Relatório Transação do trimestre 2017 E Brasil Warrant ... · cenário a expectativa de melhoria...
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brasil20173t
trimestralRelatório Transação do trimestre
itaúsa, Cambuhy Investimentos E Brasil Warrant concluem aquisição de 54,24% da Alpargata
Entrevista com Reinaldo Grasson de Oliveira dA Deloitte Brasil
www.lexisnexis.com.br/lexis360tel: 11 2655-1547 • [email protected]
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TTR - Como descreveria a performance do mercado brasileiro de M&A do início de 2017 até agora? Acredita que os números possam melhorar no último trimestre?
R.G. - O ano começou com nível de transações abaixo do esperado, refletindo o cenário político e econômico, porém nos últimos meses já existem claros sinais de retomada nas operações de M&A, que tende a se intensificar no final de 2017 e início de 2018. Contribuem para esse cenário a expectativa de melhoria contínua nos indicadores da economia, o aumento dos processos de IPO’s,que em muitas situações reforçam ocaixa das empresas para aquisições, eo apetite dos investidores estrangeirose fundos de private equity.
TTR - O senhor possui vasta experiência em transações de M&A e Captação de Recursos, do seu ponto de vista, as empresas
brasileiras tem tido sucesso ao buscar investidores fora do Brasil? Quais são as estratégias que estão sendo favorecidas pelas empresas para atrair investimentos?
R.G. - No relacionamento com investidores estrangeiros é importante que a empresa demonstre transparência nas suas informações financeiras e operacionais, governança e reputação sólidas, e um plano de negócios consistente, partindo de seu posicionamento atual de mercado e vantagens competitivas, de modo a destacar as oportunidades que a empresa pode gerar para o investidor estrangeiro caso este decida investir no seu capital. Muitas vezes, superamos percepções de risco ao elencarmos as sinergias e o valor agregado que ambas empresas podem gerar ao combinar suas operações, e apresentando também o potencial de crescimento e consolidação do mercado brasileiro, que pode ser bem superior ao do mercado onde o investidor atualmente
Sócio -líder - Deloitte BrasilCorporate Finance Advisory
Possui mais de 20 anos de experiência profissional em Finanças Corporativas e M&A. Durante este período, esteve envolvido em diversos processos de fusão, aquisição, venda, joint-venture, captação de recursos, preparação de empresas para abertura de capital, estudos de viabilidade e avaliação econômico-financeira para clientes nacionais e internacionais.
ENTREVISTATTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasi l - 3T
“PORÉM NOS ÚLTIMOS MESES JÁ EXISTEM CLAROS SINAIS DE RETOMADA NAS OPERAÇÕES DE M&A, QUE TENDE A SE INTENSIFICAR NO FINAL DE 2017 E INÍCIO DE 2018”
Continua >
Reinaldo Grasson de Oliveira
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concentra seus negócios – em grande parte das economias desenvolvidas ou maduras o potencial de crescimento ou desenvolvimento de novos negócios é pequeno, o que favorece países emergentes como o Brasil, ainda mais considerando o momento atual de alta liquidez na economia global.
TTR -Quais modalidades de financiamento são mais utilizadas no Brasil na hora de executar operações de M&A?
R.G. - A modalidade do financiamento pode variar de acordo com o tamanho da transação – importante ressaltar que o custo do capital e ausência de linhasde crédito de longo prazo a custoscompetitivos influenciam na decisãode como financiar uma aquisição noBrasil. Em operações de pequeno emédio porte, os compradores tendema utilizar recursos próprios, ao passo
que em operações de grande porte, além de recursos próprios, existe também a opção de complementar o funding através de troca de ações com o vendedor e emissão de títulos de dívida de médio/longo prazo. Naturalmente, opções que envolvam ações ou emissão de dívida estão disponíveis para empresas de maior porte ou listadas, e serão sempre avaliadas à luz do impacto no balanço e na estrutura de capital e societária da empresa compradora.
TTR - Qual a tendência que o senhor destacaria como a que trouxe os melhores resultados em termos estratégicos para as empresas brasileiras? Há políticas de gestão de contratos e de risco, governança, que podem ser fatores de influência para estimular os investimentos?
R.G. - As empresas que tem se destacado tem tido um foco muito
grande em (i) inovação, não apenas no sentido tecnológico, mas também em termos de customização da oferta ao cliente (ii) otimização de custos e racionalização da produção, visando aumento de produtividade, o que envolve muitas vezes repensar a forma de fazer negócios (iii) realinhamento de portfolio, desfazendo-se de ativos ou linhas que não agregam valor ou não fazem parte do core business da empresa, e assim liberando recursos e capital para a empresa focar nas suas atividades principais, aumentando o retorno sobre capital investidopelo acionista (iv) instrumentos degovernança que permitam aos acionistaster transparência dos negócios e criarmecanismos de controle e mitigaçãode riscos, sejam riscos advindos dopróprio negócio ou do mercado (nessecaso, desenvolver ferramentas deinteligência de mercado é fundamental,para acompanhar tendências emovimentos do mercado local eglobal, clientes e concorrentes).
TTR - Em 2017, setores como Saúde, Estética e Cosméticos, Imobiliário e Tecnologia tem se destacado nos cenários de M&A. Quais são as condições de mercado
que podem favorecer ou explicar essas movimentações? Há outros setores que o senhor acredita que possam se tornar alvos de investidores nos próximos meses?
R.G. - Setores ligados a demanda no mercado doméstico em geral tem se destacado, em função da retomada da confiança das famílias, com reflexo direto no consumo, que tem sido o principal motor do crescimento da economia esse ano, ao contrário do investimento. Empresas que demandam muito capital e financiamento tem enfrentado um cenário ainda difícil. Para o próximo ano, as empresas ligadas a consumo e mercado doméstico devem continuar atraindo atenção dos investidores, incluindo setores como o de saúde, educação, TI, serviçosfinanceiros, vestuário e outros que sejam mais diretamente impactados pelo aumento de renda da população. Adicionalmente, com a melhora nos indicadores macroeconômicos, como a redução nas taxas de juros e crescimento do PIB, podemos voltar a observar maior investimento em infraestrutura e em programas de concessões e privatizações.
ENTREVISTATTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasi l - 3T
“PARA O PRÓXIMO ANO, AS EMPRESAS LIGADAS A CONSUMO E MERCADO DOMÉSTICO DEVEM CONTINUAR ATRAINDO ATENÇÃO DOS INVESTIDORES, INCLUINDO SETORES COMO O DE SAÚDE, EDUCAÇÃO, TI, SERVIÇOS FINANCEIROS, VESTUÁRIO E OUTROS QUE SEJAM MAIS DIRETAMENTE IMPACTADOS PELO AUMENTO DE RENDA DA POPULAÇÃO”
OVERVIEW ( INCLUI M&A *, PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL) **
PRIVATE EQUITY ** VENTURE CAPITAL **
MERCADO DE CAPITAIS *** TTR RADARTRANSAÇÃO DO TRIMESTRE
BRASIL
• NÚMERO E VALOR TOTAL DE TRANSAÇÕES
• Nº TOTAL, VALOR E TIPO
• PLAYERS E SUBSETORES
• NÚMERO E VALOR TOTAL DE TRANSAÇÕES
• Nº TOTAL, VALOR E TIPO
• PLAYERS E SUBSETORES
• IPO
• FOLLOW-ON
* Inclui ativos.** Inclui transações anunciadas e concluídas em que participa ao menos uma empresa brasileira.*** Inclui transações concluídas realizadas por empresas brasileiras no Brasil ou no exterior.
Antecipe-se às oportunidades de mercado com o nosso serviço de alertas TTR Radar que lhe permite saber com antecedência que transações poderão ser realizadas nos próximos 18 meses.
FORWARD-LOOKING INTELLIGENCEItaúsa, Cambuhy Investimentos e Brasil Warrant concluem aquisição de 54,24% da Alpargata
• NÚMERO DE TRANSAÇÕES NA AMÉRICA LATINA
• NÚMERO E VALOR TOTAL DE TRANSAÇÕES
• EVOLUÇÃO MENSAL DESDE 2016
• TRANSAÇÕES COM VALOR REVELADO
• SUBSETORES MAIS ATIVOS
• TRANSAÇÕES CROSS-BORDER
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL)
NÚMERO DE TRANSAÇÕES NA AMÉRICA LATINA
AS MAIORES TRANSAÇÕES - 03Q 2017 (USDm)
TARGET PAíS SUBSETOR COMPRADOR PAíS VENDEDOR PAíSVALOR
(USDm)
Lote A - Usina Hidrelétrica de São Simão Brasil Hidráulica State Power Investment (SPIC) China Governo Federal Brasil 2.248,41
Vigor Alimentos Brasil Alimentar Lala Derivados Lácteos México JBS, FB Participações, Arla Foods Brasil, Dinamarca 1.823,90
Neta�m Israel Água e Saneamento Mexichem México Acionistas Particulares I, Permira Reino Unido 1.516,00 (Aprox.)
Empresa de Generación Huallaga (Central Hidroeléctrica Chaglla) Peru Elétrica China Three Gorges China Odebrecht Latinvest Brasil 1.400,00
Moy Park Irlanda Alimentar Pilgrim's Estados Unidos JBS Brasil 1.300,00
* Empresas estrangeiras adquirindo empresas do país em análise. ** Empresas do país em análise adquirindo empresas estrangeiras.
*** Empresas do país em análise vendendo participadas estrangeiras. **** Empresas estrangeiras vendendo sua participação em empresas do país de análise.
Top 6 Mercados de M&A na América LatinaYear to date
78
521
8045
7337
53
167
54 47 6138
1634 20 10
54
86 16 8 5 8 123
5022 15 30 23
DomésticasAquisições Inbound *Aquisições Outbound **Venda de Participadas Estrangeiras ***Desinvestimento estrangeiro em participadas locais **** Argentina Brasil Chile Colômbia México Peru
0% 3%
11% -3%
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL)
NÚMERO E VALOR TOTAL DE TRANSAÇÕES
[767] 3,93% (336) BRLm 133.111 -1,94%
[267] -5,32% (136) BRLm 56.255 1,43%
[1.034] (409) BRLm 189.657
[1.068] (432) BRLm 184.310
[961] (427) BRLm 183.766
[1.026] (521) BRLm 161.328
EVOLUÇÃO MENSAL DESDE 2015
M&A
Private Equity Venture Capital
Ongoing Concluídas
[ ] Nº de transações
( ) Nº de transações com valor revelado
BRLm Valor total transacionado
% Todas as porcentagens representam a variação por referência ao mesmo período do ano anterior.
Year to date
204
563
574
62
131
Neste trimestre
70
197
209
19
39
Últimos quatro anos
168
149
136
153
98
94
103
103
768
825
722
770
2016
2015
2014
2013
Valo
r to
tal (
BRLm
)
78.348,30
55.460,87 56.254,75
0k
50k
100k
Nº
de tr
ansa
ções 259
226257
326
221 235282 296
256 244 267
1Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 2Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 3Q20170
200
400
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL)
TRANSAÇÕES COM VALOR REVELADO
Neste trimestre Year to date
Neste trimestre Últimos quatro anos
Nº de transações
37
99
21
20
95Grandes transações (≥ BRL 500m)
Médias transações(≥ BRL 200m < BRL 500m)
Pequenas transações (< BRL200m)
Ongoing
Concluídas
BRLm Valor total transacionado
Nº de transações
231
46
58
Year toDate
Valor total
8.032
14.501
110.558
Valor total (BRLm)
47.002
6.1553.097
Grandestransações
Médias transações Pequenastransações
Nº de transações
300
315
314
393
46
54
53
62
63
63
60
66
2016
2015
2014
2013
Valor total
9.585
13.893
14.321
16.434
15.238
16.613
17.628
19.602
164.833
153.804
151.817
125.292
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL)
SUBSETORES MAIS ATIVOS *
Subsetores mais ativos por número de transações (M&A) **Em relação ao mesmo
período de 2016
-18%
0%
-13%
53%
* O TTR considera como subsetores mais ativos aqueles que tiveram o maior número de transações registradas, em caso de empate o critério utilizado para o desempate é o valor movimentado pelos subsetores empatados.** Uma mesma transação pode ser contabilizada em mais de um subsetor, isto é, tanto o número de transações como o valor pode ser contabilizado em mais de um subsetor.
