P11 Analiza Rizika i Osjetljivosti(1)

Analiza rizika i osjetljivosti poduzetničkog projekta

Mira Krneta

Ciljevi

Razumjeti pojam rizika i rizičnosti poduzetničkog projekta Razumjeti proces upravljanja rizicima

poduzetničkog projekta Objasniti koncept analize osjetljivosti Objasniti prag rentabilnosti

23.5.2013. Poduzetničko projektiranje 2

Rizici i upravljanje rizicima


Pojam

Događaji ili okolnosti koji su dijelom izvan mogućnosti kontrole vlasnika i/ili menadžmenta Mogu utjecati na poduzetnički projekt Mogu se povezati s obilježjima industrije, tržišta i sl.

Vrste rizika: Strateški rizici Tehnološki rizici Operativni rizici Financijski rizici Reputacijski rizici …

Procjena utjecaja: Očekivani gubitak =

vjerojatnost pojave * vrijednost očekivanog gubitka


Proces


PROCJENITI EFEKTE

IDENTIFICIRTI RIZIKE ANALIZIRATI

RIZIKE

PROCJENITI I UTVRDITI RANG

RIZIKA

KONTROLIRATI (RUKOVODITI)

RIZIKOM

DEFINIRATI KONTEKST

ANALIZE UKLJUČITI DIONIKE

Proces (2)

Utvrđivanje događaja koji mogu utjecati na poduzetnički projekt Procjena intenziteta i vjerojatnosti utjecaja pojedinog

događaja (rizika) Utvrđivanje načina:

Izbjegavanja utjecaja rizika Prevencije utjecaja rizičnog događaja Smanjenje utjecaja rizika na projekt Transfera rizika (npr. ugovorima i sl.)

Provođenje utvrđenih aktivnosti Nadzor i kontrola procesa upravljanja rizicima


Koristi

Mogućnost identificiranja rizika koji najviše mogu

utjecati na poduzetnički projekt Razumijevanje prirode i izvora nastanka

mogućih rizika Utvrđivanje skupa mjera i aktivnosti za

upravljanje rizicima Povezivanje dionika projekta u procesu

upravljanje rizicima 23.5.2013. Poduzetničko projektiranje 7

Procjena

Vjerojatnost Vrlo mala: praktično

nemoguće Mala: nije vjerojatna

pojava Povremeno: moguća je

pojava ponekad Vjerojatno: moguća

pojava manje učestalosti Učestalo: moguća vrlo

učestala pojava

Utjecaj Beznačajan: minimalni

gubici Malen: mali gubici Umjeren: prihvatljivi

gubici Velik: značajni gubici Vrlo velik: gubici koji

dovode u pitanje cijeli projekt


Procjena (2)


PROJEKT:

LOKACIJA:

DATUM:

RIZIK - POTENCIJALNI UZROK VJEROJATNOST VAŽNOST AKTIVNOSTI ZA SMANJENJE RIZIKA

VJEROJATNOST malasrednjavelika

VAŽNOST malasrednjavelika

vanjski, unutrašnji, po resursima, po fazama

realizacije

opis uzroka - osnova za definiranje mjera umanjenja

utjecaja rizika

procjena vjerojatnosti događaja i

važnosti utjecaja

Mapa rizika

Koristi

Identifikacija rizika Kvantifikacija rizika: Učestalost Važnost

Odabir alata za kontrolu utjecaja rizika


Malen rizik

Veliki utjecaj

(Financijski / transfer)

Veliki rizik

Veliki utjecaj)

(Kontrola / izbjegavanje)

Malen rizik

Malen utjecaj

(Zanemariti)

Veliki rizik

Malen utjecaj

(Financijski / transfer)

Alati

Analiza osjetljivosti:

Analiza utjecaja promjena na troškove, prodaju, vrijednost ulaganja…

Scenarij: Analiza projekta obzirom na različite kombinacije glavnih

pretpostavki projekta Simulacija:

Procjena vjerojatnosti ostvarivanja različitih rezultata projekta Prag rentabilnosti:

Analiza opsega i vrijednosti prodaje (i drugih varijabli) dostatne za pokriće troškova (bez dobiti i gubitka)


Analiza osjetljivosti


CILJ

Utvrditi osjetljivost projekta na promjene varijabli u investicijskom planiranju

Odrediti pozitivni i negativni utjecaj moguće promjene varijable

KRITIČNI PARAMETRI PROJEKTA

Varijable većeg utjecaja

na ulaganje Identifikacija ovih

parametara radi Ušteda u vremenu Manji troškovi analize Jednostavniji proces

ocjene

Analiza osjetljivosti (2)


DEFINIRANJE VARIJABLI (utjecaj promjene količine plasmana, prodajnih cijena, ukupnog prihoda…)

ODREĐENJE POKAZATELJA OSJETLJIVOSTI

(razdoblje povrata, neto sadašnja vrijednost…)

ODREĐENJE KRITIČNIH PARAMETARA

(imaju značajan utjecaj na učinkovitost velike vrijednosti, utjecaj neizvjesnosti…)

ODREĐENJE INTERVALA MOGUĆIH VRIJEDNOSTI

(+/- 10-20% originalnih vrijednosti investicijskog projekta…)

