Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG · Raiffeisenbank a.s., Prag Oberösterreichische...
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Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG Die stärkste Regionalbank Österreichs
Investorenpräsentation
2. Quartal 2019
Seite 2
Inhalt
1. Makrodaten und Bankensektor Seite 3
2. Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG Seite 9
3. Kennzahlen Seite 17
4. Refinanzierung Seite 25
5. Deckungsstock Seite 29
6. Highlights Seite 32
7. Ansprechpartner Seite 34
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1. Makrodaten und Bankensektor
Seite 4
Daten und Fakten zu Österreich
Quelle: 05/2019; IWF, Statistik Austria, Eurostat, Wifo; TFM/WPR-ER, Putschögl * Vergleichswert Eurozone gesamt
0,0 %
1,0 %
2,0 %
3,0 %
2016 2017 2018 2019p 2020p
Österreich Eurozone
0,0 %0,5 %1,0 %1,5 %2,0 %2,5 %
2016 2017 2018 2019p 2020p
Österreich Eurozone
Bruttoinlandsprodukt, real in % p.a. Inflation in % p.a.
0,0 %2,0 %4,0 %6,0 %8,0 %
10,0 %12,0 %
2016 2017 2018 2019p 2020p
Österreich Eurozone
Arbeitslosigkeit in %
Allgemeine Daten Österreich 2018 Anteil Eurozone Bevölkerung 8.822.267 2,6 %
Fläche (in km²) 83.879 3,0 %
BIP nominell (in Mrd. EUR) 386,09 3,3 %
BIP/Kopf (in EUR) 43.660 28,8 % über Eurozone-Schnitt
Budgetsaldo (% des BIP) +0,1 -0,6*
Staatsschuldenquote (% des BIP) 73,8 86,9*
Seite 5 Daten und Fakten zur Region Oberösterreich Bruttoregionalprodukt und Rating
Das BIP war in Oberösterreich in den letzten sieben Jahren um durchschnittlich 0,4 %-Punkte höher als in Gesamtösterreich.
Quelle: 05/2019; Statistik Austria TFM/WPR-ER, Putschögl
0,0 %
0,5 %
1,0 %
1,5 %
2,0 %
2,5 %
3,0 %
3,5 %
4,0 %
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 - 2017
Oberösterreich Österreich
Österreich Oberösterreich Steiermark Vorarlberg Wien Tirol Kärnten Salzburg Niederösterreich Burgenland
Moody‘s Aa1 Aa1 Aa3 Aa1
S&P AA+ AA+ AA AA+ AA AA
Seite 6 Daten und Fakten zur Region Oberösterreich Arbeitsmarkt
Quelle: 05/2019; AMS; TFM/WPR-ER, Putschögl
Die durchschnittliche Arbeitslosigkeit lag in OÖ in den letzten sieben Jahren um 2,7 %-Punkte unter der Österreichs.
0,0 %1,0 %2,0 %3,0 %4,0 %5,0 %6,0 %7,0 %8,0 %9,0 %
10,0 %
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2012 - 2018
Oberösterreich Österreich
Seite 7 Zahlen und Fakten 2018 Industriestandort Oberösterreich
Quelle: WKO OÖ; 05/2019; Putschögl
1 Platzierung OÖ unter den neun Bundesländern * Werte für 2017
Oberösterreich in Zahlen Oberösterreich Rang1 In % zu Österreich Einwohner 1.473.576 3 16,7
Fläche in km² 11.980 4 14,3
Beschäftigte (in Tausend) 665,7 2 17,8
Produktionswert (Industrie) in EUR Mrd. 43,1 1 24,5
Exporte (Waren) in EUR Mrd. * 36,5 1 25,7
Industriezweige/Produktionsdaten Oberösterreich in EUR Mrd. Österreich in EUR Mrd. In % zu Österreich Metalltechnische Industrie 12,4 39,2 31,6
Fahrzeugindustrie 8,1 16,9 47,9
Chemische Industrie 5,1 15,4 33,3
NE-Metallindustrie 2,4 4,9 48,6
Nahrungs- und Genussmittelindustrie 2,3 10,1 22,9
Bauindustrie 2,0 7,0 27,9
Der Produktionswert von rund 43,1 Mrd. EUR entspricht einem relativen Anteil am gesamten Produktionswert Österreichs von 24,5 %.
