Lääkäri-, työterveys- ja terveydenhuoltopalvelut - VAHVA ORGAANINEN KASVU … · 2019-10-31 ·...
Transcript of Lääkäri-, työterveys- ja terveydenhuoltopalvelut - VAHVA ORGAANINEN KASVU … · 2019-10-31 ·...
terveystalo.com #terveystalo
VAHVA ORGAANINEN KASVU PARANSI OPERATIIVISTA KANNATTAVUUTTA Talousjohtaja ja vt. toimitusjohtaja Ilkka Laurila
terveystalo.com #terveystalo
terveystalo.com #terveystalo
Q3 PÄÄKOHDAT
Laaja-alaista kasvua kaikissa asiakkuuksissa
Uudet prosessit ja digitaaliset ratkaisut paransivat palvelujen saatavuutta
Operatiivinen kannattavuus (EBITA-%) parani yksityis- ja yritysasiakasryhmien vahvan myynnin ansiosta
Vahva liiketoiminnan rahavirta, investoinnit digitalisaatioon kasvoivat edelleen
© Terveystalo
Vahvaa kasvua kaikissa asiakasryhmissä
• Yritysasiakkuuksissa ennaltaehkäisevät ja hyvinvointipalvelut, erityisesti mielenhyvinvointi ja digitaaliset palvelut kasvussa, myös sairausvastaanotoissa ja leikkauksissa kasvua.
• Yksityisasiakkuuksissa vahvaa orgaanista kasvua. Liikevaihtoa kasvattivat kysynnän laaja-alainen kasvu ja Attendo-yrityskauppa.
• Julkisasiakkuuksien myynti yli kolminkertaistui; Attendo Terveyspalveluiden oston lisäksi työterveyspalvelut kasvoivat merkittävästi, vakaata kasvua muussa palvelumyynnissä ja ulkoistuksissa
• Q3:lla oli yksi työpäivä enemmän, mikä vaikuttaa liikevaihtoa kasvattavasti (66 pv. vs. 65 pv, +1,5 %)
Q3 Liikevaihto asiakkuuksittain, M€
3
Q3: Vahva orgaaninen kasvu ja Attendo-kauppa kasvattivat liikevaihtoa merkittävästi
86 95
56 68
18 22
50
0
50
100
150
200
250
Q3 2019 Q3 2018
234
160
+46%
Yksityisasiakaat Yritysasiakkaat
Julkinen, Attendon osuus Julkinen ilman Attendoa
+18,5 % +21,0 %
+10,4 %
© Terveystalo
1-9 Liikevaihto asiakkuuksittain, M€
4
Q3: Vakaata kasvua kaikissa asiakkuuksissa
1-9 2019 Liikevaihto asiakkuuksittain, %
42%
29% 29%
Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Julkisen sektorin asiakkaat
293 317
194 224 59
67
153
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1-9 2018 1-9 2019
547
760 +39%
Julkinen, Attendon osuus Yritysasiakkaat Julkinen, ilman Attendoa Yksityisasiakkaat
+12.2%
+15.5%
+8.0%
© Terveystalo
Q3: Vahva kannattavuus
• Suhteellinen kannattavuus parani yksityis- ja yritysasiakkaiden vahvan myynnin ansiosta.
• Oikaistu EBITA 24,4 miljoonaa euroa (14,8)
• Oikaistu EBITA % 10,4 % liikevaihdosta (9,2 %)
• Kauden voitto* 10,4 miljoonaa euroa (16,0)
*Vertailukauden lukuihin vaikuttivat merkittävät kertaluonteiset nettomyyntivoitot, yhteensä 8,1 miljoonaa euroa.
