lerance med hensyn til operationelle risici relateret til bedrageri og compli-ance brud.

PolitikkerBankens bestyrelse har i ”politik for operationel risiko” fastsat bestyrel-sens holdning til samt overordnede strategi for operationel risiko og kon-sekvenser heraf i Saxo Privatbank A/S.

Saxo Privatbank A/S, har valgt at ind-dele den operationelle risiko i følgen-de kategorier:

• Uhensigtsmæssige eller mangelful-de interne procedurer eller proces-ser

• Menneskelige fejl

• Systemmæssige fejl

• Eksterne begivenheder, herunder juridiske risici

Bankens væsentligste datamæng-de behandles af SDC, der gennem udvikling af styringssystemer sikrer,

at risikoen for operationelle fejl mi-nimeres, ligesom tab, som følge af IT-nedbrud, anses for minimale.

Bankens værdipapirhandel sker gen-nem Saxo Banks værdipapirhandels-platform, som er fuldt integreret til bankens datacentral SDC. Systemet er baseret på at give kunderne mu-lighed for selv at indlægge ordrer i handelssystemet, hvorefter disse automatisk videresendes til aktie-markederne og eksekveres. Transak-tionerne modtages retur i bankens systemer, og ændringerne af kunder-nes positioner opdateres i handels-systemet og bliver, i realtid, synlige for kunderne.

Banken er derfor afhængig af velfun-gerende IT systemer, og et eventuelt længerevarende nedbrud af bankens IT systemer vil påvirke driften væ-sentligt. Banken fokuserer derfor på, i et samarbejde med bankens out-sourcingpartnere, et tilfredsstillen-de IT beredskab for at sikre at nød-planer eksisterer for alle tænkelige scenarier, der sikrer at alle relevante personer er klar over deres ansvar og opgaver i et eventuelt nøddrifts-scenarie.

For at imødegå den operationel-le risiko vurderes de interne proce-durer løbende af bankens ledelse. Der tages løbende bestik af, om der er andre risici, herunder i relation til IT-systemet, som kan få negative konsekvenser for banken. Bankens beredskabsplan vurderes, som mini-mum, en gang årligt af bestyrelsen.

Der arbejdes løbende på at optimere processerne, ligesom der foretages kontroller på tværs i organisationen.


Forretningsrisici

MålsætningSaxo Privatbank har en målsætning om at holde fokus på etablering og vedligeholdelse af gode relationer til alle bankens interessenter.

PolitikkerSaxo Privatbanks politik afspejler sig i bankens mission og vision, som tilstræber, at helheden fremmes i forhold til enkeltinteresser. Ban-kens værdigrundlag indgår i alle led af organisationen som en naturlig del af den måde, banken driver sin virksomhed på.

For at sikre den faglige dygtighed blandt bankens medarbejdere, tilstræbes det hele tiden at videre-uddanne medarbejderstaben, så denne lever op til omgivelsernes krav til Saxo Privatbank.

Banken har forretningsgang for godkendelse af nye produkter, som sikrer, at banken ikke tilbyder produkter, der ikke behørigt er god-kendt forinden.

Banken har en compliance afdeling, hvis ansvarsområde blandt andet dækker følgende områder: Investor-beskyttelse på værdipapirområdet, information til forbrugere om priser, foranstaltninger mod hvidvask af udbytte og finansiering af terroris-me, indberetning af handler med værdipapirer samt overholdelse af god skik regler. Compliance afde-lingen udtaler sig i øvrigt om nye forretningsgange og opfølgning på eksisterende.

Bankens Chef Compliance Officer er klageansvarlig for banken.

Banken har en risikofunktion, hvis ansvarsområde omfatter virksomhe-dens risikobehæftede aktiviteter på tværs af risikoområder og organisa-toriske enheder, samt risici hidrø-rende fra outsourcede funktioner. Risikofunktionens ansvarsområder dækker blandt andet følgende: At indenfor risikoområdet udvikle, vedligeholde og implementere væ-sentlige politikker, forretningsgange og processer for at sikre, at bankens risikostyring finder sted i overens-stemmelse med lovgivningen og indenfor de af bankens bestyrelse og direktion udstukne rammer samt rapportere udnyttelse af disse rammer.

Endvidere skal risikofunktionen sik-re: At der sker en løbende gennem-gang af bankens forretningsgange og at bankens væsentlige aktiviteter er tilstrækkeligt beskrevet, at den daglige likviditetsstyring fungerer korrekt og effektivt, at bankens bevilgede investeringskreditter over-våges løbende, at potentielle risici identificeres og at der udarbejdes anbefalinger til direktionen omkring disse, at forestå identifikation og vurdering af bankens operationelle risici samt sikre indsamling og rap-portering af operationelle hændel-ser sker løbende. Chef Risk Officer er risikoansvarlig og refererer direkte til direktionen.

Risiko på kapitalgrundlag

MålsætningSaxo Privatbank har en målsætning om, at kapitalgrundlaget skal 3 % over solvensbehovet.

PolitikOvervågning af kapitalgrundlaget sker løbende. Direktionen og besty-relsen modtager minimum kvartals-vis rapportering ud fra fastlagte ret-ningslinjer.

Kapitalgrundlaget efter fradrag ud-gør 380,0 mio. kr., som i forhold til de samlede risikoeksponeringer på 2.655,0 mio. kr. giver en kapitalpro-cent på 14,3 %, hvilket er væsentligt over lovgivningens mindste kapital-krav på 8 %.

Bankens individuelle solvensbehov er opgjort til 246,2 mio. kr. svaren-de til en individuel kapitalprocent på 9,3 %. Dermed er der en kapitalmæs-sig overdækning på 133,8 mio. kr., svarende til 5,0 %-point.

Ledelsen vurderer, at banken har den nødvendige kapitalmæssige overdækning.


Ledelseserklæring, CRR 435, litra e og fBankens bestyrelse og direktion har den 20. marts 2017 behandlet og godkendt risikorapporten for 2016.

Det er bestyrelsens vurdering, at bankens risikostyringsordninger er tilstrækkelige og giver sikkerhed for, at de indførte risikostyringssystemer er tilstrækkelige i forhold til bankens profil og strategi.

Det er endvidere bestyrelsens vurde-ring, at nedenstående beskrivelse af bankens overordnede risikoprofil i til-knytning til bankens forretningsstra-tegi, forretningsmodel samt nøgletal, giver et dækkende billede af bankens risikoforvaltning, herunder bankens risikoprofil, som bestyrelsen har fast-sat.

Bestyrelsens vurdering er foretaget på baggrund af den af bestyrelsen vedtagne forretningsmodel, materi-ale og rapporteringer forelagt besty-relsen af bankens direktion, intern revision, bankens risikoansvarlige og complianceansvarlige samt på grundlag af bestyrelsens indhentede supplerende oplysninger og redegø-relser.

En gennemgang af forretningsmo-del og politikker viser, at forretnings-modellens overordnede krav til de enkelte risikoområder udmøntes i de enkelte politikkers specificere-de grænser, at en gennemgang af

bestyrelsens retningslinjer til direkti-onen og videregivne beføjelser viser, at de fastsatte grænser i de enkelte politikker udmøntes i de underlig-gende retningslinjer til direktionen og videregivne beføjelser, at de reelle risici ligger inden for grænserne, fast-sat i de enkelte politikker og i de vide-regivne beføjelser. På den baggrund er det bestyrelsens vurdering, at der er overensstemmelse mellem forret-ningsmodel, politikker, retningslinjer og de reelle risici inden for de enkelte områder.

Bankens forretningsstrategi er base-ret på målsætning og værdigrundlag om inden for sit markedsområde at være en stærk og kompetent samar-bejdspartner for private og erhvervs-virksomheder, samt være værdiska-bende i forhold til aktionærer, kunder og medarbejdere. Banken ønsker en lønsom indtjening baseret på en prissætning af pengeinstituttets pro-dukter, som afspejler den risiko og den kapitalbinding, som banken på-tager sig sammen med en helheds-vurdering af forretningsomfanget

Udlånsvækst <20 %Saxo Privatbank = -4,67 %

Summen af store engagementer < 125 %Saxo Privatbank = 52,18 %

Stabil funding < 1Saxo Privatbank = 0,48

Ejendoms- eksponering < 25 %

Saxo Privatbank = 10,97 %

Likviditets- overdækning > 50 %

Saxo Privatbank = 317,14 %


med kunder og modparter. Banken ønsker en passende robust kapital-base, som understøtter forretnings-modellen.

Banken har en intern målsætning om, at kapitalprocenten som mini-mum skal være 3 %-point over Ban-kens individuelle opgjorte solvens-behov. Ledelsen vurderer, at det i relation til Bankens samarbejdspar-ter og kunder er hensigtsmæssig, at opretholde et større kapitalgrundlag og dermed kapitalprocent end det behov, der vurderes nødvendigt for overlevelse på 1 års sigt.

Bankens solvensbehov er opgjort til 9,3 % og med en kapitalprocent på 14,3 %, har banken en overdækning på 5,0 %-point, hvilket er et tilfreds-stillende niveau.

Den af bestyrelsen besluttede mak-simale risikotolerance styres via de fastsatte grænser i de enkelte politik-ker. Derudover forholder bestyrelsen sig til de grænser, der er gældende, jf. tilsynsdiamanten side 11, der dels vi-ser tilsynsdiamantens maksimalt til-ladte grænseværdier, samt bankens aktuelle tal for diverse grænsevær-dier.

Finanstilsynet udsendte den 9. juli 2015 et nyt pejlemærke for tilsyns-diamanten, gældende fra 1. januar 2018. Den fremtidige udformning af pejlemærket indebærer, at summen af de 20 største eksponeringer i et

pengeinstitut højst må udgøre 175 % af den egentlige kernekapital (CET1). Den primære ændring i forhold til det gældende pejlemærke er, at i dag ind-går kun engagementer, der hver især udgør mindst 10 % af kapitalgrundla-get. Bankens 20 største eksponerin-ger ultimo 2016 ligger indenfor den nye grænse på 175 %.

Offentliggørelse vedr. ledelsessystemer mv., CRR 435, stk. 2Bankens bestyrelsesmedlemmer og direktion besidder udover ledel-sesposten i banken et antal øvrige ledelsesposter. Disse fremgår af årsrapporten 2016 side 13-14.

Saxo Privatbank A/S følger de kom-petencekrav til bestyrelsen, som følger af den finansielle lovgivning.

I overensstemmelse hermed vurde-rer bestyrelsen løbende, om dens medlemmer tilsammen besidder den fornødne viden og erfaring om bankens risici til at sikre en forsvarlig drift af banken.

Banken er omfattet af koncernens måltal og ”politik for at øge andelen af det underrepræsenterede køn i ledelsen” og har således undladt at udarbejde egen politik og måltal.


2. Anvendelsesområde, CRR 436

Formålet med denne rapport er at give indblik i risiko- og kapitalstyring for:

Saxo Privatbank A/S Philip Heymans Allé 15 2900 Hellerup CVR.: 32776655

Saxo Privatbank A/S indgår i kon-cernregnskabet for Saxo Bank A/S koncernen, som er den største og mindste koncern der udarbejdes koncernregnskab for. Koncernregn-skabet for Saxo Bank A/S kan rekvire-res på www.saxobank.com.

