Resultados 1T13 – FLRY3

Maio, 2013

Aviso Legal

Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "acredita", “espera", “planeja", "prevê", “estima“, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

Todas as comparações realizadas são relativas ao 1T12 exceto quando especificado diferentemente.

2

Destaques Financeiros

Receita Bruta cresce 10,5% e atinge R$ 440 milhões

Grupo Fleury mantém crescimento orgânico de dois dígitos pelo 11º trimestre consecutivo.

13,3% 12,6%

13,7%

14,9%

18,7%

13,3%

10,4%

12,0%

10.5%

9,4%

11,9%

13,9%

5,5% 5,0% 4,3%

3,8% 3,4%

3.0%

9,1%

8,0%

5,7%

3,9% 2,6% 2,8%

2,9% 2.1%

4,2%

3,3% 2,1%

1,4% 0,8% 0,5% 0,9%

1,4%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Grupo Fleury | Crescimento Orgânico

Empregos Formais

Beneficiários de Saúde

Crescimento PIB

3

Destaques Financeiros

o O Grupo Fleury mantém taxa de crescimento acima de 10%, apesar da base

comparativa desafiadora e menos 3 dias úteis. Crescimento de 12% em receita

líquida.

o Unidades de Atendimento crescem 11,2% conforme ciclo de investimentos em

2011 avança na curva de maturidade. “Same-Store-Sales” de 9,6%. Receita / m2

avança para R$ 3,7 mil, um incremento de 10,4% em relação a 1T12.

o +11,0% de crescimento orgânico em Hospitais. Aumento de 17,5% em Same-

Hospitals-Sales.

o EBITDA totaliza R$ 73,2 MM (margem de 18,6%).

o Lucro Líquido atinge R$ 21,6 milhões (margem de 5,5%).

o Fluxo de Caixa Operacional de R$ 39 milhões no 1T13 (R$ 13 milhões em 1T12).

4

Destaques Operacionais – 1T13

• Projeto Expansão: reunião com analistas em 12 de abril de 2013, para

detalhamento do atual plano de investimentos. A apresentação está disponível no

website de RI e anexo.

• Aquisições: Conclusão da compra do Grupo Papaiz. Consolidação dos números a

partir de fev/13.

• Reconhecimentos: Hospitalidade Corporativa (pelo 4º ano consecutivo - pesquisa

realizada pela IBHE); Top of Mind Brand: Marca Weinmann foi premiada na categoria

Laboratórios Clínicos no Rio Grande do Sul; Universidade Corporativa: O Grupo Fleury

foi reconhecido por seu programa educacional; Marcas Valiosas: A marca Fleury foi

avaliada como uma das marcas mais valiosas no Brasil (pesquisa conduzida pela

revista Dinheiro e BrandAnalytics/Millward Brown).

5

Receita Bruta - Abertura 1T13

Receita Bruta: R$ 440 milhões Crescimento Linhas de Negócio | 1T13 vs 1T12

Mix de Serviços Equilibrado

R$ 42 MM | 10,5%

R$ 37 MM | 11,2%

R$ 6 MM | 11,0%

(R$ 1 MM) | -11,4%

Grupo Fleury

Unidades de Atendimento

Operações em Hospitais

Laboratório de Referência

Medicina Preventiva

Imagem e Outros 46%

Análises Clínicas 54%

Unidades de Atendimento

83%

Operações em Hospitais 14%

Laboratório de Referência 2%

Medicina Preventiva 1%

6

Grupo Fleury (Medicina Preventiva não incluída)

Imagem e Outros 41%

Análises Clínicas 59%

Unidades de Atendimento

(R$ 0 MM) | -5,3%

Unidades de Atendimento Desempenho da Linha de Negócio

Eficiência dos Ativos

Receita Bruta (R$ MM) e Preço Médio

1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13

204 222

298 309 330

353 373

343 367

Preço Médio

Receita Bruta

1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13

56,7 59,5

90,3 99,6 98,8 98,3 98,0 98,5 99.5

Receita Bruta UAs por m² (R$ mil)

Mil m² - UAs

7

Consolidação Labs D’Or

Operações Diagnósticas em Hospitais Desempenho da Linha de Negócio

o Receita Bruta cresce 11,0% no trimestre. Considerando a exclusão dos contratos

cancelados, crescimento seria de 17,5%.

o A partir de fev/13 o Grupo Fleury assume, sob a marca Weinmann, uma nova

operação hospitalar no Hospital Marcelino Champagnat, localizado em Curitiba-PR.

