MONTHLY HIGHLIGHT - MNC Sekuritas...Pada bulan Februari 2018, nilai ekspor Indonesia mencapai...
Transcript of MONTHLY HIGHLIGHT - MNC Sekuritas...Pada bulan Februari 2018, nilai ekspor Indonesia mencapai...
Page 1
MONTHLY HIGHLIGHT
MNC Sekuritas Research Division Maret 2018
PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL
HARGA KOMODITAS KOMODITAS 29/2/17 28/2/18 +/- % MoM % YTD
NYMEX 60.4 61.6 -3.1 -4.77% +2.02%
NICKEL 12,760 13,790 +190 +1.40% +8.07%
TIN 20,025 21,530 -150 -0.69% +7.52%
CPO 2,444 2,571 +81 +3.25% +5.20%
GOLD 1,291 1,317.9 -27.2 +2.02% +2.08%
COAL 100.8 104.3 -0.1 -0.10% +3.42%
COPPER 3.27 3.13 -0.08 -2.49 +15.93
NILAI TUKAR
MATA UANG 28/2/17 28/2/18 +/- % MoM % YTD
USD 13.568 13,745 -356 -2.66% -1.30%
MYR 3,349 3,510 -78.5 -2.29% -4.80%
THB 416 436 -9.7 -2.26% -4.87%
AUD 10,584 10,733 +91.8 +0.85% -1.42%
GBP 18,310 19,101 -126 -0.67% -4.32%
EUR 16,223 16,787 -141 -0.85% -3.48%
CNY 2,085 2,173 -46 -2.18% -4.23%
HKD 1,734 1,753 -41.8 -2.44% -1.10%
JPY 120 128 -5.2 -4.20% -6.50%
SGD 10.145 10,375 -147.1 -1.44% -2.27%
Tingkat pengangguran AS mencapai 4.1 persen. Tingkat Inflasi di Amerika Serikat meningkat 2.2 persen
(yoy) . Tingkat inflasi Euro zona berada di 1,1 persen (yoy) di
bulan Februari 2018.
PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA
Indonesia mengalami inflasi sebesar 0.17% pada bulan Februari, sedangkan secara year-on-year sebesar 3.18%.
Pada bulan Februari 2018, nilai ekspor Indonesia mencapai US$14,10 miliar atau menurun sebesar 3.14% MoM dan meningkat sebesar 11.76% YoY.
Pada bulan Februari 2018, nilai impor Indonesia mencapai US$14,21 miliar atau turun sebesar 7.16% MoM dan tumbuh 25.18% YoY.
Neraca perdagangan Indonesia pada bulan Februari 2018 mengalami defisit US$0.12 milar.
PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL
IHSG bergerak melemah tipis pada bulan Februari sebesar 0.13% MoM sedangkan secara year-to-date IHSG tumbuh 3.80%
Rupiah terdepresiasi sebesar 2.66% terhadap dolar Amerika Serikat.
PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA
BURSA GLOBAL INDEKS 29/12/17 % MoM % YTD
IHSG 6,355.7 -0.13% +3.80%
DOW 24,719 -4.28% +1.25%
DAX 12,917.6 -5.71% -3.73%
SHANGHAI 3,307.2 -6.36% -1.44%
STI 3,402.9 -0.45% +3.38%
+/-
-8.4
-1,120.2
-753.6
-221.4
-16
SENSEX 34,056.8 -1,781 -4.95% +0.37%
KLSE 1,796.8 -12.4 -0.66% +3.31%
FTSE 7,687.8 -301.6 -4% -5.93%
NASDAQ 6,903.4 -138.5 -1.87% +5.35%
S&P 500 2,673.6 -110 -3.89% +1.5%
CAC 5,312.12 -161.4 -2.94% +0.15%
28/2/18
6,597.2
25,029
7,273
2,713.8
5,320.5
12,435.9
7,231.9
1,856.2
34,184
3,259.4
3,517.9
HANG SENG 29,919.2 30,844.7 -2,042.6 -6.21% +3.09%
KOSPI 2,467.5 2,427.4 -139.1 -5.42% -1.63%
NIKKEI 22,764.9 22,068.2 -1,030.1 -4.46% -3.06%
Mayoritas Indeks mengalamai koreksi secara MoM Indeks SangHai merupakan indeks yang mengalami
penurunan tertinggi pada bulan Februari sebesar –6.36% MoM diikuti oleh indeks Hang seng –6.21% MoM.