Alle opgørelser i denne rapport er pr. 31.12.2016.


3. Kapitalgrundlag, CRR 437

I CRR-forordningens artikel 437 stilles der krav om, at banken oplyser om dennes kapitalgrundlag. Saxo Privat-banks kapitalgrundlag er opbygget som vist i nedenstående skema og udgør 380,0 mio. kr. pr. 31.12.2016.

Opgørelse af kapitalgrundlagAktiekapital 289.908Vedtægtsmæssige reserver 271.287Overført underskud -172.195Egenkapital i alt 389.000

Primære fradrag i kernekapitalen:Immaterielle aktiver -4.798"Værdijusteringer som følge af kravene om forsigtighedsbaseret værdiansættelse"

-4.189

Egentlig kernekapital (CET1) 380.013

Kapitalgrundlag 380.013

Saxo Privatbank A/S

2016(1.000 kr.)

I henhold til CRR artikel 492, stk. 2 udgør den krævede kapital for op-fyldelse af minimumskrav til egentlig kernekapital(CET1) 4,5 % og kerneka-pital(T1) 6,0 % i 8 % - kravet:

Saxo Privatbank A/S

Faktisk beløb

Krævet beløb for opfyldelse af

minimumskrav til egentlig ker-

nekapital (4,5 %) og kernekapital

(6,0 %) i 8 % - kravet

Overskydende beløb

(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Egentlig kernekapital(CET1) 380.013 119.475 260.538Kernekapital(T1) 380.013 159.300 220.713


4. Kapitalkrav, CRR 438

I henhold til lovgivningen skal besty-relse og direktion fastsætte bankens individuelle solvensbehov.

Banken opgør solvenskravet med udgangspunkt i et kapitalbehov på 8 %, svarende til minimumskapita-len i henhold til Lov om finansiel virk-somhed § 124, stk. 2 nr. 1.

Model-, proces- og metodebeskrivel-se fremgår under punkt 4.1.

Standardmetoden for kreditrisikoBanken benytter standardmetoden for kreditrisiko til beregning af den samlede risikoeksponering, og skal angive 8 %. af den samlede risiko-eksponering, for hver af kategorierne angivet i CRR-forordningens artikel 438 litra c, e og f.

Intern rating-baseret metodeBanken har ikke aktuelle planer om at anvende en intern model til opgø-relsen af kreditrisikoen.

Nedenfor specificeres eksponerin-gen i kreditrisiko, jf. litra 4c og ekspo-neringen i markedsrisiko, jf. litra 4e og 4f.

Saxo Privatbank A/S

Risiko- eksponering

Kapitalkravet (8 % af ekspone-

ringen)(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Oversigt over bankens kapitalkrav til kreditrisici, CRR 438, litra c

Eksponeringer mod institutter 135.422 10.834Eksponeringer mod selskaber 621.441 49.715Detaileksponeringer 858.355 68.668Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom 140.635 11.251Eksponeringer med OIV 67.427 5.394Aktieeksponeringer 27.243 2.179Andre poster 51.761 4.141

Risikoeksponering med kreditrisiko i alt 1.902.284 152.182

Oversigt over bankens kapitalkrav til markedsrisici m.v., CRR 438, litra e samt CRR 445Gældsinstrumenter 195.938 15.675Aktier 8.588 687Positionsrisiko i CIUs 1.890 151Valutakursrisiko 1.800 144

Risikoeksponering med markedsrisiko m.v. i alt 208.216 16.657

Oversigt over bankens kapitalkrav til operationel risiko, CRR 438, litra f samt CRR 446Risikoeksponering med operationel risiko i alt 544.504 43.560

Risikoeksponering i alt 2.655.004 212.399

Rapportering af kreditværdijusteringsrisiko for modparter – CVA, CRR 384Saxo Privatbank har ikke kreditværdijusteringsrisiko for modparter.


4.1. Uddybning af metoder for opgørelse af tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbe-hovetSaxo Privatbanks bestyrelse har mindst kvartalsvis drøftelser omkring fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehovet. Drøftelserne tager udgangspunkt i et oplæg fra direktionen.

Oplægget indeholder forslag til stør-relsen af solvensbehovet, herunder forslag til valg af stressniveauer samt vækstforventninger. På baggrund af drøftelsen træffer bestyrelsen og di-rektionen afgørelse om bankens sol-vensbehov, som skal være tilstræk-keligt til at dække bankens risici jf. Fil § 124, stk. 1 og 4.

Endvidere drøfter bestyrelsen en gang om året indgående opgørel-sesmetoden, som anvendes ved opgørelsen af det tilstrækkelige ka-pitalgrundlag, herunder hvilke risiko-områder og stressniveauer, der skal tages i betragtning ved beregning af solvensbehovet.

Bestyrelsen og direktionen har valgt at opgøre solvensbehovet med ud-gangspunkt i:

• Europa-Parlamentets og Rådets forordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013

• Bekendtgørelse om overgangs-regler ifølge Europa-Parlamen-tets og Rådets forordning (EU) nr.

575/2013 af 26. juni 2013 om til-synsmæssige krav til kreditinstitut-ter og investeringsselskaber

• Bekendtgørelse om opgørelse af ri-sikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov (bekendtgørelse nr. 295 af 27. marts 2014)

• Bekendtgørelse om Lov om finan-siel virksomhed

• Finanstilsynets Vejledning om til-strækkelig basiskapital og sol-vensbehov for kreditinstitutter nr. 11248 af 15.12.2015 – 8+ modellen

• Finanstilsynets Vejledning til Lov om finansiel virksomhed § 124, stk. 5 - Krav til kapital efter 8+ meto-den”

Derudover følger opgørelsen den in-terne forretningsgang for opgørelse af solvensbehov.

Opgørelsen omfatter følgende risici:

1. Forretningsrisicia. Indtjeningb. Vækstc. Strategiske risicid. Omdømme risicie. Eksterne risici

2. Kreditrisicia. Udlånsvækstb. Store kunderc. Øvriged. Koncentratione. Modpartsrisicif. Koncern risici

3. Markedsrisicia. Renterisicib. Aktierisicic. Valutarisicid. Afviklingsrisici

4. Afviklingsrisici

5. Likviditetsrisici

6. Operationelle risici

7. Gearing

8. Eventuelle tillæg/lovbestemte krav

9. Stresset scenario

Banken anvender LOPI’s model 8+ til opgørelse af solvensbehovet. Ud-gangspunktet for modellen baseres på det lovfæstede minimumskrav på 8 pct. (søjle 1), med tillæg for de risici og forhold, som ikke fuldt ud afspej-les i opgørelsen af den samlede risi-koeksponering (søjle 2).


4.1.2. Individuelt solvensbe-hov og individuelt kapitalkrav

4.1.2.1. Tilstrækkeligt kapital-grundlag og solvensbehovBankens solvensbehov opdelt på risi-koområder, samt bankens overdæk-ning/kapitalforhold fremgår af ne-denstående tabel:

SolvensbehovSaxo Privatbank har indberettet det individuelle solvensbehov med 9,3 %. Bankens solvensmål er en solven-soverdækning på 3 % i forhold til det individuelle opgjorte solvensbehov.

Saxo Privatbank A/S

Søjle 1 Søjle 2/tillæg TotalProcent af risiko-vægtede aktiver

(mio. kr.) (mio. kr.) (mio. kr.) (%)

Pr. 31. december 2016

Forretningsrisici 0,0 0,0 0,0 0,0Kreditrisici 152,2 31,5 183,7 6,9Markedsrisici 16,6 2,3 18,9 0,7Likviditetsrisici 0,0 0,0 0,0 0,0Operationelle risici 43,6 0,0 43,6 1,7Gearingsrisici 0,0 0,0 0,0 0,0Tillæg som følge af lovbestemte krav 0,0 0,0 0,0 0,0Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og individuelt solvens behov 212,4 33,8 246,2 9,3Risikovægtede aktiver 2.655,0Kapitalgrundlag 380,0 14,3Kapitaloverdækning 133,8 5,0


4.1.2.2. Kommentering af spe-cifikationer til opgørelsen un-der pkt. 4.1.2.1

Forretningsrisici

Indtjening/konsolideringSolvensbehovet, som følge af drif-ten, afsættes med en etårig horisont. Som grundlag herfor anvendes bud-gettet for 2017.

I solvensbehovsopgørelsen tages der højde for den forventede vækst, der er lagt til grund for budgettet. Banken vurderer at indtjeningen kan dække konsolideringsbehovet.

Der afsættes ikke yderligere kapital til konsolidering.

Strategiske risiciVed strategiske risici forstås risici, der kan påvirke indtjeningen eller ka-pitalen som følge af ændringer i kon-kurrencesituationen, forkerte beslut-ninger, utilstrækkelig gennemførelse af vedtagne beslutninger eller mang-lende evne til at tilpasse sig konkur-rencesituationen.

Saxo Privatbank er en retail-bank med fokus på den bedre stillede privatkunde og investeringer. I pro-cessen Saxo Privatbank har gen-nemgået siden 2010 med virksom-hedssammenslutninger, etablering/nedlukning af afdelinger har der væ-ret strategiske risici, som ledelsen nu vurdere er reduceret væsentligt. Saxo Privatbank må som den øvrige del af pengeinstitutsektoren løbende vurdere og tilpasse sin forretnings-model. Således er Banken i pro-ces med en revurdering af bankens

strategi og deraf følgende tilpasning af forretningsmodellen. Ledelsen forventer ikke at bankens fokus æn-dres markant i forbindelse med den proces, hvorfor en vurdering af ban-kens strategiske risici kan ske med udgangspunkt i den nuværende for-retning. Banken realiserer et resultat før skat for 2016 på -9,8 mio. kr.

Der er ikke afsat et tillæg til solvens-behovet da de strategiske risici vur-deres at være minimale på nuværen-de tidspunkt.

Omdømme risiciVed omdømmerisici forstås risikoen for tab af indtjening og kapital som følge af virksomhedens dårlige om-dømme blandt kunder, investorer, leverandører og offentlige myndig-heder.

Banken har qua Saxo-navnet stor medieinteresse. Ifølge Bankens me-diepolitik varetages al kommunikati-on med medierne af direktionen, og kommunikationen understøttes af koncernens presseansvarlige. Om-dømme risici vurderes være dækket af søjle 1.

Eksterne risiciEksterne risici kan f.eks. være risici, der opstår som følge af ændringer i lovgivningen eller de økonomiske og forretningsmæssige betingelser, og som ikke er dækket af de ovennævn-te risici.

Eksterne risici er primært elementer, som kan udfordre Bankens forret-ningsmodel. Banken ser pt. ikke væ-sentlige udfordringer af forretnings-modellen, jf. omtalen ovenfor under strategiske risici, og der afsættes dermed ikke yderligere kapital.

KapitalBankens kapital består ved udgan-gen af 2016 udelukkende af egenka-pital.

Ledelsen vurderer, at banken har den nødvendige kapitalmæssige overdækning.

Kreditrisici

UdlånsvækstBanken budgetterer med en udlåns- vækst på ca. 5 pct. i forhold til ud-lånssaldoen ultimo 2016, hvorfor der i henhold til Finanstilsynets vejled-ning ikke afsættes kapital til denne vækst.

