Nordic M&A Presentation

Personligt og fortroligt

NORDIC M&A Februar 2010

www.nordicma.dk


HVEM ER NORDIC M&A?

”VORES MÅL ER AT BLIVE ANERKENDT BLANDT DE FØRENDE UAFHÆNGIGE CORPORATE FINANCE HUSE I NORDEN”

”VI VIL VÆRE DEN MEST TROVÆRDIGE OG INNOVATIVE RÅDGIVER, SOM SAMTIDIGT LEVERER BRUGBARE LØSNINGER TIL VORES KUNDER”

VORES LØSNINGER BYGGER PÅ •  Gensidig tillid

•  Rådgivning fra senior folk med mange års transaktionserfaring

•  Omhu – fokus på detaljer

•  Brugbare løsninger

•  Gennemslagskra!

•  Imponerende netværk til investorer samt finansielle spillere

2

M&A •  Kapitaltilførsel

•  Køb og salg af virksomheder

•  Management buy-out og buy-in (MBO/MBI)

•  Værdiansættelse

•  Generationsski!e

Værdiansættelse •  Finansiel analyse i forbindelse med

en transaktion

•  Økonomisk analyse af en virksomhedens performance

•  Udregning af optionsprogrammer og incitamentsaflønning for ledelse of medarbejdere

•  Udfærdigelse af budget forudsætninger

•  Second opinions

•  WACC og IRR udregning

Gældsrådgivning •  Kapitalfremskaffelse

•  Acquisition, structured og asset-backed finance

•  Håndtering af financial distress

•  Ejendomsfinansiering


M&A KOMPETENCER

“JO FØR DU KONTAKTER OS, DES STØRRE ER MULIGHEDEN FOR ET SUCCESFULDT RESULTAT”

“VI HAR OVERBLIK OVER PROCESSEN OG SIKRER DIG EN STOR SANDSYNLIGHED FOR SUCCES”

SALG AF VIRKSOMHED Når din virksomhed skal sælges, er der to ting, som er særlig vigtige: •  At opnå den bedste pris og de bedste vilkår •  At sikre en hurtig og fortrolig proces

Vores rådgivning er tilrettelagt så disse to forhold optimeres: •  Vi kender køberne og ved hvilke priser, der kan handles til •  Vi ved, hvad der skal gøres, og hvornår det skal gøres

KØB AF VIRKSOMHED Når du skal købe en virksomhed, er det vigtigt at

•  Den sammenlagte virksomhed har en højere værdi end enhederne hver for sig; synergierne skal frem

•  Du kan implementere de tiltag, der skal realisere de potentielle synergier

•  Cash flowet er robust overfor negative udviklinger i implementering af synergier

•  Pris og finansieringsvilkår er optimeret i forhold til ovenstående

Vores rolle er at sikre, at du realiserer ovenstående succeskriterier


M&A KOMPETENCER

”BUY-OUT TEAMET SKAL HURTIGT GØRE SIG KLART, HVAD DE ER VILLIGE TIL AT BETALE FOR VIRKSOMHEDEN”

“VI KAN REALISERE DIN DRØM OM AT KØBE EN VIRKSOMHED”

MANAGEMENT BUY-OUT (MBO) I et MBO er det afgørende at:

•  Skabe et tillidsfuldt samarbejde med de nuværende ejere •  Buy-out teamet hurtigt fastlægger, hvilken kapital de selv stiller

med, og på hvilke punkter der bør suppleres •  Finansieringen af transaktionen, herunder både egenkapital- og

fremmedkapital, bringes på plads hurtigst muligt

MANAGEMENT BUY-IN (MBI) I et MBI er det afgørende at:

•  Identificere den rette virksomhed og være i stand til at købe den uden at skulle igennem en auktionslignende salgsproces

•  Sammensætte det rette team •  Kende sine styrker, svagheder og risikoprofil


M&A KOMPETENCER

“MED OS KAN DU OG DIN FAMILIE FØLE JER SIKRE PÅ EN TRYG HÅNDTERING AF GENERATIONSSKIFTET”

GENERATIONSSKIFTE Vi taler om generationsski!e, når én generation overvejer at sælge virksomheden, enten til den næste generation eller til en køber uden for familien.

Et generationsski!e har en række succeskriterier, der ikke umiddelbart afdækkes under ”salg af virksomhed” – nemlig:

•  Afdækning af ønsker og behov

•  Vurdering af behov for ledelsesmæssigt generationsski!e

•  Planlægning af økonomiske forhold

•  Tilrettelæggelse af processen


VÆRDIANSÆTTELSES KOMPETENCER

”VI KENDER DE FAKTORER, DER ER AFGØRENDE FOR PRISEN PÅ DIN VIRKSOMHED”

“DEN RETTE FINANSIERING ER BLEVET ET AF DE MEST KRITISKE FORHOLD I VIRKSOMHEDS-TRANSAKTIONER”

VÆRDIANSÆTTELSE En værdiansættelsesproces er en god start på overvejelserne om at sælge virksomheden og et afgørende skridt i relation til køb af virksomheder.

