Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010 ANDRITZ-GRUPPE.
-
Upload
heiko-muehleisen -
Category
Documents
-
view
106 -
download
1
Transcript of Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010 ANDRITZ-GRUPPE.
Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010ANDRITZ-GRUPPE
2 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Überblick über die
ANDRITZ-GRUPPE
Ergebnisse 1. Halbjahr 2010
Die ANDRITZ-Aktie und
Ausblick 2010
Inhalt
3 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
~50% des Auftrags-eingangs.
Elektro-mechanische Ausrüstung für Wasser-kraftwerke; Pumpen.
~25% desAuftrags-eingangs.
Anlagen zur Produktion aller Arten von Zellstoff und bestimmter Papier-Arten.
~10% desAuftrags-eingangs.
Anlagen zur Produktion und Veredelung von Edelstahl- und Kohlenstoff-stahlband.
~10% des Auftragseingangs.
Anlagen zur mechanischen und thermischen Fest-Flüssig-Trennung.
~5% desAuftrags-eingangs.
Anlagen zur Produktion von Tierfutter und Holz-/Bio-masse-Pellets.
Unternehmensprofil
Ein Weltmarktführer in den meisten Geschäftsbereichen
4 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
1.110 1.2251.481
1.744
2.710
3.283
3.610
3.198
937
1.319
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Durchschnittliches Wachstum des
Gruppen-Umsatzes 2000–2009: +15% p. a.
(davon +7% p. a. organisches Wachstum)
Umsatz der ANDRITZ-GRUPPE (MEUR)
PULP & PAPER
1990 Sprout-Bauer1992 Durametal1994 Kone Wood1998 Kvaerner Hymac1999 Winberg2000 Ahlstrom Machinery2000 Lamb Baling Line2000 Voith Andritz Tissue LLC (JV)2002 ABB Drying2003 IDEAS Simulation 2003 Acutest Oy2003 Fiedler2004 EMS (JV)2005 Cybermetrics2005 Universal Dynamics Group2006 Küsters2006 Pilão2007 Bachofen + Meier2007 Sindus2008 Kufferath2009 Rollteck2009 Rieter Perfojet
FEED & BIOFUEL
1995 Jesma-Matador2000 UMT2005 Chemes Strojarne
HYDRO
2006 VA TECH HYDRO2007 Tigép2008 GE Hydro business2008 GEHI (JV)
ENVIRONMENT & PROCESS
1992 TCW Engineering1996 Guinard2002 3SYS2004 Bird Machine2004 NETZSCH Filtration2004 Fluid Bed Systems von
VA TECH WABAG2005 Lenser Filtration2006 CONTEC Decanter2009 Delkor Capital
Equipment2009 Frautech2010 KMPT
METALS
1997 Sundwig1998 Thermtec2000 Kohler2002 SELAS SAS Furnace
Div.2004 Kaiser2005 Lynson2008 Maerz
Stärkung der Marktposition
Wachstum durch organische Expansion und Akquisitionen
5 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Langfristige Entwicklung des Auftragseingangs
HYDRO mit größtem Wachstum aller Geschäftsbereiche
3.349 MEUR
1.083 MEUR
+209
%
HYDRO, ENVIRONMENT & PROCESS, und METALS mit jährlichen Wachstums-raten ≥10% während der letzten zehn Jahre.
HYDRO mit stärkstem Wachstum.
2000 2009
2000–2009: + 2.267 MEUR Auftrags-eingang davon kamen von . . .