% Todas as porcentagens representam a variação por referência ao mesmo período do ano anterior.
Nº de transações Year to date
131
81
72
69
Tecnologia
Financeiro e Seguros
Distribuição e Retail
Imobiliário
Nº de transações neste trimestre
45
37
28
25
Tecnologia
Petróleo e Gás
Financeiro e Seguros
Imobiliário
2016
215
143
132
114
Tecnologia
Internet
Financeiro eSeguros
Consultoria,Auditoria eEngenharia
2015
156
138
120
100
Tecnologia
Internet
Financeiro eSeguros
Distribuição eRetail
2014
130
125
97
80
Tecnologia
Internet
Financeiro eSeguros
Imobiliário
2013
133
120
78
77
Internet
Tecnologia
Distribuição eRetail
Imobiliário
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL)
TRANSAÇÕES CROSS-BORDER *
Nº de transações
Empresas norte-americanas adquirindo brasileiras 61 1,67% 85 -15,00% 100 3,09% 97 -19,17% 120
Aquisições estrangeiras no subsetor de tecnologia einternet 36 -10,00% 57 -29,63% 81 20,90% 67 -21,18% 85
Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeirosinvestindo em empresas brasileiras 42 -17,65% 65 -7,14% 70 -6,67% 75 -6,25% 80
Desde 2010 as empresas norte-americanas são as quemais realizaram aquisições de empresas brasileiras.Ao mesmo tempo as empresas que atuam nosegmento de tecnologia e internet são as que maisatraíram investimento estrangeiro.
Aquisições Inbound **
Aquisições Outbound ***
Venda de Participadas Estrangeiras ****
2017 - Year to date 2016 2015 2014 2013
* O TTR considera transações cross-border qualquer transação de fusões e aquisições que envolva um comprador, um vendedor ou um target que não seja uma empresa ** Estrangeiros comprando empresas Brasileiras.
*** Empresas Brasileiras comprando empresas estrangeiras. **** Empresas Brasileiras vendendo participadas estrangeiras.
% Todas as porcentagens representam a variação por referência ao mesmo período do ano anterior.
167
34
16
230
30 32
289
33
17
266
43
21
300
42
20
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
OVERVIEW (M&A, PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL)
TRANSAÇÕES CROSS-BORDER *
Year to dateAquisições Inbound **
Ranking por País ****
PAÍS DE ORIGEM DOS COMPRADORES No. Valor total (BRLm)
Estados Unidos 61 18.205,19
França 17 5.458,58
China 9 11.595,53
Países Baixos 8 31,47
Luxemburgo 7 6.419,35
Alemanha 7 1.887,00
Suíça 7 1.677,00
Itália 6 2.544,58
Reino Unido 5 179,64
Canadá 4 130,18
Aquisições Outbound ***
Ranking por País ****
PAÍS DE DESTINO DAS COMPRAS No. Valor total (BRLm)
Estados Unidos 11 511,01
Argentina 6 341,79
Espanha 4 187,96
Colômbia 2 321,05
Peru 2 47,73
Reino Unido 1 3.709,80
Turquia 1 1.086,97
Chile 1 55,60
Austrália 1 20,15
Finlândia 1 18,90
Subsetores mais ativos ****
US FR CN NL LU DE CH IT UK CA
Tecnologia 11 3 1 1 1
Consultoria, Auditoria e Engenharia 6 4 1 1 1
Petróleo e Gás 10 1 1 1
Metalúrgica, Siderúrgica e Produção Industrial 3 3 1 1
Alimentar 2 1 3 2 1 1
Transportes, Aviação e Logística 2 1 2 3 1
Internet 9 1
Distribuição e Retail 5 2
Financeiro e Seguros 2 1 1 1 1
Elétrica 1 1 2 1 1 1 2
Subsetores mais ativos ****
US AR ES CO PE UK TR CL AU FI
Tecnologia 2 4 2 1
Financeiro e Seguros 1 1 1 1 1 1
Internet 5
Imobiliário 1 2
Turismo, Hotelaria, Restaurantes 2
Moda e Têxtil 1 1
Farmacêutico, Parafarmácia e Cosmética 1 1
Lazer e Esporte/Desporto 1 1
Química e Materiais Químicos 1
Alimentar 1
* O TTR considera transações cross-border qualquer transação de fusões e aquisições que envolva um comprador, um vendedor ou um target que não seja uma empresa ** Estrangeiros comprando empresas Brasileiras.
*** Empresas Brasileiras comprando empresas estrangeiras. **** Esta análise pode contabilizar mais de uma vez uma mesma transação, já que um mesmo target pode ser adquirido por uma, duas ou mais empresas de países distintos, e também, porque uma entidade pode atuar em mais de um subsetor.
167
34
2% -35%
-9% 4%
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
PRIVATE EQUITY
NÚMERO E VALOR TOTAL DE TRANSAÇÕES
Domésticas Cross-border
Ongoing Concluídas
[ ] Nº de transações
( ) Nº de transações com valor revelado
BRLm Valor total transacionado
NÚMERO, VALOR TOTAL DE TRANSAÇÕES E GEOGRAFIA
[62] -16% (27) BRLm 16.781,56 24%
[19] -21% (10) BRLm 7.887,29 269%
[98] (37) BRLm 13.926,71
[94] (48) BRLm 21.263,83
[103] (45) BRLm 20.760,78
[103] (52) BRLm 13.558,46
% Todas as porcentagens representam a variação por referência ao mesmo período do ano anterior.
