UNIDAD IVMETODOS MANUALES PARA EL PROCESAMIENTO DE TRANSACCINOES FINANCIERAS

4.1. Disposiciones legalesLas disposiciones legales obligan a las entidades a llevar sistemas adecuados de contabilidad. Dichas disposiciones estn registradas en el Cdigo fiscal de la Federacin (CFF) y su reglamento (RCFF), Ley del impuesto sobre la renta (ISR), Ley del impuesto al valor agregado (IVA) y Cdigo de comercio (CC).A) Cdigo fiscal de la federacin (CFF)En el artculo 28, el CFF dice que las personas, de conformidad con las disposiciones fiscales, estn obligadas a llevar contabilidad. Asimismo, segn el reglamento de contribuyentes de este cdigo (art. 26 del RCFF), los instrumentos, recursos, sistemas de registro y procesamiento sern los que ms convengan a las caractersticas particulares de la actividad de cada contribuyente. Podrn ser empleados sistemas de registro manual, mecanizado o electrnico, siempre que cumplan con los requisitos que establece el reglamento citado.B) Ley del impuesto sobre la renta (ISR)El artculo 58 de la ley del ISR define cules son las obligaciones de las personas fsicas y morales. Adems, ordena que cuando se realicen operaciones en moneda extranjera, debern registrarse al tipo de cambio aplicable en la fecha cuando se pacten.C) Ley del impuesto al valor agregado (IVA)El artculo 32 de la ley del IVA especifica qu operaciones deben pagar impuesto por las distintas tasas y cules estn libres de hacerlo.

4.2. Mtodos manuales para el procesamiento de datos financieros4.2.1. Diario continentalste es uno de los registros ms antiguos. Consiste en hacer un recuento cronolgico (diario) de todas y cada una de las operaciones realizadas por la entidad, conforme van celebrndose.4.2.2. Diario tabularTabular o columnar, este diario constituye una evolucin del anterior. En ste se adiciona una serie de columnas, en las cuales se clasifican los diferentes conceptos.Tiene la ventaja de efectuar a la vez tanto el registro como la clasificacin de operaciones.4.2.3. CentralizadorConsiste en dividir el diario continental en tantos diarios como conceptos especficos se presenten respecto de las operaciones de la entidad econmica. Aqu, son registrados los pases diario y mayor generales mediante asientos de concentracin.4.2.4. PlizasSe fundamentan en el uso de hojas sueltas, plizas, en las cuales son consignadas las operaciones celebradas. Se toma como base el rayado del diario continental. La pliza es un documento de carcter interno que se elabora a mquina. Esta herramienta es un paso hacia los mtodos de registro electromecnico y electrnico.

4.3. Diagramas de flujo de mtodos manualesSon esquemas-dibujo en los cuales, por medio de figuras geomtricas conectadas por flechas, se indica la secuencia de una operacin, o bien, la trayectoria de un documento desde su origen hasta su destino.

4.3.1. Diario continentalDiagrama de procesamientoOperacionesDocumentos fuenteMayores LibroAuxiliares diarioLibro EstadoMayor preparatorioLibro de inventarios y balancesEstados financieros

4.3.2. Diario tabularDiagrama de procesamientoOperacionesDocumentos fuenteDiarioMayores tabularauxiliaresDiario generalMayor Estado general preparatorioInventarios Y balancesEstados financieros

4.3.3. CentralizadorDiagrama de procesamientoOperacionesDocumentos fuenteMayores Diarios auxiliares especialesDiario generalMayor Estado general preparatorioInventarios y balancesEstados financieros4.3.4. PlizasDiagrama de procesamientoOperacionesDocumento fuentePliza de Pliza dePliza de entrada de salida deDiario efectivo efectivoRegistroMayor deAuxiliar plizasDiariogeneralMayor EstadoGeneral preparatorioInventariosy balancesEstados financieros

4.4. Elementos para la seleccin de mtodos manuales4.4.1. Magnitud de la entidadEs importante que el manejo de operaciones sea acorde con las necesidades y magnitud de la empresa. Adems, es elemental no perder de vista el tamao de la empresa. Por ejemplo, en una micro empresa no es recomendable un mtodo computacional, puesto que su costo resultara excesivo; son preferibles medios manuales sencillos y econmicos. En cambio, para una macro los mtodos computacionales agilizan los registros y la presentacin de la informacin financiera.4.4.2. Caractersticas y necesidades de la entidadAdems, optar por un mtodo para presentar la informacin implica percatarse de las caractersticas y necesidades particulares de la entidad correspondiente. Ya que los requerimientos varan de una institucin a otra. Asimismo, es indispensableinvestigar la actividad, marco legal, ejercicio contable y recursos de la entidad Esto va a determinar la eleccin de un mtodo de registro adecuado.

4.4.3. Tipo y volumen de operaciones que procesanEs importante considerar el tipo y volumen de las operaciones que maneja la entidad, porque hay empresas que realizan al da muchas operaciones de importes pequeos comercio al menudeo, por ejemplo y otras, slo una operacin o dos al da como una distribuidora de automviles o una inmobiliaria, pero cuyos montos por transaccin son elevados.

4.5. Mtodo de diario continental4.5.1. ConceptoEl mtodo de diario continental est sustentado en el libro diario general. Es uno de los registros ms antiguos, consiste en hacer un registro cronolgico (diario) de todas y cada una de las operaciones realizadas por la entidad conforme suceden.

4.5.2. CaractersticasLleva anotados fecha, cargos y abonos resultantes de una operacin, asimismo los nombres de las entidades con las que se celebr la transaccin.Lleva documentacin comprobatoria.Utiliza diario mayor y registros auxiliares.En cada uno de los conceptos que integran el activo, pasivo y capital, el libro mayor se emplea para acumular movimientos.

4.6. Mtodo de diario tabular4.6.1. ConceptoTabular o columnar, como ya lo dijimos, este mtodo marca una evolucin del diario continental, porque incorpora columnas, en las que coloca los diferentes conceptos que acontecen en la actividad econmica de la entidad.

4.6.2. CaractersticasPermite efectuar, al mismo tiempo, tanto el registro como la clasificacin de las operaciones.Economiza el trabajo de registro.A fin de cada mes el pase al diario general se realiza mediante asientos de concentracin.

4.6.3. Rayado de registrosFechaNm. De asientoConcepto Parciales CAJA BANCOS ALMACN VENTAS VARIAS CUENTAS Asiento DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER HABER Nombre DEBE HABEREn su primera parte, el rayado del diario tabular es igual al libro diario continental, pero se le adicionan, a la derecha, varias columnas (8,10,12 o ms, segn el volumen de operaciones y el nmero de cuentas que integran la contabilidad de la empresa). Las primeras se destinan a los rubros de mayor movimiento, y las tres ltimas para varias cuentas.

4.6.4. Registro de operacionesFecha. Se registran da, mes y ao en que es realizada la operacin.Nmero de asiento. Debe ser progresivo, iniciando con el 1,2,3Concepto. En esta parte va la anotacin. Hay dos maneras de hacerla:Realizar el registro de la operacin, anotando el nombre de la cuenta de cargo y abono, y sus respectivas subcuentas y la redaccin correspondiente.Anotar solamente, en un rengln, una pequea descripcin, omitiendo los nombres de las cuentas de cargo y abono (ya que su nombre e importe aparecen en la seccin tabular o columnar destinada a cada cuenta o a varias).Parciales. Esta columna se utiliza para anotar el importe de las cantidades que integran un cargo o abono de alguna cuenta colectiva o de control, y que a su vez son afectadas mediante el uso de subcuentas.Columnas. Se utilizan para las cuentas con mayor movimiento durante el periodo y que en su registro empleen constantemente cargo y abonos. Es el caso de las de caja, bancos, clientes y proveedores. As, destinaremos dos columnas para cada una (debe y haber) de las cuentas que tienen un slo tipo de movimiento cargo o abono, compras, ventas, gastos, productos financieros, por ejemplo.Asignaremos slo una columna para debe y haber, segn la naturaleza de la misma. En caso de que esta operacin llegue a tener una en sentido contrario a la naturaleza que se maneja, entonces haremos la anotacin entre parntesis ($XXX.XX), para sealar que este importe deber restarse al efectuar las sumas de movimientos.Resumen de varias cuentas. En estas columnas se registra una diversidad de cuentas, cuyos movimientos se han entremezclado. Al finalizar el periodo de referencia y con el objeto de efectuar correctamente el asiento de concentracin que se ha de pasar al diario y al mayor, es importante hacer un anlisis de las diferentes cuentas, que llamamos resumen. ste consiste en totalizar para cada cuenta los movimientos de cargo y abono en uno solo, ya sea deudor o acreedor.

4.6.5. Ventajas y desventajasVentajasAl registrar las operaciones en un solo libro, podemos conocer de inmediato los movimientos deudor y acreedor de cada cuenta, sin necesidad de consultar el mayor.Al efectuar el pase mensual al diario general y al mayor por concentracin, ahorramos tiempo de trabajo.

DesventajasEvita la divisin de trabajo, ya que las operaciones pueden ser registradas por una sola persona.Cuando interviene gran nmero de cuentas, es necesario usar muchas columnas.Si empleamos pocas columnas, la columna de varias cuentas y los resmenes crecen.

4. 7. Mtodo centralizador4.7.1. ConceptoConsiste en dividir el diario continental en tantos diarios como conceptos especficos se presenten en las operaciones de la entidad. Este mtodo registra los pases diario y mayor generales mediante asientos de concentracin.

4.7.2. CaractersticasHay un diario especial para cada grupo de operaciones homogneas en la entidad.Agrupa las operaciones de manera semejante.Satisface la necesidad de informacin oportuna.Permite la divisin del trabajo.

4.7.3 . Rayado de registrosEl mtodo centralizador marca una evolucin de los tabulares, por lo que debemos considerar que el formato y el rayado de estos diarios toma como modelo los rayados del diario tabular. Consta de una serie de columnas destinadas para registrar fecha, nmero de asiento, concepto y parcial; otras, para las cuentas de mayor y movimientos de cargos y abonos; otras, para un tipo de movimiento principal, de cargo y abono; y otras, para varias cuentas.

