PARTE I DEL PROSPETTO D’OFFERTA INFORMAZIONI SULL ...d’offerta. 2. RISCHI GENERALI CONNESSI...

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PARTE I DEL PROSPETTO D’OFFERTA - INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO E SULLE

COPERTURE ASSICURATIVE

La Parte I del Prospetto d’offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore-Contraente, è volta ad

illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta

Data di deposito in Consob della Parte I: 05 settembre 2017

Data di validità della Parte I: 06 settembre 2017

A) INFORMAZIONI GENERALI

1. L’IMPRESA DI ASSICURAZIONE

BancAssurance Popolari SpA è una Compagnia di diritto italiano, autorizzata all’esercizio delle Assicurazioni con provvedimento IVASS N° 01794 del 9/02/2001 con Sede Legale in Via Calamandrei, 255 - 52100 Arezzo (AR), Italia e Sede Amministrativa in Via Francesco De Sanctis 11, 00195 Roma (RM), Italia; Tel. 06.42.045.801; sito internet www.bancassurance.it; indirizzo di posta elettronica [email protected].

Compagnia soggetta all’attività di direzione e coordinamento di UBI BANCA SPA. Per ulteriori informazioni sull’ Impresa di assicurazione si rinvia alla Parte III, Sezione A, par. 1 del Prospetto d’offerta.

2. RISCHI GENERALI CONNESSI ALL’INVESTIMENTO FINANZIARIO Il presente è un contratto di tipo “Unit Linked”: le prestazioni, quindi, sono direttamente collegate al valore

delle quote dei Fondi Esterni in cui i premi vengono investiti e ciò espone l’Investitore-Contraente ai rischi tipici di un investimento finanziario. L’investimento in quote di Fondi Esterni comporta infatti dei rischi connessi alle possibili variazioni del

valore delle stesse, che a loro volta risentono delle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie che compongono il patrimonio del Fondo Esterno. In particolare, si illustrano di seguito i rischi generali connessi all’investimento finanziario collegato al

presente contratto:

a) Rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari dell’emittente, dall’andamento dei mercati di riferimento e dei settori di

investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del Capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall’andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle

valutazioni della capacità dell’emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso

del capitale di debito a scadenza; b) Rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a

trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende in primo luogo dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L’assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso

l’apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; Occorre tuttavia considerare che lo smobilizzo di titoli trattati in mercati organizzati a cui sia difficile accedere, perché aventi sede in paesi lontani o per altri motivi, può comunque comportare per l'investitore difficoltà di liquidare i propri investimenti e la necessità di sostenere costi aggiuntivi.

mailto:[email protected]

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c) Rischio connesso alla valuta di denominazione: per l’investimento in strumenti finanziari denominati

in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo/OICR, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti;

d) Rischio connesso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati: l’utilizzo di strumenti derivati consente

di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccolo ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva;

e) Rischi specifico e sistematico: rischi tipici dei titoli di capitale (es. azioni), collegati alla variabilità dei loro prezzi, i quali risentono sia delle aspettative di mercato sulle prospettive di andamento economico della Compagnia emittente (rischio specifico) che delle fluttuazioni dei mercati sui quali tali titoli sono negoziati (rischio generico o sistematico);

f) Rischio d’interesse: è il rischio collegato alla variabilità del prezzo dell’investimento determinata

dalla fluttuazione dei tassi di interesse di mercato. Rischio tipico dei titoli di debito, per i quali l'investitore deve tener presente che la misura effettiva degli interessi si adegua continuamente alle condizioni di mercato attraverso variazioni del prezzo dei titoli stessi. Il rischio si ripercuote sui prezzi e quindi sui rendimenti in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la vita residua dei titoli stessi per cui un aumento dei tassi di mercato comporta una diminuzione del prezzo del titolo e viceversa. Il rendimento di un titolo di debito si avvicinerà a quello incorporato nel titolo stesso al momento dell'acquisto solo nel caso in cui il titolo stesso venisse detenuto dall'investitore fino alla scadenza;

g) Rischio di controparte (o di credito): È il rischio connesso all’eventualità che le controparti

finanziarie non adempiano ai propri obblighi contrattuali entro i termini stabiliti e alle condizioni pattuite; è il rischio tipico, ad esempio, dei titoli di debito quali le obbligazioni, connesso all’eventualità che l’emittente del titolo, per effetto di un deterioramento della sua solidità

patrimoniale, non sia in grado di pagare l’interesse o di rimborsare il capitale; h) Altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l’investitore a rischi

aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Da considerarsi, altresì, i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti.

Inoltre, e in riferimento ai Fondi Esterni aperti indicizzati, si segnalano i seguenti fattori di rischio: i) Rischio d’investimento: rischio che il fondo indicizzato non persegua rendimenti che, al lordo delle

spese, corrispondano alla replica del parametro di riferimento prescelto (obiettivo d’investimento). I fattori determinanti per la mancata realizzazione dell’obiettivo potrebbero essere la temporanea

indisponibilità di alcuni indici del parametro di riferimento, la necessità di sostenere spese che non vengono sostenute dal parametro di riferimento, la necessità di effettuare i propri investimenti in conformità alla propria regolamentazione, che non incidono sul parametro di riferimento ed infine la possibilità per il gestore del fondo di utilizzare strumenti derivati;

j) Rischio parametro di riferimento: non esiste alcuna garanzia che il parametro di riferimento prescelto continui a essere calcolato e pubblicato da parte della Società di gestione; in tal caso esiste tuttavia un diritto di rimborso da parte della stessa Società di gestione.

Il valore del Capitale investito in Quote degli OICR può variare in relazione alla tipologia di strumenti finanziari e ai settori di investimento, nonché ai diversi mercati di riferimento, come indicato nella Sezione B.1) par. 9.

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3. SITUAZIONI DI CONFLITTO D’INTERESSE

La Compagnia ha predisposto opportuni presidi volti ad individuare le operazioni in cui ha un interesse in conflitto, sia direttamente sia indirettamente tramite rapporti in particolare con Società del Gruppo di appartenenza. In particolare tali presidi sono finalizzati a:

effettuare operazioni nell’interesse degli investitori-contraenti alle migliori condizioni possibili con riferimento al momento, alla dimensione e alla natura delle operazioni stesse;

operare al fine di contenere i costi a carico degli investitori-contraenti ed ottenere il miglior risultato possibile, anche in relazione agli obiettivi assicurativi/finanziari;

astenersi dall’effettuare operazioni con frequenza non necessaria per la realizzazione degli obiettivi

assicurativi/finanziari; astenersi da ogni comportamento che possa avvantaggiare un Fondo a danno di un altro.

La Compagnia è soggetta all’attività di direzione e coordinamento di UBI BANCA SPA. La gestione degli attivi dei Fondi Esterni è demandata alle singole Società di gestione. I rapporti tra la Compagnie e le Società di gestione sono regolati in modo da evitare situazioni di potenziale conflitto di interessi. Il patrimonio dei Fondi Esterni può essere investito anche in strumenti finanziari e OICR istituiti e/o gestiti da Società facenti parte del Gruppo di appartenenza o con cui il Gruppo stesso intrattiene rapporti di affari rilevanti. In ogni caso Compagnia si impegna ad ottenere per gli investitori-contrenti il miglior risultato possibile. La Compagnia potrebbe ricevere dalle Società di gestione dei Fondi Esterni utilità derivanti dalla retrocessione di commissioni od altri proventi (c.d. “Rebates”) legati alla gestione dei Fondi Esterni stessi. Tutti i Rebates eventualmente retrocessi alla Compagnia verranno successivamente riconosciuti ai Contratti mediante aumento del numero di quote attribuite agli stessi. 4. RECLAMI

Eventuali reclami riguardanti il rapporto contrattuale devono essere inviati a: BancAssurance Popolari S.p.A – Area Legale e Societaria – Servizio Legale Via Francesco De Sanctis 11, 00195 Roma (RM) – ITALIA Tel 06/42045837 - Fax 06/42045831 e-mail: [email protected] I reclami concernenti la fase di collocamento ed il comportamento dei collocatori possono essere inoltrati direttamente agli intermediari presso i quali è stata stipulata la polizza che gestiranno, tramite le Funzioni competenti indicate nei relativi siti internet, le doglianze in via indipendente e autonoma.

Per i reclami relativi alla fase di collocamento dei prodotti finanziario-assicurativi, effettuata dagli intermediari bancari, qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo, o in caso di

mancata risposta entro 45 giorni, può rivolgersi all’Arbitro per le Controversie Finanziarie (ACF). Tale organo, istituito presso la CONSOB, si occupa di controversie, aventi ad oggetto la richiesta di somme di denaro fino ad Euro 500.000,00, tra investitori e intermediari relative alla violazione, da parte di questi ultimi, degli obblighi di diligenza, correttezza, informazione e trasparenza nell’esercizio delle attività di

collocamento dei prodotti finanziario-assicurativi. Non sono di competenza dell’ACF le controversie

riguardanti momenti successivi alla fase di distribuzione (es. la determinazione del controvalore della somma liquidata). Il diritto di ricorrere all’ACF non può formare oggetto di rinuncia da parte dell’investitore ed è

sempre esercitabile, anche in presenza di clausole di devoluzione delle controversie ad altri organismi di risoluzione extragiudiziale. Per sapere come rivolgersi all’arbitro (e per verificare l’ambito di competenza

dello stesso) si può consultare il sito www.acf.consob.it.

mailto:[email protected]

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Per questioni inerenti al contratto: Qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi all’IVASS – Servizio Tutela degli Utenti – Via del Quirinale, 21 – 00187 Roma, telefono 06.421331, corredando l’esposto della documentazione relativa al reclamo trattato dalla Società. Per questioni attinenti alla trasparenza informativa: Qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel

termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi alla CONSOB – Via G.B. Martini, 3 – 00198 Roma, o Via Broletto, 7 – 20123 Milano, telefono 06.84771/02.724201, corredando l’esposto della

documentazione relativa al reclamo trattato dalla Società. Ogni controversia nascente dal presente contratto dovrà, in base al disposto dell’art. 5 del D.Lgs n. 28 del 4 marzo 2010, essere preliminarmente oggetto di un tentativo di conciliazione. Il tentativo di conciliazione costituisce condizione di procedibilità della domanda giurisdizionale. L’esperimento del tentativo di conciliazione si svolgerà innanzi ad uno degli Organismi di Mediazione indicati nel nostro sito internet www.bancassurance.it, oppure innanzi ad un Organismo a ciò deputato ed iscritto nell'apposito registro presso il Ministero della Giustizia di volta in volta scelto dalla parte richiedente.

B) INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO-ASSICURATIVO DI TIPO UNIT LINKED

5. DESCRIZIONE DEL CONTRATTO E IMPIEGO DEI PREMI

5.1 Caratteristiche del contratto.

Il prodotto consente di investire il premio iniziale e gli eventuali versamenti aggiuntivi, al netto dei costi, in quote di uno o più Fondi Esterni dal cui valore dipendono le prestazioni finanziarie e assicurative previste dal contratto. L’Investitore-Contraente può scegliere di investire i premi in uno o più Fondi Esterni a scelta tra quelli in cui il contratto consente di investire tenendo conto della propensione al rischio e dell’orizzonte temporale di

investimento dell’Investitore-Contraente. Pertanto il contratto comporta rischi finanziari per l’Investitore-Contraente riconducibili all’andamento del

valore delle quote. Per le informazioni di dettaglio sui Fondi, si rinvia alla sezione B.1) della presente Parte I. Oltre all’investimento finanziario, il prodotto offre le seguenti coperture assicurative: In caso di decesso dell’Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, è previsto il pagamento del capitale assicurato ai beneficiari designati in polizza dall’ Investitore-Contraente, con l’aggiunta di un bonus sotto forma di

maggiorazione del capitale assicurato secondo una misura prefissata. In caso di premorienza dell’Assicurato

la Compagnia si impegna a pagare ai beneficiari designati il 100% del controvalore delle quote attribuite al contraente aumentato dell’0,1% di tale controvalore come copertura aggiuntiva se il decesso dell’Assicurato

avviene prima del compimento del 70° anno di età o dello 0,01% se il decesso dell’Assicurato avviene dopo

il compimento del 70° anno di età.

La Compagnia non offre alcuna garanzia né di rendimento minimo né di restituzione del Capitale

investito; pertanto le somme dovute in caso di decesso dell’Assicurato ovvero in caso di riscatto

anticipato potranno essere inferiori al Capitale investito.

Il Contratto ha anche una finalità di tutela dell’Investitore-Contraente attraverso il monitoraggio dei profili di rischio-rendimento dei Fondi appartenenti a ciascuna Classe (Attività di gestione periodica) e l’attività

compiuta a fronte di eventi esogeni inerenti i Fondi Esterni che potrebbero modificare significativamente le scelte compiute dall’Investitore-Contraente (Attività di salvaguardia).

http://owa.etruria.ced.it/owa/redir.aspx?C=36baa43007014aeaaf521179fb43f2f9&URL=http%3a%2f%2fwww.bancassurance.it%2f

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5.2 Durata del contratto.

Il contratto è a vita intera, pertanto la durata coincide con la vita dell’assicurato.

5.3 Versamento dei premi.

Il Contratto prevede il versamento di un premio unico iniziale di importo minimo pari a 25.000,00 Euro, incrementabile con multipli di 1.000,00 Euro.

È facoltà dell’Investitore-Contraente versare dei premi aggiuntivi, di importo minimo pari a 2.500,00 Euro. I premi versati, al netto dei costi, investiti in quote del Fondo, costituiscono il capitale investito.

B.1) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO FINANZIARIO

L’Investitore-Contraente definisce come ripartire il Premio unico iniziale (al netto dei Costi) e gli eventuali premi aggiuntivi tra i Fondi Esterni disponibili, sottoscrivibili singolarmente o mediante combinazioni libere degli stessi, nel rispetto del limite massimo di 20 Fondi Esterni attivabili contemporaneamente sul Contratto.

Sia in caso di Premio unico iniziale che di premio aggiuntivo, ad ogni Fondo Esterno prescelto dovrà essere destinato un importo minimo di 1.000,00 Euro.

Ogni Fondo Esterno nel quale l’Investitore-Contraente può investire appartiene ad una Macro-Classe: all’interno di ogni Macro-Classe viene identificata la Classe di appartenenza del Fondo stesso, come rappresentato nella tabella seguente:

MACRO CLASSE CLASSE

MONETARO LIQUIDITÀ AREA EURO LIQUIDITÀ AREA EX EURO

OBBLIGAZIONARIO

OBBLIGAZIONARIO EURO CORPORATE OBBLIGAZIONARIO EURO GOV BT

OBBLIGAZIONARIO EURO GOV MLT OBBLIGAZIONARIO GLOBALE

OBBLIGAZIONARIO HIGH YIELD OBBLIGAZIONARIO PAESI EMERGENTI

FLESSIBILI BASSA VOLATILITÀ

AZIONARIO

AZIONARIO ASIA PACIFICO AZIONARIO EUROPA

AZIONARIO GLOBALE AZIONARIO NORD AMERICA

AZIONARIO PAESI EMERGENTI MATERIE PRIME COMMODITIES

BILANCIATO FLESSIBILI ALTA VOLATILITÀ

FLESSIBILE FLESSIBILI ALTA VOLATILITÀ FLESSIBILI BASSA VOLATILITÀ

HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN HIGH VOL HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN LOW VOL

I Fondi Esterni appartenenti ad una determinata Classe, saranno tra di loro omogenei in termini di profilo di rischio.

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Il Contratto prevede le seguenti Proposte di investimento definite ed elencate nella tabella seguente. Le Proposte di investimento sono composte da un numero variabile di Fondi Esterni, il cui elenco è riportato nell’Allegato alla presente Parte I.

Codice Proposta d’Investimento Denominazione Proposta Investimento

01 CPMOE LIQUIDITÀ AREA EURO 02 CPMOX LIQUIDITÀ AREA EX EURO 03 CPOBC OBBLIGAZIONARIO EURO CORPORATE 04 CPOBT OBBLIGAZIONARIO EURO GOV BT 05 CPOBM OBBLIGAZIONARIO EURO GOV MLT 06 CPOBG OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 07 CPOBH OBBLIGAZIONARIO HIGH YIELD 08 CPOBE OBBLIGAZIONARIO PAESI EMERGENTI 09 CPAZA AZIONARIO ASIA PACIFICO 10 CPAZE AZIONARIO EUROPA 11 CPAZG AZIONARIO GLOBALE 12 CPAZN AZIONARIO NORD AMERICA 13 CPAZP AZIONARIO PAESI EMERGENTI 14 CPCOM COMMODITIES 15 CPFLB FLESSIBILI BASSA VOLATILITÀ - FLEX 16 CPFLA FLESSIBILI ALTA VOLATILITÀ - FLEX 17 CPABR HF/ABSOLUTE RETURN - HIGH VOL 18 CPOBF FLESSIBILI BASSA VOLATILITÀ - OBB 19 CPBIL FLESSIBILI ALTA VOLATILITÀ - BIL

20 CPLOW HF/ABSOLUTE RETURN – LOW VOL Le prestazioni previste dal Contratto in caso di decesso dell’Assicurato ovvero in caso di riscatto anticipato,

dipendono dal valore unitario delle quote dei Fondi Esterni scelti dall’Investitore-Contraente. La Compagnia non offre alcuna garanzia né di rendimento minimo né di restituzione del Capitale investito; pertanto le somme dovute in caso di decesso dell’Assicurato ovvero in caso di riscatto anticipato potranno

essere inferiori al Capitale investito. Le caratteristiche di ciascuna proposta di investimento e dei Fondi Esterni che le compongono, così come la finalità, sono riportate nell’Allegato alla presente Parte I, al quale si rimanda per ogni informazione di

dettaglio. Le informazioni riportate nell’Allegato alla presente Parte I sono estratte dai Prospetti Informativi delle Società di gestione dei Fondi Esterni e/o fornite direttamente dalla Sicav di appartenenza in modo ritenuto affidabile dalla Compagnia. Se la data di inizio operatività del Fondo Esterno non consente la determinazione di una parte dei dati di seguito riportati o se una parte dei dati non sono disponibili, gli stessi non vengono rappresentati nel presente documento. 6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO ESTERNO Per le informazioni relative a tipologia di gestione, obiettivo della gestione, qualifica e valuta di denominazione dei singoli Fondi Esterni e delle Proposte di Investimento si rimanda all’Allegato alla presente

Parte I. 7. ORIZZONTE TEMPORALE D’INVESTIMENTO CONSIGLIATO Per le informazioni relative all’orizzonte temporale consigliato per l’investimento nei Fondi Esterni/Proposte

di Investimento si rimanda all’Allegato alla presente Parte I. Si invita l’Investitore-Contraente a tenere presente che l’orizzonte temporale può variare nel corso della durata contrattuale a seconda dei Fondi Esterni prescelti.

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8. PROFILO DI RISCHIO DEL FONDO ESTERNO Si rimanda all’Allegato alla presente Parte I per le informazioni, riferite ai Fondi Esterni e alle Proposte di Investimento, relative a: - grado di rischio connesso all’investimento, - grado di scostamento dal benchmark, nei casi di tipologia di gestione a benchmark.

9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO

Per le informazioni relative alla categoria di appartenenza dei Fondi Esterni e delle Proposte di Investimento si rimanda all’Allegato alla presente Parte I. A tale allegato si rimanda altresì per le seguenti informazioni sui Fondi Esterni e Proposte di Investimento diverse da quelli con gestione a benchmark di tipo “passivo”: - politica di investimento con riferimento alle principali tipologie di strumenti finanziari e alle categorie di emittenti; - valuta di denominazione; - aree geografiche/mercati di riferimento; - specifici fattori di rischio, ove rilevanti; - operazioni in strumenti derivati; - tecnica di gestione; - tecniche di gestione dei rischi; - destinazione dei proventi. Nel caso di Fondi Esterni a distribuzione di proventi, La Compagnia riceve tali proventi dai gestori dei Fondi Esterni e li riconosce all’Investitore-Contraente acquistando quote per il corrispondente importo, con le medesime modalità di attribuzione previste per i “rebates”, illustrate nella presente Parte I e nelle Condizioni

Contrattuali. 10. GARANZIE DELL’INVESTIMENTO La Compagnia non offre alcuna garanzia di restituzione del capitale investito, né corresponsione di un rendimento minimo durante la vigenza del contratto. L’Investitore-Contraente assume il rischio connesso all’andamento negativo del valore delle quote dei Fondi Esterni e che, pertanto, esiste la possibilità di ricevere un capitale inferiore ai premi versati. Si rinvia alla Parte III, Sezione A, par. 4, del Prospetto Informativo per ulteriori informazioni.

11. PARAMETRO DI RIFERIMENTO DEL FONDO/COMPARTO (C.D. BENCHMARK)

Per le informazioni relative al parametro di riferimento adottato dai singoli Fondi Esterni e dalle singole Combinazioni Libere “a benchmark” con stile di gestione attivo, si rimanda all’Allegato alla presente Parte I. A tale Allegato si rimanda altresì per l’indicazione e descrizione dell’indice finanziario che i singoli Fondi

Esterni o Combinazioni Libere a benchmark con stile di gestione “passivo” sono finalizzati a riprodurre. Si fa presente che, nel caso in cui il benchmark non costituisca un parametro significativo per lo stile gestionale adottato, nell’Allegato viene riportata una misura di volatilità per uno specifico intervallo

temporale. 12. CLASSI DI QUOTE

Le caratteristiche distintive delle diverse classi sono riportate nell’Allegato alla presente Parte I. Per dettagli si rimanda alla Parte III del Prospetto d’offerta ed al Regolamento del Fondo. 13. RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI

Per ogni singolo Fondo Esterno e per ogni Proposta di Investimento nell’Allegato alla presente Parte I il premio preso a riferimento è pari a 25.000,00 (il premio minimo).

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La tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario riferita sia al momento della

sottoscrizione sia all’orizzonte temporale di investimento consigliato. Con riferimento al momento della

sottoscrizione, il premio versato al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale: quest’ultima grandezza al netto dei

costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. Momento della

sottoscrizione

Orizzonte Temporale

d’investimento consigliato

(valori su base annua)

VOCI DI COSTO

A Costi di caricamento 1,25% 0% B Commissioni di gestione 1,5% C Costi delle garanzie e/o

immunizzazione 0% 0%

D Altri costi contestuali al versamento

0% 0%

E Altri costi successivi al versamento

0%

F Bonus, premi e riconoscimenti di quote

0% 0%

G Costi delle coperture assicurative

0% 0%

H Spese di emissione 0% 0% COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIO

I Premio Versato 100% L= I - (G + H) Capitale Nominale 100%

M= L -

(A+ C+ D-F)

Capitale Investito 98,75%

Avvertenza: La tabella dell’investimento finanziario rappresenta un’esemplificazione realizzata con

riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per

un’illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C)

B.2) INFORMAZIONI SUL RIMBORSO DELL'INVESTIMENTO

14. RIMBORSO DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Non previsto.

15. RIMBORSO DEL CAPITALE INVESTITO PRIMA DELLA SCADENZA DEL CONTRATTO

Il prodotto riconosce la facoltà di riscattare il capitale maturato, purché siano trascorsi almeno trenta giorni dalla data di decorrenza del contratto e purché l’assicurato sia in vita.

L’Investitore-Contraente potrà esercitare il diritto di riscatto sia totale che parziale.

Il valore del riscatto, al lordo delle imposte di legge, è pari al controvalore delle quote valorizzate il terzo giorno dalla data di ricezione della richiesta presso la Sede Amministrativa della Compagnia o nel caso sia in corso l’Attività di gestione periodica o l’Attività di salvaguardia, il terzo giorno lavorativo dal termine delle

attività stesse. Sul suddetto capitale gravano i costi di cui alla Sez.C, par. 19.1.5.

Si rinvia alla Sez. D, par 23 per le informazioni circa le modalità di riscatto.

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Il valore del riscatto sia totale che parziale, al lordo delle imposte di legge, è pari al controvalore delle quote valorizzate il terzo giorno dalla data di ricezione della richiesta presso la Sede Amministrativa della Compagnia. Il riscatto parziale sarà concesso a condizione che il controvalore delle quote residue sul Contratto dopo l’operazione sia almeno pari a 25.000,00 Euro e che rimangano almeno 1.000,00 euro nei singoli fondi. L’importo minimo riscattabile è di 1.000,00 Euro.

Le richieste di riscatti parziali/totali da parte dell’Investitore-Contraente, non potranno essere presentate per un periodo massimo di cinque giorni lavorativi nel caso in cui sia in corso un Servizio Opzionale. Alla conclusione dell’attività, le richieste potranno essere presentate.

In caso di riscatto l’Investitore-Contraente sopporta il rischio di ottenere un ammontare inferiore

all’investimento finanziario.

16. OPZIONI CONTRATTUALI

Non previste.

B.3) INFORMAZIONI SULLE COPERTURE ASSICURATIVE PER RISCHI DEMOGRAFICI

(CASO MORTE, ALTRI EVENTI ASSICURATI)

17. PRESTAZIONI ASSICURATIVE CUI HA DIRITTO L’INVESTITORE-CONTRAENTE O IL BENEFICIARIO

Il contratto prevede le seguenti coperture assicurative:

17.1 Copertura assicurativa caso morte.

In caso di decesso dell’assicurato, è previsto il rimborso di un capitale pari al prodotto tra il numero delle

quote acquisite dal contratto alla data del decesso e il valore unitario della quota (rilevato il giorno di valorizzazione della settimana successiva alla data in cui perviene la richiesta di rimborso), maggiorato di un importo pari allo 0,1% del controvalore complessivo delle suddette quote se il decesso dell’Assicurato

avviene prima del compimento del 70° anno di età o dello 0,01% se il decesso dell’Assicurato avviene dopo

il compimento del 70°anno di età. I termini di pagamento concessi all’impresa sono pari a venti giorni dal ricevimento della documentazione completa, oltre i quali sono dovuti gli interessi di mora.

I termini di prescrizione per l’esercizio del diritto alle prestazioni assicurative, come previsto dalla normativa

vigente, si estinguono in 10 anni dalla data di esigibilità delle prestazioni.

Per la documentazione che l’investitore-contraente o il beneficiario sono tenuti a presentare per ogni ipotesi di liquidazione delle prestazioni assicurative, si rinvia alle condizioni di contratto.

18. ALTRE OPZIONI CONTRATTUALI.

Non previste.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)

19. REGIME DEI COSTI DEL PRODOTTO

19.1. COSTI DIRETTAMENTE A CARICO DELL’INVESTITORE-CONTRAENTE

19.1.1. Spese di emissione

Il contratto non prevede un costo fisso di emissione.

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19.1.2. Costi di caricamento

In caso di premio alla sottoscrizione, i costi sono prelevati secondo le seguenti fasce: fino a 49.999,99 Euro ► 1,25% da 50.000,00 a 149.999,99 Euro ► 0,50% da 150.000,00 Euro in poi ► un diritto fisso di 200,00 Euro I costi per i versamenti aggiuntivi sono variabili in funzione del cumulo dei premi complessivamente versati al netto degli eventuali riscatti parziali e sono prelevati secondo le seguenti fasce: fino a 49.999,99 Euro ► 1,25% da 50.000,00 a 149.999,99 Euro ► 0,50% da 150.000,00 Euro in poi ► un diritto fisso di 50,00 Euro 19.1.3. Costo delle coperture assicurative previste dal contratto

I rischi demografici previsti dal contratto (rischio di mortalità), non sono trattenuti direttamente sul premio versato, ma sono ricompresi nella commissione annua di gestione prelevata sul patrimonio del Fondo Esterno prescelto. 19.1.4 Costo delle garanzie previste dal contratto

Non previste.

19.1.5. Costi di rimborso del capitale prima della scadenza

L’esercizio del diritto di riscatto sia totale che parziale comporta l’applicazione di un costo secondo quanto

sotto indicato: 1° anno: 2% 2° anno: 1% 3° anno: 0,5%

Dal quarto anno non verrà applicata nessuna penale sia in caso di ricatto parziale che totale.

19.1.6. Costi di switch

Non previsti.

19.2. COSTI INDIRETTAMENTE A CARICO DELL’INVESTITORE-CONTRAENTE

a) Commissione di gestione

La misura annua percentuale della Commissione di gestione è pari all’1,5% indipendentemente dalla Classe

di appartenenza di ciascun Fondo Esterno. La commissione di gestione verrà calcolata mensilmente e le quote verranno abbattute ogni mese. La commissione di gestione mensile sarà quindi pari allo 0,125%. La commissione di gestione serve a remunerare l’attività di asset allocation effettuata dalla Compagnia in

conformità alla normativa vigente. b) commissione di performance

Non sono previste commissioni di performance.

c) costo della garanzia prestata

Non sono previste garanzie di restituzione del capitale o di rendimento minimo.

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19.3. ALTRI COSTI I Servizi opzionali sottoscrivibili dall’Investitore-Contraente prevedono i seguenti costi:

- Invest Plan: 2 Euro ad operazione - Dynamic Rebalance: 2 Euro ad operazione

- Cedola Periodica: 2 Euro ad operazione Tali costi verranno prelevati dal patrimonio del cliente al momento della singola operazione. 20. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE Avvertenza - E’ prevista la possibilità di applicare sconti ad alcune categorie di soggetti, nella misura ed alle condizioni previste nei relativi eventuali convenzionamenti.

21. REGIME FISCALE

I redditi di capitale corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sono soggetti a tassazione nella misura e nei limiti previsti dalla normativa di riferimento in vigore al momento del pagamento.

Per maggiori informazioni consultare la Parte III del Prospetto Informativo

D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO/RISCATTO E

SWITCH

22. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, REVOCA E RECESSO

22.1 Modalità di sottoscrizione

La sottoscrizione del contratto può essere effettuata presso uno dei soggetti incaricati della distribuzione. La sottoscrizione avviene esclusivamente mediante l’apposito modulo di Proposta-Polizza.

Ogni pagamento deve essere effettuato a favore della Compagnia sul conto corrente della Compagnia mediante:

- Bonifico bancario o addebito in c/c del Contraente per il premio alla sottoscrizione e per i

versamenti aggiuntivi; - Addebito Diretto SDD (SEPA Direct Debit), per i premi di rata

Qualora i pagamenti avvengano tramite bonifico bancario, la data di versamento coincide con la data di effettivo accredito sul conto corrente intestato alla Compagnia.

In contratto si perfeziona a condizione che il premio sia stato pagato nel momento in cui il l’Investitore-Contraente sottoscrive il modulo di proposta/polizza predisposto dalla Compagnia. La data di decorrenza della copertura assicurativa è quella di valorizzazione del premio, ossia il terzo giorno lavorativo successivo alla data di sottoscrizione del modulo di Proposta-Polizza.

In caso di estinzione del c/c bancario presso la Banca Distributrice, il l’Investitore-Contraente, al fine di garantire la prosecuzione del rapporto assicurativo, potrà effettuare il pagamento dei premi tramite diverso istituto bancario, facendo accreditare i successivi premi mediante bonifico bancario a favore della Compagnia sul c/c 25141 ABI 05390 CAB 03201 IBAN IT 57M0539003201000000025141, presso Banca Tirrenica SpA, Sede di Roma in Via degli Uffici del Vicario, 45 - 00186 Roma. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III, Sezione C, par. 8.

