PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN...
13
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------------------- NGUYỄN THỊ HÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2015
Transcript of PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN...
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
---------------------
NGUYỄN THỊ HÀ
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA
LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
Hà Nội – 2015
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
---------------------
NGUYỄN THỊ HÀ
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA
Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng
Mã số: 60 34 02 01
LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN THANH PHƢƠNG
Xác nhận của cán
bộ hƣớng dẫn
Xác nhận của Chủ tịch HĐ
chấm luận văn
TS. Nguyễn Thanh Phƣơng PGS.TS. Trịnh Thị Hoa Mai
Hà Nội – 2015
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi có sự hỗ trợ từ
T.S Nguyễn Thanh Phương. Các nội dung nghiên cứu và kết quả thể hiện trong luận
văn này là trung thực và chưa từng được công bố trong bất cứ công trình nào.
Tác giả luận văn
Nguyễn Thị Hà
MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ..........................................................................i
DANH MỤC CÁC BẢNG ....................................................................................... ii
DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ .................................................................................iv
1.1.Tính cấp thiết của đề tài ...................................................................................... 47
1.2. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu ..................... Error! Bookmark not defined.
1.3. Câu hỏi nghiên cứu ............................................ Error! Bookmark not defined.
1.4. Phạm vi và đối tượng nghiên cứu ...................... Error! Bookmark not defined.
1.5. Phương pháp nghiên cứu .................................... Error! Bookmark not defined.
1.6. Kết cấu của luận văn .......................................... Error! Bookmark not defined.
CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP VÀ TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU ..................... ERROR!
BOOKMARK NOT DEFINED.
1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu ........................ Error! Bookmark not defined.
1.2. Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not
defined.
1.2.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp... Error! Bookmark not defined.
1.2.2. Vai trò của việc phân tích tài chính ................. Error! Bookmark not defined.
1.2.3. Quy trình và phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp ................. Error!
Bookmark not defined.
1.2.4. Tài liệu sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệpError! Bookmark
not defined.
1.2.5. Các nhân tố ảnh hưởng đến tài chính của doanh nghiệpError! Bookmark
not defined.
1.2.6. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp .... Error! Bookmark not defined.
CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨUERROR! BOOKMARK NOT
DEFINED.
2.1. Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp ............... Error! Bookmark not defined.
2.2. Phương pháp phân tích ....................................... Error! Bookmark not defined.
2.2.1. Phương pháp so sánh....................................... Error! Bookmark not defined.
2.2.2. Phương pháp tỷ lệ ........................................... Error! Bookmark not defined.
2.2.3. Phương pháp đồ thị ......................................... Error! Bookmark not defined.
2.2.4. Phương pháp tài chính Dupont ....................... Error! Bookmark not defined.
CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNHCÔNG TY CỔ PHẦN
BIBICA ..................................................... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
3.1. Tổng quan về công ty cổ phần Bibica ................ Error! Bookmark not defined.
3.1.1. Giới thiệu chung về công ty ........................... Error! Bookmark not defined.
3.1.2. Quá trình hình thành và phát triển của công tyError! Bookmark not
defined.
3.1.3. Ngành nghề và địa bàn kinh doanh ................. Error! Bookmark not defined.
3.1.4. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công tyError! Bookmark not
defined.
3.2. Phân tích tài chính công ty cổ phần Bibica ........ Error! Bookmark not defined.
3.2.1. Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chínhError! Bookmark not
defined.
3.2.2. Phân tích hiệu quả hoạt động của công ty ....... Error! Bookmark not defined.
3.2.3. Phân tích dòng tiền .......................................... Error! Bookmark not defined.
3.2.4. Phân tích triển vọng ........................................ Error! Bookmark not defined.
3.3. Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty cổ phần Bibica .......... Error!
Bookmark not defined.
