Kasvu jatkui Paperit- liiketoimintalinjalla Valmetin ... · Kasvu jatkui...
Transcript of Kasvu jatkui Paperit- liiketoimintalinjalla Valmetin ... · Kasvu jatkui...
Kasvu jatkui Paperit-liiketoimintalinjalla – Valmetin kannattavuus parani
Osavuosikatsaus,
tammi–syyskuu 2017
24. lokakuuta 2017
Pasi Laine, toimitusjohtaja
Kari Saarinen, talousjohtaja
SisältöOsavuosikatsaus, tammi–syyskuu 2017
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 20172
1
2
3
5
6
4
Q3/2017 lyhyesti
Liiketoimintalinjojen kehitys
Viimeaikaiset saavutukset kestävässä kehityksessä
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/2017
Taloudellinen kehitys
7 Liitteet
Q3/2017 lyhyesti
Q3/2017 lyhyesti
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 20174
Tilauskanta kasvoi 2,5 miljardiin euroon
Saadut tilaukset laskivat 397 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa2
1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat
2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat
Nettovelkaantuneisuusaste oli -3 %
Kannattavuus parani – vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,9 %
Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 346 miljoonaa
euroa vakaassa liiketoiminnassa1
Liikevaihto kasvoi 748 miljoonaan euroa
38%
8%16%
37%
Palvelut
Automaatio
Sellu ja energia
Paperit
13%
10%
47%
21%
7%
Pohjois-Amerikka
Etelä-Amerikka
EMEA
Kiina
Aasian ja Tyynenmeren alue
Valmet kaudella Q3/2017
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 20175
Saadut tilaukset alueittainSaadut tilaukset
liiketoimintalinjoittainSaadut tilaukset
743 miljoonaa euroa
Liikevaihto
748 miljoonaa euroa
Vertailukelpoinen EBITA
59 miljoonaa euroa
Vertailukelpoinen
EBITA-marginaali
7,9 %
Henkilöstö
12 246
13 %
10 %
7 %
21 %
47 %
38 %
8 %16 %
37 %
1 101
1 023
466 480580
781 725 793 803692
788 8571 005
796 743
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
Q1
/14
Q2
/14
Q3
/14
Q4
/14
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik)
Saadut tilaukset laskivat 743 miljoonaan euroon kaudella Q3/2017
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 20176
• Saadut tilaukset kasvoivat Paperit- ja Palvelut-liiketoimintalinjoilla ja laskivat Sellu
ja energia- sekä Automaatio-liiketoimintalinjoilla verrattuna kauteen Q3/2016
• Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja Etelä-Amerikassa ja laskivat Pohjois-
Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä EMEA-alueella verrattuna
kauteen Q3/2016
Saadut tilaukset (milj. euroa) Saadut tilaukset kaudella Q1–Q3/2017,
alueittain
Pohjois-Amerikka
19%
Etelä-Amerikka
6%
EMEA47%
Kiina17%
Aasian ja Tyynenmeren
alue10%
47 %
6 %
19 %10 %
17 %
267 273 242 273 293 307252 267
313 321264 284
355 321 284
95
78 75
81 88
8087
88103
75267 273242
273293
402
330 342
394 409
344371
443 424
359
0
300
600
900
1 200
1 500
1 800
0
100
200
300
400
500
600
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17
Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik)
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 598 miljoonaa euroa viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 20177
Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa1
• Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla kaudella
Q3/2017
1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta.