4.7.4. Registro de operacionesEn este mtodo, cada operacin debe ser registrada en el diario especial que le corresponda. Es decir, un pago a proveedores deber ser asentado en el diario de caja y bancos con un cargo a la cuenta de proveedores y abono a la de caja y bancos. Pero no todas las operaciones afectan un solo diario; hay transacciones que ser necesario registrar en dos libros, en este caso se emplean cuentas transitorias denominadas cuentas puente. stas son utilizadas como enlace entre dos diarios.Por ejemplo, una venta de mercancas al contado afectar tanto al libro diario de caja y bancos, como al diario de ventas; en este caso, es necesaria una cuenta puente que permita completar la operacin por partida doble en ambos libros (puede ser caja y banco cuenta puente), De este modo, la afectacin contable queda as:

Caja y bancos XXX.XXCaja y bancos cuenta puente XXX.XXCaja y bancos puente XXX.XXVentas XXX.XXComo pudimos observar, las cuentas puente quedan saldadas.

4.7.5. Ventajas y desventajasVentajasPermite mayor divisin del trabajo al establecer diarios especiales.Agiliza el registro de operaciones y su procesamiento.Facilita la preparacin de informacin financiera por reas, lo cual favorece el control.

DesventajasRequiere muchos diarios, papelera y suficiente personal.Al hacer los pases a los auxiliares, se interrumpe el registro de las operaciones en los diarios especiales.Cuando se preparan los asientos de concentracin, interrumpe el registro de las operaciones en los diarios especiales.

4.8. Mtodo de plizas4.8.1. ConceptoSe fundamenta en el uso de hojas sueltas denominadas plizas en las cuales se consignan las operaciones celebradas, tomando como base el rayado del diario continental.

4.8.2. CaractersticasLo constituye un documento de carcter interno.Se elabora a mquina y no manualmente.Constituye un paso hacia el registro electromecnico y electrnico.Toma los datos de la documentacin comprobatoria.Anexa documentos o comprobantes que justifican las anotaciones y cantidades registradas en las plizas.

4.8.3. Rayado de registrosEl rayado sigue, fundamentalmente, el modelo del diario continental, pero aade una serie de datos de control interno, como nombre o iniciales y firma de quien elabora, revisa, autoriza, registra auxiliares y diario, adems de fecha y nmero de pliza.Para una mejor utilizacin del mtodo de plizas, las operaciones celebradas por las empresas se clasifican en tres grandes grupos:Plizas de entradas de efectivo (pliza de ingreso).Plizas de salidas de efectivo (pliza cheque).Plizas de diario.

4.8.4. Registro de operacionesEl registro de operaciones por el mtodo de plizas debe adecuarse a las necesidades de informacin de la entidad, por eso, hay muchas maneras de hacerlo:Con una sola pliza. Todas las operaciones realizadas sern registradas en plizas de diario, y empleamos un solo diario tabular.Con dos plizas. Utilizamos este mtodo cuando las operaciones se separan en dos grupos operaciones de entrada de efectivo y plizas de diario, en cuyo caso emplearemos dos registros tabulares.Con tres plizas. Para entrada o salida de efectivo (plizas cheque) y plizas de diario se llevan los tres o dos libros, uno para el registro de plizas de entrada y salidas de efectivo y otro para operaciones de diario. Puede haber muchas variantes, segn las necesidades de registro e informacin financiera de la entidad.5.8.5. Ventajas y desventajasVentajasPermite la divisin del trabajo, ya que varias personas pueden trabajar simultneamente.Fortalece el control interno: para que una pliza sea registrada, debe estar debidamente revisada y autorizada por el personal indicado.El registro se efecta con mayor rapidez.DesventajaLa de cualquier otro mtodo: a falta de cuidado en el registro de operaciones, puede ocasionar una serie de errores.

UNIDAD VMTODO ELECTRNICO PARA EL PROCESAMIENTO DE TRANSACCIONES FINANCIERAS5.1 ConceptoEl mtodo electrnico de datos est constituido por el registro y procesamiento derivados de las operaciones econmico-financieras de una entidad a travs del equipo de cmputo. Este sistema consta de captura de informacin, procesamiento de datos y emisin de reportes. Permite el manejo de grandes volmenes de operaciones, tiene alta velocidad de proceso, facilita la divisin del trabajo, elimina los errores de clculo aritmtico y reviste una importante capacidad de almacenamiento de informacin en medios porttiles.5.2. CaractersticasNo se requieren espacio ni infraestructura para almacenar la informacin, generalmente se guarda en el propio equipo de cmputo, servidores o unidades de disco flexible.Los sistemas electrnicos de datos tienen gran velocidad en el proceso de la informacin, por lo que agilizan los reportes y disminuyen el costo de elaboracin.El mtodo electrnico de datos tiene la ventaja de ofrecer, en cualquier momento, informacin financiera o reportes especficos, inclusive de aos anteriores, que agilizan la toma de decisiones.Los clculos se realizan automticamente, por lo que se eliminan los errores aritmticos de las transacciones procesadas, generando que la informacin o los reportes emitidos tengan mayor exactitud.La informacin que se procesa o almacena puede ser transmitida medio correo electrnico, a costo reducido y gran velocidad.5.3. Disposiciones legalesEl uso del mtodo electrnico para el procesamiento de transacciones financieras debe cumplir con lo dispuesto en los artculos 27 y 28 del reglamento del Cdigo fiscal de la federacin (RCFF). Dichos ordenamientos establecen, respectivamente, que los contribuyentes podrn emplear indistintamente registros manuales, mecanizados o electrnicos; y que las fojas que se destinen a formar libros diarios y/o mayor deben encuadernarse, empastarse y foliarse consecutivamente.

5.4. Diagrama de flujo de las operaciones financierasLa gran diferencia entre los registros manuales y electrnicos radica en que los segundos revisten un ahorro de tiempo considerable de trabajo. Una vez registradas y capturadas las operaciones mediante asientos de diario, los distintos procesos son realizados automticamente por la computadora (pase al mayor y auxiliares; preparacin, presentacin e impresin de los estados financieros, reportes y documentos, por ejemplo).

6.5. Elementos para su seleccinSon muchas las alternativas respecto de un procesamiento de datos en una entidad econmica. Conviene adquirir el que mejor satisfaga las necesidades de informacin financiera. Para seleccionar el adecuado, se debern tomar en cuenta los siguientes factores:La magnitud de la entidad econmica o la participacin que tiene en el mercado.El volumen de las operaciones econmicas que se realizan durante un determinado periodo.La necesidad de informacin de las funcionarios de la empresa o de lasautoridades, ya sea para tomar decisiones oportunas o cumplir con la entrega de informacin a dependencias gubernamentales (SHCP, Tesorera de la Federacin) o comerciales (instituciones bancarias, de seguros o acreedores).El costo del equipo, de acuerdo con las posibilidades econmicas de la entidad.La posibilidad de capacitar y sostener al personal encargado de la captura, el proceso y la obtencin de informacin.

UNIDAD VISISTEMATIZACION DE LA CONTABILIDAD

6.1 CONCEPTO DE SISTEMATIZACINEl sistema contable, puede verse como un sistema cuyo objetivo o producto final son los estados financieros y el registro contable de todas las operaciones de la empresa. Se organiza esta informacin en partidas de diario y luego de ser procesada se obtiene los reportes contables que son parte de la salida del sistema. Los recursos que forman el sistema son: el personal que labora en contabilidad, el equipo que utilizan para procesar la informacin.

Se entiende por sistema contable el conjunto de procedimientos diseados en la empresa para recopilar datos, procesar transacciones y registrarlas en los registros contables.

Un sistema contable ser eficaz si existen una serie de mtodos que aseguren que:a) Se identifican y registran todas las transacciones vlidas.b) Se describe el tipo de transaccin y se mide el valor de la misma.c) Se determina el momento en el cual se producen las transacciones.El sistema contable se puede resumir en la siguiente tabla:

6.2 SELECCIN DEL SISTEMA DE INFORMACIN FINANCIERA

Un sistema se integra por un conjunto de procedimientos y mtodos especficos que se aplican para alcanzar un objetivo. Sin embargo pueden aplicarse diferentes procedimientos y mtodos para obtener un mismo fin, o lo que es lo mismo, es posible emplear diferentes sistemas para alcanzar una misma meta.

Diseo del sistema de informacin financiera

Una vez seleccionado el sistema de informacin financiera en funcin a la naturaleza y caractersticas de la entidad econmica, lo cual incluyo la eleccin del procedimiento del procesamiento de datos si esta en posibilidad de disear el sistema elegido.

Instalacin del sistema

Una vez establecido el sistema de informacin financiera se procede a su instalacin.La instalacin del sistema de informacin financiera implica:1.-Aprobacin del sistema diseado.2.-Adquisicin de los recursos humanos y materiales necesarios.3.-Entrenamiento del personal. 6.2.1 Conocimiento de la Entidad

La naturaleza y caractersticas del ente econmico se determina a travs de investigar: Su actividad, Marco Legal, Ejercicio Contable, Polticas de Operacin, Recursos y fuentes con que cuenta, y Su Organigrama Su Actividad: Esta se determina por la clase de mercancas, tipo de servicio, tipo deproductos que ofrece o produce normalmente. Marco Legal: Este se conforma por las disposiciones legales que afectan al ente econmico. Dichas disposiciones pueden ser impositivas, administrativas, laborales o sanitarias. Ejercicio Contable: Es el periodo convencional en el que se divide la vida de un ente econmico para conocer su situacin financiera y resultados. Polticas de Operacin: Se encuentran constituidas por el modo particular de realizar sus transacciones financieras. Recursos: Para sistematizar la contabilidad es necesario conocer los recursos y obligaciones que de acuerdo con su naturaleza y caractersticas, le son particulares. Organigrama: Es una representacin esquemtica de la organizacin del ente econmico, en la que se sealan jerrquicamente las divisiones funcionales inherentes a su actividad, as como las relaciones entre s. Este organigrama es complementado por el manual defunciones y procedimientos. 6.2.2 Eleccin del mtodo de valuacin de inventarios

Cada empresa debe seleccionar el sistema de valuacin mas adecuado a sus caractersticas, y aplicarlos en forma consistente, a no ser que se presenten cambios en las condiciones originales, en cuyo caso deben hacerse la revelacin de las reglas particulares. Para la modificacin del sistema de valuacin hay que tomar en cuenta que los inventarios pueden sufrir variaciones importantes por los cambios en los precios de mercado, obsolescencia y lento movimiento de los artculos que forman parte del mismo, es indispensable, para cumplir con el principio de realizacin. Costo o Valor de mercado, el que sea menor, excepto que: 1. El costo o valor de mercado no debe exceder el valor de realizacin y que 2. El valor de mercado no debe ser menor que el valor de realizacin. El valor de los inventarios, el cual incluye todas las erogaciones y los cargos directos e indirectos necesarios para ponerlos en condiciones de utilizacin o venta, pueden calcularse utilizando el mtodo PEPS (primeras en entrar, primeras en salir), UEPS (ltimas en entrar, ltimas en salir), el de identificacin especfica o el promedio ponderado. As mismo, se podrn emplear sistemas de inventario permanente o peridico, con las restricciones que, en ste ltimo caso, se encuentran en la legislacin fiscal del pas y, puesto que los inventarios son partidas no monetarias del balance, deben ser ajustadas por inflacin de tal manera que el inventario final y el costo de ventas reflejen adecuadamente los ajustes por inflacin correspondientes. Por ser los inventarios una parte importante de los activos de muchas empresas, su valuacin y presentacin tiene un efecto significativo para determinar e informar la posicin financiera y los resultados operativos de la compaa. Existen, para tal propsito, dos sistemas de valuacin de inventarios: a) sistema permanente o perpetuo y b) sistema peridico o juego de inventarios

6.2.3 Eleccin del procedimiento para procesar los datos Es aquel que emplea bsicamente la automatizacin de datos para la clasificacin, registro, clculo y sntesis de las transacciones financieras del ente econmico. Este procedimiento automatizado ofrece sobre los precedentes, la posibilidad de procesar grandes volmenes de datos a una mayor velocidad y con mayor exactitud, aunque implica mayor costo y personal calificado.

