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Terpel Resultados 4T-19

marzo 2020

Hechos Relevantes

Fitch Ratings y BRC Standard & Poor’s reafirmaron la calificación ‘AAA’ de TerpelAmbas calificadoras reconocieron la fuerte posición competitiva de Terpel en las diferentes geografías en las que opera, señalando la clara yconsistente implementación de un plan estratégico enfocado en la experiencia al cliente y la expansión de la red de estaciones de servicio.Adicionalmente, destacaron el fortalecimiento de los resultados a partir de la incorporación de las operaciones adquiridas de combustibles ylubricantes a ExxonMobil en la región.

El volumen acumulado a diciembre presentó un crecimiento de 6,7% frente al año anterior, cerrando 2019 con 2.917 millones de galones. ElEBITDA consolidado del año alcanzó los COP$884.346 millones creciendo un 19,4% frente al cierre de 2018 y la utilidad neta acumulada adiciembre cerró en COP$237.920 millones.

Resultados Consolidados al 4T19

Una de las 15 compañías más sostenibles a nivel mundial, del sector RetailFuimos reconocidos dentro de las 15 compañías más sostenibles a nivel mundial en el sector retail de acuerdo con el índice de sostenibilidad deDow Jones. Continuamos fortaleciendo nuestra estrategia de generación de valor en todos nuestros grupos de interés, tomando comoreferencia los estándares y mejores prácticas en materia de gestión sostenible a nivel mundial.

Crecimiento histórico del negocio de Servicios ComplementariosCerramos 2019 con 319 puntos en el país, cumpliendo nuestra promesa de valor más allá de la venta de combustible “atendemos personas y nocarros”. Durante 2019, esta línea se fortaleció con una nueva y más robusta estructura corporativa, la cual alcanzó un crecimiento del 196%gracias a 211 aperturas (200 kioscos Deuna y 11 tiendas Altoque). Así mismo, en Panamá ingresaron 5 tiendas, en Ecuador 3 y en Perú 2.

Continuamos consolidando nuestra red de Estaciones de Servicio Al cierre de 2019 a nivel regional, Terpel alcanzó 2.304 estaciones de servicio, incorporando 17 estaciones nuevas a la red propia respecto al añoanterior. Asimismo, en línea con la estrategia corporativa, Terpel cuenta con un número importante de estaciones de servicio con imagenrenovada: en Colombia con el 80% del total de las EDS, en Panamá con el 90%, en Ecuador con el 20% y en Perú con el 40%. Adicionalmente, en2019 Colombia cerró con 324 baños remodelados y 64 islas de motos.

Terpel registra el dividendo más alto de los últimos 10 añosEn la Asamblea General de Accionistas del pasado 20 de marzo se aprobó el proyecto de distribución de utilidades, decretándose un dividendode $665,7 pesos por acción, que corresponde al 50% de la utilidad de 2019. Este dividendo se cancelará el 27 de marzo de 2020 en una cuota.

Extensa Cobertura a Nivel Regional

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Cifras a corte de diciembre de 2019. (1) 1.921 EDS de combustibles líquidos (247 propias), 243 EDS de GNV, de las cuales 157 EDS comercializan también líquidos, y 2 islas de electromovilidad.(2) A la fecha se opera un aeropuerto, pero se cuenta con permiso para operar 5 aeropuertos en el país(3) Incluye 28 EDS adquiridas a ExxonMobil.(4) 41 EDS de GNV, 24 EDS de combustibles líquidos y 23 EDS de GLP.(5) Participación de Mercado en LimaNo. EDS a diciembre de 2018: Colombia 2.015, Panamá 141, Ecuador 100 y Perú 40No. Tiendas a diciembre de 2018: Colombia 46, Panamá 36, Ecuador 4 y Perú 13No. Kioskos a diciembre de 2018: Colombia 50 Deuna, Panamá 78 Kioskos.

(5)

A partir de 2019, se adoptó la norma NIIF 16 que estableció un modelo único de contabilidad de arrendamientos. Esta normativa eliminó la figura de arrendamientos operativos a excepción de los contratos de corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor.

Impacto en Resultados (COP MM)

Reconoce menores gastos por arrendamientos, mayores depreciaciones y gastos financieros, y el impuesto diferido que se constituye por las diferencias en balance.