Valo
r to
tal (
BRLm
)
1.879,45
2.135,78
7.887,29
0k
10k
5k
Nº
de tr
ansa
ções
2326
2124
30
2024 24
1924
19
1Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 2Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 3Q20170
20
40
Year to date
12
50
37
25
Neste trimestre
3
16
11
8
Últimos quatro anos
43
39
52
39
55
55
51
64
2016
2015
2014
2013
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
PRIVATE EQUITY
PLAYERS E SUBSETORES MAIS ATIVOS *
Year to dateEm relação ao mesmo
período de 2016
33%
-14%
50%
-54%
PRIVATE EQUITY País Nº
Patria Investimentos Brasil 7
Actis Reino Unido 4
Blackstone Estados Unidos 3
Arlon Group Estados Unidos 2
HSI- Hemisferio Sul Investimentos Brasil 2
Gávea Investimentos Brasil 2
Aqua Capital Brasil 2
Fosun Group China 2
* O TTR considera como subsetores mais ativos aqueles que tiveram o maior número de transações registradas, em caso de empate o critério utilizado para o desempate é o valor movimentado pelos subsetores empatados.
8
6
6
6
Saúde, Higiene eEstética
Financeiro e Seguros
Imobiliário
Distribuição e Retail
2016
17
9
9
8
Distribuição eRetail
Financeiro eSeguros
Transportes,Aviação eLogística
Tecnologia
2015
14
10
7
6
Distribuição eRetail
Financeiro eSeguros
Saúde,Higiene e
Estética
Química eMateriaisQuímicos
2014
13
12
10
8
Tecnologia
Distribuição eRetail
Financeiro eSeguros
Imobiliário
2013
9
8
6
6
Saúde,Higiene e
Estética
Distribuição eRetail
Construção,Materiais eMáquinas
Financeiro eSeguros
17% 60%
10% 13%
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
VENTURE CAPITAL
NÚMERO E VALOR TOTAL DE TRANSAÇÕES
Domésticas Cross-border
Ongoing Concluídas
[ ] Nº de transações
( ) Nº de transações com valor revelado
BRLm Valor total transacionado
NÚMERO, VALOR TOTAL DE TRANSAÇÕES E GEOGRAFIA
[131] -8% (68) BRLm 2.311,52 44%
[39] -37% (24) BRLm 698,41 3%
[168] (113) BRLm 2.023,69
[149] (76) BRLm 1.267,57
[136] (81) BRLm 1.082,28
[153] (98) BRLm 1.210,16
% Todas as porcentagens representam a variação por referência ao mesmo período do ano anterior.
Valo
r to
tal (
BRLm
)
255,69
677,55698,41
0
1000
500
1500
Nº
de tr
ansa
ções 48
33 34 34 3546
62
25
4250
39
1Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 2Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 3Q20170
25
50
75
Year to date
6
125
91
40
Neste trimestre
1
38
25
14
Últimos quatro anos
43
51
41
58
125
98
95
95
2016
2015
2014
2013
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
VENTURE CAPITAL
PLAYERS E SUBSETORES MAIS ATIVOS *
Year to dateEm relação ao mesmo
período de 2016
-5%
-48%
45%
0%
VENTURE CAPITAL País Nº
Bossa Nova Investimentos Brasil 19
Monashees Capital Brasil 8
Canary Brasil 5
Triaxis Capital Brasil 5
SP Ventures Brasil 4
Fundo Criatec Brasil 4
Inseed Investimentos Brasil 4
Kick Ventures Brasil 4
* O TTR considera como subsetores mais ativos aqueles que tiveram o maior número de transações registradas, em caso de empate o critério utilizado para o desempate é o valor movimentado pelos subsetores empatados.
69
36
16
15
Tecnologia
Internet
Distribuição e Retail
Consultoria, Auditoria eEngenharia
2016
91
81
20
17
Tecnologia
Internet
Consultoria,Auditoria eEngenharia
Marketing ePublicidade
2015
81
54
17
13
Internet
Tecnologia
Marketing ePublicidade
Consultoria,Auditoria eEngenharia
2014
82
35
11
11
Internet
Tecnologia
Distribuição eRetail
Marketing ePublicidade
2013
93
43
11
10
Internet
Tecnologia
Distribuição eRetail
Educação
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
MERCADO DE CAPITAIS
IPOs *
Nº de transações Valor total (BRL)
* Inclui transações concluídas realizadas por empresas Brasileiras no Brasil ou no exterior.
