Raport de Evaluare Mercedes Sprinter SC STEMA CONTEXIM SRL 2 136818763554601200
Raport Diagnostic EC 07 Brenntag SRL
-
Upload
mirela-constantin -
Category
Documents
-
view
52 -
download
2
Transcript of Raport Diagnostic EC 07 Brenntag SRL
CAPITOLUL 1
PREZENTAREA SOCIETĂŢII COMERCIALE S.C. BRENNTAG S.R.L.
Lideri în distribuţia de produse chimice şi conştienţi de responsabilitatea pe care o au faţă
de oameni, comunitate, clienţi şi mediu inconjurător, firma Brenntag SRL funcţionează cu scopul
de a oferi produse şi servicii de calitate catre consumatori, în aşa fel încât de pe urma activităţii
firmei, acţionarii să poată avea un profit obţinut în condiţii cât mai bune pentru toate parţile
implicate: angajaţi, clienţi, furnizori, parteneri. Deviza companiei Brenntag este : “NU EXISTĂ
SUBSTITUENT PENTRU PROFITUL MUTUAL”.
1.1 PREZENTAREA GENERALĂ A SOCIETĂŢII COMERCIALE BRENNTAG SRL
La 5 iulie 1998 Holland Chemical International deschide HCI Chemicals Romania SRL.
În anul 2001 Brenntag AG a preluat Holand Chemical Industrial BV şi implicit şi HCI
Chemicals Romania care la acea dată avea 13 angajati şi opera 3 depozite (Bucureşti, Iaşi şi
Cluj).
Activităţile Brenntag SRL sunt regional coordonate de Brenntag CEE, cu sediul la Viena.
În anul 2003 fondul american de investiţii Bain Capital cumpară grupul Brenntag. În
2006 Bain Capital vinde Brenntag către fondul de investiţii britanic BC Partners.
În prezent Brenntag SRL are 92 de angajaţi şi 8 depozite în ţară.
Brenntag aduce un plus de valoare în industriile în care activează dar nu ne limitează la
atât, ci se doreşte contribuţia la prosperitatea comunităţii din care face parte şi la nivel cultural,
educaţional, sportiv, uman.
Valorile şi principiile promovate se adresează oamenilor, indiferent că sunt angajaţi,
clienţi sau simpli cetăţeni.
Oferta SC Brenntag SRL acoperă o mare varietate de produse chimice care işi găsesc
aplicaţii în numeroase ramuri industriale şi în multe dintre procesele de producţie. Ceea ce poate
oferi nu se rezumă doar la materia primă nefinisată şi materiale auxiliare necesare pentru
producţie, ci şi suportul tehnic necesar pentru folosirea materialelor şi materiilor prime oferite.
1
CAPITOLUL 2
DIAGNOSTIC JURIDIC
2.1 ÎNFIINŢAREA ŞI STATUTUL JURIDIC AL SOCIETĂŢII COMERCIALE BRENNTAG
SRL
Subscrisa SC HCI CENTRAL EUROPE HOLDING BV., persoană juridică olandeză,
înmatriculată în Registrul Comerţului Rotterdam, sub nr. 33281438, având sediul social în
Olanda, Donker Duyvisweg 44, 3316BM Dordrecht, reprezentată prin domnii JJ si AB, conform
deciziei asociatului unic datată 26 februarie 2009.
Am încheiat prezentul Act Constitutiv privind constituirea Societăţii Comerciale
“Brenntag” S.R.L.
Denumirea societăţii este BRENNTAG S.R.L ., denumire înregistrată la Registrul
Comerţului cu dovada privind anterioritatea firmei nr. 52344/18.11.2005.
În toate actele, scrisorile, publicaţiile, anunţurile şi alte documente emise de societate,
denumirea societăţii va fi urmată de formularea “societate cu răspundere limitată” sau de
iniţialele “S.R.L.”, de numărul de înmatriculare în Registrul Comerţului, de sediul societăţii, de
capitalul social şi de codul fiscal.
Societatea BRENNTAG S.R.L. este persoană juridică romană, având forma de societate
comercială cu asociat unic şi răspundere limitată. Societatea este persoană juridică de la data
înmatriculării ei în Registrul Comerţului.
Societatea îşi desfăsoară activitatea în conformitate cu prevederile Legii nr.31/1990
privind societăţile comerciale (republicată), ale legislaţiei în vigoare privind regimul investiţiilor
străine în România şi ale prezentului Act Constitutiv.
Sediul societăţii este în com. Chiajna, satul Chiajna, str. Gării, nr. 1, corp A si B, judeţul Ilfov.
Societatea are următoarele puncte de lucru:
- com. Chiajna, sat Rosu, str. Gării, nr. 1, corp 3, jud. Ilfov birouri şi depozite
- Cluj-Napoca, str. Orăştiei, nr. 10, depozitul nr. 3, jud. Cluj
- Iaşi, Calea Chişinăului, nr. 29 (în incinta S.C. Terom S.A.), jud. Iaşi
- Timişoara, str. Stan Vidrighin, nr. 3 (în incinta S.C. Bega Chim S.A.), jud. Timiş
- Chiajna, str. Gării, nr. 1, corp 3 (Pharma), jud. Ilfov
2
Obiectul de activitate al societăţii este următorul:
Domeniul principal de activitate:
• cod CAEN 467 Comerţ cu ridicata specializat al altor produse.
