Pembangunan Sektor Energi dan Potensi Pemanfaatan SWF
Transcript of Pembangunan Sektor Energi dan Potensi Pemanfaatan SWF
Pembangunan Sektor Energi dan
Potensi Pemanfaatan SWF
Jakarta, 04 Maret 2021
CONFIDENTIAL AND PROPRIETARY.
Any use of this material without specific
permission of PT Pertamina is strictly
prohibited. Should not be reproduced
or redistributed to any other person.
2019 2025
Proyeksi Kebutuhan Energi Indonesia
37,3%
19,6%
Natural Gas9,2%
Oil
33,9%
Coal
NRE
2019
Kapasitas Portofolio Energi Pertamina sejalan dengan target Bauran Energy RUEN sampai dengan 2025, sebagian besar masih bertumpu kepada konvensional
energi dengan pertumbuhan agresif menuju NRE
Total Kebutuhan Energi Per Sektor (Juta Tera Joules)
Source : Pertamina Team Analysis, RUEN
22,0%
Natural Gas
CoalOil
23,0%
25,0%30,0%
NRE
Target Bauran Energy dalam RUEN (%)
2Confidential and Proprietary
0,04
0,780,30
0,73
0,06
0,091,93
2,292,5
1,5
0,0
3,5
1,0
0,5
2,0
3,0
4,0
20252020 2021 2022 2023 2024
Fosil Fuel
LPG
Gas
NRE
12
6
5
3
4
7
8
911
12
13
14
Proyek Strategis Nasional Pertamina
Proyek Jambaran Tiung Biru
Grass Root Refinery Tuban
RDMP Dumai
RDMP Plaju
RDMP Cilacap
RDMP Balikpapan
Polypropylene Balongan
Terdapat 14 proyek Pertamina yang menjadi
Proyek Strategis Nasional di sektor hulu, hilir
dan energi bersih terbarukan tahun 2020 –
2024, seperti Proyek Kilang, Gas atau Energi
Bersih & Terbarukan, yang berpotensi untuk
mendapatkan pendanaan dari SWF, yang terus
berjalan untuk Pemulihan Ekonomi Nasional
Tanki BBM Indonesia Timur
Tanki LPG Inonesia Timur
Pembangunan Jaringan Gas
Kota (Nasional)
Gasifikasi Batu Bara Tj. Enim
Green Diesel RU IV Cilacap
Green Refinery RU III Plaju
Katalis Merah Putih
US$ 1.5 Milyar
US$ 16.7 Milyar
US$ 1.3 Milyar
US$ 1.3 Milyar
US$ 3.6 Milyar
US$ 7.1 Milyar
US$ 0.3 Milyar
2021
2026
2027
2027
2027
2023**
2024
Project Nilai Capex Target
Onstream
Hulu
Refinery &
Petrochemical*
Commercial &
Trading
Gas & LNG
Energi Bersih
& Terbarukan
Proyek Strategis
Nasional
IDR 205 Milyar
IDR 1279 Milyar
2022
2021
IDR 3,8 T (APBN)
IDR 29,2 T (PGN)
2021
2022
US$ 2.1 Milyar
US$ 0.3 Milyar
US$ 0.7 Milyar
IDR 170 Milyar
2026
2023
2024
2022
1
2
3
4
5
6
7
8
9
11
12
13
14
10
Sebaran PSN Pertamina
*Profil added value, capex, dan onstream
update Pasca Rescaling
**Rencana onstream Phase I
*** On Going Project Financing
**** incl Battery Pack, Swapping & Charging
Rencana
Pendanaan
Project
Financing***
Partnership,
Project
Financing. SWF
Partnership,,
Sekuritisasi
Aset, BOT, SWF
Partnership,
SWF
Partnership,
Green Bond,
SWF
Source : Peraturan Presiden Nomor 109 Tahun 2020Confidential and Proprietary
Highly potential to
be funded by SWF
3
Olefin TPPI US$ 3.7 Milyar 2024
Project Nilai Capex Target
Onstream
Proyek Strategis
Pertamina
1
Rencana
Pendanaan
Project
Financing,
Partnership,
SWF
Infratruktur BBM & LPG US$ 2 Milyar 2021-2024
Transmisi & Distribusi Gas US$ 4 Milyar 2021-20242
3
4 Ekosistem EV Battery**** US$ 3.2 Milyar 2022-2029
• Partisipasi INA dalam proyek-proyek Pertamina
dalam bentuk equity injection dapat
memperkuat struktur modal Pertamina;
• Penambahan injeksi equity tersebut dapat
mempertahankan target DER di bawah 80%
• Pertamina memerlukan equity partner dalam
mengimplementasikan rencana capexnya;
• Besaran total capex setiap tahun akan direview
dan disesuaikan dengan kemampuan keuangan
perusahaan dengan tetap mengutamakan
proyek-proyek penugasan pemerintah;
• Prioritisasi capex terus dilakukan untuk menjaga
keuangan Pertamina sesuai dengan tingkat
profitability capex.