FOLLOW-ON *
Nº de transações Valor total (BRL)
8
1
2
1
11
Year To Date
2016
2015
2014
2013
12.238,29
674,19
2.878,49
363,46
17.089,20
13
25
18
31
40
Year To Date
2016
2015
2014
2013
18.843,81
12.926,91
21.674,31
28.240,74
11.813,32
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DO
TRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
AS MAIORES DO TRIMESTRE
MERGER ACQUISITION
Target País Subsetor Comprador VendedorValor
(BRLm)
Lote A - Usina Hidrelétrica de SãoSimão
Brasil Hidráulica State Power Investment (SPIC) Governo Federal 7.180,00
Vigor Alimentos Brasil Alimentar Lala Derivados Lácteos JBS, FB Participações, Arla Foods 5.700,00
Empresa de Generación Huallaga(Central Hidroeléctrica Chaglla)
Peru Elétrica China Three Gorges Odebrecht Latinvest 4.393,17
Moy Park Irlanda Alimentar Pilgrim's JBS 4.008,97
Negócio de Produção de Sementesde Milho Brasil
Agricultura,Agribusiness,Pecuária e Pesca
Citic Agri Fund Dow Chemical 3.573,41
PRIVATE EQUITY
Target País Subsetor Comprador VendedorValor
(BRLm)
Alpargatas Brasil Moda e Têxtil Brasil Warrant, Itaúsa, Cambuhy Investimentos J&F Investimentos 3.480,00
TCP Brasil Transportes, Aviaçãoe Logística
Kong Rise Development Advent International, Pattac Empreendimentos e Participações, TUCParticipações Portuárias, Soifer Participações, APM Terminals, Grupo Nogar
2.891,25
REC PDC Holding Participações Brasil Imobiliário Fosun Investimentos HSI V FIP (HSI- Hemisferio Sul Investimentos) 421,50
Lubambe Copper Mine Zâmbia Mineração EMR Capital Vale - Companhia Vale do Rio Doce, ARM - African Rainbow Minerals 310,35
Guide Investimentos Brasil Financeiro e Seguros Fosun Property (Fosun Group) Banco Indusval 290,00
VENTURE CAPITAL
Target País Subsetor Comprador VendedorValor
(BRLm)
Odata Colombia Colômbia Imobiliário Odata 321,05
FlyBondi Argentina Transportes, Aviaçãoe Logística
Cartesian Capital Group, Cartesian Capital Group Brasil (Cartesian CapitalGroup), Acionistas Particulares Estados Unidos I, Yamasa
237,37
WorkCapital Brasil Financeiro e Seguros Acionistas Particulares I, Monashees Capital, FJ Labs, Mindset Ventures 28,18
Nuvem Shop Brasil Tecnologia IGNIA Partners, Kaszek Ventures, Elevar Equity 24,00
Acesso Brasil Financeiro e Seguros Invest Tech 21,00
CAMIL Alimentos Brasil Alimentar BM&F BOVESPA 1.319,00
Omega Geração Brasil Hidráulica BM&F BOVESPA 734,11
IPO
ISSUERISSUERCOUNTRY SUBSECTOR STOCK MARKET EXCHANGE
VALUE(BRLm)
Grupo Carrefour Brasil Brasil Distribuição e Retail BM&F BOVESPA 4.457,00
IRB Brasil Resseguros Brasil Financeiro e Seguros BM&F BOVESPA 2.003,61
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
AS MAIORES DO TRIMESTRE
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURE CAPITAL
MERCADO DE CAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DO
TRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
Alpargatas 2016-12-31 (BRL)
Receitas BRL 4.054,40m
EBITDA BRL 575,96m
EBIT BRL 472,34m
Resultado Líquido BRL 358,47m
Dívida Líquida -
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DE
CAPITAIS
AS MAIORES
DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DO
TRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE
Primeiro Trimestre
Target: Vallée
Comprador: MSD Saúde Animal Brasil
Valor: BRL 1.234,44m
Segundo Trimestre
Target: NTS Nova Transportadora do Sudeste
Comprador: FIP Nova Infraestrutura, Acionistas Particulares I
Valor: BRL 13.207,50m
Terceiro Trimestre
Target: Alpargatas
Comprador: Itaúsa, Cambuhy Investimentos, Brasil Warrant
Valor: BRL 3.480,00m
AlpargatasItaúsa, Cambuhy Investimentos e Brasil Warrant concluem aquisição de 54,24% da Alpargatas
Transação completa
PartesTarget: Alpargatas
Descrição: Empresa fabricante de calçados, artigos esportivos e tecidos industriais.
Comprador %
Itaúsa 27,12%
Cambuhy Investimentos -
Brasil Warrant -
Vendedor %
J&F Investimentos 54,24%
FINANCIAL DATA
Valor Total Dados de Pagamento
BRL 3.480,00m (Cash) BRL 3.480,00m
Múltiplos - Alpargatas - 2016-12-31
Enterprise Value
Equity Value (Implied)
Valor total (Transação)
Receitas 1,58 x 1,58 x 0,86 x
EBITDA 11,14 x 11,14 x 6,04 x
EBIT 13,58 x 13,58 x 7,37 x
Res. Líquido 17,90 x 17,90 x 9,71 x
Assessores e Due DiligenceParte Assessorada Assessoria Financeira Pessoas
J&F Investimentos Banco Bradesco BBI
Itaúsa Banco Itaú BBA
Parte Assessorada Assessoria Jurídica Pessoas
J&F Investimentos Bichara Advogados Luiz Henrique de Carvalho Vieira Gonçalves (Partner), Patricia Barcellos (Partner)
J&F Investimentos J&F Investimentos Ricardo Menin Gaeetner (General Counsel)
Itaúsa Vieira Rezende Advogados Camila Borba Lefevre (Partner), Marcelo S. Barbosa (Partner), Aline Pardi Ribeiro (Associate), Guilherme Maitto Caputo (Associate)
Itaúsa Itaúsa Edgard Pascarelli de Assumpção (General Counsel), Maria Fernanda Caramuru (General Counsel)
Itaúsa Lino, Beraldi, Belluzzo e Caminati Advogados Eduardo Caminati Anders (Partner), Julia Raquel Haddad (Partner), Leda Batista da Silva Diôgo de Lima (Partner)
Itaúsa Chaves Alves e Salomi Advogados Maíra Beauchamp Salomi (Founding Partner), Marina Chaves Alves (Founding Partner)
Brasil Warrant Brasil Warrant Marcia Freitas (General Counsel), Melissa Imai (General Counsel)
Brasil Warrant Lino, Beraldi, Belluzzo e Caminati Advogados Eduardo Caminati Anders (Partner), Julia Raquel Haddad (Partner), Leda Batista da Silva Diôgo de Lima (Partner)
Brasil Warrant Chaves Alves e Salomi Advogados Maíra Beauchamp Salomi (Founding Partner), Marina Chaves Alves (Founding Partner)
Cambuhy Investimentos Lino, Beraldi, Belluzzo e Caminati Advogados Eduardo Caminati Anders (Partner), Julia Raquel Haddad (Partner), Leda Batista da Silva Diôgo de Lima (Partner)
Cambuhy Investimentos Chaves Alves e Salomi Advogados Maíra Beauchamp Salomi (Founding Partner), Marina Chaves Alves (Founding Partner)
Quarto Trimestre
Target:
Comprador:
Valor:
Alpargatas PwC Brasil
Parte Assessorada Due Diligence Pessoas
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURE CAPITAL
MERCADO DE CAPITAIS
AS MAIORES
DO TRIMESTRE
TRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE
Assessores e Due Diligence
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
TTR RADAR
FORWARD-LOOKING INTELLIGENCE
Oportunidades por número e tipo - 03Q 2017
Antecipe-se àsoportunidades de
mercado com o nossoserviço de alertas TTRRadar que lhe permite
saber comantecedência que
transações poderão serrealizadas nos próximos
18 meses.
