¿Que son y como Operar los niveles PIVOT ?

Los pívots points son niveles particulares de precios, calculados por medio de fórmulasmatemáticas simples que pretenden determinar posibles soportes y resistencias. Fueronintroducidos por un Trader de los pits de Chicago, Neil Weintraub; posteriormente Charles LeBeauy David W. Lucas publicó la primera fórmula de pívot points en Computer Analysis of theFuturesMarket.

Los pívot points son utilizados principalmente por traders que operan intradía en derivadosy sirven como niveles de entrada y salida; si bien se calculan en base al día anterior,también se utilizan bastante los referidos a la semana ó al mes anterior. El principiofundamental en el que se basan los pívots points es la interpretación de los mismos comoelementos de control de los precios entre varios soportes y resistencias.

Los datos necesarios para su cálculo son: el máximo (H), el mínimo (L) y el precio de cierre (C). El

Precio medio o pívot (AP) se obtiene como:

AP=(H+L+C)/3

A continuación podemos calcular los niveles de soporte y resistencia clave (pívot points) conlas fórmulas siguientes:

1° Soporte: S1=(2*AP) - H1° Resistencia: R1=(2*AP)-L2° Soporte: S2=AP - (R1-S1)2° Resistencia: R2=(AP-S1) + R1

Las reglas fundamentales de utilización de los pívot points son las siguientes: cuando elprecio entra en contacto con un pívot point, el mercado puede actuar de dos maneras: puedeproducirse un cambio de tendencia ó violarse el pívot point. En caso de producirse la segundasituación, por ejemplo, si el precio supera la R1 deberemos lanzar una orden de compra, utilizandocomo objetivo de subida el siguiente pívot point, esto es, la R2. Del mismo modo, si el valorperdiera la S1 deberíamos entrar cortos pues es señal inequívoca de venta, con objetivo de caídaen la S2. Cuanto más volumen se negocie y mayor sea, en puntos, la ruptura, más fiable serála señal de continuación de la tendencia

La zona comprendida entre la R1 y la S1 generalmente se considera una zona de congestión por loque conviene esperar a que el mercado rebase alguno de los dos niveles, definiéndose claramentela tendencia del mercado.

Otra posibilidad de los pívot points, si bien arriesgada, es la utilización de los pívot pointsen mercados laterales comprando en la S1 y vendiendo en la R1 (también se puede comprar en la

Las reglas fundamentales de utilización de los pívot points son las siguientes: cuando elprecio entra en contacto con un pívot point, el mercado puede actuar de dos maneras: puedeproducirse un cambio de tendencia ó violarse el pívot point. En caso de producirse la segundasituación, por ejemplo, si el precio supera la R1 deberemos lanzar una orden de compra, utilizandocomo objetivo de subida el siguiente pívot point, esto es, la R2. Del mismo modo, si el valorperdiera la S1 deberíamos entrar cortos pues es señal inequívoca de venta, con objetivo de caídaen la S2. Cuanto más volumen se negocie y mayor sea, en puntos, la ruptura, más fiable serála señal de continuación de la tendencia

La zona comprendida entre la R1 y la S1 generalmente se considera una zona de congestión por loque conviene esperar a que el mercado rebase alguno de los dos niveles, definiéndose claramentela tendencia del mercado.

Otra posibilidad de los pívot points, si bien arriesgada, es la utilización de los pívot pointsen mercados laterales comprando en la S1 y vendiendo en la R1 (también se puede comprar en la

Las reglas fundamentales de utilización de los pívot points son las siguientes: cuando elprecio entra en contacto con un pívot point, el mercado puede actuar de dos maneras: puedeproducirse un cambio de tendencia ó violarse el pívot point. En caso de producirse la segundasituación, por ejemplo, si el precio supera la R1 deberemos lanzar una orden de compra, utilizandocomo objetivo de subida el siguiente pívot point, esto es, la R2. Del mismo modo, si el valorperdiera la S1 deberíamos entrar cortos pues es señal inequívoca de venta, con objetivo de caídaen la S2. Cuanto más volumen se negocie y mayor sea, en puntos, la ruptura, más fiable serála señal de continuación de la tendencia

La zona comprendida entre la R1 y la S1 generalmente se considera una zona de congestión por loque conviene esperar a que el mercado rebase alguno de los dos niveles, definiéndose claramentela tendencia del mercado.

Otra posibilidad de los pívot points, si bien arriesgada, es la utilización de los pívot pointsen mercados laterales comprando en la S1 y vendiendo en la R1 (también se puede comprar en la

S2 y vender en la R2 si hay mucha volatilidad)

Una modificación de la fórmula de los pívot points es añadir un tercer nivel de soporte yresistencia mediante las siguientes fórmulas:

R3 = R2+ (H - L)S3 = S2 - ( H - L)

PIVOTS EN NUESTRO MERCADO $BVC

En nuestro mercado (BVC) ya existen Graficadores, que permiten actualmente calcular estosniveles de soporte y resistencia en marcos DIARIO, SEMANAL Y MENSUAL, recordando que amayor MARCO DE TIEMPO mayor relevancia en la operativa puede tener la penetración de unnivel S (soporte) ó R (Resistencia). Considerando claro esta la tendencia actual que tenga elmercado ó el titulo analizado. Veamos cómo se visualizan los PIVOTS POINTS en nuestromercado:

Podemos Observar en el Titulo del Ejemplo, como durante el primer SET de pívots, el precio setranso principalmente por el pívot intermedio (Azul) con un movimiento lateral, posteriormente nologro superar la resistencia (R2), y al formarse un nuevo SET de pívots podemos observar unaoperativa entre el nivel R1 y S1, el cual finalmente parece respetar durante 2 jornadas encontrandosoporte.

Los pívots mostrados corresponden a un periodo MENSUAL en gráfica de precios DIARIOS, loque representa un soporte importante para este TITULO.

Los Niveles pívots, lógicamente pueden usarse en marco diario con precios diarios, sin embargolos niveles presentarían alta congestión lo cual puede no ser muy preciso en operativa, sinembargo queda a decisión del Trader evaluar que tan viable y precisos pueden ser los pívots día,frente a los semanales ó mensuales. De igual forma que otros indicadores técnicos, habrán títulosque cumplen ó respetan de mejor forma ciertos niveles de precios, y es eso precisamente lo que elTrader debe evaluar en cada título.Veamos cómo se visualizan pívots diarios en velas de precios diarios:

Como podemos ver, se observa mayor congestión de los niveles pívots para una operativa coneste sistema, es de Resaltar, que los Marcos mayores (pívots Mes y Semana) puedenMostrarnos niveles más interesantes de entrada y salida, veamos el mismo título con PívotsMensuales en grafica de precios diarios.

Podemos Observar entonces cono el Pívot mensual, en precios día, nos muestra variasoportunidades de compra y venta con el rompimiento de niveles Pívot, los cuales actúan comosoporte o resistencia de acuerdo con la tendencia del activo.

Lógicamente que el Trader, tendrá otras herramientas también importantes, como las BandasBolinger, Las Medias móviles, El Macd, El volumen, etc. Sin embargo con estos ejemplospretendemos mostrar al lector como los niveles pívots semanales y mensuales nos presentanuna forma de evaluar la tendencia de los precios de modo practico y sencillo, y para mi opiniónPoderoso y de acuerdo al título escogido muy efectivo

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Christian Rodríguez Velásquez@asescol @MultiplosF