Successivamente all’emissione del contratto, la Compagnia si impegna a comunicare all’Investitore-Contraente, mediante apposita lettera di conferma inviata entro il termine di dieci giorni lavorativi dalla data di valorizzazione delle quote, l’ammontare del premio di perfezionamento lordo versato e di quello investito,

la data di decorrenza del contratto, il numero delle quote attribuite, il loro valore unitario, la data di valorizzazione relativa alla data di versamento del premio.

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Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III.

22.2 Modalità di revoca della proposta

Non prevista.

22.3 Diritto di recesso dal contratto L’Investitore-Contraente può recedere dal contratto entro trenta giorni dalla sua conclusione. A tal fine, l’Investitore-Contraente deve inviare alla Compagnia una lettera raccomandata A/R con l’indicazione di tale volontà. In alternativa, e sempre nel termine indicato, l’Investitore-Contraente può esercitare il diritto di recesso presentando una comunicazione alla filale della Banca Distributrice presso la quale ha sottoscritto il contratto. Entro trenta giorni dal ricevimento della comunicazione del recesso, previa consegna dell’originale

di polizza e delle eventuali appendici di variazione contrattuale, la Compagnia provvederà a rimborsare all’Investitore-Contraente un importo pari al valore dei Fondi Esterni prescelti, rilevato il terzo giorno lavorativo successivo alla data di ricevimento della richiesta di recesso, maggiorato di tutti i costi applicati sul premio e con la deduzione delle spese connesse all’emissione del contratto pari a 50,00 euro.

23. MODALITÀ DI RISCATTO DEL CAPITALE MATURATO

L’Investitore-Contraente, per richiedere il riscatto del capitale, anche in misura parziale, deve presentare alla Compagnia richiesta scritta accompagnata dalla documentazione richiesta. Per informazioni ci si può rivolgere al Servizio Portafoglio e Liquidazione della Compagnia, Via Francesco De Sanctis 11, 00195 Roma Telefono 800.66.33.77 fax 06/42045832 e-mail [email protected].

Per il dettaglio sulle modalità di richiesta del rimborso e sulla documentazione da allegare si rinvia all’Art. 15 delle condizioni di assicurazione. Per maggiori informazioni si rinvia alla Parte III, Sezione C, par. 9.

24. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DI OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA FONDI (C.D. SWITCH)

Nel corso della durata contrattuale, decorsi almeno 7 giorni dalla data di decorrenza del contratto, l’Investitore-Contraente può chiedere alla Compagnia, a mezzo raccomandata A/R o con richiesta scritta inviata tramite le filiali collocatrici, il trasferimento, anche parziale, delle quote (Switch) da un Fondo Esterno ad un altro Fondo Esterno cui il presente contratto è collegato. Il disinvestimento delle quote dal Fondo Esterno di provenienza ed il conseguente re-investimento nel Fondo Esterno di destinazione - a seguito di una operazione di switch - avverrà il terzo giorno lavorativo successivo alla data in cui la Compagnia ha ricevuto la richiesta del trasferimento. Nessun costo verrà applicato sugli switch. L’importo minimo di switch out è libero purchè l’importo residuo sul singolo Fondo sia pari ad almeno 1.000,00 Euro, mentre l’importo minimo di switch in per singolo Fondo deve essere pari ad almeno 1.000,00 Euro. In ogni caso al termine di ogni operazione di switch deve essere rispettato il limite massimo di 20 Fondi Esterni attivi sul Contratto. A seguito dell’operazione di trasferimento (Switch) la Compagnia invierà una comunicazione scritta all’

Investitore-Contraente con le informazioni sul numero di quote rimborsate e di quelle attribuite nonché ai rispettivi valori unitari del giorno di riferimento. Le richieste di switch, da parte dell’Investitore-Contraente, non saranno momentaneamente presentabili nel caso in cui sia in corso l’Attività di gestione di un Servizio Opzionale attivato e/o nel caso in cui sia in corso

lo svolgimento dell’Attività di Gestione. Alla conclusione dell’Attività, le richieste potranno essere

presentate. Si rimanda al par. 19.1.6 per i costi dell’operazione. Nel caso in cui la Compagnia intenda proporre di effettuare versamenti di premi in nuovi Fondi istituiti successivamente, quest’ultima si impegna a consegnare preventivamente all’Investitore-Contraente l’estratto

della relativa informativa tratta dal Prospetto aggiornato a seguito dell’inserimento del nuovo Fondo.

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Inoltre, è facoltà dell’Investitore-Contraente di effettuare versamenti aggiuntivi in nuovi fondi o comparti istituiti successivamente alla prima sottoscrizione, previa consegna da parte della Compagnia della relativa informativa tratta dal Prospetto aggiornato.

Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III, Sezione C, par. 10.

E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE

25. LEGGE APPLICABILE AL CONTRATTO

Al contratto si applica la legge italiana.

26. REGIME LINGUISTICO DEL CONTRATTO

Il contratto e gli eventuali documenti ad esso allegati sono redatti in lingua italiana.

27. INFORMAZIONI A DISPOSIZIONE DEGLI INVESTITORI-CONTRAENTI

Il valore unitario della quota di ciascun Fondo viene determinato in base alla valorizzazione di tutte le attività di pertinenza del Fondo medesimo al netto delle passività, ai prezzi di mercato dell’ultimo giorno lavorativo

precedente il giorno di valutazione. Per gli strumenti finanziari non negoziati nei mercati regolamentati il prezzo è determinato con riferimento al presumibile valore di realizzo nel mercato, individuato su un’ampia

base di elementi di informazione, oggettivamente considerati dall’intermediario autorizzato, concernenti sia la

situazione dell’emittente sia quella di mercato. Nel caso in cui il giorno di valorizzazione risulti festivo, il giorno di valorizzazione coincide con il primo giorno lavorativo successivo. Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano “Il Sole 24 Ore” e sul sito della Compagnia stessa www.bancassurance.it. La Compagnia comunica tempestivamente all’investitore-contraente le eventuali variazioni delle informazioni contenute nel Prospetto d’offerta o nei regolamenti dei Fondi Esterni intervenute anche per effetto di eventuali modifiche alle condizioni contrattuali e alla normativa applicabile, nonché le informazioni relative ai Fondi Esterni di nuova istituzione non contenute nel Prospetto inizialmente pubblicato. La Compagnia è tenuta a trasmettere, entro sessanta giorni dalla chiusura di ogni anno solare, un estratto conto annuale della posizione assicurativa contenente le seguenti informazioni minimali:

cumulo dei premi versati dal perfezionamento del contratto al 31 dicembre dell’anno precedente, numero

e controvalore delle quote assegnate al 31 dicembre dell’anno precedente; dettaglio dei premi versati, di quelli investiti, del numero e del controvalore delle quote assegnate

nell’anno di riferimento; numero e controvalore delle quote trasferite e di quelle assegnate a seguito di operazioni di switch; numero e controvalore delle quote liquidate a seguito di riscatto parziale nell’anno di riferimento; numero delle quote complessivamente assegnate, del relativo controvalore alla fine dell’anno di

riferimento.

La Compagnia comunicherà annualmente all’Investitore-Contraente, entro il mese di febbraio, la Parte II del presente Prospetto, contenente l’aggiornamento dei dati storici di rischio/rendimento, dei costi effettivi e del

turnover di portafoglio dei Fondi Esterni cui sono collegate le prestazioni del contratto.

La Compagnia è tenuta inoltre a dare comunicazione per iscritto all’Investitore-Contraente dell’eventualità

che il controvalore delle quote complessivamente detenute si sia ridotto, in corso di contratto, di oltre il 30% rispetto all’ammontare complessivo dei premi investiti, tenuto conto di eventuali riscatti, e a comunicare ogni ulteriore riduzione pari o superiore al 10%. La comunicazione sarà effettuata entro dieci giorni lavorativi dal momento in cui si è verificato l’evento.

http://www.bancassurance.it/

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In caso di trasformazione del contratto, che comporti la modifica delle prestazioni maturate sul contratto inizialmente sottoscritto, la Compagnia è tenuta a fornire all’Investitore-Contraente i necessari elementi di valutazione in modo da porlo nella condizione di confrontare le caratteristiche del nuovo contratto con quelle del contratto preesistente. A tal fine, prima di procedere alla trasformazione, la Compagnia consegnerà all’Investitore-Contraente un documento informativo, redatto secondo la normativa vigente in materia di assicurazioni sulla vita, che mette a confronto le caratteristiche del contratto offerto con quelle del contratto originario, nonché la documentazione contrattuale afferente il nuovo contratto. Si precisa che, fatte salve diverse indicazioni comunicate dall’Investitore-Contraente alla Compagnia per iscritto, la Compagnia invia le proprie comunicazioni all’indirizzo che l’investitore/contraente comunica al soggetto distributore come indirizzo di domiciliazione postale. Tutte le informazioni relative al prodotto sono disponibili sul sito www.bancassurance.it dove possono essere acquisite su supporto duraturo. Sul medesimo sito è inoltre disponibile il Prospetto informativo aggiornato, i rendiconti periodici della gestione dei fondi, nonché il regolamento dei Fondi Esterni.

* * *

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ

L’Impresa di assicurazione BancAssurance Popolari SpA si assume la responsabilità della veridicità e

della completezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto d’offerta, nonché della loro

coerenza e comprensibilità.

Il rappresentante legale

Amministratore Delegato

Emanuele Marsiglia

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ALLEGATO ALLA PARTE I

L’Allegato alla Parte I del Prospetto d’Offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore-Contraente, è volto ad illustrare informazioni di dettaglio relative alle singole Proposte di investimento oggetto del presente Contratto.

Il presente Allegato contiene le informazioni di dettaglio per ogni proposta di investimento finanziario per cui è stata predisposta una Scheda sintetica informazioni specifiche e per ogni fondo esterno.

Per una lettura chiara dei dati del presente Allegato si specifica ciò che segue.

Il grado di rischio relativo a ogni proposta di investimento e a ogni Fondo Esterno si sostanzia nella mappatura di classi di rischio su intervalli crescenti di volatilità annualizzata dei rendimenti.

Il grado di scostamento rispetto al benchmark è una variabile legata alla tipologia di gestione e rappresenta la volontà del gestore di scegliere per un possibile scostamento tra il Fondo Esterno e il benchmark in termini di composizione e pertanto potenzialmente di rischio e rendimento. Tale parametro viene rappresentato, nel presente documento, tramite un’espressione qualitativa (contenuto, significativo, rilevante) legata alla misura

della volatilità della differenza tra il rendimento del fondo e il rendimento del benchmark (c.d. tracking error volatility). Il collegamento tra tale calcolo quantitativo e l’espressione qualitativa utilizzata è rappresentato

nella tabella seguente (che riporta gli intervalli di tracking error volatility che, per ogni grado di rischio, vengono associati a ogni livello di scostamento rispetto al benchmark):

Grado di rischio Contenuto Significativo Rilevante

Basso da -0,150% a 0,150% da -0,230% a -0,151% da 0,151% a 0,230%

fino a -0,231% da 0,231%

Medio-Basso da -0,300% a 0,300% da -0,450% a -0,301% da 0,301% a 0,450%

fino a -0,451% da 0,451%

Medio da -0,600% a 0,600% da -0,900% a -0,601% da 0,601% a 0,900%

fino a -0,901% da 0,901%

Medio-Alto da -1,250% a 1,250% da -1,870% a -1,251% da 1,251% a 1,870%

fino a -1,871% da 1,871%

Alto da -3,120% a 3,120% da -4,690% a -3,121% da 3,121% a 4,690%

fino a -4,691% da 4,691%

Molto-Alto da -6,250% a 6,250% da -9,380% a -6,251% da 6,251% a 9,380%

fino a -9,381% da 9,381%

La rilevanza degli investimenti nelle principali tipologie di strumenti finanziari viene espressa in termini qualitativi (“principale”, “prevalente”, “significativo”, “contenuto”, “residuale”).

In linea generale, il termine “principale” qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell’attivo della Proposta di investimento o del fondo esterno; il termine “prevalente” viene utilizzato per

investimenti in controvalore tra il 50% e il 70% del totale dell’attivo della Proposta di investimento o del

fondo esterno; il termine “significativo” per investimenti tra il 30% e il 50%; il termine “contenuto” per

investimenti tra il 10% e il 30%; infine il termine “residuale” per investimenti inferiori al 10%. I termini di

rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali della Proposta di Investimento.

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MACRO CLASSE MONETARI

Si illustrano di seguito le proposte d’investimento di Fondi Esterni definite dalla Compagnia.

CLASSE LIQUIDITA’ AREA EURO

Codice della proposta: 01 CPMOE Codice

Proposta

Denominazione

PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo

01 CPMOE liquidità area euroCarmignac Court Terme

Fund Class A EUR accFR0010149161 24, Place Vendôme 75001 PARIGI Francia CARMIGNAC

01 CPMOE liquidità area euroPictet-Short-Term Money

Market EUR ILU0128494944

Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,

Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet

01 CPMOE liquidità area euro

Carmignac Portfolio

Capital Plus Fund Class A

EUR acc

LU0336084032 7, rue de la Chapelle L-1325 LUSSEMBURGO Lussemburgo CARMIGNAC

Denominazione Fondo ISIN Tipologia e Stile Gestione Valuta

Scostamento dal

BenchmarkObiettivo della Gestione

Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Carmignac Court Terme

Fund Class A EUR accFR0010149161

A benchmark stile di gestione

attivoEUR Contenuto

L'obiettivo d'investimento è quello di preservare il capitale e fornire lo stesso rendimento come l'Eonia capitalizzato, meno le spese di

gestione attuali. Il fondo investirà in strumenti di alta qualità del mercato monetario (commercial paper, certificati di deposito,

commercial paper euro, buoni del Tesoro e altri valori mobiliari) con scadenza inferiore a tre mesi.

Il fondo investe esclusivamente in titoli obbligazionari della zona euro a tasso fisso, titoli di credito, titoli a tasso variabile e

obbligazioni indicizzate all'inflazione. Poiché il fondo è gestito su base discrezionale, si applicano vincoli di asset allocation. In termini

di rischio di credito, la vita media ponderata degli strumenti finanziari è inferiore o uguale a 120 giorni. In termini di rischio di tasso

d'interesse, la scadenza media ponderata del portafoglio è l imitata a 60 giorni.

Basso 1 anno

Pictet-Short-Term Money

Market EUR ILU0128494944


attivoEUR Contenuto

Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale investendo principalmente in strumenti

obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in euro. Gli investimenti non denominati in

euro saranno generalmente coperti dal rischio di cambio.

Basso 1 anno

Carmignac Portfolio

Capital Plus Fund Class A

EUR acc

LU0336084032A benchmark stile di gestione

attivoEUR Contenuto

Il Fondo si concentra su come ottimizzare le prestazioni, pur mantenendo una volatil ità ex-ante inferiore al 2,5% su base annua in tutte

le condizioni di mercato. Il suo indicatore è l'indice Eonia capitalizzato (Euro Overnight Average). Viene calcolato dalla BCE sulla base

del numero esatto di 360 giorni e pubblicato dalla Federazione bancaria europea. In linea con la filosofia generale di investimento di

Carmignac, Carmignac Portfolio capital plus si differenzia attraverso il suo approccio di gestione unico. La filosofia di investimento del

fondo è incentrata su come ottimizzare le prestazioni, pur mantenendo una volatil ità ex-ante inferiore al 2,5% su base annua in tutte le

condizioni di mercato. Il fondo può diversificare i propri investimenti a livello internazionale tra varie classi di attività: strumenti cash

e del mercato monetario, titoli di stato, obbligazioni di credito, valute e titoli azionari (10% massimo del patrimonio netto). Carmignac

Portfolio Capital Plus gestore del fondo si basa su una forte competenza dall'alto verso il basso in-house per costruire le sue politiche

su ogni classe di attività e definire le potenziali aree chiave delle prestazioni. La filosofia d'investimento del fondo è stata adattata

gradualmente nel corso degli anni, con una maggiore attenzione per la gestione del rischio. Di conseguenza, dall'arrivo di Carlos Galvis

nel mese di ottobre 2010, il l ivello di rischio del fondo è ora monitorata ex ante con un approccio quantitativo per budget tra strategie

di investimento. Inoltre, i seguenti orientamenti interni sono stati istituiti:

- Obiettivo di volatil ità ex-ante che dovrebbe rimanere inferiore al 2,5%;

- Information ratio atteso dovrebbe essere al di sopra di 0,8.

Basso 2 anni

Denominazione

FondoClassi di quote Finalità del Fondo

Area

geografica

Operazioni in strumenti

derivati

Composizione del

benchmarkTecnica di gestione dei rischi

Destinazione dei

proventi

Carmignac Court

Terme Fund Class A

EUR acc

A Preservare il capitale. Eurozone none Eonia Capitalisé Commitment Method (100% Limit) Accumulazione

Pictet-Short-Term

Money Market EUR

I

I

L'obiettivo del Comparto è offrire agli

investitori un grado elevato di protezione

del loro capitale denominato in EUR e

generare u nrendimento in l inea con i

tassi del mercato monetario.

europa

Il Comparto potrà servirsi

di strumenti tecnici e

derivati per una gestione

efficiente, entro i l imiti

previsti dalle restrizioni

all 'investimento.

Citigroup EUR 1

mth Euro Dep

Comp.

Il rischio viene monitorato giornalmente dal nostro team

d'investimento e in modo indipendente da un risk manager,

nonché dalla nostra Risk Control Unit Centrale. Ci atteniamo

inoltre rigorosamente ad un processo disciplinato che ci aiuta a

monetizzare i guadagni e l imitare le perdite potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Carmignac

Portfolio Capital

Plus Fund Class A

EUR acc

A

Ottimizzazione delle prestazioni, pur

mantenendo una volatil ità ex-ante

inferiore al 2,5% su base annua.

Global

Including

Emerging

Markets

Equity and fixed income

derivativesEonia Capitalisé Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max) Accumulazione

Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un

investimento di tipo LIQUIDITA’ AREA EURO, con livello di rischio basso, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Basso Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata.

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Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di

salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta

dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in

titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’investitore-contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che

investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.

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CLASSE LIQUIDITA’ AREA EX EURO

Codice della proposta: 02 CPMOX Codice

Proposta

Denominazione


02

CPMOXliquidità area ex euro

Pictet-Global Emerging

Currencies I EURLU0366532991



02



Market USD ILU0128497707



02



Market CHF ILU0128499158



02



Market JPY ILU0309035367



Denominazione Fondo ISIN Tipologia e Stile Gestione ValutaScostamento dal


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale


Currencies I EURLU0366532991


attivoEUR Contenuto

Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del

patrimonio totale in un portafoglio diversificato di valute e di qualsiasi tipo di

strumento derivato su valute dei Paesi emergenti. Il Comparto può anche investire

fino al 20% del suo asset in Sukuk al Ijarah, Sukuk al Wakalah, Sukuk al Mudaraba o

ogni altro tipo di Shariah-compliant fixed-income, nei limiti del regolamento

granducale del 8 febbraio, 2008.

Medio-Alto 4 anni


Market USD ILU0128497707


attivoUSD Contenuto

Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori un grado elevato di

protezione del capitale, investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del

mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in dollari. Gli

investimenti non denominati in dollari saranno generalmente coperti dal rischio di

cambio.

Medio 1 anno


Market CHF ILU0128499158


attivoCHF Contenuto

Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del

capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato

monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in franchi svizzeri. Gli

investimenti non denominati in franchi svizzeri saranno generalmente coperti dal

rischio di cambio.

Medio 1 anno


Market JPY ILU0309035367


attivoJPY Contenuto

Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del

capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato

monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in yen. Gli investimenti

non denominati in yen saranno generalmente coperti dal rischio di cambio.

Medio 1 anno

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Denominazione

FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica


derivati

Composizione

del benchmark

Tecnica di gestione dei

rischi

Destinazione dei

proventi

Pictet-Global

Emerging

Currencies I EUR

I

L'obiettivo del Comparto consiste nel

perseguire una crescita del capitale e nel

generare un reddito.

paesi

emergenti

Il Comparto non investirà più

del 10% del patrimonio in

strumenti derivati.

JPM Elmi in Eur

Il rischio viene

monitorato giornalmente

dal nostro team

d'investimento e in modo

indipendente da un risk

manager, nonché dalla

nostra Risk Control Unit

Centrale. Ci atteniamo

inoltre rigorosamente ad

un processo disciplinato

che ci aiuta a

monetizzare i guadagni e

l imitare le perdite

potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-Short-Term

Money Market USD

I

I


investitori un grado elevato di protezione del

loro capitale denominato in USD e generare u

nrendimento in l inea con i tassi del mercato

monetario.

usa

Il Comparto potrà servirsi di

strumenti tecnici e derivati per

una gestione efficiente, entro i

l imiti previsti dalle restrizioni

all 'investimento.

Citigroup USD 1

mth Euro Dep

Comp.

Il rischio viene


dal nostro team








che ci aiuta a



potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-Short-Term

Money Market CHF

I

I



loro capitale denominato in CHF e generare u

nrendimento in l inea con i tassi del mercato

monetario.

svizzera





all 'investimento.

Citigroup CHF 1

mth Euro dep.

comp.

Il rischio viene


dal nostro team








che ci aiuta a



potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-Short-Term

Money Market JPY II



loro capitale denominato in JPY e generare un

rendimento in l inea con i tassi del mercato

monetario.

giappone





all 'investimento.

Citigroup JPY 1

Mth Euro Dep

Comp.

Il rischio viene


dal nostro team








che ci aiuta a



potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi


investimento di tipo LIQUIDITA’AREA EX EURO, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di


dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato

per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di



titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i

fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si

rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.

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MACRO CLASSE OBBLIGAZIONARIO

CLASSE OBBLIGAZIONARIO EURO CORPORATE

Codice della proposta: 03 CPOBC

Codice

Proposta

Denominazione


03 CPOBCobbligazionario euro

corporate

Raiffeisen

Obbligazionario Euro

Corporate VT

AT0000712534 1190 Vienna, Mooslackengasse 12 Austria

Raiffeisen

Kapitalalage

Gesellschaft


corporate

Schroder International

Selection Fund Euro

Corporate Bond A Acc

LU0113257694 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC


corporate

Pictet-EUR Corporate

Bonds Ex Financial ILU0503630070




corporate


Bonds ILU0128472205




corporate

Pictet-EUR Short Term

Corporate Bonds ILU0954602677



Denominazione Fondo ISINTipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento dal


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Raiffeisen

Obbligazionario Euro

Corporate VT

AT0000712534

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Contenuto L'obiettivo d’investimento perseguito è i l conseguimento di proventi regolari Medio-Basso 5 anni


Selection Fund Euro

Corporate Bond A Acc

LU0113257694

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Contenuto

Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni,

denominate in euro, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20%

del fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie

governative.L'attrattiva principale del mercato delle obbligazioni societarie

consiste nel pagamento di interessi più elevati rispetto a quelli corrisposti

dalle obbligazioni governative e quindi la possibilità di guadagni maggiori nel

lungo periodo. Le obbligazioni societarie tendono inoltre ad essere meno

volatil i rispetto ai titoli azionari. Inoltre, grazie all 'abbondanza di società e

settori tra i quali scegliere, vi sono numerose possibilità di aggiungere valore

mediante la selezione di emittenti e settori.Il fondo può investire anche in altri

strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono

essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o

gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva

finanziaria e assumere posizioni corte.

Medio-Basso 3 anni


Bonds Ex Financial ILU0503630070

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Contenuto

Obiettivo del Comparto è investire principalmente in strumenti a reddito fisso

denominati in EUR emessi da società con rating investment grade, al di fuori

del settore finanziario. La performance viene conseguita tramite un'attenta

analisi e un rigoroso controllo del rischio da parte del nostro team

specializzato nel credito. La valuta di riferimento è l'EUR, sono tuttavia

disponibili categorie di azioni in CHF e USD con copertura del rischio di

cambio.

Medio-Basso 3 anni


Bonds ILU0128472205

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Contenuto


patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni di qualità

denominate in euro emesse da società con rating "investment grade”.

Medio-Basso 3 anni

Pictet-EUR Short Term

Corporate Bonds ILU0954602677

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Contenuto

Il comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso societari con

rating investment grade, denominati in euro, con scadenza fino a sei anni. La

scadenza residua media del portafoglio non deve essere superiore a tre anni.

Medio-Basso 2 anni

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Denominazione

FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati

Composizione del


Destinazione dei

proventi

Raiffeisen

Obbligazionario

Euro Corporate VT

R

L'obiettivo d’investimento

perseguito è i l

conseguimento di proventi

regolari.

Europamax 100% per copertura, max 75%

speculativi

iBoxx Euro

Corporates Non-

Financials

n.d. Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund Euro

Corporate Bond A

Acc

A

Il fondo mira a generare

una crescita del capitale e

reddito.

Europa

possono essere util izzati per realizzare

l 'obiettivo di investimento, ridurre i l

rischio o gestire i l fondo in modo più

efficiente.

Bank of America

Merril l Lynch EMU

Corporate

Analisi ex-ante ed ex-post

dei rischi, e relativo

monitoraggio attraverso

l 'uso di sitemi proprietari.

Accumulazione

Pictet-EUR

Corporate Bonds Ex

Financial I

I

L'obiettivo del Comparto

consiste nel perseguire una

crescita del capitale e nel


europa

Il Comparto potrà servirsi di strumenti

tecnici e derivati per una gestione

efficiente, entro i l imiti previsti dalle

restrizioni all 'investimento.

Barclays EUR Agg.

Corp. Ex Financials

Il rischio viene monitorato

giornalmente dal nostro

team d'investimento e in

modo indipendente da un

risk manager, nonché dalla



inoltre rigorosamente ad un

processo disciplinato che ci

aiuta a monetizzare i

guadagni e l imitare le

perdite potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-EUR

Corporate Bonds II





europa





Barclays Euro-Agg

Corp.












perdite potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-EUR Short

Term Corporate

Bonds I

I





europa

Il Comparto potrà servirsi di tutti i tipi

di strumenti finanziari derivati

negoziati nel mercato regolamentato e/o

fuori borsa

Barcap Euro

Aggregate

Corporate 1-3 yrs A-

BBB bond index












perdite potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO EURO CORPORATE, con livello di rischio medio basso, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio basso Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di


dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di



titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che

investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente.

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Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si


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CLASSE OBBLIGAZIONARIO EURO GOV BT

Codice della proposta: 04 CPOBT

Codice

Proposta

Denominazione


04 CPOBTobbligazionario euro

gov bt

Carmignac Sécurité Fund

Class A EUR accFR0010149120 24, Place Vendôme 75001 PARIGI Francia CARMIGNAC


gov bt


Selection Fund EURO Short

Term Bond A Ac

LU010623464331 Gresham Street - London EC2V 7QA -

United KingdomLussemburgo Schroders PLC


gov btSoprarno pronti termine a--e IT0005038648 Via Teatina, 1 - 50123 Firenze - FI Italia Soprarno SGR S.p.A.

Denominazione

FondoISIN

Tipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento

dal BenchmarkObiettivo della Gestione

Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Carmignac

Sécurité Fund

Class A EUR acc

FR0010149120

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Contenuto

La filosofia di investimento di Carmignac Sécurité applicata è in linea con l'approccio di

investimento della società e ha lo scopo di fornire rendimenti costanti, per massimizzare le

prestazioni e di attuare una politica di investimento trasparente. Per raggiungere il suo obiettivo

di performance, Carmignac Sécurité combina top down e bottom up. La strategia del fondo

privilegia prudenza e composizione del portafoglio ed è molto diversificata al fine di controllare

la volatil ità.

Carmignac Sécurité si basa su molte fonti di alpha, quali:

• Posizionamento gestione Durata e curva dei rendimenti

• Diversificazione attraverso obbligazioni indicizzate all 'inflazione

• Diversificazione tramite investimenti in obbligazioni societarie

• E in via accessoria, gli investimenti in titoli di debito emergente denominati in euro.

Medio-

Basso3 anni

Schroder

International

Selection Fund

EURO Short Term

Bond A Ac

LU0106234643

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Contenuto

Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite

investimenti in obbligazioni a breve termine ed altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in

euro ed emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari

a livello globale. La scadenza media dei titoli detenuti in portafoglio dovrà essere pari a o

inferiore a tre anni, mentre la vita residua di tali titoli non potrà essere superiore a cinque anni.

Basso 5 anni

Soprarno pronti

termine a--eIT0005038648

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Rrilevante

L'OICR è caratterizzato da una gestione attiva per la conservazione del capitale investito,

ponendosi l ’obiettivo di contenere la differenza massima negativa del rendimento del Fondo,

rispetto al parametro di riferimento, ad un livello non superiore allo 0,40% annuo.

Basso 1 anno

Denominazione

Fondo

Classi di

quoteFinalità del Fondo Area geografica


derivati

Composizione

del benchmarkTecnica di gestione dei rischi

Destinazione

dei proventi

Carmignac Sécurité

Fund Class A EUR

acc

A

Carmignac Sécurité cerca di fornire

performance coerenti qualunque siano le

condizioni di mercato, concentrandosi sulla

protezione del capitale nel corso dell’anno e

l imitare la volatil ità del portafoglio.

Global

Including

Emerging

Markets

Fixed income

derivatives

EuroMTS 1-3 Y

(EUR)Commitment Method (100% Limit) Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund

EURO Short Term

Bond A Ac

A

Ottenere un rendimento costituito dalla

crescita del capitale e dal reddito

principalmente tramite investimenti in

obbligazioni a breve termine ed altri titoli a

tasso fisso e variabile denominati in euro ed

emessi da governi, agenzie governative,

organismi soprannazionali ed emittenti

societari a l ivello globale. La scadenza

media dei titoli detenuti in portafoglio dovrà

essere pari a o inferiore a tre anni, mentre la

vita residua di tali titoli non potrà essere

superiore a cinque anni.

Europa n.d.Citi EMU GBI 1-

3 Yr EUR

Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e

relativo monitoraggio attraverso l'uso di

sitemi proprietari.

Accumulazione

Soprarno pronti

termine a--eA

Impiegare la l iquidità presente in portafoglio

ad un rendimento obbiettivo superiore a

quello dell’indice Bot.

Area Euro

L’util izzo degli

strumenti finanziari

derivati è finalizzato

alla copertura dei

rischi, alla efficiente

gestione del

portafoglio, nonché

all’investimento. Il

Fondo si avvale di una

leva finanziaria

massima pari a 1,4.

100% MTS BOT

Il monitoraggio del rischio globale viene

effettuato dalla funzione di Controllo

Rischi di Portafoglio su base settimanale:

- viene util izzato un modello VaR storico

basato su una serie storica di un anno, un

intervallo di confidenza del 99% e una

finestra mobile di 20 giorni;

- viene util izzato un modello di VaR

simulato attraverso la tecnica di

Montecarlo Filtered Bootstrap per la stima

del VaR ex-ante a un mese ad un livello di

confidenza sia del 95% che del 99%. Il

calcolo del VaR viene effettuato util izzando

il tool di gestione del rischio Summarisk.

