Antofagasta Minerals:

“Desafíos de la Minería”

Seminario Senado 18 de Junio, 2018

Francisco J. Veloso B.Presidente Directorio Minera Los Pelambres

Vice Presidente Investor RelationsAntofagasta PLC

1. Grupo Antofagasta PLC

▪ Una minera al Grupo y su desempeño

2. Mercado del Cobre

▪ Perspectivas de demanda y oferta mundial

3. Desafíos para minería chilena

▪ Cómo la abordamos con mirada de largo plazo

AGENDA

UNA MIRADA AL GRUPO ANTOFAGASTA PLC

Antofagasta plc se encuentra listada en London Stock Exchange (FTSE 100)

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

0% 25% 50% 75% 100%

LOM

2058

AMSA

AMSA

70%

AMSA

70%

60%

AMSA

50%

2014(unión de Esperanza

y El Tesoro)

Inicio

2016

Inicio

1999Adquisición

2015

Producción 2017

228 kt Cu

Producción 2017

344 kt Cu

Producción 2017

81 kt Cu

Producción 2017

103 kt Cu

LOM

2036

LOM

2037LOM

2029

UNA MIRADA AL GRUPO ANTOFAGASTA PLC

Antofagasta Minerals hoy – Operaciones Grupo Minero:

0

100

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800

1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

kt

2013: Inicio de

construcción Antucoya2008: Inicio de

construcción

Esperanza

(Centinela)

1999: Inicio de

construcción El Tesoro

(Centinela)

1994 – 1999: 57 ktpa

2000 - 2009: 451 ktpa

2010 - 2015: 655 ktpa

2000: Comienzo de

operación Los

Pelambres1997: Inicio de

construcción Los

Pelambres

2001: Inicio

operación El Tesoro

(Centinela)

2011: Comienzo de

operación Esperanza

(Centinela)

2016: Inicio de

operación Antucoya y

compra ZaldívarPRODUCCIÓN

Desarrollo histórico, presente y futuro: crecimiento exponencial y permanente

UNA MIRADA AL GRUPO ANTOFAGASTA PLC

2017 2018 2019 2022+

Construcción

Antucoya (85 kt Cu)

2015 2016

Compra Zaldívar

(50 kt Cu)

Venta de activos (fuera del core business)

Electricidad y AguaVenta ADASA y

MICHILLA

Encuentro Óxidos

Cu: 50ktFase 1

Cu: +55 kt

Fase 2

Cu: +35 kt

Alternativas de Crecimiento Centinela

Segunda Concentradora

o

expandir capacidad actual

Twin Metals

USA

2020

Expansión Incremental Los Pelambres (INCO)

2021

Venta activos

eléctricos

Planta Moly

(Mo: 2,4 kt)

Invirtiendo a través del ciclo:

Exploración focalizada

UNA MIRADA AL GRUPO ANTOFAGASTA PLC

1. Grupo Antofagasta PLC

▪ Una minera al Grupo y su desempeño

2. Mercado del Cobre

▪ Perspectivas de demanda y oferta mundial

3. Desafíos para minería chilena

▪ Cómo la abordamos con mirada de largo plazo

AGENDA

Demanda creciente

• Crecimiento del consumo sostenido en China

o Demografía

o Urbanización y mayores niveles de ingresos

o Mayor consumo de artefactos intensivos en cobre

• Infraestructura

o Red eléctrica, ferrocarril, carreteras

o India y otros países emergentes serán los próximos

• Economía verde

o Energías renovables

o Eficiencia energética

o Electro movilidad

• Caída de leyes en operaciones existentes

• Desafíos técnicos en proyectos brownfield

• Reducido portafolio de proyectos greenfield

• Éxito limitado en el descubrimiento de nuevos

depósitos

• Factores de incertidumbre

o Riesgos geo-políticos

o Desequilibrios macroeconómicos en China

o Riesgo de proteccionismo que afecta el

comercio y el crecimiento económico

Oferta restringida

MERCADO DEL COBRE

MERCADO DEL COBRE

Demanda de cobre esperada

4 Mt

El cobre sigue siendo uno de los metales más atractivos gracias a su dinámica de oferta y demanda