1 972
2 4062 312
1 9982 0642 208
2 1172 0742 207
2 1062 192
2 283
2 6132 5512 523
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
Q1
/14
Q2
/14
Q3
/14
Q4
/14
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Tilauskanta 2 523 miljoonaa euroa kauden Q3/2017 lopussa
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 20178
• Tilauskanta 27 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q2/2017 lopussa, mutta
332 miljoonaa euroa korkeampi kuin vuosi sitten
• Noin 25 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan
Tilauskanta (milj. euroa)
~25 %
~75 %
Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta
Tilauskannan rakenne
Liiketoimintalinjojen kehitys
Palvelut: Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201710
Liikevaihto (milj. euroa)Saadut tilaukset (milj. euroa)
• Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/2016
- Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren
alueella sekä EMEA-alueella, pysyivät edellisvuoden tasolla Pohjois-
Amerikassa ja laskivat Kiinassa
- Saadut tilaukset kasvoivat Energia ja ympäristö-, Kudokset- ja
Tehdasparannukset-liiketoimintayksiköissä, pysyivät edellisvuoden tasolla
Prosessiosat-liiketoimintayksikössä ja laskivat Telat-liiketoimintayksikössä
• Liikevaihto pysyi kauden Q3/2016 tasolla
Q1–Q3/2017:
960 milj. euroa
Q1–Q3/2017:
838 milj. euroa
Q1–Q3/2016:
898 milj. euroa
Q1–Q3/2016:
846 milj. euroa
267273242
273293307
252267
313321
264284
355321
284
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Q1
/14
Q2
/14
Q3
/14
Q4
/14
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Saadut tilaukset (vasen)
Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea)
224251235
278242
304268
314
257
304286
316
252
302284
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Q1
/14
Q2
/14
Q3
/14
Q4
/14
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Liikevaihto (vasen)
Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea)
Automaatio1: Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201711
• Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q3/2016
- Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja laskivat
kaikilla muilla alueilla
- Saadut tilaukset kasvoivat sellu ja paperi -liiketoiminnassa ja laskivat
energia ja prosessi -liiketoiminnassa
• Liikevaihto pysyi kauden Q3/2016 tasolla
1) Kommentit viittaavat saatuihin tilauksiin ja liikevaihtoon, jotka sisältävät myös sisäiset saadut tilaukset ja liikevaihdon.
2) Kauden Q1/2015 saadut tilaukset, “Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä” ja “Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä” on laskettu Metson raportoitujen
lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä.
Q1–Q3/2017:
267 milj. euroa
Q1–Q3/2017:
220 milj. euroa
Q1–Q3/2016:
250 milj. euroa
Q1–Q3/2016:
217 milj. euroa
Liikevaihto2 (milj. euroa)Saadut tilaukset2 (milj. euroa)
68 66
95
5873 65
94
5973
60
11 6
6
9
84
5
128
855
7972
101
66
8169
99
7280
68
0
75
150
225
300
375
450
0
20
40
60
80
100
120
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta)Liikevaihto, ulkoinenLiikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen)Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea)
8570 67 66
82 72 78 7291
62
10
8 8 156
79 16
12
1362
95
78 7581
8880
87 88
103
75
0
75
150
225
300
375
450
0
20
40
60
80
100
120
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta)Saadut tilaukset, ulkoinenSaadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen)Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea)
Sellu ja energia: Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201712
Liikevaihto (milj. euroa)Saadut tilaukset (milj. euroa)
• Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q3/2016
- Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa ja laskivat Pohjois-Amerikassa,
EMEA-alueella sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella
- Saadut tilaukset kasvoivat selluliiketoiminnassa ja laskivat
energialiiketoiminnassa
• Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/2016
Q1–Q3/2017:
527 milj. euroa
Q1–Q3/2017:
669 milj. euroa
Q1–Q3/2016:
692 milj. euroa
Q1–Q3/2016:
640 milj. euroa
622560
96 66138
259206
261238180
275247265
141122
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
0
100
200
300
