Opciones para mejorar el aseguramiento catastrófico

en ColombiaFrancis Ghesquiere

Especialista Principal en Gestión de RiesgosBanco Mundial

XIX Convención Internacional de SegurosCartagena, 22-24 de septiembre 2010

Agenda

• Impedimentos al aseguramiento catastrófico en Colombia

• Posibles opciones– Reducir el costo administrativo– Agrupación de riesgos– Mecanismos alternativos de retención

• Conclusiones

Colombia es uno de los países más expuestos a riesgos catastróficos

El riesgo catastrófico en Colombia

CARACTERÍSTICAS DEL EDIFICIO

• Oficinas, 15 pisos

• Concreto reforzado

• Sin irregularidades

• Sin golpeteo

• Sin daño previo

• Localizado en roca

CARACTERÍSTICAS DEL EDIFICIO

• Oficinas, 15 pisos

• Concreto reforzado

• Sin irregularidades

• Sin golpeteo

• Sin daño previo

• Localizado en roca

PÉRDIDA ANUAL ESPERADA PRIMAS PURAS (‰)

ARAUCA0.35

ARAUCA0.35

BOGOTÁ0.82

BOGOTÁ0.82

CALI1.49CALI1.49

MEDELLIN1.03

MEDELLIN1.03

CARTAGENA0.53

CARTAGENA0.53

PASTO1.94

PASTO1.94

NEIVA1.59

NEIVA1.59

CÚCUTA2.23

CÚCUTA2.23

POPAYÁN1.14

POPAYÁN1.14

RIOHACHA0.14

RIOHACHA0.14STA. MARTA

0.13STA. MARTA

0.13

TUNJA1.55

TUNJA1.55

QUIBDÓ3.98

QUIBDÓ3.98

V/VICENCIO1.66

V/VICENCIO1.66

PEREIRA1.91

PEREIRA1.91

MANIZALES1.60

MANIZALES1.60

Fuente: ERN Colombia

El aseguramiento catastrófico en Colombia y el mundo

Fuente: Mahul & Cumings, 2009

Impedimentos al seguro CAT

o Consciencia del riesgo

o Regulación conservativa

o Alto costo del seguro catastrófico

o Necesidad de reservas y su costo

Administración

Prima Pura(riesgo técnico)

Cat Load(Costo del Capital)

Componente de la prima catastrófica

Mecanismos de agrupación del Riesgo con garantía del estado:Ej. Turkish Catastrophe Insurance Program (# asegurados, capacidad de 1000 millones Euros)

Posible opciones:

Reducir el costo de las primas

Programa de reducción de riesgo:Ej. Reforzamiento de infraestructura en Bogotá (5 hospitales, 200 escuelas, edificios administrativos, etc.)

Mecanismos alternativos de distribución de las pólizas:Ej. Manizales: Distribución del seguro a través del predial. El ahorro sirve para subsidiar el aseguramiento de los estratos 1 y 2.

Posible avenidas:

Reducir el costo administrativo

7-10%

Posible opciones:

Agrupación del riesgo

Programa individual de

ciudades

Programa de ciudades

agrupadas

15-25%

Programa individual de

ciudades

Programa de ciudades

agrupadas

Nota: Estimación para la cinco ciudades ms grandes de Colombia, PLM de 250 anos.

Posible opciones:

Sistemas alternativos de retención

Sin garantía del estado

Con garantía del estado

25-35%

Net reserves, split into 10th percentile outcomes(0-10, 10-20, … , 80-90, 90-100)

-4.00%

-3.00%

-2.00%

-1.00%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Start of Year

Net R

eser

ves

at s

tart

of y

ear

(% T

SI)

Nota: Garantía a través de una línea de crédito de 1% del valor expuesto

Posible avenidas:

Programa integral

Beneficios a distribuir entre:•Beneficio distribuido•Gastos de gestión•Incremento de las reservas•Una reducción de la prima

7-10%

15-25%

25-35%

Conclusiones

• Colombia tiene una exposición importante y creciente al riesgo catastrófico

• La demanda para productos de aseguramiento catastrófico debería aumentar en los próximos años

• Existen opciones importantes para reducir el costo del aseguramiento catastrófico:o Reduciendo el costo administrativoo Creando pools de seguroso Utilizando mecanismos alternativos de

retención de riesgo

Contactos:

Banco MundialFrancis GhesquiereCoordinador Regional, Equipo de Gestión de Riesgos Email: fghesquiere@worldbank.orgTel.: +1 (202) 458 1964

Olivier MahulCoordinador, Equipo de Gestión Financiera de Riesgos CatastroficosEmail: omahul@worldbank.orgTel.: +1 (202) 458 8955

• Diversificación de la cartera

• Negociación conjunta con los reaseguradores

• Economía de escala

• Constitución de reservas (reducción del peso de las reservas para las compañías)

• Reducción de la volatilidad en el costo del re-aseguramiento

• Estrategia financiera estructurada

Posible avenidas:

Agrupación del riesgo

Reservas

Re-aseguramiento

Posible avenidas:

Garantías del estado

Las reservas en 10 años serían un 66% superiores (en promedio) empleando una línea de crédito

Supuestos• Reservas iniciales de

USD100 milliones• Costo de reaseguramiento

– Multiplo de 2 para las capas inferiores, el cual se incrementa hasta 3 para las capas superiores.

• Recudo por primas: 0.5% of TSI (approx. USD67 mill.)

• Interés anual sobre las reservas: 4.5%

• Deuda contingente– Monto: USD300 mill.– Comisión inicial: 0.25%– No hay comisión de

compromiso– Tasa de interés de 5.5%– 5 años de periodo de

gracia y 30 años de plazo del crédito

Net reserves, split into 10th percentile outcomes(0-10, 10-20, … , 80-90, 90-100)

-4.00%

-3.00%

-2.00%

-1.00%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Start of Year

Net R

eser

ves

at s

tart

of y

ear

(% T

SI)

+1.2% TSI3.0%1.8%Average

End of 10 year net reserves

+1.9% TSI5.0%3.1%80th percentile

+0.3% TSI0.5%0.2%20th percentile

+15%87%72%Coefficient of

Variation

+2.1% TSI4.5%2.4%Median

Differencew. cont.

loanw/o cont.

loanStatistic

+1.2% TSI3.0%1.8%Average

End of 10 year net reserves

+1.9% TSI5.0%3.1%80th percentile

+0.3% TSI0.5%0.2%20th percentile

+15%87%72%Coefficient of

Variation

+2.1% TSI4.5%2.4%Median

Differencew. cont.

loanw/o cont.

loanStatistic

TSI=USD13.5 billones