Vores værdiansættelse sikrer:

•  Realistiske prisforventninger

•  Bedre bankfinansiering

•  Identifikation af værdier i virksomheden

•  Forbedret forhandlingsposition

•  Anvendelse af flere værdiansættelsesmetoder for at sikre kvaliteten i rådgivningen

•  ”Second opinion” - hvor Nordic M&A ikke er ekslusiv finansiel rådgiver på en given transaktion


DEBT ADVISORY KOMPETENCER - ET VÆRDISKABENDE TEAM AF TIDLIGERE BANKFOLK

•  Vi fokuserer 100% på kundens behov

-  Ua#ængighed af banksektoren betyder, at vi tilbyder upartisk rådgivning

•  Vi har et af de største rådgiverteam i Norden inden for ua#ængig gældsrådgivning

-  Teamet består af tidligere bankfolk med mere end 30 års kombineret sektorerfaring

-  Vi har adgang til de samme låne/deals/investordatabaser som bankerne

-  Vi har erfaring fra både danske og internationale transaktioner, priser og strukturer

•  Vi er på forkant med udviklingen indenfor den finansielle sektor og bringer innovative idéer samt løsninger – og kan samtidigt eksekvere dem

•  Nordic M&A er kendt for at levere solide løsninger understøttet af direkte rådgivning fra senior folk igennem hele processen

Ua#ængig

Specialister

Outsourcing

Førende aktør

Vores Gældsteam kan … … tilføre ekstra værdi til vores kunder

… yde rådgivning om kapitalforhold i kundens virksomhed

… levere holdbare og solide kapitalløsninger for kunden

7


Ejendoms M&A •  Full scope-rådgivning

-  Køb og salg af porteføljer

-  Køb og salg af ejendomsselskaber

•  Værdiansættelse af ejendomsaktiver og selskaber

•  Tæt samarbejde med Colliers Hans Vestergaard

•  Projektstyring

•  Adgang til database med mere end 1000 ejendomsinvestorer

Kapitalfremskaffelse •  Rejsning af kapital til fonde, selskaber og porteføljer

•  Kapitalforberedelse til fremadrettet strategi

•  Herunder al relevant rådgivning

•  Alternative finansieringspakker

-  Kapitalmarkedet

-  Juniorlån (eks: mezzaninkapital, 2nd priotitetslån)

•  Etablering af investerings- og PE fonde

Financial distress •  Distressed debt håndtering

•  Restrukturering og optimering af kapitalstrukturen

•  Likviditetskrise i virksomheden

-  Likviditetsanalyse af virksomheden

-  Optimering af arbejdskapital og frigørelse af likvider

-  Salg af ”non core” aktiviteter

Acquisition, structured og asset-backed finance •  Finansiering af større materielle anskaffelser

•  Sale and lease-back arrangementer

•  Opkøbsfinansiering i forbindelse med større industrivirksomheders opkøb

•  Rådgivning rettet mod bl.a. ”PE-strukturer” som del af købsrådgivning

Kapitalstruktur og refinansiering

  Refinansiering ved ejerski!er og generationsski!er

  Udbud af finansiering

  Refinansiering af eksisterende gæld

  Optimering af gældsporteføljer

  Analyse af bankrelationer

”Målet med Debt Advisory-teamet er at blive den førende, mest troværdige og innovative ua"ængige gældsrådgiver på kapitalområdet i Danmark.”

8

DEBT ADVISORY KOMPETENCER - FORRETNINGSFOKUS


LEDELSEN I NORDIC M&A

NORDIC M&A ER EJET AF PARTNERNE OG COLLIERS HANS VESTERGAARD A/S

“VI HAR TÆTTE RELATIONER TIL FØRENDE BANKER, ADVOKATER, REVISORER OG ANDRE AKTØRER I DEN FINANSIELLE VERDEN”

Læs mere om os på www.nordicma.dk eller kontakt os på 7027 2012

JESPER VESTERGAARD PARTNER

Jesper leder Nordic M&A’s aktiviteter i København. Han er uddannet revisor og har arbejdet i Deloitte Corporate Finance, Enskilda CF og PwC i flere år. Jesper kommer til Nordic M&A fra Glitnir Bank, hvor han var direktør for Private Equity Services i Norden. Email: [email protected]

ANDERS W. ERIKNAUER MANAGING PARTNER

Anders har flerårig erfaring med corporate finance, bl.a. som partner hos Deloitte Corporate Finance, hvor han var ansvarlig for small og midcap-transaktioner. Anders er uddannet advokat, Cand. Jur. og har derudover en MBA grad. Email: [email protected]

MORTEN MORTENSEN PARTNER

Morten er ansvarlig for kontoret i Aalborg hvor han leder aktiviteterne i Nordjylland. Morten har over 10 års erfaring indenfor corporate finance Rådgivning. Email: [email protected]