Activitate principala:
• cod CAEN 4685 Comerţ cu ridicata al produselor chimice.
Actul de înmatriculare şi autorizare a funcţionării este conform Încheierii judecătoreşti
nr.6290/29.06.1998, cu numărul de ordine în Registrul Comerţului: J23/1587/2006, atribuit în
data de 08.08.2006. Număr de ordine anterior în registrul comerţului fiind J40/6375/1998
Firma este în funcţiune având ca formă de organizare: societate comercială cu răspundere
limitată.
Cod unic de înregistrare: 10751277 atribuit în data de 06.07.1998, iar certificatul de înregistrare:
B1261745, emis pe data de 11.06.2008 şi eliberat la data 12.06.2008 cu data de 29.04.2009 a
ultimei înregistrări în registrul comerţului.
Actul constitutiv este actualizat prin menţiunea nr. 17845 din 02.04.2009
Dovada sediului este contractul de vânzare cumpărare nr. 7547 din datade 25.08.2004.
Capital social subscris de 9940321.20 RON, integral vărsat, având următoarea structura:
aporturi efective: 2450000.00 EURO, integral vărsat, 250000.00 DOLAR SUA, integral vărsat,
număr părţi sociale: 240, valoare parte socială: 41418.0000 RON
Asociatul unic SC HCI CENTRAL EUROPE HOLDING BV cu sediul în Olanda (naţionalitate
olandeză), 3316 BM Dordrecht, Donker Duyvisweg 44 şi autorizaţia 33281438 din 18.11.1974,
emisă de ORC ROTTERDAM.
Aportul său la capital este de 9940321.20 RON, reprezentând 2450000.00 EURO, 250000.00
DOLAR SUA şi un număr de părţi sociale de 240. Cota de participare la beneficii şi pierderi este
de 100%.
Activitatea principală conform codificării (ordin 337/2007) este comerţul cu ridicata al
produselor chimice (4675).
2.2 Personalul societăţii comerciale Brenntag S.R.L.
Angajaţii sunt forţa care conduce din spatele companiei. Din acest motiv SC Brenntag
S.R.L. face tot posibilul de a promova personalul şi dezvoltarea profesională a acestuia.
3
Organizarea societăţii este specifică unei firme de distribuţie, departamentul de vânzări
având o importanţă deosebită fiind constituit dintr-un număr mare de specialişti.
Conducerea executivă a societăţii este asigurată conform organigramei de director
general, director adjunct, director economic , director export , director productie , director IT.
Personalul de specialitate al societăţii este compus din persoane cu studii superioare în
domeniile de interes ale societăţii , urmărindu-se în permanenţă ca toate sectoarele să fie
coordonate de astfel de oameni .
Departamentul de vânzări are în structură specialişti calificaţi în marketing, studiul
pieţei şi vânzări , având formaţie economică .
Departamentul economic are în componenţă atît economişi specializaţi în fiananţe-
contabilitate şi management financiar , cât şi personal calificat cu studii medii, beneficiând de
experienţă şi vechime în activitate .
În categoria personalului auxiliar sunt cuprinşi gestionarii , personalul de întreţinere , personalul
de pază şi şoferii . Acele activităţi necesare societăţii dar care nu presupun în mod obligatoriu
încadrarea cu personal cum ar fi departamentul juridic sau asistenţa medicală sunt asigurate prin
încheierea de contracte cu firme specializate.
2.3 BAZA TEHNICO-MATERIALĂ ÎN CADRUL SC BRENNTAG SRL
Pentru desfăşurarea activităţii sale, SC Brenntag SRL dispune de un anumit potenţial
material, uman şi financiar, denumit resursele lui economice. Ele sunt forma de concretizare a
capitalului comercial şi a forţei de muncă angajate în comerţ ca factori de producţie.
• Spaţii de desfăşurare a activităţii de birou pentru societate şi depozitare amplasate pe o
suprafata 18.000mp si cu o capacitate de stocare de 7700 mp: Comuna Chiajna, Str. Gării, nr. 1,
Sat Chiajna, Corp A si Corp B, Judeţul Ilfov.
◦ Birouri.
◦ Depozite materiale şi platforme depozitare materiale
• Spaţii de depozitare în Muncipiul Cluj Napoca, Str. Orăştiei, nr.10 , jud. Cluj
◦ Depozite materiale şi platforme depozitare materiale
• Spaţii de depozitare în Municipiul Iaşi, Calea Chişinăului, nr. 29, judeţul Iaşi
◦ Depozite materiale şi platforme depozitare materiale
• Spaţii de depozitare în Municipiul Timişoara, Str. Stan Vidrighin, nr. 3, judeţul Timiş
• Parc auto cu un total de 28 autoturisme.
4
CAPITOLUL 3
DIAGNOSTIC COMERCIAL
3.1 STRATEGIA COMPANIEI
Scopul companiei Brenntag este de a fi distribuitorul de substante chimice ales de
clienții și furnizorii din întreaga Europă. Se înţeleg clar nevoile în creștere ale partenerilor de
afaceri pentru un nivel mai ridicat de lucru, cu standardele europene comune. Există convingerea
că există posibilitatea unei dezvoltări importante prin atingerea excelenței comerciale în
activităţile de vânzare și de marketing.