1T13 Same Hospitals Sale

Contratos Cancelados

1T12

R$ 54,9 R$ 3,1

R$ 9,1 R$ 60,1

8

Laboratório de Referência e Medicina Preventiva Desempenho da Linha de Negócio

Lab. de Referência (Excl. Operações

Descontinuadas)

Receita bruta de R$ 7,0 milhões

Preço médio cresce, refletindo o foco da Companhia em

exames de média e alta complexidade - alinhamento

estratégico e melhores margens.

Medicina Preventiva Receita Bruta (R$ milhões)

Preço Médio Histórico

1T12 1T13

3,70 3,40

1,40 1,30

1,20 0,90

Promoção de Saúde

Gestão de Doenças Crônicas

Check-up

6,3

5,6

14,5

15,7 15,9

17,5

15,4

19,3

22,0 22,5

23,3

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

9

Encontra-se em curso um plano de reestruturação

para o GDC e Promoção de saúde, com objetivo de

rentabilização e reposicionamento estratégico.

Cancelamentos e Perfil de Recebíveis

Índice de Cobertura (recebíveis vencidos a mais de 120 dias)

Recebíveis vencidos há mais de 120 dias/ Total de Recebíveis

Contas a Receber (R$ MM)

31/03/2013 31/12/2012

Duplicatas a Receber 476 423

Provisão para Deduções (71) (64)

Total 406 359

Aging do Contas a Receber (R$ MM)

31/03/2013 31/12/2012

A Vencer 263 235

Vencidos até 120 dias 94 87

Vencidos de 121 a 360 dias 78 67

Vencidos acima de 361 dias 42 34

Queda no nível de Cancelamentos como % da

Receita Bruta: de 5,2% em 1T12 para 4,2% em

1T13.

10

30%

27% 28% 27% 26%

16%

22%24%

25%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Custo dos Serviços Prestados (% da Receita Líquida)

11

1Q12 4Q12 1Q13 YoY QoQ

Pessoal e Serviços Médicos 36,5% 38,0% 38,1% 161 bps 17 bps

Materiais e Terceirizações 11,0% 11,1% 10,5% -54 bps -59 bps

Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públicos 12,8% 14,8% 14,4% 153 bps -42 bps

Gastos Gerais 8,3% 7,9% 8,1% -25 bps 15 bps

Depreciação e Amortização 4,6% 4,8% 5,3% 68 bps 55 bps

Custo dos Serviços Prestados 73,3% 76,5% 76,4% 303 bps - 14 bps

Custo dos Serviços Prestados (excl. Depreciação)

68,7% 71,8% 71,1% 235 bps - 69 bps

Custo dos Serviços Prestados

12

Pessoal e Serviços Médicos – 38,1% da receita líquida (+161 bps vs. 1T12, + 17

bps vs. 4T12). Principais drivers:

• Aumento do quadro de pessoal e de remunerações na operação: médicos

(1.400 em mar/12 => 1.611 em dez/12 => 1.741 em mar/13), call center,

unidades de atendimento e hospitais.

• Reduções na estrutura de liderança impactaram o resultado em

aproximadamente R$ 4 MM.

Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços Públicos – 14,4% da receita líquida (+153

bps vs. 1T12, -42 bps vs. 4T12). Principais drivers:

• Preparação para a expansão futura, impactando em aproximadamente 0,5%

em custos relacionados.

• R$ 1 MM de multas contratuais referentes à reestruturação de serviços.

