Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 1

Lettura critica e Lettura critica e ““creativacreativa”” di un importante di un importante ““documento narrativodocumento narrativo”” delldell’’impresa.impresa.

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 2

•• ÈÈ volto volto ad esprimere i risultati economicoad esprimere i risultati economico--reddituali e finanziarioreddituali e finanziario--patrimoniali della gestione patrimoniali della gestione trascorsa.trascorsa.

•• EE’’ un documento obbligatorio per legge che fornisce un documento obbligatorio per legge che fornisce informazioni elaborate a coloro che dallinformazioni elaborate a coloro che dall’’esterno esterno evidenziano esigenze conoscitive evidenziano esigenze conoscitive

•• Fornisce informazioni di supporto al processo Fornisce informazioni di supporto al processo decisionale interno e, in generale, alldecisionale interno e, in generale, all’’intero processo intero processo di pianificazione strategica e di controllo direzionale.di pianificazione strategica e di controllo direzionale.

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 3

•• ÈÈ volto volto ad esprimere i risultati economicoad esprimere i risultati economico--reddituali e finanziarioreddituali e finanziario--patrimoniali della gestione patrimoniali della gestione trascorsa.trascorsa.

•• EE’’ un documento obbligatorio per legge che fornisce un documento obbligatorio per legge che fornisce informazioni elaborate a coloro che dallinformazioni elaborate a coloro che dall’’esterno esterno evidenziano esigenze conoscitive evidenziano esigenze conoscitive

•• Fornisce informazioni di supporto al processo Fornisce informazioni di supporto al processo decisionale interno e, in generale, alldecisionale interno e, in generale, all’’intero processo intero processo di pianificazione strategica e di controllo direzionale.di pianificazione strategica e di controllo direzionale.

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 4

1. Finalità dell’analisi e soggetti interessati1. Finalit1. Finalitàà delldell’’analisi e soggetti interessatianalisi e soggetti interessati

3. Bilancio e sue debolezze3. Bilancio e sue debolezze3. Bilancio e sue debolezze

5. Tecniche di riclassificazione5. Tecniche di riclassificazione5. Tecniche di riclassificazione

6. Analisi per indici6. Analisi per indici6. Analisi per indici

4. I flussi di cassa4. I flussi di cassa4. I flussi di cassa

2. Evoluzione storica2. Evoluzione storica2. Evoluzione storica

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 5

MATERIALE INTEGRATIVO

Linee Guida metodologiche per la riclassificazione degli schemi di bilancio

Linee Guida metodologiche per la determinazione dei flussi di cassa e la redazione del Rendiconto Finanziario

Eserciziario Rev.2008- novità

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 6

COMPRENDERE COMPRENDERE LL’’ANDAMENTO DELLA ANDAMENTO DELLA GESTIONE GLOBALE GESTIONE GLOBALE

DELLDELL’’IMPRESAIMPRESA

DIAGNOSTICARE DIAGNOSTICARE LO LO ““STATO DI STATO DI

SALUTESALUTE””DELLDELL’’IMPRESAIMPRESA

MIGLIORARE LA MIGLIORARE LA VISIBILITAVISIBILITA’’ SUI DESTINI SUI DESTINI

FUTURIFUTURI

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 7

Le operazioni di gestione sono rilevate nella loro espressione quantitativo-monetaria

porta alla formazione

Nei suoi dati monetari di sintesi

TrovaTrova

riflessoriflesso

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 8

AmministratoriAmministratoriSoci/Soci/ProprietariProprietariFinanziatoriFinanziatoriAnalisti finanziariAnalisti finanziari

RisparmiatoriRisparmiatoriConcorrentiConcorrentiFornitoriFornitoriClientiClientiDipendDipendentienti/Collaboratori/CollaboratoriComunitComunitàà

SOGGETTISOGGETTITRADIZIONALITRADIZIONALI

SOGGETTISOGGETTI““MODERNIMODERNI””