Seite 8
Die größten österreichischen Kreditinstitute
Rang Bankinstitut Bilanzsumme in Mrd. EUR Mitarbeiter CET 1 Ratio in %
1 Erste Group Bank AG 236,8 47.397 13,5
2 Raiffeisen Bank International AG - RBI 140,2 47.079 13,4
3 Unicredit Bank Austria AG 99,0 5.374 18.6
4 BAWAG P.S.K. AG 44,7 4.132 12,2
5 Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG 42,0 1.501* 15,1 6 Österreichische Kontrollbank AG 28,7 466 64,0
7 Raiffeisenlandesbank Niederösterreich AG 25,7 957 13,6
8 Oberbank AG 22,2 2.101 17,5
9 Raiffeisenlandesbank Steiermark AG 15,1 632 18,7
10 HYPO NOE Gruppe (Konzern) 14,1 789 20,9
Quelle: 05/2019; TFM Bilanzberichte 2018 Bilanzsumme per 31.12.2018 * nur RLB OÖ - ohne konsolidierte Unternehmen
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2. Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
Seite 10 Aktionärsstruktur Raiffeisenbankengruppe
Quelle: 05/2019; TFM
388 Raiffeisenbanken
Österreichweit 388 selbstständige Raiffeisenbanken mit insgesamt rund 1.500 Bankstellen
8 Raiffeisenlandesbanken Mehrheitseigentümer an der RBI
100 %
58,80 %
80 Raiffeisenbanken
Oberösterreichweit 80 selbstständige Raiffeisenbanken mit insgesamt 418 Bankstellen
Eigentümer an der RBI
100 %
9,51 %
Österreich Oberösterreich
Free Float
41,20 %
Seite 11 Institutsbezogenes Sicherungssystem (IPS) Raiffeisenverbund
Quelle: 05/2019; KRW/BW, Freund;
Vertragliche bzw. statutarische Haftungsvereinbarung, Liquidität und Solvenz der Institute ist abgesichert IPS verfügt über ein geeignetes Früherkennungssystem und führt eigene Risikobewertungen durch Mindestens einmal jährlich ein zusammengefasster konsolidierter Jahresabschluss oder Bericht Keine Mehrfachnutzung von Eigenmitteln Die Mitglieder müssen sich einem im Wesentlichen homogenen Geschäftsprofil verpflichten
Nichtabzug der Beteiligung am Zentralinstitut 0 % Gewichtung von Forderungen innerhalb des IPS OTC-Derivate können zwischen IPS Mitgliedern ohne einer externen Clearingstelle geschlossen werden
IPS gemäß Artikel 113 Absatz 7 und Artikel 49 Absatz 3 Capital Requirements Regulation (CRR)
Wesentliche Anforderungen der CRR:
Vorteile der Mitgliedschaft für die teilnehmenden Institute
„Raiffeisen Bundes-IPS“ Raiffeisenbank International Raiffeisenlandesbanken Raiffeisen Holding NÖ-Wien Raiffeisen Bausparkasse Raiffeisen Wohnbaubank Posojilnica Bank
„Raiffeisen Landes-IPS“ Oberösterreich
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG Raiffeisenbanken in Oberösterreich Raiffeisen-Kredit-Garantie-Gesellschaft m.b.H. Unter Beitritt der Raiffeisen-Einlagesicherung OÖ
Seite 12 Die Basis für eine erfolgreiche Zukunft Eckdaten zum Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern
Fünftgrößte Bank Österreichs Stärkste Regionalbank Österreichs Größte Raiffeisenlandesbank Österreichs Verankert in der stärksten Wirtschaftsregion Österreichs
Fakten
Bilanzkennzahlen 2018 (in Mio. EUR)
Bilanzsumme: 42.000 Jahresüberschuss vor Steuern: 369
Eigenmittelkennzahlen 2018 (in %)
CET 1 Ratio: 15,1 Total Capital Ratio: 16,8
Quelle: 05/2019; TFM
Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG agiert in der am stärksten wachsenden Region Österreichs. Das durchschnittliche Wachstum lag in der Region Oberösterreich die letzten sieben Jahre durchschnittlich um 0,3 % über dem Österreichs. Darüber hinaus liegt der Gesamtproduktionswert um rund 27 % deutlich über dem österreichischen Durchschnitt.
