Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016 · 2016-08-04 · Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016 Kari...

Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016

Kari JordanPääjohtaja

4.8.2016

• Liikevaihto 2 339 milj. euroa (1–6/2015: 2 585 milj. euroa)• Liiketulos* 229 milj. euroa (266 milj. euroa)• Liiketulos* 9,8 % liikevaihdosta (10,3 %)• Sijoitetun pääoman tuotto* 11,0 % (13,7 %)• Liiketulokseen viime vuoteen verrattuna vaikutti sellun

alhaisempi markkinahinta ja Metsä Boardin Husumin tehtaan uuden taivekartonkikoneen käyttöönottovaihe

4/8/2016 Metsä Group2

Liiketoiminta kehittyi odotetusti

Metsä Group – Q2

*ilman kertaluonteisia eriä

• Pitkäkuituisen sellun markkinahinta nousi prosentin ja lyhytkuituisen sellun laski 9 prosenttia

• Kartonkien kysyntä pysyi vakaana sekä Euroopassa että Amerikassa – hintatasot olivat vakaat

• Puun tarjonta oli tasaista ja kantohinnat pysyivät vakaina • Metsä Wood ilmoitti vaneri- ja Kerto® LVL-tuotteiden 100

miljoonan euron investointiohjelmasta• Suomalaisten sahojen siirrosta Metsä Woodista Metsä Fibreen

ilmoitettiin• Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskelle eteni suunnitellusti

– Hankkeen puoliväli saavutettiin kesäkuussa

– Rakentamisesta siirryttiin laiteasennuksiin

– Työmaavahvuus oli kesäkuun lopussa 1 300 henkilöä


Toisen neljänneksen tapahtumia

Metsä Group – Q2


1 264 1 242 1 214 1 219 1 254 1 2651 204

1 248 1 2551 330

1 225 1 2051 156 1 184

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

Liikevaihto neljänneksittäin

Metsä Group – Q2

Milj. euroa


Liiketulos

Metsä Group – Q2

8994

7387

10592

104117

129137

149

123109

120

94 89

63

88

70

160

103

84

118

154

142128

107119

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

Ilman kertaluonteisia eriä Sisältäen kertaluonteiset erät

Milj. euroa


130119

63

3

5364 68 71

89 94

73

87

10592

104117

129137

149

123

109120

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/

11

Q2/

11

Q3/

11

Q4/

11

Q1/

12

Q2/

12

Q3/

12

Q4/

12

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä

Metsä Group – Q2

Milj. euroa

Liiketuloksen muutos


Metsä Group – Q2

Milj. euroa

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1–6/2015 266

Myyntihinnat -127

Myyntimäärät -26

Valuuttakurssit -9

Raaka-aineet 15

Kunnossapito ja muut kiinteät 18

Työvoimakustannukset 22

Poistot ja muut yhteensä 24

Varastojen muutos 46 -37

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1–6/2016 229

Kertaluonteiset erät Q1–Q2/2016


Metsä Group – Q2

Milj. euroa Q1–Q2/2016

Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 225,3

Kertaluonteiset erät:

Metsä Wood / Metsä Wood France S.A.S.:n myynnin lisäkulut -0,4

Metsä Board / Simpeleen kartonkitehtaan uudelleenjärjestely -1,8

Metsä Board / Alrec Boiler Oy:n myyntitappio -1,1

Metsä Board / Benelux myyntikonttorin järjestely -0,7

Kertaluonteiset erät yhteensä -4,0

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 229,3


Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä

Metsä Group – Q2

6,6

9,8

11,3

13,7

11,0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1–Q2/2012 Q1–Q2/2013 Q1–Q2/2014 Q1–Q2/2015 Q1–Q2/2016

%

Tavoite >10 %


Omavaraisuusaste

Metsä Group – Q2

34,737,9 37,9

43,2 44,8

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 6/2016

%


Korollinen nettovelka

Metsä Group – Q2

1 6091 510

938

610

945

0

250

500

750

1 000

1 250

1 500

1 750

2 000

12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 6/2016

Milj. euroa


Investoinnit käyttöomaisuuteen

Metsä Group – Q2

204 214143

492338

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1–12/2012 1–12/2013 1–12/2014 1–12/2015 1–6/2016

Milj. euroa

Ennuste koko vuodelle

Tuloslaskelma


Metsä Group – Q2

Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 MuutosLiikevaihto 2 339,5 2 585,3 -245,8