Impacto Utilidad NetaArrendamientos

$26.611$32.321

$11.215$39

ColombiaPanamáPerúRep. Dom.

$-15.342

Depreciaciones

$-16.963$-27.463

$-8.115$-35

Gasto Financiero

$-16.096$-18.682$-5.309

$-6

Impuesto Diferido

$2.122$3.517

$370$0,1

Dif. en cambio

n.an.a

$1.132n.a

$-4.327$-10.306

$-707$-2

$1.132$6.009$-40.093$-52.575$70.185Total

ColombiaPanamáPerúRep. Dom.

Activos Pasivos

$210.053$350.679

$89.425$89

$650.246

$216.610$359.122$88.445

$91

$664.269

Impacto en Balance (COP MM)

Reconoce incremento en activo y pasivo al inicio del arrendamiento.

Impactos NIIF 16

*El EBITDA del año incluye el efecto de la adopción de la norma NIIF 16. Para comparabilidadcon los resultados al 4T18 se hace la reversión del ajuste en los gastos de arrendamientos.

EBITDA*(COP$ Millones)

Resultados Consolidados

Resultados Consolidados Acumulados

*Ajustando arrendamiento NIIF16**El volumen de Ecuador incluye exportaciones de lubricantes a Ecuador de Perú y Colombia.

Volumen de Ventas (Millones de Galones)

EBITDA* (COP $ Millones)

Volumen de Ventas por País

Generación EBITDA por País

Los resultados incluyen 218MM glns de las operaciones adquiridas a ExxonMobil.

Incluyen COP$126.514MM de los resultados de las operaciones adquiridas a ExxonMobil (+142,7%)

Colombia

UT. BRUTA = COP$1.397.565MM +16,4%Ut. Bruta por galón = COP$644 +10,7%

Colombia: Resultados Operativos

*Lubricantes : Volumen: 24,3 MM glns *Lubricantes : Utilidad Bruta: COP$ 213.579 MM

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

VOLUMEN = 2.169,0 +5,2%Millones de galones

Colombia: Resultados Operativos


*El EBITDA del año incluye el efecto de la adopción de la norma NIIF 16. Paracomparabilidad con los resultados al 4T18 se hace la reversión del ajuste en losgastos de arrendamientos.


Utilidad Neta(COP$ Millones)

El EBITDA acumulado al 4T19 mostró uncrecimiento de 14,7% frente a 2018. Esteresultado se favorece por el resultadode la operación de lubricantes la cualcontribuyó al EBITDA total del año enCOP$68.833MM.

COP$60.434MM* de decalaje en el año.

La utilidad neta del año se vio afectadapor la amortización de los activosintangibles adquiridos a ExxonMobil, laadopción de la norma NIIF 16, gastos deadquisición de Mobil y honorarioslegales no recurrentes**. Eliminandoestos efectos el resultado sería deCOP$287.275MM.

Frente al año anterior se presenta uncrecimiento importante ya que lautilidad estuvo impactada por gastosno recurrentes asociados a laadquisición de ExxonMobil. Entre estosse destacan: gastos asesorestransacción y pérdida en cobertura, loscuales se compensaron parcialmentecon impuestos diferidos.

(*) Decalaje: YTD: COP$60.434 MM YTD 2018: COP$49.014 MM4T19: COP$-8.858 MM 4T18: COP$-7.757 MM(**) Excluyendo impacto NIIF 16

Var. EBITDA Lubricantes

**Respecto al trimestre anterior, se reversa la provisión por bajarecuperabilidad de impuestos por COP$22.554MM y se provisionanlos honorarios por el proceso jurídico.

Se incluye porción de intereses de la deuda asociada a los activos de ExxonMobil que se vendieron en diciembre 2018.