Kreditrisici på store kunder med finansielle problemerFor større engagementer med kun-der med finansielle problemer skal der ske en vurdering af det forsigtigt skønnede tab på det enkelte engage-ment. Større engagementer er enga-gementer, der udgør mindst 2 pct. af instituttets kapitalgrundlag.

Engagementet opgøres som udlån, trukne kreditter, garantier, skyldige renter samt uudnyttede bevilgede kreditter. Hvilket svare til engage-mentsopgørelsen i kreditrisikorap-porten.


Kunder med finansielle problemer skal som minimum omfatte:

• Ratinggruppe 6: Kunder med ob-jektiv indikation for værdiforringel-se (OIV), svarer til Finanstilsynets bonitetskategori 1

• Ratinggruppe 5: Kunder med væ-sentlige svaghedstegn, men uden OIV, svarer til Finanstilsynets boni-tetskategori 2c

Ratinggruppe 6:Under forsigtighedsprincippet, der anvendes til beregningen af solvens-behovet, fradrages yderligere 5 pct. af sikkerhedernes værdi (både egne og foranstående), ligesom blanko der ikke er nedskrevet kapitalreserve-res. Låntagers tilbagebetalingsevne kan under helt særlige omstændig-heder indgå i beregningen. Forsigtig-hedsprincippet medfører dermed en yderligere reservation på disse enga-gementer.

Ratinggruppe 5:Under forsigtighedsprincippet, der anvendes til beregningen af solvens-behovet, fradrages yderligere 5 pct. af sikkerhedernes værdi (både egne og foranstående), ligesom blanko der ikke er reserveret kapitalreserveres. Der kan under helt særlige omstæn-digheder tages højde for låntagers betalingsevne. Forsigtighedsprincip-pet medfører en mindre reservation på disse engagementer.

I henhold til Finanstilsynets vejled-ning er kreditrisici på kunder, der ikke defineres som større kunder, anta-get at være dækket af søjle 1 kravet, hvilket betyder at der ikke skal af-sættes yderligere kapital til mindre

kunder med individuel solvensreser-vation.

Engagementer under 2 pct. af kapi-talgrundlaget antages generelt at være dækket af kapital afsat under søjle 1. Det danske landbrug står over for helt særlige udfordringer som følge af kraftigt faldende priser på korn, mælk, svine- og oksekød. Som en konsekvens heraf forventes større tab i denne branche end gene-relt for Bankens erhvervslån. Der er, som følge heraf, beregnet et tillæg på bankens største landbrugskunder i ratinggruppe 5 og 6, for engagemen-ter mellem 1 og 2 procent af kapital-grundlaget.

Øvrige kreditrisiciBanken skal desuden tage højde for, at kunder eller brancher er særligt udsatte for rente- og/eller valutari-sici, ligesom banken skal tage hen-syn til den iboende kreditrisiko, som rentestigninger vil medføre i form af øgede rentetilskrivninger på varia-belt forrentede lån og reducerede sikkerhedsværdier. Banken skal såle-des tage højde for, at rentestigninger vil kunne medføre en forringet tilba-gebetalingsevne hos kunderne, og at dette i særlig grad gør sig gældende hos kunder, der allerede har svag-hedstegn.

Banken vurderer, at kunderne i ra-tinggrupperne 1, 2 og 3 er så robu-ste, at en rentestigning eller en valu-takursændring ikke vil få betydning for deres tilbagebetalingsevne.

Banken vurderer videre at en rente-stigning eller en valutakursændring på ratinggrupperne 4, 5 og 6, vil have

en negativ effekt på kundernes tilba-gebetalingsevne.

Med udgangspunkt i kundernes bankgæld og variabelt realkreditlån optaget igennem banken, har ban-ken skønnet en merrisiko ud fra for-udsætningen om, at banken vil få et tab på disse engagementer, som føl-ge af en reduktion af værdierne på de finansierede aktiver i realkredit-foreninger, og at det dermed vil med-fører et mindre provenu på bankens engagement ved en realisation af de underliggende sikkerheder, samt mindre betalingsevne i forhold til en-gagementet på egne bøger. Banken har afsat yderligere solvens til dæk-ning heraf.

Banken har ingen kunder med fast-forrentet realkreditfinansiering eller indlån i valuta i ratinggrupperne 4, 5 eller 6. En valutakursændring medfø-rer således ikke yderligere solvensre-servation.

SikkerhederBanken tager sikkerhed i ejendom-me, forsikringer, kontanter, værdipa-pirer, løsøre og kautioner og garan-tier.

Af sikkerhederne som anvendes til sikkerhed for eksponeringer pr. 31.12.2016 er ca. 60 pct. sikkerheder i ejendomme, fordelt på sikkerheder i ejerboliger, indtrædelsesret i pan-ter i Totalkredit, DLR, andelsboliger, erhvervsejendomme og grunde. Sik-kerhederne i ejendomme består i høj grad af private boliger. I værdiansæt-telsen af sikkerhederne anvendes haircuts på 20 til 30 pct.


Banken vurderer ikke, under hen-syntagen til de anvendte haircuts, at størrelsen af de samlede sikkerheder eller typen af sikkerheder er af eks-traordinær betydning for værdien af bankens udlånsbog. Det er ikke en del af bankens kreditpolitik at ind-gå i engagementer, hvor debitor ikke kan servicere udlånet. Dette gælder i særdeleshed for privatengagemen-ter.

Værdipapirerne der er stillet til sik-kerhed for investeringskreditterne værdiansættes forsigtigt (haircut) og overvåges løbende.

Risikoen på sikkerheder vurderes dækket af kapitalen afsat under søj-le 1.

Koncentrationsrisiko på indivi-duelle engagementerI henhold til Finanstilsynets vejled-ning skal der afsættes kapital til kon-centrationsrisiko på individuelle en-gagementer efter følgende formel:

( A20 - 0,04) ∙ REA ∙ (1-SR20) 125

A20 er andelen af de 20 største en-gagementer i forhold til den samlede engagementsmasse. Engagementer med centralbanker, kreditinstitut-ter, koncerninterne engagementer etc. medtages ikke i summen af de 20 største engagementer. REA er de samlede risikovægtede eksponerin-ger for kreditrisiko eksklusiv kredit-institutter.

SR20 er andelen af engagements-massen for de 20 største engage-menter, der er kapitalreserveret

under kreditrisici på store kunder med finansielle problemer.

Koncentrationsrisiko på brancherI henhold til Finanstilsynets vejled-ning skal koncentrationen af udlån indenfor en enkelt branche vurde-res alene pga. erhvervsporteføljen. Bankens udlån til øvrige erhverv, der grundet denne branchekodes sær-lige karakteristika ikke indgår i be-regningen af HHI (jf. Finanstilsynets vejledning), kan ligeledes medfører et tillæg, hvis denne branchekode alene udgør mere end 20 pct. af de samlede erhvervsengagementer. Øv-rige erhverv er nøjagtig 20 procent, hvilket er grænseværdien for tillæg. Banken vurderer, at risikoen for at fordelingen af udlån mv. vil ændre sig og dermed give et tillæg er meget sandsynlig. Banken har derfor valgt at afsætte et skønsmæssigt opgjort tillæg, hvis fordelingen af ekspone-ringerne mod erhverv ændres såle-des at Banken kom over grænsevær-dien i henhold til vejledningen.

I henhold til Finanstilsynets vejled-ning er branchen finansiering og forsikring kun indregnet med 75 procent i andelen af det samlede er-hvervsudlån.

ModpartsrisikoMed hensyn til modpartsrisiko på derivater skal Banken vurdere hvor-vidt den i forhold til koncentration på få modparter, er tilstrækkeligt dæk-ket af søjle I. Instituttet skal her være opmærksom på, at en given ændring i en underliggende værdi (f.eks. ren-ten) kan ændre modpartsrisikoen på en række modparter samtidig. Hvis

det ikke vurderes at være tilstrække-ligt dækket, skal der afsættes yderli-gere kapital hertil.

De fleste forretninger afvikles over børsen og med sikkerhed i værdipa-pirer. Modpartsrisiko er kun relevant for et fåtal kunder, hvorpå der løben-de følges op på værdien af de stillede sikkerheder (disse handler er typisk spothandler). Bankens egne afdæk-ningsforretninger sker mod Saxo Bank og udgør en begrænset ekspo-nering (ultimo 2016 er nettoværdien positiv). Modpartsrisikoen i Banken vurderes ikke væsentlig og der afsæt-tes ikke yderligere kapital.

KoncernrisiciBanken skal tage højde for de risici, der er forbundet med, at virksom-heden ejer en eller flere dattervirk-somheder. Det gælder særligt for de dattervirksomheder, som ikke indgår i den konsoliderede opgørelse efter lov om finansiel virksomhed §§ 171-174, herunder særligt forsikringssel-skaber.

Banken’s datterselskaber består af et ejendomsselskab og et investe-ringsselskab, der alle er konsolideret i opgørelsen. Det vurderes, at søjle 1 dækker risici forbundet hermed.


Markedsrisiko

RenterisikoVurderingen af kapitalbehovet om-fatter alle positioner i og udenfor handelsbeholdningen større end 5 pct. af kernekapital incl. hybridkapi-tal efter fradrag.

Bundfradraget på de 5 pct. af kerne-kapitalen anvendes på netto renteri-sikoen.

Positioner med renterisiko i handels-beholdningen består i al væsentlig-hed af bankens likviditetsplacering samt værdipapirer til understøttelse af handel med obligationer i bankens afdeling for kapitalforvaltning. Saxo Privatbanks likviditetsplacering sker hovedsagelig i likvide variabelt for-rentede realkreditobligationer.

Værdipapirer til understøttelse af Saxo Privatbanks kapitalforvaltnings-afdeling er typisk relateret til delta-gelse i tegning af virksomhedsobliga-tioner. Obligationerne holdes typisk i kortere perioder.

Den samlede renterisiko i og uden-for handelsbeholdningen skal holdes inden for den i Direktionsinstruksen fastsatte ramme på 20. mio. kr. Ud-nyttelsen af instruksens ramme har i indeværende år været relativt be-grænset. Bankens renterisiko er der-med begrænset.

De væsentligste positioner i handels-beholdningen er med relativ kort lø-betid, ligesom at renterisikoen er koncentreret i DKK.

Renterisikoen udenfor handelsbe-holdningen er yderst begrænset og i DKK og EUR.

I henhold til vejledningen fra Tilsynet skal der afsættes yderligere kapital til dækning af renterisikoen pga. den i direktionsinstruksen maksimale til-ladte renterisiko eller alternativt den maksimale udnyttelse af rammerne de seneste 12 måneder, under for-udsætning af, at rammeudnyttelsen forventes at være på samme niveau de kommende 12 måneder. Instruk-sen er fastsat efter, at hele rammen kan udnyttes, hvorfor tillægget be-regnes af renterisikoen pga. af in-struksen, der udgør mere end 5 pro-cent af kernekapitalen.

Saxo Privatbanks direktionsinstruks skelner ikke mellem renterisiko i og udenfor handelsbeholdning. Dermed antages det, at den maksimale tillad-te renterisiko jf. direktionsinstruksen kan anvendes fuldt ud i handelsbe-holdningen, afhængig af renterisiko-en uden for handelsbeholdningen.