IZRAČUN OSJETLJIVOSTI ULAGANJA / ZAKLJUČAK

SCENARIJ(I) PROJEKTA: optimistički, vjerojatan,

pesimistički



VARIJABLE

Prihodi Prodajne cijene Prosječna iskorištenost

kapaciteta Rashodi Predračunska vrijednost

ulaganja Troškovi financiranja

ulaganja

PROMJENA Originalne vrijednosti

projekta Povećanje Smanjenje

Određeni %



PROJEKT:

LOKACIJA:

DATUM:

VARIJABLE ORIGINALNE VRIJEDNOSTI SMANJENJE PRIHODA POVEĆANJE RASHODA POVEĆANJE VRIJEDNOSTI ULAGANJA

REPREZENTATIVNA GODINAUkupni prihodiUkupni rashodiStopa neto dobitiStopa rentabilnosti

DINAMIČKE METODEGodina povrata ulaganjaNeto sadašnja vrijednostInterna stopa rentabilnosti

vrijednosti naznačenih parametara


ZAKLJUČNO:

procjena projekta uz primjenu vjerojatnih vrijednosti kritičnih

parametara

Relativna osjetljivost projekta obzirom na: smanjenje prihoda

manje prodajne cijene manja prosječna

iskorištenost kapaciteta povećanje troškova

poslovanja povećanje vrijednosti

ulaganja povećanje troška

financiranja


Prag rentabilnosti


POJAM Točka ravnoteže u kojoj

su ukupni prihodi projekta jednaki ukupnim rashodima

Razlika između očekivanog opsega poslovanja i opsega poslovanja za prag rentabilnosti – raspon sigurnosti u projektu

UTJECAJ

Vrijednost ulaganja Uvjeti kreditiranja Prihodi poslovanja Promjenjivi i stalni

rashodi poslovanja

Prag rentabilnosti (2)


PRIMJENA

Na razini asortimana proizvoda i usluga – za svaki proizvod i usluge

Pretpostavlja se raspodjela rashoda po jedinicama asortimana

IZRAČUN

Najmanja količina proizvodnje

Najmanja jedinična prodajna cijena

Najmanji ukupni prihod Najmanji ukupni stalni

rashodi Najmanji jedinični

promjenjivi rashodi Najmanji ukupni rashodi

Prag rentabilnosti (3)


PREDNOSTI

Jednostavnost primjene Temelji se na logici

poslovanja Daje korisne informacije o

minimalno prihvatljivoj Količini proizvodnje /

prodaje Jediničnoj prodajnoj cijeni

NEDOSTACI

Pojednostavljuje proces odlučivanja

Odstupanja od realnosti Princip(i) razgraničenja

stalnih troškova na sve proizvode i usluge u asortimanu

Primjer


POČETNA PROJEKCIJA Prodajna cijena 17 kn Prodana količina 15.000 kom Prihod 255.000 kn Jedinični trošak 7,5 kn Varijabilni troškovi 112.500 kn Fiksni troškovi 150.000 kn Dobit -7.500 kn PROMJENA PRODAJNE CIJENE

Prodajna cijena 18 kn Prodana količina 15.000 kom Prihod 262.500 kn Jedinični trošak 7,5 kn Varijabilni troškovi 112.500 kn Fiksni troškovi 150.000 kn Dobit 0 kn

PROMJENA OPSEGA PRODAJE Prodajna cijena 17 kn Prodana količina 15.789 kom Prihod 268.421 kn Jedinični trošak 7,5 kn Varijabilni troškovi 118.421 kn Fiksni troškovi 150.000 kn Dobit 0 kn

PROMJENA JEDNIČNOG TROŠKA Prodajna cijena 17 kn Prodana količina 15.000 kom Prihod 255.000 kn Jedinični trošak 7 kn Varijabilni troškovi 105.000 kn Fiksni troškovi 150.000 kn Dobit 0 kn

PROMJENA FIKSNIH TROŠKOVA Prodajna cijena 17 kn Prodana količina 15.000 kom Prihod 255.000 kn Jedinični trošak 7,5 kn Varijabilni troškovi 112.500 kn Fiksni troškovi 142.500 kn Dobit 0 kn

Dobit

Vrijednost

Prodajna cijena Opseg prodaje Jedinični trošak Fiksni troškovi

Primjer (2)


Ukupan prihod (UP): 10.000

Ukupni varijabilni troškovi (UVT) kao % od UP: 70%

Ukupni fiksni troškovi (UFT): 2.000

Ukupni prihod Ukupni varijabilni troškovi Ukupni fiksni troškovi Ukupni troškovi Dobit UP UVT UFT UT D 15.000 10.500 2.000 12.500 2.500 14.000 9.800 2.000 11.800 2.200 13.000 9.100 2.000 11.100 1.900 12.000 8.400 2.000 10.400 1.600 11.000 7.700 2.000 9.700 1.300 10.000 7.000 2.000 9.000 1.000

9.000 6.300 2.000 8.300 700 8.000 5.600 2.000 7.600 400 7.000 4.900 2.000 6.900 100 6.000 4.200 2.000 6.200 200 5.000 3.500 2.000 5.500 500

-2.000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

UP UVT UFT

P11 Analiza Rizika i Osjetljivosti(1)

Documents

Transcript of P11 Analiza Rizika i Osjetljivosti(1)