Despesas Operacionais (% da Receita Líquida)

13

1T12 4T12 1T13 YoY QoQ

Gerais e Administrativas 8,4% 11,5% 9,6% 116 bps -195 bps

Depreciação e Amortização 1,8% 2,2% 1,8% - -33 bps

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,9% -2,4% 0,5% -42 bps 286 bps

Provisão para contingências 0,0% -0,5% 0,3% 30 bps 80 bps

Despesas Operacionais 11,1% 10,8% 12,2% 106 bps 138 bps

EBITDA 1T12-1T13

EBITDA 1T12

Pessoal e Serviços Médicos

Serv. Gerais,

Aluguéis e Serv.

Públicos

Gastos Gerais

EBITDA 1T13

G&A

22,0%

1,6%

1,5%

0,2% 1,2%

14

Materiais e Terceirizações

0,5%

0,1%

18,6%

Provisões para Contingências

e Outros

Custo de Serviço Prestado

Despesas Operacionais

Dívida e Resultado Financeiro

Posição da Dívida (R$ MM)

1Q12 1T13

Empréstimos Bancários 129 106

Debêntures 465 965

Aquisições 45 28

Caixa e Equivalentes de Caixa (252) (676)

Dívida Financeira Líquida 387 424

EBITDA (LTM) 226 311

Dívida Financeira Líquida / EBITDA (LTM)

1,71 1,37

15

R$ million 1T12 1T13

Resultado Financeiro, Líq. 18,0 14,6

Juros e variação monetária (22,9) (18,3)

Variação cambial e hedge (0,3) (0,7)

Juros de aplicações financeiras 7,1 7,0

Taxas e outros (1,9) (2,6)

Receitas Financeiras 17,0 10,9

Despesas Financeiras (35,0) (25,5)

R$ 4MM – juros referente a 2a

parcela da aquisição de Labs.

2a Emissão de Debentures da Companhia concluída em Fev/2013

R$ 500MM (CDI + 0,85%) Amortização em parcelas:

2018, 2019, 2020

1a Emissão de Debentures da Companhia concluída em Dez/2011

1a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) Amortização em parcelas:

2014, 2015, 2016

2a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortização em parcelas:

2016, 2017, 2018

Lucro Líquido 1T12-1T13

Lucro Líquido 1T12

Variação em Margem EBITDA

Depreciação e Amortização

Resultado Financeiro

Lucro Líquido 1T13

9,0%

3,4%

0,7% 1,4%

16

IR/CSL Diferido

0,9%

5,5%

Impacto em caixa nulo (imposto corrente) desde 1T12em virtude da amortização de ágio de aquisições.

Os impostos diferidos no 1T12 contemplam dedução relacionada a provisionamento de pagamento de JSCP. Tais provisões foram revertidas no final do ano.

Impacto de R$ 4MM referente a juros da 2a parcela da aquisição de Labs em 1T12

R$ 1.5MM atribuido a aceleração da taxa de depreciação de ativos.

Reconciliação de EBITDA e EBIT

17

1T13 1T12 Var.

R$ mm % RL R$ mm % RL

Lucro Líquido 21,6 5,5% 31,7 9,0% -32,1%

IR | CSL Diferido 8,9 2,3% 4,7(a) 1,3% 90,8%

Lucro Líquido Caixa 30,5 7,7% 36,4 10,3% -16,3%

IR | CSL Corrente - 0,0% 0,2 0,1% -

Resultado Financeiro 14,6 3,7% 18,0(b) 5,1% -18,9%

EBIT 45,0 11,4% 54,6 15,5% -17,6%

Depreciação e Amortização 28,2(c) 7,2% 22,7 6,5% 23,9%

EBITDA 73,2 18,6% 77,4 22,0% -5,4%

(a) Em 1T12 foi incluído para cáluclo de imposto diferido uma provisão dedutível referente a pagamento de JSCP.

(b) R$ 4MM referentes a 2a parcela da aquisição de Labs D’Or. (c) Aceleração da taxa de depreciação impacta resultado em R$

1.5MM no trimestre.