Distribuzione

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investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO EURO GOV BT, con livello di rischio medio basso, attraverso la gestione realizzata dai gestori del Fondo Esterno e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio basso Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato



dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: Nel caso in cui il fondo investa nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al

rischio Paese. Per i fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi del Fondo si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.

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CLASSE OBBLIGAZIONARIO EURO GOV MLT

Codice della proposta: 05 CPOBC

Codice

Proposta

Denominazione


05

CPOBM

obbligazionario euro

gov mlt


Selection Fund Euro Bond

A Acc


05

CPOBM

obbligazionario euro

gov mltPictet-EUR Bonds I LU0128492062



Denominazione

FondoISIN

Tipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Schroder

International

Selection Fund Euro

Bond A Acc

LU0106235533A benchmark stile di

gestione attivoEUR Contenuto

Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in Euro,

emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo.

Il fondo investe in obbligazioni governative che costituiscono un investimento sicuro in periodi di

avversione al rischio, nonché in obbligazioni societarie che generalmente offrono rendimenti più

elevati e la possibilità di guadagni maggiori nel lungo periodo.

Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Tra gli altri strumenti

finanziari ci sono gli strumenti derivati, che possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di

investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Inoltre, il fondo può fare

ricorso alla leva finanziaria ed assumere posizioni corte.

Medio 3 anni

Pictet-EUR Bonds I LU0128492062A benchmark stile di

gestione attivoEUR Contenuto

Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio in un

portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro. Il Comparto può investire in tutti i

mercati.

Medio 3 anni

Denominazione


Composizione del


Destinazione dei

proventi

Schroder

International

Selection Fund Euro

Bond A Acc

A

Il fondo mira a generare

una crescita del capitale

e reddito.

Globale, Europa

possono essere util izzati per

realizzare l 'obiettivo di

investimento, ridurre il rischio o per

gestire i l fondo in modo più

efficiente

Barclays Capital

EURO Aggregate

Analisi ex-ante ed ex-post dei

rischi, e relativo monitoraggio

attraverso l'uso di sitemi

proprietari.

Accumulazione

Pictet-EUR Bonds I I


consiste nel perseguire

una crescita del capitale

e nel generare un reddito.

europa


strumenti tecnici e derivati per una

gestione efficiente, entro i l imiti

previsti dalle restrizioni

all 'investimento.

Barclays Euro-

Agg Composite


giornalmente dal nostro team



manager, nonché dalla nostra

Risk Control Unit Centrale. Ci

atteniamo inoltre

rigorosamente ad un processo

disciplinato che ci aiuta a


l imitare le perdite potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO EURO GOV MLT, con livello di rischio medio, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero

modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra

riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato


salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente.

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Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in



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CLASSE OBBLIGAZIONARIO GLOBALE

Codice della proposta: 06 CPOBG Codice

Proposta

Denominazione


06 CPOBGobbligazionario

globale

Carmignac Portfolio

Global Bond Fund Class A

EUR acc

LU0336083497 7, rue de la Chapelle L-1325 LUSSEMBURGO Lussemburgo CARMIGNAC


globale

Templeton Global Bond

Fund Class A Acc UsdLU0252652382

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

Société d’investissement à capital variable

sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246

Lussemburgo

Granducato di Lussemburgo

R.C.S. Lussemburgo B 35 177

Lussemburgo Franklin Advisers, Inc.


globale

Templeton Global Bond

Fund Class A Acc Eur-H1LU0294219869




Lussemburgo





globale


Selection Fund Global

Convertible Bond A EUR

Hedged Acc

LU0352097439 Central 2, CH 8021 Zurich, Switzerland Lussemburgo Schroders PLC


globale



Inflation Linked Bond A

Acc



globale

SCHRODER ISF GLOBAL

BOND "A" LU0106256372 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC

Denominazione

FondoISIN

Tipologia e

Stile GestioneValuta

Scostamento


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Carmignac

Portfolio Global

Bond Fund Class

A EUR acc

LU0336083497

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Contenuto

Come un fondo internazionale di reddito fisso, Carmignac Portfolio Global Bond mira a offrire le massime prestazioni, investendo

attivamente in titoli di stato internazionali, credito e mercati dei cambi.

Per massimizzare i rendimenti, ci basiamo su tre strategie principali:

• La strategia di tasso di interesse, che consiste nel gestire la duration del portafoglio globale modificata (da -4 a +10), l 'allocazione

geografica e i l posizionamento curva dei rendimenti

• gestione valutaria attiva

• La strategia spread creditizio che consiste del debito estero emergente denominato in valute internazionali (euro, dollaro) e

l'allocazione in obbligazioni societarie (area geografica, settore e selezione dei titoli).

Il fondo punta a sovraperformare l 'indice di riferimento per un periodo di investimento minimo raccomandato di due anni.

In linea con l'approccio di investimento di Carmignac, Carmignac Global Bond Portfolio si differenzia per il suo stile di investimento

unico: un approccio globale, non indicizzato e gestito attivamente che si basa sulle migliori idee del Gestore del fondo. Questa filosofia

mira a fornire in qualsiasi condizione di mercato il massimo delle prestazioni.

Medio 2 anni

Templeton

Global Bond

Fund Class A Acc

Usd

LU0252652382

A benchmark

stile di

gestione attivo

USD ContenutoL’obiettivo d’investimento principale del Comparto, coerentemente con una gestione prudente degli investimenti, è la massimizzazione

del rendimento totale dell’investimento, mediante la combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e profitti valutari.

Medio-

Alto5 anni

Templeton

Global Bond

Fund Class A Acc

Eur-H1

LU0294219869

A benchmark

stile di

gestione attivo

USD SignificativoL’obiettivo d’investimento principale del Comparto, coerentemente con una gestione prudente degli investimenti, è la massimizzazione

del rendimento totale dell’investimento, mediante la combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e profitti valutari.Medio 5 anni

Schroder

International

Selection Fund

Global

Convertible Bond

A EUR Hedged

Acc

LU0352097439

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Rilevante

Almeno due terzi del fondo (l iquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni convertibil i emesse da società di tutto i l mondo.

Il fondo non ha vincoli territoriali, pertanto fornisce un'esposizione ampiamente diversificata all 'universo globale delle obbligazioni

convertibil i . Le obbligazioni convertibil i sono obbligazioni societarie che possono essere convertite in azioni ad un determinato prezzo.

In tal senso gli investitori possono beneficiare di un'esposizione ai mercati azionari globali, pur mantenendo i vantaggi tipici di un

investimento obbligazionario, quale ad esempio una volatil ità ridotta. Il fondo mira a massimizzare questa opportunità tramite

accurate considerazioni economiche ed un'attenta valutazione delle caratteristiche peculiari di ciascun mercato azionario e

obbligazionario.

Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere util izzati per

realizzare l 'obiettivo di investimento, ridurre i l rischio o per gestire i l fondo in modo più efficiente.

Medio-

Alto5 anni

Schroder

International

Selection Fund

Global Inflation

Linked Bond A

Acc

LU0180781048

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Contenuto

Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni indicizzate all 'inflazione emesse da governi, agenzie

governative e società di tutto i l mondo.

Le obbligazioni indicizzate all 'inflazione offrono una protezione contro gli effetti dell 'aumento dei prezzi, poiché solitamente sia i l valore

dell 'importo preso in prestito che i pagamenti degli interessi si muovono in l inea con i prezzi al consumo.

Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre gli strumenti derivati possono essere util izzati per

realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può anche fare ricorso alla

leva finanziaria e assumere posizioni corte.

Medio-

Alto3 anni

SCHRODER ISF

GLOBAL BOND

"A"

LU0106256372

A benchmark

stile di

gestione attivo

USD Contenuto

Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da governi,

agenzie governative e società di tutto il mondo. Le obbligazioni possono comprendere titoli garantiti da attività (ABS) e titoli garantiti da

ipoteca (MBS).Un massimo del 20% del fondo sarà investito in obbligazioni che hanno ottenuto un rating basso dalle agenzie di credito.

Tali obbligazioni sono note come obbligazioni inferiori all 'investment grade.Per gli investitori che desiderano un portafoglio

equilibrato, gli investimenti in obbligazioni globali possono offrire un'ottima fonte di diversificazione, garantendo al contempo un

basso profilo di rischio tipico dei fondi obbligazionari. Inoltre gli investitori hanno la possibil ità di beneficiare di una vasta gamma di

opportunità.Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere

util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso

alla leva finanziaria e assumere posizioni corte.

Medio-

Alto3 anni

Pagina 28 di 64

Denominazione


Composizione del


Destinazione dei

proventi

Carmignac

Portfolio Global

Bond Fund Class A

EUR acc

A

Offrire le massime prestazioni,

investendo attivamente in titoli di

stato internazionali , credito e

mercati dei cambi.

Global Including

Emerging MarketsFixed income derivatives

JP Morgan GBI

Global (EUR)

Value At Risk (X2 Limit / Leverage

2 Max)Accumulazione

Templeton Global

Bond Fund Class A

Acc Usd

A

•la massimizzazione del rendimento

totale dell’investimento mediante la

combinazione di reddito da interessi,

rivalutazione del capitale e profitti

valutari

•un investimento a medio-lungo

termine

GLOBALE

Il Comparto può inoltre investire

in strumenti finanziari o prodotti

strutturati in cui i l titolo sia

collegato a, o derivi i l suo valore

da, un altro titolo ovvero sia

collegato ad attività o valute di

qualsiasi nazione. Il Comparto può

detenere fino al 10% del proprio

patrimonio netto in titoli in

default. Il Comparto può

acquistare titoli a reddito fisso e

titoli obbligazionari denominati in

qualsiasi valuta e può detenere

titoli azionari nella misura in cui

derivino dalla conversione o dallo

scambio di un’azione privilegiata

o un titolo obbligazionario.

JP Morgan Global

Government Bond

Index

Di seguito sono elencati i

principali rischi del Comparto.

Gli investitori devono ricordare

che questo Comparto può di

volta in volta essere esposto ad

altri rischi. Per una descrizione

completa di questi rischi, si

rimanda alla sezione

“Considerazione sui rischi”.

•Rischio di copertura di classi

di azioni

•Rischio di controparte

•Rischio di credito

•Rischio dei titoli legati al

credito

•Rischio dei titoli di debito in

default

•Rischio degli strumenti derivati

•Rischio della politica relativa

ai dividendi

•Rischio dei Mercati Emergenti

•Rischio dell’Eurozona

•Rischio di cambio

•Rischio di tasso d’interesse

•Rischio di l iquidità

•Rischio dei titoli con basso

rating o non-investment grade

•Rischio di mercato

•Rischio del debito sovrano

•Rischio dei titoli strutturati

•Rischio dei contratti swap

Accumulazione

Templeton Global

Bond Fund Class A

Acc Eur-H1

A

•la massimizzazione del rendimento

totale dell’investimento mediante la

combinazione di reddito da interessi,

rivalutazione del capitale e profitti

valutari

•un investimento a medio-lungo

termine

GLOBALE

Il Comparto può inoltre investire

in strumenti finanziari o prodotti


collegato a, o derivi i l suo valore

da, un altro titolo ovvero sia

collegato ad attività o valute di

qualsiasi nazione. Il Comparto può

detenere fino al 10% del proprio

patrimonio netto in titoli in

default. Il Comparto può

acquistare titoli a reddito fisso e

titoli obbligazionari denominati in

qualsiasi valuta e può detenere

titoli azionari nella misura in cui

derivino dalla conversione o dallo

scambio di un’azione privilegiata

o un titolo obbligazionario.

JP Morgan Global

Government Bond

Index

Di seguito sono elencati i

principali rischi del Comparto.

Gli investitori devono ricordare

che questo Comparto può di

volta in volta essere esposto ad

altri rischi. Per una descrizione

completa di questi rischi, si

rimanda alla sezione


•Rischio di copertura di classi

di azioni



•Rischio dei titoli legati al

credito

•Rischio dei titoli di debito in

default


•Rischio della politica relativa

ai dividendi






•Rischio dei titoli con basso

rating o non-investment grade





Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund

Global Convertible

Bond A EUR Hedged

Acc

AIl fondo mira a generare una crescita

del capitale.Globale



investimento, ridurre i l rischio o


efficiente.

Thomson Reuters

Convertible Bond

Global Focuss

EUR Hedged



attraverso l 'uso di sitemi

proprietari.

Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund

Global Inflation

Linked Bond A Acc


del capitale e reddito.Globale




per gestire i l fondo in modo più

efficiente

Bank of America

Merril l Lynch

Global

Governments

Inflation-Linked

EUR Hedged




proprietari.

Accumulazione

SCHRODER ISF

GLOBAL BOND "A" A

Il fondo mira a generare una crescita

del capitale e reddito.Globale





efficiente.

Barclays Capital

Global Aggregate

Bond Index




proprietari.

Accumulazione

Pagina 29 di 64


investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO GLOBALE, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso

in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato

per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta

dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si


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CLASSE OBBLIGAZIONARIO HIIGH YIELD

Codice della proposta: 07 CPOBH

Codice

Proposta

Denominazione


07 CPOBHobbligazionario high

yield

Franklin High Yield Fund

ClassA Acc UsdLU0131126228




Lussemburgo





yield

Raiffeisen Obbligaz Eur

HighYield RAT0000765599 1190 Vienna, Mooslackengasse 12 Austria

Raiffeisen Kapitalalage

Gesellschaft m.b.H.


yield



High Yield A USD Acc

LU0189893018875 Third Avenue, 22nd floor, New York, NEW

York 10022-6225, United StatesLussemburgo Schroders PLC


yieldEurizon Bond High Yield LU0335991534 8 Avenue de la Liberté L-1930 Luxembourg Lussemburgo Eurizon Capital SA

Denominazione

FondoISIN

Tipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento dal


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Franklin High Yield

Fund ClassA Acc

Usd


gestione attivoUSD Contenuto

L’obiettivo d’investimento principale del Comparto è il conseguimento di un

livello elevato di reddito corrente. Come obiettivo secondario il Comparto

persegue la rivalutazione del capitale, purché compatibile con l ’obiettivo

principale.

Medio-Alto 8 anni

Raiffeisen Obbligaz

Eur HighYield RAT0000765599

A benchmark stile di

gestione attivoEUR Contenuto L'obiettivo d'investimento perseguito è una crescita moderata del capitale Medio 8 anni

Schroder

International

Selection Fund

Global High Yield A

USD Acc


gestione attivoUSD Rilevante

Il fondo investirà in obbligazioni emesse da governi, agenzie governative e

società di tutto il mondo, denominate in diverse valute.Almeno il 70% del

fondo (liquidità esclusa) sarà investito in obbligazioni che hanno ottenuto,

dalle agenzie di credito, un rating inferiore alle obbligazioni investment

grade.Sebbene si ritenga che le obbligazioni cosiddette high yield abbiano,

solitamente, livelli di rischio più elevati, i l reddito aggiuntivo che offrono

rispetto alle obbligazioni investment grade dovrebbe compensare tale

rischio. Il gestore del fondo collabora con il nostro team globale di esperti

del credito per valutare, tra gli altri, i rischi economici, di mercato e

settoriali, ed identificare le obbligazioni che offrono i profil i di

rischio/rendimento più vantaggiosi.Il fondo può investire anche in altri

strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati

possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il

rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso

alla leva finanziaria e assumere posizioni corte.

Medio-Alto 8 anni

Eurizon Bond High

YieldLU0335991534

A benchmark stile di

gestione attivoEUR Rilevante

L'obiettivo del Gestore consiste nel fornire crescita e proventi sul capitale

investito sul medio termine conseguendo un rendimento superiore al

rendimento di un portafoglio di strumenti di debito ad alto rendimento

emessi da società private.

Medio 8 anni

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Denominazione

Fondo

Classi di

quoteFinalità del Fondo

Area

geograficaOperazioni in strumenti derivati

Composizione


Destinazione dei

proventi

Franklin High

Yield Fund

ClassA Acc Usd

A

L’obiettivo d’investimento del

Comparto è la rivalutazione

del capitale.

GLOBALE n.a.Credit Suisse

High Yield Index

Considerazioni sui rischi Di seguito sono

elencati i principali rischi del Comparto. Gli

investitori devono ricordare che questo

Comparto può di volta in volta essere esposto

ad altri rischi. Per una descrizione completa di

questi rischi, si rimanda alla sezione


•Rischio di copertura di classi di azioni

•Rischio dei titoli convertibil i



•Rischio dei titoli legati al credito

•Rischio dei titoli di debito in default


•Rischio della politica relativa ai dividendi






•Rischio dei titoli con basso rating o non-

investment grade

•Rischio di ristrutturazione societaria


•Rischio warrant

Accumulazione

Raiffeisen

Obbligaz Eur

HighYield R

R

L'obiettivo d'investimento

perseguito è una crescita

moderata del capitale.

Europamax 100% per copertura, max 30%

speculativi

ML Euro High

Yield Constr.

Excluding Sub

Financials

n.d. Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund

Global High

Yield A USD Acc

AIl fondo mira a generare una

crescita del capitale e reddito.Globale





efficiente.

Barclays

Capital Global

High Yield Corp.

USD Hedged 2%

cap

Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo

monitoraggio attraverso l 'uso di sitemi

proprietari.

Accumulazione

Eurizon Bond

High YieldZ

Il patrimonio netto di questo

Comparto sarà investito

prevalentemente in strumenti

obbligazionari e correlati al

debito di qualunque tipo

compresi ad esempio

obbligazioni e strumenti del

mercato monetario emessi da

emittenti societari privati

compresi quelli aventi un

rating creditizio di grado

speculativo a l ivello di

emissione o emittente.

Zona Euro

L’util izzo di strumenti finanziari

derivati, negoziati in un mercato

regolamentato, regolarmente

funzionante, riconosciuto ed aperto

al pubblico o trattati sui mercati

over-the-counter, è finalizzato, oltre

che alla copertura dei rischi, ad

assicurare una buona gestione del

portafoglio e/o all’investimento, in

conformità alla politica di

investimento del Comparto. I

principali strumenti derivati

util izzati sono: Futures, Forward,

Options and Swaps (IRS, OIS, EAS

and CDS).

AofBML Gl HY EI

hdg BB-B, 3%

Issuer Cons

L’ufficio di Financial Risk Management monitora

giornalmente i l ivell i di volatil ità/TEV che

derivano dall’util izzo del modello

multifattoriale di BarraOne confrontato con un

limite definito da prospetto.

Le misure di rischio sono analizzate in termini

assoluti e in termini relativi rispetto al

benchmark.

Il metodo util izzato per calcolare l’esposizione

globale di questo Comparto è l’approccio degli

impegni.

Capitalizzazione


investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO HIIGH YIELD, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero





dall’Investitore-Contraente.

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Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in



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CLASSE OBBLIGAZIONARIO PAESI EMERGENTI

Codice della proposta: 08 CPOBE Codice

Proposta

Denominazione


08 CPOBEobbligazionario paesi

emergenti

Threadneedle(Lux) Global

Emerging Short/Term

Bonds AEH Eur

LU019872530038 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand

Duchy of LuxembourgLussemburgo

Columbia Threadneedle

Investments


emergenti

Pictet-Emerging Local

Currency Debt I EURLU0280437160




emergenti


Debt I USDLU0128469243



Denominazione

FondoISIN

Tipologia e


Scostamento dal


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Threadneedle(Lu

x) Global

Emerging

Short/Term

Bonds AEH Eur

LU0198725300

A benchmark

stile di

gestione attivo

USD Significativo

Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l 'importo investito.

Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano

un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi nei mercati emergenti.

La durata media delle obbligazioni in cui investe il Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per duration si intende

la sensibilità di un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di una obbligazione,

maggiore sarà la sua sensibilità ai tassi di interesse.

Laddove il Fondo investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il Fondo potrà prendere

provvedimenti per mitigare il rischio di oscillazioni in cambi negativi per il Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni

attive di investimento.

Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.

Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni.

Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index

Global 3-5 years.

Medio-Alto 4 anni

Pictet-Emerging

Local Currency

Debt I EUR

LU0280437160

A benchmark

stile di

gestione attivo

GBP Contenuto

Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio

diversificato di obbligazioni denominate in valuta locale di emittenti dei Paesi emergenti. Il Comparto può anche

investire fino al 20% del suo asset in Sukuk al Ijarah, Sukuk al Wakalah, Sukuk al Mudaraba o ogni altro tipo di

Shariah-compliant fixed-income, nei l imiti del regolamento granducale del 8 febbraio, 2008.

Medio-Alto 4 anni

Pictet-Global

Emerging Debt I

USD

LU0128469243

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Contenuto

Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio

diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito emessi o garantiti da governi nazionali o locali dei Paesi emergenti

e/o da altri emittenti domiciliati nei Paesi emergenti. Il Comparto può anche investire fino al 20% del suo asset in

Sukuk al Ijarah, Sukuk al Wakalah, Sukuk al Mudaraba o ogni altro tipo di Shariah-compliant fixed-income, nei limiti

del regolamento granducale del 8 febbraio, 2008.

Medio-Alto 4 anni

Denominazione


Composizione del


Destinazione dei

proventi

Threadneedle(Lux)

Global Emerging

Short/Term Bonds

AEH Eur

AEH

Scopo del Fondo è fornire reddito con il

potenziale per far crescere l 'importo investito.

Il Fondo investe almeno due terzi del proprio

patrimonio in obbligazioni (strumenti simili

ad un prestito che pagano un tasso di

interesse fisso o variabile) emesse da società

e governi nei mercati emergenti.

La durata media delle obbligazioni in cui

investe i l Fondo sarà pari o inferiore ai cinque

anni. Per duration si intende la sensibil ità di

un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di

interesse. Maggiore è la duration di una

obbligazione, maggiore sarà la sua sensibil ità

ai tassi di interesse.

Laddove il Fondo investa in obbligazioni i l cui

prezzo non è espresso in Dollari USA, i l Fondo

potrà prendere provvedimenti per mitigare i l

rischio di oscil lazioni in cambi negativi per i l

Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive

di investimento.

Il Fondo può inoltre investire in classi di

attività e strumenti diversi da quelli sopra

riportati.

Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà

aggiunto al valore delle vostre azioni.

Nell'ambito del processo di investimento, i l

Fondo farà riferimento all 'indice JP Morgan

Emerging Market Bond Index Global 3-5 years.

Mercati Emergenti

Il Comparto può investire in

strumenti derivati a fini sia

d'investimento che di gestione

efficiente del portafoglio.

JP Morgan EMBI

Global Diversified

3 year to 5 year


potenziale per far crescere l 'importo

investito.

Il Fondo investe almeno due terzi del

proprio patrimonio in obbligazioni

(strumenti simili ad un prestito che pagano

un tasso di interesse fisso o variabile)

emesse da società e governi nei mercati

emergenti.


investe i l Fondo sarà pari o inferiore ai

cinque anni. Per duration si intende la

sensibil ità di un'obbligazione ai

cambiamenti dei tassi di interesse.

Maggiore è la duration di una

obbligazione, maggiore sarà la sua

sensibil ità ai tassi di interesse.

Laddove il Fondo investa in obbligazioni i l

cui prezzo non è espresso in Dollari USA, i l

Fondo potrà prendere provvedimenti per

mitigare i l rischio di oscil lazioni in cambi

negativi per i l Dollaro USA. Il Fondo prende

decisioni attive di investimento.



riportati.

Il reddito dagli investimenti nel Fondo

verrà aggiunto al valore delle vostre azioni.


Fondo farà riferimento all 'indice JP

Morgan Emerging Market Bond Index

Global 3-5 years.

Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-Emerging

Local Currency

Debt I EUR

I




paesi emergenti





all 'investimento.

JP Morgan GBI-EM

Global Div. Comp.

in EUR

Il rischio viene monitorato giornalmente

dal nostro team d'investimento e in modo

indipendente da un risk manager, nonché

dalla nostra Risk Control Unit Centrale. Ci

atteniamo inoltre rigorosamente ad un

processo disciplinato che ci aiuta a

monetizzare i guadagni e l imitare le perdite

potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-Global

Emerging Debt I

USD

I




paesi emergenti





all 'investimento.

JP Morgan EMBI

Global Diversified

Composite

Il rischio viene monitorato giornalmente

dal nostro team d'investimento e in modo






potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Pagina 34 di 64

Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO PAESI EMERGENTI, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di




investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si


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MACRO CLASSE AZIONARIO

CLASSE AZIONARIO ASIA PACIFICO

Codice della proposta: 09 CPAZA

Codice

Proposta

Denominazione


09 CPAZA azionario asia pacificoRaiffeisen Azionario

Pacifico RAT0000764170 1190 Vienna, Mooslackengasse 12 Austria

Raiffeisen Kapitalalage

Gesellschaft m.b.H.

09 CPAZA azionario asia pacifico


Selection Fund Asian

Equity Yield A Acc

LU018843811265 - Chulia Street 46-00, OCBC Centre,

Singapore 049513Lussemburgo Schroders PLC

09 CPAZA azionario asia pacifico


Selection Fund Japanese

Equity A EUR Hedged

LU023673746521 Floor Marunouchi Trust Tower Main, 1-8-3

Marunouchi, Chiyoda-Ku, Tokyo 100-0005Lussemburgo Schroders PLC

09 CPAZA azionario asia pacificoThreadneedle(Lux) Asian

Equities AU EurLU0757426068

35 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand



Investments

09 CPAZA azionario asia pacificoPictet-Japanese Equity

Opportunities I EURLU0255979238



Denominazione

FondoISIN

Tipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento dal


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Raiffeisen Azionario

Pacifico RAT0000764170

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR ContenutoL'obiettivo d'investimento perseguito è la crescita a lungo termine del capitale dietro accettazione di rischi

superioriAlto 10 anni

Schroder

International

Selection Fund Asian

Equity Yield A Acc

LU0188438112

A benchmark

stile di

gestione attivo

USD Contenuto

Almeno due terzi degli attivi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società dell'Asia

Pacifico (Giappone escluso). Il fondo può investire direttamente in azioni B e H cinesi e fino a un massimo del

10% degli attivi in azioni A attraverso il Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il fondo non ha alcun

orientamento specifico in termini di paesi o settori.

Il Fondo punta a generare rendimenti a lungo termine attraverso una combinazione di crescita del capitale e

del reddito. Il fondo investe in azioni di società della regione Asia Pacifico (Giappone escluso) che attualmente

pagano dividendi ma che possiedono anche liquidità sufficiente da reinvestire nella società per generare una

crescita futura.

Il fondo può investire in strumenti derivati per cercare di ridurre il rischio o per una gestione più efficiente. Il

fondo può anche detenere liquidità.

Medio-Alto 5 anni

Schroder

International

Selection Fund

Japanese Equity A

EUR Hedged

LU0236737465

A benchmark

stile di

gestione attivo

JPY Contenuto

Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun

orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società.Nella costruzione del portafoglio,

vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di

sostenere una crescita costante degli util i . Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive

migliori nel lungo periodo.Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre,

gli strumenti derivati possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o

gestire i l fondo in modo più efficiente.

Alto 5 anni

Threadneedle(Lux)

Asian Equities AU

Eur

LU0757426068

A benchmark

stile di

gestione attivo

USD Sifnificativo


Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società dell'Asia, escluso il Giappone, o in

società che svolgono una operatività significativa in Asia, escluso in Giappone.


Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'Indice MSCI AC Asia Pacific Ex Japan.

Alto 5 anni

Pictet-Japanese

Equity Opportunities

I EUR

LU0255979238

A benchmark

stile di

gestione attivo

JPY Contenuto

Il Comparto investe almeno due terzi del patrimonio totale in azioni di società con sede e/o che svolgono la

loro attività principale in Giappone. Il Comparto punta ad accrescere il capitale ottimizzando il potenziale di

generazione di alpha tramite una gestione definita "130/30”, combinando cioè una strategia lunga sul 130%

degli attivi totali a una strategia corta sul 30%. La politica di investimento del Comparto prevede il

mantenimento di un'esposizione netta pari al 100%.

Alto 5 anni

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Denominazione



derivati

Composizione del

benchmark


rischi

Destinazione dei

proventi

Raiffeisen

Azionario Pacifico

R

R

L'obiettivo d'investimento perseguito è

la crescita a lungo termine del capitale

dietro accettazione di rischi superiori.

Asia Pacificomax 100% per copertura, max

5% speculativi

MSCI AC Asia

Pacific net

dividend reinvested

n.d. Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund

Asian Equity Yield A

Acc

A

Il Comparto mira a conseguire un

reddito e una crescita del valore del

capitale investendo in azioni e titoli

connessi ad azioni di società della

regione Asia-Pacifico (Giappone

escluso).

Pacifico ex

Giappone


strumenti finanziari derivati

tra cui future, contratti a

termine e opzioni ai fini di

un'efficiente gestione del

portafoglio.

MSCI AC Pacific ex

Japan Net TR




l 'uso di sitemi

proprietari.

Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund

Japanese Equity A

EUR Hedged


del capitale.Giappone



investimento, ridurre i l

rischio o gestire i l fondo in

modo più efficiente

Tokyo Stock

Exchange 1st

Section Index (TR)

EUR Hedged




l 'uso di sitemi

proprietari.

Accumulazione

Threadneedle(Lux)

Asian Equities AU

Eur

AU


potenziale per far crescere l 'importo

investito.

Il Fondo investe almeno due terzi del

proprio patrimonio in azioni di società

dell 'Asia, escluso il Giappone, o in

società che svolgono una operatività

significativa in Asia, escluso in

Giappone.

Il Fondo può inoltre investire in classi

di attività e strumenti diversi da quelli

sopra riportati.

Nell'ambito del processo di

investimento, i l Fondo farà riferimento

all 'Indice MSCI AC Asia Pacific Ex

Japan.

Asia



d'investimento che di gestione

efficiente del portafoglio.

MSCI AC Pacific

excl. Japan

Scopo del Fondo è fornire

reddito con il potenziale

per far crescere l 'importo

investito.

Il Fondo investe almeno

due terzi del proprio

patrimonio in azioni di

società dell 'Asia, escluso

il Giappone, o in società

che svolgono una

operatività significativa

in Asia, escluso in

Giappone.

Il Fondo può inoltre

investire in classi di

attività e strumenti

diversi da quelli sopra

riportati.

Nell'ambito del processo

di investimento, i l Fondo

farà riferimento all 'Indice

MSCI AC Asia Pacific Ex

Japan.

Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-Japanese

Equity

Opportunities I EUR

IIl Comparto si propone di ottenere una

crescita di capitale nel tempo.giappone


strumenti tecnici e derivati

per una gestione efficiente,

entro i l imiti previsti dalle


Topix Net Return

Il rischio viene


dal nostro team








che ci aiuta a monetizzare

i guadagni e l imitare le

perdite potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi


investimento di tipo AZIONARIO ASIA PACIFICO, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso





titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio.

