İşlem Hacmi, TL mln Günlük Bülten 6,196 7,975 -22.3% -28.9 ...€¦ · İşlem Hacmi, TRY mln...
Transcript of İşlem Hacmi, TL mln Günlük Bülten 6,196 7,975 -22.3% -28.9 ...€¦ · İşlem Hacmi, TRY mln...
[email protected], [email protected]
Türkiye | Piyasalar
19 Kasım 2018 Pazartesi
S&P 500 Oil (Brent) USD Index0.22% 0.84% -0.48%
Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat
Bugün açıklanması beklenen bir veri bulunmuyor. TSİ
Hisse Senedi Piyasası
85,000
87,000
89,000
91,000
93,000
95,000
97,000
99,000
101,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
8 Kasım 9 Kasım 12 Kasım13 Kasım14 Kasım15 Kasım16 Kasım
İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100
Bono Piyasası
15.5
16.0
16.5
17.0
17.5
18.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
8 Kasım 9 Kasım 12 Kasım 13 Kasım 14 Kasım 15 Kasım 16 Kasım
İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020
Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.
BIST100 93,616 93,297 0.3% -3.9% -18.8%
İşlem Hacmi, TL mln 6,196 7,975 -22.3% -28.9% -3.9%
Turkey 2019 (May 15, ’19) - 16.53% - – –
Turkey 2030 7.66% 7.63% 3 bps -12 bps 233 bps
TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps 1125 bps
USD/TRY 5.35 5.33 0.3% -5.1% 40.8%
EUR/TRY 6.09 6.08 0.2% -5.7% 33.9%
Sepet (50/50) 5.72 5.70 0.3% -5.5% 37.1%
DOW 25,413 25,289 0.5% 0.1% 2.8%
S&P500 2,736 2,730 0.2% -1.2% 2.3%
FTSE 7,014 7,038 -0.3% -0.2% -8.8%
MSCI EM 986 981 0.6% 1.6% -14.9%
MSCI EE 155.94 156.08 -0.1% -0.1% -5.8%
Shanghai SE Comp 2,679 2,668 0.4% 7.7% -19.0%
Nikkei 21,680 21,804 -0.6% -4.3% -4.8%
Petrol (Brent) 67.32 66.76 0.8% 6.3% 6.3%
Altın 1,222 1,213 0.7% -0.4% -6.3%
En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin
En çok yükselenler
Turcas Petrol TRCAS 1.61 13.4% 109,398
Odas Elektrik ODAS 2.86 5.9% 13,813
Tav Havalimanlari TAVHL 24.80 5.4% 67,412
Bera Holding BERA 1.67 4.4% 6,512
Ihlas Gayrimenkul IHLGM 1.30 4.0% 73,709
Hurriyet Gazetecilik HURGZ 0.89 3.5% 29,478
En çok düşenler
Vakif G.M.Y.O. VKGYO 2.01 -7.4% 65,333
Icbc Turkey Bank ICBCT 7.56 -6.2% 12,396
Anadolu Cam ANACM 2.93 -3.3% 6,797
Net Holding NTHOL 2.08 -2.3% 2,237
Turk Telekom TTKOM 3.76 -2.3% 152,724
Soda Sanayii SODA 6.84 -2.3% 20,752
Günlük Bülten
Piyasa Yorumu:
Bugün BIST100’de ABD Başkanı Trump’ın Gülen’in iadesi ile ilgili
haberleri reddetmesi ile Türk Lirasında yaşanan gerilemeden
hareketle hafif aşağı yönlü bir açılış bekliyoruz. Bugün için piyasa
üzerinde belirleyici olacak bir haber akışı görünmüyor, bu
haftanın ABD’de şükran günü haftası olduğunu da göz önünde
bulundurursak zayıf bir işlem hacmi görmemiz olası görünüyor.
Bugün endeksin 92-95 bin bandında işlem görmesini bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Ekonomik Ajanda
█ 12.15 : ECB, Nouy konuşması,
█ 18.45 : Fed, Williams konuşması
19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN
2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Piyasalarda bugün...