6.2.4 Eleccin del mtodo de anlisis financiero

Existen trminos cuyo significado deben conocerse antes de realizar un anlisis financiero. Estos trminos son: Rentabilidad (rendimiento que generan los activos puestos en operacin), liquidez (capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente) y tasa de rendimiento (porcentaje de utilidad en un periodo determinado)

De igual forma se hace necesario conocer los estado financieros bsicos de los cuales proviene la informacin necesaria para realizar el anlisis financiero de una empresa. Los estados financieros bsicos son:

Balance general o Estado de situacin financiera. Estado de resultados Estado de Costo de Produccin y Venta Estado de Origen y Aplicacin de Recursos Estado de variaciones en el capital contable

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguientes mtodos de evaluacin:

1. Mtodo Vertical:

Se utilizan los estados financieros de un perodo para conocer su situacin o resultados 2. Mtodo Horizontal:

Con ste mtodo se comparan estados financieros homogneos de dos o ms periodos.

Uno de los instrumentos ms utilizados para realizar anlisis financieros de empresas son las conocidas RAZONES o RATIOS FINANCIEROS. Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluacin es solvente, productiva, si tiene liquidez, etc. Las razones financieras pueden ser:

Razones de liquidez (capital de trabajo, solvencia, prueba del cido, rotacin de inventario, plazo promedio de inventario, rotacin de cuentas por cobrar, plazo promedio de cuentas por cobrar, rotacin de cuentas por pagar y plazo promedio de cuentas por pagar) Razones de endeudamiento (razn de endeudamiento, razn pasivo-capital y razn pasivo a capitalizacin total)

Razones de rentabilidad (margen bruto de utilidades, margen de utilidades operacionales, margen neto de utilidades, rotacin de activo total, rendimiento de la inversin, rendimiento del capital comn, utilidades por accin y dividendos por accin)

Razones de cobertura (veces que se ha ganado el inters, cobertura total del pasivo y razn de cobertura total)

6.3 DISEO DEL SISTEMA El diseo del sistema de informacin financiera incluye catalogo de cuentas, los documentos fuente, los diagramas de flujo, la gua de procesamiento de informes. 6.3.1 Catalogo de Cuentas: Es una lista o enumeracin pormenorizada y clasificada de los conceptos que integran el Activo, Pasivo, patrimonio, Ingresos, Costos y gastos de un ente econmico. 6.3.2 Documentos Fuentes Es el instrumento fsico de carcter administrativo que capta, comprueba, justifica y controla las transacciones financieras efectuadas por el ente econmico, aportando los datos necesarios para su procesamiento en la contabilidad. EL diseo de los documentos fuentes implica, previamente, establecer su objetivo, justificar su implantacin, determinar su costo y estudiar su operacin. 6.3.3 Diagrama de flujos

Es el transito que los mismos siguen desde su lugar de origen hasta su llegada a las diferentes divisiones de la organizacin. Este recorrido es representado mediante un esquema en el que por medio de figuras geomtricas conectadas por flechas, se indica el trmite de los documentos que maneja la entidad y se denomina Diagrama de Flujo.

6.3.4 Gua de procesamiento. El procedimiento para el procesamiento de datos, debe elegirse entre los siguientes: Procedimiento Manual Es aquel que emplea bsicamente el esfuerzo humano para la captacin, clasificacin,registro calculo y sntesis de las transacciones financieras de un ente econmico mediante laescritura. (Estados Financieros manuales, Tenedura de libros manual.)

Procedimiento Mecnico Es aquel que emplea bsicamente la automatizacin de datos para la clasificacin, registro,clculo y sntesis de las transacciones financieras del ente econmico. Este procedimientoautomatizado ofrece sobre los precedentes, la posibilidad de procesar grandes volmenesde datos a una mayor velocidad y con mayor exactitud, aunque implica mayor costo ypersonal calificado. 6.3.5 Informes No debe perderse de vista que, aunque los Documentos Fuentes consignan informacin financiera, sta es voluminosa y dispersa, siendo necesario concentrarla y condensarla en estados adecuados que faciliten la labor de sus usuarios. Se requiere informacin adicional, la cual se refiere a:1. Reporte de evaluacin2. Opinin profesional3. Recomendaciones Por otra parte, es posible esperar de la contabilidad, informacin secundaria o de detalle. Como:

1. Presupuestos2. Anlisis de ventas3. Cuadros estadsticos Existen asimismo necesidades de informacin especfica para determinar diversiones de la entidad, como el caso del anlisis de ventas que interesa de un modo particular a la gerencia de comercializacin. Desde otro punto de vista, la informacin puede proporcionarse con diferente periodicidad, dependiendo de las necesidades de informacin. Por todo esto, la fase de sistematizacin debe incluir:

1. Tipo de informacin requerida2. Divisiones que la demandan3. Divisiones que la generan4. Periodicidad y plazo de entrega5. Presentacin y contenido esperado

El diseo del sistema de informacin financiera incluye catalogo de cuentas, los documentos fuente, los diagramas de flujo, la gua de procesamiento de informes. 6.4 INSTALACIN DEL SISTEMA DE INFORMACIN FINANCIERA

Una vez establecido el sistema de informacin financiera, se procede a su instalacin. La instalacin del sistema de informacin financiera implica:

Aprobacin del sistema diseado Adquisicin de los recursos humanos y materiales necesarios Entrenamiento del personal

La aplicacin del sistema se efecta observando los procedimientos y mtodos establecidos, para lo cual es conveniente concentrarlos en un manual sobre sistematizacin contable, el cual proporcionar todos los pormenores de la organizacin contable de la entidad. El sistema de informacin financiera debe revisarse permanentemente, a efecto de considerar la deficiencias o insuficiencias que pudiera mostrar, con el fin de mantenerlo eficiente y actualizado.

Un sistema contable es el conjunto de principios y reglas que facilitan el conocimiento y la representacin adecuada de la empresa y de los hechos econmicos que afectan a la misma. Nos podemos encontrar con 3 tipos de sistemas contables: SISTEMA PATRIMONIAL O HISTRICO: representa el patrimonio y sus variaciones en el mismo orden en que se producen los hechos contables. SISTEMA PRESUPUESTARIO: representa el patrimonio y sus variaciones segn las expectativas de que se producen los hechos (ex-ante) y despus de que se produzcan(ex-post). La diferencia entre ambas da lugar a desviaciones.

UNIDAD VII

VALUACION DE TRANSACCINES FINANCIERAS

7.1 CONCEPTO DE VALUACION

Como la valuacin se distingue mucho en ser una ciencia exacta, debe emplearse una cantidad de juicio, primero para estimar la corriente de utilidades que se deriva de los activos y segundo, para decidir la razn de capitalizacin que debe aplicarse a esta utilidad neta estimada. As mismo, hay que tener en cuenta que la estimaciones requieren ms adivinanzas cuando se trata de un negocio totalmente nuevo que cuando se compran los activos o acciones comunes de un negocio existente.

Razn por la cual debemos tener claro la definicin de valuacin o valoracin; enfocando este trmino como el proceso de estimar el valor de un activo (por ejemplo: acciones, opciones, empresas o activos intangibles tales como patentes y marcas registradas) o de un pasivo (por ejemplo: ttulos de deuda de una compaa). En fin el proceso de valuacin es muy importante en muchas situaciones incluyendo anlisis de inversin, presupuesto de capital, fusiones y adquisiciones, entre otros. Es decir, que la valuacin es el Proceso mediante el cual se determina el precio de mercado de cualquier instrumento financiero (ttulo valor), siendo el factor bsico de la valuacin la relacin positiva implcita entre el riesgo y el rendimiento esperado.

7.2 VALUACION DEL EFECTIVO EN CAJA Y BANCO

Comprende la existencia en poder de la entidad de la moneda de curso legal, moneda extranjera, cheques, giros bancarios y postales a la vista, depsitos en entidades bancarias y colocaciones efectuadas en instituciones financieras.

Se entiende por efectivo los activos representados por moneda de curso corriente, de los que se puede disponer en cualquier momento, ya sea porque se tienen fsicamente (saldo en caja), o porque se encuentran depositados en una institucin de crdito contra la que se puede girar por medio de cheques (saldo en bancos).

Los movimientos ms importantes de estas cuentas son por entradas de dinero o depsitos (cargos) y por salidas o cheques expedidos (crditos). Su saldo representa la cantidad de pesos y centavos de que se dispone y se presenta en el balance general al principio del activo circulante.

La cuenta de Efectivo en Caja y bancos puede incluir "monedas extranjeras y metales preciosos amonedados, los cuales se debern valuar a la cotizacin aplicable a la fecha de los estados financieros" (Boletn C-1, prrafo 4). Cabe advertir que en una empresa sin operaciones internacionales, normalmente estos valores carecen de importancia.

Normas de Informacin FinancieraValuacin. Los activos deben registrarse al precio efectivamente pagado por ellos.