TTR RADAR
GP Investments Brasillevanta BRL 3bi para
fundo de investimentorecém-lançado
BridgeStreet GlobalHospitality keen to
forge new partnershipsin bid to double
revenue by 2020
Ampliação de capitalAporte de CapitalCompra / Venda de Ativos
Conformidade regulatória
Crescimento acelerado
Deslistagem
Distressed / Restructuring
Empresa familiar
Empresas em Venda
Empresas procurando Investidor..
Empresas que querem Comprar
Entrada no mercado
Expansão de negócio
Fusões
Infraestruturas
Joint Venture
LicitaçãoM&A ‑ Bids CompetitivosMudança de controle
Mudança estratégica de gestão
Mudança na Governança Corporat..
Novos Assessores Nomeados
OPA ‑ Oferta Pública de Aquisi..
Oportunidade de Novo Mandato
Partnerships & Alliances
Plano de sucessão
pré‑IPO
Private Equity / Venture Capit..
Private Equity Exit
Privatização
Project Finance / Projeto de I..
Roadshow
Saída do mercado
TakeoverTendências
0
25
50
75
100
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
RANKING YEAR TO DATE
Assessores Financeiros Assessores Jurídicos
Dealmakers
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
RANKING YEAR TO DATE
FUSÕES E AQUISIÇÕES
Assessores Financeiros
Por valor total de transações
Ranking 2017 Assessor Financeiro Valor total (BRLm) Nº de transações Ranking 2016 Variação Valor total (%)
1 Banco Bradesco BBI 18.311,43 16 1 -60,55
2 Banco BTG Pactual 17.112,98 21 6 11,60
3 Banco Itaú BBA 15.355,43 21 2 -61,93
4 Morgan Stanley 8.321,20 2 5 -52,81
5 Banco Santander 7.000,00 4 4 -69,91
6 Bank of America 5.201,64 5 3 -78,63
7 Barclays Bank 4.737,72 2 * *
8 Banco do Brasil 4.614,73 3 9 -8,74
9 BNP Paribas 4.008,97 1 8 -40,03
9 Evercore Partners 4.008,97 1 15 36,24
Por nº de transações
Ranking 2017 Assessor Financeiro Nº de transações Valor total (BRLm) Ranking 2016 Variação nº De transações
1 Banco BTG Pactual 21 17.112,98 3 72 Banco Itaú BBA 21 15.355,43 1 -2
3 Banco Bradesco BBI 16 18.311,43 2 0
4 Condere 7 45,00 * *
5 RGS Partners 6 2.664,89 * *
6 Setter Investimentos 6 40,18 * *
7 Bank of America 5 5.201,64 6 -1
8 IGC Partners 5 71,30 11 0
9 Banco Santander 4 7.000,00 7 -2
10 Banco ABC Brasil 4 515,84 10 -1
Os Rankings TTR são elaborados com transações anunciadas entre 1 de janeiro e 30 de Setembro de 2017. As transações podem estar concluídas ou seguir anunciadas durante este período. São levadas em consideração astransações de compra e venda de participações societárias. Não estão incluídas no Ranking as operações de compra/venda de ativos e joint venture. Em caso de empate o critério de desempate é: empate por número de transações, se desempata com o valor total; empate por valor total, se desempata por número de transações. E quando exista um empate em número evalor, será mantida a mesma posição e a ordem será alfabética.* Não consta em 2016.
Todas as transações estão disponíveis em www.TTRecord.com.
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
RANKING YEAR TO DATE
FUSÕES E AQUISIÇÕES
Assessores Jurídicos
Por valor total de transações
Ranking 2017 Assessor Jurídico Valor total (BRLm) Nº de transações Ranking 2016 Variação Valor total (%)
1 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 35.487,50 42 1 -28,00
2 Pinheiro Neto Advogados 23.838,77 33 3 -24,93
3 Barbosa, Müssnich, Aragão 16.797,55 17 5 13,92
4 Vieira Rezende Advogados 16.402,00 5 11 255,73
5 Lefosse Advogados 13.217,64 16 16 393,83
6 TozziniFreire Advogados 12.414,65 27 7 111,89
7 Lobo de Rizzo Advogados 9.858,76 21 28 1.757,79
8 Demarest Advogados 9.260,08 18 4 -50,33
9 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 8.846,13 28 6 -15,05
10 Stocche, Forbes, Padis, Filizzola, Clapis, Passaro, Meyer e Re�netti Sociedade de Advogados 6.653,39 16 8 24,72
Por nº de transações
Ranking 2017 Assessor Jurídico Nº de transações Valor total (BRLm) Ranking 2016 Variação nº De transações
1 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 42 35.487,50 1 4
2 Pinheiro Neto Advogados 33 23.838,77 2 -4
3 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 28 8.846,13 3 -6
4 TozziniFreire Advogados 27 12.414,65 6 2
5 Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados 27 3.077,73 5 0
6 Veirano Advogados 27 1.682,72 10 9
7 Lobo de Rizzo Advogados 21 9.858,76 18 13
8 Demarest Advogados 18 9.260,08 9 -1
9 Barbosa, Müssnich, Aragão 17 16.797,55 8 -3
10 Derraik & Menezes Advogados 17 62,50 7 -4
Os Rankings TTR são elaborados com transações anunciadas entre 1 de janeiro e 30 de Setembro de 2017. As transações podem estar concluídas ou seguir anunciadas durante este período. São levadas em consideração astransações de compra e venda de participações societárias. Não estão incluídas no Ranking as operações de compra/venda de ativos e joint venture. Em caso de empate o critério de desempate é: empate por número de transações, se desempata com o valor total; empate por valor total, se desempata por número de transações. E quando exista um empate em número evalor, será mantida a mesma posição e a ordem será alfabética.* Não consta em 2016.