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
Page 2
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
PERKEMBANGAN EKONOMI AMERIKA SERIKAT
Tingkat inflasi Amerika Serikat meningkat 2,2 persen year on year di bulan Februari 2018, sedikit di atas 2,1 persen pada bulan Januari dan sejalan dengan ekspektasi pasar. Harga naik untuk tempat tinggal, pakaian jadi, dan asuransi kendaraan bermotor sementara indeks makanan tidak berubah dan energi hanya meningkat sedikit. Tingkat pengangguran AS mencapai 4,1 persen pada Februari 2018, tidak berubah dari level terendah 17 bulan sebelumnya dan sedikit di atas ekspektasi pasar sebesar 4 persen. Jumlah pengangguran meningkat 22 ribu menjadi 6,71 juta sementara pekerjaan meningkat 785 ribu menjadi 155,22 juta. Perekonomian AS maju tahunan 2,5 persen pada kuartal dalam tiga bulan terakhir 2017. Tingkat Pertumbuhan PDB di Amerika Serikat rata-rata 3,22 persen dari 1947 hingga 2017.
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
3.8
3.3
2.42
1.41.2
1.51.8
22.2 2.3
2.5
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Q4 2017
US GDP Annual Growth Rate (%)
2.7 2.4 2.2 1.9 1.6 1.7 1.9 2.2 2 2.2 2.1 2.1 2.2
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-1
7
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov-
17
Dec-
17
Jan-
18
Feb-
18
US Inflation Rate (%)
4.74.5
4.44.3
4.44.3
4.44.2
4.1 4.1 4.1 4.1 4.1
Feb-
17
Mar
-17
Apr-
17
May
-17
Jun-
17
Jul-1
7
Aug-
17
Sep-
17
Oct
-17
Nov-
17
Dec-
17
Jan-
18
Feb-
18
US Unemployment Rate (%)
5.47
5.75.56 5.62
5.515.44
5.35 5.375.5
5.78
5.57
5.38
5.54
US Retail Sales (%)
Page 3
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
PERKEMBANGAN EKONOMI ZONA EROPA
Tingkat inflasi Euro zona berada di 1,1 persen (yoy) di bulan Februari 2018, sedikit di bawah perkiraan awal 1,2 persen dan 1,3 persen dilaporkan pada bulan sebelumnya. Dikarenakan harga makanan olahan, alkohol & tembakau dan barang industri non-energi naik dari perkiraan semula. Tingkat Inflasi di Wilayah Euro rata-rata 1,98 persen dari tahun 1991 hingga 2018. Produk domestik bruto zona Eropa tumbuh sebesar 0,6 persen pada kuartal IV Desember 2017, sedikit di bawah perkiraan awal 0,7 persen pada periode sebelumnya. Indeks Harga Konsumen CPI Di Area Euro meningkat menjadi 101,98 Poin Indeks pada bulan Februari dari 101,77 Poin Indeks pada Januari 2018. Indeks Harga Konsumen IHK di Wilayah Euro rata-rata 87,44 Poin Indeks dari tahun 1996 hingga 2018.