400
500
600
700
Q1
/14
Q2
/14
Q3
/14
Q4
/14
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Saadut tilaukset (vasen)
Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea)
181
229234
312
222231215
245
181
262
196187204
245220
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
0
50
100
150
200
250
300
350
Q1
/14
Q2
/14
Q3
/14
Q4
/14
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Liikevaihto (vasen)
Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea)
Paperit: Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201713
Liikevaihto (milj. euroa)Saadut tilaukset (milj. euroa)
• Saadut tilaukset viimeiseltä 12 kuukaudelta olivat 1 078 miljoonaa euroa
• Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/2016
- Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja EMEA-alueella ja laskivat Aasian ja
Tyynenmeren alueella sekä Pohjois-Amerikassa
- Saadut tilaukset kasvoivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa ja laskivat
pehmopaperiliiketoiminnassa
• Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/2016
Q1–Q3/2017:
832 milj. euroa
Q1–Q3/2017:
523 milj. euroa
Q1–Q3/2016:
472 milj. euroa
Q1–Q3/2016:
459 milj. euroa
114108120
186
97
177185200157165
138
188156
184184
0
150
300
450
600
750
900
1 050
1 200
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Q1
/14
Q2
/14
Q3
/14
Q4
/14
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Liikevaihto (vasen)
Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea)
212190
128142149129
197199186
109
176
246
314
243275
0
150
300
450
600
750
900
1 050
1 200
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Q1
/14
Q2
/14
Q3
/14
Q4
/14
Q1
/15
Q2
/15
Q3
/15
Q4
/15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Saadut tilaukset (vasen)
Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea)
Viimeaikaiset saavutukset kestävässä kehityksessä
Valmetin viimeaikaiset saavutukset kestävässä kehityksessäKestävä kehitys tukee liiketoiminnan kasvua
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201715
• Valittu Dow Jonesin kestävän kehityksen World-
indeksiin (DJSI) neljättä vuotta peräkkäin
• Uudelleenvalinta Ethibel Sustainability Index
Excellence Europe -indeksiin
• Globaali prosessi toimitusketjun vastuullisuuden
varmistamiseksi – Syyskuun 2017 loppuun mennessä
tehty jo 39 tarkastusta
• Omien toimintojen ympäristötavoitteet uusittin vuoteen
2030 asti pitkän tähtäimen jatkuvan kehityksen
takaamiseksi
360°Työterveys,
työturvallisuus
ja ympäristö
(HSE)
Ihmiset ja
suorituskyky
Vastuulliset
ratkaisut
Yrityskansalaisuus Kestävä
toimitusketju
Valmetin Sustainability360º ohjelmaViimeaikaiset saavutukset
Taloudellinen kehitys
Avainluvut
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201717
Milj. euroa Q3/2017 Q3/2016 Muutos Q1–Q3/2017 Q1–Q3/2016 Muutos
Saadut tilaukset 743 788 -6 % 2 544 2 282 11 %
Tilauskanta1 2 523 2 192 15 % 2 523 2 192 15 %
Liikevaihto 748 685 9 % 2 223 2 141 4 %
Vertailukelpoinen EBITA 59 52 15 % 150 140 8 %
% liikevaihdosta 7,9 % 7,5 % 6,8 % 6,5 %
EBITA 53 49 7 % 146 135 8 %
Liikevoitto (EBIT) 45 41 9 % 122 107 14 %
% liikevaihdosta 6,0 % 6,0 % 5,5 % 5,0 %
Tulos per osake, euroa 0,20 0,17 14 % 0,54 0,46 19 %
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen
veroja2 14 % 12 %
Liiketoiminnan rahavirta 78 122 -36 % 203 158 29 %
Nettovelkaantuneisuusaste1 -3 % 15 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -6 miljoonaa euroa kaudella Q3/2017 (-2 miljoonaa euroa kaudella Q3/2016), -5 miljoonaa euroa kaudella
Q1–Q3/2017 (-5 miljoonaa euroa kaudella Q1–Q3/2016)
1) Kauden lopussa
2) Annualisoitu
Bruttokateprosentti ja myynnin ja hallinnon yleiskustannukset
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201718
Bruttokate
(milj. euroa ja % liikevaihdosta)
• Bruttokateprosentti laski verrattuna kauteen Q3/2016
− Projektiliiketoiminnalla oli suurempi osuus liikevaihdosta kaudella Q3/2017
• Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat 2 miljoonalla eurolla verrattuna
kauteen Q3/2016
• Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi valituilla painopistealueilla (Must-Win)
Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset
(milj. euroa ja % liikevaihdosta)
22 %
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
0
40
80
120
160
200