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Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che



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CLASSE AZIONARIO EUROPA Codice della proposta: 10 CPAZE

Codice

Proposta

Denominazione


10 CPAZE azionario europa


Selection Fund Euro

Equity A Acc




Selection Fund Italian

Equity A Acc


10 CPAZE azionario europaSchroder International

Selection Fund UK Equity LU0106244527 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC

10 CPAZE azionario europaThreadneedle(Lux) Pan

European Equities AE EurLU0061476155




Investments


Threadneedle (Lux) Pan

European Small Cap

Opportunities AE Eur




Investments

10 CPAZE azionario europa Anima Europe Equity I IE0032465662 Corso Garibaldi, 99 20121 Milano, Italy Irlanda Anima sgr


Pictet-European

Sustainable Equities I

EUR

LU0144509550Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,


10 CPAZE azionario europa Pictet-euroland index r--e LU0255981135Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,


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Denominazione

FondoISIN

Tipologia e


Scostament

o dal

Benchmark

Obiettivo della GestioneGrado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Schroder

International

Selection Fund

Euro Equity A

Acc

LU0106235293

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Contenuto

Almeno il 75% del fondo sarà investito in azioni di società costituite nello Spazio Economico Europeo.

Inoltre, almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società in paesi aventi

come valuta l'euro. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il

fondo investe in aziende di qualità, gestite da un management credibile, che riteniamo siano state

sottovalutate dal mercato. Le decisioni di investimento si basano su ricerche approfondite sulla solidità

finanziaria ed economica della società, nonché su incontri regolari con la direzione. In misura minore,

laddove ne identifichiamo l'opportunità, i l posizionamento del portafoglio può essere influenzato da

previsioni macroeconomiche o da tematiche rilevanti.

Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati

possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo d'investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo

più efficiente.

Alto 5 anni

Schroder

International

Selection Fund

Italian Equity A

Acc

LU0106238719

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Contenuto

Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in una selezionata gamma di azioni di

società italiane. Il fondo, che avrà tipicamente posizioni in meno di 50 società, non ha alcun orientamento

specifico in termini di settori o dimensioni delle società.

Nella costituzione del portafoglio, selezioniamo le società in base alla loro capacità di generare nel lungo

periodo buoni l ivell i di util i , potendo contare su solidi vantaggi competitivi. Il processo di selezione dei

titoli si basa su ricerche sui fondamentali. Le caratteristiche chiave che ricerchiamo in fase di selezione dei

titoli sono: società che siano oggetto di un'attività di ricerca meno intensa da parte degli investitori e di

conseguenza sottovalutate dal mercato o ancora società con particolarità non individuate dalla maggior

parte degli investitori (ad esempio, un cambiamento di management che comporti un util izzo più efficiente di

risorse precedentemente sottoutil izzate) e variazioni alla struttura societaria.

Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati

possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in

modo più efficiente.

Alto 5 anni

Schroder

International

Selection Fund

UK Equity

LU0106244527

A benchmark

stile di

gestione attivo

GBP Contenuto

Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società britanniche. Almeno il

75% del fondo sarà investito in azioni di società costituite nello Spazio Economico Europeo. senza alcun

orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il fondo investe in un ampio

ventaglio di azioni del Regno Unito, selezionate dalla gamma completa delle società a bassa, media e ampia

capitalizzazione. Il nostro approccio si basa sulla convinzione che il market sentiment determina i prezzi

azionari a breve termine; in tal senso, le società con prospettive migliori a lungo termine vengono spesso

sottovalutate dal mercato. Ricerchiamo aziende con bilanci solidi, management d'eccellenza e strutture

aziendali interessanti, poiché riteniamo che queste caratteristiche, oltre ad una valutazione sottostimata del

potenziale di crescita, possano generare rendimenti più elevati nel lungo termine. Il fondo può investire

anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere

util izzati per realizzare l 'obiettivo d'investimento, ridurre i l rischio o gestire i l fondo in modo più efficiente.

Alto 5 anni

Threadneedle(L

ux) Pan

European

Equities AE Eur

LU0061476155

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Contenuto

Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.

Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni maggiori

nell 'Europa continentale e nel Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa.


Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico

Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan

d’Epargne en Actions) in Francia.

Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'indice MSCI Europe.

Alto 5 anni

Threadneedle

(Lux) Pan

European Small

Cap

Opportunities

AE Eur

LU0282719219

A benchmark

stile di

gestione attivo

GBP Contenuto


Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni ridotte

nell'Europa continentale e nel Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Le

società di dimensioni minori in cui investe il Fondo saranno di norma società di dimensioni inferiori

rispetto alle maggiori 300 società comprese nell 'indice FTSE World Europe.


Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico

Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan


Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all 'indice HSBC Smaller European

Companies.

Alto 5 anni

Anima Europe

Equity IIE0032465662

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Contenuto Gestione attiva Alto 5 anni

Pictet-European

Sustainable

Equities I EUR

LU0144509550

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Contenuto

Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in azioni di

società con sede e/o che svolgono la loro attività principale in Europa ed operano secondo principi di

sviluppo sostenibile. La costruzione del portafoglio si basa su un approccio quantitativo.

Alto 5 anni

Pictet-euroland

index r--eLU0255981135

A benchmark

stile di

gestione attivo

EUR Contenuto

Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori la possibil ità di partecipare alla crescita del

mercato azionario dell'area euro tramite uno strumento che rifletta fedelmente l'andamento dell'indice MSCI

EMU. Tuttavia, i l Comparto non è obbligato a detenere la totalità dei titoli inclusi nell 'indice di riferimento.

Alto 5 anni

Pagina 40 di 64

Denominazione

Fondo

Classi di


Area

geografica

Operazioni in

strumenti derivatiComposizione del benchmark Tecnica di gestione dei rischi

Destinazione dei

proventi

Schroder

International

Selection Fund

Euro Equity A

Acc

AIl fondo mira a generare una crescita del

capitale.Globale

possono essere

util izzati per

realizzare l 'obiettivo

di investimento,

ridurre i l rischio o

gestire i l fondo in


MSCI European Monetary

Union Net TR


relativo monitoraggio attraverso l 'uso di

sitemi proprietari.

Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund

Italian Equity A

Acc


capitale.Italia

possono essere

util izzati per


di investimento,


per gestire i l fondo

in modo più

efficiente

FTSE Italia All-Share



sitemi proprietari.

Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund

UK Equity


capitale.UK

possono essere

util izzati per


d'investimento,


gestire i l fondo in


FTSE All Share Total Return



sitemi proprietari.

Accumulazione

Threadneedle(Lu

x) Pan European

Equities AE Eur

AE

Scopo del Fondo è quello di accrescere

l 'importo investito.


patrimonio in azioni di società di dimensioni

maggiori nell 'Europa continentale e nel Regno

Unito o in società che vi svolgono una

operatività significativa.



riportati.

Il Fondo investe in ogni momento almeno il

75% del proprio patrimonio in azioni dello

Spazio Economico Europeo (ad esclusione del

Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per

essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne

en Actions) in Francia.


Fondo farà riferimento all 'indice MSCI Europe.

EUROPA

Il Comparto può

investire in

strumenti derivati a

fini sia

d'investimento che di

gestione efficiente

del portafoglio.

MSCI World Europe inc UK,

Equity Index European

Equities




patrimonio in azioni di società di

dimensioni maggiori nell 'Europa

continentale e nel Regno Unito o in società

che vi svolgono una operatività

significativa.



riportati.



Spazio Economico Europeo (ad esclusione

del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti

per essere riconosciuto come PEA (Plan



Fondo farà riferimento all 'indice MSCI

Europe.

Capitalizzazione

dei proventi

Threadneedle

(Lux) Pan

European Small

Cap

Opportunities AE

Eur

AE




patrimonio in azioni di società di dimensioni

ridotte nell 'Europa continentale e nel Regno

Unito o in società che vi svolgono una

operatività significativa. Le società di

dimensioni minori in cui investe i l Fondo

saranno di norma società di dimensioni

inferiori rispetto alle maggiori 300 società

comprese nell 'indice FTSE World Europe.



riportati.



Spazio Economico Europeo (ad esclusione del

Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per

essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne

en Actions) in Francia.


Fondo farà riferimento all 'indice HSBC Smaller

European Companies.

EUROPA

Il Comparto può

investire in

strumenti derivati a

fini sia


gestione efficiente

del portafoglio.

HSBC Smaller European

Companies, Equity Index for

small cap companies




patrimonio in azioni di società di

dimensioni ridotte nell 'Europa continentale

e nel Regno Unito o in società che vi

svolgono una operatività significativa. Le

società di dimensioni minori in cui investe i l

Fondo saranno di norma società di

dimensioni inferiori rispetto alle maggiori

300 società comprese nell 'indice FTSE World

Europe.



riportati.



Spazio Economico Europeo (ad esclusione

del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti

per essere riconosciuto come PEA (Plan



Fondo farà riferimento all 'indice HSBC

Smaller European Companies.

Capitalizzazione

dei proventi

Anima Europe

Equity II

L’obiettivo del Comparto è quello di

conseguire una rivalutazione del capitale a

lungo termine.

Mondo

Il Comparto può

util izzare strumenti

finanziari derivati ai

fini (i) di copertura,

(i i) di riduzione del

rischio

e/o (i i i) di

investimento.

100% MSCI Europe. Il

Comparto non mira a

replicare i

rendimentidiunparametrodiri

ferimento.IlCompartopuòanc

heinvestire

in titoli non compresi

nell’Indice o presenti in

diverse proporzioni

Metodo degli ImpegniCapitalizzazione

dei proventi

Pictet-European

Sustainable

Equities I EUR

IIl Comparto si propone di ottenere una

crescita di capitale nel tempo.Europa

Il Comparto potrà

servirsi di strumenti

tecnici e derivati per

una gestione

efficiente, entro i

l imiti previsti dalle

restrizioni

all 'investimento.

MSCI Europe

Il rischio viene monitorato giornalmente dal

nostro team d'investimento e in modo






potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-euroland

index r--eR

Questo comparto è costruito con l'obiettivo di

replicare l 'andamento dell 'indice di

riferimento

Europa

Il Comparto può

servirsi di strumenti

finanziari derivati

per assicurare una

gestione efficiente

del portafoglio

oppure a fini di

copertura.

MSCI EMU


effettuata dall 'ufficio di Risk Management

su base giornaliera; Relative value at risk

(VAR) Le misure sono analizzate in termini

relativi rispetto al benchmark

Capitalizzazione

dei proventi

Pagina 41 di 64

Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo AZIONARIO EUROPA, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero




salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in


fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.

Pagina 42 di 64

CLASSE AZIONARIO GLOBALE

Codice della proposta: 11 CPAZG

Codice

Proposta

Denominazione


11 CPAZG azionario globale


Selection Fund QEP

Global Quality A Eur Acc


11 CPAZG azionario globaleThreadneedle (Lux)

Global Focus AEH EurLU0198728585




Investments

11 CPAZG azionario globaleThreadneedle (Lux)

Global Focus AU UsdLU0061474960




Investments

11 CPAZG azionario globale Pictet-Biotech I EUR LU0255977372Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,


11 CPAZG azionario globalePictet-Global Megatrend

Selection I EURLU0386875149



Denominazione

FondoISIN

Tipologia e


Scostamento


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Schroder

International

Selection Fund

QEP Global

Quality A Eur Acc

LU0323591833

A benchmark

stile di

gestione attivo

USD Contenuto

Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di

società di tutto il mondo che soddisfano i nostri criteri di "qualità". Ciò implica

l'analisi di indicatori quali la redditività, la stabilità e la solidità finanziaria

delle società.Le nostre opinioni relative ai fattori che contribuiscono a definire i

rendimenti sui prezzi azionari sono raccolte in un modello che ci consente di

analizzare su base quotidiana oltre 5.000 società. Siamo pertanto in grado di

sviluppare un portafoglio ampiamente diversificato di oltre 400 società,

minimizzando il rischio che l'andamento di un unico titolo possa influenzare in

modo significativo il rendimento generale del fondo.Il fondo può investire anche

in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati

possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il

rischio o gestire i l fondo in modo più efficiente.

Alto 7 anni

Threadneedle

(Lux) Global

Focus AEH Eur

LU0198728585

A benchmark

stile di

gestione attivo

GBP Contenuto


Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di

tutto il mondo. Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati

emergenti.

L'approccio del Fondo all'investimento comporta che di norma deterrà un numero

minore di investimenti rispetto ad altri fondi.

Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli

sopra riportati.

Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice

MSCI All Country World.

Alto 5 anni

Threadneedle

(Lux) Global

Focus AU Usd

LU0061474960

A benchmark

stile di

gestione attivo

USD Contenuto


Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di

tutto il mondo. Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati

emergenti.

L'approccio del Fondo all'investimento comporta che di norma deterrà un numero

minore di investimenti rispetto ad altri fondi.

Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli

sopra riportati.

Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice

MSCI All Country World.

Alto 5 anni

Pictet-Biotech I

EURLU0255977372

A benchmark

stile di

gestione attivo

USD Contenuto


proprio patrimonio totale in azioni di società biofarmaceutiche di tipo medicale

fortemente orientate all'innovazione. L'universo di investimento non è limitato a

una specifica area geografica. Tuttavia, in ragione della natura fortemente

innovatrice dell'industria farmaceutica nel Nord America e in Europa occidentale,

la vasta maggioranza degli investimenti sarà concentrata in queste aree.

Alto 7 anni

Pictet-Global

Megatrend

Selection I EUR

LU0386875149

A benchmark

stile di

gestione attivo

GBP Contenuto

Il comparto perseguirà una strategia di crescita del capitale investendo almeno

due terzi del suo patrimonio complessivo in azioni di società che possono trarre

vantaggio da megatrend globali, ossia trend di mercato risultanti da cambiamenti

sostenibili e secolari di fattori economici e sociali. L'universo d'investimento non

è limitato ad alcuna area geografica specifica.

Alto 7 anni

Pagina 43 di 64

Denominazione

Fondo

Classi di


Area

geografica


derivati

Composizione del


Destinazione

dei proventi

Schroder

International

Selection Fund

QEP Global

Quality A Eur Acc

AIl fondo mira a generare una crescita del capitale e

reddito.Globale





modo più efficiente

MSCI ACWI NR USDAnalisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo

monitoraggio attraverso l 'uso di sitemi proprietari.Accumulazione

Threadneedle

(Lux) Global Focus

AEH Eur

AEH

Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo

investito.


patrimonio in azioni di società di tutto i l mondo. Il

Fondo può investire in mercati sviluppati ed in

mercati emergenti.

L'approccio del Fondo all 'investimento comporta che

di norma deterrà un numero minore di investimenti

rispetto ad altri fondi.

Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e

strumenti diversi da quelli sopra riportati.

Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo

farà riferimento all 'Indice MSCI All Country World.

Globale




gestione efficiente del

portafoglio.

MSCI World

Equities - USD,

Equity Index


investito.




mercati emergenti.








Capitalizzazion

e dei proventi

Threadneedle

(Lux) Global Focus

AU Usd

AU


investito.




mercati emergenti.








Globale





portafoglio.

MSCI World

Equities - USD,

Equity Index


investito.




mercati emergenti.








Capitalizzazion

e dei proventi

Pictet-Biotech I

EURI

Il Comparto si propone di ottenere una crescita di

capitale nel tempo.globale






MSCI World

Il rischio viene monitorato giornalmente dal nostro

team d'investimento e in modo indipendente da un

risk manager, nonché dalla nostra Risk Control Unit

Centrale. Ci atteniamo inoltre rigorosamente ad un

processo disciplinato che ci aiuta a monetizzare i

guadagni e l imitare le perdite potenziali.

Capitalizzazion

e dei proventi

Pictet-Global

Megatrend

Selection I EUR

IIl Comparto si propone di ottenere una crescita di

capitale nel tempo.globale






MSCI World

Il rischio viene monitorato giornalmente dal nostro

team d'investimento e in modo indipendente da un

risk manager, nonché dalla nostra Risk Control Unit

Centrale. Ci atteniamo inoltre rigorosamente ad un

processo disciplinato che ci aiuta a monetizzare i

guadagni e l imitare le perdite potenziali.

Capitalizzazion

e dei proventi

Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo AZIONARIO GLOBALE, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato






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CLASSE AZIONARIO NORD AMERICA

Codice della proposta: 12 CPAZN

Codice

Proposta

Denominazione


12 CPAZNazionario nord

america

Franklin Mutual Beacon

Fund Class A Acc EurLU0140362707




Lussemburgo



Lussemburgo Franklin Mutual Advisers, LLC


america

Franklin US Sm-Md Cap

Growth Fund Class A Acc

Usd

LU0122613226




Lussemburgo





america


Selection Fund US Large

Cap A USD

LU0106261372875 Third Avenue, 22nd floor, New York, NEW

York 10022-6225, United StatesLussemburgo Schroders PLC


america

Threadneedle (Lux)

American AEH EurLU0198731290




Investments


america

Threadneedle (Lux)

American AU UsdLU0061475181




Investments


america

Threadneedle(Lux) US

Contrarian Core Equities

AU Usd




Investments

12 CPAZN azionario nord america Pictet-usa index r--e LU0474966248Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,


Denominazione

FondoISIN

Tipologia e


Scostamento dal


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Franklin Mutual

Beacon Fund

Class A Acc Eur

LU0140362707

A benchmark

stile di

gestione

attivo

USD Contenuto L’obiettivo primario d’investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale. Un obiettivo secondario è i l rendimento. Alto 5 anni

Franklin US Sm-

Md Cap Growth

Fund Class A Acc

Usd

LU0122613226

A benchmark

stile di

gestione

attivo

USD Contenuto L’obiettivo d’investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale. Alto 5 anni

Schroder

International

Selection Fund

US Large Cap A

USD

LU0106261372

A benchmark

stile di

gestione

attivo

USD Contenuto

Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società statunitensi ad alta capitalizzazione. Al

momento dell'acquisto si ritiene che le società rientrino nel primo 85% del mercato statunitense in termini di capitalizzazione.Il

fondo investe in alcune tra le maggiori società mondiali, leader di settore. Ci concentriamo sulla ricerca di società che ci

permettano di sfruttare il "growth gap", vale a dire che cerchiamo di individuare società la cui potenzialità di generare redditi

non sia riconosciuta o sia sottovalutata. Il fondo può effettuare alcuni investimenti esternamente agli USA, tuttavia le società

dovranno essere quotate su una delle principali borse valori nordamericane.Il fondo può investire anche in altri strumenti

finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento,

ridurre i l rischio o gestire i l fondo in modo più efficiente.

Alto 5 anni

Threadneedle

(Lux) American

AEH Eur

LU0198731290

A benchmark

stile di

gestione

attivo

GBP Contenuto

Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo nel lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non

è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale.

Non meno di due terzi delle attività del Fondo saranno costituiti da posizioni lunghe e corte in società del Nord America o società

che vi svolgono una attività significative, e, ove appropriato, in l iquidità.

Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli

aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno util izzati per ottenere, aumentare o ridurre

l'esposizione alle attività sottostanti e possono generare leva finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l valore

patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad oscil lazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna leva

finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in

caso di calo dei prezzi).


Una Commissione di performance del 20% matura con cadenza giornaliera. Il prezzo dell'azione verrà rettificato in eccesso o per

difetto a seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi (US$). Per maggiori

informazioni si rimanda alla sezione "Commissioni e spese" del Prospetto informativo.


Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'Indice S&P 500.

Alto 5 anni

Threadneedle

(Lux) American

AU Usd

LU0061475181

A benchmark

stile di

gestione

attivo

GBP Contenuto


Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord America o in

società che vi svolgono una operatività significativa.



Alto 5 anni

Threadneedle(Lu

x) US Contrarian

Core Equities AU

Usd

LU0640476718

A benchmark

stile di

gestione

attivo

GBP Contenuto


Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni maggiori negli U.S.A. o in società che

vi svolgono una operatività significativa.

Si tratterà in genere di azioni di società con un valore di mercato superiore a US$ 2 miliardi, che hanno registrato performance

minori i l cui i l gestore degli investimenti ritiene avere potenziale per recuperare.



Alto 5 anni

Pictet-usa index

r--eLU0474966248

A benchmark

stile di

gestione

attivo

USD Contenuto

di offrire agli investitori la possibil ità di partecipare alla crescita del mercato azionario americano tramite uno strumento che

rifletta fedelmente l'andamento dell'indice S&P 500. Tuttavia, i l Comparto non è obbligato a detenere la totalità dei titoli inclusi

nell 'indice di riferimento.

Alto 5

Pagina 45 di 64

Denominazione

Fondo

Classi di


Area

geografica


derivati

Composizione


Destinazione dei

proventi

Franklin Mutual

Beacon Fund

Class A Acc Eur

A

*la rivalutazione del capitale e, in misura minore, i l

reddito investendo in società sottovalutate con sede

soprattutto negli Stati Uniti

*un investimento a medio-lungo termine

USA



derivati, che possono

comprendere, senza

limitazione alcuna, future,

opzioni, contratti per

differenza, contratti a

termine su strumenti

finanziari e opzioni su tali

contratti, swap quali credit

default swap o synthetic

equity swap. Il Comparto

può, ricorrendo all’uso di


derivati, detenere posizioni

corte coperte a condizione

che le posizioni lunghe da

esso detenute siano

sufficientemente liquide per

coprire, in qualsiasi

momento, gli obblighi

assunti in relazione alle

posizioni corte.

S&P 500 Index

Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli

investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in

volta essere esposto ad altri rischi. Per una descrizione

completa di questi rischi, si rimanda alla sezione


•Rischio del mercato cinese







•Rischio azionario





•Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade



•Rischio delle operazioni di prestito titoli

•Rischio del programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect


Accumulazione

Franklin US Sm-

Md Cap Growth

Fund Class A Acc

Usd

AL’obiettivo d’investimento del Comparto è la rivalutazione

del capitale.USA n.a.

Russell Midcap

Growth Index

Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli

investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in

volta essere esposto ad altri rischi. Per una descrizione





•Rischio dei titoli “growth”



•Rischio di un solo paese

•Rischio delle piccole e medie imprese

Accumulazione

Schroder

International

Selection Fund

US Large Cap A

USD

A Il fondo mira a generare una crescita del capitale. USA

possono essere util izzati

per realizzare l 'obiettivo di




Standard &

Poors 500 Net

TR Lagged

Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo monitoraggio

attraverso l 'uso di sitemi proprietari.Accumulazione

Threadneedle

(Lux) American

AEH Eur

AEH

Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo

nel lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di

mercato. Non è garantito alcun rendimento positivo e non

si applica alcuna forma di protezione del capitale.

Non meno di due terzi delle attività del Fondo saranno

costituiti da posizioni lunghe e corte in società del Nord

America o società che vi svolgono una attività significative,

e, ove appropriato, in l iquidità.

Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite

derivati. I derivati sono strumenti di investimento

sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di

prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno

util izzati per ottenere, aumentare o ridurre l 'esposizione

alle attività sottostanti e possono generare leva

finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l

valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto

ad oscil lazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia

alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di

strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate

per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi).



Una Commissione di performance del 20% matura con

cadenza giornaliera. Il prezzo dell 'azione verrà rettificato

in eccesso o per difetto a seconda se i l Fondo ha generato

un rendimento maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi

(US$). Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione

"Commissioni e spese" del Prospetto informativo.



Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà

riferimento all 'Indice S&P 500.

USA





portafoglio.

S&P 500, Equity

US Market

Index

Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo nel

lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di mercato.

Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica

alcuna forma di protezione del capitale.

Non meno di due terzi delle attività del Fondo saranno costituiti

da posizioni lunghe e corte in società del Nord America o società

che vi svolgono una attività significative, e, ove appropriato, in

l iquidità.

Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I

derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli

aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli

strumenti derivati saranno util izzati per ottenere, aumentare o

ridurre l 'esposizione alle attività sottostanti e possono generare

leva finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l

valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad

oscil lazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna

leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di strumenti derivati

ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in

caso di calo dei prezzi).

Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti

diversi da quelli sopra riportati.

Una Commissione di performance del 20% matura con cadenza

giornaliera. Il prezzo dell 'azione verrà rettificato in eccesso o per

difetto a seconda se i l Fondo ha generato un rendimento

maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi (US$). Per maggiori

informazioni si rimanda alla sezione "Commissioni e spese" del

Prospetto informativo.





Capitalizzazione

dei proventi

Threadneedle

(Lux) American

AU Usd

AU


Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in

azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord

America o in società che vi svolgono una operatività

significativa.





USA





portafoglio.

S&P 500, Equity

US Market

Index



azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord America o

in società che vi svolgono una operatività significativa.





Capitalizzazione

dei proventi

Threadneedle(Lu

x) US Contrarian

Core Equities AU

Usd

AU



azioni di società di dimensioni maggiori negli U.S.A. o in

società che vi svolgono una operatività significativa.

Si tratterà in genere di azioni di società con un valore di

mercato superiore a US$ 2 miliardi, che hanno registrato

performance minori i l cui i l gestore degli investimenti

ritiene avere potenziale per recuperare.





USA





portafoglio.

S&P 500, Equity

US Market

Index

Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.Capitalizzazione

dei proventi

Pictet-usa index

r--eR

Questo comparto è costruito con l'obiettivo di replicare

l 'andamento dell 'indice di riferimentoUSA

Il Comparto può servirsi di

strumenti finanziari derivati

per assicurare una gestione

efficiente del portafoglio

oppure a fini di copertura.

S&P 500

Composite

Il monitoraggio del rischio globale viene effettuata dall 'ufficio di

Risk Management su base giornaliera;

Relative value at risk (VAR) Le misure sono analizzate in termini

relativi rispetto al benchmark

Capitalizzazione

dei proventi

Pagina 46 di 64


investimento di tipo AZIONARIO NORD AMERICA, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso

in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di






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CLASSE AZIONARIO PAESI EMERGENTI

Codice della proposta: 13 CPAZP

Codice

Proposta

Denominazione


13 CPAZPazionario paesi

emergenti

Carmignac Emergents



emergenti

Franklin India Fund Class

A Acc UsdLU0231203729




Lussemburgo



LussemburgoFranklin Advisers, Inc. e

Templeton Asset Management Ltd.


emergenti


Selection Fund Greater

China A Acc

LU0140636845Level 33, Two Pacific Place, 88 Queensway,

Hong KongLussemburgo Schroders PLC


emergenti


Emerging Market Equities

AEH Eur




Investments


emergenti


Emerging Market Equities

AU Usd




Investments

Denominazione

FondoISIN

Tipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Carmignac

Emergents Fund

Class A EUR acc

FR0010149302

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Contenuto

Carmignac Emergents è un fondo emergente globale il cui obiettivo è quello di cercare le opportunità di crescita più interessanti

attraverso una selezione di titoli con forte potenziale di sviluppo.

All'interno di un ampio universo di investimento, il fondo punta ad ottenere le massime prestazioni attraverso un approccio di

gestione attiva e non indicizzata. Pertanto, la strategia del fondo non è vincolata né alle preferenze di classe di asset o tracking

error prestabilito e né geografiche, né ha vincoli di destinazione. Carmignac Emergents ha uno stile di gestione attivo e

opportunista e può utilizzare strumenti derivati su indici per controllare vari rischi di mercato, come ad esempio il rischio

azionario e il rischio di cambio. In linea con la filosofia generale di investimento di Carmignac, Carmignac Emergents si

differenzia per il suo stile unico di gestione: un approccio di gestione internazionale, non indicizzata, attivo e opportunista,

sulla base di migliori idee del nostro gestore del fondo. Questa strategia mira a raggiungere le migliori prestazioni possibili , in

tutte le condizioni di mercato. Lo stile di gestione implementato in Carmignac Emergents è basata su una conoscenza

approfondita del contesto macroeconomico e di partecipazioni in portafoglio, con una forte attenzione alla ricerca sul campo.

La filosofia d'investimento del fondo è rimasto invariato dalla sua data di lancio. Tuttavia, si è progressivamente migliorata nel

corso degli anni per prendere meglio in considerazione i cambiamenti del mercato. Un buon esempio di tali miglioramenti può

essere visto nella decisione, presa alla fine del 2001, di introdurre strategie su derivati su base discrezionale, al fine di

proteggere il portafoglio contro i principali rischi di mercato (azionario, valute) in contesti di mercato difficil i .

Medio-Alto 5 anni

Franklin India

Fund Class A Acc

Usd

LU0231203729

A benchmark

stile di gestione

attivo

USD Contenuto L’obiettivo d’investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale. Alto 5 anni

Schroder

International

Selection Fund

Greater China A

Acc

LU0140636845

A benchmark

stile di gestione

attivo

USD Contenuto

Almeno due terzi degli attivi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società della regione cinese "allargata"

(Cina, Hong Kong e Taiwan). Il fondo può investire direttamente in azioni B e H cinesi e fino a un massimo del 10% degli attivi in

azioni A attraverso il Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il fondo non ha alcun orientamento specifico in termini di settori o di

dimensioni delle società.

Il fondo può investire in strumenti derivati per cercare di ridurre il rischio o per una gestione più efficiente. Il fondo può anche

detenere liquidità.

Alto 5 anni

Threadneedle(Lux

) Global Emerging

Market Equities

AEH Eur

LU0198729559

A benchmark

stile di gestione

attivo

GBP Contenuto


Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di

interesse fisso o variabile) emesse da società e governi nei mercati emergenti.

La durata media delle obbligazioni in cui investe il Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per duration si intende la

sensibilità di un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di una obbligazione, maggiore sarà

la sua sensibilità ai tassi di interesse.

Laddove il Fondo investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il Fondo potrà prendere provvedimenti per

mitigare il rischio di oscil lazioni in cambi negativi per i l Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive di investimento.


Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni.

Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global 3-5

years.

Medio-Alto 4 anni

Threadneedle(Lux

) Global Emerging

Market Equities

AU Usd

LU0143863198

A benchmark

stile di gestione

attivo

GBP Contenuto


Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società dei mercati emergenti e in società che svolgono nei

mercati emergenti una operatività significativa.


Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'indice MSCI EM (Emerging Markets).

Medio-Alto 4 anni

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Denominazi

one Fondo

Classi di


Area

geografica

Operazioni in

strumenti derivati

Composizione del


Destinazione

dei proventi

Carmignac

Emergents

Fund Class

A EUR acc

A

L’obiettivo è quello di cercare le opportunità

di crescita più interessanti attraverso una

selezione di titoli con forte potenziale di

sviluppo.

Global

Emerging

Markets

Equity derivatives

MSCI EM (EUR)

(dividendes nets

réinvestis)

Commitment Method (100% Limit) Accumulazione

Franklin

India Fund

Class A Acc

Usd

A

•la rivalutazione del capitale investendo in

titoli azionari di società in India

•un investimento a medio-lungo termine

INDIA n.a. MSCI India Index

Di seguito sono elencati i principali rischi del

Comparto. Gli investitori devono ricordare che

questo Comparto può di volta in volta essere

esposto ad altri rischi. Per una descrizione









•Rischio dei titoli “growth”



•Rischio dei Titoli di Partecipazione

•Rischio di un solo paese

•Rischio delle piccole e medie imprese

•Rischio warrant

Accumulazione

Schroder

Internation

al Selection

Fund

Greater

China A Acc

A

Il fondo punta a generare crescita di capitale

investendo in azioni e in titoli correlati alle

azioni di società della regione cinese

"allargata" (Cina, Hong Kong SAR e Taiwan).