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
1.8 2 2 21.7 1.8 1.7 1.9 2.1
2.42.8 2.7
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Q4 2017
EU GDP Annual Growth Rate (%)
21.5
1.91.4 1.3 1.3
1.7 1.5 1.4 1.5 1.4 1.3 1.1
EU Inflation Rate (%)
280 277 269
262 262 260 258 262 263 266
271276
EU Trade Balance (in million USD)
9.5 9.4 9.2 9.2 9.1 9 9 8.9 8.8 8.7 8.7 8.67.4
EU Unemployment Rate (%)
Page 4
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
PERKEMBANGAN EKONOMI ASIA
Tingkat inflasi Tiongkok naik 2,9 persen tahun ke tahun di Februari 2018, setelah kenaikan 1,5 persen pada bulan sebelumnya dan di atas konsensus pasar 2,5 persen. Itu adalah tingkat inflasi tertinggi sejak November 2013, karena biaya makanan rebound tajam dan biaya non-makanan naik lebih cepat. Tingkat Inflasi di China rata-rata 5,27 persen dari 1986 hingga 2018. Pada bulan Februari, harga pangan yang sensitif meningkat 4,4 persen. Tiongkok melaporkan surplus perdagangan sebesar USD 33,74 miliar pada Februari 2018, dibandingkan dengan selisih 0,1 miliar dolar AS pada bulan yang sama tahun sebelumnya. Ekspor melonjak 44,5 persen (yoy) menjadi 171,6 miliar dolar AS sementara impor naik 6,3 persen menjadi 137,9 miliar dolar AS. Produk domestik bruto (PDB) Tiongkok tumbuh 6,8% pada kuartal keempat tahun lalu dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya. Pencapaian ini lebih besar daripada prediksi analis untuk pertumbuhan sebesar 6,7%.
TIONGKOK JEPANG
Perekonomian Jepang melanjutkan ekspansi selama delapan kuartal berturut-turut pada kuartal IV/2017, namun laju pertumbuhan turun tajam dan berada di bawah ekspektasi. Pemerintah Jepang melaporkan, produk domestik bruto (PDB) meningkat 0,5% pada tiga tahun terakhir 2017 dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Angka ini lebih rendah dari perkiraan sebesar 1% dan dibandingkan dengan revisi 2,2% pada kuartal sebelumnya. Surplus perdagangan Jepang menyempit 99,6 persen menjadi JPY 3 miliar pada Februari 2018 dari JPY 805 miliar pada bulan yang sama tahun sebelumnya, tetapi mengalahkan ekspektasi pasar defisit JPY 100 miliar. Impor melonjak 16,5 persen menjadi JPY 6.460 miliar, sementara ekspor naik lebih lemah 1,8 persen menjadi JPY 6.463 miliar. Neraca Perdagangan di Jepang rata-rata 365,12 Miliar JPY dari 1963 hingga 2018. Tingkat pengangguran di Jepang turun tajam menjadi 2,4 persen pada Desember 2017 dari 2,8 persen pada bulan sebelumnya dan di bawah konsensus pasar 2,7 persen. Tingkat Pengangguran di Jepang rata-rata 2,73 persen dari tahun 1953 hingga 2018.
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
7 7
6.9
6.8
6.7 6.7 6.7
6.8
6.9 6.9
6.8 6.8
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Q4 2017
China GDP Annual Growth Rate (%)
0.2
2.1 2.1
1.1
0.6 0.7 0.9
1.5 1.4 1.51.9
1.5
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Q4 2017
Japan GDP Annual Growth Rate (%)
Page 5
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA
Indonesia mengalami inflasi sebesar 0.17% pada bulan Februari 2018 dengan IHK sebesar 132,32. Inflasi tertinggi terjadi di Jayapura sebesar 1.05% sedangkan inflasi terendah terjadi di Palangkaraya sebesar 0.04%. Selain daerah yang mengalami inflasi, deflasi pun terjadi diberbagai wilayah. Deflasi tertinggi terjadi di Medan yakni sebesar 0.96% dan deflasi terendah berada di wilayah Lubuklinggau sebesar 0.02%. Inflasi terjadi karena adanya kenaikkan harga yang ditunjukan dengan naiknya seluruh indeks kelompok pengeluaran. Kenaikan tertinggi terjadi pada indeks pengeluaran kelompok makanan jadi, minuman, rokok, dan tembakau sebesar 0.43% diikuti oleh kelompok sandang sebesar 0.35%. Indonesia mengalami inflasi dari Januari 2018–Februari 2018 sebesar 0.79%, sedangkan secara year-on-year (Februari 2018 terhadap Februari 2018) Indonesia mengalami inflasi sebesar 3.18%.