© Terveystalo
Uudet ratkaisut täydentävät perinteistä hoitoketjua ja mahdollistavat nopeamman kasvun
31.10.2019 6 6
Perinteinen arvonluontimalli (käyttöön perustuva laskutus)
Perinteisesti potilaan hoitoketju alkaa lääkärin vastaanotolta - usein pullonkaula jossa on
korkeat käyttöasteet
• aktiivisten lääkäreiden lukumäärä Suomessa 2016 *: 21.000 • Kasvu keskimäärin 300 p.a. (+ 1,4%) • Kaikista lääkäreistä n. 9 000 päättyy yksityiselle sektorille
(kasvu 130 p.a.)
Lääkäri- vastaanotot
Laboratorio
Kuvantaminen
Leikkaustoiminta
Lääk
äris
aata
vuus
rajo
ittee
na
Uudet digitaaliset työkalut ja prosessit auttavat ohittamaan tai
laajentamaan pullonkaulaa
Hoi
dont
arpe
en a
rvio
inti
Muiden ammattilaisten
vastaanotot
© Terveystalo
Markkinanäkymät
• Heikentyneestä kuluttajaluottamuksesta huolimatta markkinaympäristö on edelleen suotuisa.
• Yritysasiakkaiden kysyntä jatkuu vakaana ja ennaltaehkäisevien palveluiden kysynnän suhteellinen osuus kasvaa, jota Kela-korvauslainsäädännön muutos vuoden 2020 alussa edelleen vahvistaa.
• Yksityisasiakkaiden kysyntä jatkuu niin ikään vakaana, ja kokonaisvaltaisen hyvinvoinnin trendi kasvattaa laaja-alaisesti palvelujen kysyntää. Tämä näkyy erityisesti muiden kuin lääkärivastaanottopalveluiden kysynnän kasvuna.
• Sosiaali- ja terveydenhuollon uudistuksen eli Sote-ratkaisun edelleen viivästyessä julkisen sektorin kysyntä jatkuu edelleen vahvana eri palvelumuodoissa.
31.10.2019 7
terveystalo.com #terveystalo
TALOUDELLINEN KEHITYS
© Terveystalo
Liikevaihto, oikaistu käyttökate*, % Ennen IFRS 16 vaikutusta (vertailukelpoinen)
Oikaistu EBITA*, M€ ja % Ennen IFRS 16 vaikutusta (vertailukelpoinen)
31.10.2019 9
Suhteellinen kannattavuus parani Attendo-kaupan vaikutuksesta huolimatta
183,6 155,4
189,9 197,5 189,0 160,3
197,9
267,8 258,6 234,0
0
5
10
15
20
25
30
0
50
100
150
200
250
300
13,5
Q4 2017
Q2 2017
14,2 12,0
15,6
11,2
15,3
Q3 2017
Q1 2018
Q2 2018
12,5
Q3 2018
16,4
Q4 2018
Q1 2019
12,8 11,9
Q2 2019
Q3 2019
Liikevaihto Oikaistu käyttökate, %
16,9
12,4
23,9 25,6
20,2
14,8
27,1
32,1
25,5 24,0
9,2 9,2 9,9
0
5
10
15
20
25
30
0
5
10
15
20
25
30
35
12,6 10,2
Q4 2018
Q4 2017
Q2 2017
8,0
Q3 2018
Q3 2017
13,0
Q1 2018
10,7
Q2 2018
13,7 12,0
Q1 2019
Q2 2019
Q3 2019
Oikaistu EBITA, M€ Oikaistu EBITA, %
* Vaihtoehtoinen tunnusluku
© Terveystalo
M€ 7-9/2019 7-9/2018 Muutos, % 1-9/2019 1-9/2018 Muutos, % 2018
Liikevaihto 234,0 160,3 46,0 760,4 546,8 39,1 744,7
Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 8,8 -92,9 1,4 17,5 -92,3 18,2