De aceea, a fost lansat proiectul "One Brenntag" în Europa. Împreună cu managementul
local, se vor dezvolta și implementa structuri armonizate și procese pentru funcții de marketing și
de vânzări. Rezultatul va fi o coordonare mai bună și o eficiență sporită în întreaga Europă. Deci,
aceste schimbări sunt în mod clar cu privire la creșterea economică, pe care Brenntag o poate
realiza numai împreună cu partenerii săi.
Elementele cheie ale noului model:
• structuri de organizare locale constante, o performanță excelentă de pretutindeni
• viteza pe piață, un singur canal de vânzări catre client
• satisfacerea nevoilor atât clienţilor, cât și furnizorilor prin focusarea accentuată pe
segmente clare ale industriei
• expertiză și servicii prin intermediul unui Management European de produs
ONE Brenntag înseamnă modelarea organizației, crearea unei creșteri profitabile în toate
țările.
Fiecare țară va avea o structură similară, în viitor, formata din cele trei segmente Life
Science, Stiinta Materialelor și Mediu.
Următoarea imagine oferă o imagine de ansamblu cu privire la aceste trei segmente .
5
Pentru Life Science și Tratare apă va fi o singură faţă către client pentru vânzarea tuturor
produselor, de exemplu industriale (IC), precum și de specialităţile (SC) . În acest fel, se reflectă
catre client și furnizor un " punct unic de contact ".
Pentru industriile Stiinta produslui va fi un canal dedicat SC care se concentrează pe
vânzarea de produse SC. În acest fel, se stimulează creșterea SC prin cunoștințe de specialitate.
Produsele IC legate de industrie vor fi vândute prin canalul Industrial Sales & Services .
Industrial Sales & Services va acoperi toate produsele IC și SC relevante pentru toate
celelalte industrii și partea IC a industriei știința materialelor. Vânzările vor fi organizate prin
intermediul unui canal de structurate pe regiuni. Această abordare eficientă asigură o masă
critică, sevicii mai bune pentru clienți.
Pe partea de aprovizionare în fiecare țară va exista un Product Management Central
pentru IC și a produselor SC selectate pe o parte și pe de altă parte, o industrie orientată Product
Management, alocata pentru industriile specifice.
Îmbunătățirea la nivel european va fi :
- Implementarea unui management de produs centralizat la nivel de Europa, în scopul de
a exploata pe deplin puterea noastră comercial combinată și de a conduce o mai bună strategie de
produs. Această unitate va negocia pentru grup contractele cadru cu furnizorul inclus. Volume/
bază de stabilire a prețurilor.
6
- Business Unit pentru Specialități de cauciuc, care va acționa ca un centru de excelență
pentru a stimula creșterea. Această unitate va fi centralizata pe nivel european și va fi
responsabilă pentru activitatea de cauciuc a produselor SC. Personalul alocat în țări vor avea linii
de raportare funcționale la această nouă unitate .
- În plus, va exista un reglaj fin de Key Account Management și Management de
Marketing pe Europa în scopul de a dezvolta și afacerile de specialitate .
De asemenea, s-au definit profiluri de roluri consistente și titluri pentru toate pozițiile
relevante de vânzari şi de marketing. Acest lucru ne va ajuta pentru a asigura consecvența în ceea
ce privește capacitățile și abordări de piață în toate țările care sunt foarte apreciate de catre
furnizorii nostri.
3.2 PRODUSE SI SERVICII
Asa cum am mai mentionat Oferta SC Brenntag SRL acoperă o mare varietate de produse
chimice care işi găsesc aplicaţii în numeroase ramuri industriale şi în multe dintre procesele de
producţie. Ceea ce poate oferi nu se rezumă doar la materia primă nefinisată şi materiale
auxiliare necesare pentru producţie, ci şi suportul tehnic necesar pentru folosirea materialelor şi
materiilor prime oferite.
7
Ramuri industriale în cadrul societăţii Brenntag SRL: Industria construcţiilor,
Industria cosmetică. Polimeri, Industria alimentară, Aditivi animalieri, Industria farmaceutică,
Textile şi pielarie, Industria tipografică, Lubrifianţi Industriali, Petrol şi gaze naturale.
Figura 1.1 Ramurilor industriale ale SC Brenntag SRL în funcţie de valoarea vânzărilor
11.14%
18.71%
23.51%
13.78%
6.09%
0.37% 4.37%
2.40% 1.78%
0.06%
0.00%
0.43%
0.06%
2.46%
0.37%0.31%
0.18%
0.98%
0.74%
4.62%
0.55%6.40%0.68%
Acids/Alcalies
Industrial Chemicals
Solvents
Food Commodities
Feed Commodities
Air1/AdBlue
Food Specialities
Feed
Print Chemicals
ACES
Plastics/Polymers
Cosmetic/Houshold
Metal Specialities
Water Treatment
Oil & Gas
Commodity Production
Packaging
Chemical Service
Food Blends
Toll Production
Autom.&Consum.