Seite 13 Filialen und Standorte in Kerneuropa Raiffeisenlandesbank OÖ
Kundenanteile Raiffeisen Bankengruppe Oberösterreich* im Bundesland Oberösterreich nach Zielgruppe: Industriebetriebe 85,2 % KMU 37,8 % Privatkunden 55,8 %
Quelle: 05/2019; TFM / ORG I * Raiffeisenlandesbank Oberösterreich plus oberösterreichische Raiffeisenbanken
Österreich: Oberösterreich Wien
Süddeutschland: Augsburg Heilbronn München Nürnberg Passau Regensburg Stuttgart Ulm Würzburg
Tschechien: Prag
Seite 14 Strategische Geschäftsfelder Raiffeisenlandesbank OÖ
Quelle: 05/2019; TFM
Financial Markets – Aktiv-Passiv-Steuerung und Kundentreasury
Corporates – Firmen- / Institutionelle Kunden
Retail & Private Banking – Privat-, Gewerbe- und gehobene Privatkunden
Raiffeisenbanken – strategische Zusammenarbeit
Beteiligungsmanagement
Die Ausrichtung der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG orientiert sich an den Bedürfnissen ihrer Kunden und stellt das Treasury-, Corporate- und Privatkundengeschäft in den Mittelpunkt ihrer Aktivitäten. Die Zusammenarbeit mit den selbstständigen Raiffeisenbanken in Oberösterreich ist ein zentraler Punkt zur Stärkung der Marktposition in der Region.
Seite 15
activ factoring AG, München
Raiffeisen-IMPULS-Leasing Gesellschaft m.b.H.
SALZBURGER LANDES- HYPOTHEKENBANK AG
KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
Oberösterreichische Landesbank AG
Raiffeisenbank a.s., Prag
Oberösterreichische Versicherung AG
Raiffeisen Bank International AG
100 %
100 %
GRZ IT Center GmbH
VIVATIS Holding AG 3)
efko Frischfrucht und Delikatessen GmbH
Österreichische Salinen AG
AMAG Austria Metall AG
Energie AG 2)
voestalpine AG 1)
REAL-TREUHAND Management GmbH
RealRendite Immobilien GmbH
RealBestand Immobilien GmbH & Co KG
9,96 %
16,50 %
13,54 %
13,97 %
100 %
Banken und Finanzinstitute Outsourcing & Banknahe Beteiligungen
Chancen- & Partnerkapital
Immobilien
Beteiligungsstruktur Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern
100 %
41,25 %
51,00 %
64,00 %
38,56 %
25,00 %
74,32 %
87,24 %
100 %
100 %
Stand: 05/2019, BET, Szigmund, Ganglbauer 1) stimmberechtigter Aktienanteil < 15 %, 10,24 % RLB indirekt über RLB OÖ Invest 2) kumulierte Anteile inkl. Raiffeisenbankengruppe OÖ 3) über PS RLB OÖ
9,51 %
Raiffeisen Bank International AG Raiffeisenbank a.s., Prag Oberösterreichische Landesbank AG
Beteiligungen auf Basis at-equity Bewertung (Auszug) AMAG Österreich. Salinen AG voestalpine AG
Seite 16 Rating und Aufsicht Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern
Langfristige Bonität (Moody‘s) Baa1 Kurzfristige Bonität (Moody‘s) P-2 Ausblick (Moody‘s) stabil Mortgage Covered Bond Rating (Moody‘s) Aaa
Nachhaltigkeitsrating (iss-oekom) C (Prime)
Quelle: 05/2019; TFM; oekom Corporate rating
Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich zählt zu den signifikanten Banken und steht somit unter der Aufsicht der Europäischen Zentralbank (EZB).
