Prof. Ismaira Contreras

PRESENTACIÓN 4

DISTORSIONES DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

BÁSICOS POR EFECTO DE LA INFLACIÓN

UNIVERSIDAD DE LOS ANDES

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

CENTRO DE INVESTIGACIONES Y DESARROLLO EMPRESARIAL

SECCIÓN DE EXTENSIÓN

Prof. Ismaira Contreras

DISTORSIONES USUALES EN EL ANÁLISIS FINANCIERO MEDIANTE RATIOS POR EFECTO DE LA INFLACIÓNIndacochea (1992)

EFECTO USUAL DISTORSIÓN USUAL

LIQUIDEZ

RAZÓN CIRCULANTERAZÓN CIRCULANTE

PRUEBA ÁCIDA

VAVH

.Ajust.CIR.PAS.Hist.CIR.PAS.Ajust.CIR.ACT.Hist.CIR.ACT

.CIRC.PAS.CIRC.ACT

VAVH

.Aj.CIR.PAS.Hist.CIR.PAS.Aj.INV.CIR.ACT.Hist.INV.CIR.ACT

.CIR.PAS.INV.CIR.ACT

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DISTORSIONES USUALES EN EL ANÁLISIS FINANCIERO MEDIANTE RATIOS POR EFECTO DE LA INFLACIÓNIndacochea (1992)

EFECTO USUAL DISTORSIÓN USUAL

ENDEUDAMIENTO

DEUDA SOBRE ACTIVOSDEUDA SOBRE ACTIVOS

DEUDA SOBRE PATRIMONIO

VAVH

.Ajust.TOT.ACT.Hist.TOT.ACT.Ajust.TOT.DEU.Hist.TOT.DEU

.TOT.ACT

.TOT.DEU

VAVH

.AjustPatrimonio.HistPatrimonio.AjustDeuda.HistDeuda

PatrimonioDeuda

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EFECTO USUAL DISTORSIÓN USUAL

ENDEUDAMIENTO

VECES DEL INTERÉS GANADO

ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE INVENTARIO

VAVH

.AjustIntereses.HistIntereses.Ajust.Operat.Util.Hist.Operat.Util

Intereses.pIm/A.Util

VAVH

.AjustInventario.HistInventario.Ajust.Vtas.C.Hist.Vtas.C

Inventario.VtasdeCosto

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EFECTO USUAL DISTORSIÓN USUAL

ACTIVIDAD

PERÍODO PROMEDIO DE COBRO (DIAS)PERÍODO PROMEDIO DE COBRO (DIAS)

PERÍODO PROMEDIO DE PAGO (DIAS)

VAVH

.Ajustdía/Cred/Vtas.Histdía/Cred/Vtas.AjustCob/Ctas.HistCob/Ctas

día/cred/VtasCobrar/Ctas

VAVH

.Ajustdía/Cred/Com.Histdía/Cred/Com.AjustPag/Ctas.HistPag/Ctas

día/cred/CompPagar/Ctas

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EFECTO USUAL DISTORSIÓN USUAL

ACTIVIDAD

ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO

ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL

VAVH

.AjustFijoActivo.HistFijoActivo.AjustVentas.HistVentas

FijoActivoVentas

VAVH

.AjustTotalActivo.HistTotalActivo.AjustVentas.HistVentas

TotalActivoVentas

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EFECTO USUAL DISTORSIÓN USUAL

RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD EN VENTAS

RENDIMIENTO SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL

VAVH

.AjustVentas.HistVentas.AjustNetaUtilidad.HistNetaUtilidad

VentasNetaUtilidad

VAVH

.AjustTotalActivo.HistTotalActivo.AjustNetaUtilidad.HistNetaUtilidad

ActivosNetaUtilidad

VAVH

.AjustCapital.HistCapital.AjustNetaUtilidad.HistNetaUtilidad

CapitalNetaUtilidad

DISTORSIONES USUALES EN EL ANÁLISIS FINANCIERO MEDIANTE RATIOS POR EFECTO DE LA INFLACIÓNIndacochea (1992)

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Análisis de relaciones que permiten comparar a la empresa con otras empresas y analizar su evolución a lo largo del tiempo

ANÁLISIS FINANCIERO EN INFLACIÓN

ISLRdeantesUtilidad

REMEPeríododelMonetariosultadoRe.1

TotalesActivosrealizadanotenenciaporGanancia

.2

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OTROS INDICADORES EN INFLACIÓNCatacora (2000)

Exposición monetaria (EM)

Cobertura en inflación

Cobertura neta en inflación

Cobertura del patrimonio

*Sin incluir partidas del patrimonio

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OTROS INDICADORES EN INFLACIÓNCatacora (2000)

Cobertura respecto a terceros

Relación pasivo no monetarios

patrimonio

Cobertura por encima del NGP

Relación de la realización del superávit por tenencia

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OTROS INDICADORES EN INFLACIÓNCatacora (2000)

Relación resultado monetario vs. Ventas netas

Relación resultado monetario vs.

Margen bruto

Relación resultado monetario vs. Resultado neto

Relación resultado monetario vs. Resultado en operaciones

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OTROS INDICADORES EN INFLACIÓNCatacora (2000)

Relación gastos de depreciación y amortización Vs. Ventas netas

Relación de superávit realizado por

tenencia de AMN vs. Utilidad neta

Relación de superávit (pérdida) realizado (a) por tenencia de activos no monetarios