Tratndose de los saldos en la moneda de curso corriente (nacional), misma en que se formulan los estados financieros, stos debern quedar valuados a su valor nominal, mientras que tratndose de los saldos en monedas extranjeras y metales preciosos amonedados, stos debern quedar valuados al tipo de cambio de mercado, en vigor a la fecha de los estados financieros.Objetivos

1. Existencia fsica. Verificar que en realidad existe dinero por el saldo que muestra la cuenta.2. Disponibilidad. Cerciorarse de que no existen restricciones que impidan hacer uso libre de los efectivos (por ejemplo, en el caso de fondos creados para pensiones, ahorro de los trabajadores, etctera).3. Valuacin. En el caso de existencias en monedas extranjeras, verificar que stas sean valuadas al tipo de cambio de mercado, vigente en la fecha de cierre.

Control interno

Los principales aspectos del control interno relativos al manejo de los efectivos, cuyo cumplimiento debe vigilarse, son:

a) Separacin de labores. Las personas que manejan efectivos, expiden cheques, operan auxiliares y registros, y efectan conciliaciones deben ser diferentes.b) Fianzas. El personal que maneja los fondos y las cuentas bancarias debe estar afianzado para garantizar su manejo.c) Fondos fijos. Deben establecerse para canalizar a travs de ellos los movimientos menores.d) Firmas mancomunadas. En el caso de las cuentas bancarias, los cheques deben expedirse al menos con dos firmas (y siempre nominativos).e) Firmas autorizadas. Las firmas autorizadas para expedir cheques deben ser designadas por el Consejo de Administracin o la Direccin.f) Lmites de pago. En las firmas autorizadas para hacer pagos debe existir un lmite, que al excederse requiera autorizacin superior.g) Depsitos diarios. Las cobranzas y otros ingresos deben depositarse, a ms tardar, al da siguiente.h) Arqueos peridicos y conciliaciones regulares. Los fondos fijos deben recontarse peridicamente, cuidando aspectos legales e internos de los comprobantes; las cuentas bancarias deben conciliarse regularmente y las partidas de conciliacin aclararse plenamente.Estos trabajos deben hacerse, por supuesto, por personas diferentes de quienes manejan los fondos.

Procedimientos

Aplicables a la revisin de caja:

I. Arqueo.Aplicables a la revisin de bancos:II. Confirmacin bancaria.III. Conciliacin de saldos.Aplicables a ambas cuentas:IV. Estudio y anlisis de movimientos.V. Corte de ingresos y egresos.VI. Valuacin de monedas extranjeras y metales preciosos amonedados.

I. Arqueo

El arqueo es el principal procedimiento aplicable al examen de los efectivos y consiste en efectuar un recuento fsico de los mismos.

Al llevar a cabo un arqueo, deben tenerse en cuenta las siguientes recomendaciones:

a) Cuando existan varios fondos u otra clase de valores de fcil realizacin (incluso las cobranzas del da) conviene establecer un control simultneo de todos ellos, ya sea arquendolos al mismo tiempo o suspendiendo sucesivamente las operaciones de los que se vayan revisando.b) En todos los casos debe solicitarse la presencia de un funcionario que ratifique la actuacin del auditor y atienda las aclaraciones o las dudas que surjan durante el arqueo.c) Debe conocerse el importe a arquear que muestran los registros para compararlo con lo contado y pedir aclaraciones en el momento mismo del arqueo, cuando sean necesarias.d) Al concluir el arqueo, debe exigirse la firma al responsable del fondo para que quede constancia plena de que la cantidad contada le fue devuelta a su entera conformidad.

Por lo general, los fondos incluyen vales, recibos, facturas y otros comprobantes de erogaciones realizadas pendientes de reembolso y que, por lo mismo, se consideran parte del fondo. En estos casos el auditor debe tener cuidado de cerciorarse de la autenticidad de dichos comprobantes vigilando: que sean de fecha reciente; que estn debidamente autorizados para su pago; que sean por importes razonables al fondo y que su pago est definido en los objetivos del fondo relativo (es decir, que el fondo se haya creado para hacer esos pagos). En estricta teora, un fondo de efectivo slo debe estar constituido por dinero, por ello se debe vigilar que todos estos comprobantes queden debidamente reembolsados al cierre del ejercicio que se examina, en caso contrario deber proponerse el ajuste de auditora! relativo para mostrar como efectivo en caja y bancos slo aquello que sea realmente efectivo.

En el caso de que en el arqueo se determine diferencia entre lo contado fsicamente y el saldo segn libros, sta debe hacerse del conocimiento inmediato de un funcionario de jerarqua y, en conjunto, proceder a su aclaracin. La importancia de la diferencia es determinante en la actitud que debe asumir el auditor, en todo caso debe informarse a la Direccin y comunicar las explicaciones relativas recibidas.

7.2.1 En moneda Nacional

La moneda nacional se valora a su valor nominal y la moneda extranjera, al tipo o tasa de cambio bancario que est en vigor al momento de cada transaccin y al cierre de cada ejercicio econmico, por lo que es preciso ajustar los saldos existentes al valor de cotizacin o tipo de cambio vigente en dicha fecha.

Los beneficios o las prdidas resultantes, forman parte del resultado del ejercicio econmico.

Los fondos fijos en el Balance General o Estado de Situacin deben mostrar solamente el efectivo no utilizado, precisndose por tanto que al final de cada perodo econmico se registren los activos y gastos que an no se hayan reembolsado.Cuando se trate de efectivo depositado en bancos cerrados o clausurados, sujetos a procedimiento de suspensin de pagos o a liquidacin, si existiese la posibilidad de prdida, sta tiene que registrarse e incluirse en el resultado del ejercicio econmico en que tenga lugar, dejando de ser un Activo.

Exposicin

Las partidas correspondientes a estos rubros se expondrn de acuerdo al orden de prelacin resultante de su grado de liquidez, partiendo de la mayor a la menor.

Los saldos en moneda extranjera pueden mostrarse por separado en subcuentas o anlisis complementarios de la Contabilidad, desglosados por su moneda de origen, expresndose su valor en los estados contables, por su equivalencia a la moneda nacional.

7.2.2 En moneda extranjera

Eventualmente la entidad puede contar con divisas en sus disponibilidades de efectivo en caja o bancos, bien por haber aceptado liquidaciones en moneda diferente a la nacional o sencillamente por efectuar comprar en el extranjero.

7.3 VALUACION DE INVERSIONES EN VALORES

La valoracin de las inversiones tiene como objetivo fundamental el clculo, el registro contable y la revelacin al mercado del valor o precio justo de intercambio al cual un valor, podra ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus caractersticas particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha.

Para los efectos propios de la presente norma, el valor o precio justo de intercambio que se establezca debe corresponder a aquel por el cual un comprador y un vendedor, suficientemente informados, estn dispuestos a transar el correspondiente valor.

Se considera valor o precio justo de intercambio:

a.El que se determine de manera puntual a partir de operaciones representativas del mercado, que se hayan realizado en mdulos o sistemas transaccionales administrados por el Banco de la Repblica o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia o con la intermediacin de los entes designados por la Direccin General de Crdito Pblico como corredores de valores especializados en TES Clase B (CVETES).

b.El que se determine mediante el empleo de tasas de referencia y mrgenes calculados a partir de operaciones representativas del mercado agregadas por categoras, que se hayan realizado en mdulos o sistemas transaccionales administrados por el Banco de la Repblica o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia o con la intermediacin de los entes designados por la Direccin General de Crdito Pblico como corredores de valores especializados en TES Clase B (CVETES).

c.El que se determine mediante otros mtodos, debido a la inexistencia de un valor o precio justo de intercambio que pueda ser establecido a travs de cualquiera de las previsiones de que tratan los literales anteriores.

7.3.1 Valoracin de la compra

Los valores negociables incluyen todos los valores que una organizacin compra por un afn de lucro, en general para hacer un poco de dinero en el lateral. Esta fuente auxiliar de ingresos puede ser de gran importancia estratgica, especialmente si la economa vira en una senda de recesin o la empresa est luchando por sobrevivir en sus operaciones bsicas. Los valores negociables incluyen acciones y bonos, as como otros productos que una empresa puede comprar y vender en cualquier momento. Los directores financieros valoran estos ttulos en el mercado, es decir, los registran a precios de mercado a la fecha del informe. Si los valores no tienen precios accesibles al pblico, los administradores utilizan modelos aceptados internos o de la industria para evaluar su valor. Las prdidas y ganancias derivadas de ttulos valores negociables fluyen a travs de una cuenta de resultados de las empresas.

7.3.2 valuacin de la venta

Son inversiones disponibles para la venta los ttulos y/o valores que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propsito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos durante un (1) ao contado a partir del primer da en que fueron clasificados por primera vez, o en que fueron reclasificados, como inversiones disponibles para la venta.

7.3.3 Rendimientos

Tanto los activos reales, como los activos financieros que soportan dichos activos reales, representan cierto riesgo para la empresa y para los inversionistas.

Dependiendo el tipo de inversionista, existen diversos niveles de aceptacin de riesgo y rendimiento requerido (desde aversin absoluta hasta indiferencia completa al mismo). Valuacin de Activos Page 4 e Inversiones Valuacin de un Activo Proceso que relaciona el riesgo y el rendimiento de un activo para determinar su valor razonable.

7.3.4 Impuestos

Los rendimientos de las inversiones, bien se trate de valores de renta variable o fija, se encuentran sujetos al pago del impuesto sobre la renta. La ley establece con detalle los pormenores para cubrir este gravamen que en algunos casos debe retener la entidad que paga el rendimiento, mientras que en otros debe ser cubierto directamente por el receptor del beneficio.

7.3.5 Baja de valor

Las inversiones en valores, estn sujetas a fluctuaciones, por lo que su valor de merecado puede ascender o reducirse. En este ltimo caso, se hace necesario reconocer una prdida en la contabilidad y reflejar el valor neto de la inversin en el Estado de situacin financiera.

7.4 VALUACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar representan derechos exigibles originados por ventas. Servicios prestados, otorgamiento de crditos o cualquier otro concepto anlogo.

CLASIFICACIN.Las cuentas por cobrar agrupan los conceptos: Clientes, Documentos por cobrar, Deudores diversos, Clientes por consignaciones, Comisionistas e intereses y Dividendos por cobrar.

REGISTRO, AUXILIARES E INFORMES.No basta a la administracin de la entidad econmica conocer el saldo a su favor por concepto de cuentas por cobrar y su respectivo anlisis. Es necesario presentar, como informacin adicional, un reporte de antigedad de saldos.