INFLASI PRODUK DOMESTIK BRUTO (PDB)
Produk Domestik Bruto (PDB) Indonesia pada kuartal IV tahun 2017 mencapai Rp13,588.8 triliun. Perekonomian Indonesia tumbuh sebesar 5.19% YoY dan penurunan 1.70% QoQ pada kuartal IV-2017. Secara year-on-year, dari sisi produksi pertumbuhan tertinggi dicapai oleh Lapangan Usaha Jasa Perusahaan sebesar 9.25%. Dari sisi pengeluaran, pertumbuhan tertinggi dicapai oleh Komponen Ekspor Barang dan Jasa sebesar 8.50%. Pulau Jawa masih mendominasi dan memberikan kontribusi terbesar terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) Indonesia. Pulau Jawa berkontribusi sebesar 58.49%, Sumatera 21.66%, Kalimantan 8.20%.
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
4.824.74 4.77
5.17
4.92
5.18
5.014.94
5.01 5.01 5.065.19
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Q4 2017
Indonesia GDP Annual Growth Rate (%)
3.83 3.614.17 4.33 4.37
3.88 3.83 3.72 3.58 3.3 3.613.25 3.18
Indonesia Inflation Rate (%)
Page 6
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA
Pada bulan Februari 2018, nilai ekspor Indonesia mencapai US$14,10 miliar atau menurun sebesar 3.14% MoM dan meningkat sebesar 11.76% YoY. Ekspor nonmigas pada Februari 2018 mencapai US$12,71 miliar atau menurun sebesar 3.96% MoM dan tumbuh 11.30% YoY. Penurunan Ekspor nonmigas terbesar terjadi pada mesin/peralatan listrik sebesar US$86,6 juta (12.04 persen) sedangkan kenaikan Ekspor terbesar terjadi pada timah sebesar US$ 163,8 juta (404.94 persen) di bulan Februari 2018.
EKSPOR IMPOR
Neraca perdagangan Indonesia pada bulan Februari 2018 mengalami defisit US$0.12 milar. Hal ini dipicu oleh defisit sektor migas yaitu US$0.87 miliar, walupun neraca perdagangan sektor nonmigas surplus US$0.75 miliar. Diliah dari sisi volume perdagangan Indonesia mengalami surplus.
Pada bulan Februari 2018, nilai impor Indonesia mencapai US$14,21 miliar atau turun sebesar 7.16% MoM dan tumbuh 25.18% YoY. Impor nonmigas pada Februari 2018 mencapai US$11,95 miliar atau tumbuh 3.65% MoM dan tumbuh 28.08% YoY. Sedangkan impor migas mencapai US$2.26 miliar, tumbuh 0.06% MoM dan tumbuh 8.59% YoY. Peningkatan impor nonmigas terbesar adalah serealia US$62,7 juta (27.05 persen) sedangkan penurunan terbesar adalah golongan mesin dan pesawat mekanik sebesar US$249,6 juta (11.43 persen) di bulan Februari 2018.
