Presentació Conseller Delegat - Junta General Accionistes Abertis 2011
Transcript of Presentació Conseller Delegat - Junta General Accionistes Abertis 2011
Francisco Reynés, Conseller Delegat
Continguts1 Informe de gestió de l’any 2010
2 Resultats primer trimestre 2011
3 Reordenació dels negocis
4 Reptes de futur
Entorn macroeconòmic global
Informe gestió 2010
-5
0
5
10
15
Font: Datastream
Inflació (% final de període)
Balança per compte corrent (%PIB)
2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010
2007 2008 2009 2010
PIB (%variació)
2007 2008 2009 2010
EEUU XINA BRASIL ÍNDIA
Atur (% població activa)
15
10
5
0
-10
-5
0
5
10
0
5
10
15
202011 2012 2011 2012
2011 2012 2011 2012
Entorn principal d’abertis
2011 2012 2011 20122007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010
REGNE UNITESPANYA XILEFRANÇA
0
5
10
15
20
Inflació (% final de període)
Atur (% població activa)
PIB (%variació)
2007 2008 2009 2010
Font: Datastream
2007 2008 2009 20102011 2012 2011 2012
10
5
0
5
0
-5
-10
-5
0
5
10Balança per compte corrent (%PIB)
Informe gestió 2010
Autopistes
2006 2007 2008 2009 2010
Espanya41%
França46%
3.772 KmLatAm13%
MITJANA ABERTISESPANYA LATAMFRANÇA
35.000
30.000
25.000
20.000
IMD Autopistes
Informe gestió 2010
Telecomunicacions
3.315Emplaçaments
terrestres
31,4%
Hispasat:6 satèl·lits
Eutelsat:27 satèl·lits
0
5.000
10.000
15.000
20.000
2006 2007 2008 2009 2010
42,1%
TDT TV ANALÒGICA
Nombre de transmissors de TV
Informe gestió 2010
Aeroports
58 Mnpassatgers al 2010
USA2%
Europa29%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
2007 2008 2009 2010
Passatgers aeroports (milers)
TOTAL ABERTISLATAM USAEUROPA
LatAm69%
Informe gestió 2010
Aparcaments
Espanya57%
128.149Places gestionades
a 80 ciutats
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
2007 2008 2009 2010
Vehicles en rotació (milers)
ALTRESESPANYA ITÂLIAPORTUGAL
Portugal14%
Altres9%
Itàlia20%
Informe gestió 2010
Parcs logístics
0
25
50
75
100
2007 2008 2009 2010
Espanya96%
534.407m2 construïts
a 31 desembre% OcupacióXile 4%
Informe gestió 2010
Ingressos per facturació (M€)
2009
3.904
Autopistes Telecom Resta 2010Aeroports
171 4.10661411
Aeroports 7%
Autopistes75%
Telecom13%
Resta 5%
Regne Unit4%
Espanya50%
Xile 5%
França35%
Altres 6%
Informe gestió 2010
Dades del 2009 recalculades sota IFRIC12
Benefici operatiu (EBITDA) (M€)
Dades del 2009 recalculades sota IFRIC12
2009 Autopistes Telecom Resta 2010Aeroports
131 46-2 2.4942.356
Aeroports 3%
Autopistes86%
Telecom9%
Resta 2%
Espanya53%
Xile 5%
Regne Unit2%
França37%
Altres 3%
Marge EBITDA60,8%
Marge EBITDA60,3%
Informe gestió 2010
2010
2009 0,86 €/acció
0,91€/acció
Benefici per acció
comparable (núm. accions el 31/12/10)
138 -64 -36
2009 Millora del beneficioperatiu
Majors amortitzacions per inversions
Majors despeses financeres
i altres
2010
624 662
Resultat net consolidat (M€) Informe gestió 2010
Dades del 2009 recalculades sota IFRIC12
Inversions (M€)
Telecom terrestre
73
Telecom Satèl·lits53
Resta67
Autopistes Espanya188
Autopistes França183
Inversió Expansió564
Inversió Operativa192
Informe gestió 2010
Fons generats (M€)
-226-652
-493
-192931
2.494
Expansió
Reducció Deute
366
564
Informe gestió 2010
Des. 2009
14.590 -366223
205 14.651
ReduccióDeute
VariacióPerímetre
Variacions pertipus de canvi i derivats
Des. 2010
Endeutament (M€)
Deuda/EBITDA: 6,2xCost mitjà: 4,56%
Deute/EBITDA: 5,9xCost mitjà: 4,53%
Amb recurs
44%
Sense recurs56%
Tipus Variable16%
Tipus Fix
84%
Llarg
94%
Curt6%
Vencimentmitjà:
6,5 anys
Informe gestió 2010
984
23.214
482
612
4.705
15.134
5.453
Altres actius no corrents
Actius a llarg termini
Actius per a la venda
Tresoreria i equivalents
Patrimoni net
Deute financer
Altrescreditors
Actiu Passiu
Balanç a final d’any (M€)
Deute Net14.651
(-482)
Informe gestió 2010
Plantilla mitjana:12.400 persones
Plantilla
Telecom12%
Aeroports
16%Hòlding
3%Resta
10%
Autopistes
59%França25%
Regne Unit
7%
Xile
6%Altres
20%
Espanya
42%
Informe gestió 2010
Resum
El 50% dels ingressos es generen fora d’Espanya