Todas as transações estão disponíveis em www.TTRecord.com.
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
RANKING YEAR TO DATE
PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL
Assessores Financeiros
Por valor total de transações
Ranking 2017 Assessor Financeiro Valor total (BRLm) Nº de transações Ranking 2016 Variação Valor total (%)
1 Banco Itaú BBA 5.096,76 6 2 51,73
2 Banco Bradesco BBI 4.176,43 6 4 162,94
3 Banco BTG Pactual 2.912,25 2 1 -50,52
4 Bank of America 575,00 1 3 -72,52
5 Lazard 325,77 1 * *
6 Banco ABC Brasil 235,84 1 15 *
7 Vinci Partners 100,00 1 7 -82,05
8 IGC Partners 71,30 3 8 -68,45
9 Setter Investimentos 40,18 1 * *
10 2W Advisers 35,00 1 * *
Por nº de transações
Ranking 2017 Assessor Financeiro Nº de transações Valor total (BRLm) Ranking 2016 Variação nº De transações
1 Banco Itaú BBA 6 5.096,76 2 2
2 Banco Bradesco BBI 6 4.176,43 3 2
3 IGC Partners 3 71,30 4 0
4 Banco BTG Pactual 2 2.912,25 1 -2
5 Bank of America 1 575,00 6 0
6 Lazard 1 325,77 * *
7 Banco ABC Brasil 1 235,84 15 0
8 Vinci Partners 1 100,00 5 -1
9 Setter Investimentos 1 40,18 * *
10 2W Advisers 1 35,00 * *
Os Rankings TTR são elaborados com transações anunciadas entre 1 de janeiro e 30 de Setembro de 2017. As transações podem estar concluídas ou seguir anunciadas durante este período. São levadas em consideração astransações de compra e venda de participações societárias. Não estão incluídas no Ranking as operações de compra/venda de ativos e joint venture. Em caso de empate o critério de desempate é: empate por número de transações, se desempata com o valor total; empate por valor total, se desempata por número de transações. E quando exista um empate em número evalor, será mantida a mesma posição e a ordem será alfabética.* Não consta em 2016.
Todas as transações estão disponíveis em www.TTRecord.com.
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
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RANKING YEAR TO DATE
PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL
Assessores Jurídicos
Por valor total de transações
Ranking 2017 Assessor Jurídico Valor total (BRLm) Nº de transações Ranking 2016 Variação Valor total (%)
1 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 10.386,25 13 5 322,11
2 Vieira Rezende Advogados 9.780,00 2 40 *
3 Barbosa, Müssnich, Aragão 6.300,00 1 8 382,87
3 Trindade Sociedade de Advogados 6.300,00 1 * *
4 Pinheiro Neto Advogados 3.814,23 10 1 -15,59
5 Lobo de Rizzo Advogados 3.591,25 4 14 685,83
6 Lino, Beraldi, Belluzzo e Caminati Advogados 3.480,00 2 * *
7 Bichara Advogados 3.480,00 1 * *
7 Chaves Alves e Salomi Advogados 3.480,00 1 * *
8 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 897,28 5 11 -13,13
Por nº de transações
Ranking 2017 Assessor Jurídico Nº de transações Valor total (BRLm) Ranking 2016 Variação nº De transações
1 Derraik & Menezes Advogados 15 62,50 1 -5
2 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 13 10.386,25 2 -3
3 Veirano Advogados 13 614,67 29 12
4 Pinheiro Neto Advogados 10 3.814,23 4 -1
5 KLA - Koury Lopes Advogados 7 45,60 47 6
6 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 5 897,28 6 -3
7 TozziniFreire Advogados 5 631,72 8 -1
8 DCA – Dias Carneiro Advogados 5 490,61 7 -2
9 Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados 5 100,00 5 -310 Madrona Advogados 5 21,00 11 1
Os Rankings TTR são elaborados com transações anunciadas entre 1 de janeiro e 30 de Setembro de 2017. As transações podem estar concluídas ou seguir anunciadas durante este período. São levadas em consideração astransações de compra e venda de participações societárias. Não estão incluídas no Ranking as operações de compra/venda de ativos e joint venture. Em caso de empate o critério de desempate é: empate por número de transações, se desempata com o valor total; empate por valor total, se desempata por número de transações. E quando exista um empate em número evalor, será mantida a mesma posição e a ordem será alfabética.* Não consta em 2016.
Todas as transações estão disponíveis em www.TTRecord.com.
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
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RANKING YEAR TO DATE
MERCADO DE CAPITAIS
Assessores Financeiros
Por valor total de transações
Ranking 2017 Assessor Financeiro Valor total (BRLm) Nº de transações Ranking 2016 Variação Valor total (%)
1 Banco Bradesco BBI 30.577,08 21 1 488,55
2 Banco Itaú BBA 29.523,51 18 3 590,77
3 Banco Santander 27.380,24 16 2 486,89
4 J.P. Morgan Chase International Holdings 22.936,83 15 * *
5 Banco BTG Pactual 19.460,46 13 8 780,84
6 Bank of America 15.953,70 12 7 514,72
7 Banco do Brasil 15.538,26 9 5 497,63
8 Goldman Sachs 8.847,07 5 * *
9 Credit Suisse Group 7.960,53 7 12 1.692,91
10 Morgan Stanley 5.478,50 6 9 227,27
Por nº de transações
Ranking 2017 Assessor Financeiro Nº de transações Valor total (BRLm) Ranking 2016 Variação nº De transações
1 Banco Bradesco BBI 21 30.577,08 2 18
2 Banco Itaú BBA 18 29.523,51 3 15
3 Banco Santander 16 27.380,24 1 12
4 J.P. Morgan Chase International Holdings 15 22.936,83 * *
5 Banco BTG Pactual 13 19.460,46 4 10
6 Bank of America 12 15.953,70 6 10
7 Banco do Brasil 9 15.538,26 8 8
8 Credit Suisse Group 7 7.960,53 12 6
9 Morgan Stanley 6 5.478,50 7 4
10 Goldman Sachs 5 8.847,07 * *
Os Rankings TTR são elaborados com transações anunciadas entre 1 de janeiro e 30 de Setembro de 2017. As transações podem estar concluídas ou seguir anunciadas durante este período. São levadas em consideração astransações de compra e venda de participações societárias. Não estão incluídas no Ranking as operações de compra/venda de ativos e joint venture. Em caso de empate o critério de desempate é: empate por número de transações, se desempata com o valor total; empate por valor total, se desempata por número de transações. E quando exista um empate em número evalor, será mantida a mesma posição e a ordem será alfabética.* Não consta em 2016.