Q1
/201
4
Q2
/201
4
Q3
/201
4
Q4
/201
4
Q1
/201
5
Q2
/201
5
Q3
/201
5
Q4
/201
5
Q1
/201
6
Q2
/201
6
Q3
/201
6
Q4
/201
6
Q1
/201
7
Q2
/201
7
Q3
/201
7
Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea)
15 %
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
0
40
80
120
160
200
Q1
/201
4
Q2
/201
4
Q3
/201
4
Q4
/201
4
Q1
/201
5
Q2
/201
5
Q3
/201
5
Q4
/201
5
Q1
/201
6
Q2
/201
6
Q3
/201
6
Q4
/201
6
Q1
/201
7
Q2
/201
7
Q3
/201
7
Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea)
Tavoite 8–10 %
224251 235
278242
371334
409
314
377351
411
311
374345295
337 354498
319
408400
445
338
427334
375
360
429404
519
588 590
777
561
779734
854
652
804
685
785
671
803748
0,7 %
3,7 % 5,5 %
6,1 %
3,5 %
6,9 %6,4 %
7,3 %
4,8 %
7,1 %
7,5 %
7,2 %
5,1 %
7,1 %
7,9 %
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17
Projektiliiketoiminta
Vakaa liiketoiminta
Vertailukelpoinen
EBITA-%
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201719
Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %)
Vertailukelpoinen EBITA
(milj. euroa)19 54 47 63 314 22 32 48 57 52 56 35 57
• Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA kasvoivat verrattuna kauteen Q3/2016
− Kannattavuus parani korkeamman liikevaihdon ja matalampien myynnin ja hallinnon yleiskustannusten
ansiosta
59
43 46
117
30
-20
17 16
64
333
122
88 94
31
78
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
140
Q1
/20
14
Q2
/20
14
Q3
/20
14
Q4
/20
14
Q1
/20
15
Q2
/20
15
Q3
/20
15
Q4
/20
15
Q1
/20
16
Q2
/20
16
Q3
/20
16
Q4
/20
16
Q1
/20
17
Q2
/20
17
Q3
/20
17
Liiketoiminnan rahavirta
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201720
• Nettokäyttöpääoman muutos1 34 miljoonaa euroa kaudella Q3/2017
• Liiketoiminnan rahavirta 78 miljoonaa euroa kaudella Q3/2017
• Investoinnit 16 miljoonaa euroa kaudella Q3/2017
Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa)
1) Nettokäyttöpääoman muutos lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa.
2016:
246 miljoonaa euroa
2014:
236 miljoonaa euroa
2015:
78 miljoonaa euroa
Q1–Q3/2017:
203 miljoonaa euroa
Nettokäyttöpääoma -10 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201721
• Nettokäyttöpääoma -344 miljoonaa euroa, joka vastaa -10 % liukuvista 12 kuukauden saaduista
tilauksista
Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa)
-257 -249 -345 -353 -355 -265 -244 -238 -247 -181 -265 -294 -428 -313 -344
1 101 1 023
466 480 580781 725 793 803
692 788 8571 005
796 743
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
-1 000
- 500
0
500
1 000
1 500
Q1
/20
14
Q2
/20
14
Q3
/20
14
Q4
/20
14
Q1
/20
15
Q2
/20
15
Q3
/20
15
Q4
/20
15
Q1
/20
16
Q2
/20
16
Q3
/20
16
Q4
/20
16
Q1
/20
17
Q2
/20
17
Q3
/20
17
Saadut tilaukset (vas)Nettokäyttöpääoma (vas)Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik)Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik)
42 %
36 % 35 % 36 %38 % 37 % 37 % 38 % 38 %
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
30 %
35 %
40 %
45 %
20
14
20
15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Nettovelka laski sekä verrattuna kauteen Q3/2016 että Q2/2017
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201722
Nettovelka (milj. euroa) ja
nettovelkaantuneisuusaste (%)
Omavaraisuusaste (%)
• Nettovelkaantuneisuusaste (-3 %) ja nettovelka (-30 milj. euroa) laskivat
• Omavaraisuusaste pysyi edellisvuoden tasolla
-166
178 192231
12652
-27
31
-30
-21 %
21 %24 %
27 %
15 %
6 %
-3 %
4 %
-3 %
-30 %
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
-300
-200
-100
0
100
200
300
20
14
20
15
Q1
/16
Q2
/16
Q3
/16
Q4
/16
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Nettovelka Nettovelkaantuneisuusaste
Automaation hankinta saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 2015.
Tavoite
15–20 %
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinensitoutuneen pääoman tuotto
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201723
• Tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen oman pääoman tuotolle (ROCE): 15–20 %
Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen
pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja1 (%)
1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 2013 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1–Q3/2014 -lukujen laskennassa.