Piyasalar
Geride bıraktığımız hafta içerisinde gelişmekte olan ülke varlıklarını destekleyen en
önemli başlık, Ekim ayı içerisinde ara verilen faiz artırımlarına Kasım dönemi ile
birlikte yeniden dönüş yapılması olmuştu. yeni hafta gündeminde de Güney
Afrika’nın seriyi devam ettirmesi beklentisi kulislerde ana başlık konumunda. Öte
yandan Brexit sürecine dair belirsizliklerin popülaritesini koruduğunu da belirtmekte
fayda var. APEC toplantısında ABD Başkan Yardımcısı Pence’in Çin’e yönelik şahin
tutumlarını sürpriz olarak tanımlanabilecek agresiflikte sergilemesi yatırımcı kesimi
için sürpriz olarak yorumlanabilir. İki ülke liderlerinin görüşmesi öncesinde gerilen
ortama ABD tahvil faizleri gerileme, gelişmekte olan ülke para birimleri Amerikan
doları karşısında zayıflama ve dolar endeksi ise Cuma kapanışına göre zayıflama ile
tepki vermekte. Şükran Günü nedeniyle düşük işlem hacminin global piyasalara
hakim olması beklenirken, mevcut başlıklar etrafında şekillenen haber akışının
fiyatlamalara yön vermesi söz konusu olacak.
█ Cuma günü kapanışında Türk lirası Amerikan doları karşısında %0.35 düzeyinde
primlenerek emsalleri arasında trend olarak ayrışmazken performans açısından
geride kaldı. Güney Afrika ve Brezilya para birimlerinin %1’in üzerinde
değerlendiği gün içerisinde Asya ve Doğu Avrupa para birimlerinde de benzer
performans gözlendi. BİST 100 endeksi günü %0.34 yükselişle 93616 puan
seviyesinden tamamlarken, 10 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi ise %16.69 oldu.
█ EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları ağırlıklı bir şekilde değer
kayıplarına işaret etti.
█ Euro Stoxx 50 -%0.30, FTSE 100 -%0.34, CAC 40 -%0.17 ve DAX -%0.11
düzeyinde performans sergiledi. Bölgede yer alan majör Avrupa endeksleri
genel olarak zayıf bir duruş sergilerken, İsveç, İsviçre ve Rusya gruplarında
primlenme gözlendi. RTS (USD) endeksi günü %0.34 yükselişle tamamladı.
█ Amerika kıtası işlemleri ise Avrupa seansına kıyasla daha pozitif bir oluşum
içerisindeydi. Majör ABD endeksleri içerisinde sadece Nasdaq negatif
performans sergilerken, kıta işlemlerinde de dikkat çekti. Bölgede yer alan
gelişmekte olan ülke varlıklarında ciddi primlenmeler olurken, Brezilya’da
Bovespa endeksi günü %3’e yakın yükselişle tamamlayarak dikkat çekti.
█ Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımız karışık bir resim ile
karşılaşmaktayız.
█ TSİ 08.16’da NKY 225 %0.46, Hang Seng %0.36, CSI 300 %0.55 ve KOSPI -%0.12
ile işlem görmekte.
█ CNH-CNY spreadi -71 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur
ayarlaması 6.9245 ile yunanda değer kazancına işaret etmekte.
GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3
Haber akışı...