Rencana Investasi Pertamina
1.70
63.87
3.70
18.02
3.47
Investment Planning
0.63
92.36
Upstream
Power NRE
Gas
Refinery & Petrochemical
Commercial & Trading
Shipping
Portfolio Co
Holding
Upstream
~$64 Milyar
~$45Bn: Merger & Akuisisi~$14Bn: BD organik~$5Bn: NBD organik
Downstream
~$20 Milyar
~$18Bn: Kilang baru & Upgrade Kilang eksisting*~$2Bn: Distribusi & Pemasaran infrastruktur
Gas, Power & NRE
~$8 Milyar
~$4Bn: Pipa T&D~$0,3Bn: Liquefaction & Regasunit~$3Bn IPP~$0,7Bn: OTHERS
Source : Pertamina Team Analysis
Dalam jangka waktu 2020-2024, terdapat +300 proyek yang berpotensi mendapatkan pendanaan dari INA dengan total investasi sebesar ~USD92 Miliar
untuk membangkitkan sektor energi nasional dengan proyeksi pendanaannya sebesar ~USD 40 Miliar diupayakan dari External Fund seperti Global Bond,
Corporate Loan, Partnership, Unlock Value, serta dari INA sendiri
4Confidential and Proprietary
38.0%
19.0%
8.0%
35.0%
Unlock Value
Internal Fund
External Fund*
Project Financing
Capital Structure
*External fund consist
of Global Bond, Corp
Loand & SWF
0.91
0.07
Pendanaan SWF yang berbasiskan equity dapat menjaga optimasi pendanaan dengan optimalisasi internal fund dan external fund sebagai mitigasi agar DER
pada level aman (<80%) tetap dapat terpenuhi
Sumber Pendanaan
Internal Fund
Internal Cash Flows
from Operation
Retained Earning
External Fund
Debt-Based
Corporate Loan & Global Bond
Project Financing
Strategic Partnership
Equity-Based
• Memperoleh keahlian/expertise dari strategic partner
• Implementasi best practices dalam operasional Perusahaan
• Pinjaman diperuntukkan untuk project tertentu, dimana sumber pembayaran
pinjaman bersumber dari pendapatan yang dihasilkan dari project tersebut
• Pembatasan risiko hanya terhadap project (ring-fencing)
• Interest rate lebih tinggi dibandingkan dengan corporate loan/obligasi
• Operational excellence
• Peningkatan pendapatan
• Cost leadership
• Peningkatan EBITDA
• Sumber pembayaran pinjaman 100% tergantung pada cash flow Perusahaan
• Tidak spesifik diperuntukkan untuk investasi/project tertentu (general purpose)
• Pricing cenderung lebih murah dibandingkan dengan Project Financing
• Akses lebih luas ke sumber pendanaan yang lebih besar
Optimasi Strategi Pendanaan Pertamina
`
Confidential and Proprietary
Unlock Value
• Dapat meningkatkan nilai perusahaan
• Memperoleh penambahan modal lewat publik melalui bursa saham
• Memperoleh fasilitas-fasilitas fiskal perusahaan publik`
Sovereign Wealth
Fund
• Mendukung program pengelolaan investasi pemerintah
• Dapat meningkatkan nilai perusahaan
• Dengan penempatan dana dengan berbasiskan equity dapat memperkuat
modal perusahaan
`
Corporate Loan & Global Bond
Project Financing
Strategic Partnership
Unlock Value
Sovereign Wealth
Fund
* Target Porsi External Fund Debt-Based dapat berkurang jika dapat menghimpun dana lebih dari Unlock Value, SWF, & Equity Partner
Source : Internal Pertamina 5