Banken anvender Standardmetoden i Tilsynets vejledning til opgørelse af kapitaltillægget som følge af renteri-siko.

Handelsbeholdningen:

Banken har en begrænset renterisi-ko i handelsbeholdningen. Beregnet med udgangspunkt i Tilsynets vejled-ning skal der afsættes et tillæg til ren-terisikoen i handelsbeholdningen. Tillægget beregnes efter Tilsynets vejledning pga. en parallelforskyd-ning med 200 basispunkter, i det den tilladte ramme overstiger fradraget, idet fradraget, beregnet som 5 pct.

af kernekapitalen i henhold til vejled-ningen, med ca. 1,0 mio. kr.

Uden for handelsbeholdningen:

Renterisikoen uden for handelsbe-holdningen er begrænset og består primært af renterisikoen fra få min-dre kundeudlån. Bankens ind- og udlån etableres som udgangspunkt med variabel rente. Bankens instruk-ser og forretningsmodel giver mu-lighed for etablering med fast rente, men dette udnyttes pt. ikke.

Tillægget til renterisiko udenfor han-delsbeholdningen beregnes uden fradrag for en andel af Kernekapi-talen. Tillægget beregnes efter Til-synets vejledning pga. en parallel-forskydning med 200 basispunkter. Renterisikoen uden for handelsbe-holdningen giver et meget begræn-set tillæg.

RentestrukturrisikoBanken skal vurdere, om kapital af-sat under Søjle 1 i tilstrækkeligt grad dækker instituttets rentestrukturrisi-ko.

Bankens renterisiko med en simpel tvist omkring en varighed på 1 år.

Jf. Bankens beskedne renterisici og den relative korte varighed på ban-kens positioner, vurderes behovet for tillæg som følge af rentekurvetvist, pga. en relativ simpel stres-stest. I overensstemmelse med Til-synets vejledning tvistes rentekur-ven omkring 1 år, med henholdsvis plus/minus 1 pct Testen viser at Ban-kens har en mindre renterisiko ved et rentekurvetvist i forhold til en


parallelforskydning af rentekurven. Det vurderes dermed, at risikoen ved en strukturtvist ligeledes er dækket af kapital afsat under søjle 1.

AktierisikoBankens samlede aktiebeholdning udgør 29,9 mio. kr., heraf udgør vær-dien af sektoraktier 25,4 mio. kr.

Bankens samlede aktiebeholdning, ekskl. sektoraktier er under vejled-ningens grænseværdi på 5 pct. for analysekrav/tillæg.

Der afsættes ikke yderligere kapital til dækning af aktierisiko.

ValutarisikoBankens valutapositioner vedrører i al væsentlighed kontante positioner i forbindelse med kundernes konti på bankens handelsplatform, samt posi-tioner i obligationer i handelsbehold-ningen. Der er ikke afsat yderligere kapital eller solvensbehov til valuta-risiko. Bankens valutaposition er væ-sentlig under vejledningens grænse-værdi for tillæg.

Øvrige risici under markedsrisikoTil kreditrisikoen på de tidlige-re hold-til-udløb-obligationer, har banken valgt at afsætte et mindre beløb til dækning af udsteder risi-koen. Værdien af tidligere hold-til-ud-løb-obligationer pr. 31.12.2016 udgør 0,3 mio. kr.

AfviklingsrisikoVed store afviklingsrisici skal overve-jes, hvordan dette skal indgå i kapital-grundlaget.

Banken har begrænsede afviklingsri-sici, primært i form af kunders spot-forretninger og Bankens egne afdæk-ningsforretninger. Eventuelle risici i forbindelse med afvikling vurderes dækket af søjle 1. Der beregnes ikke noget tillæg.

LikviditetsrisiciVed likviditetsrisici forstås risici for tab som følge af, at Bankens omkost-ninger ved likviditetsfremskaffelse stiger uforholdsmæssigt meget, at manglende finansiering forhindrer Banken i at opretholde den vedtag-ne forretningsmodel og, at Banken ultimativt ikke kan opfylde sine beta-lingsforpligtelser på grund af mang-lende finansiering.

FundingBanken har indlånsoverskud og en likviditetsoverdækning i henhold til FiL § 152 på 317,1 pct.

LCR likviditetskravet der blev imple-menteret i 2015 med virkning fra 1. oktober 2015, stiller krav om et LCR på minimum 70 pct. i 2016, hvorefter kravet til likviditeten indfases grad-vist og banken skal leve op til 100 pct. i 2018. Banken opfylder allerede de kommende krav med et LCR på 547 pct. ultimo 2016.

Saxo Privatbank tager udgangspunkt i egne stress-tests for likviditeten med en et-årig tidshorisont. Der be-regnes en meromkostning til likvi-ditetsfremskaffelse, der følger af, at stress-scenariet realiseres, og at in-stituttet må iværksætte sin bered-skabsplan

Bankens likviditetsreserver er til-strækkelige til at opfylde likviditets-kravene i Bankens stresstest. Der afsættes ikke yderligere kapital til dækning af likviditetsrisiko.

LikviditetI henhold til Finanstilsynets vejled-ning om opgørelse og bankens vur-dering af likviditetsposition og likvi-ditetsrisici for kreditinstitutter nr. 10368 af 12.10.2015, vurderes det, at Banken har begrænsede likvidi-tetsrisici. Bankens vurdering under-streges af, at banken ikke har indlån fra professionelle modparter, ingen egne udstedelser, ingen aftaleindlån eller andre større indlånsmidler til kampagnesatser. Bankens funding-kilde er bankens egne kunder. Ind-lånsoverskuddet udgør pr. 31. de-cember 2016 ca. 1,46 mia. kr.

Bankens omsætning er i al væsentlig-hed i valutaen DKK. Banken tilbyder dog investeringskonti i valuta, hvor likviditetsbehovet hertil afdækkes løbende, hovedsaglig igennem Ban-kens moderselskab Saxo Bank.

Banken tilbyder undtagelsesvis ud-lån i valuta. Valutalånene afdækkes en til en ved indgåelse.

Det vurderes at Bankens relative simple forretning i forhold til likvidi-tetshåndtering, medfører at bankens likviditetsstyring og kontroller er til-strækkelige. Der beregnes med hen-visning til ovenstående ikke noget til-læg.


Operationelle risiciTil beregningen af den operationel-le risiko anvender banken basisindi-katormetoden svarende til 15 pct. af bankens gennemsnitlige netto ren-teindtægter og ikke-renterelaterede nettoindtægter de seneste 3 år. Det-te beløb sættes i forhold til bankens vægtede poster.

• Det vurderes, at der er en tilstræk-kelig funktionsadskillelse mellem udførelse af opgaver (fx handel, bogføring, afvikling af værdipapir-handler), og/eller kompenserende kontroller af samme. Der er ikke ri-siko for tab, som ikke er dækket af søjle 1.

• Banken er medlem af datacentra-len SDC. Det vurderes i forhold til tabsgivende hændelser, at bered-skabet er tilstrækkeligt. Bankens værdipapirhandel sker i et samar-bejde med Saxo Bank (via en White Label Client aftale). Saxo Bank har et 24-timers beredskab der skal sikre stabile driftsforhold. Risiko-en og konsekvenserne af et it-ned-brud vurderes at være dækket af søjle 1.

• Det vurderes, at kompleksiteten af instituttets systemer og forretnin-ger er moderate. Risikoen herved vurderes at være dækket af kapital-reservationen under søjle 1.

• Det vurderes, at personalet har de nødvendige kompetencer og den nødvendige erfaring for at håndte-re hændelser løbende i den dagli-ge drift. Risikoen herved vurderes at være dækket af kapitalreservati-onen under søjle 1.

• Banken har performancebaserede kompensationssystemer primært

i relation til kapitalforvaltning og Bankens IB ordning med Saxo Bank. Der er tale om kompensati-onsordninger i relation til de enkel-te afdelingers resultat. Afdelinger-ne har meget begrænset mulighed for at indgå i risikopositioner, lige-som der er løbende opfølgning fra Bankens risikoafdeling på de ind-gåede positioner. Risikoen herved vurderes at være dækket af kapital-reservationen under søjle 1.

• Banken har forretningsgange på alle centrale områder og der fore-tages løbende opfølgning på at de er opdateret til tiden. Risikoen her-ved vurderes at være dækket af ka-pitalreservationen under søjle 1.

• Banken arbejder kontinuerligt på at sikre systemmæssig understøt-telse af alle rutiner. Det vurderes dog ikke muligt helt at undgå ma-nuelle rutiner. Omfanget heraf vur-deres tilfredsstillende. Risikoen herved vurderes at være dækket af kapitalreservationen under søjle 1.

Forøgelse af de operationelle risici• Saxo Privatbank vurderer risikoen

for en forøgelse af de operationelle risici i forbindelse med f.eks.:

• Ændringer i forretningsmodellen.

• Organisationsændringer.

• Ibrugtagning af nye it-systemer, herunder ændringer i outsour-cing af it-drift.

• Anvendelse af nye finansielle pro-dukter og tjenesteydelser.

• Markedsføring af nye finansielle tjenesteydelser.

Banken vurderer, at der ikke er an-dre forhold, som giver anledning til en forøgelse af de operationelle ri-sici, så som ændringer i forretnings-model, organisation, ibrugtagning af nye IT systemer, herunder ændringer i outsourcing af it-drift, anvendelse af nye finansielle produkter og ydelser samt markedsføring af nye finansiel-le tjenesteydelser, der ikke allerede er dækket af kapitalreservationen.

Saxo Privatbank har tidligere fået til-ført yderligere forretningsområder fra koncernen. Indtægter herfra ind-går nu fuldt ud i beregningsgrundla-get for den operationelle risiko under søjle 1.

Konverteringen af Bankens eget vær-dipapirhandelssystem ved en out-sourcing til Saxo Bank (med fuld in-tegration til SDC) er nu gennemført, der følges løbende op på performan-ce og håndtering for dermed at redu-cerer de operationelle risici.

Saxo Privatbank har centraliseret do-kumentproduktionen i en produkti-onsgruppe, dette er gennemført og det er vurderingen, at der er de nød-vendige ressourcer til håndtering af de indkommende sager, herunder den ønskede vækst. Kreditområdet effektiviseres løbende, i 2017 imple-menteres systemet Effektive Kredit-processor, hvilket forventes at give yderligere lettelser og styrket opfølg-ning.

Saxo Privatbank har ikke realiseret tab, som tilskrives operationelle ri-sici, der størrelsesmæssigt er på ni-veau med solvensreservationen un-der søjle I. Der afsættes intet tillæg.


KonklusionOpgørelsen giver et solvensbehov på 246,2 mio. kr. Bankens kapitalgrund-lag er på 380,0 mio. kr., hvilket giver en kapitalmæssig overdækning på 133,8 mio. kr. efter fradrag.

Ledelsen vurderer, at banken har den nødvendige kapitalmæssige overdækning til at kunne sikre ban-kens fortsatte drift og medvirke til bankens fortsatte udvikling.

4.1.2.3. Oplysning om det til-strækkelige kapitalgrundlag og solvensbehovet er fastsat ud fra lovkravDet tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehov er ikke fastsat ud fra lovkrav jf. Bekendtgørelse om opgø-relse af risikoeksponeringer, kapital-grundlag og solvensbehov pkt. 4.