Haber Akışı
█ Rus doğalgazını Avrupa'ya taşıyacak TürkAkım projesinde, kritik bir aşama
bugün geride bırakılıyor. Doğalgaz boru hattının deniz bölümü tamamlandı.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin,
bu gelişme için İstanbul'da düzenlenecek törene katılacak. Proje, her biri 15,75
milyar metreküp kapasiteye sahip 930 kilometre uzunluğundaki iki hattın
Karadeniz’in altına döşenmesiyle oluştu. İlk hat Türkiye’ye, ikinci hat ise Avrupa
ülkelerine doğalgaz taşıyacak. Böylelikle Türkiye, batı hattı üzerinden alınan
doğalgazı ikame etmiş olacak. (NTV)
█ İngiltere'de Brexit tartışması sürüyor. İngiltere Başbakanı Theresa May, bir kez
daha muhaliflerine seslenerek, görevden alınmasının Brexit anlaşmasının
uzaması riskini beraberinde getireceğini söyledi. (NTV)
█ Dünyanın en büyük deniz nakliyesi şirketi Moller-Maersk’in CEO’su Soren Skou,
ABD ve Çin arasında uygulanan ekstra gümrük vergileri yüzünden küresel ticaret
talebinin son iki yılda en düşük seviyesine indiğini söyledi. Financial Times
gazetesine konuşan Skou, ABD ve Çin arasında artan gümrük tarifeleri nedeniyle
iki ülke arasında gerçekleşen nakliye ticaretinin 2019 ve 2020’de yüzde 2 ile 5
arasında düşmesini beklediklerini söyledi. (NTV)
█ Kıbrıs'ta doğalgaz gerilimin yaşandığı bir dönemde, Ankara, Rumlar'ın en büyük
partisi AKEL'in Genel Sekreteri Andros Kiprianu’yu ağırlayacak. Türkiye Ekonomi
Politikaları Araştırma Vakfı (TEPAV) adlı düşünce kuruluşunun davetlisi olarak
Ankara'ya gelecek olan Kiprianu'nun, düzenlenecek etkinlikte görüşlerini
anlatacağı ifade edildi. Toplantıya Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu'nun da
katılacağı belirtildi. Çavuşoğlu ile Kiprianu'nun toplantıdan sonra görüşme
yapması bekleniyor. Diplomatik kaynaklar bu görüşmede, Rum tarafında önemli
bir aktör olan AKEL Lideri Kiprianu'ya Kıbrıs'ta bir çözüm de neyin olup,
olmayacağının anlatılacağı yönünde görüş belirttiler. (NTV)
█ PÜİS motorine 22 kuruş benzine ise 19 kuruş indirim yapılacağını duyurdu.
Benzindeki indirimin pompa fiyatına yansıyacağı için motorinle arasındaki 5
kuruşa düşecek. (NTV)
█ Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Hami Aksoy, "Exxon Mobil şirketinin Kıbrıs Adası
açıklarında, Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin verdiği sözde 10 numaralı 'parselde'
doğalgaz arama faaliyeti başlatması bölgenin istikrarına katkıda
bulunmamaktadır. Sorunun çözümü açısından da belirli hassas dengeleri
değiştirebilecektir" ifadelerini kullandı. (Bloomberg HT)
█ Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Avrupa'nın, gelecekte dünyada
iddialı olması için daha bağımsız olması gerektiğini söyledi. (Bloomberg HT)
█ Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, enflasyonun ılımlı görünümü dikkate
alındığında, merkez bankasının gelecek ay tekrar kısa vadeli faizi artırmasına
destek vermeye hazır olmadığını kaydetti. (Bloomberg HT)
█ Çevre ve Şehircilik Bakanı Murat Kurum, "Yaklaşık 3 milyar 400 milyon
metrekare tarım arazisinin çiftçilere ecrimisil bedelinin yarısı üzerinden 10 yıla
kadar kiralanmasını sağlayan düzenlemeye bugüne kadar 100 bin 4 çiftçimiz
başvuruda bulundu. Bu kapsamda Hazineye ait bin 793 taşınmazımızı
çiftçilerimize kiraladık." dedi. (Bloomberg HT)
19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN
4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Fiyatlamalar...
Fiyatlamalar
Küresel çapta işlem hacimlerinin düşük geçebileceği bir haftaya başlıyoruz. ABD’de
piyasaların Perşembe günü işlem görmeyecek olması varlık gruplarının geneline
yayılan bir sıkışma eğilimini öne çıkarabilir.
APEC toplantısında ABD Başkan Yardımcısı Pence’in Çin’e yönelik söylemlerini
sertleştirmesini ve ticarete dayalı kaygıları bir kez daha gündeme getirmesinin
ardından Amerikan doları zayıflarken, tahvil piyasasına giriş talebi yaratıyor. Yeni
hafta işlemlerinde güvenli liman algısının öne çıktığını görüyoruz.