NERACA PERDAGANGAN
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
1259.51395.4 1334
578.3
1664.1
-274.4
1719.9 1779
1001.3
215.3
-220.1
-756
-116
Indonesia Balance of Trade (in million USD)
11,354
13,283
11,945
13,767
9,992
13,888 13,490
12,781
14,190
15,155 15,093 15,309
14,212
Indonesia Import (in million USD)
12,614
14,679
13,279
14,345
11,656
13,611
15,229 14,560
15,242 15,320 14,873 14,553
14,096
Indonesia Exports (in million USD)
Page 7
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
JADWAL RILIS DATA EKONOMI
Date Economic Data Country Period Prev Date Economic Data Country Period Prev
1-Mar
Initial Jobless Claims United States 24-Feb 220 (R) K
Import Price Indx (M-o-M) United States Feb 1.0%
Core PCE Price Index m/m United States Jan 0.20% Initial Jobless Claims United States 10-Mar 231 K
Fed Chair Powell Testifies United States - - Philly Fed's Manufacturing Index United States Mar 25.8
President Trump Speaks United States - -
16-Mar
CPI (M-o-M) Eurozone Feb -0.9%
ISM Manufacturing PMI United States Feb 59.1% Bulding Permits (M-o-M) United States Feb 1396 K
2-Mar PPI (M-o-M) Eurozone Jan 0.1 (R) % Housing Starts (M-o-M) United States Feb 1326 K
4-Mar
PMI Composite Japan Feb 52.80% Capacity Utilization (M-o-M) United States Feb 77.5%
PMI Services Japan Feb 51.90% Industrial Production (M-o-M) United States Feb -0.1%
PMI Composite China Feb 53.70%
18-Mar
Trade Balance Japan Feb ¥ -943.5 B
PMI Services China Feb 54.70% Exports Japan Feb 12%
5-Mar ISM Non-Manufacturing PMI United States Feb 59.9 Imports Japan Feb 7.90%
FOMC Member Quarles Speaks United States - -
19-Mar
Exports Eurozone Jan € 192.3 B
6-Mar FOMC Member Dudley Speaks United States - - Imports Eurozone Jan € 168.5 B
FOMC Member Brainard Speaks United States - - Trade Balance Eurozone Jan 23.8 B
7-Mar
FOMC Member Bostic Speaks United States - - Construction Orders (M-o-M) Eurozone Jan 0.1%
ADP Employment Change United States Feb 244 (R) K 20-Mar Curret Account Balance BoP United States Q4 $ -101 B
Official Foreign Reserves Indonesia Feb $ 128.06 B
21-Mar
Existing Home Sales United States Feb 5.38M%
Trade Balance United States Jan $ -53.91 (R) B Crude Oil inventories United States - -
EIA Crude Oil inventory (Barrels) United States 2-Mar 423.5 Federal Funds Rate United States - <1.50%
8-Mar Initial Jobless Claims United States 3-Mar 210 K
22-Mar
Unemployment Claims United States - -
CPI (M-o-M) China Feb 0.60% Monetary Policy Meeting Indonesia - -
9-Mar
BOJ Press Conference Japan - - Interest Rate Decision Indonesia - 4.25%
Unemployment Rate United States Feb 4.10% PMI Manufacturing United States Mar 55.30%
Avg Hourly Earnings United States Feb $26.71 CPI (M-o-M) Japan Feb 0.4%
Non-Farm Payroll (M-o-M) United States Feb 239 (R) K Core CPI (M-o-M) Japan Feb 0.1%
11-Mar BSI Manufacturing Index Japan - 9.7 23-Mar
New Home Sales - Units United States Feb $ 593 K
12-Feb Monthly Budget Statement United States Feb $ 49.2 B Core Durable Goods Orders (M-o-M) United States - -0.30%
13-Mar CPI (M-o-M) United States Feb 0.50%
27-Mar M3 Money Supply (Y-o-Y) Eurozone Feb 4.60%
Core CPI (M-o-M) United States Feb 2.10% Construction Confidence Index United States Mar 130.80%
14-Mar
Industrial Production (M-o-M) Eurozone Jan 0.40%
28-Mar
GDP (Q-o-Q) United States Q4 3.2%
Core Retail Sales United States Feb -0.30% GDP (Y-o-Y) United States Q4 2.3%