CARSTEN G MØLLER DIRECTOR

Carsten er ansvarlig for Debt Advisory samt kontoret i Aarhus. Carsten har mere end 16 års erfaring indenfor structured finance samt corporate finance rådgivning og har bl.a.- arbejdet for UBS, HSBC, Lehman Brothers (i London) samt været head of Debt Advisory hos KPMG i Danmark. Carsten er Cand.Merc Fin. Email: [email protected]

9


Søren Brix Director

Søren har flerårig erfaring med corporate finance fra bl.a. Deloitte Corportae Finance. Senest har Søren drevet selvstændig finansiel konsulentvirksomhed. Søren er uddannet Cand.Merc.Jur

Narfi Snorrason Assistant Manager

Narfi har en baggrund inden for kredit analyse i Glitnir Bank og en industriel erfaring fra DONG Energy. Han er civilingeniør inden for energi. Narfi er del af NMA’s Debt Advisory team

Rasmus Bak Aksglæde Analyst

Rasmus har en baggrund hos Maersk Oil Trading – Business Development. Han har en Cand.Merc.Fin

SPECIALISTTEAMET

Nina Østergaard Analyst

Nina har en baggrund indenfor leverage finance i Glitnir Bank. Hun har en Cand.Merc.aef

10


UDVALGTE M&A TRANSAKTIONER

Management Buy-Out of Rasmussen Assurance Agentur A/S

Exclusive financial advisor to the MBO team, August 2008

Dansk Kapitalanlæg has acquired shares in Traen A/S

Exclusive advisor to Traen A/S, March 2009

Barry-Callebaut has acquired the shares of Eurogran A/S

Exclusive financial advisor to Eurogran A/S, June 2009

AAC Capital has acquired Viking Redningstjeneste AS

Financial advisor to ACC Capital, March 2009


TEAM-MEDLEMMERS UDVALGTE MBO-TRANSAKTIONER

12

Management buy-out af Rasmussen Assurance Agentur A/S

Eksklusiv finansiel rådgiver for MBO-teamet, 2008

Management buy-out af TIA Technology A/S

Rådgiver for MBO-teamet,

Management buy-out af International Health Insurance A/S

Rådgiver for MBO-teamet


TEAM-MEDLEMMERS UDVALGTE GÆLDSRÅDGIVNINGS-TRANSAKTIONER

Exclusive financial advisor to Terma A/S 2009

Bank Pakke II DKK 100bn

Exclusive advisor to Finansrådet 2009

DKK 1.100 million

Financial advisor to H+H Int. 2008

13

Finansiel rådgiver for SOS International A/S i forbindelse med optimering af kapitalstrukturen og dividendepolitikken

Exclusive financial advisor to SOS Int 2009

Financial advisor to Finansrådet in connection with negotiation of the Danish second bank rescue package (subordinated convertible bond)

Financial advisor for H+H in connection with a refinancing of all existing loan facilities

Financial advisor in connection with raising new debt and restructuring existing bank and guaranty facilities

DKK 250m term lån DKK 350m guarantees


TEAM-MEDLEMMERS UDVALGTE KAPITALTILFØRSELS-TRANSAKTIONER

Capital Raising of SEK 10 million on behalf of Isogenica Ltd.

Exclusive financial advisor to Isogenica Ltd 2006

Privatisation and IPO of CPH A/S DKK > 1 billion

Exclusive advisor to CPH A/S, 1994

Capital Raising of DKK 3 million to Warning Group A/S and Riskline Aps

Financial advisor to owners of the two companies 2007

14


UDVALGTE REFERENCER FRA NORDIC M&A TEAMET

INDUSTRI, OLIEHANDEL OG LUFTFART

HANDEL OG DETAIL

MEDICINAL

EJENDOMME

FINANS

IT OG MEDIER

ISOGENICA LTD


Dette dokument er udarbejdet af Nordic M&A. Medminde andet er angivet, gælder følgende for oplysningerne i dette dokument:

Oplysningerne, specielt tal, data og tidsplaner, er foreløbige og bør udelukkende betragtes som oplæg til diskussion. Nordic M&A indestår ikke for, at oplysningerne er troværdige, nøjagtige eller fuldstændige, og de bør ikke anvendes som sådan. Oplysningerne er ikke ua#ængigt verificeret. Alle oplysninger, meninger og estimater i dette dokument repræsenterer Nordic M&A’s vurdering pr. den dato, som dokumentet er udfærdiget, og disse kan ændres uden varsel. Da oplysningerne er tilvejebragt i god tro, er der hverken udtrykt eller antydet garantier eller indeståelser. Oplysningerne er tilvejebragt på betingelse af, at hverken Nordic M&A og enhver partner eller medarbejder i Nordic M&A er ansvarlig for fejl, udeladelser eller unøjagtigheder. Dette dokument er strengt fortroligt og udelukkende til internt brug. Dokumentet må ikke reproduceres, distribueres, vises til tredjemand eller refereres til offentligt uden Nordic M&A’s forudgående skri!lige accept.

Nordic M&A Presentation

Economy & Finance

Transcript of Nordic M&A Presentation