4.1.2.4. Kapitalgrundlag efter fradrag samt kapitalprocentKapitalgrundlaget udgør 380,0 mio. kr. og kapitalprocenten udgør 14,3 %. Specifikationen fremgår af kapitel 3.

4.1.2.5. Tillæg til tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbe-hov som følge af lovbestemte kravDer er ikke foretaget tillæg som følge af lovbestemte krav.


5. Eksponering mod modpartsrisiko, CRR 439

Metode, CRR 439, litra aModpartsrisikoen er risikoen for tab som følge af, at en modpart mislig-holder sine forpligtelser, i henhold til en indgået finansiel kontrakt, inden transaktionens pengestrømme er endeligt afviklet.

Solvensmæssigt anvender banken markedsværdimetoden, som følger kravene i CRR-forordningens artikel 274.

Fastsættelse af eksponeringens vær-di ved markedsværdimetoden for modpartsrisiko fastsættes som føl-ger:

1. Kontrakter opgøres til markeds-værdi for at opnå den aktuelle gen-anskaffelsesomkostning for alle kontrakter med en positiv værdi.

2. For at nå frem til et tal for den po-tentielle fremtidige kreditekspo-nering multipliceres kontraktens fiktive værdi eller underliggende værdier med procentsatser, der er fastsat i CRR.

3. Summen af de aktuelle genanskaf-felsesomkostninger og de poten-tielle fremtidige krediteksponerin-ger udgør eksponeringsværdien.

I bankens bevillingsproces og i den almindelige eksponeringsovervåg-ning tages der højde for den bereg-nede eksponeringsværdi, således at det sikres, at denne ikke overstiger den bevilgede kreditgrænse på mod-parten.

I forbindelse med bankens fastsæt-telse af det tilstrækkelige kapital-grundlag og solvensbehov er der ikke

afsat ekstra kapital til dækning af modpartsrisikoen, udover hvad der er indeholdt i kapitalgrundlagskravet på 8 pct., der er minimumskapital-grundlag i henhold til den 8+ meto-de, som banken anvender til at opgø-re det tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehov.

Politikker for sikkerhed og kre-ditreserver, CRR 439, litra bDet er Saxo Privatbanks politik at foretage en tæt og stram styring af enhver risiko der kan opstå på mod-parter, samtidig med at der indgås de forretninger, der er nødvendige for en fornuftig drift.

I bankens bevillingsproces og i den almindelige engagementsovervåg-ning tages der højde for den bereg-nede eksponeringsværdi, således at det sikres, at denne ikke overstiger den bevilgede kreditgrænse på mod-parten.

Politikker vedr. wrong way og ratingafhængig sikkerhedsstil-lelse, CRR 439, litra c og dDette vurderes ikke at være relevant for Saxo Privatbank, der ikke anven-der sådan sikkerhedsstillelse.

Modpartsrisiko efter markeds-værdimetoden, CRR 439, litra e og fAfledte finansielle instrumenter an-vendes til afdækning af bankens ri-sici. Valuta – og rentekontrakter an-vendes til afdækning af bankens valuta- og renterisici. Nettomarkeds-værdien af de åbenstående spotfor-retninger vedrører afdækningen af bankens egne positioner.

Banken har udover spotforretninger ingen uafviklede afledte finansielle instrumenter.

Interne modeller, CRR 439, litra iBanken anvender ikke interne mo-deller, og punktet vurderes derfor ikke relevant.


6. Kontracyklisk (modcyklisk) buffer, CRR 440

7. Indikatorer for global systemisk betydning, CRR 441

I lyset af finanskrisen og de procykli-ske mekanismer, der bidrog til dens opståen og forstærkede dens virk-ning, er der i CRR-forordningen ind-ført krav om en kontracyklisk kapi-talbuffer, der alene sættes i kraft i perioder med en overnormal ud-lånsvækst. Hensigten hermed er at sikre, at kreditinstitutter i perioder med økonomisk vækst opbygger et tilstrækkeligt kapitalgrundlag til at dække tab i kriseperioder.

Den kontracykliske buffer opbyg-ges, når den samlede vækst i udlån anses for at bidrage til opbygningen af systemisk risiko, og nedbringes i kriseperioder. Buffersatsen fastsæt-tes af myndighederne i de enkelte

EU-lande. I Danmark fastsættes buf-fersatsen af Erhvervsministeriet på baggrund af udvalgte indikatorer, bl.a. udlån i forhold til BNP i Dan-mark.

Saxo Privatbank har både ekspone-ringer i Danmark og i andre EU-lande samt lande uden for EU, men da in-stituttets totale udenlandske kredit-eksponeringer udgør under 2 pct. af instituttets samlede kreditekspone-ringer, betragtes udenlandske ekspo-neringer som danske eksponeringer ved opgørelsen af den kontracykliske kapitalbuffer. Den gældende danske kontracykliske buffersats andrager 0 pct., og Saxo Privatbank har derfor ikke en kontracyklisk kapitalbuffer.

Saxo Privatbank har ikke global sy-stemisk betydning, og denne artikel er derfor ikke relevant for banken.


8. Kreditrisikojusteringer, CRR 442

Definition på misligholdte og vær-diforringede fordringer samt frem-gangsmåde for udmåling af ned-skrivninger, CRR 442, litra a og b

Banken følger bekendtgørelse om fi-nansielle rapporter for kreditinstitut-ter m.fl. og CRR-forordningen med hensyn til de regnskabsmæssige de-finitioner af misligholdte fordringer og værdiforringede fordringer. Ned-skrivninger udgør forskellen mellem bogført værdi og nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger.

Den regnskabsmæssige definition af misligholdte og værdiforringede for-dringer fremgår af bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditin-stitutter mv. § 51-54.

På balancedagen foretages en vur-dering af, om der er objektiv indika-tion for værdiforringelse. Individuelle vurderinger foretages i overensstem-melse med § 52 i regnskabsbekendt-gørelsen for alle udlån, der er af en betydelig størrelse for banken, ud-lån med individuel nedskrivning, ud-lån der udviser svaghedstegn samt

udlån der ikke kan passes ind i en gruppe. Objektiv indikation for vær-diforringelse anses for at være ind-trådt, hvis et eller flere af følgende kriterier er opfyldt:

• Låntager er i betydelige økonomi-ske vanskeligheder,

• Låntagers kontraktbrud, eksem-pelvis i form af manglende over-holdelse af betalingsforpligtelser for afdrag og renter,

• Banken yder låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være over-vejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomiske vanskelighe-der, eller

• Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive underlagt an-den økonomisk rekonstruktion.

Gruppevise vurderinger foretages i overensstemmelse med regnskabs-bekendtgørelsens § 53 for alle ban-kens udlån, undtagen de udlån, der er nedskrevet efter individuel vur-dering eller udlån, der ikke kan pas-ses ind i en gruppe. Den gruppevise vurdering foretages på grundlag af

en segmenterings model, der er ud-viklet og vedligeholdes af foreningen Lokale Pengeinstitutter tillagt egne vurderinger for tidlige tabshændel-ser. Modellen er baseret på statistisk materiale for tab i hele pengeinstitut-sektoren tilpasset bankens egen ud-lånsportefølje, herunder vurdering af tidlige hændelser som modellen ikke kan tage hensyn til.

Der henvises endvidere til anvendt regnskabspraksis i årsrapporten 2016, side 52.

Samlede eksponeringer efter vær-dijusteringer og nedskrivninger samt periodens gennemsnit, CRR 442, litra c

Gennemsnitlige værdier af ekspone-ringer efter regnskabsmæssige vær-dijusteringer og nedskrivninger og før hensynstagen til virkningerne af kreditrisikoreduktion fordelt på eks-poneringsklasser ses af tabellen ne-denfor.

Saxo Privatbank A/S

30.03.2016 30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016 Gns. året(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Eksponeringer mod centralregeringer eller centralbanker 153.061 218.865 94.762 206.558 168.312Eksponeringer mod institutter 608.588 634.905 525.257 529.638 574.597Eksponeringer mod selskaber 1.075.766 1.078.111 1.098.154 1.098.461 1.087.623Detaileksponeringer 2.233.240 2.133.290 2.096.268 1.999.830 2.115.657Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom 321.805 353.257 417.659 397.203 372.481Eksponeringer med OIV 158.849 113.214 131.036 112.697 128.949Aktieeksponeringer 20.157 25.415 25.271 27.241 24.521Andre poster 58.574 81.042 67.756 63.696 67.767Samlet risikoeksponering i alt 4.630.040 4.638.099 4.456.163 4.435.324 4.539.907


Geografisk fordeling af ekspone-ringerne, CRR 442, litra d

Den geografiske fordeling af ekspo-neringerne er undladt, da hovedpar-ten af bankens kreditrisiko er over-for danske residenter. Af de samlede eksponeringer udgør eksponeringer overfor danske residenter 97 %.

Saxo Privatbank A/S

30.03.2016 30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016 Gns. året(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Eksponeringer mod centralregeringer eller centralbanker 153.061 218.865 94.762 206.558 168.312Eksponeringer mod institutter 608.588 634.905 525.257 529.638 574.597Eksponeringer mod selskaber 1.075.766 1.078.111 1.098.154 1.098.461 1.087.623Detaileksponeringer 2.233.240 2.133.290 2.096.268 1.999.830 2.115.657Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom 321.805 353.257 417.659 397.203 372.481Eksponeringer med OIV 158.849 113.214 131.036 112.697 128.949Aktieeksponeringer 20.157 25.415 25.271 27.241 24.521Andre poster 58.574 81.042 67.756 63.696 67.767Samlet risikoeksponering i alt 4.630.040 4.638.099 4.456.163 4.435.324 4.539.907


Branchefordeling pr. eksponerings-klasse, CRR 442, litra e

Branchefordeling af de samlede eks-poneringer efter værdijusteringer og nedskrivninger pr. eksponeringsklas-se – se tabellerne side 30-33

Saxo Privatbank A/S

Central- regeringer

eller centralbanker Institutter

Erhvervs- virksomheder

mv. Detailkunder

Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom

Eksponeringer med OIV

Aktie- eksponeringer

Eksponeringer i andre poster,

herunder aktiver uden

modparter I alt(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Offentlige myndigheder 206.558 0 0 0 0 0 0 0 206.558Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 0 0 1.192 30.038 1.913 5.896 0 0 39.039Industri og råstofudvinding 0 0 7.169 7.186 268 802 0 0 15.425Energiforsyning 0 0 0 526 424 0 0 0 950Bygge- og anlæg 0 0 21.506 13.424 8.032 6.295 0 0 49.257Handel 0 0 32.761 37.295 1.408 56.477 0 0 127.941Transport, hoteller og restauranter 0 0 4.578 17.415 1.072 2.656 0 0 25.721Information og kommunikation 0 0 9.485 8.649 1.071 3 0 0 19.208Finansiering og forsikring 0 529.638 483.948 24.009 3.542 28 11.893 11.936 1.064.994Fast ejendom 0 0 189.396 43.250 66.229 4.478 0 0 303.353Øvrige erhverv 0 0 224.141 79.025 6.520 1.473 15.349 51.760 378.268I alt erhverv 206.558 529.638 974.176 260.817 90.479 78.108 27.242 63.696 2.230.714Private 0 0 124.285 1.739.013 306.724 34.589 0 0 2.204.611Eksponeringer i alt 206.558 529.638 1.098.461 1.999.830 397.203 112.697 27.242 63.696 4.435.325