EIA Crude Oil inventory (Barrels) United States 9-Mar - Pending Home Sales (M-o-M) United States Feb -4.7%
PPI (M-o-M) United States Feb 0.40%
29-Mar
Core PCE Deflator (M-o-M) United States Feb 0.30%
15-Mar
Export Indonesia Feb 14.46 B Unemployment Claims United States - -
Trade Balance Indonesia Feb $ -0.67 B Personal Spending (M-o-M) United States - -
Import Indonesia Feb $ 15.13 B 30-Mar
Boj Core CPI (Y-o-Y) Japan - -
Export (M-o-M) United States Feb 0.8% Housing Starts (Y-o-Y) Japan - -
Page 7
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
REKOMENDASI SAHAM PILIHAN
Last Price Rp820
Target Price Rp1,225
PT Aneka Tambang Tbk (ANTM)
Reasons: PER FY18E 24.3x PBV FY18E 1.1x
EPS 2018E Rp36
Tomy Zulfikar Research Analyst
[email protected] (021) 29186316 ext. 52316
PENCAPAIAN KINERJA KUARTAL 4 TAHUN 2017
Penjualan tercatat sebesar Rp12,65 triliun sepanjang tahun 2017 atau naik 39 % YoY; Perseroan membukukan kenaikan volume penjualan ferronikel mencapai 21,8 ribu (+4,4% YoY), bijih nikel mencapai 2,8 juta
ton (+285% YoY), dan penjualan bijih bauksit mencapai 838,069 wmt (+181% YoY) ; Laba bersih tercatat sebesar Rp136 miliar atau naik 11% YoY; Kenaikan laba bersih sepanjang 2017 didorong oleh meningkatnya kuota ekspor bijih nikel pada 2H17. Perseroan mencatatkan capaian produksi dan penjualan feronikel tertinggi sepanjang sejarah. Seiring dengan membaiknya harga komoditas mineral, Perseroan tengah mengajukan permintaan kenaikan kuota ekspor
bijih nikel dan bauksit;
PROYEKSI PERTUMBUHAN KINERJA TAHUN 2018 DAN 2019:
Perseroan menargetkan produksi emas sebesar 2,2 ton atau tumbuh 11,9% YoY pada tahun 2018; Untuk mencapai target penjualan voulume emas, Perseroan akan menjualan melalui outlet dan melalui konsep penjualan
baru di pasar lokal, ternasuk menggunakan pihak ketiga yang biasa menggunakan jasa pemurnian emas perseroan; Dengan outlook yang cerah pada permintaan nickel dari China dan kecilnya peluang limpahan sumpplai dari Philippines
akan membuat harga nickel menjadi naik; Dengan perspektif jangka panjang, permintaan electric vehicle (EV) dari China masih kuat dengan didukung oleh investasi
dari perusahaan-perusahaan China dalam aktivitas pertambangan lithium (EV batteries memiliki dua komponen lithium dan nickel);
Page 7
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
REKOMENDASI SAHAM PILIHAN
Last Price Rp5,900
Target Price Rp5,786
PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA)
Reasons:
Tomy Zulfikar Research Analyst
[email protected] (021) 29186316 ext. 52316
PER FY18E 21.3x PBV FY18E 4.16x
EPS 2018E USD 0.020
PENCAPAIAN KINERJA KUARTAL 4 TAHUN 2017
Perseroan membukukan penjualan bersih sebesar USD 2.418,5 juta atau naik 6,3% YoY; Perseroan membukukan EBITDA sebesar USD550,3 juta atau naik 8% YoY; Perseroan membukukan laba bersih sebesar USD 319,2 juta atau naik 6,3% YoY; Volume penjualan tercatat naik 13% YoY dengan mempertahankan tingginya operating rates (OR) untuk seluruh
plant. Adapun, OR tertinggi terdapat pada Cracker, Styrene Monomer, dan Butadiene; Semakin memperkuat struktur capital dengan right issue yang sukses mendapatkan dana segar sebesar USD
377,2 juta dan penerbitan obligasi yang sebesar IDR 500 miliar; Memperoleh credit ratings dari Fitch yakni BB-/Stable dan dari Pefindo Ratings menaikkan menjadi idAA-/Stable
dari sebelumnya idA+; TPIA masuk ke dalam LQ45 pada Januari 2018.