0

2

4

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30

2013 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027

Mt

Cu

Contribución brownfield

Operaciones existentes y proyectos altamente probables

Demanda estimada de producción de mina

Fuente: Wood Mackenzie

Balance de oferta y demanda

Fuente: Wood MackenzieFuente: CRU

1. Grupo Antofagasta PLC

▪ Una minera al Grupo y su desempeño

2. Mercado del Cobre

▪ Perspectivas de demanda y oferta mundial

3. Desafíos para minería chilena

▪ Cómo la abordamos con mirada de largo plazo

AGENDA

PRINCIPALES DESAFÍOS

Primera prioridad de Antofagasta

plc

Construyendo una cultura de cero fatalidad

Mantener relaciones laborales de

mutuo beneficio

Estrategia de Diversidad e Inclusión

Personas Seguridad

Eficiencia de uso y reducción de

emisiones de CO2.

Irrupción de fuentes de energía

renovable con menores costos de

desarrollo. Sobre 53% de energía MLP

es ERNC

Demanda creciente de energía

Uso de agua desalinizada se está

convirtiendo en el “nuevo

estándar” para futuros proyectos

mineros

45% del agua usada en el Grupo

provino del mar

Disponibilidad de agua

12

► Accidentes Fatales

► Índice de Frecuencia A (LTIFR 1.0)

► Reportabilidad de Cuasi Accidentes

► Modelo de Seguridad y Salud actualizado

SEGURIDAD Y SALUD

0

0,99%

162%

Sin accidente fatal desde Abril 2016

El mejor resultado registrado

2017 comparado con 2016

PRINCIPALES DESAFÍOS

Primera prioridad de Antofagasta

plc

Construyendo una cultura de cero fatalidad

Mantener relaciones laborales de

mutuo beneficio

Estrategia de Diversidad e Inclusión

Personas Seguridad

Eficiencia de uso y reducción de

emisiones de CO2.

Irrupción de fuentes de energía

renovable con menores costos de

desarrollo. Sobre 53% de energía MLP

es ERNC

Demanda creciente de energía

Uso de agua desalinizada se está

convirtiendo en el “nuevo

estándar” para futuros proyectos

mineros

45% del agua usada en el Grupo

provino del mar

Disponibilidad de agua

► Negociaciones colectivas finalizadas:

3 Centinela

2 Los Pelambres

2 Zaldívar

► Nueva Estrategia de Diversidad e

Inclusión

PERSONAS

PRINCIPALES DESAFÍOS

Primera prioridad de Antofagasta

plc

Construyendo una cultura de cero fatalidad

Mantener relaciones laborales de

mutuo beneficio

Estrategia de Diversidad e Inclusión

Personas Seguridad

Eficiencia de uso y reducción de

emisiones de CO2.

Irrupción de fuentes de energía

renovable con menores costos de

desarrollo. Sobre 53% de energía MLP

es ERNC

Demanda creciente de energía

Uso de agua desalinizada se está

convirtiendo en el “nuevo

estándar” para futuros proyectos

mineros

45% del agua usada en el Grupo

provino del mar

Disponibilidad de agua

► Consumo agua de mar del

Grupo Antofagasta Minerals

► Consumo agua de mar de

Centinela

AGUA

45% del total

88% del total

2015 2016 2017

20.6 mm3

26.6 mm3

29.2 mm3

mm3 = million cubic metres

PRINCIPALES DESAFÍOS

Primera prioridad de Antofagasta

plc

Construyendo una cultura de cero fatalidad

Mantener relaciones laborales de

mutuo beneficio

Estrategia de Diversidad e Inclusión

Personas Seguridad

Eficiencia de uso y reducción de

emisiones de CO2.

Irrupción de fuentes de energía

renovable con menores costos de

desarrollo. Sobre 53% de energía MLP

es ERNC

Demanda creciente de energía

Uso de agua desalinizada se está

convirtiendo en el “nuevo

estándar” para futuros proyectos

mineros

45% del agua usada en el Grupo

provino del mar

Disponibilidad de agua

► Consumo de energías renovables del Grupo

(eólica y solar)

► Consumo de energías renovables en Los

Pelambres

► Contratos de energía que favorecen las

fuentes de baja emisión

ENERGÍA

21% del total

54% del total

2015 2016 2017

5%

17%

21%

Competencia de minería con

otros sectores productivos por

el uso del territorio

Cercanía a áreas protegidas y

poblaciones urbanas

PRINCIPALES DESAFÍOS

Territorio

Disponibilidad de agua

Plataformas de captura para

generación de valor a

operaciones actuales

Identificación oportunidades de

innovación para mejoramiento

de competitividad y

productividad

Innovación

Menores leyes de mineral,

mayores durezas, impurezas y

distancias

Aumentar productividad

laboral y del capital

Productividad

Relaciones con comunidades

evolucionando a relaciones

sustentables de largo plazo

Programa Somos Choapa.