Paesi

Emergenti

Il fondo può investire

in strumenti derivati

per cercare di ridurre

i l rischio o per una

gestione più efficiente.

non previstoAnalisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo

monitoraggio attraverso l 'uso di sitemi proprietari.Accumulazione

Threadneed

le(Lux)

Global

Emerging

Market

Equities

AEH Eur

AEH


potenziale per far crescere l 'importo investito.


patrimonio in obbligazioni (strumenti simili

ad un prestito che pagano un tasso di

interesse fisso o variabile) emesse da società

e governi nei mercati emergenti.


investe i l Fondo sarà pari o inferiore ai cinque

anni. Per duration si intende la sensibil ità di



obbligazione, maggiore sarà la sua sensibil ità

ai tassi di interesse.





Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive

di investimento.



riportati.




Fondo farà riferimento all 'indice JP Morgan

Emerging Market Bond Index Global 3-5 years.

Mercati

Emergenti

Il Comparto può

investire in strumenti

derivati a fini sia



portafoglio.

MSCI Emerging

Markets Free,

Equity Emerging

Markets

Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale

per far crescere l 'importo investito.


patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un

prestito che pagano un tasso di interesse fisso o

variabile) emesse da società e governi nei mercati

emergenti.

La durata media delle obbligazioni in cui investe i l

Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per

duration si intende la sensibil ità di



obbligazione, maggiore sarà la sua sensibil ità ai

tassi di interesse.





Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive di

investimento.






farà riferimento all 'indice JP Morgan Emerging

Market Bond Index Global 3-5 years.

Capitalizzazion

e dei proventi

Threadneed

le(Lux)

Global

Emerging

Market

Equities AU

Usd

AU




patrimonio in azioni di società dei mercati

emergenti e in società che svolgono nei

mercati emergenti una operatività

significativa.



riportati.


Fondo farà riferimento all 'indice MSCI EM

(Emerging Markets).

Mercati

Emergenti

Il Comparto può


derivati a fini sia



portafoglio.

MSCI Emerging

Markets Free,

Equity Emerging

Markets


investito.


patrimonio in azioni di società dei mercati

emergenti e in società che svolgono nei mercati

emergenti una operatività significativa.




farà riferimento all 'indice MSCI EM (Emerging

Markets).

Capitalizzazion

e dei proventi

Pagina 49 di 64


investimento di tipo AZIONARIO PAESI EMERGENTI, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato





fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si


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CLASSE COMMODITIES

Codice della proposta: 14 CPCOM

Codice

Proposta

Denominazione


14

CPCOMcommodities

Threadneedle(Lux)

Enhanced Commodity

Portfolio AU Usd




Investments

Denominazione Fondo ISIN

Tipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento dal


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Threadneedle(Lux)

Enhanced Commodity

Portfolio AU Usd


gestione attivoUSD Contenuto


Il Fondo investe in materie prime tramite l'util izzo di derivati. Le materie prime sono

materie fisiche quali i l petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli. I derivati sono

strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di

prezzo di altre attività.

I derivati sono utilizzati per assumere posizioni lunghe (che rifletteranno

direttamente i movimenti di mercato) e posizioni corte (che porteranno risultati

positivi quando il mercato è in ribasso) su indici diversificati di materie prime, al

fine di creare posizioni sottopesate e sovrappesate su singole materie prime e su

settori di materie prime, oltre che per modificare la posizione di tale ponderazione

sulla curva. Non è previsto che l'util izzo di derivati comporterà alcuna posizione

corta netta in materie prime.

Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice Dow

Jones-UBS Commodity.

Alto 5 anni

Denominazione



derivati

Composizione del


Threadneedle(Lux)

Enhanced

Commodity

Portfolio AU Usd

AU



Il Fondo investe in materie prime tramite

l 'util izzo di derivati. Le materie prime sono

materie fisiche quali i l petrolio, i prodotti

agricoli ed i metalli. I derivati sono strumenti

di investimento sofisticati correlati agli

aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre

attività.

I derivati sono util izzati per assumere

posizioni lunghe (che rifletteranno

direttamente i movimenti di mercato) e

posizioni corte (che porteranno risultati

positivi quando il mercato è in ribasso) su

indici diversificati di materie prime, al fine di

creare posizioni sottopesate e sovrappesate

su singole materie prime e su settori di

materie prime, oltre che per modificare la

posizione di tale ponderazione sulla curva.

Non è previsto che l'util izzo di derivati

comporterà alcuna posizione corta netta in

materie prime.


Fondo farà riferimento all 'indice Dow Jones-

UBS Commodity.

-

Il Comparto può


derivati a fini sia



portafoglio.

Bloomberg

Commodity Index



Il Fondo investe in materie prime

tramite l 'util izzo di derivati. Le materie

prime sono materie fisiche quali i l

petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli.

I derivati sono strumenti di

investimento sofisticati correlati agli

aumenti e alle diminuzioni di prezzo di

altre attività.

I derivati sono util izzati per assumere

posizioni lunghe (che rifletteranno

direttamente i movimenti di mercato) e

posizioni corte (che porteranno risultati

positivi quando il mercato è in ribasso)

su indici diversificati di materie prime,

al fine di creare posizioni sottopesate e

sovrappesate su singole materie prime

e su settori di materie prime, oltre che

per modificare la posizione di tale

ponderazione sulla curva. Non è

previsto che l'util izzo di derivati

comporterà alcuna posizione corta

netta in materie prime.

Nell'ambito del processo di

investimento, i l Fondo farà riferimento

all 'indice Dow Jones-UBS Commodity.


investimento di tipo COMMODITIES, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori del Fondo Esterno e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato

per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Specifici fattori di rischio: il Fondo Esterno che compone la presente Proposta d’Investimento può investire in titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che

investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi del Fondo, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.

Pagina 51 di 64

CLASSE FLESSIBILI BASSA VOLATILITA’

Codice della proposta: 15 CPFLB

Codice

Proposta

Denominazione


15 CPFLBflessibili bassa

volatilità

Pictet-Multi Asset Global

Opportunities ILU0941348897



Denominazione

FondoISIN

Tipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Pictet-Multi Asset

Global

Opportunities I

LU0941348897A benchmark stile

di gestione attivoEUR Contenuto

L'obiettivo di questo Comparto è consentire agli investitori di sfruttare la crescita dei mercati finanziari

attraverso un portafoglio diversificato. Il Comparto investe principalmente in OIC e/o in OICVM che offrono

un'esposizione alle seguenti classi di attività: valute estere, strumenti di debito di ogni tipologia (pubblici o

privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, mercato immobiliare, indici di

volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto non deterrà direttamente immobili o materie prime.

Medio 4 anni

Denominazione


Composizione del


Destinazione dei

proventi

Pictet-Multi Asset

Global

Opportunities I

I

L'obiettivo del Comparto è consentire

agli investitori di sfruttare i trend dei

mercati finanziari investendo

essenzialmente in un portafoglio

diversificato.

globale





EONIA

Capitalization

Index


giornalmente dal nostro team



manager, nonché dalla nostra

Risk Control Unit Centrale. Ci

atteniamo inoltre

rigorosamente ad un processo

disciplinato che ci aiuta a


limitare le perdite potenziali.

Capitalizzazione

dei proventi


investimento di tipo FLESSIBILI BASSA VOLATILITA’, con livello di rischio medio, attraverso la gestione realizzata dai gestori del Fondo Esterno e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato

per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Specifici fattori di rischio: il Fondo Esterno che compone la presente Proposta d’Investimento può investire in titoli

denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che

investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi del Fondo, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.

Pagina 52 di 64

CLASSE FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’

Codice della proposta: 16 CPFLA

Codice

PropostaDenominazione Proposta Denominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo

16 CPFLA flessibili alta volatil ità


Selection Fund Global Multi-

Asset Income A Acc


16 CPFLA flessibili alta volatil itàAnima Star High Potential

Global IIE00BJBQBQ20 Corso Garibaldi, 99 20121 Milano, Italy Irlanda Anima sgr

16 CPFLA flessibili alta volatil itàAnima Star High Potential

Europe IIE0032464921 Corso Garibaldi, 99 20121 Milano, Italy Irlanda Anima sgr

16 CPFLA flessibili alta volatil itàAnima Star High Potential Italy

IIE00BJBQBS44 Corso Garibaldi, 99 20121 Milano, Italy Irlanda Anima sgr

16 CPFLA flessibili alta volatil itàEurizon Azioni Strategia

FlessibileLU0497418391 8,avenue de la Liberté L-1930 Luxembourg Lussemburgo Eurizon Capital SA

Denominazione Fondo ISINTipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale



Multi-Asset Income A

Acc

LU0757359368 Flessibile USD n.d.

Almeno due terzi del patrimonio del fondo (liquidità esclusa) sarà investito

direttamente in azioni e in obbligazioni di società internazionali, in titoli pubblici e in

valute di stati e di agenzie governative di tutto il mondo o indirettamente tramite fondi

e strumenti derivati. Il fondo investirà fino a un massimo del 10% in fondi.Il fondo

mira a offrire un livello di reddito sostenibile. Investe in un'ampia gamma di attivi da

tutto il mondo e tenta di individuare fonti interessanti di reddito seppur

diversificando il rischio. L'allocazione regionale e l'allocazione alle varie asset class

possono variare nel tempo.Il fondo può anche detenere liquidità. La liquidità e gli

strumenti derivati possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento,

ridurre il rischio o gestire i l fondo in modo più efficiente.

Medio 4 anni

Anima Star High

Potential Global IIE00BJBQBQ20 Flessibile EUR n.d.

Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di

investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del

Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. Strumenti Azionari Globali: significa

azioni o strumenti finanziari simili quali warrant, azioni convertibil i o azioni

privilegiate quotate (o che saranno quotate) o trattate in un Mercato Riconosciuto a

livello mondiale.

Medio 5 anni

Anima Star High

Potential Europe IIE0032464921 Flessibile EUR n.d.



Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato.

Medio 5 anni

Anima Star High

Potential Italy IIE00BJBQBS44 Flessibile EUR n.d.



Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato.

Medio 5 anni

Eurizon Azioni

Strategia FlessibileLU0497418391 Flessibile EUR n.d.

L’obiettivo del Gestore consiste nel conseguire, su un orizzonte temporale di almeno

sette anni, con la performance storica a lungo termine degli indici azionari dei paesi

occidentali, mantenendo di norma la perdita potenziale massima del portafoglio del

Comparto su un livello inferiore al -14,80% su base mensile, calcolata con una

probabilità del 99%, in linea con la misura dell’indicatore sintetico di rischio e

rendimento riportato nel Documento contenente le informazioni chiave per gli

investitori (KIID).

Alto 7 anni

Pagina 53 di 64

Denominazione

Fondo

Classi di

quoteFinalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati

Composizione del

benchmark


rischi

Destinazione dei

proventi

Schroder

International

Selection Fund

Global Multi-Asset

Income A Acc

A

Obiettivo target:

- generare un income annuo pari al 5% (non

garantito);

- total return 7% annuo;

- volatil ità target: 5%-10% annuo

Globale

possono essere util izzati per realizzare

l 'obiettivo di investimento, ridurre i l

rischio o gestire i l fondo in modo più

efficiente

non previsto

Analisi ex-ante ed ex-

post dei rischi, e

relativo monitoraggio

attraverso l 'uso di

sitemi proprietari.

Accumulazione

Anima Star High

Potential Global II

L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un

tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel

contempo, una rivalutazione del capitale a

lungo termine.

Mondo

il Comparto può

util izzare strumenti finanziari derivati

al fine di ottenere, incrementare

o ridurre esposizioni alle attività

sottostanti. Il Comparto può avvalersi

della leva attraverso l’util izzo di

derivati.

Tale ricorso può esporre gli Azionisti ad

un incremento del l ivello di

rischio e può comportare maggiori

variazioni del valore del patrimonio

netto del Comparto. Il Gestore si

assicurerà che l’util izzo degli

strumenti finanziari derivati non

altererà materialmente il profilo di

rischio complessivo del Comparto.

Il Comparto non

mira a replicare i

rendimenti di

un parametro di

riferimento. La

composizione del

portafoglio è

determinata in

base a decisioni e

scelte attive e

discrezionali.


dei proventi

Anima Star High

Potential Europe II




lungo termine.

Principalmente

Europa

il Comparto può






derivati.










il Comparto non

mira a replicare i

rendimenti di

un parametro di

riferimento. La

composizione del

portafoglio è

determinata in

base a decisioni e

scelte attive e

discrezionali.


dei proventi

Anima Star High

Potential Italy II




lungo termine.

Italia

il Comparto può






derivati.










Il Comparto non

mira a replicare i

rendimenti di

un parametro di

riferimento. La

composizione del

portafoglio è

determinata in

base a decisioni e

scelte attive e

discrezionali.


dei proventi

Eurizon Azioni

Strategia

Flessibile

Z

Questo Comparto è gestito attraverso l’util izzo

di un modello di asset allocation dinamico che

definisce regolarmente l’allocazione tra azioni,

debito e strumenti del mercato monetario.

Questo modello è finalizzato a investire

prevalentemente in strumenti azionari che

generino flussi di cassa regolari che presentino

inoltre un più elevato rendimento a lungo

termine. Esso tende a ridurre gli investimenti in

strumenti azionari laddove si prevedano

rendimenti inferiori.

Area Euro

L’util izzo di strumenti finanziari

derivati, negoziati in un mercato

regolamentato, regolarmente

funzionante, riconosciuto ed aperto al

pubblico o trattati sui mercati over-the-

counter, è finalizzato, oltre che alla

copertura dei rischi, ad assicurare una

buona gestione del portafoglio e/o

all’investimento, in conformità alla

politica di investimento del comparto.

Il Comparto non

mira a replicare i

rendimenti di

un parametro di

riferimento. La

composizione del

portafoglio è

determinata in

base a decisioni e

scelte attive e

discrezionali.

L’ufficio di Financial

Risk Management

monitora giornalmente i

l ivell i di volatil ità/TEV

che derivano

dall’util izzo del modello

multifattoriale di

BarraOne confrontato

con un limite definito da

prospetto.

Le misure di rischio

sono analizzate in

termini assoluti e in

termini relativi rispetto

al benchmark.

Il metodo util izzato per

calcolare l’esposizione

globale di questo

Comparto è l’approccio

degli impegni.

Capitalizzazione

dei proventi

Pagina 54 di 64

Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’, con livello di rischio Alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero







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CLASSE HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN HIGH VOL

Codice della proposta: 17 CPABR

Codice

Proposta

Denominazione


17 CPABRhf/absolute return high

vol

Templeton Global Total

Return Fund Class A Acc EurLU0260870661




Lussemburgo





vol

Templeton Global Total

Return Fund Class A Acc Eur-

H1

LU0294221097




Lussemburgo





volSoprarno relative value IT0004245574 Via Teatina, 1 - 50123 Firenze - FI Italia Soprarno SGR S.p.A.

Denominazione

FondoISIN

Tipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento dal


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Templeton Global

Total Return Fund

Class A Acc Eur


di gestione attivoUSD Contenuto

L’obiettivo d’investimento principale del Comparto, coerentemente

con una gestione prudente degli investimenti, è la

massimizzazione del rendimento totale dell’investimento,

mediante la combinazione di reddito da interessi, rivalutazione

del capitale e profitti valutari.

Medio-Alto 5 anni

Templeton Global

Total Return Fund

Class A Acc Eur-H1


di gestione attivoUSD Contenuto

L’obiettivo d’investimento principale del Comparto, coerentemente

con una gestione prudente degli investimenti, è la

massimizzazione del rendimento totale dell’investimento,

mediante la combinazione di reddito da interessi, rivalutazione

del capitale e profitti valutari.

Medio-Alto 5 anni

Soprarno relative

valueIT0004245574 Flessibile EUR n.d.

Il Fondo mira ad incrementare il valore del capitale investito

senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di

investimento a cui esporsi nell’ambito di una misura di rischio,

identificabile con un VaR99% mensile pari a -9%.

Medio 6 anni

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Denominazione

Fondo

Classi di

quoteFinalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati

Composizione


Destinazione dei

proventi

Templeton Global

Total Return Fund

Class A Acc Eur

A

•la massimizzazione del rendimento totale

dell’investimento mediante la combinazione di

reddito da interessi, rivalutazione del capitale

e profitti valutari


GLOBALE

Il Comparto può altresì investire fino al 10% del

proprio patrimonio netto in quote di OICVM e

altri OIC. Il Comparto può inoltre partecipare a

transazioni ipotecarie dollar roll.

Il Comparto può fare uso di contratti future su

titoli del Tesoro statunitensi, per contribuire a

gestire i rischi legati ai tassi d’interesse e ad

altri fattori di mercato, per aumentare la

l iquidità e generare rapidamente e in modo

efficiente nuova liquidità da investire nei

mercati mobiliari o, qualora sia necessaria

l iquidità per far fronte alle richieste di rimborso

degli azionisti, per rimuovere le attività del

Comparto dall’esposizione al mercato. In via

accessoria, i l Comparto potrà acquisire

esposizione agli indici del mercato del debito

investendo in derivati finanziari basati su indici

e credit default swap.

Barclays

Multiverse

Index















investment grade


•Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e attività

•Rischio delle transazioni ipotecarie dollar roll




Accumulazione

Templeton Global

Total Return Fund

Class A Acc Eur-

H1

A

•la massimizzazione del rendimento totale

dell’investimento mediante la combinazione di

reddito da interessi, rivalutazione del capitale

e profitti valutari


GLOBALE

Il Comparto può altresì investire fino al 10% del

proprio patrimonio netto in quote di OICVM e

altri OIC. Il Comparto può inoltre partecipare a

transazioni ipotecarie dollar roll.

Il Comparto può fare uso di contratti future su

titoli del Tesoro statunitensi, per contribuire a

gestire i rischi legati ai tassi d’interesse e ad

altri fattori di mercato, per aumentare la

l iquidità e generare rapidamente e in modo

efficiente nuova liquidità da investire nei

mercati mobiliari o, qualora sia necessaria

l iquidità per far fronte alle richieste di rimborso

degli azionisti, per rimuovere le attività del

Comparto dall’esposizione al mercato. In via

accessoria, i l Comparto potrà acquisire

esposizione agli indici del mercato del debito

investendo in derivati finanziari basati su indici

e credit default swap.

Barclays

Multiverse

Index















investment grade


•Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e attività

•Rischio delle transazioni ipotecarie dollar roll




Accumulazione

Soprarno relative

valueA

Questo comparto è costruito per attuare una

strategia di investimento orientata a cogliere i l

potenziale di rivalutazione relativo, esistente

tra gli indici azionari od obbligazionari

oggetto di investimento e i singoli titoli che

concorrono alla composizione degli indici

stessi.

Europa, USA,

Giappone.

L'util izzo degli strumenti finanziari derivati è

finalizzato alla copertura dei rischi, alla

efficiente gestione del portafoglio, nonché

all 'investimento. Il Fondo si avvale di una leva

finanziaria massima pari a 2.

n.d.


effettuato dalla funzione di Controllo Rischi di

Portafoglio su base settimanale:

- viene util izzato un modello VaR storico basato

su una serie storica di un anno, un intervallo di

confidenza del 99% e una finestra mobile di 20

giorni;

- viene util izzato un modello di VaR simulato

attraverso la tecnica di Montecarlo Filtered

Bootstrap per la stima del VaR ex-ante a un

mese ad un livello di confidenza sia del 95%

che del 99%. Il calcolo del VaR viene effettuato

util izzando il tool di gestione del rischio

Summarisk.

Capitalizzazione


investimento di tipo HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN HIGH VOL, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio-alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso





titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente.

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Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si


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Codice della proposta: 18 CPOBF

Codice

Proposta

Denominazione


18 CPOBFflessibili bassa

volatilità

Anima Variable Rate

Bond I EUR AccIE00BGCB7894

Block A - 10th Floor, George's Quay Plaza, 1,

George's Quay, Dublin 2, IrelandIrlanda Anima Asset Management Ltd

Denominazione Fondo ISIN Tipologia e Stile Gestione ValutaScostamento dal

Benchmark

Obiettivo della

Gestione

Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Anima Variable Rate

Bond I EUR AccIE00BGCB7894


attivoEUR Contenuto Gestione attiva Medio-Alto 2 anni

Denominazione

FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati Composizione del benchmark

Tecnica di gestione

dei rischi

Destinazione dei

proventi

Anima Variable

Rate Bond I EUR AccI

L’obiettivo del Comparto è

quello di conseguire una

rivalutazione del capitale.

Principalmente

Area Euro

Il Comparto può util izzare strumenti

finanziari derivati ai fini (i) di

copertura, (i i) di riduzione del

rischio

e/o (ii i) di investimento.

80% MTS Italy – Variable Rate e 20% JP

Morgan Euro Cash 3M.Il Comparto non

mira a replicare i

rendimentidiunparametrodiriferimento.

IlCompartopuòancheinvestire

in titoli non compresi nell’Indice o

presenti in diverse proporzioni

Metodo degli

Impegni

Capitalizzazione

dei proventi


investimento di tipo FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori del Fondo Esterno e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Grado di rischio: Medio alto Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato

per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Specifici fattori di rischio: il Fondo Esterno che compone la presente Proposta d’Investimento può investire in titoli

denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi del Fondo, si rimanda

all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.

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Codice della proposta: 19 CPBIL

Codice

Proposta

Denominazione


19 CPBIL flessibili alta volatil itàCarmignac Patrimoine


19 CPBIL flessibili alta volatil ità

Franklin Global

Fundamental Strategies

Fund Class A Acc Eur

LU0316494805




Lussemburgo




19 CPBIL flessibili alta volatil itàTempleton Global Income

Fund Class A Acc UsdLU0211326755




Lussemburgo



Lussemburgo

Franklin Advisers, Inc. e

Templeton Global Advisors

Limited

19 CPBIL flessibili alta volatil itàThreadneedle(Lux) Global

Asset Allocation AU EURLU0757429674




Investments

Denominazione

FondoISIN

Tipologia e Stile

GestioneValuta

Scostamento


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Carmignac

Patrimoine

Fund Class A

EUR acc

FR0010135103

A benchmark

stile di gestione

attivo

EUR Rilevante

L'obiettivo di investimento di Carmignac Patrimoine è quello di ottenere le massime prestazioni attraverso un approccio di

gestione attiva e non indicizzata, pur ponendo l'accento sulla conservazione del capitale nel medio termine. In quanto tale,

la strategia del fondo non è vincolato da qualsiasi preferenza di asset, l imiti di errore di monitoraggio prestabiliti o

geografici, di settore e/o azione o vincoli di destinazione. In linea con la filosofia generale di investimento di Carmignac,

Carmignac Patrimoine si differenzia per il suo stile unico di gestione. Investito in azioni globali e mercati del reddito fisso,

il fondo è gestito su base discrezionale e non indicizzata. Essa cerca di massimizzare le prestazioni oltre l'orizzonte di

investimento consigliato pur concentrandosi sulla protezione del capitale. Per natura, Carmignac Patrimoine è un fondo

asset allocation. I rispettivi pesi e gli orientamenti di investimento per quanto riguarda i componenti azionari,

obbligazionari e valutari si basano sulla ricerca macroeconomica. La selezione dei titoli è un processo collettivo che

coinvolge l'intero team di gestione del fondo. La filosofia d'investimento del fondo è rimasto invariato dalla sua data di

lancio. Tuttavia, si è progressivamente migliorata nel corso degli anni per prendere meglio in considerazione i

cambiamenti del mercato. Un buon esempio di tali miglioramenti può vededersi nella decisione, presa alla fine del 2001,

di introdurre strategie su derivati su base discrezionale, al fine di proteggere il portafoglio contro i principali rischi di

mercato (azionario, valute) in contesti di mercato difficil i .

Medio 3 anni

Franklin Global

Fundamental

Strategies Fund

Class A Acc Eur

LU0316494805

A benchmark

stile di gestione

attivo

USD RilevanteL’obiettivo d’investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale tramite un approccio diversificato orientato al

valore. L’obiettivo secondario è i l rendimento.

Medio-

Alto5 anni

Templeton

Global Income

Fund Class A

Acc Usd

LU0211326755

A benchmark

stile di gestione

attivo

USD RilevanteL’obiettivo d’investimento del Comparto è la massimizzazione del reddito corrente mantenendo tuttavia attenzione alla

rivalutazione del capitale.

Medio-

Alto5 anni

Threadneedle(Lu

x) Global Asset

Allocation AU

EUR

LU0757429674 Flessibile USD n.d.

Scopo del Fondo è quello di fornire reddito e accrescere altresì l 'importo investito. Non è garantito alcun rendimento

positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale.

Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società ed in obbligazioni (strumenti simili ad un

prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi a l ivello mondiale.

Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati

correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività.

Il Fondo può investire in materie prime tramite altri fondi o tramite derivati. Le materie prime sono materie fisiche quali i l

petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli.

Il Fondo ha la flessibilità di variare la propria esposizione tra le classi di attività al fine di perseguire l'obiettivo di

investimento.

Il Fondo prende decisioni attive di investimento. Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle

vostre azioni.

Medio 5 anni

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Denominazione

Fondo

Classi di


Area

geografica


derivati

Composizione


Destinazione dei

proventi

Carmignac

Patrimoine

Fund Class A

EUR acc

A

L’approccio d'investimento si concentra sulla

combinazione di protezione del capitale

nonché la generazione stabile prestazioni su

un orizzonte di investimento di tre anni.

Global

Including

Emerging

Markets

Equity and fixed income

derivatives

50% MSCI

ACWI (EUR)

(dividendes

nets réinvestis)

+ 50% Citigroup

WGBI All

Maturities

(EUR).

Rebalancé

trimestrielleme

nt.

Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max) Accumulazione

Franklin Global

Fundamental

Strategies Fund

Class A Acc Eur

A

•rivalutazione del capitale e reddito corrente

investendo in un portafoglio diversificato di

titoli azionari e di debito in ogni parte del

mondo e beneficiando di tre strategie

d’investimento


GLOBALE

Il Comparto può inoltre


finanziari o prodotti


collegato a, o derivi i l suo

valore da, un altro titolo

ovvero sia collegato ad

attività o valute di qualsiasi

nazione. Il Comparto può

investire fino al 10% del

proprio patrimonio netto in

quote di OICVM o altri OIC,

ma non può investire più del

10% del proprio patrimonio

netto in titoli garantiti da

ipoteca (MBS) e da attività

(ABS).

Custom 2/3

MSCI World +

1/3 JP Morgan

Global

Government

Bond Index














investment grade


•Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e

attività


•Rischio del programma Shanghai-Hong Kong

Stock Connect



•Rischio dei titoli “value”

Accumulazione

Templeton

Global Income

Fund Class A

Acc Usd

A

•una combinazione di reddito corrente e

rivalutazione del capitale accedendo a un

portafoglio di titoli azionari e a reddito fisso

tramite un unico comparto


GLOBALE

Il Gestore del Portafoglio può

assumere una posizione a

pronti difensiva e

temporanea nel caso in cui

ritenga che i mercati

mobiliari o le economie dei

paesi in cui i l Comparto

investe stiano attraversando

un periodo di eccessiva

volatil ità o di costante

generale declino o altre

condizioni sfavorevoli.

Custom 50%

MSCI All

Country World

Index + 50%

Barclays

Multiverse

Index; MSCI All

Country World

Index; Barclays

Multiverse

Index

Di seguito sono elencati i principali rischi del

Comparto. Gli investitori devono ricordare che

questo Comparto può di volta in volta essere

esposto ad altri rischi. Per una descrizione

completa di questi rischi, si rimanda alla

sezione “Considerazione sui rischi”.














investment grade


•Rischio del programma Shanghai-Hong Kong

Stock Connect



•Rischio dei titoli “value”

Accumulazione

Threadneedle(L

ux) Global

Asset

Allocation AU

EUR

AU

Scopo del Fondo è quello di fornire reddito e

accrescere altresì l 'importo investito. Non è

garantito alcun rendimento positivo e non si

applica alcuna forma di protezione del

capitale.


patrimonio in azioni di società ed in

obbligazioni (strumenti simili ad un prestito

che pagano un tasso di interesse fisso o

variabile) emesse da società e governi a l ivello

mondiale.

Il Fondo investe in tali attività direttamente

oppure tramite derivati. I derivati sono

strumenti di investimento sofisticati correlati

agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di

altre attività.

Il Fondo può investire in materie prime tramite

altri fondi o tramite derivati. Le materie prime

sono materie fisiche quali i l petrolio, i prodotti

agricoli ed i metalli .

Il Fondo ha la flessibil ità di variare la propria

esposizione tra le classi di attività al fine di

perseguire l 'obiettivo di investimento.

Il Fondo prende decisioni attive di

investimento. Il reddito dagli investimenti nel

Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre

azioni.

Globale





portafoglio.

nessuno

Scopo del Fondo è quello di fornire reddito e

accrescere altresì l 'importo investito. Non è

garantito alcun rendimento positivo e non si

applica alcuna forma di protezione del

capitale.


patrimonio in azioni di società ed in

obbligazioni (strumenti simili ad un prestito

che pagano un tasso di interesse fisso o

variabile) emesse da società e governi a l ivello

mondiale.

Il Fondo investe in tali attività direttamente

oppure tramite derivati. I derivati sono

strumenti di investimento sofisticati correlati

agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di

altre attività.

Il Fondo può investire in materie prime tramite

altri fondi o tramite derivati. Le materie prime

sono materie fisiche quali i l petrolio, i

prodotti agricoli ed i metalli .

Il Fondo ha la flessibil ità di variare la propria

esposizione tra le classi di attività al fine di

perseguire l 'obiettivo di investimento.

Il Fondo prende decisioni attive di

investimento. Il reddito dagli investimenti nel

Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre

azioni.

Capitalizzazione

dei proventi

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investimento di tipo FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato







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CLASSE HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN LOW VOL

Codice della proposta: 20 CPLOW

Codice

Proposta

Denominazione


20 CPLOWhf/absolute return low

vol

Threadneedle (Lux)

Global Opportunities

Bond Fund AU Usd




Investments

20 CPLOWhf/absolute return low

vol

Soprarno inflazione +

1,5%IT0004245475 Via Teatina, 1 - 50123 Firenze - FI Italia Soprarno SGR S.p.A.

Denominazione

FondoISIN

Tipologia e


Scostamento


Grado di

Rischio

Orizzonte

Temporale

Threadneedle

(Lux) Global

Opportunities

Bond Fund AU Usd

LU0640492673

A benchmark

stile di

gestione

attivo

USD Contenuto

Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non

è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale.

Almeno due terzi del patrimonio del Fondo sarà investito in posizioni lunghe e corte in obbligazioni (che sono

simili ad un prestito e pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi.

Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento

sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno

utilizzati per ottenere, aumentare o ridurre l'esposizione alle attività sottostanti e possono generare leva

finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere

soggetto ad oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà

inoltre di strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei

prezzi).

Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti.