Panamá

Panamá: Resultados Operativos



%: Margen Bruto

*Se inicia el suministro a aerolíneas en el aeropuerto de Tocumen a partir de junio 2019

VOLUMEN = 283,6 +13,0%Millones de galones

UT. BRUTA = COP$304.041MM +22,6%Ut. Bruta por galón = COP$1.072 +8,5%


Utilidad Neta(COP$ Millones)

(*) Decalaje: YTD: COP$-3.128 MM YTD 2018: COP$-5.037 MM4T19: COP$-1.535 MM 4T18: COP$10.685 MM(**) Excluyendo impacto NIIF 16

El EBITDA crece un 56,6% y aislando elefecto de tasa de cambio elcrecimiento es de 41,1%. Esteresultado es debido principalmenteal incremento en volumen (consumoclientes industriales), mayoresmárgenes, optimizaciones de gastosy buen desempeño en tiendas.

El decalaje (*) acumulado al 4T19 fuede COP$-3.128 MM.

La contribución del crecimiento delEBITDA en el año, compensa lasmayores depreciaciones asociadas alcrecimiento de la red de EDS ytiendas y el mayor gasto financierodebido al incremento que ha tenidola tasa Libor y a la mayor deuda.

La utilidad neta del periodo presentóun crecimiento de 92,7%, y aislando elefecto de tasa de cambio fue del73,6%. Los resultados fueronimpactados por la adopción de lanorma NIIF 16, cuyo impacto fue deCOP$10.306 millones. Eliminandoeste efecto el crecimiento de lautilidad neta sería de 214,2%.


*Los negocios de lubricantes, comercialización de combustibles de aviación, y la operación del aeropuerto de Lima se adquirieron en marzo de 2018

Resultados Operativos Acumulados


%: Margen Bruto

Crecimiento EBITDA 52,4%:

o Operaciones lubricantes y aviaciónadquiridas a ExxonMobil contribuyeronen el año con COP$49.965MM.

o Resultados atenuados por incrementoen los costos del GNV.

o Incremento en gasto de arrendamientogenerado por la expansión de la red deEDS.

Decrecimiento Utilidad Neta -12.5%:

o Impacto negativo diferencia en cambioactivos denominados en dólares.

o Impacto NIIF16: COP$707MM. Eliminandoesto el decrecimiento frente a 2018 fuede 10,5%.

Perú: Resultados Operativos



Ecuador

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada Resultados Operativos Acumulados


%: Margen Bruto

Ecuador: Resultados Operativos


UT. BRUTA = COP$50.575MM +35,6%Ut. Bruta por galón = COP$152 +26,4%

*En marzo de 2018, se adquirió la operación de ExxonMobil Ecuador que incluía EDS Afiliadas y clientes Industriales.

Contracción EBITDA -21,7%:

o Afectación por gastos no recurrentesde la fusión entre Terpel y la compañíaadquirida a ExxonMobil.

o La operación adquirida a ExxonMobilcontribuyó al EBITDA en COP$7.715MMen 2019.

Decrecimiento Utilidad Neta -190.6%:

o Adicional a los gastos de la fusión, porreconocimiento recuperación deimpuestos años anteriores, al vendedor.

o Eliminando COP$11,326MM de estosimpactos,, la utilidad habría crecido 59%.

República Dominicana

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada Resultados Operativos Acumulados


%: Margen Bruto

República Dominicana: Resultados Operativos

VOLUMEN = 60,3 +12,6%Millones de Galones


Crecimiento EBITDA 14,4%:

o Aislando el efecto de tasa de cambio elcrecimiento es de 3,1%.

o Se destaca crecimiento en volumen,principalmente del segmento industrial,y la optimización de gastos.

Crecimiento Utilidad Neta 4.6%:

o Eliminando efecto de tasa de cambio,decrece -5,8%.

o Incremento depreciaciones por CAPEXy NIIF16 e impacto negativo pordiferencia en cambio (DOP /USD).

COP$ 2018 2019 Crec%

EBITDA (MM) 21.412 24.498 14,4%EBITDA x gln 400 406 1,6%

Ut. Neta (MM) 11.730 12.269 4,6%Ut. Neta x gln 219 204 -7,1%

Decalaje acumulado 2019: COP $1.015 MM

Situación Patrimonial

Balance Consolidado

BALANCE(COP$ Miles de MM)

ACTIVOS

PASIVOS

Los “Activos por derecho de uso” en los Activos y los “Arrendamientos Financieros” en los Pasivos son resultado de la implementación de NIIF 16.