3.3.1. Những thành tựu đạt được............................... Error! Bookmark not defined.
3.3.2. Những tồn tại và nguyên nhân ........................ Error! Bookmark not defined.
CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CÔNG TY
CỔ PHẦN BIBICA ................................. ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
4.1. Định hướng phát triển của công ty ..................... Error! Bookmark not defined.
4.2. Giải pháp nâng cao năng lực tài chính công ty cổ phần Bibica ................. Error!
Bookmark not defined.
4.2.1. Xây dựng cơ cấu vốn hợp lý và phù hợp với tài chính của công ty ........ Error!
Bookmark not defined.
4.2.2. Tăng cường và phát huy hiệu quả của việc sử dụng vốnError! Bookmark
not defined.
4.2.3. Chú trọng công tác quản lý chi phí, loại bỏ các chi phí không cần thiết Error!
Bookmark not defined.
4.2.4. Đầu tư đổi mới tài sản cố định đi đôi với nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố
định ............................................................................ Error! Bookmark not defined.
4.2.5. Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm ............ Error! Bookmark not defined.
4.2.6. Hoàn thiện công tác phân tích tài chính và kế hoạch hóa tài chính ........ Error!
Bookmark not defined.
4.2.7. Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực ........... Error!
Bookmark not defined.
4.3. Kiến nghị ............................................................ Error! Bookmark not defined.
4.3.1. Đối với ngành .................................................. Error! Bookmark not defined.
4.3.2. Đối với nhà nước ............................................. Error! Bookmark not defined.
4.3.3. Khuyến nghị đối với các nhà đầu tư ............... Error! Bookmark not defined.
KẾT LUẬN .............................................. ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.
TÀI LIỆU THAM KHẢO ...................................................................................... 48
PHỤ LỤC
i
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
Số thứ tự Ký hiệu Nguyên nghĩa
1 AOE Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu
2 BEP Sức sinh lợi cơ bản của tài sản
3 CPBH Chi phí bán hàng
4 CPQLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp
5 EPS Thu nhập trên mỗi cổ phần
6 M/B Tỷ số giá trị thị trường trên giá trị ghi sổ
7 P/E Tỷ số giá trên thu nhập
8 ROA Tỷ suất sinh lời trên thu nhập
9 ROE Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
10 ROS Tỷ suất sinh lời trên doanh thu thuần
11 SOA Hệ số vòng quay tổng tài sản
12 TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn một thành viên
13 TSCĐ Tài sản cố định
14 TSDH Tài sản dài hạn
15 TSNH Tài sản ngắn hạn
16 VCSH Vốn chủ sở hữu
ii
DANH MỤC CÁC BẢNG
STT Bảng Nội dung Trang
1 Bảng 1.1 Tài sản và nguồn tài trợ tài sản 19
2 Bảng 3.1 Tình hình biến động tài sản năm 2012 - 2014 41
3 Bảng 3.2 Tình hình biến động nguồn vốn năm 2012 – 2014 45
4 Bảng 3.3 Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 46
5 Bảng 3.4 Vốn hoạt động thuần và hệ số tài trợ năm 2012-2014 47
6 Bảng 3.5 Phân tích khả năng thanh toán 48
7 Bảng 3.6 Phân tích tình hình quản lý tài sản 49
8 Bảng 3.7 Phân tích tình hình công nợ 50