Saxo Privatbank A/SVærdien af eksponeringer efter regn-

skabsmæssige værdijusteringer og nedskrivninger og før hensynstagen til

virkningerne af kreditrisikoreduktion

Heraf udgør eksponeringer

mod en SMV(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Eksponeringer mod centralregeringer eller centralbanker 206.558 0Eksponeringer mod institutter 529.638 0Eksponeringer mod selskaber 1.098.461 9.815Detaileksponeringer 1.999.830 166.407Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom 397.203 15.140Eksponeringer med OIV 112.697 2.814Aktieeksponeringer 27.242 0Andre poster 63.696 0I alt 4.435.325 194.176


Saxo Privatbank A/S

Central- regeringer

eller centralbanker Institutter

Erhvervs- virksomheder

mv. Detailkunder

Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom

Eksponeringer med OIV

Aktie- eksponeringer

Eksponeringer i andre poster,

herunder aktiver uden

modparter I alt(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Offentlige myndigheder 206.558 0 0 0 0 0 0 0 206.558Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 0 0 1.192 30.038 1.913 5.896 0 0 39.039Industri og råstofudvinding 0 0 7.169 7.186 268 802 0 0 15.425Energiforsyning 0 0 0 526 424 0 0 0 950Bygge- og anlæg 0 0 21.506 13.424 8.032 6.295 0 0 49.257Handel 0 0 32.761 37.295 1.408 56.477 0 0 127.941Transport, hoteller og restauranter 0 0 4.578 17.415 1.072 2.656 0 0 25.721Information og kommunikation 0 0 9.485 8.649 1.071 3 0 0 19.208Finansiering og forsikring 0 529.638 483.948 24.009 3.542 28 11.893 11.936 1.064.994Fast ejendom 0 0 189.396 43.250 66.229 4.478 0 0 303.353Øvrige erhverv 0 0 224.141 79.025 6.520 1.473 15.349 51.760 378.268I alt erhverv 206.558 529.638 974.176 260.817 90.479 78.108 27.242 63.696 2.230.714Private 0 0 124.285 1.739.013 306.724 34.589 0 0 2.204.611Eksponeringer i alt 206.558 529.638 1.098.461 1.999.830 397.203 112.697 27.242 63.696 4.435.325


Saxo Privatbank A/S

Anfordring 0 - 3 mdr. 3 mdr. - 1 år 1 - 5 år Over 5 år I alt(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Eksponeringer mod centralregeringer eller centralbanker 206.558 0 0 0 0 206.558Eksponeringer mod institutter 374.425 150.112 0 0 5.101 529.638Eksponeringer mod selskaber 284.559 417.085 153.055 93.769 149.993 1.098.461Detaileksponeringer 440.199 453.835 244.651 339.027 522.118 1.999.830Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom 7.125 38.931 29.300 50.682 271.165 397.203Eksponeringer med OIV 6.940 19.435 15.907 12.901 57.514 112.697Aktieeksponeringer 27.242 0 0 0 0 27.242Andre poster 63.696 0 0 0 0 63.696Uvægtede eksponeringer i alt 1.410.744 1.079.398 442.913 496.379 1.005.891 4.435.325

Saxo Privatbank A/S

Udlån og garantidebitorer, hvorpå der er foretaget nedskrivninger/

hensættelserNedskrivninger/hensættelser

ultimo 2016

Driftspåvirkning vedr. værdi-

reguleringerog nedskriv. i

2016*)

Individuelle Gruppevise Individuelle Gruppevise(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Offentlige myndigheder 0 0 0 0 0"Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri"

12.625 16.015 9.915 1.503 3.078

Industri og råstofudvinding 0 3.279 0 212 169Energiforsyning 0 0 0 0 0Bygge- og anlæg 3.323 14.844 1.237 1.427 1.513Handel 80.103 47.863 63.108 1.740 40.145Transport, hoteller og restaurenter 6.845 17.042 5.290 1.869 3.627Information og kommunikation 0 9.642 0 586 523Finansiering og forsikring 6.281 119.273 6.290 2.947 3.583Fast ejendom 5.146 225.249 3.571 5.859 5.830Øvrige erhverv 1.870 172.839 1.071 5.451 2.890I alt erhverv 116.193 626.046 90.482 21.594 61.358Private 89.820 988.938 66.645 4.754 10.265Eksponeringer i alt 206.013 1.614.984 157.127 26.348 71.623*) Udgiftsførte beløb består af årets ændringer i nedskrivninger/hensættelser tillagt endelig tabt samt indgået på tidligere afskrevne fordringer og renter af nedskrivninger.

Det bemærkes, at tallene i ovenstående tabel ikke umiddelbart kan udledes af bankens årsrapport, idet der indgår an-dre komponenter i ovenstående oversigt end bankens udlåns- og garantiportefølje.


Misligholdte og værdiforringede fordringer, CRR 442, litra g

Værdiforringede udlån og garantide-bitorer med underopdeling i mislig-holdte fordringer og fordringer der er værdiforringede, nedskrivninger/hensættelser samt udgifter vedrø-rende værdireguleringer og ned-skrivninger, såvel individuelt som gruppevist behandlede, fordeler sig på følgende brancher, jf. tabellen til venstre.

Saxo Privatbank A/S

Anfordring 0 - 3 mdr. 3 mdr. - 1 år 1 - 5 år Over 5 år I alt(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Eksponeringer mod centralregeringer eller centralbanker 206.558 0 0 0 0 206.558Eksponeringer mod institutter 374.425 150.112 0 0 5.101 529.638Eksponeringer mod selskaber 284.559 417.085 153.055 93.769 149.993 1.098.461Detaileksponeringer 440.199 453.835 244.651 339.027 522.118 1.999.830Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom 7.125 38.931 29.300 50.682 271.165 397.203Eksponeringer med OIV 6.940 19.435 15.907 12.901 57.514 112.697Aktieeksponeringer 27.242 0 0 0 0 27.242Andre poster 63.696 0 0 0 0 63.696Uvægtede eksponeringer i alt 1.410.744 1.079.398 442.913 496.379 1.005.891 4.435.325

Saxo Privatbank A/S

Udlån og garantidebitorer, hvorpå der er foretaget nedskrivninger/

hensættelserNedskrivninger/hensættelser

ultimo 2016

Driftspåvirkning vedr. værdi-

reguleringerog nedskriv. i

2016*)

Individuelle Gruppevise Individuelle Gruppevise(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Offentlige myndigheder 0 0 0 0 0"Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri"

12.625 16.015 9.915 1.503 3.078

Industri og råstofudvinding 0 3.279 0 212 169Energiforsyning 0 0 0 0 0Bygge- og anlæg 3.323 14.844 1.237 1.427 1.513Handel 80.103 47.863 63.108 1.740 40.145Transport, hoteller og restaurenter 6.845 17.042 5.290 1.869 3.627Information og kommunikation 0 9.642 0 586 523Finansiering og forsikring 6.281 119.273 6.290 2.947 3.583Fast ejendom 5.146 225.249 3.571 5.859 5.830Øvrige erhverv 1.870 172.839 1.071 5.451 2.890I alt erhverv 116.193 626.046 90.482 21.594 61.358Private 89.820 988.938 66.645 4.754 10.265Eksponeringer i alt 206.013 1.614.984 157.127 26.348 71.623*) Udgiftsførte beløb består af årets ændringer i nedskrivninger/hensættelser tillagt endelig tabt samt indgået på tidligere afskrevne fordringer og renter af nedskrivninger.


Geografisk fordeling af mislighold-te og værdiforringede fordringer, CRR 442, litra h

Banken har 97 % af sine eksponerin-ger i Danmark, hvorfor en geografisk specifikation er udeladt.

Ændring i justering af spe-cifik og generel kreditrisiko vedrørende værdiforringe-de fordringer, CRR 442, litra i

Driftspåvirkning vedr. værdi-regulering af nedskrivninger i løbet af året beregnes som:

Nedskrivninger/hensættelser ultimo 2015 fratrukket Nedskrivninger/hensæt-telser ultimo 2016 fratrukket Endeligt tabt (afskrevet) i 2016 samt tillagt Ind-gået på tidligere afskrevne fordringer og renter af nedskrivninger.

Saxo Privatbank A/S

Individuellenedskrivninger/hensættelser

Gruppevisenedskrivninger/hensættelser

Nedskrivninger på andre poster

med kreditrisikoUdlån Garantidebitorer Udlån Garantidebitorer Andre poster

(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser primo på udlån og garantidebitorer 121.900 0 8.937 698 14.269Bevægelser i året:

Nedskrivninger/hensættelser i årets løb 61.310 0 16.933 66 0Tilbageførsel af nedskrivninger/hensættelser foretaget i tidligere regn-skabsår, hvor der ikke længere er objektiv indikation på værdiforringelse eller værdiforringelsen er reduceret 7.662 0 79 207 0Andre bevægelser 2.652 0 0 0 0Endelig tabt (afskrevet) tidligere individuelt nedskrevet/hensat 21.073 0 0 0 0

Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser ultimo på udlån og garantidebitorer 157.127 0 25.791 557 14.269Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er foretaget individuellenedskrivninger/hensættelser (opgjort før nedskrivninger/hensættelser) 206.013 0 1.522.620 92.364 14.269Tab der ikke tidligere har været individuelt nedskrevet/hensat 1.472 0 0 0 0Indgået på tidligere afskrevne fordringer 210 0 0 0 0


Saxo Privatbank A/S

Individuellenedskrivninger/hensættelser

Gruppevisenedskrivninger/hensættelser

Nedskrivninger på andre poster

med kreditrisikoUdlån Garantidebitorer Udlån Garantidebitorer Andre poster

(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser primo på udlån og garantidebitorer 121.900 0 8.937 698 14.269Bevægelser i året:

Nedskrivninger/hensættelser i årets løb 61.310 0 16.933 66 0Tilbageførsel af nedskrivninger/hensættelser foretaget i tidligere regn-skabsår, hvor der ikke længere er objektiv indikation på værdiforringelse eller værdiforringelsen er reduceret 7.662 0 79 207 0Andre bevægelser 2.652 0 0 0 0Endelig tabt (afskrevet) tidligere individuelt nedskrevet/hensat 21.073 0 0 0 0

Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser ultimo på udlån og garantidebitorer 157.127 0 25.791 557 14.269Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er foretaget individuellenedskrivninger/hensættelser (opgjort før nedskrivninger/hensættelser) 206.013 0 1.522.620 92.364 14.269Tab der ikke tidligere har været individuelt nedskrevet/hensat 1.472 0 0 0 0Indgået på tidligere afskrevne fordringer 210 0 0 0 0

Bankens misligholdte og værdifor-ringede fordringer er alle hjemme-hørende i Danmark, hvorfor banken ikke har foretaget yderligere geogra-fisk opdeling.

I 2016 har banken haft følgende be-vægelser i værdiregulering og ned-skrivninger:


9. Behæftede og ubehæftede aktiver, CRR 443

Det følger af EBA’s udsendte ret-ningslinjer for offentliggørelse af be-hæftede og ubehæftede aktiver, at offentliggørelsen bør ske på bag-grund af medianværdier, minimum beregnet pga. kvartalsdata for de foregående 12 måneder. Med Finans- tilsynets tilladelse er oplysningerne offentliggjort med data pr. 31. de-cember 2016.