PROYEKSI PERTUMBUHAN KINERJA TAHUN 2018 DAN 2019:
Perseroan berencana meningkatkan kapasitas produksi dari Butadine Plant yang sebesar 100 KT/A menjadi 137 KT/A dan akan beroperasi pada kuartal II 2018;
Perseroan berencana mengoperasikan Polyethylene Plant baru dengan total produksi sebear 400 KT/A untuk produk LLDPE, HDPE, dan Metallocene LLDPE dan akan beroperasi pada kuartal IV 2019;
Perseroan berencana meningkatkan kapasitas produksi dari ethylene capacity menjadi sebesar 900 KT/A dan kapasitas produksi propylene menjadi sebesar 490 KT/A dan akan beroperasi pada kuartal I 2020;
Page 7
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
Pola Three Inside Down atas IHSG yang
mengindikasikan akan cenderung Bearish.
Target Resistance: 6.520 Target Support: 6.097
REKOMENDASI TEKNIKAL
Pola Three Inside Down terbentuk atas GGRM
mengindikasikan Bearish Continuation.
Target Price: 89.000 Cut Loss: 61.925
Pola Three Inside Down terbentuk atas UNTR
mengindikasikan Bearish Continuation.
Target Price: 41.000 Cut Loss: 29.850
Pola Bearish Engulfing terbentuk atas BBRI
mengindikasikan Bearish Reversal.
Target Price: 4.100 Cut Loss: 3.390
IHSG PT Gudang Garam Tbk (GGRM)
PT United Tractors Tbk (UNTR PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI)
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
Page 8
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
Pola Bullish Engulfing terbentuk atas MARK mengindikasikan pembalikan arah bullish
Target Price: 2.590
Cut Loss: 1.690
REKOMENDASI TEKNIKAL
Pola Bullish Separating Line terbentuk atas BRPT
mengindikasikan Bullish Reversal.
Target Price: 3.000 Cut Loss: 2.370
Pola Long Legged Doji terbentuk atas ITMG
mengindikasikan Bullish Reversal.
Target Price: 35.600 Cut Loss: 25.725
Pola Long Legged Doji terbentuk atas ASII
mengindikasikan Bullish Reversal.
Target Price: 9.350 Cut Loss: 7.050
PT Mark Dynamics Indonesia Tbk (MARK) PT Barito Pacific Tbk (BRPT)
PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) PT Astra Internasional Tbk (ASII)
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
Page 9
MONTHLY HIGHLIGHT | Maret 2018 | MNC Sekuritas Research Division
MNC SEKURITAS RESEARCH TEAM
Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
Edwin J. Sebayang Head of Retail Research, Technical, Auto, Mining
[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52233
Tomy Zulfikar Research Analyst
[email protected] (021) 29186316 ext. 52316
Khazar Srikandi Research Associate
[email protected] (021) 29186313 ext. 52313
Thendra Crisnanda Head of Institutional Research, Strategy
[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52162
Victoria Venny Telco, Toll Road, Logistics, Consumer, Poultry
[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52236
Gilang Anindito Property, Construction, Mining, Media
[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52235
Rr. Nurulita Harwaningrum Banking, Auto, Plantation
[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52237
I Made Adi Saputra Head of Fixed Income Research [email protected]
(021) 2980 3111 ext. 52117
Rheza Dewangga Nugraha Junior Analyst of Fixed Income
[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52294
Krestanti Nugrahane Widhi Research Associate, Plantation, Consumer
[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52166
Sukisnawati Puspitasari Research Associate, Cement, Mining
[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52307
MNC Research Investment Ratings Guidance BUY : Share price may exceed 10% over the next 12 months
HOLD : Share price may fall within the range of +/- 10% of the next 12 months SELL : Share price may fall by more than 10% over the next 12 months
Not Rated : Stock is not within regular research coverage
PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16
Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899 Call Center : 1500 899