9 Bảng 3.8 Phân tích khả năng sinh lời 52
10 Bảng 3.9 Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí 54
11 Bảng3.10 Phân tích giá trị thị trường 55
12 Bảng 3.11 Lưu chuyển tiền thuần qua các năm 2012-2014 56
13 Bảng 3.12 Các thành phần quan trọng của dòng tiền hoạt động
trên dòng tiền vào năm 2012 – 2014 57
14 Bảng 3.13 Dòng tiền thô năm 2012 – 2013 58
15 Bảng 3.14 Dòng tiền tự do năm 2012-2014 59
16 Bảng 3.15 Tỷ số đảm bảo dòng tiền năm 2012 – 2014 60
iii
17 Bảng 3.16 Tỷ số tái đầu tư tiền mặt năm 2012 – 2014 61
18 Bảng 3.17 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm
2012 – 2014 61
19 Bảng 3.18 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính năm
2012 – 2014 62
20 Bảng 3.19 Tỷ lệ tăng tưởng doanh thu Công ty Cổ phần Bibica 63
21 Bảng 3.20 Báo cáo kết quả kinh doanh Công ty Cổ phần Bibica
năm 2012 – 2014 64
22 Bảng 3.21 Xác định tỷ lệ phần trăm trên doanh thu năm 2012 –
2014 64
23 Bảng 3.22 Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo năm 2015 Công
ty Cổ phần Bibica 66
24 Bảng 3.23 Bảng cân đối kế toán dự báo năm 2015 Công ty cổ
phần Bibica 67
25 Bảng 3.24 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo năm 2015 Công
ty Cổ phần Bibica 70
26 Bảng 3.25 Tỷ lệ tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản 72
27 Bảng 4.1 Dự báo giá trị thị trường Công ty cổ phẩn Bibica
năm 2015 92
iv
DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ
STT Hình Nội dung Trang
1 Hình 3.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Cổ phần Bibica 38
2 Hình 3.2 Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Bibica 40
3 Hình 3.3 Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần
Bibica năm 2012 – 2014
44
4 Hình 3.4 Lưu chuyển tiền thuần Công ty Cổ phần
Bibica năm 2012 – 2014
56
5 Hình 3.5 Dòng tiền thô Công ty Cổ phần Bibica
năm 2012 – 2014
58
6 Hình 3.6 Dòng tiền tự do Công ty Cổ phần Bibica
năm 2012 – 2014
59
MỞ ĐẦU
1.1.Tính cấp thiết của đề tài
Khủng hoảng kinh tế kéo dài cùng với sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt
giữa các thành phần kinh tế đã gây ra không ít khó khăn, thử thách cho các doanh
nghiệp. Để tồn tại và phát triển đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải có sự chuyển biến
mạnh mẽ về nhận thức, về quản lý, về công nghệ, về thông tin…nếu không muốn bị
quy luật nghiệt ngã của thị trường đào thải. Đồng thời luôn luôn phải nắm chắc nội
lực của mình đặc biệt là tình hình tài chính: cơ cấu vốn, khả năng sinh lời, khả năng
thanh toán…đang ở mức độ nào. Quá trình phân tích tài chính sẽ giúp cho doanh
nghiệp làm rõ được vấn đề này. Kết quả phân tích trở thành nguồn thông tin quan
trọng để giúp nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá năng lực thực hiện, các cơ hội đầu
tư và xác định các lĩnh vực cần thiết phải được can thiệp, từ đó ra các quyết định tài
chính và những giải pháp hữu hiệu nhằm tăng cường hoạt động sản xuất kinh doanh
đem lại hiệu quả kinh tế cao nhất. Hơn nữa, việc phân tích tài chính không những
chỉ đáp ứng nhu cầu cần thiết về quản trị nội bộ mà đồng thời sẽ giúp cho các nhà
đầu tư có được những thông tin hữu ích về tài chính doanh nghiệp, từ đó có những
quyết định đúng đắn trong việc đầu tư.
Ngành sản xuất bánh kẹo không nằm ngoài những khó khăn của nền kinh tế.