HYDRO: 74%
PULP & PAPER: 8%
METALS: 7%
ENVIRONMENT & PROCESS: 8%FEED & BIOFUEL: 3%
Auftragseingang ANDRITZ-GRUPPE:
2000 2009
Durchschnittliches jährliches WachstumANDRITZ-GRUPPE 2000-2009: +13%
Anteil Auftragseingang nachGeschäftsbereichen
2000 2009 CAGR
HYDRO 2% 51% +59%
PULP & PAPER 68% 27% +3%
METALS 12% 9% +10%
ENVIRONMENT & PROCESS 11% 9% +11%
FEED & BIOFUEL 7% 4% +7%
6 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Weltweite Präsenz
Starke Basis in Europa, hohes Wachstum in Emerging Markets
Mitarbeiter nach Regionen 2000 vs. 2009: starke Basis in Europa
+ ~
210%
Mitarbeiter 2000–2009mehr als verdreifacht
1% 1%
Europa
Nord-amerika
Süd-amerika
China
Asien(ohne
China)
Sonstige
Mitarbeiter 2000–2009:Hoher Zuwachs in Emerging Markets
1%
1%
Europa undNordamerika
EmergingMarkets
949 +40
2000:2009:
81.191 +1.183
2000:2009:
361.128 +1.092
2000:2009:
3871 +868
2000:2009:
8401.568 +728
2000:2009:
3.3458.242 +4.897
2000:2009:
7 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Auftragseingang und Umsatz nach Regionen
Ausgewogene regionale Verteilung
Auftragseingang nach RegionenH1 2010 (H1 2009) in %
Umsatz nach RegionenH1 2010 (H1 2009) in %
8 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Solide Bilanzstruktur per 30. Juni 2010Starker Anstieg der Cash-Position, unverändert niedrigesNetto-UmlaufvermögenBilanzsumme und Eigenkapital: Die Bilanzsumme erhöhte sich auf 3.750,1 MEUR (31. Dezember 2009: 3.309,3 MEUR).
Die Eigenkapitalquote betrug 19,6% (31. Dezember 2009: 20,0%).
Cash-Position und Umlaufvermögen: Die liquiden Mittel betrugen 1.340,0 MEUR (31. Dezember 2009: 1.082,1 MEUR).
Die Netto-Liquidität stieg auf 932,8 MEUR an (31. Dezember 2009: 677,9 MEUR); Erhalt von Anzahlungen für einige Großaufträge.
Niedriges Netto-Umlaufvermögen mit -308,8 MEUR (-104,3 MEUR per 31. Dezember 2009).
9 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Überblick über die ANDRITZ-
GRUPPE
Ergebnisse 1. Halbjahr
2010
Die ANDRITZ-Aktie und
Ausblick 2010
Inhalt
10 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
UmsatzAnstieg in Q2 2010 macht Rückgang in Q1 2010 fast wett
Q1:790,1
Q1:732,3
Q2:829,9
Q2:784,0
Umsatz der ANDRITZ-GRUPPE (MEUR)
H1 2009 H1 2010
1.574,1 1.562,2 1.562,2
H1 2010
HYDRO: +9%
PULP & PAPER: +3%
METALS: -34%ENVIRONMENT & PROCESS: -5%FEED & BIOFUEL: +11%
+/- H1 2010 vs. H1 2009:-1%
-7%
+6%
11 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
AuftragseingangQ2 2010: höchster Auftragseingang in der Unternehmens-geschichte
Q1:981,4
Q1:908,4
Q2:1.395,3Q2:
731,3
Auftragseingang der ANDRITZ-GRUPPE (MEUR)
H1 2009 H1 2010
1.712,7
2.303,7 2.303,7
H1 2010
HYDRO: +9%
PULP & PAPER: +147%
METALS: -3%ENVIRONMENT & PROCESS: +19%FEED & BIOFUEL: +43%
+/- H1 2010 vs. H1 2009:+35%
-7%
+91%
12 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Auftragseingang Q1 2008–Q2 2010
933
772 805
981
731
842794
908
1.395
1.196
Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010
Gut durch die Krise gekommen
Auftragseingang der ANDRITZ-GRUPPE (MEUR)
13 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
5.385
4.4354.4274.2773.843
3.397
1.696
Auftragsstand
Solider Arbeitsvorrat in allen Geschäftsbereichen
Auftragsstand der ANDRITZ-GRUPPE per Ultimo (MEUR)
HYDRO: +17%
H1 2010 vs.