Skema A viser bankens balanceførte aktiver, som er eller kunne behæftes ved sikkerhedsstillelse.

Banken har udover diverse deposita ingen behæftede aktiver.

Saxo Privatbank A/S

Skema A - Aktiver

Regnskabsmæs-sig værdi af be-

hæftede aktiverDagsværdi af be-hæftede aktiver

Regnskabsmæs-sig værdi af ube-hæftede aktiver

Dagsværdi af ubehæftede

aktiver(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Indberettende instituts aktiver 931 - 3.639.593 -Aktieinstrumenter 0 0 31.782 31.782Gældsinstrumenter 0 0 1.098.949 1.098.949Andre aktiver 931 - 69.054 -

Saxo Privatbank A/S

Skema B - Modtaget sikkerhedsstillelse

Dagsværdi af modtaget behæftet sikkerhedsstillelse eller egne

gældsinstrumenter, der er udstedt

Dagsværdi af modtaget sikkerheds-stillelse eller egne gældsinstrumenter,

der er udstedt og til rådighed for behæftelse

(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Sikkerhedsstillelse modtaget af det indberettende institut

0 0

Aktieinstrumenter 0 0Gældsinstrumenter 0 0Anden modtaget sikkerhedsstillelse 0 0Egne gældsinstrumenter, der er udstedt, bortset fra egne covered bonds eller ABS’er 0 0

Saxo Privatbank A/SSkema C - Behæftede aktiver/modtaget sikkerhedsstillelse og tilknyttede forpligtelser

Modsvarende passiver, eventualfor-pligtelser eller udlånte værdipapirer

Aktiver, modtaget sikkerhedsstillelse og egne udstedte gældsinstrumenter, bortset fra behæftede covered bonds

og ABS’er(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Regnskabsmæssig værdi af udvalg-te finansielle forpligtelser

0 931

Beløbet på 931 t.kr. i skema C dækker over bankens huslejedeposita indbe-talt for leje af lokaler til bankens fili-aler.


10. Anvendelse af ECAI’er, CRR 444

Saxo Privatbank har udpeget Stan-dard & Poor’s Ratings Services som kreditvurderingsbureau (ECAI). Ban-ken er medlem af datacentralen SDC, som på vegne af medlemsbanker-ne modtager eksterne kreditvurde-ringer fra Standard & Poor’s Ratings Services via SIX Financial. Kreditvur-deringerne fra Standard & Poor’s Ra-tings Services opdateres løbende.

Standard & Poor’s Ratings Services’ kreditvurderingsklasser er konverte-ret til kreditkvalitetstrin via Finans- tilsynets konverteringstabel. Det en-kelte kreditkvalitetstrin tilknyttes en vægt, som eksponeringerne på de enkelte kreditkvalitetstrin vægtes med ved opgørelsen af de risikovæg-tede eksponeringer under standard-metoden for kreditrisiko i henhold til CRR artikel 111-134.

Tabellen nedenfor viser Finanstilsy-nets konvertering af Standard & Po-or’s Ratings Services’ kreditvurde-ringsklasser til kreditkvalitetstrin for eksponeringer mod erhvervsvirk-somheder, institutter, centralregerin-ger og centralbanker.

Saxo Privatbank A/S

Kreditkvalitetstrin

Standard & Poor's kredit-

vurderings- klasser

Eksponeringer mod centralre-

geringer eller centralbanker

Dagsværdi af ubehæftede

aktiver

1 AAA til AA- 20 % 0 %2 A+ til A- 50 % 20 %3 BBB+ til BBB- 100 % 50 %4 BB+ til BB- 100 % 100 %5 B+ til B- 150 % 100 %6 CCC+ og under 150 % 150 %

Eksponeringer mod institutter 705.078 160.132Eksponeringer mod selskaber 374 560

Saxo Privatbank A/S

EksponeringsklasserEksponeringsværdi inden

risikovægtningEksponeringsværdi efter vægtning

med kreditkvalitetstrin(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Eksponeringsklasser hvor der anven-des kreditvurderinger fra Standard & Poor̀ s Ratings Services.

Banken har ikke eksponeringer mod finansielle institutter der har medført reduktion af bankens kapitalgrund-lag.


11. Eksponeringer mod markedsrisiko, CRR 445

12. Operationel risiko, CRR 446

I henhold til CRR-forordningen artikel 445 skal banken oplyse om kapital-kravene for en række risici, som op-gøres under markedsrisikoområdet. Kapitalkravene for de forskellige risi-ci under markedsrisiko ses af neden-stående tabel.

Saxo Privatbank er eksponeret mod potentielle tab som følge af operatio-nelle risici som er: ”Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller man-gelfulde interne procedure, menne-skelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begiven-heder, inklusive retslige risici”.

For at reducere risikoen for at der sker operationelle hændelser med væsentlige tab til følge, overvåger og styrer banken de operationelle risici. Der er primært fokus på de større ri-sici med store potentielle tab.

Banken anvender basisindikatorme-toden til opgørelse af kapitalgrund-lagskravet til de operationelle risici. I 2016 udgør den operationelle risi-ko 20,5 pct. af den samlede risiko-eksponering og udgør ultimo 2016 544,5 mio. kr., hvilket giver et kapital-grundlagskrav på 43,6 mio. kr. Banken gennemfører løbende en vurdering af kapitalkravet til de operationelle

risici. Såfremt kapitalkravet vurderes at være højere end nævnt ovenfor vil der blive taget højde herfor under bankens opgørelse af tilstrækkeligt kapitalgrundlag / solvensbehovet.

Banken har tidligere fået tilført yderli-gere forretningsområder fra koncer-nen. Indtægterne herfra indgår fuldt ud i beregningsgrundlaget for den operationelle risiko under søjle 1.

Konverteringen af Bankens eget vær-dipapirhandelssystem ved en out-sourcing til Saxo Bank (med fuld in-tegration til SDC) er gennemført, der følges løbende op på performance og håndtering for dermed at reduce-rer de operationelle risici.

Saxo Privatbank har centraliseret do-kumentproduktionen i en produkti-onsgruppe, dette er gennemført og det er vurderingen at der er de nød-vendige ressourcer til håndtering af de indkommende sager, herunder

den ønskede vækst. Kreditområdet effektiviseres løbende, i 2017 imple-menteres systemet Effektive Kredit-processor, hvilket forventes at give yderligere lettelser og styrket opfølg-ning.

Saxo Privatbank har ikke realiseret tab, som tilskrives operationelle ri-sici, der størrelsesmæssigt er på ni-veau med solvensreservationen un-der søjle I. Der afsættes intet tillæg.

Saxo Privatbank A/S

Risiko- eksponering

Kapitalkravet (8% af

eksponeringen)(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Gældsinstrumenter 195.938 15.675Aktier 8.588 687Positionsrisiko i CIUs 1.890 151Valutakursrisiko 1.800 144Risikoeksponeringer med markedsrisiko i alt 208.216 16.657


13. Eksponeringer mod aktier m.v., der ikke indgår i handelsbeholdningen, CRR 447

Saxo Privatbank har i samarbejde med andre pengeinstitutter erhver-vet aktier i en række sektorselskaber. Disse sektorselskaber har til formål at understøtte pengeinstitutternes forretning inden for realkredit, be-talingsformidling, IT, investeringsfor-eninger m.v. Banken påtænker ikke at sælge disse aktier, idet en deltagelse i disse sektorselskaber anses for nød-vendig for bankens virksomhed. Akti-erne betragtes derfor som værende uden for handelsbeholdningen.

I flere af sektorselskaberne omfor-deles aktierne således, at pengein-stitutternes ejerandele hele tiden afspejler det enkelte pengeinstituts forretningsomfang med sektorsel-skabet. De løbende omfordelinger udgør i helt overvejende grad de handler, der gennemføres med sel-skabernes aktier.

Dermed betragtes omfordelingerne som det primære marked for aktier-ne. Dagsværdien fastsættes derfor som omfordelingskursen (typisk in-dre værdi), og aktierne indgår som niveau 2-input (observerbare priser). Banken regulerer, på den baggrund, den bogførte værdi af disse aktier kvartalsvist, halvårligt eller helårligt - afhængigt af hyppigheden af nye informationer fra det enkelte sek-torselskab. Den løbende regulering bogføres, i henhold til reglerne, over resultatopgørelsen.

For øvrige unoterede aktier i sektor- ejede selskaber, hvor observerbare input ikke umiddelbart er tilgænge-lige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regnskaber, erfa-ringer fra handler med aktier i de på-gældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part.

Reguleringer i den bogførte værdi af aktierne i disse selskaber tages lige-ledes over resultatopgørelsen.

Herudover har banken en meget lil-le beholdning af andre unoterede ak-tier.

Desuden besidder banken kapitalan-dele i bankens ejendomsdattersel-skab Ejendomsselskabet SPB ApS og bankens investeringsselskab Saxo Privatbank Investeringsselskab A/S.

Nedenstående tabel viser bankens eksponering mod sektoraktier der ikke indgår i handelsbeholdningen.

Som følge af, at urealiserede gevin-ster/tab indgår i resultatopgørelsen medregnes de også i kernekapitalen.

En ændring på 10 pct. af den opgjor-te markedsværdi på aktier udenfor handelsbeholdningen vil påvirke re-sultatet før skat med 2,5 mio.kr.

Saxo Privatbank A/SAktier uden for handelsbeholdningen, sektorselskaber pr. 31.12. 2016 Regnskabsmæssig værdi

(1.000 kr.)

Primo beholdning 19.765Tilgang ved køb 7.950Tilgang ved omklassificering 0Urealiseret gevinst/tab 30Realiseret gevinst/tab -147Afgang ved salg 2.200Ultimo beholdning 25.398


14. Eksponeringer mod renterisici i positioner, der ikke indgår i handelsbeholdningen, CRR 448

Bankens renterisiko uden for han-delsbeholdningen består af renteri-siko på fastforrentede aktiver: udlån og fastforrentede passiver: indlån og gæld til kreditinstitutter.

Renterisikoen beregnes på baggrund af varighedsmål, defineret som en generel ændring i renten på 1 pro-centpoint (standard rentechok). Ren-terisikoen opgøres månedlig via ban-kens risikostyringssystemer. Pr. 31. december 2016 er den samlede ren-terisiko uden for handelsbeholdnin-gen opgjort til 0,1 mio. kr.

15. Eksponeringer mod securitiseringspostitoner, CRR 449

Saxo Privatbank anvender ikke securitiseringer, hvorfor oplysnings-kravet ikke er relevant for banken.

I bankens solvensbehovsproces vur-deres yderligere, om bankens samle-de renterisiko medfører, at der skal afsættes yderligere kapital.

Bankens rammer for renterisiko skel-ner ikke mellem renterisiko i og uden for handelsbeholdning. Vi anvender standardmetoden til opgørelse af ka-pitaltillægget pga. renterisiko.

Renterisikoen uden for handelsbe-holdningen stresses i disse beregnin-ger med en renteændring på 2 pro-centpoint.


