Ratios Financieros -Senati

8/17/2019 Ratios Financieros -Senati

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RATIOSFINANCIEROS


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RATIOS FINANCIEROSLos Ratios

Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación edos números.Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentaBalance o del Estado de Ganancias y Pérdidas.Los ratios ro!een in"ormación #ue ermite tomar decisiacertadas a #uienes estén interesados en la em resa, sean éstsus due$os, %an#ueros, asesores, ca acitadores, el &o%ierno,Sir!en ara determinar la ma&nitud y dirección de los camsu"ridos en la em resa durante un eriodo de tiem o.


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RATIOS FINANCIEROSLos Ratios

Por ejemplo:

Si comparamos el activo corriente con el pasivocorriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de laempresa y si es suficiente para responder por lasobligaciones contra í das con terceros.


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RATIOS FINANCIEROSFundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandesgrupos:

'. (ndices de li#uidez.E!alúan la ca acidad de la em resa araatender sus com romisos de corto lazo.

). (ndices de Gestión o acti!idad.Miden la utilización del acti!o ycom aran la ci"ra de !entas con el acti!o total, el inmo!ilimaterial, el acti!o circulante o elementos #ue los inte&ren.

*. (ndices de Sol!encia, endeudamiento o a alancamiento.+atios#ue relacionan recursos y com romisos.

. (ndices de +enta%ilidad.Miden la ca acidad de la em resa ar&enerar ri#ueza -renta%ilidad económica y "inanciera .


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RATIOS DE LIQUIDEZ

Razón Corriente = ActivoCorriente

Pasivo Corriente 1,954.50 630.00

3.102380952 VECES

La liquidez es optima si es mayor a 1

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frentea sus deudas de corto plazo (dinero en efectivo de que dispone parapagar deudas). En este caso los ratios se limitan al análisis delactivo y pasivo corriente.

Razón Corriente =

Liquidez : Muestra qué proporción de deudas de corto plazoson cubiertas por elementos del activo cuya

conversión en dinero corresponde apro!imadamenteal vencimiento de las deudas. (indica el n"mero de#E$E%)

$uanto mayor sea el valor de esta razón mayor será la capacidad dela empresa de pagar sus deudas.


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0.4198412 9

!"ue#$ %&id$ ' Activo Corriente – Inventario Pasivo Corriente

RATIOS DE LIQUIDEZ

264.50630.00!"ue#$ %&id$ '

Es aquel indicador que al descartar del activo corrientecuentas que no son fácilmente realizables proporcionauna medida más e!igente de la capacidad de pago deuna empresa en el corto plazo.

&os inventarios son e!cluidos del análisis porque son los activos menosl'quidos y los más su etos a pérdidas en caso de quiebra. (indica el n"merode #E$E%)

La liquidez es optima si es mayor a 1

Esta razón se concentra en los activos más l'quidos por lo que

proporciona datos más correctos al analista.

!"ue#$ A&id$:


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2.31

Es decir, por cada so !"e a e#presa ade"dadispone#os de $%&' so es para pa(ar dic)a de"da

Liquidez I()edi$*$ ' A ctivo Disponible Pasivo Corriente

RATIOS DE LIQUIDEZ

26637.2011522.56

Li!"idez In#ediata *Este índice también recibe el nombre de Ratio de

liquidez inmediata y expresa lacapacidad inmediata de la empresa parahacerle frente a sus deudas.

Por lo general un !alor alrededor de ".# se consideraaceptable aunque depender$ de las

características del sector en que seencuentra la empresa.%n !alor muy ba&o es peligroso pues puede con lle!ar

problemas en l os pagos.%n !alor muy alto implica tener efecti!o en exceso lo

cual es también da'ino para la empresapues se desapro!echan los recursosempleados.


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RATIOSDE.ESTION


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RATIOS DE ,ESTIO-

INDICADORES DE .ESTI/N

Estos indicadores tienen por ob etivo medir la eficiencia con la cual lasempresas utilizan sus recursos. e esta forma miden el nivel de rotación delos componentes del activo+ el grado de recuperación de los créditos y del

pago de las obligaciones+ la eficiencia con la cual una empresa utiliza susactivos seg"n la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellosy el peso de diversos gastos de la firma en relación con los ingresosgenerados por ventas.