H1 2009: +22%
PULP & PAPER: +84%
METALS: -15%ENVIRONMENT & PROCESS: +23%FEED & BIOFUEL: +72%
2005 2006 2007 2008 H12009
2009 H12010
+/- H1 2010 vs. H1 2009:
+21%
14 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Ergebnisse 1. Halbjahr 2010
Solide Geschäftsentwicklung, hohe Cashflow-Generierung
Einheit H1 2010 H1 2009 +/- Q2 2010 Q2 2009 +/- 2009
Auftragseingang MEUR 2.303,7 1.712,7 +34,5% 1.395,3 731,3 +90,8% 3.349,3
Auftragsstand (per Ultimo) MEUR 5.384,9 4.426,9 +21,6% 5.384,9 4.426,9 +21,6% 4.434,5
Umsatz MEUR 1.562,2 1.574,1 -0,8% 829,9 784,0 +5,9% 3.197,5
EBITDA MEUR 123,2 89,2 +38,1% 67,6 33,0
+104,8
% 218,2
EBITA MEUR 97,9 56,5* +73,3% 54,2 12,8*
+323,4
% 164,1*
EBIT MEUR 92,8 52,0 +78,5% 51,4 10,4
+394,2
% 147,1
EBT MEUR 96,4 49,1 +96,3% 53,1 11,7
+353,8
% 149,6
Finanz-Ergebnis MEUR 3,6 -2,9
+224,1
% 1,7 1,3 +30,8% 2,6
Konzern-Ergebnis (vor Abzug von Minderheitsanteilen) MEUR 67,3 34,5 +95,1% 37,1 8,2
+352,4
% 102,9Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit MEUR 338,9 117,6
+188,2
% 100,5 62,6 +60,5% 345,7
Investitionen MEUR 22,2 40,2 -44,8% 8,3 17,3 -52,0% 70,5
EBITDA-Marge % 7,9 5,7 - 8,1 4,2 - 6,8
EBITA-Marge % 6,3 3,6* - 6,5 1,6* - 5,1*
EBIT-Marge % 5,9 3,3 - 6,2 1,3 - 4,6
Mitarbeiter (per Ultimo) - 13.457 13.397 +0,4% 13.457 13.397 +0,4% 13.049
* inkl. Restrukturierungsaufwendungen
15 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Überblick über die ANDRITZ-
GRUPPE
Ergebnisse 1. Halbjahr 2010
Die ANDRITZ-Aktie und
Ausblick 2010
Inhalt
16 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
ANDRITZ-Aktie
Solide Performance und breite Research-Coverage
Breite Research-Coverage
Relative Kursentwicklung der ANDRITZ-Aktie
im Vergleich zum ATX seit dem ANDRITZ-IPO
IPO von ANDRITZ am25. Juni 2001
S = Aktiensplit am 3. Mai 2007
Positive Performace
2005 +63%
2006 +75%
2007 +3%
2008 -54%
2009 +111%
H1 2010 +12%
ANDRITZ
ATX
ANDRITZ:+797%
ATX:+84%
17 ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Dividenden
Hohe Ausschüttungsquote trotz starken Wachstums
Dividenden 2002–2006 an Aktiensplit (1:4) angepasst
Ausschüttungsquote52,9%
40,3%38,3%32,5%32,6%34,3%
44,2%44,1%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Dividende pro Aktie (EUR)
0,23 0,25 0,350,50
0,751,00
1,101,00
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
ANDRITZ GRUPPE –Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010
Umsatz:
Ausgehend von den Markt-Erwartungen für die
Geschäftsbereiche und dem Auftragsstand von
mehr als 4,4 Milliarden EUR per Ende 2009
erwartet die ANDRITZ-GRUPPE eine stabile bis
leicht positive Umsatz-Entwicklung im Vergleich
zu 2009.
Ergebnis:
Die umgesetzten Restrukturierungs-
maßnahmen sollten einen positiven
Einfluss auf die Ergebnis-Entwicklung haben.
Ausblick 2010
ANDRITZ-GRUPPE
Raiffeisenlandesbank Steiermark, Oktober 2010ANDRITZ-GRUPPE