985 967902 877
1 239 1 240 1 214 1 2311 184 1 194 1 167 1 195
1 122 1 154 1 159
1 %2 % 2 %
10 % 10 %
12 %
14 % 14 %13 %
12 %
14 %13 %
14 % 14 %15 %
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17
Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liukuva 12 kk
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201725
HeikkoSellu ja energia
Paperit
Tyydyttävä
Sellu
Energia
Kartonki ja paperi
Pehmopaperi
Tulosohjeistus
vuodelle
2017
Palvelut
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus (annettu 12. huhtikuuta 2017)
Tyydyttävä
Hyvä
Hyvä
Hyvä
Hyvä
Heikko
Hyvä
Hyvä
Hyvä
Q4/2016 Q1/2017
Hyvä
Heikko
Hyvä
Hyvä
Hyvä
Q2/2017
Hyvä
Tyydyttävä
Hyvä
Hyvä
Q3/2017
Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 2017 kasvaa verrattuna vuoteen 2016
(2 926 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 2017
kasvaa verrattuna vuoteen 2016 (196 milj. euroa).
Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä TyydyttäväAutomaatio
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä. Asteikko on ”heikko–tyydyttävä–
hyvä”.
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/2017
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/2017
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201727
1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat
2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat
Tilauskanta kasvoi 2,5 miljardiin euroon
Saadut tilaukset laskivat 397 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa2
Nettovelkaantuneisuusaste oli -3 %
Kannattavuus parani – vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,9 %
Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 346 miljoonaa
euroa vakaassa liiketoiminnassa1
Liikevaihto kasvoi 748 miljoonaan euroa
Liitteet
Rahoitusvelkojen rakenneKorolliset velat 262 miljoonaa euroa 30. syyskuuta 2017
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201729
0
50
100
150
200
250
300
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
• Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen
maturiteetti on 3,5 vuotta- Keskimääräinen korko on 1,3 %
Korollisten velkojen määrä (milj. euroa)
Lainat pankeilta ja
rahoituslaitoksilta
200 miljoonaa euroasitova
luottolimiittisopimus1
262 miljoonaa euroa
Käyttämätön
Käyttämätön
Lähde Määrä
200 miljoonaa euroakotimainen
yritystodistusohjelma
1) 200 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus erääntyy 14.
tammikuuta 2022 sisältäen kaksi optiota jatkaa lainaa vuosi kerrallaan.
Pääasialliset rahoituslähteet
Suurimmat osakkeenomistajat 30. syyskuuta 2017Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201730
# Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä
1 Solidium Oy1 16 695 287 11,14 %
2 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 4 210 000 2,81 %
3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 165 465 2,78 %
4 OP-rahastot 3 316 901 2,21 %
5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 103 000 2,07 %
6 Valtion Eläkerahasto 1 545 000 1,03 %
7 Keva 1 502 166 1,00 %
8 Danske Invest –rahastot 1 065 296 0,71 %
9 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 922 537 0,62 %
10 Odin-rahastot 915 239 0,61 %
10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 37 440 891 24,98 %
Muut osakkeenomistajat 112 423 728 75,02 %
Yhteensä 149 864 619 100 %
Suurimmat osakkeenomistajat
1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö
Omistusrakenne 30. syyskuuta 2017
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201731
1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita 71 983 066 kpl
2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö
Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen.