Materiaalit ja palvelut -107,3 -76,1 41,0 -350,2 -257,8 35,8 -351,3
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -70,8 -43,7 62,1 -232,5 -146,2 59,0 -197,1
Muut kulut -13,8 -10,5 31,8 -42,7 -36,0 18,8 -52,6
Vuokrat ja toimitilakulut * -4,2 -11,4 -63,2 -12,0 -34,4 -65,2 -45,3
Käyttökate, EBITDA, vertailukelpoinen 38,6 27,6 40,1 124,4 90,0 38,2 116,6
Oikaisut (** 1,2 -7,4 4,1 -13,6 -7,7
Oikaistu käyttökate, EBITDA, vertailukelpoinen 39,8 20,1 97,9 128,5 76,4 68,3 108,9
Liikevoitto (EBIT) 16,1 17,3 -7,2 57,6 59,3 -2,9 75,4
Skaalautuvuus toimii edelleen, mutta mittakaava muuttui Attendo-kaupan myötä
Group P&L
* Esitetty luku ei ole vertailukelpoinen, koska IFRS 16 käyttöönotto on pienentänyt vuokrakuluja 1-9/2019 osalta 29,7 meur ja 7-9/2019 osalta 9,9 meur. ** Oikaisut ovat tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä, jotka liittyvät liiketoiminnan hankintojen kuluihin, liiketoiminnan uudelleenjärjestelykuluihin, omaisuuden nettomyyntivoittoihin ja - tappioihin ,strategisiin projekteihin, mukaan lukien listautumisanti ja muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin.
Muuttuvat kustannukset Kiinteät, konsernitason skaalautuvat kustannukset
Osittain kiinteät, yksikkötason skaalautuvat kustannukset
© Terveystalo
m€ 30.9.2019 30.9.2018 31.12.2018
VARAT
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 86,3 81,0 83,6 Liikearvo 781,7 585,0 768,7 Muut aineettomat hyödykkeet 158,8 100,6 167,7 Muut varat 289,6 91,4 105,4 Rahavarat 42,4 79,4 36,9 VARAT YHTEENSÄ 1 358,8 937,4 1 162,3 OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 524,9 502,2 511,8 Korolliset velat 609,9 289,9 450,1 Muut velat 224,0 145,3 200,4 VELAT YHTEENSÄ 833,9 435,2 650,5 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 358,8 937,4 1 162,3
Attendo-kaupan ja IFRS16 -standardin käyttöönoton vaikutus näkyy taseessa
• Kokonaisvarat 1 358,8 miljoonaa euroa (937,4). Kasvu johtui pääosin Attendo-yrityskauppaan liittyneistä aineettomiin hyödykkeisiin tehdyistä hankintahinnan kohdistuksista, kaupan yhteydessä muodostuneesta liikearvosta, sekä IFRS 16 -standardin käyttöönotosta.
• Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 524,8 (502,1) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin parantuneesta kannattavuudesta.
• Oikaistu nettovelka ennen IFRS 16: n vaikutusta (vertailukelpoinen) oli 390,6 (210,5) miljoonaa euroa. IFRS 16 -standardin vaikutus vuokrasopimuksiin liittyvään korolliseen velkaan oli 176,9 miljoonaa euroa. Nettovelka/oikaistu käyttökate ennen IFRS 16: n vaikutusta oli 3,0 (2,0).