16. Aflønningspolitik, CRR 450

Saxo Privatbanks bestyrelse har ved-taget en aflønningspolitik for banken, som er godkendt af generalforsam-lingen.

Der udbetales som hovedregel ikke variable løndele til ansatte, som er kategoriseret som væsentlige risiko-tagere, hverken i form af løn, aktier, optioner, pensionsbidrag eller anden tilsvarende ordning, men som ud-gangspunkt alene fast løn jf. overens-komst med Finansforbundet.

Ved en ekstraordinær indsats eller i forbindelse med incitamentspro-grammer i Saxo Bank Koncernen kan risikotagere undtagelsesvis ydes va-riable løndele.

Hvis en væsentlig risikotager tilde-les variable løndele, skal dette forud være godkendt af bestyrelsen og ve-derlaget vil blive behandlet i overens-stemmelse med § 77a og § 77b i lov om finansiel virksomhed.

Banken har ved udformningen af af-lønningspolitikken ønsket at fremme en lønpraksis, der er i overensstem-melse med og fremmer en sund og effektiv risikostyring, som ikke til-skynder til overdreven risikotagning, og som er i overensstemmelse med bankens forretningsstrategi, værdi-er og langsigtede mål, herunder en holdbar forretningsmodel.

HR funktionen udarbejder en gang årligt en specifikation over fordelin-gen af udbetalte løndele til Bankens risikotagere, til brug for bestyrelsens kontrol med overholdelse af lønpoli-tikken

Kvantitative oplysninger om aflønning og fordeling af løn-sum, CRR 450, litra g-jDer henvises til årsrapporten side 24-25 og 39-40.

Der kan endvidere oplyses, at

• Ud over kontante løndele har di-rektionen enkelte personalegoder, som f.eks. fri bil.

• Der er i løbet af 2016 udbetalt va-riabel løn til et medlem af direktio-nen. I henhold til gældende regler er en del af aflønningen i form af kapitalandele i form af warrants, li-gesom der er tale om udskudt af-lønning.

• Der er ingen personer i banken, der har en løn over 1 mio. EUR i regnskabsåret.


17. Gearing, CRR 451

Gearingsgraden beregnes som ker-nekapital sat i forhold til instituttets uvægtede eksponeringer.

På nuværende tidspunkt er der ikke fastsat et lovkrav om en maksimal gearingsgrad, men beslutningen om en sådan skal tages i EU-regi senest 2016. Foreløbigt er der udmeldt et indikativt gearingskrav på 3 pct., sva-rende til en maksimal gearing på 33 gange kernekapitalen.

Banken har en målsætning om, at gearingen ikke må blive mindre end 6 pct. Overvågningen af gearingsgra-den indgår i instituttets løbende risi-koovervågning og rapporteres kvar-talsvist til bestyrelsen.

Ved gearingsrisiko eller risiko for ovedreven gearing forstås risikoen som følge af den sårbarhed et insti-tut udsættes for, ved en ovedreven gearing eller mulig ovedreven gea-ring, der kan kræve at Banken gen-nemfører uforudsete/ej budgettere-de korrigerende foranstaltninger til Bankens forretningsplan, herunder nødsalg af Bankens aktiver med der-af følgende tab eller i negative værdi-reguleringer af Bankens resterende aktiver.

Bankens gearing i henhold til Euro-pa-Parlamentets og Rådets for-ordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013 udgør 8,53 pr. 31. december 2016, hvilket er væsentligt over den

forventede grænseværdi på 3 pct. En væsentlig del af Bankens ekspo-nering består af mellemværende med pengeinstitutter, herunder in-destående i Nationalbanken og likvi-ditetsplaceringer i meget likvide real-kreditobligationer med kort løbetid. Gearingen ekskl. mellemværende med pengeinstitutter og obligationer er på 14,61 pct. svarende til en gea-ring på ca. 7 gange.

Udviklingen i gearingen i 2016 (gea-ringen opgøres hvert kvartal) har været begrænset, hvilket er som for-ventet. Faldet i gearingen i 4. kvartal 2016, kan i al væsentlighed tilskrives faldet i kapitalen, som følge af det ne-gative resultat i 4. kvartal 2016. Æn-dringen i risikoeksponeringerne kan henføres til obligationsbeholdningen og placeringer i kreditinstitutter (li-kviditetsplacering).Saxo Privatbank A/S

Beregning af gearingsgraden pr. 31.12.2016

(1.000 kr.)

Samlede aktiver, jf. årsrapport 2016 3.640.524- positiv værdi af finansielle instrumenter -1.496+ utrukne kreditfaciliteter, garantier og øvrige forpligtende aftaler 823.903- Regulatoriske fradrag i kapitalgrundlaget -8.987Samlede eksponeringer til geearingsgradens beregning 4.453.944Kernekapital incl. anvendelse af overgangsbestemmelser 380.013Gearingsgrad incl. anvendelse af overgangsbestemmelser i pct. 8,53

Saxo Privatbank A/S

31. dec. 2014 31. dec. 2015 31. mar. 2016 30. jun. 2016 30. sep. 2016 31. dec. 2016(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Risikoeksponering før nedvægtning 4.240.247 4.365.453 4.265.461 4.502.152 4.314.766 4.453.944Kernekapital 496.388 386.260 385.824 372.598 387.406 380.013Leverage ratio 11,71% 8,85% 9,05% 8,28% 8,98% 8,53%


Hverken Bankens forretningsmodel, med fokus på off balance produkter, eller Bankens budget for 2017 vil fø-rer til væsentlig ændring i gearingen. En forøgelse af Bankens eksponerin-ger med 10 pct. vil betyde at gearin-gen vil blive på ca. 7,8 pct. En redukti-on af kapitalen med 10 pct. vil betyde at gearingen vil blive på ca. 7,7 pct.

Bankens kapital består udelukkende af kernekapital (CET1), hvorfor en re-duktion af kapitalgrundlaget, kun vil forekomme i forbindelse med nega-tiv drift. Forretningsmodellen vurde-res at være robust og der forventes positiv drift i 2017. Gearingen vur-deres acceptabel, ligesom kapitalen vurderes at kunne modstå stresssi-tuationer, jf. ovenstående.

Saxo Privatbank A/S

31. dec. 2014 31. dec. 2015 31. mar. 2016 30. jun. 2016 30. sep. 2016 31. dec. 2016(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Risikoeksponering før nedvægtning 4.240.247 4.365.453 4.265.461 4.502.152 4.314.766 4.453.944Kernekapital 496.388 386.260 385.824 372.598 387.406 380.013Leverage ratio 11,71% 8,85% 9,05% 8,28% 8,98% 8,53%


18. Anvendelse af IRB-metoden i forbindelse med kreditrisiko, CRR 452

19. Anvendelse af kreditrisikoreduktionsteknikker, CRR 453

Saxo Privatbank anvender ikke IRB-metoden, hvorfor oplysningskra-vet ikke er relevant for banken.

Netting, CRR 453, litra a

Saxo Privatbank anvender hverken balanceført netting eller netting un-der stregen.

Politikker og procedurer for sik-kerhedsstillelse samt hovedkate-gorierne for sikkerheder, CRR 453, litra b-d

De hyppigst forekommende former for pantsætning er pant i fast ejen-dom og i finansielle aktiver i form af aktier, obligationer og investerings-beviser.

Banken har via sine politikker og for-retningsgange omkring sikkerheds-stillelser prioriteret at modtage fi-nansielle sikkerhedsstillelse inden for følgende hovedkategorier:

• Indlånsmidler

• Obligationer/gældsinstrumenter – udstedt af stater samt kreditinsti-tutter m.fl.

• Aktier

• Investeringsforeningsbeviser

Bankens kreditpolitik og forretnings-gange sikrer en løbende overvågning af sikkerhedernes værdier, og at vær-diansættelsen af sikkerhederne fore-tages under hensynstagen til sikker-hedernes realisationsværdier.

Bankens aftaler med kunderne om sikkerhedsstillelse sikrer, at banken har adgang til at realisere ejendom-me og værdipapirer, såfremt kunder-ne ikke opfylder sine betalingsfor-pligtelser over for banken.

Banken har således faste procedu-rer for forvaltning og værdiansættel-se af de finansielle sikkerheder, der medfører, at banken har en forsvar-lig kreditbeskyttelse af sine udlån. De pågældende procedurer er en in-tegreret del af den almindelige risi-koovervågning, der foretages i ban-kens kreditafdeling.

Herudover modtager banken garan-tier og kautioner for nogle af ekspo-neringerne. Garantierne har beske-dent omfang og udstedes af følgende typer modparter:

• Centralregeringer

• Regionale og lokale myndigheder

• Kreditinstitutter

Banken anvender den udbyggede metode som kreditrisikoreduceren-de teknik ved opgørelse af kapitalpro-centen. Dette medfører, at banken kan reducere kapitalbelastningen af en eksponering, når der tages pant i finansielle sikkerheder.

I CRR er det anført, hvilke finansiel-le sikkerheder banken kan anvende under den udbyggede kreditrisiko-reducerende metode. I den forbin-delse skal det bemærkes, at der kun kan anvendes finansielle sikkerheder, som er udstedt af en virksomhed el-ler et land med særlig god rating.

Markedskoncentrationer indenfor sikkerhedsstillelse, CRR 453 litra e

I bankens aftaler for investeringskre-ditter gælder der visse krav til spred-ning af investeringerne, hvorfor der ligeledes vil være en spredning i kre-ditrisikokoncentrationen vedrørende finansielle sikkerheder.


Sikkerhedsstillelse, CRR, litra f og g

Banken anvender i overensstem-melse med reglerne i CRR finansielle sikkerheder, garantier og kreditderi-vater til afdækning af kreditrisikoen.

Skemaet nedenfor viser for hver en-kel eksponeringsklasse sikkerheder-nes dækning, dvs. den fuldt justere-de størrelse af sikkerhederne inden for hver enkel eksponeringsklasse.

Endvidere viser skemaet de sam-lede eksponeringer, inden for hver eksponeringsklasse som er dæk-ket af garantier eller kreditderivater. Både sikkerhedernes og garantier-nes dækninger giver solvenslettelse i henhold til reglerne i CRR.

21. Anvendelse af interne modeller for markedsrisiko, CRR 455

20. Anvendelse af den avancerede målemetode i forbindelse med operationel risiko, CRR 454Saxo Privatbank anvender basis- indikatormetoden til opgørelse af operationel risiko, hvorfor oplys-ningskravet ikke er relevant for ban-ken.

Saxo Privatbank anvender ikke in-terne modeller for markedsrisiko, og kravet er derfor ikke relevant for ban-ken.

Saxo Privatbank A/S

Kreditreducerede finansielle sikkerheder fordelt på eksponeringsklasser:

Kredit- eksponering

(før sikkerhederog garantier)

Sikkerherhedensværdi Garantier

(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Eksponeringer mod selskaber 1.098.461 119.683 0Detaileksponeringer 1.999.830 28.710 0Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom 397.203 0 0Eksponeringer med OIV 112.697 465 52.126

RISIKORAPPORT - privatbank.saxo · Saxo Privatbank har som mål at kort-lægge samtlige væsentlige...

Documents

Transcript of RISIKORAPPORT - privatbank.saxo · Saxo Privatbank har som mål at kort-lægge samtlige væsentlige...