GBP çaprazlarını ve özelde GBPUSD paritesi işlemlerini yakından takip ediyoruz.
Belirsizlik süreci içerisinde iki ana destek noktası olarak 1.27 ve 1.25 seviyelerini
izleyeceğiz. Risk algısının bozulması açısından bulaşıcılık riskini önemsiyoruz.
Yerel işlemlerde Türk lirasında gerçekleşen son değer kazancı ABD ile ilişkilerin
gelecek dönem seyri ekseninde gerçekleşmekte. USDTRY paritesi için 5.33 desteğini
önemsiyoruz. Kısa vadeli işlemler 5.33-5.47 aralığına sıkışabilir.
█ BİST 100 işlemlerinde yurt dışı varlıklardan ayrışma beklemiyoruz. 92500-91300
destek, 94700-96600 direnç konumunda.
█ USDTRY paritesi işlemlerinde “küresel risk iştahına paralel” 5.55-6.05 aralığının
orta vadede öne çıkmasını bekliyoruz. Yukarı yön açısından önem atfettiğimiz ilk
seviye olan 5.59 seviyesi geçilmedikçe ek TL baskılanması beklemiyoruz. Bize
göre kısa vadeli sıkışma 5.33-5.47 aralığında gerçekleşecek. 5.33 seviyesi aşağısı
kapanışlar Türk lirası değerlenmesi açısından kritik.
█ EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz.
ABD enflasyon verisi sonrasında kısa vadeli yukarı yönlü tepki gözlenebilir.
Yüksek seyreden ABD-Alman faiz spreadi, 96 bölgesi üzerinde yer alan dolar
endeksi ve Euro Bölgesi’ne dair politik gelişmeler düşüncemizi şekillendiren ana
başlıklar. 1.1340-1.1230 destek, 1.1450 direnç konumunda.
GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5
Teknik Yorum
BIST 100 Endeks Teknik Analiz
█ X100 Dün 92,700 – 94,300 arasında işlem gördü ve günü +0,34% değişimle
93,616 seviyesinde yatay kapattı. Yüksek işlem hacmi ve volatilite gerçekleşti.
█ X100 Grafikte daralan üçgen içerisinde sıkışma devam etti. Aşağıda 5g ort
92,900 ve yukarıda 22g ort 93,700 seviyelerinde güne başlıyoruz. Üçgen alt/üst
sınırları bugün 92,600 – 93,900 seviyelerinden geçiyor. Kırılımın yönünde
aktivitede artış bekliyoruz.
█ X00 Destekleri 90.300, 92,600; dirençlerini ise, 93,900 ve 96,000 olarak
görmeye devam ediyoruz.
█ X100 Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 92,600 – 94,300 bandı arasında
işlem aktivitesi bekliyoruz.
XU100 teknik analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN
6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Teknik Yorum
VIOP – X30YVADE Ekim Teknik Analiz
█ ARALIK Dün 119,500 – 121,650 arasında işlem gördü ve günü 0,31% değişimle
120,500 seviyesinde kapattı. Yüksek işlem hacmi ve volatilite gerçekleşti.
█ ARALIK Grafikte daralan üçgen sınırları içerisinde sıkışma devam etti. Bugün
alt / üst sınırlarını 119,700 – 121,700 olarak belirliyoruz. Kırılımın yönünde işlem
aktivitesinde artış ve hızlı fiyat hareketleri görebiliriz.
█ ARALIK Desteklerini 118.000, 119,700 ; dirençlerini ise 121,700 ve 125,000
olarak görüyoruz.