Feed Blends
Packaging Sales
Sursa: Raport vânzări SC Brenntag SRL
Pe primele cinci locuri în cadrul raportului de vânzări se află divizia ACES cu
23.51%, Divizia Solvenţii cu 18.71%, Divizia Polimeri cu 13.78%, Metal Specialities cu
11.14% şi Food Specialities cu 6.4%.
Figura 1.2 Cele mai importante 10 familii de produse în funcţie de cifra de afaceri (RON)
8
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000POLIETILENĂ
POLIPROPILENA
AMINOACIZI
HIDROXID DE SODIU LICHID
AROME
CITRIC ACID
DIOXID DE TITAN
POLIMERI STANDARD
POLIMERI STIRENICI
SURFACTANTI ANIONICI
Sursa: Raport vânzări SC Brenntag SRL
3.3 RELAŢIILE SOCIETĂŢII COMERCIALE BRENNTAG S.R.L. CU TERŢII
Desfăşurarea activităţii unităţilor patrimoniale presupune schimbul de valori dintre terţe
persoane fizice şi juridice. În funcţie de poziţia pe care o are fiecare agent economic, iau naştere
raporturi juridice de drepturi şi obligaţii cunoscute sub denumirea generică de relaţii cu terţii.
3.3.1 Principalii clienţi ai societăţii comerciale Brenntag S.R.L.
În aceasta sferă se doresc nu doar simple relaţii de vânzare-cumpărare ci relaţii de
parteneriat. SC Brenntag SRL oferă produse şi servicii la cel mai bun raport cost-performanţă în
concordanţă cu cerinţele clienţilor. Nu se urmăreşte profitul imediat ci afaceri de lungă durată în
care ambele părţi să câştige, orice tranzacţie fiind condiţionată de respectul faţă de partener.
Se doreşte participarea la un mediu de afaceri civilizat în care parţile respectă drepturile
şi obligaţiile asumate prin agreerea condţtiilor comerciale.
Datorită politicii de confidenţialitate informaţiile personale referitoare la clienţii acestei
societăţi nu pot fi divulgate ( denumirea societatilor a fost stearsa partial). Se poate menţiona că
aceştia sunt activi în cadrul industriilor anterior menţionate.
Figura 1.3 Cei mai importaţi 10 clienti în funcţie de cifra de afaceri (RON)
9
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000 DTK S.A.
O P S.A.
CMP SRL
D B R C SRL
EB S.R.L.
V INDUSTRIE SRL
D TRADING SRL
A P 93 SRL
A CORPO SRL
N ROMANIA SRL
Sursa: Raport vânzări SC Brenntag SRL
3.3.2 Principalii furnizori ai societăţii comerciale SC Brenntag S.R.L
Furnizorii sunt garanţia livrărilor către clienţi a unor produse de calitate la termenele
agreate. Prin urmare furnizorii sunt un element important al succesului.
Perceperea ca şi mediatori între producator şi consumator conduc la un rezultat avantajos
pentru ambele parti.
Principalii furnizori ai SC Brenntag SRL ii putem observa in figura 1.4.
Figura 1.4. Cei mai importaţi 10 furnizori în funcţie de cifra de afaceri (RON)
10
3,0
73,2
57
2,6
86,3
04
1,3
61,6
83
910,9
13
878,5
07
869,4
21
797,1
38
777,4
25
665,4
99
558,1
00
DU PONT INTERNATIONAL
DOW EUROPE GMBH
MB BARTER&TRADING SA
CHEMICAL INNOVATIONS LIMITED
HIP PETROHEMIJA
ROHM AND HAAS EUROPE TRADING A
GIVAUDAN SCHWEIZ AG
AMYLUM BULGARIA EAD
HUNTSMAN HOLLAND BV
LYONDELL CHEMIE NEDERLAND BV
Sursa: Raport Cifra de afaceri furnizori SC Brenntag SRL
Principalul furnizor, având în vedere cifra de afaceri este Du Pont International, urmat de
Dow Europe GMBH şi MB Barter & Trading SA.
Se pot menţiona şi furnizori ca : Dullberg Konzentra, Ciba, BASF, Wacker Chemie,
Chimica Pomponesco, Budenheim, Solutia (Germania), Ceca Arkema, Akzo Nobel (Suedia),
Lambiotte & Cie (Belgia), C.F. Budenheim (Germania), Kahl Wax Refinery (Germania), Dow,
Exxon Mobil, Cemical Honeywell, DuPont - Luxemburg GBC – Olanda, 3M – USA, CONTI -
AIR de la CONTINENTAL – Germania, SCHWEGMANN- Germania etc.
3.3.3 Concurenta
La nivel European
11
La nivel local
12
Companie TN 2011BRENNTAG SRL 167,392,309ELTON CORPORATION SA 52,768,136STERA CHEMICALS SRL 48,266,747BRIDGEXIM IND SRL 46,573,389NOVOCHEM ROMANIA SRL 36,509,640AZELIS ROMANIA SRL 35,829,339NOVACHROM TRADING SRL 26,150,602BARENTZ (ROMANIA) SRL 23,054,327
3.4 Dimensiunile canalului de distributie
Tipul reţelei este extensiv (deschis) deoarece Brenntag oferă spre vânzare aditivii chimici
produsi de aproape toate combinatele chimice din ţară şi din străinătate. Lungimea canalului de
distribuţie este indirectă deoarece produsul ajunge de la producători la consumatori prin
intermediul mai multor intermediari. Lăţimea canalului este reprezentată de 4 depozite locale de
comerţ engros. Datorită faptului că se apropie foarte mult de consumatorul final, canalul are
adâncime ridicată.