49,3 %
25,9 %
11,1 %
13,6 %
Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat
Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt
Solidium Oy
Suomalaiset yksityissijoittajat
Sektori Omistajien lukumäärä % omistajista Osakkeet % osakkeista
Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat1 323 0,7 % 75 953 391 49,3 %
Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 399 5,2 % 38 884 851 25,9 %
Solidium Oy2 0 0,0 % 16 695 287 11,1 %
Suomalaiset yksityissijoittajat 43 138 94,1 % 20 322 990 13,6 %
Yhteistilillä 0 0,0 % 8 100 0,0 %
Yhteensä 45 860 100 % 149 864 619 100 %
Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201732
43 000
45 000
47 000
49 000
51 000
53 000
55 000
57 000
59 000
42 %
44 %
46 %
48 %
50 %
52 %
54 %
56 %
12
/20
13
01
/20
14
02
/20
14
03
/20
14
04
/20
14
05
/20
14
06
/20
14
07
/20
14
08
/20
14
09
/20
14
10
/20
14
11
/20
14
12
/20
14
01
/20
15
02
/20
15
03
/20
15
04
/20
15
05
/20
15
06
/20
15
07
/20
15
08
/20
15
09
/20
15
10
/20
15
11
/20
15
12
/20
15
01
/20
16
02
/20
16
03
/20
16
04
/20
16
05
/20
16
06
/20
16
07
/20
16
08
/20
16
09
/20
16
10
/20
16
11
/20
16
12
/20
16
01
/20
17
02
/20
17
03
/20
17
04
/20
17
05
/20
17
06
/20
17
07
/20
17
08
/20
17
09
/20
17
Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik)
Sellun ja paperin hintatrendi
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201733
Lähde: Bloomberg
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000
1 100
01/2
013
03/2
013
05/2
013
07/2
013
09/2
013
11/2
013
01/2
014
03/2
014
05/2
014
07/2
014
09/2
014
11/2
014
01/2
015
03/2
015
05/2
015
07/2
015
09/2
015
11/2
015
01/2
016
03/2
016
05/2
016
07/2
016
09/2
016
11/2
016
01/2
017
03/2
017
05/2
017
07/2
017
09/2
017
Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Testlinerkartonki (EUR/t)
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201734
Eurooppa
Lähde: Bloomberg
0
20
40
60
80
100
120
140
01/2013 05/2013 09/2013 01/2014 05/2014 09/2014 01/2015 05/2015 09/2015 01/2016 05/2016 09/2016 01/2017 05/2017 09/2017
CIF ARA höyryhiili (USD/t) Brent raakaöljy (USD/barrel) Maakaasu spot-hinta NBP (GBP/therm)
0
20
40
60
80
01/2013 05/2013 09/2013 01/2014 05/2014 09/2014 01/2015 05/2015 09/2015 01/2016 05/2016 09/2016 01/2017 05/2017 09/2017
European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) Nordpool Power (EUR/MWh) UK:n peruskuorma (GBP/MWh)
Raakaöljy, maakaasu ja sähkö
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201735
Yhdysvallat
Lähde: Bloomberg
65
70
75
80
85
0
50
100
150
200
250
01/2013 05/2013 09/2013 01/2014 05/2014 09/2014 01/2015 05/2015 09/2015 01/2016 05/2016 09/2016 01/2017 05/2017 09/2017
Sähkön spot-hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot-hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen)
USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste, % (oikea)
0
1
2
3
4
5
6
0
20
40
60
80
100
120
1/2013 5/2013 9/2013 1/2014 5/2014 9/2014 1/2015 5/2015 9/2015 1/2016 5/2016 9/2016 1/2017 5/2017 9/2017
WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) FOB höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea)
Euroopan hiilipäästöoikeudet
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201736
Lähde: Bloomberg
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
01
/201
3
03
/201
3
05
/201
3
07
/201
3
09
/201
3
11
/201
3
01
/201
4
03
/201
4
05
/201
4
07
/201
4
09
/201
4
11
/201
4
01
/201
5
03
/201
5
05
/201
5
07
/201
5
09
/201
5
11
/201
5
01
/201
6
03
/201
6
05
/201
6
07
/201
6
09
/201
6
11
/201
6
01
/201
7
03
/201
7
05
/201
7
07
/201
7
09
/201
7
European Energy Exchange (EEX) spot-hinta (EUR/t)
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201737
Olennainen huomautus
TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä ”Yhtiö”) tai sitä edustavan
henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, ”Informaatio”). Informaatiota
saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja.
Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa
ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä.
Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation
jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole
tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita.
Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön
arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä
”Yhdysvaltain arvopaperilaki”) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä
tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S – säännöksessä
on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain
rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen.
Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden
odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta,
liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat
lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön
vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti,
verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen.
Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä
Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön.
Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei
tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä,
ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu.
24. lokakuuta 2017 © Valmet | Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 201738
Tilinpäätöstiedote 2017
6. helmikuuta 2018
www.valmet.com/sijoittajat