31.10.2019 11
IFRS 16 vaikutus 175,0 M€
IFRS 16 vaikutus 176,9 M€
© Terveystalo
Nettovelka/Oikaistu käyttökate (EBITDA) (viimeiset 12 kuukautta)
Operatiivinen tehokkuus näkyy negatiivisena nettokäyttöpääomana
31.10.2019 12
Tase vahvistuu edelleen
2,5 2,1 2,0
3,8 3,3 3,2 3,0
Q1 2018
Q3 2019 ennen
IFRS 16 -vaikutusta
Q3 2018
Q2 2018
Q2 2019 ennen
IFRS 16 -vaikutusta
Q4 2018
Q1 2019 ennen
IFRS 16 -vaikutusta
82 72 73 90 110 101 101
-119 -115 -111
-147
-51 -58 -70 -59
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
6
-38
5
Q1 2018
-32
6
Q2 2018
5
-33
Q3 2018
6
Q4 2018
6
-176 -174
Q1 2019
Q2 2019
6
Q3 2019
-166
myyntisaamiset ja muut saamiset vaihto-omaisuus ostovelat ja muut velat
nettokäyttöpääoma
© Terveystalo
Bruttoinvestoinnit, M€ ja %-liikevaihdosta Nettoinvestoinnit, M€ ja %-liikevaihdosta
31.10.2019 13
Aineettomien investointien osuuden kasvu jatkuu (ilman M&A:ta)
6 5 5 3 4 5 5
17 17 15 15 15 18 19
6 7 8 10 10
14 16
4,3 4,3 3,9 4,0
3,7
4,3 4,3
0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,5
05
1015202530354045
1 Q3.2018
LTM
1 2 Q2.2018
LTM Q1.2018
LTM
31
Q4.2018 LTM
2 2 1 Q1.2019
LTM
1
30
Q2.2019 LTM
31 31 29
38
Q3.2019 LTM
41
Aineettomat Koneet ja kalusto Toimitilojen perusparannus
Muut % liikevaihdosta
17 16 16 18 20 24 28
14 14 11 10 10
14 12
4,3 4,0
3,6 3,7 3,7
4,3 4,2
0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,5
05
1015202530354045
27
Q3.2018 LTM
Q3.2019 LTM
Q1.2019 LTM
Q1.2018 LTM
Q2.2018 LTM
Q4.2018 LTM
Q2.2019 LTM
29 31 28
30
38 41
Non Cash Capex Net Cash Capex
% liikevaihdosta
© Terveystalo
Q3 2019 Q3 2018
14
Vahva liiketoiminnan rahavirta, IFRS 16:n käyttöönotto näkyy liiketoiminnan ja rahoituksen rahavirrassa
43 42 13
22 -13
Rahavarat Q
3 alussa
Muut liiketoim
innan rahavirrat
3
-2
Voitto ennen veroja
Käyttöpääoman m
uutokset
Poistot ja muut
rahavirran oikaisut
-10
Rahavarat Q
3 lopussa
Korot ja muut rahoituskulut
Lainojen takaisinmaksut*
-11
Muut investointien rahavirrat
-1
Investoinnit (sis. M&A)
Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 26,4 M€
Investointien rahavirta yhteensä -13,6 M€
Rahoituksen rahavirta -13,1 M€
*) sisältää lainojen, rahoitusleasingvelkojen ja osamaksuvelkojen takaisinmaksut
72 17
8 8
-5
Korot ja muut rahoituskulut
Rahavarat Q
3 lopussa
Poistot ja muut
rahavirran oikaisut
-1
Rahavarat Q
3 alussa
Muut liiketoim
innan rahavirrat
Voitto ennen veroja
-5
Käyttöpääoman m
uutokset
-6
Investoinnit (sis. M&A)
Myynnit
0 -7
Muut investointien rahavirrat
Om
ien osakkeiden hankinta
-2 79
Lainojen takaisinmaksut*
Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 13,5 M€
Investointien rahavirta yhteensä 3,1 M€
Rahoituksen rahavirta -9,8 M€
IFRS 16 vaikutus 9,9 M€
IFRS 16 vaikutus -9,9 M€
netto myynti-voitto
+8,1 M€
© Terveystalo
• Sijoittajat ovat entistä kiinnostuneempia ympäristö- ja yhteiskuntavastuusta sekä hyvästä hallintotavasta
• Julkaisemme ensimmäisen Yritysvastuuraporttimme vuodelle 2019 GRI:n mukaisesti
• Terveystalo saavutti ISS ESG Prime luokituksen, mikä osoittaa, että täytämme ISS ESG:n korkeat vastuullisuusvaatimukset toimialallamme
31.10.2019 15
Yritysvastuu on yksi strategisista painopisteistämme
© Terveystalo
Taloudellinen raportointi
• Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2019 torstaina 31.10.2019
• Terveystalo Oyj julkaisee taloudelliset raporttinsa vuonna 2020 seuraavasti:
• Tilinpäätöstiedote 2019 torstaina 13.2.2020 • Vuosikertomus vuodelta 2019 viikolla 9, 2020 • Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2020
keskiviikkona 6.5.2020 • Puolivuotiskatsaus tammi-kesäkuulta 2020
torstaina, 6.8.2020 • Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2020
torstaina 29.10.2020 • Terveystalon varsinainen yhtiökokous pidetään
torstaina 2.4.2020 Helsingissä
Sijoittajatilaisuudet
• SEB Q3 sijoittajalounastilaisuus 1.11.2019 Helsingissä
• Carnegie Healthcare seminaari 14.11.2019 Helsingissä
• SEB Welfare and Healthcare seminar 11.12.2019 Tukholmassa
31.10.2019 16
Tulosraportointi ja tulevat sijoittajatilaisuudet
terveystalo.com #terveystalo
Q & A
© Terveystalo
Liikevaihto asiakkuuksittain, M€
18
Q1: Attendo-kauppa kasvatti liikevaihtoa merkittävästi
106 114
71 80 20
74
0
50
100
150
200
250
300
Q1 2018 Q1 2019
198
268 +36%
Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat
Julkisen sektorin asiakkaat
+265,9 %
+12,6 %
+6,9 %
Liikevaihto asiakkuuksittain, %
42%
30% 28%
Yritysasiakkaat Julkisen sektorin asiakkaat Yksityisasiakkaat
© Terveystalo
Liikevaihto asiakkuuksittain ilman Attendo Terveyspalveluiden vaikutusta, M€
19
Q1: Vakaata kasvua kaikissa asiakkuuksissa ilman Attendo-kaupan vaikutusta
106 113
71 73
20 22
0
50
100
150
200
250
Q1 2018 Q1 2019
198 208 +6%
Yritysasiakkaat Julkisen sektorin asiakkaat Yksityisasiakkaat
+9,6 %
+3,7 %
+6,0 %
Liikevaihto asiakkuuksittain ilman Attendo Terveyspalveluiden vaikutusta, %
54%
35%
11%
Julkisen sektorin asiakkaat Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat
© Terveystalo
IFRS 16:n vaikutukset raportoituihin lukuihin
31.10.2019 20
1-9/2019 1-9/2019 1-9/2019 1-9/2018
Milj. euroa Raportoitu IFRS 16 vaikutus Ennen IFRS 16 vaikutusta Raportoitu
Liikevaihto 760,4 - 760,4 546,8 Käyttökate 124,4 29,7 94,7 90,0 Oikaistu käyttökate 128,5 29,7 98,8 76,4 Poistot -66,8 -28,5 -38,3 -30,7 Oikaistu EBITA 82,7 1,2 81,6 60,6 Rahoituskulut -10,8 -2,6 -8,2 -7,1 Voitto/tappio ennen veroja 46,9 -1,5 48,4 54,3
Verot -8,9 0,4 -9,3 4,4 Kauden voitto/tappio 38,0 -1,1 39,1 58,7
Varat 1 358,8 175,0 1 183,8 937,4 Rahoitusvelat 609,9 176,9 433,0 289,9 Liiketoiminnan rahavirta 124,1 29,7 94,4 62,1
© Terveystalo
Avainluvut
31.10.2019 21
Oikaisut ovat tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä, jotka liittyvät liiketoiminnan hankintojen kuluihin, liiketoiminnan uudelleenjärjestelykuluihin, omaisuuden nettomyyntivoittoihin ja -tappioihin, strategisiin projekteihin ja muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. 1) Vaihtoehtoinen tunnusluku. Lisätietoja liitetiedossa 14. 2) Ei vertailukelpoinen IFRS 16 käyttöönoton vaikutuksen vuoksi. IFRS 16: n käyttöönotolla oli olennainen vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen, joka kasvoi heinä-syyskuussa 9,9 miljoonalla eurolla ja tammi-syyskuussa 29,7 miljoonalla eurolla. Liiketoiminnan kassavirta kasvoi IFRS 16 vaikutuksesta 29,7 miljoonalla eurolla tammi-syyskuussa ja lisäksi IFRS 16 käyttöönotto kasvatti vuokrasopimuksiin liittyvää korollista velkaa 176,9 miljoonalla eurolla. 3) Tammi-syyskuun vertailukauden tulosta paransi kertavaikutteisesti kirjattu, vahvistettuihin tappioihin liittyvä 13,0 miljoonan euron laskennallinen verosaaminen sekä kertaluonteiset nettomyyntivoitot, yhteensä 15,9 miljoonaa euroa. 4) Viimeisen 12 kk:n EBITDA sisältää vain 9:kk osuuden Attendo-yrityskaupasta ja IFRS 16 vaikutuksesta.