3.5 Piata
13
La nivel național, industria chimică indică un trend ascendent, în timp ce contureaza, de
asemenea, un semnal de alarmă cu privire la potențialul de risc. Conform cu cu cele mai recente
cifre financiare publicate de Ministerul de Finanțe, un număr total de 4598 de companii
considerate ca active au operat în industria chimică la sfârșitul anului 2011, ceea ce a generat o
cifră de afaceri de 47,4 miliarde de lei și 89696 de locuri de muncă. Cu toate acestea, prin analiza
situaţiei si a indicatorilori financiare calculati pentru aceste companii, observăm că industria
chimică se confruntă cu probleme care pot pune în pericol stabilitatea relativă (număr de agenți
economici și locuri de muncă), precum și tendința de redresare economică (o cifra de afaceri care
a crescut cu 24 PC ) a înregistrat la sfârșitul anului 2011. În aprilie 2013, 22 PC de 4598
companii au decalarate ca falimentare, numărul și mărimea lor fiind mai mare decât cea a
firmelor nou înființate în perioada 2008-2011, un declin care ar putea provoca pierderi ale cifrei
de afaceri pentru această industrie de aproape 2 miliarde de lei și dispariția mai mult de 1.900 de
locuri de muncă.
Agravarea problemelor de solvabilitate pentru companiile din acest sector, în comparație
cu anul precedent, se poate produce deoarece pierderile nete au rămas prezente, în timp ce rata de
îndatorare a crescut ( +7,5 PC ) și capitalizarea s-a diminuat ( -20 buc ) . Din păcate, companiile
din industria chimică sunt mai degrabă neinteresate de gestionarea eficientă a riscului de credit
comercial, astfel încât numai 2 din 10 de companii au un risc scăzut de insolvabilitate; 3,5 - risc
mediu , iar restul de 4.5 au un risc ridicat sau foarte ridicat. Mai mult decât atât , 26 PC din
companiile care lucrează în industria chimică datoriile au înregistrat datorii la bugetele de stat la
31 decembrie 2012, cu valoarea medie a datoriei la 86 pc mai mare decât la sfârșitul anului
precedent.
CAPITOLUL 4
14
DIAGNOSTIC FINANCIAR
4.1 EVALUARE INIŢIALĂ
15
GOODLEGENDA
BAD
PARTIALLY
STATUS TREND RISKS ACTIONS
FINANCIAL RESULTS
SALES Vanzarile sunt intr-o crestere continua. COSTS Cheltuielile de exploatare nu depasesc CA generandu-se astfel profit. REVENUES Veniturile sunt in crestere. PROFIT / LOSSES Profitul este in crestere. OPERATIONAL CASH FLOW Un bun flux al numerarului.
FINANCIAL MANAGEMENT'
LIQUIDITY
general Lichiditatea generala este buna, compania poate sa transforme usor activele in bani.
quick Coeficientul lichiditatii rapide este in crestere. absolute Nu exista riscul unei penurii de lichiditate. Compania poate sa obtina in
timp scurt lichiditati importante.
DAYS INVENTORIES Se constata o crestere a stocurilor in anul 2012 ceea ce inseamna ca investitia in stocuri creste mai rapid decat vanzarile (comparativ cu
2011).
DAYS RECEIVABLES Numarul de zile in care se platesc facturile de catre clienti se mentine constant ceea ce inseamna ca clientii respecta termenele de plata.
DAYS PAYABLES Numarul de zile in care compania isi plateste furnizorii este mai mic
decat numarul de zile in care incaseaza bani de la clienti de unde rezulta ca se expune la riscuri financiare in cazul in care clientii nu-si respecta
obligatiile de plata la timp.
CAPITAL / DEBT
LOAN / EQUITY
LOANS / PROFIT
2010 2011 2012
LOAN / EQUITY 1.51 1.27 1.03
LOANS / PROFIT 4.57 2.48 1.78
Coeficientii sunt in scadere, compania analizata are un trend ascedent.