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 9

utilizzo delle dichiarazioni di proprietutilizzo delle dichiarazioni di proprietààimmobiliari e dei dati patrimoniali per ottenere immobiliari e dei dati patrimoniali per ottenere

credito dalle banchecredito dalle banche

FINE 1800FINE 1800

Interpretare i Interpretare i bilanci e bilanci e

comprendere comprendere le vocile voci

Formulare le Formulare le previsioniprevisioni

Sviluppo dei Sviluppo dei quozientiquozienti

Indice di Indice di disponibilitdisponibilitàà

ACAC

PCPC

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 10

Analisi della situazione economica e Analisi della situazione economica e della della redditivitredditivitàà

INIZI 1900INIZI 1900

19191919 Sviluppo di un Sviluppo di un sistema organico di sistema organico di indiciindici di bilancio di bilancio –– A. WallA. Wall

19251925 Nascono le analisi orizzontali e Nascono le analisi orizzontali e verticali e si sviluppano le analisi verticali e si sviluppano le analisi

comparative comparative –– S.GilmanS.Gilman

STANDARD ?STANDARD ?

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 11

Comprensione delle relazioni esistenti tra i vari Comprensione delle relazioni esistenti tra i vari indiciindici

DAL 1925DAL 1925

Studio della dinamica finanziaria attraverso Studio della dinamica finanziaria attraverso ll’’uso dei uso dei flussi finanziariflussi finanziari

Introduzione di nuove metodologie di analisi Introduzione di nuove metodologie di analisi quali lo quali lo ZZ--ScoreScore di Altman impiegate per di Altman impiegate per

prevedere le prevedere le situazioni di insolvenzasituazioni di insolvenza

DAL 1960DAL 1960

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 12

Limiti informativi del Bilancio a Limiti informativi del Bilancio a supporto delle decisioni aziendalisupporto delle decisioni aziendali

ANNI ANNI ‘‘8080

Sviluppo delle tecniche di Sviluppo delle tecniche di Controllo di GestioneControllo di Gestione

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 13

Momento di ampia applicazione delle analisi di bilancioMomento di ampia applicazione delle analisi di bilancioANNI ANNI ‘‘9090

Maggiore sensibilitMaggiore sensibilitàà allall’’utilizzo dei utilizzo dei dati di bilancio anche a causa dei dati di bilancio anche a causa dei cambiamenti ambientalicambiamenti ambientali

Dati da cui trarre rapide Dati da cui trarre rapide informazioni di base per informazioni di base per

ulteriori analisiulteriori analisi

Maggiore attenzione da parte del Maggiore attenzione da parte del legislatore (IV Direttiva)legislatore (IV Direttiva) Dati piDati piùù significativi significativi

rispetto al passatorispetto al passato

Sviluppo del mercato dei capitali, Sviluppo del mercato dei capitali, degli investitori finanziari e di una degli investitori finanziari e di una coscienza collettivacoscienza collettiva

NecessitNecessitàà di dialogo e di dialogo e maggiore trasparenza maggiore trasparenza

informativainformativa

Evoluzione qualitativa Evoluzione qualitativa delldell’’amministrazioneamministrazione

Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – d.scarponi@univpm.it 14

IIIIII°° MillennioMillennio

Enfasi allEnfasi all’’utilizzo dei dati di bilancio utilizzo dei dati di bilancio ed alla qualited alla qualitàà degli stessidegli stessi Sociale e AmbientaleSociale e Ambientale

Elevata attenzione da parte del Elevata attenzione da parte del legislatorelegislatore

Recenti scandali Recenti scandali nazionali ed nazionali ed

internazionaliinternazionali

Affermarsi dei principi contabili Affermarsi dei principi contabili internazionaliinternazionali I.A.S.I.A.S.

Riforma dei controlliRiforma dei controlli

BASILEA IIBASILEA II