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3. Wesentliche Kennzahlen
Seite 18 Erfolgs- und Kapitalkennzahlen nach IFRS Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern – Bilanzjahr 2018
Beträge in Mio. EUR 2018 2017 Betriebsergebnis 368 558
Jahresüberschuss vor Steuern 369 534
Gesamtergebnis 185 515
Jahresüberschuss vor Steuern/Ø Bilanzsumme (ROAA) 0,9 % 1,3 %
Jahresüberschuss vor Steuern/Ø Eigenkapital (ROAE) 8,4 % 12,8 %
Beträge in Mio. EUR 2018 2017 Konzern-Bilanzsumme nach IFRS 41.988 40.319
Konsolidierte Eigenmittel nach IFRS in Mio. EUR 2018 2017 CET 1 3.977 3.911
CET 1 Ratio * 15,1 % 15,8 %
Total Capital 4.400 4.413
Total Capital Ratio 16,8 % 17,8 %
Quelle: 05/2019; TFM: Geschäftsbericht 2018
Seite 19 Konzernbilanz nach IFRS – 2014 - 2018 Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern
Jahresüberschuss (vor Steuern) – in Mio. EUR
Quelle: 05/2019; TFM Geschäftsberichte 2014-2018
CET 1 Ratio*** – in %
Jahresüberschuss (nach Steuern) – in Mio. EUR
Betriebsergebnis – in Mio. EUR
41
318 244
534
369
0
200
400
600
2014 2015 2016 2017 2018
270 282 260
558
368
0
200
400
600
2014 2015 2016 2017 2018
11,2
13,8 14,6 15,8
15,1
5,0
10,0
15,0
20,0
2014 2015 2016 2017 2018
36
304
205
492
299
0
200
400
600
2014 2015 2016 2017 2018
Seite 20 NPL- und Coverage Ratio Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern
NPL Ratio – in %
Quelle: 05/2019; GRM/KRC * Coverage Ratio Datenbasis: IFRS
Für die NPL Berechnungen wird die Bilanzposition „Forderungen an Kunden“ herangezogen. Hierbei wird die Defaultdefinition gemäß Art. 178 (1) CRR verwendet. Non-Performing Loans = IFRS-Bruttosaldo (vor Abzug Wertberichtigungen) an Kunden in Ausfallklassen
__________________Non-Performing Loans____________________ IFRS-Bruttosaldo (vor Abzug Wertberichtigungen) an Kunden gesamt
NPL-Ratio Wertberichtigungen Non-Performing Loans
Wertberichtigungen + Sicherheiten Non-Performing Loans
CR* I
CR* II
Auszug der wichtigsten Branchen
9,3 8,4
5,9 4,4
2,6
0
5
10
2014 2015 2016 2017 2018
Werte in Mio. EUR / Ratios in % IFRS
Bruttosaldo NPL-IFRS
Bruttosaldo NPL-
Ratio (%) Gewerbliche und sonstige Immobilienprojekte 2.846 21 0,7 Immobilienprojektbetreiber 2.334 21 0,9 Private Haushalte 1.699 61 3,6 Bau- und Baunebengewerbe 1.513 83 5,5 Maschinen- und Anlagenbau 1.214 30 2,5 Öffentl. Haushalte und Organisationen ohne Erwerbszw. 1.035 1 0,1 Wohnbauträger gemeinnützig 999 0 0,0 KFZ 961 27 2,8
Werte in Mio. EUR / Ratios in % Saldo Brutto NPL-Saldo NPL-Ratio (%) CR I (%) CR II (%) RLB OÖ Konzern 22.686 590 2,6 41,2 77,5
darin Österreich 14.194 380 2,7 41,5 72,2 darin Deutschland 5.151 100 1,9 42,0 81,4 darin Tschechien 1.041 7 0,7 39,0 98,3
Loans (TEUR) 22.685.681 Non-Performing Loans (TEUR) 589.532 NPL-Coverage Ratio I in % 41,2 NPL-Coverage Ratio II in % 77,5
Seite 21 Risk-Weighted-Assets Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern
Quelle: 05/2019; Bilanz Datenbasis: CRR-Kreis der RBG OÖ Verbund eGen
15.000
17.500
20.000
22.500
25.000
27.500
30.000
2014 2015 2016 2017 2018
in M
io. E
UR
Seite 22
Quelle: 05/2019, GRM/MRC-ZLC * Phased In
2014 2015 2016 2017 2018 Liquidity Coverage Ratio (LCR) in % 104 98 117 128 128
Net Stable Funding Ratio (NSFR) in % 99 101 106 107 110
2014 2015 2016 2017 2018
CET 1* in Mio. EUR 2.828 3.165 3.402 3.911 3.977
Tier 2 in Mio. EUR 874 680 562 502 423
Total Capital in Mio. EUR 3.701 3.845 3.964 4.413 4.400
RWA in Mio. EUR 25.169 22.894 23.276 24.797 26.276
CET 1* Ratio in % 11,2 13,8 14,6 15,8 15,1
Total Capital Ratio in % 14,7 16,8 17,0 17,8 16,8
Liquiditäts- und Eigenmittelkennzahlen Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern
CRR Kreis der RBG OÖ Verbund / Zahlen jeweils per 31.12.