38%
62%69%*
31%
6
Dalam rangka menuju Enterprise Value $100 Miliar, serta mendukung akselerasi pembangunan dibutuhkan sinergi dengan SWF untuk
kepentingan nasional
Confidential and Proprietary
Source : Internal Pertamina
Investor Asing banyak tertarik untuk melakukan investasi jangka panjang di Indonesia, namun
membutuhkan mitra strategis yang kuat secara hukum dan kelembagaan
Simplifikasi perizinan dan persyaratan investasi
Mempercepat pengadaan tanah untuk fasilitas
publik
Menciptakan zona-zona ekonomi khusus
Mendukung bisnis UMKM dan perizinan UMKM
Peraturan Pajax baru atas dividen dan TKA
“Omnibus Law
diharapkan dapat
mempercepat
pembangunan dan
pertumbuhan ekonomi”
Menjadi Perusahaan Global
Energi Terdepan dengan Nilai
Pasar $100bn
• Memberikan keamanan energi
bagi Indonesia
• Memimpin transisi energi Indonesia
• Satu desa, satu wilayah BBM satu
harga
• Menjadi penggerak
pengembangan sosial
Organisasi,
SDM dan
Budaya
Penyelesaian
Proyek
dengan Hasil
Terbaik
Teknologi
dan
Digitalisasi
Partner
Strategis
dan Merger
Akuisisi
Optimalisasi
Portofolia
ASPIRASI PERTAMINA 2024
Transformasi Pertamina
7
Terima Kasih
Portofolio Energi Pertamina
Source : Internal Pertamina
a. Oil Production Production (kbpd)
b. Refinery Products Sales BBM (juta KL)
Sales LPG (MT)
c. Petrochemical Petchem (ktpa)
d. PharmaceuticalPharmaceutical (ktpa)
e. Sam. Rumah Tangga Ribu SRT (cumm.)
f. Trans. & Distribusi Km (cumm)
g.Transmisi
MMSCFD
h.Distribusi Niaga
BBTUD
i. Gas MW
j. Methanol KTPA
k. DME KTPA
l. Battere - IBH GWH
m. Biofuel / HVO KBPD
n. ETHANOL 2G KTPA
o. Solar PV MW
p.Biomass/Biogas
MW
q. Bayu MW
r. Geothermal MW
s. Hydro MW
420 517 659 729 799 799 799 799 799 799 799
67 79 79 84 94 98 103 109 111 111 111
7.7 8.0 8.3 8.6 8.8 7.2 7.4 7.5 7.6 7.7 7.8
719 1,025 2,395 2,858 3,327 4,810 4,980 10,879 10,879 10,879 10,879
3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8
100 500 1500 2500 3,500 4,500 5,500 6,500 7,500 8,500 9,500
50 344 470 809 1,045 1,211 1,414 1,640 1,903 2,207 2,561
1,974 2,128 2,171 2,254 2,242 2,231 2,275 2,320 2,366 2,412 2,460
815 1,036 1,344 1,591 1,788 1,963 2,104 2,255 2,417 2,591 2,777
910 1992 2657 2895 4,195 5,695 6,265 6,891 7,580 8,338
1,000 1000 1,000 1000 1,000 1000
5,200 5,200 5,200 5,200 5,200 5,200
0.2 0.2 0.2 30.2 30.2 30.2 30.2 140.2 140.2
100 100 100 100 100 100
50 50 50 50 50 50
4 60 110 242 545 700 910 996 1,093 1,205 1,332
4 12 14 58 106 153 153 226 310 405 514
225 225 225 249 277 309 346
672 673 693 763 903 968 1128 1228 1298 1328 1,464
200 200 400 400 688 1,016 1,390 1,816
Tahun
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Sebagai pemasok energi nasional untuk konvensional maupun NRE dengan agilitas dan fleksibilitas yang tinggi serta disiplin dalam memastikan Nilai
Pengembalian Terbaik, menjaga ketahanan energi dalam negeri, serta upaya menurunkan CAD melalui maksimalisasi sumber daya domestic.
Confidential and Proprietary 8