Caixa não tem sido impactado por IR/CSL principalmente em função do ágio de aquisições, cuja amortização espera-se que ocorra ao longo dos próximos 05 anos.

Expectativa de Amortização de Ágio

Período R$ milhões

2013 221

2014 206

2015 176

2016 168

2017 161

Geração de Caixa

18

1T13 1T12

R$ milhões % RL R$ milhões % RL

Lucro Líquido 21,6 5,5% 31,7 9,0%

Depreciação e Amortização 28,2 7,2% 22,7 6,5%

Provisões 33,2 8,4% 24,7 7,0%

Capital de Giro (65,1) -16,5% (87,7) -24,9%

Outros 21,0 5,3% 21,7 6,2%

Fluxo de Caixa Operacional 38,8 9,8% 13,2 3,8%

Capex (31,9) -8,1% (61,6) -17,5%

Aquisições (15,0) -3,8% (191) -54,2%

Atividades de Financiamento 502,9 127,8% 4,6 1,3%

Fluxo de Caixa 494,7 125,7% (234,5) -66,6%

Emissão de Debenture

2a parcela da aquisição de

Labs

Grupo Papaiz: R$ 8.7MM

UA's e Imagem 54%

Análises Clínicas

6%

TI / SG&A 40%

Capex – 1Q13 R$ 31,9 MM

Capex: 1Q13

a+ Capela do Socorro inaugurada em 1T13 (1.000 m2)

Investimentos em plataforma de TI para suportar estratégia da Companhia.

19

Mercado de Capitais

20

+19,4%

-17,9%

Ações e Market Cap 31/03/2013

Total de Ações 156.293.356

Free Float 33.9%

Market Cap R$ 3,0 bilhões

Fechamento R$ 19,10

Performance da Ação

1T13 -17,1%

2012 +7,7%

Desde o IPO +19,4%

Retorno Total para o Acionista

Desde o IPO +23,8%

2010 0,0427% 3,27

2011 0,0656% 4,49

2012 0,0745% 5,33

1T13 0,1017% 7,45

IN* ADTV – R$ MM

* Índice de Negociabilidade

+40%

AGO: realização em 9 de abril de 2013 na Sede do Grupo Fleury. Participaram acionistas representantes de 68,72% do capital total da Companhia (47% do Free Float)

Anexo

21

Evolução e alterações recentes na composição acionária

Perspectivas 2013

Demais temas de interesse Geral

Conclusão CEO

Plano de Expansão 2013-2014

Ciclo 2011/2012: histórico positivo

• R$ 188 milhões investidos em expansão nos 2 anos e 16,3 mil m² de área útil incremental:

Adicionados 14,3 mil m² em 2011 (9,3 mil m² no 4T11) e 2,0 mil m² em 2012.

64% do espaço e 55% do montante destinados às marcas regionais.

+10 REMAs, +5 TOMOs e outras especialidades. Substituição de equipamentos para melhoria do mix e aumento da produtividade.

10 novas unidades a+, sendo 6 em São Paulo

• Ex: Heitor Penteado, Morumbi, Paraíso, Viaduto do Chá.

6 unidades a+ ampliadas.

Transferência da unidade Fleury Alphaville para ampliação. Aproveitamento da área

anterior para a+: nº de atendimentos aumenta em mais de 100% em 1 ano.

Nova Unidade Fleury Granja Viana, ampliações em Fleury Sumaré, Jardim América,

Campo Belo e Higienópolis (com adição de serviços e Centros Médicos Integrados).

Felippe Mattoso Leblon – ícone para ampliação da marca premium no RJ.

Principais Projetos:

UA a+ Paraíso

UA Fleury Alphaville

Ciclo 2011/2012: valores e resultados (R$ milhões)

* Resultados da maturidade consideradas após 24 meses de operação; RB (mil) /m² mínimo baseada em 2011, target nos Estudos de Viabilidade; EBITDA (% s/ RL) mínimo = 2012 (21%). Target 25% médio; Conversão de EBITDA em caixa mínimio 60%, target 70%

UA Fleury Granja Viana

Ciclo 2013/2014: Alinhamento Estratégico

• Ciclo de expansão programado conforme Business Plan 5 anos, dando

sequencia ao realizado em 2011.