Una Commissione di performance del 15% matura con cadenza giornaliera, esclusa la classe di Azioni D. Il

prezzo dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a seconda se il Fondo ha generato un rendimento

maggiore o minore rispetto al tasso di deposito in USD a 1 mese lordo + 4,5%. Per maggiori informazioni si

rimanda alla sezione "Commissioni e spese" del Prospetto informativo.

Medio -

Alto3 anni

Soprarno

inflazione + 1,5%IT0004245475 Flessibile EUR n.d.

L'obiettivo dell'OICR è il perseguimento di un rendimento obiettivo, identificato come spread positivo di 1,5%

annuo rispetto ad un indice rappresentativo dell’inflazione dell’area euro. L'investimento nell'OICR può essere

valutato attraverso il confronto con un benchmark, ossia un parametri di riferimenti costituito dalla

composizione di più indici che individua il profilo di rischio dell'investimento e le caratteristiche del mercato

in cui tipicamente il comparto investe.

Medio 4 anni

Denominazione



derivati

Composizione del


Destinazione dei

proventi

Threadneedle (Lux)

Global

Opportunities Bond

Fund AU Usd

AU

Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo,

nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non è

garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna

forma di protezione del capitale.

Almeno due terzi del patrimonio del Fondo sarà investito in

posizioni lunghe e corte in obbligazioni (che sono simili ad

un prestito e pagano un tasso di interesse fisso o variabile)

emesse da società e governi.

Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite





alle attività sottostanti e possono generare leva finanziaria.

Laddove venga generata una leva finanziaria, i l valore

patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad

oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia




Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati

emergenti.




cadenza giornaliera, esclusa la classe di Azioni D. Il prezzo

dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a

seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o

minore rispetto al tasso di deposito in USD a 1 mese lordo +

4,5%. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione


Globale

Il Comparto può


derivati a fini sia



portafoglio.

1month USD

Deposit Rate

(Citigroup USD 1

Month EUR Deposit

USD) , cash

Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento

positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato.

Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica

alcuna forma di protezione del capitale.

Almeno due terzi del patrimonio del Fondo sarà investito in

posizioni lunghe e corte in obbligazioni (che sono simili ad

un prestito e pagano un tasso di interesse fisso o

variabile) emesse da società e governi.

Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite





alle attività sottostanti e possono generare leva

finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l

valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto

ad oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia




Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati

emergenti.




cadenza giornaliera, esclusa la classe di Azioni D. Il prezzo

dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a

seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o

minore rispetto al tasso di deposito in USD a 1 mese lordo

+ 4,5%. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione


Capitalizzazione

dei proventi

Soprarno

inflazione + 1,5%A

Questo comparto è costruito per conservare e far crescere il

capitale investito grazie all’investimento in obbligazioni e

prediligendo titoli sottovalutati che generino buoni flussi di

cassa e contenere le oscil lazioni dei mercati.

Europa, USA,

Giappone

L’util izzo degli


derivati è finalizzato

alla copertura dei

rischi, alla efficiente

gestione del

portafoglio, nonché

all’investimento. Il

Fondo si avvale di una

leva finanziaria

massima pari a 1,55, in

l inea con il profilo

rischio/rendimento

dell'OICR.

n.d.

Il monitoraggio del rischio globale viene effettuato dalla

funzione di Controllo Rischi di Portafoglio su base

settimanale:

- viene util izzato un modello VaR storico basato su una

serie storica di un anno, un intervallo di confidenza del

99% e una finestra mobile di 20 giorni;

- viene util izzato un modello di VaR simulato attraverso la

tecnica di Montecarlo Filtered Bootstrap per la stima del

VaR ex-ante a un mese ad un livello di confidenza sia del

95% che del 99%. Il calcolo del VaR viene effettuato

util izzando il tool di gestione del rischio Summarisk.

Capitalizzazione

dei proventi

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Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN LOW VOL, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio-alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra







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Elenco dei fondi

Denominazione fondo ISIN Codice Proposta

Raiffeisen Azionario Pacifico R AT0000764170 09 CPAZA 1

Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield A Acc LU0188438112 09 CPAZA 2

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hedged LU0236737465 09 CPAZA 3

Threadneedle(Lux) Asian Equities AU Eur LU0757426068 09 CPAZA 4

Pictet-Japanese Equity Opportunities I EUR LU0255979238 09 CPAZA 5

Schroder International Selection Fund Euro Equity A Acc LU0106235293 10 CPAZE 6

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc LU0106238719 10 CPAZE 7

Schroder International Selection Fund UK Equity LU0106244527 10 CPAZE 8

Threadneedle(Lux) Pan European Equities AE Eur LU0061476155 10 CPAZE 9

Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities AE Eur LU0282719219 10 CPAZE 10

Anima Europe Equity I IE0032465662 10 CPAZE 11

Pictet-European Sustainable Equities I EUR LU0144509550 10 CPAZE 12

Pictet-euroland index r--e LU0255981135 10 CPAZE 82

Schroder International Selection Fund QEP Global Quality A Eur Acc LU0323591833 11 CPAZG 13

Threadneedle (Lux) Global Focus AEH Eur LU0198728585 11 CPAZG 14

Threadneedle (Lux) Global Focus AU Usd LU0061474960 11 CPAZG 15

Pictet-Biotech I EUR LU0255977372 11 CPAZG 18

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR LU0386875149 11 CPAZG 19

Franklin Mutual Beacon Fund Class A Acc Eur LU0140362707 12 CPAZN 20

Franklin US Sm-Md Cap Growth Fund Class A Acc Usd LU0122613226 12 CPAZN 21

Schroder International Selection Fund US Large Cap A USD LU0106261372 12 CPAZN 22

Threadneedle (Lux) American AEH Eur LU0198731290 12 CPAZN 23

Threadneedle (Lux) American AU Usd LU0061475181 12 CPAZN 24

Threadneedle(Lux) US Contrarian Core Equities AU Usd LU0640476718 12 CPAZN 25

Pictet-usa index r--e LU0474966248 12 CPAZN 83

Carmignac Emergents Fund Class A EUR acc FR0010149302 13 CPAZP 26

Franklin India Fund Class A Acc Usd LU0231203729 13 CPAZP 27

Schroder International Selection Fund Greater China A Acc LU0140636845 13 CPAZP 28

Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AEH Eur LU0198729559 13 CPAZP 29

Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AU Usd LU0143863198 13 CPAZP 30

Carmignac Patrimoine Fund Class A EUR acc FR0010135103 19 CPBIL 31

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Class A Acc Eur LU0316494805 19 CPBIL 32

Templeton Global Income Fund Class A Acc Usd LU0211326755 19 CPBIL 33

Threadneedle(Lux) Global Asset Allocation AU EUR LU0757429674 19 CPBIL 34

Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income A Acc LU0757359368 16 CPFLA 35

Anima Star High Potential Global I IE00BJBQBQ20 16 CPFLA 37

Anima Star High Potential Europe I IE0032464921 16 CPFLA 38

Anima Star High Potential Italy I IE00BJBQBS44 16 CPFLA 39

Eurizon Azioni Strategia Flessibile LU0497418391 16 CPFLA 78

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I LU0941348897 15 CPFLB

Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur LU0260870661 17 CPABR 41

Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur-H1 LU0294221097 17 CPABR 42

Soprarno relative value IT0004245574 17 CPABR 79

Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund AU Usd LU0640492673 20 CPLOW 46

Soprarno inflazione + 1,5% IT0004245475 20 CPLOW 80

Threadneedle(Lux) Enhanced Commodity Portfolio AU Usd LU0515768298 14 CPCOM

Carmignac Court Terme Fund Class A EUR acc FR0010149161 01 CPMOE 48

Pictet-Short-Term Money Market EUR I LU0128494944 01 CPMOE 49

Carmignac Portfolio Capital Plus Fund Class A EUR acc LU0336084032 01 CPMOE 50

Pictet-Global Emerging Currencies I EUR LU0366532991 02 CPMOX 51

Pictet-Short-Term Money Market USD I LU0128497707 02 CPMOX 52

Pictet-Short-Term Money Market CHF I LU0128499158 02 CPMOX 53

Pictet-Short-Term Money Market JPY I LU0309035367 02 CPMOX 54

Anima Variable Rate Bond I EUR Acc IE00BGCB7894 18 CPOBF

Raiffeisen Obbligazionario Euro Corporate VT AT0000712534 03 CPOBC 56

Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond A Acc LU0113257694 03 CPOBC 57

Pictet-EUR Corporate Bonds Ex Financial I LU0503630070 03 CPOBC 58

Pictet-EUR Corporate Bonds I LU0128472205 03 CPOBC 59

Pictet-EUR Short Term Corporate Bonds I LU0954602677 03 CPOBC 60

Carmignac Sécurité Fund Class A EUR acc FR0010149120 04 CPOBT 61

Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac LU0106234643 04 CPOBT 76

Soprarno pronti termine a--e IT0005038648 04 CPOBT 81

Schroder International Selection Fund Euro Bond A Acc LU0106235533 05 CPOBM 62

Pictet-EUR Bonds I LU0128492062 05 CPOBM 63

Carmignac Portfolio Global Bond Fund Class A EUR acc LU0336083497 06 CPOBG 64

Templeton Global Bond Fund Class A Acc Usd LU0252652382 06 CPOBG 65

Templeton Global Bond Fund Class A Acc Eur-H1 LU0294219869 06 CPOBG 66

Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond A EUR Hedged Acc LU0352097439 06 CPOBG 67

Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond A Acc LU0180781048 06 CPOBG 68

SCHRODER ISF GLOBAL BOND "A" LU0106256372 06 CPOBG 69

Franklin High Yield Fund ClassA Acc Usd LU0131126228 07 CPOBH 70

Raiffeisen Obbligaz Eur HighYield R AT0000765599 07 CPOBH 71

Schroder International Selection Fund Global High Yield A USD Acc LU0189893018 07 CPOBH 72

Eurizon Bond High Yield LU0335991534 07 CPOBH 77

Threadneedle(Lux) Global Emerging Short/Term Bonds AEH Eur LU0198725300 08 CPOBE 73

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR LU0280437160 08 CPOBE 74

Pictet-Global Emerging Debt I USD LU0128469243 08 CPOBE 75

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PARTE II DEL PROSPETTO D’OFFERTA – ILLUSTRAZIONE DEI DATI PERIODICI DI

RISCHIO-RENDIMENTO E COSTI EFFETTIVI DELL’INVESTIMENTO

La Parte II del Prospetto d’offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore-Contraente, è volta ad

illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta

Data di deposito in CONSOB della Parte II: 31/03/2017

Data di validità della Parte II: 01/04/2017

Le informazioni di seguito rappresentate sono estratte dai Prospetti Informativi delle Società di Gestione dei Fondi Esterni e/o fornite direttamente dalla Sicav di appartenenza in modo ritenuto affidabile dalla Compagnia. Se la data di inizio operatività del Fondo Esterno non consente la determinazione di una parte dei dati di seguito riportati o se una parte dei dati non sono disponibili, gli stessi non vengono rappresentati nel presente documento.

Il rendimento dei Fondi Esterni è rappresentato al netto dei costi prelevati mediante annullamento di un determinato numero di quote.

Il rendimento dei Fondi Esterni non include i costi di sottoscrizione nè i costi di rimborso a carico dell’Investitore-Contraente.

La performance dei Fondi Esterni riflette oneri gravanti sulla stessa e non contabilizzati nell’andamento del

rispettivo benchmark.

La quantificazione degli oneri fornita non tiene conto dell’entità dei costi di negoziazione che hanno gravato

sul patrimonio della proposta di investimento, né degli oneri fiscali sostenuti. La quantificazione non tiene conto, inoltre, degli oneri gravanti direttamente sull’Investitore-Contraente di cui alla Parte I, Sez. C., par. 19.1.

L’intero flusso commissionale che percepirà il distributore è pari al 60% dei costi di cui ai paragrafi 19.1 e

19.2 della Parte I del presente Prospetto.

Il TER è comprensivo dei costi prelevati mediante annullamento di un determinato numero di quote.

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Elenco dei Fondi

Denominazione fondo ISIN

Raiffeisen Azionario Pacifico R AT0000764170

Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield A Acc LU0188438112

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hedged LU0236737465

Threadneedle(Lux) Asian Equities AU Eur LU0757426068

Pictet-Japanese Equity Opportunities I EUR LU0255979238

Schroder International Selection Fund Euro Equity A Acc LU0106235293

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc LU0106238719

Schroder International Selection Fund UK Equity LU0106244527

Threadneedle(Lux) Pan European Equities AE Eur LU0061476155

Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities AE Eur LU0282719219

Anima Europe Equity I IE0032465662

Pictet-European Sustainable Equities I EUR LU0144509550

Pictet-euroland index r--e LU0255981135

Schroder International Selection Fund QEP Global Quality A Eur Acc LU0323591833

Threadneedle (Lux) Global Focus AEH Eur LU0198728585

Threadneedle (Lux) Global Focus AU Usd LU0061474960

Pictet-Biotech I EUR LU0255977372

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR LU0386875149

Franklin Mutual Beacon Fund Class A Acc Eur LU0140362707

Franklin US Sm-Md Cap Growth Fund Class A Acc Usd LU0122613226

Schroder International Selection Fund US Large Cap A USD LU0106261372

Threadneedle (Lux) American AEH Eur LU0198731290

Threadneedle (Lux) American AU Usd LU0061475181

Threadneedle(Lux) US Contrarian Core Equities AU Usd LU0640476718

Pictet-usa index r--e LU0474966248

Carmignac Emergents Fund Class A EUR acc FR0010149302

Franklin India Fund Class A Acc Usd LU0231203729

Schroder International Selection Fund Greater China A Acc LU0140636845

Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AEH Eur LU0198729559

Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AU Usd LU0143863198

Carmignac Patrimoine Fund Class A EUR acc FR0010135103

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Class A Acc Eur LU0316494805

Templeton Global Income Fund Class A Acc Usd LU0211326755

Threadneedle(Lux) Global Asset Allocation AU EUR LU0757429674

Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income A Acc LU0757359368

Anima Star High Potential Global I IE00BJBQBQ20

Anima Star High Potential Europe I IE0032464921

Anima Star High Potential Italy I IE00BJBQBS44

Eurizon Azioni Strategia Flessibile LU0497418391

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I LU0941348897

Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur LU0260870661

Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur-H1 LU0294221097

Soprarno relative value IT0004245574

Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund AU Usd LU0640492673

Soprarno inflazione + 1,5% IT0004245475

Threadneedle(Lux) Enhanced Commodity Portfolio AU Usd LU0515768298

Carmignac Court Terme Fund Class A EUR acc FR0010149161

Pictet-Short-Term Money Market EUR I LU0128494944

Carmignac Portfolio Capital Plus Fund Class A EUR acc LU0336084032

Pictet-Global Emerging Currencies I EUR LU0366532991

Pictet-Short-Term Money Market USD I LU0128497707

Pictet-Short-Term Money Market CHF I LU0128499158

Pictet-Short-Term Money Market JPY I LU0309035367

Anima Variable Rate Bond I EUR Acc IE00BGCB7894

Raiffeisen Obbligazionario Euro Corporate VT AT0000712534

Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond A Acc LU0113257694

Pictet-EUR Corporate Bonds Ex Financial I LU0503630070

Pictet-EUR Corporate Bonds I LU0128472205

Pictet-EUR Short Term Corporate Bonds I LU0954602677

Carmignac Sécurité Fund Class A EUR acc FR0010149120

Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac LU0106234643

Soprarno pronti termine a--e IT0005038648

Schroder International Selection Fund Euro Bond A Acc LU0106235533

Pictet-EUR Bonds I LU0128492062

Carmignac Portfolio Global Bond Fund Class A EUR acc LU0336083497

Templeton Global Bond Fund Class A Acc Usd LU0252652382

Templeton Global Bond Fund Class A Acc Eur-H1 LU0294219869

Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond A EUR Hedged Acc LU0352097439

Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond A Acc LU0180781048

SCHRODER ISF GLOBAL BOND "A" LU0106256372

Franklin High Yield Fund ClassA Acc Usd LU0131126228

Raiffeisen Obbligaz Eur HighYield R AT0000765599

Schroder International Selection Fund Global High Yield A USD Acc LU0189893018

Eurizon Bond High Yield LU0335991534

Threadneedle(Lux) Global Emerging Short/Term Bonds AEH Eur LU0198725300

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR LU0280437160

Pictet-Global Emerging Debt I USD LU0128469243

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DATI PERIODICI DI RISCHIO-RENDIMENTO DEI FONDI INTERNI OGGETTO DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIO

Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Fondo Raiffeisen Azionario Pacifico R Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Alto Benchmark MSCI AC Asia Pacific net dividend reinvested

Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni

Fondo 9,40% 9,80% Benchmark 1,43% 7,15%

Inizio operatività 06/12/1999 Durata del fondo Illimitata

Patrimonio netto al 31.12.16 181.362.605,00 Valore della quota al 31.12.16 154,22

Gestore del Fondo Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H.

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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO

Raiffeisen-Pazifik-Aktien R VA AT0000764170 2016 2015 2014

Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%

di performance

TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività

Spese di amministrazione e custodia Spese revisione

Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione

Altri Oneri gravanti sul fondo 0,29% 0,27% 0,27% Totale 1,79% 1,77% 1,77%

Fondo Schroder International Selection Fund Asian

Equity Yield A Acc Categoria Ania AZIONARIO

Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto

Benchmark MSCI AC Pacific ex Japan Net TR

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Fondo -1,56% 5,97% Benchmark -0,48% 4,57%


Patrimonio netto al 31.12.16 1.724.139.880,09 Valore della quota al 31.12.16 24,75

Gestore del Fondo Schroders PLC


Schroder ISF Asian Equity Yield A Acc LU0188438112 2016 2015 2014


di performance




Altri Oneri gravanti sul fondo 0,37 0,42% 0,43% Totale 1,87% 1,92% 1,93%

Pagina 6 di 116

Fondo

Schroder International Selectio n Fund Japanese Equity A EUR Hedged

Categoria Ania AZIONARIO

Valuta di denominazione JPY

Grado di rischio Alto

Benchmark Tokyo Stock Exchange 1st Section Index (TR) EUR Hedged


Fondo 3,97% 14,40% Benchmark 7,42% 18,26%




Pagina 7 di 116


Schroder ISF Japanese Equity EUR Hedged A Acc LU0236737465 2016 2015 2014


di performance





Fondo Threadneedle (Lux) Asian Equities AU Eur Categoria Ania AZIONARIO

Valuta di denominazione USD Grado di rischio Alto

Benchmark MSCI AC Pacific excl. Japan

Pagina 8 di 116


Fondo 8,66% 8,82% Benchmark -0,17% 4,70%



Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments


Threadneedle (Lux)-Asian Equity Income AU EUR LU0757426068 2016 2015 2014


di performance




Altri Oneri gravanti sul fondo 0,34% 35% 0,35% Totale 1,84% 1,85% 1,85%

Pagina 9 di 116

Fondo Pictet-Japanese Equity Opportunities I EUR Categoria Ania AZIONARIO

Valuta di denominazione JPY Grado di rischio Alto

Benchmark Topix Net Return


Fondo 13,67% 14,62% Benchmark 7,42% 18,26%



Gestore del Fondo Pictet

Pagina 10 di 116


pictet-japanese equity opps i eur LU0255979238 2016 2015 2014


di performance


Spese di amministrazione e custodia 0,30% 0,30% 0,30% Spese revisione



Fondo Schroder International Selection Fund Euro Equity A Acc Categoria Ania AZIONARIO

Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Alto

Benchmark MSCI European Monetary Union Net TR

Pagina 11 di 116


Fondo 7,05% 13,92% Benchmark 6,14% 11,97%





Schroder ISF EURO Equity A Acc LU0106235293 2016 2015 2014


di performance





Pagina 12 di 116

Fondo Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark FTSE Italia All-Share


Fondo 4,22% 11,55% Benchmark 4,32% 9,29%




Pagina 13 di 116


Schroder ISF Italian Equity A Acc LU0106238719 2016 2015 2014


di performance





Fondo Schroder International Selection Fund UK Equity A Acc Categoria Ania AZIONARIO

Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Alto

Benchmark FTSE All Share Total Return

Pagina 14 di 116


Fondo 5,33% 11,67% Benchmark 6,05% 10,11%





Schroder ISF UK Equity A Acc LU0106244527 2016 2015 2014


di performance





Fondo Threadneedle (Lux) Pan European Equities AE Eur Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark MSCI World Europe inc UK, Equity Index European Equities

Pagina 15 di 116


Fondo 4,23% 10,52% Benchmark 5,85% 10,76%





Threadneedle (Lux)-Pan European Equities AE LU0061476155 2016 2015 2014


di performance





Pagina 16 di 116

Fondo Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities AE Eur Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark HSBC Smaller European Companies, Equity Index for small cap companies


Fondo 11,48% 17,85% Benchmark 0,26% 11,88%




Pagina 17 di 116


Threadneedle (Lux)-Pan Europ Small Cap Opp AE LU0282719219 2016 2015 2014


di performance





Fondo Anima Europe Equity I Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark

100% MSCI Europe. Il Comparto non mira a replicare i Rendimenti di un parametro di riferimento. Il Comparto può anche investire

in titoli non compresi nell’Indice o presenti in diverse proporzioni

Pagina 18 di 116


Fondo 5,42% 11,01% Benchmark 5,85% 10,76%



Gestore del Fondo Anima sgr


Anima Europe Equity I IE0032465662 2016 2015 2014


di performance




Altri Oneri gravanti sul fondo 0,15% n.d n.d. Totale 1,09% 0,86% 0,86%

Pagina 19 di 116

Fondo Pictet-European Sustainable Equities I EUR Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark MSCI Europe


Fondo 8,36% 11,59% Benchmark 5,85% 10,76%




Pagina 20 di 116


pictet-european sustainable eqs i eur LU0144509550 2016 2015 2014


di performance





Fondo Pictet-euroland index r--e

Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione EUR

Grado di rischio Alto Benchmark MSCI EMU NR EUR

Pagina 21 di 116


Fondo 6,00% 11,77% Benchmark 6,14% 11,97%

Inizio operatività 29/06/2006 Durata del fondo n/a




Pictet-euroland index r--e LU0255981135 2016 2015 2014


di performance n/a n/a n/a





Pagina 22 di 116

Fondo Schroder International Selection Fund QEP Global Quality A Eur Acc Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark non previsto


Fondo 12,98% 13,68% Benchmark 3,13% 9,36%




Pagina 23 di 116


Schroder ISF QEP Global Quality EUR A Acc LU0323591833 2016 2015 2014


di performance





Fondo Threadneedle (Lux) Global Focus AEH Eur

Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione GBP

Grado di rischio Alto Benchmark MSCI World Equities - USD, Equity Index

Pagina 24 di 116


Fondo 1,67% 8,61% Benchmark 3,69% 9,96%





Threadneedle (Lux)-Global Focus AEH LU0198728585 2016 2015 2014


di performance





Fondo Threadneedle (Lux) Global Focus AU Usd Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark MSCI World Equities - USD, Equity Index

Pagina 25 di 116


Fondo 2,12% 9.19% Benchmark 3,69% 9,96%





Threadneedle (Lux)-Global Focus AU LU0061474960 2016 2015 2014


di performance





Pagina 26 di 116

Fondo Pictet-Biotech I EUR

Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione USD

Grado di rischio Alto Benchmark MSCI World


Fondo 11,48% 20,94% Benchmark 3,80% 10,41%




Pagina 27 di 116


pictet-biotech i eur LU0255977372 2016 2015 2014


di performance





Fondo Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark MSCI World

Pagina 28 di 116


Fondo 11,42% 14,78% Benchmark 3,80% 10,41%





pictet-global megatrend sel i eur LU0386875149 2016 2015 2014


di performance





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Fondo Franklin Mutual Beacon Fund Class A Acc Eur


Grado di rischio Alto Benchmark S&P 500 Index


Fondo 15,27% 15,71% Benchmark 8,87% 14,66%



Gestore del Fondo Franklin Mutual Advisers, LLC

94,0

99,0

104,0

109,0

114,0

Andamento del valore della quota dell'OICR e del Benchmark nel 2016

OICR BMK

Pagina 30 di 116


Franklin Mutual Beacon A (acc) EUR LU0140362707 2016 2015 2014


di performance 0,50% 0,50% 0,50%





Fondo Franklin US Sm-Md Cap Growth Fund Class A Acc Usd


Grado di rischio Alto Benchmark Russell Midcap Growth Index

Pagina 31 di 116


Fondo 1,66% 9,41% Benchmark 6,23% 13,51%



Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc.


Franklin US Small-Mid Cap Growth A (acc) USD LU0122613226 2016 2015 2014







Fondo Schroder International Selection Fund US Large Cap A USD Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark Standard & Poors 500 Net TR Lagged

Pagina 32 di 116


Fondo 6,29% 12,75% Benchmark 8,87% 14,66%





Schroder ISF US Large Cap A Acc LU0106261372 2016 2015 2014


di performance





Pagina 33 di 116

Fondo Threadneedle (Lux) American AEH Eur Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark S&P 500, Equity US Market Index


Fondo 4,84% 11,22% Benchmark 8,87% 14,66%




Pagina 34 di 116


Threadneedle (Lux)-American AEH LU0198731290 2016 2015 2014


di performance





Fondo Threadneedle (Lux) American AU Usd Categoria Ania AZIONARIO



Pagina 35 di 116


Fondo 5,17% 11,73% Benchmark 8,87% 14,66%





Threadneedle (Lux)-American AU LU0061475181 2016 2015 2014


di performance





Pagina 36 di 116

Fondo Threadneedle (Lux) US Contrarian Core Equities AU Usd Categoria Ania AZIONARIO




Fondo 5,90% 13,19% Benchmark 8,87% 14,66%




Pagina 37 di 116


Threadneedle (Lux)-US Contrarian Core Eqs AU LU0640476718 2016 2015 2014


di performance





Fondo Pictet-usa index r--e Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark S&P 500 TR EUR

Pagina 38 di 116


Fondo 17,46% 18,16% Benchmark 19,02% 19,52%

Inizio operatività 07/06/2011 Durata del fondo n/a




Pictet-usa index r--e LU0474966248 2016 2015 2014


di performance n/a n/a n/a


Spese di amministrazione e custodia 0,11% 0,10% 0,11%

Spese revisione Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione

Altri Oneri gravanti sul fondo 0,03% 0,04% 0,03%

Totale 0,74% 0,74% 0,74%

94,0

99,0

104,0

109,0

114,0


OICR BMK

Pagina 39 di 116

Fondo Carmignac Emergents Fund Class A EUR acc

Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione EUR

Grado di rischio Medio-Alto Benchmark MSCI EM (EUR) (dividendes nets réinvestis)


Fondo 4,09% 4,41% Benchmark -2,55% 1,28%



Gestore del Fondo CARMIGNAC

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Carmignac Emergents A EUR acc FR0010149302 2016 2015 2014


di performance




Altri Oneri gravanti sul fondo Totale 1,76% 1,87% 2,15%

Fondo Franklin India Fund Class A Acc Usd Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark MSCI India Index

Pagina 41 di 116


Fondo 10,85% 9,68% Benchmark 4,65% 6,78%



Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc. e Templeton Asset Management Ltd.


Franklin India A (acc) USD LU0231203729 2016 2015 2014







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Fondo Schroder International Selection Fund Greater China A Acc Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark non previsto


Fondo 3,75% 7,30% Benchmark 1,67% 6,54%




Pagina 43 di 116


Schroder ISF Greater China A Acc LU0140636845 2016 2015 2014


di performance





Fondo Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AEH Eur Categoria Ania AZIONARIO

Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Medio-Alto

Benchmark MSCI Emerging Markets Free, Equity Emerging Markets

Pagina 44 di 116


Fondo -5,67% 0,20% Benchmark -2,55% 1,28%





Threadneedle (Lux)-Global Emerging Mkt Eqs AEH LU0198729559 2016 2015 2014


di performance





Pagina 45 di 116

Fondo Threadneedle (Lux) Global Emerging Market Equities AU Usd Categoria Ania AZIONARIO


Benchmark MSCI Emerging Markets Free, Equity Emerging Markets


Fondo -5,21% 0,72% Benchmark -2,55% 1,28%




Pagina 46 di 116


Threadneedle (Lux)-Global Emerging Mkt Eqs AU LU0143863198 2016 2015 2014


di performance





Fondo Threadneedle (Lux) Enhanced Commodity Portfolio AU Usd Categoria Ania MATERIE PRIME


Benchmark Bloomberg Commodity Index

Pagina 47 di 116


Fondo -13,88% -10,56% Benchmark -11,26% -8,95%





Threadneedle (Lux)-Enhanced Commodities AU LU0515768298 2016 2015 2014


di performance

TER degli OICR sottostanti

Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività

Spese di amministrazione e custodia

Spese revisione

Spese legali e giudiziarie

Spese di pubblicazione


Pagina 48 di 116

Fondo Carmignac Patrimoine Fund Class A EUR acc Categoria Ania BILANCIATO

Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio

Benchmark 50% MSCI ACWI (EUR) (dividendes nets réinvestis) + 50% Citigroup WGBI

All Maturities (EUR). Rebalancé trimestriellement.


Fondo 4,42% 4,44% Benchmark 6,35% 7,05%




Pagina 49 di 116


Carmignac Patrimoine A EUR acc FR0010135103 2016 2015 2014


di performance





Fondo Franklin Global Fundamental Strategies Fund Class A Acc Eur Categoria Ania BILANCIATO


Benchmark Custom 2/3 MSCI World + 1/3 JP Morgan Global Government Bond Index

Pagina 50 di 116


Fondo 8,87% 10,72% Benchmark 3,10% -%





Franklin Glo Fundamental Strategies A (acc) EUR LU0316494805 2016 2015 2014









Pagina 51 di 116

Fondo Templeton Global Income Fund Class A Acc Usd Categoria Ania BILANCIATO


Benchmark Custom 50% MSCI All Country World Index + 50% Barclays Multiverse Index;

MSCI All Country World Index; Barclays Multiverse Index


Fondo -0,48% 5,91% Benchmark 2,04% 5,32%



Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc. e Templeton Global Advisors Limited

Pagina 52 di 116


Templeton Global Income A (acc) USD LU0211326755 2016 2015 2014









Fondo Threadneedle (Lux) Global Asset Allocation AU EUR Categoria Ania BILANCIATO

Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio

Benchmark Non previsto

Pagina 53 di 116


Fondo 9,13% 7,85% Benchmark - -





Threadneedle (Lux)-Global Asset Allocation AU EUR LU0757429674 2016 2015 2014


di performance




Spese revisione




Pagina 54 di 116

Fondo Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income A Acc Categoria Ania FLESSIBILE


Benchmark Non previsto


Fondo 0,93% n.d. Benchmark n.d. n.d.




Pagina 55 di 116


Schroder ISF Global Multi-Asset Income A Acc LU0757359368 2016 2015 2014


di performance




Spese revisione




Fondo Anima Star High Potential Global I Categoria Ania FLESSIBILE


Benchmark

Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e

discrezionali.

Pagina 56 di 116


Fondo n.d. n.d. Benchmark n.d. n.d.