Seguim invertint per mantenir la competitivitat del negoci
Seguim creixent, malgrat la conjuntura econòmica (Benefici net +6,1%) Evolució positiva del trànsit a les autopistes fora d’Espanya Bon comportament sector satèl·lits Millora de l’ingrés per passatger als aeroports Contenció de les despeses d’explotació, i millora dels marges
Reduïm el deute i mantenim el ràting
Informe gestió 2010
Continguts1 Informe de gestió de l’any 2010
2 Resultats primer trimestre 2011
3 Reordenació dels negocis
4 Reptes de futur
Entorn macroeconòmic
1r trimestre 2011
Recessió Recuperació Expansió Desacceleració
Principals magnituds 1r Trimestre (M €)
Resultats 1T11 vs. 1T10
Ingressos 922 -0,3%
Despeses explotació 373 -3,5%
EBITDA 549 +1,9%
Marge EBITDA 59,5% 58,2%Resultat Net
Comparable 124 +4,1%Amb extraordinaris 275 +131%
Balanç 1T11 vs. 1T10Deute net 13.890 -761Deute / EBITDA 5,4x 5,9x
1r trimestre 2011
Fons generats 1r Trimestre (M€)
256-16-79
-152- 46549
Expansió
Reducció Deute
204
52
1r trimestre 2011
Resum
La millora del marge d’explotació mostra un augment de l’eficiència operativa
Els increments de trànsit a França i Llatinoamèrica compensen el retard de la recuperació a Espanya
Control de les inversions i prioritat a la reducció del deute
Inici de la reorganització societària amb la venda d’Atlantia
Atents a les oportunitats del mercat:
Autopistes: USA (Puerto Rico) i altres països Telecom: Dividend digital Aeroports: Concessions Barajas i El Prat
1r trimestre 2011
Continguts1 Informe de gestió de l’any 2010
2 Resultats primer trimestre 2011
3 Reordenació dels negocis
4 Reptes de futur
No Cotitzada
Actuals accionistes
abertis(opció voluntària)
Altresaccionistes
IBEX 35
Separació dels negocis
Reordenació dels negocis
Efecte reorganització societàriasobre el balanç (M€)
Reordenació dels negocis
Bescanvi100%50/50100%
efectiu
454
626
688
392
653
626
688
591
853
626
688
791Venda
Atlantia
Separació negocis
d’aparcaments i logística
Dividend extraordinari net en efectiu
Reducciódeute
Proforma del tancament 2010 després de la reordenació (M€)
Ingressos
EBITDA
Resultat Net
Total Actiu
-189 (-5%)3.917
2.497
23.216
-87 (-4%)
-2.074 (-6%)
-9 (-1%)653
13.963 -688 (-5%)Deute Net(després dividend extraordinari)
Deute / EBITDA 5,8x 5,9x
Reordenació dels negocis
Plantilla 11.134 -1.267 (-10%)
Calendari
Reordenació dels negocis
Juny Juliol Agost Setembre
21 junyJunta
abertis
27 juliolpagament dividend
extraordinari i retorn prima
emissió
Abans final segon semestreTancament de
l’adquisició accions no subscrites pels
minoritaris
28 de junypagament dividend
complementari
30 de setembre Cotització accions
ampliació alliberada
22 juny 22 juliol
Resum
En un entorn de recursos escassos
Focalització del Grup per créixer i crear valor
Preservant el balanç i el compte de resultats
Donant l'oportunitat als accionistes per seguir participant en tots o part dels negocis
Reordenació dels negocis
Continguts1 Informe de gestió de l’any 2010
2 Resultats primer trimestre 2011
3 Reordenació dels negocis
4 Reptes de futur
• Reorganització dels negocis • Expansió inorgànica selectiva• Allargament concessional
Creixement
Reptes estratègics de la companyia
• Major internacionalització
Diversificació del risc
Reptes de futur
Creació de valor
• Retribució a l’accionista creixent• Eficiència operativa • Optimització de l’estructura
de finançament
San Juan
Projecte a Puerto Rico
El consorci format per abertis (45%), com a únic soci industrial i Goldman Sachs, va ser seleccionat ahir 20 de juny com "preferred bidder" per a les concessions PR 22 i 5.
Longitud de 87 km.
Inici de l’activitat el 1971.
IMD mitjana de 84.000 vehicles.
Durada de 40 anys (venciment el 2051).
Connectant San Juan amb la part occidental de la illa.
Reptes de futur
Projecte a Puerto Rico
Reptes de futur
Concessió de 1.080 M USD
27 de juny: Signatura del contracte de concessió
S'espera que l'operació no suposi modificació de l'actualràting (S&P BBB+ / Fitch A-)
Fi de setembre: presa de control de les operacions
Francisco Reynés, Conseller Delegat