• Projetos aprovados com ampliação das margens e retornos ao acionista.

• Aumento da capacidade para atender a demanda reprimida

(foco marca Fleury).

– Ampliação da capacidade, capilaridade e oferta integrada.

– Estudos de Geomarketing e atual demanda apoiando localização dos projetos:

aceleração das maturidades.

• Aumento da diferenciação:

– Conhecimento e inovação reforçando a oferta de serviços premium.

– Estreitamento da relação com pacientes e diagnósticos conclusivos para os médicos:

Unidades de Atendimento provedoras de soluções.

– Implantação do one-stop-shop para marcas B/C.

Projeto Expansão 2013/2014

14 116

26

TI (Evolução, Integração)

13% Update de Equipamentos

7%

Expansão: Capex R$ 215 MM

Ampliação da oferta de serviços na rede de unidades de

atendimento, incluindo Ultrassonografia, Tomografia,

Ressonância, etc.

Adição de aproximadamente 18 mil m² de área útil de

serviços nos próximos 02 anos (+18% vs. 2012).

Atendimento da demanda:

• Foco na marca Fleury: altas utilizações da capacidade

atual, maiores margens e retornos.

• Ampliação da oferta nas localidades com maior

crescimento da demanda pelos serviços.

Capex aprovado de

R$ 300 Milhões

Projeto Expansão

72%

SG&A 3%

Outros 5%

Inaugurações 2013

• Aproximadamente 4 mil m² de área útil incremental.

• Expansão de serviços em locais com forte demanda.

• AC e racionalização da oferta em “Labs a+”.

Ampliação do prédio Diagnoson (BA) para incremento da oferta de serviços.

a+ Capela do Socorro (SP), construída em 2012 e inaugurada em início de

2013 – mix completo.

Ampliação Fleury Granja Viana e Centro Médico Integrado do Aparelho

Locomotor.

Principais Projetos:

Novo Prédio Diagnoson (BA)

a+ Capela do Socorro

Inaugurações 2014 – projetos em andamento

• Aproximadamente 10 mil m² de área útil incremental.

• Concentração na marca Fleury unidades de grande porte em localidades com demanda existente na rede atual.

• Potencial de aceleração do investimento e antecipação das inaugurações.

2 novas unidades grandes marca Fleury + CMI de

doenças Cardio-Neurovasculares.

2 ampliações em unidades da marca Fleury, para

grande porte e completas.

Nova unidade a+ e ampliação Weinmann.

Principais Projetos: a+ Capela do Socorro

4,8 mil m² no 1T14

CMI de doenças Cardio-Neurovasculares + PSC

(Fleury-SP)

Fleury República do Líbano (SP) Mapa da Região

Inaugurações 2014 – projetos que dependem da velocidade de aprovação regulatória

• Aproximadamente 4 mil m² de área útil incremental.

• Concentração em marcas premium.

• Projetos em trâmite nos órgãos competentes. Início do investimento aguardando aprovações: aumentos recentes de lentidões aumentaram conservadorismo quanto aos prazos de realização.

Ampliação da oferta da marca Fleury (SP), 2 unidades grandes.

Ampliação da oferta de Felippe Mattoso (RJ).

Principais Projetos:

Projetos 2013: valores e resultados (R$ milhões)

* Resultados da maturidade consideradas após 24 meses de operação; RB/m² mínimo baseada em 2011, target nos Estudos de Viabilidade; EBITDA (% s/ RL) mínimo = 2012 (21%). Target 30% médio; Conversão de EBITDA em caixa mínimio 60%, target 70%

R$ 214,9 mi

Conciliação Capex (orgânico) 2011-2013 (R$ milhões)

Resultados 1T13 – FLRY3

Maio, 2013