Acuerdo con la comunidad de

Caimanes firmado en 2016

Comunidades

► Sin incidentes operacionales con

impacto en comunidades cercanas a la

faena minera

► Consolidación de Somos Choapa en Los

Pelambres y Diálogos para el

Desarrollo en las operaciones del norte

DIÁLOGO

COLABORACIÓN

TRANSPARENCIA

RELACIÓN CON COMUNIDADES

REPORTABILIDAD

EXCELENCIA

Competencia de minería con

otros sectores productivos por

el uso del territorio

Cercanía a áreas protegidas y

poblaciones urbanas

PRINCIPALES DESAFÍOS

Territorio

Disponibilidad de agua

Plataformas de captura para

generación de valor a

operaciones actuales

Identificación oportunidades de

innovación para mejoramiento

de competitividad y

productividad

Innovación

Menores leyes de mineral,

mayores durezas, impurezas y

distancias

Aumentar productividad

laboral y del capital

Productividad

Relaciones con comunidades

evolucionando a relaciones

sustentables de largo plazo

Programa Somos Choapa.

Acuerdo con la comunidad de

Caimanes firmado en 2016

Comunidades

► 50% recursos de cobre de

Chile están en Macrozona Central de Chile

► Entre Macro Zona central se concentra

gran urbanización y densidad poblacional

del país

► Entre la IV y VI Región se desarrolla una

importante actividad agrícola y vitivinícola

TERRITORIO

60% de la población de Chile

Competencia de minería con

otros sectores productivos por

el uso del territorio

Cercanía a áreas protegidas y

poblaciones urbanas

PRINCIPALES DESAFÍOS

Territorio

Disponibilidad de agua

Plataformas de captura para

generación de valor a

operaciones actuales

Identificación oportunidades de

innovación para mejoramiento

de competitividad y

productividad

Innovación

Menores leyes de mineral,

mayores durezas, impurezas y

distancias

Aumentar productividad

laboral y del capital

Productividad

Relaciones con comunidades

evolucionando a relaciones

sustentables de largo plazo

Programa Somos Choapa.

Acuerdo con la comunidad de

Caimanes firmado en 2016

Comunidades

► Nuevas soluciones para manejo de tranques

de relaves, minimizando impactos y

optimizando su operación

► Movimiento masivo de materiales a grandes

distancias

► Incoporación de tecnología en procesos

mineros

► Procesamiento de sulfuros reduciendo

inversión requerida

INNOVACIÓN

Competencia de minería con

otros sectores productivos por

el uso del territorio

Cercanía a áreas protegidas y

poblaciones urbanas

PRINCIPALES DESAFÍOS

Territorio

Disponibilidad de agua

Plataformas de captura para

generación de valor a

operaciones actuales

Identificación oportunidades de

innovación para mejoramiento

de competitividad y

productividad

Innovación

Menores leyes de mineral,

mayores durezas, impurezas y

distancias

Aumentar productividad

laboral y del capital

Productividad

Relaciones con comunidades

evolucionando a relaciones

sustentables de largo plazo

Programa Somos Choapa.

Acuerdo con la comunidad de

Caimanes firmado en 2016

Comunidades

PRODUCTIVIDAD

► Cultura de austeridad y disciplina en

asignación de recursos

► Simplificación funcional y un nuevo Modelo

Operativo en todas las operaciones

► Máxima utilización de capacidad instalada y

de equipos disponibles

13% reducción costos

1. Minería ha sido un habilitator del desarrollo de Chile

2. Como industria y como compañía hemos aprendido

en estos años de auge

3. Para mantener liderazgo en minería, debemos

aumentar la competitividad y productividad

EN RESUMEN

Antofagasta Minerals:

“Desafíos de la Minería”

Seminario Senado 18 de Junio, 2018

Francisco J. Veloso B.Presidente Directorio Minera Los Pelambres

Vice Presidente Investor RelationsAntofagasta PLC