Liiketoiminnan muut tuotot 25,2 68,2 -43,1

Liiketoiminnan kulut -2 013,6 -2 245,1 231,6

Poistot ja arvonalentumiset -125,8 -136,5 10,7

Liiketulos 225,3 271,9 -46,6

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 229,3 265,8 -36,5

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -0,9 9,3 -10,2

Kurssierot -0,5 -3,2 2,7

Muut rahoitustuotot ja -kulut -37,9 -43,7 5,8

Tulos ennen veroja 186,0 234,3 -48,3

Tunnusluvut


Metsä Group – Q2

Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 MuutosSijoitetun pääoman tuotto, % 10,8 14,0 -3,2

ilman kertaluonteisia eriä 11,0 13,7 -2,7

Oman pääoman tuotto, % 11,8 16,6 -4,8

ilman kertaluonteisia eriä 12,1 16,3 -4,2

Omavaraisuusaste, % 44,8 41,9 2,9

Nettovelkaantumisaste, % 38 34 4

Korolliset nettovelat, milj. euroa 945 779 166

Investoinnit, milj. euroa 338 140 198

Henkilöstö kauden lopussa 10 075 10 442 -367

Rahoituslaskelma I


Metsä Group – Q2

Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015

Liiketoiminnan rahavirrat

Tilikauden tulos 143,9 181,3

Oikaisut tilikauden tulokseen 190,6 186,6

Saadut korot 1,7 2,0

Maksetut korot -30,1 -36,7

Saadut osingot 0,8 3,7

Verot -75,7 -45,0

Muut rahoituserät, netto 6,2 -13,0

Käyttöpääoman muutos -213,8 -34,9

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 23,6 244,0

Rahoituslaskelma II


Metsä Group – Q2

Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015Liiketoiminnan nettorahavirrat 23,6 244,0

Osakkeiden hankinnat 0,0 0,0Investoinnit -337,9 -140,2Omaisuuden myynnit ja muut 16,4 37,3Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 81,5 108,3Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -120,2 -94,9Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -31,3 -53,0

Rahavarojen muutos -367,9 101,4

Rahavarat kauden alussa 1 120,8 947,9Muuntoero ja muut 0,4 1,2Rahavarojen muutos -367,9 101,4

Rahavarat kauden lopussa 753,3 1 050,4


Henkilöstö

Metsä Group – Q2

11 44710 736 10 410

9 59910 075

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 6/2016** Kesätyöntekijöitä kesäkuun lopussa noin 850

Puunhankinta ja metsäpalvelut

Puunhankinta ja metsäpalvelut


Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Muutos

Liikevaihto 779,0 805,2 -26,2


Toimintakulut -766,6 -792,3 25,7


Liiketulos 14,3 15,6 -1,3

Kertaluonteiset erät yhteensä - - -


% liikevaihdosta 1,8 1,9 -0,1

Sähköisten palveluiden suosio kasvaa • Puun tarjonta oli tasaista ja kantohinnat

pysyivät vakaina • Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 15,7

miljoonaa kuutiometriä (15,9)• Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti ja

toimitukset asiakkaiden tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti

• Metsähoitopalveluiden myynti jatkui vahvana ja kasvoi 20 % viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna

• Yksityismetsistä hankitusta puusta lähes 20 % ostettiin sähköisesti

• Metsänhoitopalvelujen myynnissä sähköisen kaupan osuus oli lähes 30 %


Liiketulos ilman kertaluonteisia eriäMilj. euroa

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

8,6

7,0

4,5

8,18,7

6,9 7,06,3

7,8

6,5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Puutuoteteollisuus

Puutuoteteollisuus


Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 MuutosLiikevaihto 437,9 452,2 -14,3

Liiketoiminnan muut tuotot 5,2 2,2 3,0


Poistot ja arvonalentumiset -17,1 -16,9 -0,2

Liiketulos 14,7 -4,3 19,0

Kertaluonteiset erät yhteensä 5,5 22,3 -16,8

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 20,2 18,0 2,2

% liikevaihdosta 4,6 4,0 0,6

Kerto® LVL -puutuotteiden toimitusmäärät kasvoivat

• Mänty- ja kuusisahatavaran toimitukset Pohjois-Afrikkaan ja kuusisahatavaran toimitukset Aasiaan kasvoivat

• Kerto® LVL -puutuotteiden toimitusmäärät kasvoivat etenkin Australiaan ja Pohjois-Amerikkaan

• Lämpöpuuliiketoiminta myytiin Oy LunawoodLtd:lle

• Kesäkuussa ilmoitettiin vaneri- ja Kerto® LVL -tuotteiden 100 miljoonan euron investointiohjelmasta

• Kesäkuussa ilmoitettiin suomalaisten sahojen siirrosta Metsä Fibreen



Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

8,6

14,4

6,2

8,0 7,9

10,2

5,9

7,5

5,8

14,4

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Selluteollisuus

Selluteollisuus


Metsä Fibre – Selluteollisuus





Liiketulos 115,7 171,1 -55,5

Kertaluonteiset erät yhteensä - - -




Sellun hinta (PIX) 2008–Q2/2016


350

450

550

650

750

850

950

1050

350

450

550

650

750

850

950

1050

'08 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD

USD EUR

Lähde: Foex

Sellun valuuttamääräiset markkinahinnat viime vuotta alhaisemmalla tasolla

• Pitkäkuituisen sellun valuuttamääräiset markkinahinnat laskivat 10 % ja lyhytkuituisen 5 % edellisen vuoden vastaavasta jaksosta