Dicho reporte divide los saldos de los clientes en vencidos y no vencidos, por su parte, respecto a los saldos vencidos, se indica la antigedad de vencimientos sealando los que tienen 30, 60, 90 y 120 das o ms segn el caso.

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA.Cuando existan cuentas y documentos por cobrar en moneda extranjera deber revelarse este hecho en una nota a los estados financieros.

Las cuentas por cobrar debern liquidarse al tipo de cambio vigente al momento del pago, registrando prdida o utilidad de acuerdo con el tipo de cambio.

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICABLES.Valor histrico original.Realizacin.Perodo contable.Revelacin suficiente.

REGLAS DE VALUACIN.

Las cuentas por cobrar deben computarse de acuerdo al valor pactado originalmente del derecho exigible. Atendiendo al principio de realizacin del mismo boletn, el valor pactado deber modificarse para reflejar lo que en forma razonable se espera obtener en efectivo, especie, crdito o servicios, de cada una de las partidas que lo integran; esto requiere que se le de efecto a descuentos y bonificaciones pactadas, as como a estimaciones por irrecuperabilidad o difcil cobro.

Los incrementos o reducciones que se tengan que hacer a las estimaciones, con base en los estudios de valuacin, debern cargarse o acreditarse a los resultados en que se efecten.

Las cuentas por cobrar en moneda extranjera deben valuarse al tipo de cambio bancario que est en vigor a la fecha de los estados financieros.

REGLAS DE PRESENTACIN.

Considerando su disponibilidad, las cuentas por cobrar se clasificarn como de corto y largo plazo. Las cuentas de corto plazo sern aquellas cuya exigibilidad sea menor a un ao a partir de la fecha de presentacin de los estados financieros, y las de largo plazo, aquellas de un ao o ms.

Las cuentas por cobrar a corto plazo debern presentarse en el activo circulante inmediatamente despus del efectivo y de las inversiones en valores negociables. La cantidad a vencer a ms de un ao deber presentarse fuera del activo circulante.

Los saldos acreedores de las cuentas por cobrar deben reclasificarse como cuentas por pagar, si su importancia relativa lo amerita.

Cuando existan cuentas por cobrar y por pagar a la misma persona fsica o moral, debern cuando sea aplicable, compensarse para efectos de presentacin en el balance general, mostrando el saldo resultante como activo o pasivo segn corresponda.

7.4.1 Clientes por consignaciones

El concepto de clientes por consignaciones corresponde a la figura comercial denominada Mercancas en consignacin. Los clientes por consignaciones representan el derecho que una entidad tiene a cobrar a una determinada suma cuando ha vendido mercancas a crdito por conducto de otra persona llamada comisionista.

7.4.2 Comisionistas

Este concepto corresponde tambin a la figura comercial Mercancas en consignacin, representa el derecho que tiene una entidad a cobrar a sus comisionistas el valor de las ventas efectuadas a travs de stos.

7.4.3 Intereses y dividendos por cobrar

Las entidades tienen el derecho a cobrar intereses, bien por haber invertido parte de sus recursos en valores de renta fija, o bien por demora de sus deudores en el pago de sus cuentas. Se dice que tienen derecho a cobrar un inters cuando dichos rendimientos se han devengado, es decir, cuando se ha vencido el plazo convenido con el acreedor, para su pago. En tales casos, debe reflejarse en la contabilidad el derecho correspondiente.

7.4.4 Deducciones

Las cuentas por cobrar estn sujetas a deducciones, tanto por una estimacin por cuentas incobrables, como por concepto de rebajas, devoluciones y descuentos sobre ventas.

7.5 VALUACIN DE INVENTARIOS

Los inventarios o mercancas, constituyen los recursos o bienes que las entidades econmicas destinan para sus operaciones de venta y representan la fuente bsica de sus ingresos. Los inventarios rebasan las mercancas que una entidad puede tener en un momento dado en existencia dentro de sus instalaciones.

7.5.1 Mercancas en trnsito

Las compras que efecta una entidad econmica para abastecerse de las mercancas objeto de su operacin, se clasifican en atencin al lugar de origen de sus proveedores, en locales y forneas.Compras locales, son aquellas que se efectan a proveedores que radican en la misma localidad o plaaza de la entidad compradora. Compras forneas, son las que se realizan a proveedores cuyo domicilio social se ubica en plaza diferente a la entidad adquiriente.

7.5.2 Mercancas en consignacin

Puede definirse como la operacin por virtud de la cual una entidad denominada comitente enva mercancas de su propiedad a otra llamada comisionista, con el fin de que sta realice dichas mercancas a nombre y por cuenta de la primera y de conformidad con las condiciones pactadas entre ambas entidades.

Las entidades econmicas tienen diversas alternativas para estimular o desarrollar sus ventas. Una de estas opciones es remitir sus mercancas a entidades radicadas en plazas diferentes, a efecto de que dichas entidades se encarguen de su venta, con lo cual se aprovechas condiciones favorables de otros mercados en donde es posible colocarlas con ms facilidad, menos gastos y consecuentemente, con un mayor margen de utilidad.

7.5.3 Anticipos a proveedores

Son entregas de efectivo que una entidad efecta a sus proveedores con carcter anticipado para asegurar la recepcin posterior de mercancas. De esta manera queda sin efecto la prctica de considerar a los anticipos a proveedores como Cuentas por cobrar, lo cual s0lo se justifica en el improbable caso de que el proveedor estuviera obligado a devolver el valor del anticipo recibido, por imposibilidad de cumplir el compromiso contrado.

En ocasiones, por las caractersticas o la demanda de ciertos productos, los proveedores exigen a sus clientes anticipos a cuenta de sus pedidos. Las empresas que tengan que efectuar desembolsos por este concepto, debern registrarlos dentro del captulo general de inventarios en una cuenta especfica, siempre y cuando se refieran al tipo de artculos que aqu se mencionan.

Los anticipos entregados a los proveedores constituyen un rengln especfico de los Inventarios, pues se considera que dicha entrega de efectivo se ha dado a cambio de mercancas pendiente de recibir. Estos, respaldan la entrega de una mercanca que an no se ha manufacturado o se encuentra en proceso de fabricacin.

7.5.4 Costo de ventas

Incluyen los costos de las producciones terminadas, servicios prestados, trabajos ejecutados y mercancas vendidas, entregadas a los clientes.

Los dbitos a estas cuentas se efectan a costo real, aunque durante el mes pueden registrarse las entregas a costo planificado o a precio fijo de registro, siempre que se efecten los ajustes correspondientes al final del mes, para registrar dichos importes al costo real.

En el caso de las ventas de mercancas que se controlan en inventario a precios de venta a la poblacin, pueden debitarse incluyendo en sus costos los importes de los descuentos comerciales y del Impuesto de Circulacin, siempre que dichos importes se disminuyan al final de cada mes.

7.5.5 Baja de valor

Los inventarios estn sujetos a disminuciones de su valor original.

7.6 VALUACION DE LOS PAGOS ANTICIPADOS

Constituyen desembolsos por servicios que habrn de recibirse en el futuro.

7.7 VALUACION DEL ACTIVO PERMANENTE

Es el conjunto de recursos de carcter perdurable que adquiere entidad para el logro de sus objetivos.

7.7.1 Mobiliario y equipo de oficina

Est constituido por los muebles y accesorios necesarios para la realizacin de las operaciones de la entidad.

7.7.2 Equipo de reparto

Est integrado por los vehculos que la entidad econmica adquiere para la entrega de mercancas.

7.7.3 Edificio

Se encuentra representado por la construccin en la cual la entidad celebra sus transacciones financieras, siempre y cuando dicho inmueble sea de su propiedad.

7.7.4 Terreno

Constituyen activos sobre los cuales la entidad econmica edifica sus construcciones.

7.8 VALUACION DEL ACTIVO DIFERIDO

Se encuentra constituido por recursos ya pagados, cuyos beneficios se reciben a travs de varios ejercicios.

7.8.1 Gastos de Organizacin

Son las erogaciones efectuadas por una entidad econmica durante el perodo pre operativo, es decir, aquel durante el cual la entidad se organiza para iniciar sus operaciones.

7.8.2 Gastos de Instalacin

Estn representados por el conjunto de operaciones que efecta la entidad econmica para adaptar sus locales a las necesidades que demandan sus transacciones.

7.9 VALUACION DEL PASIVO A CORTO PLAZO

Es aquel cuya liquidacin se producir dentro de un ao, en el curso normal de las operaciones.

7.9.1 Proveedores extranjeros

Son las entidades de otros pases a los que se compran mercancas. Dichas compras, por su carcter forneo internacional, se denominan importaciones y se manejan en moneda extranjera.

Sin embargo, y de acuerdo con disposiciones legales y reglas de valuacin, los compromisos que se adquieran con proveedores extranjeros en su propia moneda, deben convertirse a su valor equivalente en moneda nacional mexicana y as considerase en la contabilidad.

7.9.2 Documentos descontados

Los documentos por cobrar constituyen ttulos de crditos que se exigen a entidades fsicas o morales para garantizar una transaccin financiera.Dichos ttulos de crdito constituyen como tambin es sabido, un Activo para su tenedor, el cual se encuentra representado por el derecho de cobrar el valor consignado en el documento en la fecha y lugar estipulados.

7.9.3 Obligaciones en circulacin

Las entidades constituidas como sociedades annimas estn autorizadas para emitir obligaciones como medio de financiamiento. Una obligacin es un ttulo de crdito, que representa la participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo, constituido a cargo de la entidad emisora.

De este modo la entidad emisora emite primero y hace circular despus las obligaciones que logra colocar en el mercado, lo que la compromete a cubrir un inters a sus tenedores, mientras ocurre la redencin o amortizacin del crdito, lo cual sucede cuando se reembolsa el valor de las obligaciones a los inversionistas. La emisin constituye una tpica transaccin financiera, pues implica, inicialmente, considerar en la contabilidad la entrada de efectivo y la constitucin del pasivo correspondiente. Despus vendr el reconocimiento del egreso por los intereses pagados. Por ltimo la salida de efectivo y la cancelacin del pasivo cuando se redime la obligacin.

7.9.4 Intereses y dividendos por pagar

Las entidades tienen la obligacin de cubrir intereses, bien por haber emitido obligaciones con fines de financiamiento, o bien por exigencia de sus acreedores, cuando incurren en demora en el pago de sus cuentas.