16
1.1 Financial information Dec. 31, 2010 Dec.31,2011 Dec.31,2012
Annual sales (cifra de afaceri) 148,306,449 167,392,309 177,780,826
Annual sales (hard currency ) 5,900,434 10,324,036 17,986,325
Total Turnover (venituri totale) 153,970,887 172,741,697 183,253,481Total operating costs and expenses (total cheltuieli de exploatare) 145,354,960 161,960,257 173,317,879
Pre - tax Income (venitul inainte de impozitare) 4,289,128 6,006,792 6,677,089
Net Income (Venitul net) 3,286,272 5,086,891 5,741,574
Assets (active) 68,175,235 67,616,584 75,989,546
Fixed assets (active fixe) 26,224,069 24,468,427 24,840,671
· land (pamant) 8,977,317 5,284,893 5,284,893
· buildings (cladiri) 6,264,388 7,926,890 8,461,937
equipments (utilaje si echipamente) 7,673,206 8,132,601 7,952,289
· others (alte active fixe) 3,309,158 3,124,043 3,141,552
Current assets (active circulante) 41,951,166 43,148,157 51,148,875
· inventories (stocuri) 13,403,918 11,113,888 16,514,540
· accounts receivables (creante) 24,756,541 27,854,835 30,332,443
· cash & others (cash si altele) 3,790,707 4,179,434 4,301,892
Liabilities - total (total pasive) 45,626,580 41,311,095 43,158,227
Shareholders equity (capitaluri proprii) 9,940,321 9,940,321 9,940,321
Debt profile - total (structura datoriilor) 35,686,259 31,370,774 33,217,906
· alte imprumuturi si dobanzile aferente 15,012,627 11,690,901 6,647,654
· imprumuturi banci pe termen scurt - 905,769 3,559,388
· imprumuturi banci pe termen lung - - -
· suppliers (furnizori si clienti creditori) 18,463,612 16,713,915 20,358,195
· state (datorii catre stat taxe si impozite) 1,802,200 1,809,349 2,090,631
· personnel (datorii catre personal) 375,156 232,630 288,000
· others (alte datorii) 32,664 18,210 274,038
Deflating values (updated 2012)/ VALORI DEFLATATESales 162,128,610 172,916,255 177,780,826
Costs 158,902,042 167,304,945 173,317,879
Revenues 168,320,974 178,442,173 183,253,481
Profit/Losses 3,592,553 5,254,758 5,741,574
1.2 Financial Analysis Dec. 31, 2010 Dec.31,2011 Dec.31,2012
ROE (Net profit on equity) 33.06% 51.17% 57.76%
-Profit margin (Net profit on total revenues) 2.13% 2.94% 3.13%
-Assets turnover (Total revenues / Total assets) 225.85% 255.47% 241.16%
-Financial leverage (Assets / Equity) 685.85% 680.23% 764.46%
ROA (Net profit / Assets) 4.82% 7.52% 7.56%
1.3 Financial Strategy Dec. 31, 2010 Dec.31,2011 Dec.31,2012
Debt / Equity 3.59 3.16 3.34
Equity / Total Liabilities 0.22 0.24 0.23
Debts(loans) / Total Liabilities 0.33 0.28 0.15
1.4 Financial Management Dec. 31, 2010 Dec.31,2011 Dec.31,2012
Inventories / Sales 0.09 0.07 0.09
Receivables / Sales 0.17 0.17 0.17
Notes Payable / Sales 0.12 0.10 0.11
Days inventories 33 24 33
Days receivables 61 61 61
Days payable 45 36 41
1.5 Liquidity Dec. 31, 2010 Dec.31,2011 Dec.31,2012
Current liquidity 1.18 1.38 1.54
Quick ratio 0.80 1.02 1.04
Absolute ratio 0.11 0.13 0.13
4.2 BENCHMARKING
4.3 MATRICE DE PERFORMANŢĂ
17
BENCHMARKING
Firm performance ↗BENCHMARK Liquidity high
2010 2011 2012COST / SALES (CHELTUIELI / CA) 0.98 0.97 0.97 0.74 Leverage lowPROFIT / SALES (PROFIT/CA) 0.02 0.03 0.03 0.24
QUICK RATIO (LICHIDITATEA IMEDIATA) 0.80 1.02 1.04 1.5CASH FLOW / SHORT TERM DEBT (CF/DATORII PE TS) 0.56 0.69 0.55 1
DAYS INVENTORIES (ROTATIA STOCURILOR in zile) 33 24 33 72DAYS RECEIVABLES (ROTATIA CREANTELOR in zile) 61 61 61 30DAYS PAYABLE (ROTATIA DATORIILOR in zile) 45 36 41 30
SALES & STRATEGY (CA&STRATEGIE) ASSETS MANAGEMENT/ MANAGEMENTUL ACTIVELOR
Compania este bine pozitionata pe piata si trebuie sa adopte o pozitie ofensiva.
Brenntag si-a construit constant in ultima perioada pozitia de lider in Europa. Multumita unei strategii de dezvoltare de succes, Brenntag este in prezent reprezentata in aproape toate tarile europene, fiind astfel capabila sa ofere clientilor si furnizorilor sai o retea de distributie eficienta, cu acces la toate pietele importante din Europa.
Trebuie sa imbunatateasca continuu calitatea pentru a mentine clientii.Compania este focusata pe o crestere profitabila continua, urmarind o strategie de crestere bine definita si oferind constant preturi competitive prin economii de scala si efiecenta de costuri.
LIQUIDITY RATIO & CASH FLOW/RATELE DE LICHIDITATI&CF FINANCIAL MANAGEMENTRatele de lichiditati sunt satisfacatoare si inregistreaza un trend crescator. Cash flow-ul este sub media din benchmark. Trebuie scazute pe cat posibil datoriile pe termen scurt.
Datoriile sunt in limite normale.
Profitabilitatea si numerarul sunt suficiente pentru autofinantare.
obligatii (in zile)stocuri (zile) 24
creante (zile)
cash (zile) 5
obligatii (in zile)stocuri (zile) 33
creante (zile)
cash (zile) 5
In structura datoriilor, procentajul imprumuturilor scade, insa cresc datoriile catre furnizori si stat.