Từ khi khủng hoảng kinh tế diễn ra thì tốc độ tăng trưởng chậm lại, doanh nghiệp
khó đẩy nhanh sản xuất, người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu và hướng đến các mặt
hàng nhu yếu phẩm khiến nhà sản xuất bánh kẹo thêm khó khăn. Bên cạnh đó thị
trường còn có sự xuất hiện của nhiều thương hiệu nước ngoài càng khiến các doanh
nghiệp cạnh tranh khốc liệt hơn. Mặc dù thị trường 90 triệu dân là điều kiện tốt cho
tiêu dùng nhưng tăng trưởng không mở rộng mà cạnh tranh tăng thêm thì việc phát
triển là điều không dễ dàng. Đứng trước những thách thức và khó khăn đó tình hình
tài chính của Công ty cổ phần Bibica ra sao, Công ty đã chọn hướng đi cho mình
như thế nào? Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tài chính doanh
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tiếng việt
1. Công ty cổ phần Bibica ,2012. Báo cáo tài chính hợp nhất cho năm tài chính kết
thúc ngày 31/12/2011.
2. Công ty cổ phần Bibica, 2013. Báo cáo tài chính hợp nhất cho năm tài chính kết
thúc ngày 31/12/2012.
3. Công ty cổ phần Bibica, 2014. Báo cáo tài chính hợp nhất cho năm tài chính kết
thúc ngày 31/12/2013.
4. Công ty cổ phần Bibica, 2015. Báo cáo tài chính hợp nhất cho năm tài chính kết
thúc ngày 31/12/2014.
5. Công ty cổ phần Bibica, 2015. Báo cáo thường niên năm 2014.
6. Đào Thị Bằng, 2012. Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Thực Phẩm
Đức Việt. Luận văn Th.S Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại Học Kinh Tế - Đại
Học Quốc Gia Hà Nội.
7. Ngô Thế Chi và Nguyễn Trọng Cơ, 2008. Giáo trình phân tích tài chính doanh
nghiệp. Tái bản lần thứ nhất. Hà Nội: Nhà xuất bản Tài chính.
8. Nguyễn Văn Công, 2005. Chuyên khảo về Báo cáo tài chính và lập, đọc, kiểm
tra, phân tích báo cáo tài chính. Hà Nội: Nhà xuất bản Tài Chính.
9. Vũ Thị Bích Hà, 2012. Phân tích tài chính Công ty cổ phần Kinh Đô. Luận văn
Th.S Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại Học Kinh Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội.
10. Châu Tấn Huê, 2013. Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Đường
Ninh Hòa. Luận văn Th.S Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại Học Kinh Tế - Đại
Học Quốc Gia Hà Nội.
11. Trần Thị Thu Hương, 2012. Phân tích tình hình tài chính của công ty phân bón
và hóa chất dầu khí. Luận văn Th.S Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại Học Kinh
Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội.
12. Nguyễn Hương Lý, 2012. Phân tích tình hình tài chính tại Công ty xuất nhập
khẩu hàng không Việt Nam. Luận văn Th.S Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại
Học Kinh Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội.
13. Lê Văn Nhân, 2012. Phân tích tài chính Công ty TNHH một thành viên cấp
thoát nước Lâm Đồng. Luận văn Th.S Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại Học
Kinh Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội.
14. Nguyễn Năng Phúc, 2011. Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất bản: Đại học
kinh tế quốc dân Quốc dân.
15. Nguyễn Thị Hồng Tân, 2011. Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Cơ
Khí Lắp Máy Lilama. Luận văn Th.S Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại Học Kinh
Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội.
16. Phạm Thị Thủy và Nguyễn Thị Lan Anh, 2012. Báo cáo tài chính phân tích, dự
báo và định giá. Hà Nội: Nhà xuất bản Đại học Kinh tế Quốc dân.
Website:
17. http://www.cophieu68.vn/category_finance.php
18. http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=^thucpham.
19. http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=kdc&view=ist
20. http://s.cafef.vn/hose/BBC-cong-ty-co-phan-bibica.chn
21. http://dl.ueb.edu.vn/bitstream/1247/5818
22. http://dl.ueb.edu.vn/bitstream/1247/5894.
23. http://dl.ueb.edu.vn/bitstream/1247/5690
24. http://dl.ueb.edu.vn/handle/1247/5800