Seite 23 Finanzierungen diversifiziert nach Branchen Raiffeisenlandesbank Oberösterreich
Quelle: 05/2019; TFM, Spitzenberger
Industrie 12,4%
Gewerbe 9,2%
Handel 6,2%
Information und Consulting
24,5%
Transport und Verkehr 1,4%
Tourismus 1,4%
öffentl. Hand 1,5%
Wohnbauträger 4,0%
Private 5,0%
Leasing 12,6%
Land- u. Forstwirtschaft
0,2%
Freiberufler, Selbständige 2,4%
Immobilien-Projekte 11,3%
So. Kreditnehmer 7,9%
Seite 24 Finanzierungen diversifiziert nach Ländern Raiffeisenlandesbank Oberösterreich
Quelle: 05/2019, TFM
Über 85 % aller Kundenforderungen kommen aus Österreich und Deutschland.
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4. Refinanzierung
Seite 26 Refinanzierungs- und Emissionsstruktur Raiffeisenlandesbank OÖ
Quelle: 05/2019; TFM / Konzerncontrolling Zahlen per 31.12.2018
Emissionen 25,4%
Kunden- einlagen
35,2%
Interbank-einlagen
20,4%
Interbank-einlagen RBG OÖ*
19,0%
Senior 61,3%
Covered 29,2%
Nachrangig 9,5%
*Raiffeisen Banken Gruppe Oberösterreich
Emissionen
Seite 27 Struktur der Fälligkeiten – Emissionen Raiffeisenlandesbank OÖ
Quelle: 05/2019; TFM / Konzerncontrolling Zahlen per 31.12.2018
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 >=2032
Covered Nachrang Senior
in Mio. EUR
Seite 28 Benchmark Emissionen Raiffeisenlandesbank OÖ
Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich erschloss zum ersten Mal im September 2016 den Kapitalmarkt mit einer hypothekarisch besicherten 10-jährigen Benchmark-Anleihe (EUR 500 Mio.).
Im November 2017 wurde die erste Senior Unsecured Benchmark-Anleihe mit einem Volumen von EUR 500 Mio. begeben. In Österreich war dies die erste Benchmarkanleihe im Senior Unsecured Segment seit Mai 2014.
Im Juli 2018 wurde eine weitere Covered BM-Emission mit einer Laufzeit von 10 Jahren begeben und einem Volumen von EUR 500 Mio.
Alle Benchmark Emissionen wurden von den internationalen Kapitalmärkten mit einer deutlichen Überzeichnung sehr gut aufgenommen.
Quelle: 05/2019; TFM
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5. Deckungsstock
Seite 30 Fakten – Hypothekarischer Deckungsstock Raiffeisenlandesbank Oberösterreich
Quelle: 05/2019; TFM; Stand 31.03.2019
Mortgage Covered Bond Rating (Moody‘s): Aaa
Hypothekarkreditforderungen ausschließlich in Euro, somit kein Währungsrisiko!