In 2012 stocurile si datoriile s-au pozitionat bine in raport cu nivelurile de benchmark. Creantele nu stau la fel de bine deoarece nivelul acestora este dublu fata de cel din benchmark, acesta trebuie incercat pe cat posibil sa fie redus.
Compania are acces facil la finantare pe termen lung fapt ce poate genera cresterea activitatii.
Scopes:
Activele sunt evaluate corect iar punctele tari tehnologice sunt utilizate corespunzator.
Mangamentul stocurilor este adecvat insa se constata o crestere mai rapida a stocurilor fata de vanzari in anul 2012 ceea ce necesita o atentie sporita din partea managementului.
Compania gestioneaza canale de distibutie complexe.
36 61
41 61
Ava
ntaj
co
mpe
titi
onal
Poz
itie
sta
bila
Evo
luti
e in
cert
a
Situ
atie
cri
tica
Ava
ntaj
co
mpe
titi
onal
Poz
itie
sta
bila
Evo
luti
e in
cert
a
Situ
atie
cri
tica
Management Utilizarea activelor
-prin bugete -rotatie stocuri (tendinta) C C
-organizare SBUs -rotatie creante C C
-Sistem informational de management Fluxuri de fonduri
Performante operationale -flux operational C C
-tendinte vinzari C C Eficienta
-tendinte costuri C C -R.O.E C C
-tendinte profituri C C -R.O.A C C
-potential de crestere sustinuta C C Marketing, Vanzari
Lichiditatea pe termen scurt Cresterea vanzarilor C C
-rata de lichiditate generala C C Politica de preturi C C
-rata de lichiditate intermediara C C Cresterea exporturilor C C
-rata de lichiditate absoluta C C Tehnic, tehnologic
Structura capitalului si solvabilitatea pe termen lung
Conpletarea necesarului de echpamente pe flux C C
-datorii / capital C CMarirea gradului de utilizare a utilajelor C C
-zile-plati obligatii C CImbunatatirea calitatii produselor C C
-Capital de lucru / Active curente C C
maxim de treceri 90 100% numar de treceri obtinut 36 40%
31-50% peste 51%
-30%
Matrice de performante'!A1
1
2
3
4
9
5
6
7
8
IMBUNATATIRI MANAGERIALE
RESTRUCTURARE STRATEGICA
MANAGEMENT DE CRIZA
CAPITOLUL 518
ANALIZA SWOT
S - Puncte tari W - Puncte slabe
- lider de piață în distribuția de produse
chimice
- peste 10.000 de produse și o bază de furnizori
extrem de diversă
- linie complete de produse chimice și servicii
adiționale care aduc un plus de valoare: livrări
rapide, amestecuri și formulări, reambalări,
ambalaje returnabile, precum și servicii tehnice
- puncte de lucru în cele mai importante orașe
ale țării
- politici interne ferme și inflexibile
- portofoliu mare de produse de unde rezultă
sume mari de bani imobilizate în stocuri
O – Oportunităţi T - Ameninţări
- industria chimică continuă să externalizeze
distribuția produselor iar piața produselor
chimice este într-o creștere continuă
- distribuția produselor chimice nu a atins
pragul de saturație, la nivel mondial se
estimează că distribuitorii concentrează doar
11% din piață globală
- datorită complexității produselor distribuite
există posibilitatea de a se axa pe piețe de nișă
- colaborări între clienți pentru a câștiga putere
de cumpărare
- gradul de concentrare al furnizorilor din
industria chimică este destul de ridicat
- competitori puternici,
- constituirea aranjamentelor de tip cartel
- recesiune economica, criza euro
- modificarea continua a legislaţiei lucrului cu
materialele chimice
19
CAPITOLUL 6
PLAN DE MASURI
Criza actuala de lichidităţi creează societăţilor comerciale care au derulat programe de
investiţii în anul anterior sau au continuat investiţii începute în anii trecuţi o situaţie dificilă atât
din perspectiva Legii societăţilor comerciale, cât şi din perspectiva expunerii financiare.
Având în vedere situţia economică incertă la nivel mondial care a afectat grav economia
românească se propun următoarele măsuri pentru menţinerea unui echilibru financiar în cadrul
SC Brenntag SRL:
Restrângerea activităţii/restructurare
• contracararea şi eliminarea elementelor care au cauzat societăţii încetarea de plăţi;
• menţinute acele activităţi cu reale şanse de redresare;
• optimizarea fluxurilor de numerar prin reducerea cheltuielilor financiare aferente
ciclului operaţional;
• însoţită în majoritatea cazurilor de valorificarea de active.
Valorificarea unor active
• valorificarea unor active libere/poate însoţi măsurile de restrângere a activităţii caz în
care unele din active vor deveni excedentare nevoilor activităţii curente/valorificarea în
integralitate a bunurilor;
Strategii de reducere a necesarului de fond de rulment
• reducerea stocurilor prin stoparea aprovizionărilor/efectuarea de comenzi mai mici şi
mai dese/renegocierea comenzilor în curs de aprovizionare/schimbarea furnizorilor, etc.
20
Consolidarea organizaţională
• Consolidarea managementului se efectuează obligatoriu;
• Măsura însoţită de o redimensionare a personalului.