Anima Star High Potential Global I IE00BJBQBQ20 2016 2015 2014





Spese di amministrazione e custodia 0,08% Spese revisione 0,01%



Altri Oneri gravanti sul fondo 0,08% Totale 1,03% 1,91% 1,41%

Pagina 57 di 116

Fondo Anima Star High Potential Europe I

Categoria Ania FLESSIBILE Valuta di denominazione EUR

Grado di rischio Medio

Benchmark

Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali.


Fondo 2,75% 5,43% Benchmark n.d. n.d.




Pagina 58 di 116


Anima Star High Potential Europe I IE0032464921 2016 2015 2014


di erformance 0,0% 0,84% 0,70%





Fondo Anima Star High Potential Italy I Categoria Ania FLESSIBILE


Benchmark n.d.

Pagina 59 di 116


Fondo n.d. n.d. Benchmark n.d. n.d.





Anima Star High Potential Italy I IE00BJBQBS44 2016 2015 2014








Altri Oneri gravanti sul fondo 0,05% 0,07% Totale 0,74% 1,32% 0,67%

93,9

94,9

95,9

96,9

97,9

98,9

99,9


OICR

Pagina 60 di 116

Fondo Eurizon Azioni Strategia Flessibile Categoria Ania FLESSIBILE


Benchmark

Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali.





Gestore del Fondo EURIZON CAPITAL SA

Pagina 61 di 116


Eurizon Azioni Strategia Flessibile LU0497418391 2016 2015 2014


di performance 0,47% 0,50%



Spese revisione




Fondo Pictet-Multi Asset Global Opportunities I

Categoria Ania FLESSIBILE Valuta di denominazione EUR

Grado di rischio Medio Benchmark EONIA Capitalization Index

Pagina 62 di 116


Fondo 5,25% n.d. Benchmark -0,11 0,0%





pictet-multi asset global opps i eur LU0941348897 2016 2015 2014









Pagina 63 di 116

Fondo Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN


Benchmark Barclays Multiverse Index


Fondo 9,19% 8,72% Benchmark -0,02% 0,49%




Pagina 64 di 116


Templeton Global Total Return A (acc) EUR LU0260870661 2016 2015 2014









Fondo Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur-H1 Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN


Benchmark Barclays Multiverse Index

Pagina 65 di 116


Fondo -0,22% 4,01% Benchmark -0,02% 0,49%





Templeton Global Total Return A (acc) EUR-H1 LU0294221097 2016 2015 2014









Pagina 66 di 116

Fondo SOPRARNO RELATIVE VALUE Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN


Benchmark n.d.



Inizio operatività 25/01/2007 Durata del fondo 31/12/2050


Gestore del Fondo Soprarno SGR S.p.A.

Pagina 67 di 116


SOPRARNO RELATIVE VALUE IT0004245574 2016 2015 2014


di performance 0,39% 1,16% 0,83% TER degli OICR sottostanti

Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività 0,4% 0,4% 0,4% Spese di amministrazione e custodia

Spese revisione Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione 0,2% 0,2% 0,2%

Altri Oneri gravanti sul fondo 0,1% 0,22% 0,23 Totale 2,21% 3,19% 2,87%

Fondo Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund AU Usd Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN


Benchmark 1month USD Deposit Rate (Citigroup USD 1 Month EUR Deposit USD) , cash

Pagina 68 di 116


Fondo -2,72% 0,14% Benchmark 0,34% 0,29%





Threadneedle (Lux)-Global Opportunities Bond AU LU0640492673 2016 2015 2014


di performance




Spese revisione




Pagina 69 di 116

Fondo SOPRARNO INFLAZIONE + 1,5% Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN


Benchmark n.d.






Pagina 70 di 116


SOPRARNO INFLAZIONE + 1,5% IT0004245475 2016 2015 2014


di performance 0% 1,08% 0,78% TER degli OICR sottostanti

Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività Spese di amministrazione e custodia 0,4% 0,4% 0,4%

Spese revisione 0,2% 0,2% 0,3% Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione


Fondo Carmignac Court Terme Fund Class A EUR acc Categoria Ania MONETARIO

Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Basso

Benchmark Eonia Capitalisé

Pagina 71 di 116


Fondo -0,01 -0,11 Benchmark -0,11 0,00%





Carmignac Court Terme A EUR acc FR0010149161 2016 2015 2014


di performance





Pagina 72 di 116

Fondo Pictet-Short-Term Money Market EUR I Categoria Ania MONETARIO


Benchmark Citigroup EUR 1 mth Euro Dep Comp.


Fondo -0,05% 0,06% Benchmark -0,16% 0,04%




Pagina 73 di 116


pictet-short-term money market eur i LU0128494944 2016 2015 2014


di performance







Fondo Carmignac Portfolio Capital Plus Fund Class A EUR acc Categoria Ania MONETARIO


Benchmark Eonia Capitalisé

Pagina 74 di 116


Fondo 0,44% 1,88% Benchmark -0,11% 0,00%





Carmignac Pfl Capital Plus A EUR acc LU0336084032 2016 2015 2014


di performance 0,28%





Pagina 75 di 116

Fondo Pictet-Global Emerging Currencies I EUR Categoria Ania MONETARIO

Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Alto

Benchmark JPM Elmi in Eur


Fondo 6,53% 3,32% Benchmark -3,83% -1,31%




Pagina 76 di 116


pictet-global emerg currencies i eur LU0366532991 2016 2015 2014


di performance







Fondo Pictet-Short-Term Money Market USD I Categoria Ania MONETARIO

Valuta di denominazione USD Grado di rischio Basso

Benchmark Citigroup USD 1 mth Euro Dep Comp.

Pagina 77 di 116


Fondo 0,50% 0,45% Benchmark 0,34% 0,29%





pictet-short-term money market usd i LU0128497707 2016 2015 2014


di performance







Pagina 78 di 116

Fondo Pictet-Short-Term Money Market CHF I

Categoria Ania MONETARIO Valuta di denominazione CHF

Grado di rischio Medio Benchmark Citigroup CHF 1 mth Euro dep. comp.


Fondo -0,56% -0,33% Benchmark -0,75% -0,49%




Pagina 79 di 116


pictet-short-term money market chf i LU0128499158 2016 2015 2014


di performance







Fondo Pictet-Short-Term Money Market JPY I Categoria Ania MONETARIO

Valuta di denominazione JPY Grado di rischio Medio

Benchmark Citigroup JPY 1 Mth Euro Dep Comp.

Pagina 80 di 116


Fondo -0,09% 0,03% Benchmark -0,14% 0,06%





pictet-short-term money market jpy i LU0309035367 2016 2015 2014


di performance







Pagina 81 di 116

Fondo Anima Variable Rate Bond I EUR Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark 80% MTS Italy – Variable Rate e 20% JP Morgan Euro Cash 3M.


Fondo n.d. n.d. Benchmark 2,39% 5,83%



Gestore del Fondo Anima Asset Management Ltd

Pagina 82 di 116


Anima Variable Rate Bond I IE00BGCB7894 2016 2015 2014




Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività 0,06%

Spese di amministrazione e custodia 0,01% Spese revisione




Fondo Raiffeisen Obbligazionario Euro Corporate VT Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO

Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Basso

Benchmark iBoxx Euro Corporates Non-Financials

Pagina 83 di 116


Fondo 3,81% 4,72% Benchmark 1,16% 1,42%





Raiffeisen-Euro-Corporates R VT AT0000712534 2016 2015 2014


di performance







Pagina 84 di 116

Fondo Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond A Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark Bank of America Merrill Lynch EMU Corporate


Fondo 5,07% 6,36% Benchmark 4,13% 5,50%




Pagina 85 di 116


Schroder ISF EURO Corporate Bond A Acc LU0113257694 2016 2015 2014


di performance





Fondo Pictet-EUR Corporate Bonds Ex Financial I Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark Barclays EUR Agg. Corp. Ex Financials

Pagina 86 di 116


Fondo 3,79% 4,54% Benchmark 4,28% 4,91%





pictet-eur corporate bds ex finl i LU0503630070 2016 2015 2014


di performance





Pagina 87 di 116

Fondo Pictet-EUR Corporate Bonds I Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO

Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-basso

Benchmark Barclays Euro-Agg Corp.


Fondo 3,78% 5,59% Benchmark 4,12% 5,59%




Pagina 88 di 116


pictet-eur corporate bonds i LU0128472205 2016 2015 2014


di performance





Fondo Pictet-EUR Short Term Corporate Bonds I Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark Barcap Euro Aggregate Corporate 1-3 yrs A-BBB bond index

Pagina 89 di 116


Fondo 1,45% n.d. Benchmark 1,51% 2,81%.





pictet-eur short term corp bds i LU0954602677 2016 2015 2014


di performance





Pagina 90 di 116

Fondo Carmignac Sécurité Fund Class A EUR acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark EuroMTS 1-3 Y (EUR)


Fondo 1,62% 2,52% Benchmark 0,95% 1,82%




Pagina 91 di 116


Carmignac Securite A EUR acc FR0010149120 2016 2015 2014


di performance





Fondo Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac

Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO Valuta di denominazione EUR

Grado di rischio BASSO Benchmark Citi EMU GBI 1-3 Yr EUR

Pagina 92 di 116


Fondo 0,71% 1,57% Benchmark 0,90% 1,65%





Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac LU0106234643

2016 2015 2014

Totale 0,50% 0,50% 0,50%

Commissioni di gestione 0,50% 0,50% 0,50%

di performance




Altri Oneri gravanti sul fondo 0,16% 0,16% 0,16% Totale

0,66%

0,66% 0,66%

Pagina 93 di 116

Fondo SOPRARNO PRONTI TERMINE A--E Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark 100% MTS BOT


Fondo 0,43% 1,00% Benchmark 0,25% 0,98%




Pagina 94 di 116


SOPRARNO PRONTI TERMINE A--E IT0005038648 2016 2015 2014

Totale 0,29% 0,25% 0,17%

Commissioni di gestione 0,18% 0,17% 0,17% di performance 0,11% 0,8% 0,0%



Spese legali e giudiziarie 0,02% 0,03% 0,04% Spese di pubblicazione 0,01% 0,01% 0,01%

Altri Oneri gravanti sul fondo 0 0,01% 0,01% Totale 0,36% 0,34% 0,27%

Fondo Schroder International Selection Fund Euro Bond A Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark Barclays Capital EURO Aggregate

Pagina 95 di 116


Fondo 4,55% 5,91% Benchmark 5,05% 5,66%





Schroder ISF EURO Bond A Acc LU0106235533 2016 2015 2014


di performance





Pagina 96 di 116

Fondo Pictet-EUR Bonds I Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark Barclays Euro-Agg Composite


Fondo 5.91% 6,51% Benchmark 5,05% 5,66%




Pagina 97 di 116


pictet-eur bonds i LU0128492062 2016 2015 2014


di performance







Fondo Carmignac Portfolio Global Bond Fund Class A EUR acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark JP Morgan GBI Global (EUR)

Pagina 98 di 116


Fondo 8,77% 5,60% Benchmark 9,16% 3,46%





Carmignac Pfl Global Bond A EUR acc LU0336083497 2016 2015 2014


di performance 0,04%





Pagina 99 di 116

Fondo Templeton Global Bond Fund Class A Acc Usd Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark JP Morgan Global Government Bond Index


Fondo -0,06% 3,29% Benchmark -0,14% n.d.




Pagina 100 di 116


Templeton Global Bond A (acc) USD LU0252652382 2016 2015 2014









Fondo Templeton Global Bond Fund Class A Acc Eur-H1 Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark JP Morgan Global Government Bond Index

Pagina 101 di 116


Fondo -0,24% 2,95% Benchmark -0,14% n.d.





Templeton Global Bond A (acc) EUR-H1 LU0294219869 2016 2015 2014









Pagina 102 di 116

Fondo Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond A EUR

Hedged Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark Thomson Reuters Convertible Bond Global Focuss EUR Hedged


Fondo 2,45% 6,39% Benchmark 3,64% 8,43%




Pagina 103 di 116


Schroder ISF Global Conv Bond EUR Hdg A Acc LU0352097439 2016 2015 2014


di performance




Spese revisione




Fondo Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond A Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO

Valuta di

denominazione EUR

Grado di rischio Medio-Alto Benchmark Bank of America Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged

Pagina 104 di 116


Fondo 4,98% 2,89% Benchmark 5,61% 3,68%





Schroder ISF Glo Inflation Linked Bd A Acc LU0180781048 2016 2015 2014


di performance




Spese revisione




Pagina 105 di 116

Fondo SCHRODER ISF GLOBAL BOND A Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark Barclays Capital Global Aggregate Bond Index


Fondo -0,73% 0,31% Benchmark 9,12% 4,46%




Pagina 106 di 116


Schroder ISF Global Bond

A Acc LU0106256372 2016 2015 2014


di performance




Spese revisione




Fondo Franklin High Yield Fund ClassA Acc Usd Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark Credit Suisse High Yield Index

Pagina 107 di 116


Fondo 0,68% 4,41% Benchmark 4,70% 7,20%





Franklin High Yield A (acc) USD LU0131126228 2016 2015 2014









Pagina 108 di 116

Fondo Raiffeisen Obbligaz Eur HighYield R

Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO Valuta di denominazione EUR

Grado di rischio Medio-Alto Benchmark ML Euro High Yield Constr. Excluding Sub Financials


Fondo 4,24% 8,34% Benchmark 4,93% 9,21%




Pagina 109 di 116


Raiffeisen-Europa-High Yield R VA AT0000765599 2016 2015 2014


di performance



Spese di amministrazione e custodia 0,0% 0,0% 0,0% Spese revisione 0,0% 0,0% 0,0%




Fondo Schroder International Selection Fund Global High Yield A USD Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark Barclays Capital Global High Yield Corp. USD Hedged 2% cap

Pagina 110 di 116


Fondo 4,06% 6,87% Benchmark 3,19% 7,19%





Schroder ISF Global High Yield A Acc LU0189893018 2016 2015 2014


di performance




Spese revisione




Pagina 111 di 116

Fondo Eurizon Bond High Yield Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark AofBML Gl HY EI hdg BB-B, 3% Issuer Cons


Fondo 6,10% 10,30% Benchmark 4,47% 7,56%



Gestore del Fondo Eurizon Capital SA

Pagina 112 di 116


Eurizon Bond High Yield LU0335991534 2016 2015 2014


di performance 0 0 0,66%



Spese revisione




Fondo Threadneedle (Lux) Global Emerging Short/Term Bonds AEH Eur Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark JP Morgan EMBI Global Diversified 3 year to 5 year

Pagina 113 di 116


Fondo 1,57% 2,95% Benchmark 4,69% 4,72%





Threadneedle (Lux)-Global Em Mkt Sh-Tm Bds AEH LU0198725300 2016 2015 2014


di performance




Spese revisione




Pagina 114 di 116

Fondo Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO

Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Medio-Alto

Benchmark JP Morgan GBI-EM Global Div. Comp. in EUR


Fondo 4,44% 2,04% Benchmark -4,10% -1,29%




Pagina 115 di 116


pictet-emerging local ccy dbt i eur LU0280437160 2016 2015 2014


di performance







Fondo Pictet-Global Emerging Debt I USD Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO


Benchmark JP Morgan EMBI Global Diversified Composite

Pagina 116 di 116


Fondo 5,51% 5,26% Benchmark 6,19% 5,91%





pictet-global emerging debt i usd LU0128469243 2016 2015 2014


di performance







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PARTE III DEL PROSPETTO INFORMATIVO – ALTRE INFORMAZIONI

La Parte III del Prospetto d’offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore-Contraente, è volta ad

illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta.

Data di deposito in Consob della Parte III: 05 settembre 2017 Data di validità della Parte III: dal 06 settembre 2017

A) INFORMAZIONI GENERALI

1. L’IMPRESA DI ASSICURAZIONE

BancAssurance Popolari S.p.A. è una Società di diritto italiano, autorizzata all’esercizio delle Assicurazioni

con provvedimento IVASS N° 01794 del 9/02/2001, iscritta alla Sezione I dell’Albo delle Imprese al n.

1.00139, iscritta al Registro delle Imprese di Arezzo al n. 14240/2000 – R.E.A. di Arezzo n. 128879, con Sede Legale in Via Calamandrei, 255 - 52100 Arezzo (AR), Italia e Sede Amministrativa in Via Francesco De Sanctis 11, 00195 Roma (RM), Italia; Tel. 06.42.045.801; sito internet www.bancassurance.it; indirizzo di posta elettronica [email protected].

Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di UBI BANCA SPA.

La durata della Società è illimitata e la chiusura dell’esercizio sociale è stabilita al 31 dicembre di ogni anno. Le attività esercitate dalla Società sono le seguenti: la prestazione di servizi assicurativi e finanziari realizzata attraverso l’emissione, la promozione e

l’organizzazione di prodotti assicurativi e finanziari collegati a gestioni assicurative separate e a fondi d’investimento, curando l’amministrazione dei rapporti con gli investitori-contraenti;

la prestazione di servizi previdenziali realizzata attraverso l’emissione, la promozione e l’organizzazione

di piani individuali pensionistici collegati a gestioni assicurative separate e a fondi d’investimento e

fondi pensione aperti, curando l’amministrazione dei rapporti con gli iscritti; la commercializzazione di prodotti finanziari collegati a quote di OICR di altrui istituzione; lo svolgimento dell’attività di consulenza assicurative e previdenziale in materia di assicurazioni sulla

vita e di prodotti di previdenza complementare. Il capitale sociale della Società è di euro 61.080.900,00 sottoscritto e interamente versato. La Compagnia è soggetta all’attività di direzione e coordinamento di UBI BANCA SPA secondo quanto specificato nella seguente tabella:

Soggetto che esercita il controllo Quota detenuta Banca Tirrenica S.p.A. 89,534 % Intermedia Holding S.p.A. 5,349 % IG GROUP S.r.l. 2,161 % Banca CARIM S.p.A. 2,956 %

Altre informazioni relative alle attività esercitate dalla Società, all’organo amministrativo, all’organo di controllo e ai componenti di tali organi, nonché alle persone che esercitano funzioni direttive della Società e agli altri prodotti finanziari offerti sono fornite sul sito internet della Società www.bancassurance.it.

2. I FONDI

Si rimanda all’Allegato alla presente Parte III per le seguenti informazioni riferite ai singoli Fondi Esterni ed alle Combinazioni: Data di inizio operatività, variazioni della Politica di investimento e/o sostituzioni dei soggetti incaricati alla gestione effettuate negli ultimi 2 anni (eventuali), criteri di costruzione degli indici ed ulteriori informazioni con riferimento ai benchmark adottati. Le informazioni riportate nell’Allegato alla presente Parte III sono estratte dai Prospetti Informativi delle

Società di Gestione dei Fondi Esterni e/o fornite direttamente dalla Sicav di appartenenza in modo ritenuto affidabile da la Compagnia. Se la data di inizio operatività del Fondo Esterno non consente la determinazione di una parte dei dati di seguito riportati o se una parte dei dati non sono disponibili, gli stessi non vengono rappresentati nel presente documento.

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3. LE CLASSI DI QUOTE/AZIONI Per l’indicazione della classe disponibile e la descrizione sintetica delle relative caratteristiche distintive e

dei relativi oneri si rimanda all’Allegato alla presente Parte III ed al Regolamento del Fondo/Statuto della

SICAV. 4. I SOGGETTI CHE PRESTANO GARANZIE E CONTENUTO DELLA GARANZIA Non previsti. 5. I SOGGETTI DISTRIBUTORI

Banca Tirrenica SpA: Sede Sociale a Bergamo a Piazza Vittorio Veneto n. 8 e Sede Amministrativa ad Arezzo a Via Calamandrei n. 255; Banca Federico del Vecchio SpA: Società per azioni; Sede legale Via dei Banchi, 5, 50123 - Firenze; Sede amministrativa Viale Antonio Gramsci, 69, 50121 – Firenze.

6. GLI INTERMEDIARI NEGOZIATORI

Si rimanda all’Allegato alla presente Parte III per le informazioni sugli intermediari negoziatori relativi alle singole Società di Gestione/SICAV a cui appartengono i Fondi Esterni collegabili al presente Contratto. 7. LA SOCIETÀ DI REVISIONE

Come da verbale dell'Assemblea Ordinaria del 14 giugno 2017 di BancAssurance Popolari SpA, la revisione della contabilità e il giudizio sul bilancio di esercizio della Società sono effettuati, per gli esercizi 2017-2025, dalla società di revisione Deloitte & Touche SpA.

B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO

Si rimanda all’Allegato alla presente Parte III per le informazioni circa le tecniche adottate dalle singole Società di Gestione/SICAV per la gestione dei rischi di portafoglio in relazione agli obiettivi e politica di investimento dei singoli Fondi Esterni collegabili al presente contratto. C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO/RISCATTO E SWITCH

8. SOTTOSCRIZIONE

La sottoscrizione del contratto può essere effettuata presso uno dei soggetti incaricati della distribuzione. La sottoscrizione avviene esclusivamente mediante l’apposito modulo di proposta/polizza.

Ogni pagamento deve essere effettuato a favore della Compagnia sul conto corrente della Società mediante:

- Bonifico bancario o addebito in c/c del Contraente per il premio alla sottoscrizione e per i versamenti aggiuntivi;

- Addebito Diretto SDD (SEPA Direct Debit), per i premi di rata.

Qualora i pagamenti avvengano tramite addebito in conto o bonifico bancario, la data di versamento coincide con la data di effettivo accredito sul conto corrente intestato alla Compagnia.

Il contratto si intende concluso nel momento in cui l’Investitore-Contraente ha sottoscritto il modulo di Proposta/Polizza predisposta dalla Società e a condizione che il premio sia stato pagato. La data di decorrenza della copertura assicurativa corrisponde al terzo giorno lavorativo successivo alla conclusione del contratto. In caso di estinzione del c/c bancario presso la Banca Distributrice, l’Investitore-Contraente, al fine di garantire la prosecuzione del rapporto assicurativo, potrà effettuare il pagamento dei premi tramite diverso istituto bancario, facendo accreditare i successivi premi mediante bonifico bancario a favore della Società sul c/c 25141 ABI 05390 CAB 03201 IBAN IT 57M0539003201000000025141, presso Banca Tirrenica SpA Sede di Roma in Via degli Uffici del Vicario, 45 - 00186 Roma.

http://www.bancadelvecchio.it/banchi_i.htm

http://www.bancadelvecchio.it/gramsci_i.htm

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Il premio versato dall’Investitore-Contraente, al netto dei diritti e dei costi indicati nel presente prospetto, viene convertito in quote al terzo giorno lavorativo successivo alla data in cui viene sottoscritto il contratto.

Pertanto all’Investitore-Contraente verranno assegnate un numero di quote del fondo, scelto dall’Investitore-Contraente stesso, dove tale numero è pari al premio versato, al netto dei costi, diviso il valore unitario delle suddette quote.

L’Investitore-Contraente ha la possibilità di effettuare versamenti aggiuntivi, anche in nuovi fondi o comparti istituiti successivamente alla prima sottoscrizione, previa consegna da parte della Compagnia della relativa informativa tratta dal Prospetto aggiornato.

Successivamente all’emissione del contratto, la Compagnia si impegna a comunicare all’Investitore-Contraente, mediante apposita lettera di conferma inviata entro il termine di dieci giorni lavorativi dalla data di valorizzazione delle quote, l’ammontare del premio di perfezionamento lordo versato e di quello investito, la data di decorrenza del contratto, il numero delle “quote assicurate” attribuite, il loro valore unitario, “il

giorno di riferimento” la data di valorizzazione relativa alla data di versamento del premio.

In caso di contratti che prevedono versamenti periodici secondo un piano programmato, la Compagnia invierà una lettera di conferma cumulativa per i premi pagati in un semestre.

È prevista analoga comunicazione, entro gli stessi termini, al versamento di ciascun premio aggiuntivo.

9. RISCATTO

Nel corso della durata contrattuale, trascorsi almeno 30 giorni dalla data di decorrenza del contratto e purchè l’Assicurato sia in vita, l’Investitore-Contraente può chiedere, a mezzo raccomandata A/R alla Compagnia o tramite le filiali collocatrici, la corresponsione del valore di riscatto totale o parziale maturato. Il capitale liquidabile – al lordo delle imposte di legge – in caso di riscatto è pari al controvalore delle quote dei Fondi Esterni attribuite al Contratto il terzo giorno lavorativo successivo alla data di ricezione della richiesta di riscatto firmata dall’Investitore-Contraente o nel caso sia in corso l’Attività di gestione periodica

o l’Attività di salvaguardia, il terzo giorno lavorativo dal termine delle attività stesse. Per data di ricezione della richiesta si intende la data di arrivo presso la Sede Amministrativa della Compagnia di tutta la documentazione cartacea necessaria per le pratiche di liquidazione. Tale data è apposta o sulla ricevuta di ritorno della raccomandata o sulla richiesta stessa con apposito timbro di arrivo qualora la spedizione avvenga tramite posta interna delle filiali collocatrici. Il riscatto parziale sarà concesso a condizione che il controvalore delle quote residue sul Contratto dopo l’operazione sia almeno pari a 25.000,00 Euro. L’importo minimo riscattabile è di 1.000,00 Euro, purchè rimanga un importo minimo di 1.000,00 Euro sul singolo Fondo. Le richieste di riscatti parziali/totali da parte dell’Investitore-Contraente, non potranno essere presentate per un periodo massimo di cinque giorni lavorativi nel caso in cui sia in corso un Servizio Opzionale. Alla conclusione dell’attività, le richieste potranno essere presentate.

L’esercizio del diritto di riscatto sia totale che parziale comporta l’applicazione di un costo secondo quanto

sotto indicato: • 1° anno: 2% • 2° anno: 1% • 3° anno: 0,5%

Dal quarto anno in poi non verrà applicata nessuna penale sia in caso di ricatto parziale che totale. Non sono previsti altri costi. La richiesta deve essere accompagnata dai documenti necessari a verificare l’effettiva esistenza dell’obbligo

di pagamento (esemplare del contratto in possesso dell’Investitore-Contraente), nonchè dalla fotocopia di un documento di identità valido e del relativo codice fiscale degli aventi diritto. La Compagnia si riserva la facoltà di indicare tempestivamente l’ulteriore documentazione che dovesse

occorrere qualora il singolo caso presentasse particolari esigenze istruttorie. La Compagnia esegue i pagamenti entro il termine di trenta giorni a decorrere dal giorno in cui è stata consegnata la richiesta di liquidazione, la quale deve essere accompagnata dalla documentazione completa.

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10. OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA FONDI (c.d. SWITCH)

Nel corso della durata contrattuale, decorsi almeno 7 giorni dalla data di decorrenza del contratto, l’Investitore-Contraente può chiedere alla Compagnia, a mezzo raccomandata A/R o con richiesta scritta inviata tramite le filiali collocatrici, il trasferimento, anche parziale, delle quote (Switch) da un Fondo Esterno ad un altro Fondo Esterno cui il presente contratto è collegato. Il disinvestimento delle quote dal Fondo Esterno di provenienza ed il conseguente re-investimento nel Fondo Esterno di destinazione - a seguito di una operazione di switch - avverrà il terzo giorno lavorativo successivo alla data in cui la Compagnia ha ricevuto la richiesta del trasferimento. Nessun costo verrà applicato sugli switch. L’importo minimo di switch out è libero purchè l’importo residuo sul singolo Fondo sia pari ad almeno

1.000,00 Euro, mentre l’importo minimo di switch in per singolo Fondo deve essere pari ad almeno 1.000,00 Euro. In ogni caso al termine di ogni operazione di switch deve essere rispettato il limite massimo di 20 Fondi Esterni attivi sul Contratto. Si evidenzia infine che, oltre alle operazioni di switch richieste direttamente dall’Investitore- Contraente, la Compagnia eseguirà in modo autonomo operazioni di switch: - in relazione all’operatività legata all’ “Attività di gestione” descritta nelle Condizioni contrattuali e nella

Parte I del Prospetto d’offerta; - in relazione all’operatività dei Servizi opzionali “Invest Plan” e “Dynamic rebalance” attivabili su richiesta

dell’Investitore-Contraente ed illustrati nelle Condizioni contrattuali e nella Parte I del Prospetto d’offerta. La Compagnia si impegna ad inviare all’Investitore-Contraente, nel mese successivo alla data dell’investimento, una lettera contenente le informazioni in merito al numero delle quote rimborsate e di quelle attribuite nonché ai rispettivi valori unitari del giorno di riferimento. D) REGIME FISCALE

11. IL REGIME FISCALE E LE NORME A FAVORE DELL’INVESTITORE-CONTRAENTE

11.1 Detrazione fiscale dei premi

Non prevista per questa tipologia di prodotto.

11.2 Tassazione delle somme percepite

I redditi di capitale corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sono soggetti a tassazione nella misura e nei limiti previsti dalla normativa di riferimento in vigore al momento del pagamento.

11.3 Non pignorabilità e non sequestrabilità Ai sensi dell'articolo 1923 del Codice Civile, le somme dovute dalla Compagnia in virtù dei contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili né sequestrabili, fatte salve specifiche disposizioni di legge.

11.4 Diritto proprio dei beneficiari designati Ai sensi dell'articolo 1920 del Codice Civile, i beneficiari acquistano, per effetto della designazione, un diritto proprio nei confronti della Compagnia: pertanto le somme corrisposte a seguito del decesso dell'assicurato non rientrano nell'asse ereditario.

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ALLEGATO ALLA PARTE III

L’Allegato alla Parte III del Prospetto d’Offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore- Contraente, è volto ad illustrare informazioni di dettaglio relative ai Fondi Esterni oggetto del presente Contratto.

Le informazioni riportate nel presente Allegato alla Parte III sono estratte dai Prospetti Informativi delle Società di Gestione dei Fondi Esterni e/o fornite direttamente dalla Sicav di appartenenza in modo ritenuto affidabile dalla Compagnia. Se la data di inizio operatività del Fondo Esterno non consente la determinazione di una parte dei dati di seguito riportati o se una parte dei dati non sono disponibili, gli stessi non vengono rappresentati nel presente documento.

FONDI ESTERNI

ANIMA

Denominazione: Anima Europe Equity I ISIN: IE0032465662 Data inizio operatività: 28/10/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 100% MSCI Europe. Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. Il Comparto può anche investire in titoli non compresi nell’Indice

o presenti in diverse proporzioni. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr Denominazione: Anima Star High Potential Europe I ISIN: IE0032464921 Data inizio operatività: 26/11/2009 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr Denominazione: Anima Star High Potential Global I ISIN: IE00BJBQBQ20 Data inizio operatività: 19/03/2014 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr Denominazione: Anima Star High Potential Italy I ISIN: IE00BJBQBS44 Data inizio operatività: 19/03/2014 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr

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Denominazione: Anima Variable Rate Bond I EUR Acc ISIN: IE00BGCB7894 Data inizio operatività: 03/02/2014 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 80% MTS Italy – Variable Rate e 20% JP Morgan Euro Cash 3M.Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. Il Comparto può anche investire in titoli non compresi nell’Indice o presenti in diverse proporzioni. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr

Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni

Gli intermediari negoziatori: Non presenti. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Metodo degli Impegni.