M€ 7-9/ 7-9/ Muutos, 1-9/ 1-9/ Muutos, 2018 2019 2018 % 2019 2018 % Liikevaihto 234,0 160,3 46,0 760,4 546,8 39,1 744,7 Oikaistu käyttökate (EBITDA)1) 2) 39,8 20,1 97,9 128,5 76,4 68,3 108,9 Oikaistu käyttökate (EBITDA), %1) 2) 17,0 12,5 - 16,9 14,0 - 14,6 Käyttökate (EBITDA)1) 2) 38,6 27,6 40,1 124,4 90,0 38,2 116,6 Käyttökate (EBITDA), %1) 2) 16,5 17,2 - 16,4 16,5 - 15,7 Oikaistu liikevoitto/-tappio ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA)1) 2) 24,4 14,8 64,9 82,7 60,6 36,5 87,7 Oikaistu liikevoitto/-tappio ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA), % 1) 2) 10,4 9,2 - 10,9 11,1 - 11,8 Liikevoitto (EBIT) 2) 16,1 17,3 -7,2 57,6 59,3 -2,9 75,4 Kauden tulos 2) 3) 10,4 16,0 -34,8 38,0 58,7 -35,2 68,7 Nettovelka 2) - - - 567,5 210,5 169,6 413,3 Nettovelka/Oikaistu käyttökate (EBITDA) (viimeiset 12 kuukautta) 1) 2) - - - 3,5 2,0 - 3,8 Oman pääoman tuotto (ROE), %1) 2) - - - 9,3 13,5 - 14,2 Omavaraisuusaste, %1) 2) - - - 38,7 53,7 - 44,1 Nettovelkaantumisaste (Gearing),% 1) 2) - - - 108,1 41,9 - 80,8 Osakekohtainen tulos 2) 3) 0,08 0,13 - 0,30 0,46 - 0,54 Liiketoiminnan rahavirta2) 26,4 13,5 96,3 124,1 62,1 100,0 100,6 Henkilöstö kauden lopussa - - - 7 262 4 482 62,0 6 018 Ammatinharjoittajat kauden lopussa - - - 5 082 4 729 7,5 4 877 Työpäivien määrä 66 65 189 189 251
Ennen IFRS 16 vaikutusta (vertailukelpoinen), milj. euroa 7-9/ 7-9/ Muutos, 1-9/ 1-9/ Muutos, 2018 2019 2018 % 2019 2018 % Oikaistu käyttökate (EBITDA) 1) 29,9 20,1 48,7 98,8 76,4 29,4 108,9 Oikaistu käyttökate (EBITDA), % 1) 12,8 12,5 - 13,0 14,0 - 14,6 Oikaistu liikevoitto/tappio ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) 1) 24,0 14,8 61,9 81,6 60,6 34,5 87,7 Oikaistu liikevoitto/tappio ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA), % 1) 10,2 9,2 - 10,7 11,1 - 11,8 Oikaistu Nettovelka1) - - - 390,6 210,5 85,6 413,3 Oikaistu nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) (viimeiset 12 kuukautta) 1) - - - 3,0 2,0 - 3,8