Todas as transações estão disponíveis em www.TTRecord.com.
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
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RANKING YEAR TO DATE
MERCADO DE CAPITAIS
Assessores Jurídicos
Por valor total de transações
Ranking 2017 Assessor Jurídico Valor total (BRLm) Nº de transações Ranking 2016 Variação Valor total (%)
1 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 16.950,98 11 1 248,41
2 Pinheiro Neto Advogados 14.750,19 7 2 337,37
3 Lefosse Advogados 10.521,73 9 3 244,59
4 Barbosa, Müssnich, Aragão 9.818,49 6 7 1.024,70
5 Tauil & Chequer Advogados 6.045,16 2 13 1.411,29
6 Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados 3.909,93 3 4 33,89
7 Pinheiro Guimarães Advogados 3.682,93 4 8 323,82
8 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 3.297,61 3 10 458,66
9 White & Case Brazil 3.239,03 2 12 629,51
10 Cascione, Pulino, Boulos & Santos Advogados 1.975,16 1 * *
Por nº de transações
Ranking 2017 Assessor Jurídico Nº de transações Valor total (BRLm) Ranking 2016 Variação nº De transações
1 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 11 16.950,98 1 7
2 Lefosse Advogados 9 10.521,73 4 6
3 Pinheiro Neto Advogados 7 14.750,19 3 4
4 Barbosa, Müssnich, Aragão 6 9.818,49 7 4
5 Pinheiro Guimarães Advogados 4 3.682,93 6 1
6 Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados 3 3.909,93 5 0
7 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 3 3.297,61 8 1
8 Tauil & Chequer Advogados 2 6.045,16 13 1
9 White & Case Brazil 2 3.239,03 12 110 Cascione, Pulino, Boulos & Santos Advogados 1 1.975,16 * *
Os Rankings TTR são elaborados com transações anunciadas entre 1 de janeiro e 30 de Setembro de 2017. As transações podem estar concluídas ou seguir anunciadas durante este período. São levadas em consideração astransações de compra e venda de participações societárias. Não estão incluídas no Ranking as operações de compra/venda de ativos e joint venture. Em caso de empate o critério de desempate é: empate por número de transações, se desempata com o valor total; empate por valor total, se desempata por número de transações. E quando exista um empate em número evalor, será mantida a mesma posição e a ordem será alfabética.* Não consta em 2016.
Todas as transações estão disponíveis em www.TTRecord.com.
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
TTR RADAR
RANKINGS
TTR - Transactional Track Record www.TTRecord.com Relatório Trimestral Brasil - 03Q 2017
RANKING YEAR TO DATE
FUSÕES E AQUISIÇÕES
Dealmakers - Assessores Jurídicos
Por valor total de transações
Ranking 2017 Nome Valor total (BRLm) Nº de transações Firma
1 Andrea Bazzo Lauletta 17.386,25 12 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados
2 Renata Fonseca Zuccolo 16.077,54 8 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados
3 Sergio Spinelli Silva Jr. 11.370,86 3 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados
4 Fernando dos Santos Zorzo 9.921,97 2 Pinheiro Neto Advogados
5 Barbara Rosenberg 9.861,41 2 Barbosa, Müssnich, Aragão
6 Marcelo S. Barbosa 9.780,00 2 Vieira Rezende Advogados
6 Camila Borba Lefevre 9.780,00 2 Vieira Rezende Advogados7 Moacir Zilbovicius 9.261,41 3 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados8 Rodrigo Figueiredo Nascimento 9.191,25 3 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados9 Hiram Bandeira Pagano Filho 8.250,89 7 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados
Por nº de transações
Ranking 2017 Nome Nº de transações Valor total (BRLm) Firma
1 Andrea Bazzo Lauletta 12 17.386,25 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados
2 Karin Alvo 9 1.355,44 KLA - Koury Lopes Advogados
3 Renata Fonseca Zuccolo 8 16.077,54 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados4 Tito Amaral de Andrade 8 1.074,81 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados5 Pedro Whitaker de Souza Dias 8 625,00 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados6 Hiram Bandeira Pagano Filho 7 8.250,89 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados7 Eduardo Zilberberg 7 583,22 DCA – Dias Carneiro Advogados8 Sergio Bronstein 7 352,08 Veirano Advogados9 Flavio Mifano 6 7.233,00 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados10 Marcos Paulo Veríssimo 6 6.477,00 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados
Os Rankings TTR são elaborados com transações anunciadas entre 1 de janeiro e 30 de Setembro de 2017. As transações podem estar concluídas ou seguir anunciadas durante este período. São levadas em consideração astransações de compra e venda de participações societárias. Não estão incluídas no Ranking as operações de compra/venda de ativos e joint venture. Em caso de empate o critério de desempate é: empate por número de transações, se desempata com o valor total; empate por valor total, se desempata por número de transações. E quando exista um empate em número evalor, será mantida a mesma posição e a ordem será alfabética.
Todas as transações estão disponíveis em www.TTRecord.com.
ÍNDICE
OVERVIEW
PRIVATE EQUITY
VENTURECAPITAL
MERCADO DECAPITAIS
AS MAIORES DO TRIMESTRE
TRANSAÇÃO DOTRIMESTRE
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