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RATIOSDE

SOL0ENCIA


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RATIOS DE SOLVE-CIA+ E-DEUDA IE-TO OA!ALA-CA IE-TO

Estos ratios muestran la cantidad de recursos que sonobtenidos de terceros para el negocio. *ermiten conocer qué tanestable o consolidada es la empresa en términos de lacomposición de los pasivos y su peso relativo con el capital y elpatrimonio.

Muestra el porcenta e de fondos totales aportados por eldue/o(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.

El analista debe tener claro que el endeudamiento es un

problema de flu o de efectivo y que el riesgo de endeudarseconsiste en la habilidad que tenga o no la administración de laempresa para generar los fondos necesarios y suficientes parapagar las deudas a medida que se van venciendo.


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11522.56

235448.340.04 O 4.89/

Ende"da#iento de acti1o * Este índice constituye la garantía frente aterceros formada por todos los bienes reales de la empresa.

)ebe ser mayor que * lo que expresa que la empresa posee su+cientesgarantías ante terceros ya que cumpliendo con todas susobligaciones tanto a corto como a largo plazo mantieneparte de sus ,cti!os.

Es óptimo cualquier !alor en torno a -. Cuanto mayor es este índice me&or es lagarantía.

i su resultado fuera menor que * puede decirse que la empresa no poseesu+cientes bienes y derechos para cumplir con susobligaciones y se encontraría en los que suele llamarse/uiebra Contable o (écnica. Por eso a este índice muchosautores le llaman 0)istancia a la /uiebra1.

%n !alor mayor que - puede afectar negati!amente al desarrollo de la empresapues conlle!a exceso de recursos que se traducen en

disminución de la rentabilidad.Endeudamiento = Pasivototal

Activo total

RATIOS DE SOLVE-CIA+ E-DUDA IE-TO O A!ALA-CA IE-TO


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223925.78

235448.340.951 95.1/

Ende"da#iento 2atri#onia * Este indicador mide el grado de compromiso del patrimoniopara con los acreedores de la empresa. ,o debe entenderse como que los

pasivos se puedan pagar con patrimonio puesto que en el fondo ambosconstituyen un compromiso para la empresa.

Esta razón de dependencia entre propietarios y acreedores sirve también para indicar la capacidadde créditos y saber si los propietarios o los acreedores son los que financianmayormente a la empresa mostrando el origen de los fondos que ésta utilizaya sean propios o a enos e indicando si el capital o el patrimonio son o nosuficientes

Endeudamiento =

Patrimonio Activo total


Este ratio esta dado en porcenta e (0).


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1’590,010

3’551,3440.44 4 44. 4/

A2ALANCA3IENTO *Se interpreta co#o e n4#ero de "nidades #onetarias deacti1os !"e se )an conse("ido por cada "nidad #onetaria depatri#onio% Es decir, deter#ina e (rado de apo5o de osrec"rsos internos de a e#presa so+re rec"rsos de terceros%

,palancamiento = Pasivototal

Patrimonio



Indica a re ación de e capita propio de a e#presa 6rente aas de"das%


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RATIOSDERENTA7ILIDAD


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RATIOS DE RE-TA ILIDAD

Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de

la empresa.

Eval"an los resultados económicos de la actividadempresarial.

E!presan el rendimiento de la empresa en relación con susventas activos o capital.

1ndicadores negativos e!presan la etapa dedesacumulación que la empresa está atravesando y queafectará toda su estructura al e!igir mayores costosfinancieros o un mayor esfuerzo de los due/os paramantener el negocio.


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63,687

1’961,3340.0325 3.25/

Rendi#iento so+re e patri#onio* Esta razón lo obtenemos dividiendo lautilidad neta entre el patrimonio neto dela empresa. Mide la rentabilidad de losfondos aportados por el inversionista.

Esto significa que por cada %-. que el due/o mantiene en el 2334genera un rendimiento del 5.260 sobre el patrimonio. Es decirmide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor delpropietario.

Rendimiento sobre el patrimonio =tili!a! neta

Patrimonio

RATIOS RE-TA ILIDAD



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