Avantaj: receptivitate la orice propuneri ce au ca finalitate redresarea.
Instituirea unui puternic control financiar centralizat
• Instituirea unei culturi a riscului la toate nivelurile societăţii comerciale pentru a
garanta că interesele pe termen lung ale acesteia sunt luate în considerare
• este o obligatoriu în situaţii de criză,
• în reorganizare plăţile să se efectueze dintr-un cont unic,
• din dispoziţia legii se întocmesc spre prezentarea către judecătorul sindic şi către
creditori rapoarte financiare trimestriale.
Restructurarea datoriilor
• posibilitatea eşalonării datoriilor, a modificării condiţiilor de realizare a acestora şi
chiar la reducerea anumitor datorii.
Avantaj: nu este necesar acordul individual al fiecărui creditor
Atragere de surse externe de finanţare
• credite contractate utilizând garanţii ale societăţii ori cu garanţii colaterale asupra
bunurilor asociaţilor debitoarei sau ele unor terţi/din majorare de capital social/ori din
cedarea de părţi sociale însoţite de investiţii externe.
Îmbunătăţirea marketingului
21
• ajustarea unor componente cheie ale politicii de marketing: produsele scoase pe piaţă,
preţurile practicate, reţelele de distribuţie, discounturi, activităţile de expunere a
produselor şi de publicitate;
• strategie de creştere/scădere a preţurilor.
Creşterea implicării acţionarilor, a supraveghetorilor financiari şi a auditorilor externi în
chestiunile de guvernanţă corporativă;
Schimbarea politicilor de remunerare în societăţi în vederea descurajări asumării de riscuri
excesive.
Stabilirea unui plan de cash-flow (intrările şi ieşirile de numerar) foarte strict, astfel încât sa
nu existe probleme de încasări şi plăţi în această perioadă dificilă.
Stabilirea obiectivelor de performanţă ale firmei în zona reducerii expunerii la credite pe
termen lung, altfel spus, recapitalizarea firmei.
De asemenea, păstrarea unui bun echilibru al sursei de venituri (între proiecte mari şi mai
puţin mari, între proiecte interne şi internaţionale, între domenii economice diverse, cu potenţial
mare de creştere), investirea în cercetare şi dezvoltare, dar şi în oameni, construirea unor
parteneriate interne şi internaţionale s-au dovedit şi se dovedesc măsuri capabile să minimizeze
riscurile în orice context economic.
Urmărirea onorării obligaţiilor clienţilor faţă de societate (respectarea clauzelor
contractuale)
Forţa obligatorie a contractelor, care implică obligaţia fiecăreia dintre părţile contractante
de a-şi îndeplini întocmai angajamentele asumate, este un principiu fundamental, a cărui aplicare
exactă asigură stabilitatea raporturilor juridice contractuale. Cazurile în care neexecutarea
întocmai a obligaţiilor nu este sancţionată sunt limitativ prevăzute de lege. Astfel, dacă
neexecutarea obligaţiilor este provocată de apariţia unor situaţii excepţionale, imprevizibile, care
nu sunt generate de voinţa vreuneia dintre părţile contractante si ale căror efecte nu pot fi
înlăturate, nu se mai pune problema răspunderii contractuale, iar partea care nu si-a executat
obligaţiile din cauza apariţiei acestor situaţii excepţionale nu va fi obligată să-l despăgubească pe
creditorul său. În mod tradiţional, se consideră că răspunderea contractuală este înlăturată în
cazul în care neexecutarea se datorează unui caz de forţă majoră: cutremur, inundaţie, incendiu,
izbucnirea unui război, producerea de atentate teroriste etc.
22
Renegocierea contractului, în vederea adaptării sale la noile circumstanţe, este o soluţie
firească. Părţile contractante sunt cele care cunosc cel mai bine importanţa pe care fiecare dintre
obligaţiile asumate o are si pot determina care dintre elementele modificate sunt esenţiale pentru
derularea în continuare a contractului. De asemenea, este firesc ca, în cazul în care părţile nu pot
ajunge, cu ocazia renegocierii, la o soluţie acceptabilă, să poată înceta contractul a cărui derulare
le-ar produce pagube. Reglementarea dreptului de a solicita instanţei judecătoresti să dispună
încetarea contractului este esenţială pentru a asigura aplicarea acestui mecanism.
Pe lângă dreptul instanţei judecătoresti de a dispune încetarea contractului dacă
renegocierea esuează, se propune însă si reglementarea dreptului de a interveni asupra termenilor
contractului pentru a distribui în mod echitabil între părţi pierderile si beneficiile ce rezultă din
schimbarea circumstanţelor. Această propunere poate însă genera incertitudini si complica
semnificativ soluţionarea cererilor, deoarece lasă la latitudinea judecătorilor aprecierea
caracterului „echitabil”, care va trebui determinat diferit în funcţie de natura şi caracteristicile
fiecărei obligaţii în parte. Ori, pentru a face asemenea aprecieri asupra caracterului „echitabil”,
judecătorii ar trebui să aibă suficiente elemente pentru a determina beneficiile si pierderile
generate de modificarea obligaţiilor în noile circumstanţe, ceea ce, în practică, va fi deosebit de
dificil, iar soluţiile pronunţate vor fi întotdeauna contestabile.
23