Cuando la entidad ha obtenido utilidades en un ejercicio determinado y decide distribuirlas entre los socios o accionista de la sociedad, lo hace por medio del decreto de dividendo. Sin embargo, por diversas circunstancias suele ocurrir que dichos rendimiento, aunque devengados, no se pagan de inmediato. En tales casos, deben reconocerse en la contabilidad el Pasivo cuando se redime la obligacin.

7.9.5 Anticipos de clientes

Son las entregas de efectivo que una entidad recibe de sus clientes con carcter anticipado, para asegurar la entrega posterior de mercancas. Las entidades solicitan anticipos a sus clientes por necesidades de financiamiento o cuando sean asegurar la consumacin de la transaccin.

7.9.6 Provisiones

Son estimaciones peridicas sobre obligaciones futuras de vencimiento incierto. En virtud de que el pago de dichas obligaciones constituye generalmente gastos de operacin para la entidad, la provisin se establece con cargo a los resultados del ejercicio correspondiente.

7.9.7 Deducciones

Es posible que el pasivo a corto plaza se encuentre sujeto a deducciones, cuando las compras efectuadas incluyen rebajas, devoluciones y descuentos.

7.10 VALUACION DEL PASIVO A LARLGO PLAZO

Es el conjunto de obligaciones contradas por la entidad, cuyo vencimiento es mayor a un ao.

7.10.1 Acreedores hipotecarios

Son las entidades que han otorgado un crdito para la adquisicin de bienes inmuebles (edificios, terrenos., etc.), cuya garanta est constituida por el Activo permanente objeto del prstamo.

7.11 VALUACION DEL PASIVO DIFERIDO

Est constituido por las obligaciones derivadas de prestar un servicio cuyo cobro se efecta anticipadamente, siempre y cuando dicho compromiso exceda de un ao.

7.11.1 Cobros anticipados

Son las entidades de dinero que se reciben anticipadamente y que amparan servicios pendientes de proporcionar.

7.12 VALUACION DE TRANSACCIONES EXTRAFINANCIERAS

Son las operaciones que celebra una entidad econmica que no modifican su estructura financiera ni sus resultados. Existen ciertas transacciones que la entidad efecta en el curso normal de sus operaciones con otras entidades, que si bien es cierto que constituyen movimiento de recursos materiales, tambin lo es que no afectan su Activo, Pasivo y Capital, Ingresos ni Egresos, pese a ello, la contabilidad debe consignarlas con el carcter de informacin adicional para fines de control y recordatorio.

7.12.1 Mercancas en comisin

Es la transaccin celebrada entre dos entidades, en virtud de la cual una de ellas, denominada comisionista, recibe mercancas de la otra llamada comitente, para venderlas por orden y cuenta de este ltimo y de conformidad con las condiciones pactadas entre ellas.

7.12.2 Depsitos recibidos en garanta

Cuando las entidades econmicas desean garantizar sus intereses como consecuencia de ciertas transacciones que celebra con otras de su mismo carcter, les exigen el depsito de cierta cantidad de dinero o de cualquier otro recurso material, el cual queda en calidad de prenda o garanta y del que la entidad depositaria dispondr, en el caso de que la entidad depositante no cumpla con la obligacin asumida.

Una vez cumplida la obligacin o terminado el contrato, objeto de la garanta, el depositario debe devolver el depsito a su propietario, es decir, al depositante.

7.12.3 Documentos endosados

Son los ttulos de crdito cuya propiedad se cede a favor de otra entidad por medio de un endoso. Cuando la entidad endosataria en una institucin de crdito, entonces se habla de documentos descontados.

7.12.4 Avales otorgados

Se entiende por la obligacin contrada por alguno de los signatarios de un ttulo de crdito o, por un extrao, de pagar dicho ttulo en todo o en parte, en defecto de alguno de los obligados en el ttulo mismo.

7.12.5 Emisin de obligaciones

Se refiere al valor de la emisin total que puede o no coincidir con los ttulos suscritos.

7.12.6 Depreciacin fiscal

Es el procedimiento de contabilidad que tiene por objeto distribuir de una manera sistemtica y razonable el costo de adquisicin de los Activos permanente menos su valor de desecho si lo tienen, entre la vida til estimada de la unidad.

7.12.7 Amortizacin fiscal

Es la extincin gradual de un Activo diferido durante un perodo previamente estimado y durante el cual se reciben los beneficios de dicho Activo.

7.12.8 Consignaciones a precio alzado

El precio de costo de las mercancas que el comitente remite al comisionista constituye uno de los elementos que se expresan en el contrato de comisin mercantil.

Se dice que las mercancas en consignacin se remiten a un precio alzado, porque efectivamente, el importe de las mismas corresponde a una cantidad convencional, superior al precio de costo real.

UNIDAD IX

EVALUACION FINANCIERA

9.1 CONCEPTO DE EVALUACIN

Por evaluacin financiera entenderemos por tanto la accin y el efecto de sealar el valor de un conjunto de activos o pasivos financieros.

El valor de un activo financiero est determinado inicialmente por su inters. El tipo de inters de los fondos ajenos est determinado contractualmente, por lo que un primer problema inicial es estimar el tipo de descuento a aplicar a los fondos propios.

9.2 ANTECEDENTES TERICOS

La evaluacin financiera surge a la par de la formulacin de proyectos de inversin debido a la tendencia globalizadora de los sistemas econmicos, ya que los inversionistas comprendieron que no se pueden ni deben tomar decisiones de la nada y descubrieron que esa es una opcin adecuada para poder inferir sobre el comportamiento que podra tomar el proyecto sobre el cual se desea invertir, adems le brinda la opcin de evaluar el impacto econmico que tendr sobre los flujos de efectivo que generar el proyecto de inversin y de esa forma puede deducir si es conveniente invertir o mejor buscar otra alternativa de inversin.

La formulacin de proyectos de inversin es un proceso de anlisis, investigacin, clculo, proyeccin, bsqueda, de una gran cantidad de informacin de mercados, de aspectos tcnicos, econmicos, financieros, ecolgicos, entre otros, con la finalidad de especular sobre el comportamiento futuro, de ver cmo se ver beneficiada la empresa de llevar a cabo cierta inversin o proyecto. Para el inversionista es herramienta que le ahorra recurso ya que les permite saber anticipadamente cul sera el estado de su proyecto de inicio o de ampliacin, sus dificultades tcnicas, su liquidez, productividad y estabilidad en los prximos aos.

Entre mas confiable sea la informacin con la que se elabora el proyecto de inversin ms apegado estar a la realidad. Si en un momento dado el administrador financiero de la empresa inventara datos para hacerse llegar de recursos o le presente informacin falsa acerca de los rendimientos esperados a los inversionistas en el corto plazo no pasar nada pero a largo plazo puede acabar con la solidez de la empresa, ya que si los beneficios que se esperan obtener son superados por los costos generados por el proyecto dejara a la empresa endeudada y por ende tender a fracasar.

Las condiciones actuales demandan que el administrador financiero de cualquier empresa tiene la obligacin de implementar estas tcnicas al interior de su empresa, ya que si no lo hace, se quedar en desventaja frente a las entidades que si lo realizan, dado que las condiciones macroeconmicas actuales demandan que este al pendiente de todos los sucesos que acontecen a la nacin (inflacin, tipo de cambio, INPC, tasa de inters, Balanza Comercial. Etc.)