Deuda Financiera Consolidada

Composición Tasa Composición Plazo

Deuda Bruta (COP$ Miles de MM)

*Tasa de descuento NIIF 16: tasa utilizada para descontar los flujos futuros de los arrendamientos.

**USD/COP $3.277Saldo de caja consolidado COP$ 358.058 millones

El saldo de la deuda incluye los intereses

Deuda Financiera Consolidada

Composición Tasa Composición Plazo

Deuda Bruta (COP$ Miles de MM)

.**USD/COP $3.277

Saldo de caja consolidado COP$ 358.058 millones El saldo de la deuda incluye los intereses

Perfil de Endeudamiento Consolidado

Perfil de Vencimiento Deuda(COP$ Miles de MM)

Deuda/EBITDA: 3,0x EBITDA/Intereses: 5,1x Vida Media de la deuda: 7,5 años

Con el fin de sustituir deuda, el pasado 26 de febrero Terpel emitió COP$470 mil millones en bonos ordinarios, con un bid to coverde 2,12x. Los bonos se pagaran en 3 series con plazos de 5, 15 y 25 años.

*Vida media de la deuda, posterior a la emisión de bonos de febrero de 2020, pasa de 7,5 años a 11,64 años.**Cálculos a 12 meses.

CAPEX Consolidado

% CAPEX por País % CAPEX por Negocio

CAPEX COP$ 381.036 MM

Proyectos Principales

o Expansión y fortalecimiento de red de EDS.

o Inversión en la modernización e iluminación de EDS y desarrollo de servicioscomplementarios.

o Mantenimiento de plantas y aeropuertos e incremento de capacidad instalada.

o Mejoras y ampliación capacidad de almacenamiento en las fábricas delubricantes en Cartagena y Callao. Inversión Laboratorio análisis de muestras ytanque para graneles en Cundinamarca..

Gracias https://www.terpel.com/Accionistas/Relacion-con-Inversionistas/Estados-Financieros/

[email protected]

(1) 317 53 53

Resumen Estados Financieros Consolidados

Estados Financieros Consolidados

$COP MMdic-18 dic-19

Ingresos $ 19.065.573 $ 22.450.899 Utilidad Bruta $ 1.694.799 $ 2.057.700 Utilidad Operacional $ 389.623 $ 583.926 Utilidad Final** $ 133.741 $ 237.920

Activos $ 6.379.871 $ 7.123.712 Deuda Financiera $ 2.762.619 $ 2.654.550 Otros Pasivos $ 1.654.120 $ 2.338.757 Patrimonio* $ 1.963.132 $ 2.130.405

** Patrimonio incluye Interés Minoritario*** Utilidad Antes de Interés Minoritario

Resultados Consolidados Trimestrales

Volumen de Ventas (MM Glns)

EBITDA (COP$ MM)


Volumen de Ventas (MM Glns)

EBITDA (COP$ MM)

Volumen de Ventas por país

Generación EBITDA por país


Var. EBITDA Lubes


Bridge Deuda Consolidada


TERPEL 4T19 3T19 4T184T19 Vs.

4T18 Acum 19 Acum 18Acum 19

Vs. Acum 18

Volumen Liq (Millones de glns) 717 713 687 4,4% 2.766 2.592 6,7%Colombia 538 531 511 5,2% 2.064 1.962 5,2%Panamá 72 71 68 6,4% 283 250 13,0%Ecuador 83 50 43 95,4% 330 163 102,2%Ecuador EXM - 37 48 -100,0% - 147 -100,0%Rep. Dominicana 15 15 13 13,9% 60 54 12,6%Perú 6 5 4 54,2% 18 14 33,6%Perú EXM 4 3 1 214,5% 10 3 308,3%

Volumen GNV (Millones de glns) 28 27 28 0,9% 108 108 -0,1%Colombia 21 21 21 1,0% 81 81 -0,5%Perú 7 7 7 0,4% 28 27 1,2%

Volumen Lubes (Millones de glns) 10 11 11 -8,4% 43 34 28,0%Colombia 6 6 6 -9,8% 24 20 22,3%Panamá 0 0 0 13,2% 1 0 12,0%Perú 2 5 5 -60,3% 16 13 18,9%Ecuador 2 0,0% 2 0,0%

*El volumen de GNV en Colombia solo incluye el volumen de las EDS públicas.

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