• Pitkäkuituisen sellun hinta Euroopassa oli tammikuun alussa 794 dollaria tonnilta ja katsauskauden lopussa 806 dollaria

• Lyhytkuituisen sellun hinta oli Euroopassa vastaavasti 781 dollaria ja 680 dollaria

• Kesäkuussa ilmoitettiin suomalaisten sahojen siirrosta Metsä Fibreen teollisten synergioiden hyödyntämiseksi entistäkin paremmin




54,9

36,3

51,8

64,5

78,7

92,585,5

80,5

63,7

52,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Kartonkiteollisuus

Kartonkiteollisuus


Metsä Board – Kartonkiteollisuus

Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 MuutosLiikevaihto 858,5 1 047,7 -189,2


Toimintakulut -757,7 -916,9 159,2


Liiketulos 67,2 110,3 -43,1

Kertaluonteiset erät yhteensä 3,6 -20,1 23,7




600650700750800850900950

100010501100

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri

Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2010–Q2/2016

Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd

EUR/ tonni

Tuloskehitykseen vaikutti Husumin uuden taivekartonkikoneen käyttöönotto • Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin

kokonaistoimitusmäärä kasvoi 11 % edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna

• Liikevaihtoa laski paperitoimitusten merkittävä väheneminen

– Husumin paperituotanto loppui kokonaan heinäkuussa

• Liiketulosta heikensi sellun ja kartongin tuotantomääriin vaikuttanut Husumin uuden kartonkikoneen käyttöönotto ja sisäänajolaatujen alhaisempi keskihinta sekä sellujen hintavaihtelut

• Kyron tehtaan tapetin pohjapaperikone suunnitellaan suljettavan



Metsä Board – Kartonkiteollisuus

36,1

28,3

35,2 36,9

43,247,0

54,6

35,1 35,0 35,8

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit


Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit





Liiketulos 26,7 11,2 15,5

Kertaluonteiset erät yhteensä - 12,1 -12,1

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 26,7 23,4 3,4

% liikevaihdosta 5,4 4,6 0,8

Parempi myynnin tuotejakauma ja alhaisemmat kustannukset nostivat liiketulosta viime vuodesta• Liikevaihdon lasku aiheutui pääasiassa

myyntimäärien laskusta, johon vaikutti vielä Venäjän pehmopaperiliiketoiminnan alasajo

• Myös Norjan kruunun, Puolan zlotyn ja Ison-Britannian punnan valuuttakurssien heikentyminen laski liikevaihtoa

• Myyntijakauma parani ja energia- sekä kuljetuskustannukset olivat viime vuotta alhaisemmalla tasolla

• Toisen neljänneksen aikana uudistettiin paperikone Raubachin tehtaalla



Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

11,8

9,7

19,621,1

15,8

7,6

13,2

18,6

13,5 13,2

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2Puunhankinta ja metsäpalvelut• Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa latvusmassaan• Kestävän metsätalouden rahoituslakiin liittyvät epävarmuudet vaikuttavat negatiivisesti metsänhoito-

palveluiden kysyntään

Puutuoteteollisuus• Sahatavaran markkinatasapainon ja myyntihintojen odotetaan kokonaisuutena edelleen paranevan• Pohjois-Afrikan markkinatilanne luo epävarmuutta mäntysahatavaran kysyntään ja Kiinan markkinoilla

kysynnän odotetaan kausiluonteisesti hiljenevän• Kerto® LVL -puutuotteiden kysynnän odotetaan jatkuvan vilkkaana• Vanerituotteiden kilpailutilanne jatkuu tiukkana

Sellu• Pitkäkuituisen sellun kysynnän odotetaan jatkavan maltillista kasvua maailmanlaajuisesti• Metsä Fibren kahden sellutehtaan vuosihuoltoseisokit ajoittuvat kolmannelle vuosineljännekselle


Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2Kartonki • Kartonkien kysynnän odotetaan pysyvän vakaana sekä Euroopassa että Amerikassa • Toimitusten odotetaan kasvavan heinä–syyskuussa vuoden 2016 toisesta neljänneksestä• Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin markkinahintojen arvioidaan pysyvän vakaina tai nousevan

hieman• Metsä Board on ilmoittanut korottavansa valkoisen ensikuitulainerin ja taivekartongin hintoja Euroopassa • Tuloskehitykseen vaikuttaa edelleen Husumin taivekartongin sisäänajolaadut, jotka alentavat

taivekartongin keskihintaa

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla• Pehmopaperin kysynnän odotetaan kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopape-

reiden kysynnän Aasiassa


Yhteenveto

• Metsä Groupin liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2016 kolmannella neljänneksellä ole-van hieman heikompi kuin vuoden 2016 toisella neljänneksellä


Lähiajan näkymät

Yhteenveto

Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016 · 2016-08-04 · Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016 Kari...

Documents

Transcript of Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016 · 2016-08-04 · Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016 Kari...