Expansin y profundizacin de las finanzas hasta nuestros das. Desde la dcada del 70 hasta nuestros das los estudios sobre la ciencia de la Gestin Financiera de la Empresa se han expansionado y profundizado notablemente. Surgen nuevas lneas de investigacin como: La teora de valoracin de opciones. La teora de valoracin por arbitraje. La teora de agencia. La Teora de valoracin de opciones tuvo su origen con las investigaciones de Black y Sholes en 1973, para la evaluacin relativa de los derechos financieros. La existencia de un mercado de opciones permite al inversionista establecer una posicin protegida y sin riesgos comprando acciones y, al mismo tiempo, estableciendo opciones sobre las acciones. En mercados financieros eficientes el rendimiento producido por una posicin de este tipo debe ser una tasa libre de riesgos. Si esto es cierto, sera posible establecer frmulas exactas para valuar distintos tipos de opciones. Comenz a cuestionarse la validez del CAPM por diversos motivos y como modelo alternativo Ross en 1976 public el APT. A diferencia del CAPM este modelo no se basa en la hiptesis de eficiencia de la cartera de mercado, y los rendimientos de los ttulos vienen representados por un modelo general de factores. Durante la dcada de los setenta Jensen y Meckling (1976) comienzan a dibujar la Teora de Agencia. La relacin de agencia es aquella en la que se ven envueltos los propietarios del capital (principal) y los directivos (agentes). El problema en esta situacin es el conflicto de intereses entre los participantes, el principal delega responsabilidades en el agente, y tiene que establecer un contrato con el agente de modo que ste ltimo lleve a cabo su labor con el fin ltimo de llegar al objetivo del principal. Todo ello ha generado una amplia literatura con diversidad de opiniones. En este paseo por la historia de las decisiones financieras asumiremos que el objetivo de la Gestin Financiera es maximizar el valor de mercado de la empresa. Este es un objetivo sealado por gran cantidad de estudios e investigadores como Bierman y Smidt, Robichek, Mao, Beranek, Weston y Brigham, Pike y Dobbins, Surez. Sobre la poltica de dividendos, caben destacar los trabajos de Black y Scholes (1974) y Miller y Scholes (1978), quienes insisten en que la poltica de dividendos es irrelevante, incluso teniendo en cuenta los impuestos, siguiendo la lnea de Modigliani y Miller. Por otra parte, Kim, Lewellen y McConell (1979) avalan empricamente la existencia de segmentos diferentes de inversores en acciones en funcin de sus tipos impositivos marginales en el impuesto sobre la renta personal. En relacin a la estructura financiera ptima son destacables los trabajos realizados por Miller (1977), Warner (1977), y Kim (1974,1978). Miller insiste en la irrelevancia de la estructura financiera, al considerar el impuesto sobre la renta personal, an teniendo en cuenta las consecuencias del impuesto de sociedades que conlleva la preferencia de la deuda como fuente de financiacin. Asimismo, Warner sostendr que la mayor preferencia por la deuda, al tener en cuenta los efectos fiscales del impuesto sobre la renta de sociedades, se compensa con el aumento de los costes de quiebra. Kim, en cambio, se pronuncia sobre la existencia de una estructura financiera ptima si el mercado de capitales es perfecto y se tienen en cuenta el impuesto de sociedades y los costes de insolvencia. En la dcada de 1980, ha habido importantes avances en la valuacin de las empresas en un mundo donde reina la incertidumbre. Se le ha colocado una creciente atencin al efecto que las imperfecciones del mercado tienen sobre el valor. La informacin econmica permite obtener una mejor comprensin del comportamiento que en el mercado tienen los documentos financieros. La nocin de un mercado incompleto, donde los deseos de los inversionistas de tipos particulares de valores no se satisfacen, coloca a la empresa en el papel de llevar a cabo la comercializacin de tipos especiales de derechos financieros. As como la diversidad de validaciones empricas, con sofisticados modelos de valoracin y generalizacin de tcnicas matemticas y del uso de la Informtica. Adems, se profundiza en corrientes investigadoras como la Teora de Agencia y la metodologa proporcionada por la Teora de Conjuntos Borrosos aplicada al Subsistema Financiero en ambiente de incertidumbre con importantes resultados. Se acenta el inters por la internacionalizacin de los fenmenos y decisiones financieras, dando lugar a multitud de estudios sobre aspectos como el riesgo poltico y el riesgo de variabilidad del tipo de cambio de las monedas en las que opera la Gestin Financiera Internacional. Asimismo, para superar algunas crticas al CAPM ha surgido el ECAPM obra inicial de Pogue en un contexto internacional referido a compaas de oleoductos, y ampliado posteriormente por Litzenberg, Ramaswamy y Sosin (1980). En los aos 90, las finanzas han tenido una funcin vital y estratgica en las empresas. El gerente de finanzas se ha convertido en parte activa: la generacin de la riqueza. Para determinar si genera riqueza debe conocerse quienes aportan el capital que la empresa requiere para tener utilidades. Esta se convierte en la base del costo de la oportunidad, con respecto al cual se juzgar el producto, la inversin y las decisiones de operacin. Leland (1994) en la bsqueda de la estructura financiera ptima descubre que el valor de la deuda y el endeudamiento ptico estn conectados explcitamente con el riesgo de la empresa, los impuestos, los costes de quiebra, el tipo de inters libre de riesgo y los ratios pay-out. En estos ltimos aos han sido numerosos los artculos e investigaciones realizadas acerca de la gran existencia de PYMES y el papel que desempean en la sociedad actual. Ejemplo de ello es el trabajo desarrollado por Lpez, Revuelta y Snchez (1998) en el que pretenden mostrar, de forma sinttica y globalizada, la problemtica especfica que padecen estas empresas de carcter familiar. Del mismo se extraen conclusiones tan interesantes como que, debido a la estructura familiar de la empresa, el criterio de maximizacin del valor de mercado puede no ser el ms adecuado en algunas ocasiones. En otros trabajos se ha profundizado en el estudio de la gestin de recursos humanos dentro de las PYMES, su financiacin, o la inversin directa en pases en vas de desarrollo. La teora de valoracin de empresas pareca estancada, al menos desde los aos setenta y slo recientemente ha cobrado un notable impulso bajo el influjo de autores como Cornell (1993), Copeland, Koller y Murrin (1995) y Damodaran (1996). O Fernndez (1999) y Amat (1999) en Espaa. En los noventa, la teora y prctica de la valoracin de empresas segua centrada alrededor de mtodos muy clsicos y algo obsoletos, tales como los enfoques estticos o de balances y los modelos mixtos como el alemn y el anglosajn. Dichos mtodos parecen superados hoy en da, an admitiendo su virtualidad y utilidad para la valoracin en pequeos negocios. Otra realidad de los 90 es la globalizacin de las finanzas. A medida que se integran los mercados financieros mundiales en forma creciente, el administrador de finanzas debe buscar el mejor precio de las fronteras nacionales y a menudo con divisas y otras barreras.

9.3 FACTORES EVALUABLES EN ENTIDADES QUE CORRESPONDEN AL MODELO ESTUDIADO

Los analticos, consideran la empresa como un conjunto de elementos constituyentes de una estructura econmica lista para la produccin, la cual ha sido posible gracias a una determinada financiacin. Tal estructura, en su doble vertiente, econmica y financiera, aparece reflejada, cualitativa y cuantitativamente, a travs del balance de las empresas. Consecuentemente, el valor de la empresa ha de quedar expresado en tal balance como suma de todos y cada uno de los elementos que lo componen.

Este punto de vista tan simple es, por ello mismo, irreal, ya que no tiene en cuenta el transcurso del tiempo y su incidencia en el valor y, sobre todo, en el precio de las cosas. Adems, el balance no siempre constituye la justa representacin econmica de la empresa en los aspectos antedichos por muy diversas razones entre las que podemos citar, a ttulo de ejemplo fundamental, la influencia de diversas normas jurdicas y fiscales.

Pero, aun suponiendo que el Balance recoge el justo valor de los elementos en l representados, tiene el inconveniente de no permitir mostrar el valor debido al conjunto, o sea, a la organizacin, como lugar donde concurren adems de los bienes, el factor humano y social, as como otros factores no evaluables de forma individualizada, tales como la ubicacin de la empresa, sus redes de distribucin, su imagen, etc, o sea, el ya referenciado capital intelectual, o valores ocultos de la empresa(*), ya sea capital humano, estructural o clientela.

(*) Sobre este tipo de activos ocultos puede verse Edvinson, L y Malone, L.S. (1999; 54:57)

Es por ello que la valoracin a travs de estos mtodos presenta ciertos inconvenientes, fundamentalmente basados en la base tomada para la valoracin, esto es, la informacin contable. Por contra, la ventaja ms inmediata suele ser su sencillez y, a menudo, comprensin por el usuario. Pero al margen de las deficiencias indicadas, generales a todos ellos, los mtodos analticos plantean otro tipo de problemas adicionales tales como:

(3) la eleccin de aquellos elementos de la empresa que se han de tomar para la valoracin.(4) la eleccin de los ndices correctores que se han de aplicar a las distintas partidas del balance.

Estos problemas han dado lugar al surgimiento de muy diversos y variados mtodos de valoracin de los que aqu slo se har referencia al Valor neto contable corregido (VNCC) o valor del patrimonio neto corregido, que sin duda alguna es el ms conocido y utilizado.

Comencemos por decir qu se entiende por valor neto contable (VNC) o patrimonio neto ajustado. Se trata del valor contable del conjunto de activos pertenecientes a los propietarios. Su clculo viene dado por diferencia entre el Activo Total Real (ATr) de la empresa y el pasivo exigible o recursos ajenos (RA) existentes en el momento de la valoracin, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, o sea:

Tal valor coincide con el patrimonio neto ajustado (PN') y, por tanto, puede ser calculado directamente por suma de los distintos componentes que constituyen los fondos propios segn balance, ajustados por ingresos diferidos, acciones propias de activo, dividendos aprobados y desembolsos pendientes sobre acciones(**), as como detrayendo todo tipo de activos ficticios.

9.3.1 Capital de trabajo

El capital de trabajo es la inversin de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes; estos ltimos incluyen prstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos acumulados. Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendr capital neto de trabajo, casi todas las compaas actan con un monto de capital neto de trabajo, el cual depende en gran medida del tipo de industria a la que pertenezca; las empresas con flujo de efectivo predecibles, como los servicios elctricos, pueden operar con un capital neto de trabajo negativo, si bien la mayora de las empresas deben mantener niveles positivos de este tipo de capital.

9.3.2 Proporcin y recuperacin de cuentas por cobrar Estas cuentas representan una importante porcin del total de activos para muchas empresas sobre todo las comerciales, debido a los crditos que se les otorgan a los clientes, que por ende aumentas las cuentas por cobrar. Tradicionalmente los clientes pagan con mayor lentitud sus cuentas en los periodos de recesin es decir en periodos en que la capacidad de compra disminuye debido a la inflacin o altas tasas de inters, sin embargo, complican el ciclo de crdito para las empresas. Cuando la economa est en expansin la cantidad de ventas potenciales a crdito crecer y su calidad tambin debido a este fenmeno. Tanto el tamao como el grupo de ventas a crdito y la composicin de calidad dentro de grupo variarn con los cambios en la actividad comercial.

Adems de vigilar y cambiar estndares de crdito el administrador deber establecer las condiciones de crdito con relacin a la extensin del periodo de crdito otorgado y al grado de descuentos por pagos de contado de los clientes. Por ejemplo cuando concedemos crditos a un grupo de clientes muy riesgosos, el periodo real de cobranza aumentara debido a que dichos clientes sern los ms lentos en pagar y a que una gran proporcin se convertir en cuentas incobrables.

Por lo que las industrias tienden a establecer normas para los periodos de crdito segn los requerimientos de la misma, por ejemplo que se les dar 30 das para saldar su cuenta, as como que se le har u descuento del 2% de su deuda si paga en un periodo de 10 das.

El administrador puede ofrecer condiciones de crdito ms benignas para estimular la demanda de sus productos en un periodo de recesin o tiene un exceso de su capacidad de produccin, donde el administrador trata de equilibrar las condiciones de crdito con mayores ventas y mayor rentabilidad, en casos en que la empresa opere a toda su capacidad de produccin y la demanda sea excedente de su capacidad el administrador puede reducir las ofertas por pronto pago.

Las polticas de cobranza tambin impactan en la rentabilidad y rendimiento de la compaa. Ya que si una compaa no es enrgica para hacer cumplir sus condiciones de crdito entonces el periodo real de cobranza ser mayor y por lo tanto ms costoso, pero por otra parte una poltica rgida de cobranza puede dar como resultado la disminucin en las ventas del negocio, porque los pagos morosos deben verse con ms frecuencia ya que es muy probable que se conviertan en cuentas incobrables.

9.3.3 Proporcin y realizacin de los inventarios

La administracin de inventarios se encuentra entre las funciones ms importantes de la administracin de operaciones porque el inventario requiere gran cantidad de recursos de capital y porque afecta la entrega de productos al cliente. La administracin de los inventarios tiene un gran impacto sobre todas las funciones de la empresa, particularmente en las operaciones, el rea de ventas y en las de finanzas. Los inventarios proporcionan el servicio al cliente, lo cual es de inters vital para el rea de mercadotecnia. Las finanzas estudian el panorama general financiero de la organizacin, incluyendo los fondos asignados al inventario para asegurar una produccin uniforme y eficiente. Sin embargo, en la empresa existen objetivos en conflicto respecto de los inventarios. El departamento de finanzas generalmente prefiere mantener los inventarios en un nivel bajo para conservar los recursos de capital, el rea de ventas prefiere contar con altos inventarios con el fin de brindar un buen nivel de servicio y engrandecer las ventas, mientras que el departamento de operaciones prefiere un inventario alto para que las corridas de produccin sean largas. La administracin de los inventarios debe equilibrar estos objetivos en conflicto y administrar los niveles de los inventarios de acuerdo con los intereses de la empresa como un todo.