100 % österreichische Hypotheken, davon 76 % Oberösterreich
Keine NPLs im Deckungsstock
Keine Derivate im Deckungsstock
Rund 22.005 Hypothekarkreditforderungen im Deckungsstock – hohe Granularität
Breit aufgestelltes Hypothekarkredit-Neugeschäft durch 80 lokale Raiffeisenbanken in Oberösterreich
RLB OÖ ist Mitglied des Pfandbriefforums in Österreich www.pfandbriefforum.at
Seite 31 Hypothekarischer Deckungsstock Raiffeisenlandesbank OÖ
Deckungsstockvolumen 3.272 - davon Anteil RLB OÖ - davon Anteil OÖ Raiffeisenbanken
1.080 2.292
Ausstehendes Emissionsvolumen* 1.619 Absolute Überdeckung
- Überdeckung gem. Moody‘s - Freie Überdeckung
1.653 235
1.418
* ohne aufgelaufene Zinsen, Nullkuponanleihen zum aktuellen, aufgezinsten Wert ** LTV österreichische Definition: Betrag in Deckung je Forderung/Summe aktueller Immobilienwerte abzüglich vorrangiger Hypotheken
Hinweis: Alle Angaben und Auswertungen beziehen sich auf Stichtag 31.03.2019. Die Zusammensetzung der hypothekarischen Deckungsstöcke der RLB OÖ ändert sich – unter Rücksichtnahme auf die rechtlichen österreichischen Rahmenbedingungen (§ 1 Abs. 5 des Gesetzes betreffend fundierte Bankschuldverschreibungen) – laufend.
Nominelle Überdeckung 76 % Gewichteter durchschnittlicher LTV nach österreichischer Definition** 49 %
Anteil der 10 größten Finanzierungen 3 %
in Mio. EUR – per 31.03.2019
Quelle: 05/2019; TFM; Stand 31.03.2019
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6. Highlights
Seite 33
Quelle: 05/2019; TFM Stand: Bilanzjahr 2018
Österreichs fünftgrößte Bank
Verankert in der stärksten Wirtschaftsregion Österreichs
Klarer Fokus auf Oberösterreich und Süddeutschland
Gewinn (vor Steuern): EUR 369 Mio.
CET 1-Ratio: 15,1 %
Langfristige Bonität (Moody‘s): Baa1, stable
Mortgage Covered Bond Rating (Moody‘s): Aaa
iss-oekom-Rating: C – Prime Status
Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG ist Mitglied beim UN Global Compact
Highlights Raiffeisenlandesbank OÖ AG Konzern
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7. Ansprechpartner
Seite 35
Kontakt
Leiter Treasury Financial Markets Mag. Christian Ratz Tel: +43 732 65 96-25200 Email: [email protected]
Leiterin Correspondent Banking Mag. Jennifer Ann Radner Tel: +43 732 65 96-23162 Email: [email protected]
Financial Markets Mario Ennsbrunner Tel: +43 732 65 96-25160 Email: [email protected]
Leiter Financial Markets Josef Buhl Tel: +43 732 65 96-25180 Email: [email protected]
Financial Markets Reinhard Ilk Tel: +43 732 65 96-25165 Email: [email protected]
Senior Manager – Financial Markets Andreas Zak Tel: +43 732 65 96-25182 Email: [email protected]
Seite 36
Risikohinweise und Haftungsausschluss
Dieses Dokument wurde von der Raiffeisenlandesbank OÖ ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die Raiffeisenlandesbank OÖ übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dar. Da jede Anlageentscheidung der individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenbetreuer im Rahmen eines Beratungsgespräches. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern kann. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Bei Steuerausländern beinhaltet die Steuerfreiheit in Österreich keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Prospekte sowie allfällige Nachträge von Emissionen der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG, welche auf Grund des KMG aufzulegen sind, liegen bei der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG auf. Im Falle von anderen Emissionen liegt der Prospekt samt allfälligen Nachträgen beim jeweiligen Emittenten auf. Im Rahmen der Anlagestrategie von Investmentfonds kann überwiegend in Investmentfonds, Bankeinlagen und Derivate investiert oder die Nachbildung eines Index angestrebt werden. Fonds können erhöhte Wertschwankungen (Volatilität) aufweisen. In durch die FMA bewilligten Fondsbestimmungen können Emittenten angegeben sein, die zu mehr als 35 % im Fondsvermögen gewichtet sein können. Der aktuelle Verkaufsprospekt sowie ggf. die Wesentlichen Anlegerinformationen – Kundeninformationsdokument (KID) liegen in deutscher bzw. englischer Sprache bei der jeweiligen KAG, der Zahlstelle oder beim steuerlichen Vertreter in Österreich auf.
Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.boerse-live.at/Disclaimer; Offenlegung gemäß § 48 f Börsegesetz unter www.boerse-live.at/Offenlegung