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CARMIGNAC

Denominazione: Carmignac Court Terme Fund Class A EUR acc ISIN: FR0010149161 Data inizio operatività: 26/01/1989 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Eonia Capitalisé Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Commitment Method (100% Limit)

Denominazione: Carmignac Emergents Fund Class A EUR acc ISIN: FR0010149302 Data inizio operatività: 03/02/1997 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI EM (EUR) (dividendi netti reinvestiti) Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Commitment Method (100% Limit) Denominazione: Carmignac Patrimoine Fund Class A EUR acc ISIN: FR0010135103 Data inizio operatività: 07/11/1989 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 50 % MSCI ACWI (EUR) (dividendi netti reinvestiti) + 50 % Citigroup WGBI All Maturities (EUR). Ribilanciato trimestralmente. Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max)

Denominazione: Carmignac Portfolio Capital Plus Fund Class A EUR acc ISIN: LU0336084032 Data inizio operatività: 14/12/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Eonia Capitalisé Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max) Denominazione: Carmignac Portfolio Global Bond Fund Class A EUR acc ISIN: LU0336083497

Data inizio operatività: 14/12/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: JP Morgan GBI Global (EUR) Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max)

Denominazione: Carmignac Sécurité Fund Class A EUR acc ISIN: FR0010149120 Data inizio operatività: 26/01/1989 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: EuroMTS 1-3 Y (EUR) Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Commitment Method (100% Limit)


Gli intermediari negoziatori: Rapporti attivi con 104 broker/controparti durante tutto l'anno. Al 31 dicembre 2014, il numero di autorizzati broker/controparti è stato di 190.

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FRANKLIN TEMPLETON

Denominazione: Franklin Global Fundamental Strategies Fund Class A Acc Eur ISIN: LU0316494805 Data inizio operatività: 25/10/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Custom 2/3 MSCI World + 1/3 JP Morgan Global Government Bond Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio del mercato cinese

•Rischio di copertura di classi di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito

•Rischio degli strumenti derivati •Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio azionario •Rischio dell’Eurozona •Rischio di

cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e attività •Rischio di ristrutturazione societaria •Rischio del

programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect •Rischio dei titoli strutturati •Rischio dei contratti swap •Rischio dei

titoli “value” Denominazione: Franklin High Yield Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0131126228 Data inizio operatività: 02/07/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Credit Suisse High Yield Index Classi di quote: A

Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi

di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito •Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi

•Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio di mercato •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di ristrutturazione societaria •Rischio dei contratti

swap •Rischio warrant" Denominazione: Franklin India Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0231203729 Data inizio operatività: 25/10/2005 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI India Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. e Templeton Asset Management Ltd. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi

di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio azionario

•Rischio di cambio •Rischio dei titoli “growth” •Rischio di liquidità •Rischio di mercato •Rischio dei Titoli di

Partecipazione •Rischio di un solo paese •Rischio delle piccole e medie imprese •Rischio warrant" Denominazione: Franklin Mutual Beacon Fund Class A Acc Eur ISIN: LU0140362707 Data inizio operatività: 31/12/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: S&P 500 Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Mutual Advisers, LLC Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio del mercato cinese

•Rischio di copertura di classi di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito

•Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio azionario •Rischio dell’Eurozona

•Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio di ristrutturazione societaria •Rischio delle operazioni di prestito titoli

•Rischio del programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect •Rischio dei contratti swap.

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Denominazione: Franklin US Sm-Md Cap Growth Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0122613226 Data inizio operatività: 29/12/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Russell Midcap Growth Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di controparte •Rischio azionario •Rischio dei titoli “growth” •Rischio di liquidità •Rischio di mercato •Rischio di un solo

paese•Rischio delle piccole e medie imprese. Denominazione: Templeton Global Bond Fund Class A Acc Eur-H1 ISIN: LU0294219869 Data inizio operatività: 10/04/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: JP Morgan Global Government Bond Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi

di azioni •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito •Rischio dei titoli di debito in

default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi •Rischio dei Mercati Emergenti

•Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio del debito sovrano •Rischio dei titoli strutturati

•Rischio dei contratti swap.

Denominazione: Templeton Global Bond Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0252652382 Data inizio operatività: 28/04/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: JP Morgan Global Government Bond Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. • Rischio di copertura di classi

di azioni •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito •Rischio dei titoli di debito in

default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi •Rischio dei Mercati Emergenti

•Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio del debito sovrano •Rischio dei titoli strutturati

•Rischio dei contratti swap, Denominazione: Templeton Global Income Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0211326755 Data inizio operatività: 27/05/2005 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Custom 50% MSCI All Country World Index + 50% Barclays Multiverse Index; MSCI All Country World Index; Barclays Multiverse Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. e Templeton Global Advisors Limited Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. • Rischio del mercato cinese •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi •Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio azionario •Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio del programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect •Rischio del debito

sovrano •Rischio dei contratti swap•Rischio dei titoli “value”

Denominazione: Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur ISIN: LU0260870661 Data inizio operatività: 01/09/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Barclays Multiverse Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi

di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito

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•Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi

•Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio dell’Eurozona•Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di

liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e attività •Rischio delle transazioni ipotecarie dollar roll •Rischio del debito sovrano •Rischio dei titoli

strutturati•Rischio dei contratti swap.

Denominazione: Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur-H1 ISIN: LU0294221097 Data inizio operatività: 10/04/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Barclays Multiverse Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi

di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito

•Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi

•Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di

liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio dei titoli garantiti da

ipoteca e attività •Rischio delle transazioni ipotecarie dollar roll •Rischio del debito sovrano •Rischio dei titoli

strutturati •Rischio dei contratti swap.


Gli intermediari negoziatori: Non previsti.

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PICTET

Denominazione: Pictet-Biotech I EUR ISIN: LU0255977372 Data inizio operatività: 14/06/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del proprio patrimonio totale in azioni di società biofarmaceutiche di t ipo medicale fortemente orientate all'innovazione. L'universo di investimento non è limitato a una specifica area geografica. Tuttavia, in ragione della natura fortemente innovatrice dell'industria farmaceutica nel Nord America e in Europa occidentale, la vasta maggioranza degli investimenti sarà concentrata in queste aree. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR ISIN: LU0280437160 Data inizio operatività: 23/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in valuta locale di emittenti dei Paesi emergenti. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-EUR Bonds I ISIN: LU0128492062 Data inizio operatività: 04/05/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro. Il Comparto può investire in tutti i mercati. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-EUR Corporate Bonds Ex Financial I ISIN: LU0503630070 Data inizio operatività: 28/06/2010 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Obiettivo del Comparto è investire principalmente in strumenti a reddito fisso denominati in EUR emessi da società con rating investment grade, al di fuori del settore finanziario. La performance viene conseguita tramite un'attenta analisi e un rigoroso controllo del rischio da parte del nostro team specializzato nel credito. La valuta di riferimento è l'EUR, sono tuttavia disponibili categorie di azioni in CHF e USD con copertura del rischio di cambio. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-EUR Corporate Bonds I ISIN: LU0128472205 Data inizio operatività: 04/09/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni di qualità denominate in euro emesse da società con rating "investment grade”. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management

Denominazione: Pictet-EUR Short Term Corporate Bonds I ISIN: LU0954602677 Data inizio operatività: 25/11/2013 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso societari con rating investment grade, denominati in euro, con scadenza fino a sei anni. La scadenza residua media del portafoglio non deve essere superiore a tre anni. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-European Sustainable Equities I EUR

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ISIN: LU0144509550 Data inizio operatività: 30/09/2002 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in azioni di società con sede e/o che svolgono la loro attività principale in Europa ed operano secondo principi di sviluppo sostenibile. La costruzione del portafoglio si basa su un approccio quantitativo. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Global Emerging Currencies I EUR ISIN: LU0366532991 Data inizio operatività: 16/06/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio diversificato di valute e di qualsiasi tipo di strumento derivato su valute dei Paesi emergenti. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Global Emerging Debt I USD ISIN: LU0128469243 Data inizio operatività: 31/01/2011 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio diversificato di valute e di qualsiasi tipo di strumento derivato su valute dei Paesi emergenti. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Global Megatrend Selection I EUR ISIN: LU0386875149 Data inizio operatività: 31/10/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il comparto perseguirà una strategia di crescita del capitale investendo almeno due terzi del suo patrimonio complessivo in azioni di società che possono trarre vantaggio da megatrend globali, ossia trend di mercato risultanti da cambiamenti sostenibili e secolari di fattori economici e sociali. L'universo d'investimento non è limitato ad alcuna area geografica specifica. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Japanese Equity Opportunities I EUR ISIN: LU0255979238 Data inizio operatività: 14/06/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto investe almeno due terzi del patrimonio totale in azioni di società con sede e/o che svolgono la loro attività principale in Giappone. Il Comparto punta ad accrescere il capitale ottimizzando il potenziale di generazione di alpha tramite una gestione definita "130/30”,

combinando cioè una strategia lunga sul 130% degli attivi totali a una strategia corta sul 30%. La politica di investimento del Comparto prevede il mantenimento di un'esposizione netta pari al 100%. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management

Denominazione: Pictet-Multi Asset Global Opportunities I ISIN: LU0941348897 Data inizio operatività: 21/08/2013 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Portafoglio flessibile gestito tramite un approccio top down a partire dall'analisi macroeconomica. Classi di quote: I Gestore: BNY Mellon Global Management Limited Denominazione: Pictet-Short-Term Money Market CHF I ISIN: LU0128499158 Data inizio operatività: 09/05/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in franchi svizzeri. Gli investimenti non denominati in franchi svizzeri saranno generalmente coperti dal rischio di cambio.

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Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Short-Term Money Market EUR I ISIN: LU0128494944 Data inizio operatività: 07/05/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in euro. Gli investimenti non denominati in euro saranno generalmente coperti dal rischio di cambio. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Short-Term Money Market JPY I ISIN: LU0309035367 Data inizio operatività: 06/07/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in yen. Gli investimenti non denominati in yen saranno generalmente coperti dal rischio di cambio. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Short-Term Money Market USD I ISIN: LU0128497707 Data inizio operatività: 08/05/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale, investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in dollari. Gli investimenti non denominati in dollari saranno generalmente coperti dal rischio di cambio. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Euroland index r--e ISIN: LU0255981135 Data inizio operatività: 29/06/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori la possibilità di partecipare alla crescita del mercato azionario dell'area euro tramite uno strumento che rifletta fedelmente l'andamento dell'indice MSCI EMU. Tuttavia, il Comparto non è obbligato a detenere la totalità dei titoli inclusi nell'indice di riferimento. Classi di quote: R Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Usa index r--e ISIN: LU0474966248 Data inizio operatività: 07/06/2011 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori la possibilità di partecipare alla crescita del mercato azionario americano tramite uno strumento che rifletta fedelmente l'andamento dell'indice S&P 500. Tuttavia, il Comparto non è obbligato a detenere la totalità dei titoli inclusi nell'indice di riferimento. Classi di quote: R Gestore: Pictet Asset Management


Gli intermediari negoziatori: Non presenti. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Il rischio viene monitorato giornalmente dal team d'investimento e in modo indipendente da un risk manager, nonché da una Risk Control Unit Centrale. Pictet Asset Management si attiene inoltre rigorosamente ad un processo disciplinato che aiuta a monetizzare i guadagni e limitare le perdite potenziali.

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RAIFFEISEN

Denominazione: Raiffeisen Azionario Pacifico R ISIN: AT0000764170 Data inizio operatività: 06/12/1999 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI AC Asia Pacific net dividend reinvested Classi di quote: R Gestore: Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H. Denominazione: Raiffeisen Obbligaz Eur HighYield R ISIN: AT0000765599 Data inizio operatività: 01/12/1999 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: ML Euro High Yield Constr. Excluding Sub Financials Classi di quote: R Gestore: Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H. Denominazione: Raiffeisen Obbligazionario Euro Corporate R VA ISIN: AT0000712534 Data inizio operatività: 29/10/2002 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: iBoxx Euro Corporates Non-Financials Classi di quote: R Gestore: Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H.


Gli intermediari negoziatori: 3. Eq Broker; 2. GFI Broker. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Risk Management

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SCHRODERS

Denominazione: Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield A Acc ISIN: LU0188438112 Data inizio operatività: 11/06/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi degli attivi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società dell'Asia Pacifico (Giappone escluso). Il fondo può investire direttamente in azioni B e H cinesi e fino a un massimo del 10% degli attivi in azioni A attraverso il Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il fondo non ha alcun orientamento specifico in termini di paesi o settori. Il Fondo punta a generare rendimenti a lungo termine attraverso una combinazione di crescita del capitale e del reddito. Il fondo investe in azioni di società della regione Asia Pacifico (Giappone escluso) che attualmente pagano dividendi ma che possiedono anche liquidità sufficiente da reinvestire nella società per generare una crescita futura. Il fondo può investire in strumenti derivati per cercare di ridurre il rischio o per una gestione più efficiente. Il fondo può anche detenere liquidità. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Euro Bond A Acc ISIN: LU0106235533 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in Euro, emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo. Il fondo investe in obbligazioni governative che costituiscono un investimento sicuro in periodi di avversione al rischio, nonché in obbligazioni societarie che generalmente offrono rendimenti più elevati e la possibilità di guadagni maggiori nel lungo periodo.Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Tra gli altri strumenti finanziari ci sono gli strumenti derivati, che possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Inoltre, il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria ed assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond A Acc ISIN: LU0113257694 Data inizio operatività: 30/06/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in euro, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. L'attrattiva principale del mercato delle obbligazioni societarie consiste nel pagamento di interessi più elevati rispetto a quelli corrisposti dalle obbligazioni governative e quindi la possibilità di guadagni maggiori nel lungo periodo. Le obbligazioni societarie tendono inoltre ad essere meno volatili rispetto ai titoli azionari. Inoltre, grazie all'abbondanza di società e settori tra i quali scegliere, vi sono numerose possibilità di aggiungere valore mediante la selezione di emittenti e settori. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Euro Equity A Acc ISIN: LU0106235293 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno il 75% del fondo sarà investito in azioni di società costituite nello Spazio Economico Europeo. Inoltre, almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società in paesi aventi come valuta l'euro senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il fondo investe in aziende di qualità, gestite da un management credibile, che riteniamo siano state sottovalutate dal mercato. Le decisioni di investimento si basano su ricerche approfondite sulla solidità finanziaria ed economica della società, nonché su incontri regolari con la direzione. In misura minore, laddove ne identifichiamo l'opportunità, il posizionamento del portafoglio può essere influenzato da previsioni macroeconomiche o da tematiche rilevanti. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo d'investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC

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Denominazione: Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond A EUR Hedged Acc ISIN: LU0352097439 Data inizio operatività: 28/03/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni convertibili emesse da società di tutto il mondo. Il fondo non ha vincoli territoriali, pertanto fornisce un'esposizione ampiamente diversificata all'universo globale delle obbligazioni convertibili. Le obbligazioni convertibili sono obbligazioni societarie che possono essere convertite in azioni ad un determinato prezzo. In tal senso gli investitori possono beneficiare di un'esposizione ai mercati azionari globali, pur mantenendo i vantaggi tipici di un investimento obbligazionario, quale ad esempio una volatilità ridotta. Il fondo mira a massimizzare questa opportunità tramite accurate considerazioni economiche ed un'attenta valutazione delle caratteristiche peculiari di ciascun mercato azionario e obbligazionario. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Global High Yield A USD Acc ISIN: LU0189893018 Data inizio operatività: 16/04/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il fondo investirà in obbligazioni emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo, denominate in diverse valute. Almeno il 70% del fondo (liquidità esclusa) sarà investito in obbligazioni che hanno ottenuto, dalle agenzie di credito, un rating inferiore alle obbligazioni investment grade. Sebbene si ritenga che le obbligazioni cosiddette high yield abbiano, solitamente, livelli di rischio più elevati, il reddito aggiuntivo che offrono rispetto alle obbligazioni investment grade dovrebbe compensare tale rischio. Il gestore del fondo collabora con il nostro team globale di esperti del credito per valutare, tra gli altri, i rischi economici, di mercato e settoriali, ed identificare le obbligazioni che offrono i profili di rischio/rendimento più vantaggiosi. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC

Denominazione: Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond A Acc ISIN: LU0180781048 Data inizio operatività: 28/11/2003 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni indicizzate all'inflazione emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione offrono una protezione contro gli effetti dell'aumento dei prezzi, poiché solitamente sia il valore dell'importo preso in prestito che i pagamenti degli interessi si muovono in linea con i prezzi al consumo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può anche fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income A Acc ISIN: LU0757359368 Data inizio operatività: 18/04/2012 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del patrimonio del fondo (liquidità esclusa) sarà investito direttamente in azioni e in obbligazioni di società internazionali, in titoli pubblici e in valute di stati e di agenzie governative di tutto il mondo o indirettamente tramite fondi e strumenti derivati. I l fondo investirà fino a un massimo del 10% in fondi. Il fondo mira a offrire un livello di reddito sostenibile. Investe in un'ampia gamma di attivi da tutto il mondo e tenta di individuare fonti interessanti di reddito seppur diversificando il rischio. L'allocazione regionale e l'allocazione alle varie asset class possono variare nel tempo. Il fondo può anche detenere liquidità. La liquidità e gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Greater China A Acc ISIN: LU0140636845 Data inizio operatività: 28/03/2002

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Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi degli attivi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società della regione cinese "allargata" (Cina, Hong Kong e Taiwan). Il fondo può investire direttamente in azioni B e H cinesi e fino a un massimo del 10% degli attivi in azioni A attraverso il Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il fondo non ha alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il fondo può investire in strumenti derivati per cercare di ridurre il rischio o per una gestione più efficiente. Il fondo può anche detenere liquidità. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc ISIN: LU0106238719 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in una selezionata gamma di azioni di società italiane. Il fondo, che avrà tipicamente posizioni in meno di 50 società, non ha alcun orientamento specifico in termini di settori o dimensioni delle società. Nella costituzione del portafoglio, selezioniamo le società in base alla loro capacità di generare nel lungo periodo buoni livelli di utili, potendo contare su solidi vantaggi competitivi. Il processo di selezione dei titoli si basa su ricerche sui fondamentali. Le caratteristiche chiave che ricerchiamo in fase di selezione dei titoli sono: società che siano oggetto di un'attività di ricerca meno intensa da parte degli investitori e di conseguenza sottovalutate dal mercato o ancora società con particolarità non individuate dalla maggior parte degli investitori (ad esempio, un cambiamento di management che comporti un utilizzo più efficiente di risorse precedentemente sottoutilizzate) e variazioni alla struttura societaria. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund UK Equity A Acc ISIN: LU0106244527 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società britanniche. Almeno il 75% del fondo sarà investito in azioni di società costituite nello Spazio Economico Europeo senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il fondo investe in un ampio ventaglio di azioni del Regno Unito, selezionate dalla gamma completa delle società a bassa, media e ampia capitalizzazione. Il nostro approccio si basa sulla convinzione che il market sentiment determina i prezzi azionari a breve termine; in tal senso, le società con prospettive migliori a lungo termine vengono spesso sottovalutate dal mercato. Ricerchiamo aziende con bilanci solidi, management d'eccellenza e strutture aziendali interessanti, poiché riteniamo che queste caratteristiche, oltre ad una valutazione sottostimata del potenziale di crescita, possano generare rendimenti più elevati nel lungo termine. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo d'investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC

Denominazione: Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hedged ISIN: LU0236737465 Data inizio operatività: 16/12/2005 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund QEP Global Quality A Eur Acc ISIN: LU0323591833 Data inizio operatività: 17/10/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società di tutto il mondo che soddisfano i nostri criteri di "qualità". Ciò implica l'analisi di indicatori quali la redditività, la stabilità e la solidità finanziaria delle società. Le nostre opinioni relative ai fattori che contribuiscono a definire i rendimenti sui prezzi azionari sono raccolte in un modello che ci consente di analizzare su

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base quotidiana oltre 5.000 società. Siamo pertanto in grado di sviluppare un portafoglio ampiamente diversificato di oltre 400 società, minimizzando il rischio che l'andamento di un unico titolo possa influenzare in modo significativo il rendimento generale del fondo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund US Large Cap A USD ISIN: LU0106261372 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società statunitensi ad alta capitalizzazione. Al momento dell'acquisto si ritiene che le società rientrino nel primo 85% del mercato statunitense in termini di capitalizzazione. Il fondo investe in alcune tra le maggiori società mondiali, leader di settore. Ci concentriamo sulla ricerca di società che ci permettano di sfruttare il "growth gap", vale a dire che cerchiamo di individuare società la cui potenzialità di generare redditi non sia riconosciuta o sia sottovalutata. Il fondo può effettuare alcuni investimenti esternamente agli USA, tuttavia le società dovranno essere quotate su una delle principali borse valori nordamericane. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder ISF Global Bond A Acc ISIN: LU0106256372 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo. Le obbligazioni possono comprendere titoli garantiti da attività (ABS) e titoli garantiti da ipoteca (MBS). Un massimo del 20% del fondo sarà investito in obbligazioni che hanno ottenuto un rating basso dalle agenzie di credito. Tali obbligazioni sono note come obbligazioni inferiori all'investment grade. Per gli investitori che desiderano un portafoglio equilibrato, gli investimenti in obbligazioni globali possono offrire un'ottima fonte di diversificazione, garantendo al contempo un basso profilo di rischio tipico dei fondi obbligazionari. Inoltre gli investitori hanno la possibilità di beneficiare di una vasta gamma di opportunità. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac ISIN: LU0106234643 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni a breve termine, denominate in Euro, emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo. Il fondo avrà una scadenza media non superiore a 3 anni e ciascuna obbligazione avrà una scadenza residua non superiore a 5 anni. Questo significa che le obbligazioni detenute nel fondo avranno una scadenza residua media inferiore a 3 anni e la scadenza residua di ciascuna obbligazione sarà inferiore a 5 anni. Il fondo si concentra su obbligazioni la cui scadenza residua prima di essere rimborsate è inferiore a 5 anni. Queste obbligazioni offrono solitamente la possibilità di guadagni maggiori rispetto agli strumenti finanziari del mercato monetario e tendono ad essere meno rischiose rispetto alle obbligazioni a lungo termine. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC


Gli intermediari negoziatori: Non previsti. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo monitoraggio attraverso l'uso di sistemi proprietari.

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THREADNEEDLE

Denominazione: Threadneedle (Lux) American AEH Eur ISIN: LU0198731290 Data inizio operatività: 31/08/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: S&P 500, Equity US Market Index Classi di quote: AEH Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo nel lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale. Non meno di due terzi delle attività del Fondo saranno costituiti da posizioni lunghe e corte in società del Nord America o società che vi svolgono una attività significative, e, ove appropriato, in liquidità. Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno utilizzati per ottenere, aumentare o ridurre l'esposizione alle attività sottostanti e possono generare leva finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, il valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi). Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Una Commissione di performance del 20% matura con cadenza giornaliera. Il prezzo dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi (US$). Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione ""Commissioni e spese"" del Prospetto informativo. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice S&P 500. Denominazione: Threadneedle (Lux) American AU Usd ISIN: LU0061475181 Data inizio operatività: 31/10/1995 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: S&P 500, Equity US Market Index Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord America o in società che vi svolgono una operatività significativa. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice S&P 500. Denominazione: Threadneedle (Lux) Global Focus AEH Eur ISIN: LU0198728585 Data inizio operatività: 31/08/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI World Equities - USD, Equity Index Classi di quote: AEH Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di tutto il mondo. Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti. L'approccio del Fondo all'investimento comporta che di norma deterrà un numero minore di investimenti rispetto ad altri fondi. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice MSCI All Country World. Denominazione: Threadneedle (Lux) Global Focus AU Usd ISIN: LU0061474960 Data inizio operatività: 31/10/1995 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI World Equities - USD, Equity Index Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di tutto il mondo. Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti. L'approccio del Fondo all'investimento comporta che di norma deterrà un numero minore di investimenti rispetto ad altri fondi. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice MSCI All Country World.

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Denominazione: Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund AU Usd ISIN: LU0640492673 Data inizio operatività: 24/08/2011 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 1month USD Deposit Rate (Citigroup USD 1 Month EUR Deposit USD), cash Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale. Almeno due terzi del patrimonio del Fondo sarà investito in posizioni lunghe e corte in obbligazioni (che sono simili ad un prestito e pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi. Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno utilizzati per ottenere, aumentare o ridurre l'esposizione alle attività sottostanti e possono generare leva finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, il valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi). Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Una Commissione di performance del 15% matura con cadenza giornaliera, esclusa la classe di Azioni D. Il prezzo dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o minore rispetto al tasso di deposito in USD a 1 mese lordo + 4,5%. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione "Commissioni e spese"" del Prospetto informativo.

Denominazione: Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities AE Eur ISIN: LU0282719219 Data inizio operatività: 23/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: HSBC Smaller European Companies, Equity Index for small cap companies Classi di quote: AE Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni ridotte nell'Europa continentale e nel Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Le società di dimensioni minori in cui investe il Fondo saranno di norma società di dimensioni inferiori rispetto alle maggiori 300 società comprese nell'indice FTSE World Europe. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne en Actions)

in Francia. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice HSBC Smaller European Companies. Denominazione: Threadneedle(Lux) Asian Equities AU Eur ISIN: LU0757426068 Data inizio operatività: 29/06/2012 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI AC Pacific excl. Japan Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società dell'Asia, escluso il Giappone, o in società che svolgono una operatività significativa in Asia, escluso in Giappone. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice MSCI AC Asia Pacific Ex Japan.

Denominazione: Threadneedle(Lux) Enhanced Commodity Portfolio AU Usd ISIN: LU0515768298 Data inizio operatività: 29/06/2010 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Bloomberg Commodity Index Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe in materie prime tramite l'utilizzo di derivati. Le materie prime sono materie fisiche quali il petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. I derivati sono utilizzati per assumere posizioni lunghe (che rifletteranno direttamente i movimenti di mercato) e posizioni corte (che porteranno risultati positivi quando il mercato è in ribasso) su indici

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diversificati di materie prime, al fine di creare posizioni sottopesate e sovrappesate su singole materie prime e su settori di materie prime, oltre che per modificare la posizione di tale ponderazione sulla curva. Non è previsto che l'utilizzo di derivati comporterà alcuna posizione corta netta in materie prime. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice Dow Jones-UBS Commodity.

Denominazione: Threadneedle(Lux) Global Asset Allocation AU EUR ISIN: LU0757429674 Data inizio operatività: 29/06/2012 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: nessuno Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di fornire reddito e accrescere altresì l'importo investito. Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società ed in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi a livello mondiale. Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlat i agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può investire in materie prime tramite altri fondi o tramite derivati. Le materie prime sono materie fisiche quali il petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli. Il Fondo ha la flessibilità di variare la propria esposizione tra le classi di attività al fine di perseguire l'obiettivo di investimento. Il Fondo prende decisioni attive di investimento. Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni.

Denominazione: Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AEH Eur ISIN: LU0198729559 Data inizio operatività: 31/08/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI Emerging Markets Free, Equity Emerging Markets Classi di quote: AEH Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi nei mercati emergenti. La durata media delle obbligazioni in cui investe il Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per duration si intende la sensibilità di un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di una obbligazione, maggiore sarà la sua sensibilità ai tassi di interesse. Laddove il Fondo investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il Fondo potrà prendere provvedimenti per mitigare il rischio di oscillazioni in cambi negativi per il Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive di investimento. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global 3-5 years. Denominazione: Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AU Usd ISIN: LU0143863198 Data inizio operatività: 29/06/2010 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI Emerging Markets Free, Equity Emerging Markets Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società dei mercati emergenti e in società che svolgono nei mercati emergenti una operatività significativa. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice MSCI EM (Emerging Markets). Denominazione: Threadneedle(Lux) Global Emerging Short/Term Bonds AEH Eur ISIN: LU0198725300 Data inizio operatività: 31/08/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: JP Morgan EMBI Global Diversified 3 year to 5 year Classi di quote: AEH Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un

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prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi nei mercati emergenti. La durata media delle obbligazioni in cui investe il Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per duration si intende la sensibilità di un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di una obbligazione, maggiore sarà la sua sensibilità ai tassi di interesse. Laddove il Fondo investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il Fondo potrà prendere provvedimenti per mitigare il rischio di oscillazioni in cambi negativi per il Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive di investimento. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global 3-5 years. Denominazione: Threadneedle(Lux) Pan European Equities AE Eur ISIN: LU0061476155 Data inizio operatività: 31/10/1995 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI World Europe inc UK, Equity Index European Equities Classi di quote: AE Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni maggiori nell'Europa continentale e nel Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne en Actions) in Francia. Nell'ambito del processo di investimento, il

Fondo farà riferimento all'indice MSCI Europe.

Denominazione: Threadneedle(Lux) US Contrarian Core Equities AU Usd ISIN: LU0640476718 Data inizio operatività: 12/10/2011 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: S&P 500, Equity US Market Index Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito.


Gli intermediari negoziatori: Non previsti.

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EURIZON

Denominazione: Eurizon Bond High Yield ISIN: LU0335991534

Data inizio operatività: 15/01/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: AofBML Gl HY EI hdg BB-B, 3% Issuer Cons Classi di quote: Z Gestore: EURIZON CAPITAL SA Denominazione: Eurizon Azioni Strategia Flessibile ISIN: LU0497418391 Data inizio operatività: 20/05/2010 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: n.d. Classi di quote: Z Gestore: EURIZON CAPITAL SA


Gli intermediari negoziatori: Per l’esecuzione delle operazioni disposte per conto dei fondi, la società di Gestione si

avvale dei principali operatori del mercato nazionale ed internazionale che offrono garanzie di elevata specializzazione sui singoli mercati di riferimento. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: L’ufficio di Financial Risk Management monitora giornalmente i livelli

di volatilità/TEV che derivano dall’utilizzo del modello multifattoriale di BarraOne confrontato con un limite defin ito da prospetto. Le misure di rischio sono analizzate in termini assoluti e in termini relativi rispetto al benchmark. Il metodo utilizzato per calcolare l’esposizione globale di questo Comparto è l’approccio degli impegni.

SOPRARNO

Denominazione: Soprarno relative value ISIN: IT0004245574

Data inizio operatività: 25/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: n.d. Classi di quote: A Gestore: Soprarno SGR S.p.A. Denominazione: Soprarno inflazione + 1,5% ISIN: IT0004245475

Data inizio operatività: 25/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: n.d. Classi di quote: A Gestore: Soprarno SGR S.p.A. Denominazione: Soprarno pronti termine a - e

ISIN: IT0005038648

Data inizio operatività: 25/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 100% MTS BOT Classi di quote: A Gestore: Soprarno SGR S.p.A.


Intermediari negoziatori: SI

Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Il monitoraggio del rischio globale viene effettuato dalla funzione di Controllo Rischi di Portafoglio su base settimanale: - viene utilizzato un modello VaR storico basato su una serie storica di un anno, un intervallo di confidenza del 99% e una finestra mobile di 20 giorni; - viene utilizzato un modello di VaR simulato attraverso la tecnica di Montecarlo Filtered Bootstrap per la stima del VaR ex-ante a un mese ad un livello di confidenza sia del 95% che del 99%. Il calcolo del VaR viene effettuato utilizzando il tool di gestione del rischio Summarisk.

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