9.3.4 Proporcin de pasivos a corto plazo

La flexibilidad, el costo y el grado de riesgo de las deudas a corto plazo versus a largo plazo, depende en gran parte del tipo de crdito a corto plazo que realmente se use.

Fuentes de financiamiento a corto plazo:

Las cuentas por pagar (Crdito comercial).Los pasivos acumulados.Los prstamos bancarios.Los prstamos no bancarios.

Representan las deudas que van a ser liquidadas dentro de un periodo de un ao. Este tipo de deuda es utilizada para obtener efectivo y poder hacer frente a la demanda del mercado y a los ciclos de produccin y venta.

Las cuentas por pagar constituyen en la gran mayora de las empresas el monto principal de las obligaciones a corto plazo, debido a que se incluyen los adeudos por mercancas y servicios necesarios para las operaciones de produccin y venta, adems de otros adeudos por gastos y servicios que no afectan la produccin o inventarios sino se consideran directamente como gastos.

La buena o mala administracin de las cuentas por pagar afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de efectivo.

9.3.5 Proporcin de ingresos y egresos

Cuando los ingresos y egresos de una entidad provienen de fuentes diferentes, bien sea por diversificacin de sus mercados o por la realizacin de transacciones extraordinarias

9.3.6 Proporcin de transacciones extra financieras

Son las operaciones que celebra una entidad econmica que no modifica su estructura financiera ni sus resultados. Se clasifican de acuerdo con el tipo de valor al que se refieran.

9.4 REPORTE DE EVALUACION

Es la comunicacin de sucesos relacionados con la obtencin y aplicacin de recursos materiales, expresados en unidades monetarias. La utilidad, la confiabilidad y la provisionalidad, constituyen caractersticas de la informacin financiera. Ser til, siempre y cuando el contenido informativo que proporciona sea significativo, relevante, veraz, comparable y oportuna. Ser confiable si es estable, objetiva, verificable, consistente. La provisionalidad se refiere a la limitacin de la precisin, es decir la informacin financiera no representa hechos consumados, proporciona seguridad razonable, no absoluta.

9.4.1 Presentacin

La forma ms comn y aceptada de presentar el Estado de Resultados es la forma de reporte la cual presenta un desglose de los gastos e ingresos, utilizando para ello una clasificacin basada en la naturaleza de los mismos o en la funcin que cumplan dentro de la entidad, esta presentacin presenta dos modalidades, el Estado de Resultados por Naturaleza y por Funcin. La primera de ellas agrupa los gastos de acuerdo con su naturaleza es decir al origen que tienen (por ejemplo depreciacin, compras de materiales, costos de transporte, beneficios a los empleados y costos de publicidad); se presenta en un formato que muestra todos los costos y gastos deducidos del ingreso por ventas total. No se muestran subtotales para la utilidad bruta o para la utilidad operacional, tal como se muestra a continuacin: 9.4.2 Anlisis

El anlisis financiero es un proceso de seleccin, relacin y evaluacin. El primer paso consiste en seleccionar del total de la informacin disponible respecto a un negocio, la que sea ms relevante y que afecte la decisin segn las circunstancias. El segundo paso es relacionar esta informacin de tal manera que sea ms significativa. Por ltimo, se deben estudiar estas relaciones e interpretar los resultados. Los tres pasos mencionados antes son definitivamente muy importantes, sin embargo, la esencia del proceso es la interpretacin de los datos obtenidos como resultado de aplicar las herramientas y tcnicas de anlisis.

El analista, ya sea interno o externo, debe tener un conocimiento completo de los estados financieros de la empresa que se est analizando (balance general, estado de resultados, estado de variaciones en el capital contable y estado de cambios en la situacin financiera), situacin que ha sido considerada en los primeros captulos de este libro y que le capacita para comprender los estados financieros de una empresa en particular. Adems, segn lo indican Kennedy y McMullen, "debe ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio cuya situacin financiera y progreso en las operaciones se pretende evaluar a travs de sus estados financieros". Es decir, el analista debe conocer lo que est detrs de los datos monetarios; para complementar lo que nos dicen los estados financieros se deben tomar en cuenta aquellos recursos de los cuales no hablan estos estados tales como: el recurso humano, la capacidad tcnica, tecnologa, capacidad administrativa y creatividad del elemento humano.

9.4.3 Interpretacin

El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros es un estudio de relaciones que existen entre los diversos elementos de un negocio, manifestados por un conjunto de Estados Financieros pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos mostrados en una serie de Estados Financieros correspondientes a varios.

9.4.4 Modelo de reporte

Los reportes financieros se refieren a estados contables, cifras financieras y reportes estatutarios, incluyendo el balance, el estado de resultados y cualesquiera otros reportes numricos preparados para la divulgacin a los inversionistas o pblico interesado.

UNIDAD XINFORME FINANCIERO

10.1 CONCEPTO DE INFORMACION

La informacin est constituida por un grupo de datos ya supervisados y ordenados, que sirven para construir un mensaje basado en un cierto fenmeno o ente. La informacin permite resolver problemas y tomar decisiones, ya que su aprovechamiento racional es la base del conocimiento.Por lo tanto, otra perspectiva nos indica que la informacin es un recurso que otorga significado o sentido a la realidad, ya que mediante cdigos y conjuntos de datos, da origen a los modelos de pensamiento humano.Existen diversas especies que se comunican a travs de la transmisin de informacin para su supervivencia; la diferencia para los seres humanos radica en la capacidad que tiene el hombre para armar cdigos y smbolos con significados complejos, que conforman el lenguaje comn para la convivencia en sociedad.

10.2 ANTECEDENTES TEORICOS

Desde pocas antiguas se tiene la certeza de que se utilizo un registro contable en Egipto y Mesopotamia seis mil aos antes de Cristo y de actividades bancarias entre los aos 5400 y 3200 AC. En el Templo Rojo de Babilonia.

En el siglo XIV en las ciudades de Florencia, Gnova y Venecia se encontraron varios libros pero es hasta el ao de 1494 donde en esta ltima ciudad Fray Luca Da Borgo Pacioli escribe el primer libro de matemticas que contiene conceptos relacionados con la contabilidad, es por esto que se le conoce como el padre de la contabilidad.

Las grandes transformaciones econmicas, sociales y polticas motivadas por la revolucin industrial determinan el cambio hacia una sociedad industrializada, as mismo la revolucin industrial motivo a que en Estados Unidos se diera la publicacin de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados que son una serie de boletines sobre el tratamiento que se debe dar a los conceptos que integran los estados financieros, con la finalidad de evitar hasta donde sea posible las discrepancias en los criterios aplicados para su presentacin y facilitando a los distintos usuarios su interpretacin, en nuestro pas son aplicados desde 1974.

Mientras tanto en Mxico, la carrera de contador pblico nace en la Escuela de Comercio y Administracin (ESCA) del IPN. El primer ttulo fue otorgado a Fernando Diez Barroso el 25 de mayo de 1907, fecha que se reconoce como el da del contador.

Actualmente la agrupacin de contadores pblicos lleva el nombre de Instituto Mexicano de Contadores Pblicos.

10.3 INFORME FINANCIERO

El informe financiero es un documento que transcribe una reflexin personal o grupal sobre un tema definido por una problemtica que se est o haya generado dentro o fuera de la organizacin, en el cual se analiza y produce una reflexin sobre un tema determinado. Se realiza con el fin de favorecer la toma de decisiones, al proponer soluciones aplicables que impulsen la accin. En otras palabras, es un documento inteligente[i]. Este tipo de texto consta de tres partes esenciales: la identificacin de los problemas, el anlisis de las causas y las propuestas de mejoras[ii]. Sin embargo, ninguna lista de informes ser aplicable a todos los negocios, ni ser conveniente a todos los casos. Por ello, se necesita adems de imaginacin, mucha investigacin y planificacin para poder desarrollar un sistema de informes integrado y estructurado de acuerdo a las necesidades de cada compaa.

10.3.1 Enunciado

Corresponde a enunciar todos los elementos del informe. Constituyen lineamientos de carcter general para facilitar la adecuada y oportuna transmisin del mensaje, en el que se exprese la realidad financiera de la entidad econmica a los interesados.

10.3.2 Carta introductoria

Carta introductoria Veranda, S.A.

20 de enero de 20X3 Sr. L.A. Rafael de la Fuente Gerente General Presente

Srvase acusar recibo del Informe financiero de la compaa correspondiente al ejercicio de 20X2, el cual incluye: ...

10.3.3 Estados financieros

Los estados financieros representan el producto final del proceso contable y tienen por objeto, presentar informacin financiera para que los diversos usuarios de los estados financieros puedan tomar decisiones eficientes y oportunas. Ahora bien, la informacin financiera que tales usuarios requieren se enfoca primordialmente en la: a. Evaluacin de la rentabilidad;b. Evaluacin de la posicin financiera, que incluye su solvencia y liquidez;c. Evaluacin de la capacidad financiera de crecimiento;d. Evaluacin del flujo de fondos. De acuerdo con estas necesidades los estados financieros bsicos son: Estado de situacin financiera o balance general. Muestra los activos, pasivos y el capital contable a una fecha determinada. Est integrado por: Activo Pasivo Capital Contable

El activo representa todos los bienes de una empresa, como el efectivo en caja y en bancos, las cuentas por cobrar a los clientes y otros deudores, maquinaria, equipos de transporte y otros. La clasificacin de los activos se realiza de la siguiente manera: Activos circulantes que se integra por caja, bancos, cliente, cuentas por cobrar a deudores diversos, inventarios, impuestos en favor de. Activos no circulantes a fijo que se integran como maquinaria y equipos, bienes inmuebles. Activos diferidos que se integran como bienes y derechos que tiene la empresa que no son fsicamente medibles a saber los gastos de instalacin, rentas pagadas por anticipado. Los pasivos estn integrados por todas las deudas que se tienen en la empresa y estn integrados por: Pasivos a corto plazo que son deudas que se deben cubrir antes de un ao como son los impuestos por pagar, las deudas con proveedores y otras cuentas por pagar. Pasivo a largo plazo que son las deudas que se deben de cubrir a ms de un ao como son los crditos hipotecarios. El capital contable est integrado por las aportaciones de los socios, las utilidades generadas en aos anteriores y la