Apresentação institucional reunião pública com analistas e investidores
Reunião Pública com Investidores e Analistas – Resultados do 3T06
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Resultados do 3T06
14 de novembro de 2006
2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3
Destaques
Resultados
Perspectivas
Agenda
4
Destaques
Operacionais
Corporativos
Em 31 de agosto de 2006, iniciamos o pagamento de dividendos, a título
de antecipação sobre os resultados do exercício fiscal de 2006, no total de
R$ 254,0 milhões, com “dividend pay-out ratio” de 131%, sobre o lucro
líquido do 1ºS06.
Recuperação do tráfego consolidado comparado aos trimestres recentes,
com performance 2,4% superior ao 3ºtrimestre de 2005.
Aumento do número de usuários de AVI em 25,4%, atingindo 632 mil
usuários.
5
Resultados
(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas.
(2) Inclui despesas antecipadas.
...custos operacionais e resultado financeiro.
O resultado do trimestre reflete combinação dos fatores...
(3) Valores pro-forma, excluindo o estorno no 3T05 da provisão para contingências fiscais no montante líquido de R$ 62,1 milhões.
R$ Milhões 3T05 3T06 var % 9M05 9M06 var %Receita Líquida 519,3 550,0 5,9% 1.402,4 1.577,4 12,5%Custos Totais (1) 290,5 315,5 8,6% 830,3 954,9 15,0%EBIT 228,9 234,6 2,5% 572,1 622,5 8,8%Margem EBIT 44,1% 42,7% -1.4 p.p 40,8% 39,5% -1.3 p.pDepreciação & Amortização (2) 81,3 87,9 8,1% 221,1 261,0 18,1%EBITDA 310,2 322,4 3,9% 793,2 883,6 11,4%Margem EBITDA 59,7% 58,6% -1.1 p.p 56,6% 56,0% -0.6 p.pResultado Financeiro Líquido 47,9 (48,7) -201,7% (25,0) (143,0) 472,8%Lucro Líquido 182,3 121,1 -33,6% 347,9 314,5 -9,6%
Resultado Financeiro Líquido(3) (47,1) (48,7) 3,7% (120,0) (143,0) 19,3%Lucro Líquido (3) 120,2 121,1 0,9% 285,8 314,5 10,1%
6
Evolução das Margens OperacionaisR
$ (m
ilhõe
s)R
$ (m
ilhõe
s)
EBITDA x Margem EBITDA
130 128161 170 174
151
216 218 224259
310 309 299263
322
108 107 122 119
46% 46% 49% 47% 48% 47%53% 51% 52%
44%55% 55% 54% 55%
60% 56% 58%51%
59%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
EBITDA Ajustado x Margem EBITDA Ajustada*
138 137 163 162 155 152203 211 218 196
266 269 276319
375 374 362326
386
59% 59% 62% 60% 62% 60%67% 64% 66%
57%68% 68% 67% 68% 72% 68% 70%
64%70%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06(*) Valores pro-forma, excluindo o custo da outorga.
7
Receitas
Distribuição da Receita
Formas de Pagamento de Pedágio
Pedágio96,4%
STP 1,5% Acessórias 2,1%
36% 43% 48%
64% 57% 52%
3T04 3T05 3T06
À VistaMeios Eletrônicos
Distribuição por Concessionária
AutoBAn38%
NovaDutra
27%
Rodonorte 11%
Ponte 4%
Via Lagos2%
ViaOeste
16%
Outras
2%
8
Tráfego
Evolução Trimestral Histórica(Veículos Equivalentes – milhões)
3T06 x 3T05 – Evolução por Concessionária(Veículos Equivalentes)
59 658078
3T03 3T04 3T05 3T06
3,2%
1,8% 1,5%
-0,5%
-1,4%
4,4%
AutoBAn NovaDutra Rodonorte
Ponte Via Lagos
ViaOeste
+2,4
%
9
...de longo prazo, em conformidade com as expectativas da CCR.
Receita Líquida & Custos Totais
Participação dos Custos na Receita Líquida
1T03 1T04 1T05 1T06
26% 24% 27% 27%30% 33% 22%
24%22%22%
23%21%
10%9%
12%13%
12%12%
16%
15%303
393
519
550
194235
290
315
64 %
60 %
56 %
57 %
R$
(milh
ões)
3T03 3T04 3T05 3T06
D&A
Serv. Terceiros
Outorga
Pessoal
Outros
Receita Líquida
Outros: seguros, aluguéis, conservação de rotina, marketing, viagens e meios eletrônicos de pagamentos.
Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria e serviço compartilhado.
Observa-se o retorno dos custos operacionais à tendência...
10
3T03 3T04 3T05 3T06
Curto Prazo11,8%
Longo Prazo88,2%
Bruto
Endividamento
Em R$
1.269 1.1841.467
1.774
56%69%
80%
100%
R$
(milh
ões)
A geração de caixa operacional do portfolio atual, garante a forte...
...distribuição de lucros e a desalavancagem do balanço patrimonial.
1.126
679
1.214 1.276
Líquido
1,6
1,11,2
1,1
Dívida LíquidaDívida Líquida / EBITDA LTM
R$
(milh
ões)
3T03 3T04 3T05 3T06
12
Endividamento
...da empresa, ou ao refinanciamento do portfolio atual.
Fontes de Financiamento Amortização da Dívida de Longo Prazo
Fontes de financiamento não são um limitador ao crescimento...
DebênturesIGP-M + 9,5%-11%
27%
Debêntures103,3% - 105% CDI
28%
Outros104,5% - 106,4% CDI
23%
BNDESTJLP + 5,0%
22%
R$
(milh
ões)
70
214
615
276214
143
2007 2008 2009 2010 2011 Após 2011
13
Investimentos
Os investimentos das concessionárias realizam-se conforme...
...cronograma dos contratos de concessão.
CAPEX (R$ MM) 3T06 9M06 2006 (E) 2007(E)AutoBAn 39,1 125,6 225,3 68,1NovaDutra 16,2 47,4 90,6 96,1Rodonorte 11,1 25,6 29,9 36,4Ponte 1,0 8,0 14,1 14,8Via Lagos 0,3 3,9 3,4 4,5ViaOeste 49,5 118,3 187,0 43,4Outras 1 1,5 1,4 11,9 8,8Consolidado 118,6 330,2 562,2 272,1(1) Inclui a CCR, Actua, Engelog, Parques e STP
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Novos Negócios
O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento,mas a CCR passa a olhar outros mercados.
Novas Concessões Federais
Novas Concessões de São Paulo
Mercado Secundário
México, Chile, Estados Unidos e Canadá
15
CCR Cultura nas Estradas Projetos Culturais
Estrada para a Cidadania EducaçãoEu Uso a Passarela EducaçãoInstituto Caminhos para Vida Educação
Estrada para a Saúde SaúdeParto Humanizado SaúdeRodoPac SaúdeSaúde do Caminhoneiro SaúdeSou Sangue Bom SaúdeTrailler Odontológico Saúde
De Volta pra Casa Social
Responsabilidade Social e Política Cultural
16
17
Ricardo Froes - [email protected]: 55 (11) 3048-5921
Arthur Piotto Filho - [email protected]: 55 (11) 3048-5932
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