█ ARALIK Bu sabah yatay açılış sonrasında 119,700 - 121,700 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7
Hisse Senedi Tavsiye Listesi
Deniz Yatırım Model Portföyü
Model Portföy
Hisse
Portföye Giriş
Tarihi
Nominal Getiri
(Portföye girişten itibaren)
BIST-100'e Rölatif Getiri
(Portföye girişten itibaren)Portföydeki Ağırlık
AVISA 17.08.2017 -41.1% -32.8% 3.8%
VAKBN 23.01.2018 -48.6% -35.0% 6.8%
YKBNK 23.01.2018 -41.7% -26.2% 9.5%
ALBRK 28.02.2018 -11.5% 12.4% 8.6%
ENJSA 20.03.2018 -30.5% -13.6% 9.3%
CCOLA 02.04.2018 -19.1% -1.1% 7.9%
PGSUS 03.09.2018 -5.4% -5.1% 9.3%
AKSEN 03.09.2018 -27.5% -27.3% 7.4%
SAHOL 27.09.2018 1.6% 8.9% 11.1%
ISCTR 27.09.2018 -5.8% 0.9% 10.2%
TCELL 27.09.2018 3.9% 11.3% 11.4%
NAKİT 4.6%
Portföy getirisi
Nominal Getiri
2016 22.8%
2017 47.5%
12 aylık -7.8%
Sene başından -10.5%
BIST-100'e Relatif Getiri
12.7%
(0.1%)
8.4%
10.3% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Model Portföy geçmiş performansı
95
100
105
110
115
120
1.00
1.10
1.20
1.30
1.40
1.50
1.60
1.70
1.80
1.90
Kas 17 Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18
Model Portföy, TRY mln BIST 100 Relatif (sağ)
Source: Deniz Yatırım Araştırma
19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN
8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Haftalık Takvim
Tarih Gün Saat Olay Önceki
Kasım 19 Pazartesi - -
Kasım 20 Salı 11:00 Albaraka Türk 3Ç18 telekonferansı
17:30 Merkezi Hükümet Borç Stoğu (Ekim) 1,121B
Kasım 21 Çarşamba - -
Kasım 22 Perşembe 10:00 Tüketici Güveni (Kasım) 57.3
14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları
14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları
Kasım 23 Cuma - -
Kasım 24 -25 Haftasonu - -
GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9
Değerlemeler
’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T
Akbank AL 7.36 8.49 29,440 52.0% 4.9 4.5 4.0 0.7 0.6 0.6 15% 15% 15%
Albaraka Turk AL 1.33 1.95 1,197 21.0% 5.0 3.4 3.0 0.5 0.4 0.4 10% 13% 13%
Anadolu Hayat Emeklilik TUT 5.80 8.14 2,494 17.0% 11.1 8.1 6.2 2.7 2.2 2.0 25% 30% 34%
AvivaSA AL 11.57 23.30 1,365 20.0% 13.4 12.9 9.1 5.2 4.8 3.9 45% 39% 47%
Garanti Bank AL 7.94 13.39 33,348 48.0% 5.3 4.6 4.1 0.8 0.7 0.6 15% 17% 16%
Halkbank AL 7.15 14.86 8,938 49.0% 2.4 2.2 2.0 0.4 0.3 0.3 15% 15% 15%
Isbank TUT 4.07 8.49 18,315 31.0% 3.5 3.2 2.8 0.4 0.4 0.4 12% 13% 14%
TSKB AL 0.75 1.53 2,100 39.0% 3.5 3.0 2.6 0.6 0.5 0.4 17% 18% 18%
Vakif Bank AL 3.65 8.68 9,125 25.0% 2.5 2.3 2.0 0.4 0.3 0.3 16% 16% 16%
Yapi Kredi Bank AL 1.63 3.02 13,769 18.0% 3.8 3.2 2.6 0.5 0.4 0.4 12% 13% 14%
Ortalama 4.5 4.0 3.4 0.7 0.6 0.5 15% 16% 16%
’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T
Holdingler
ENKA Insaat TUT 4.76 5.59 23,800 12.0% 9.3 7.9 9.4 4.8 3.6 4.4 1.2 0.9 0.6
Koc Holding AL 15.04 22.20 38,140 22.0% 7.8 7.2 6.9 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Net Holding AL 2.08 3.16 1,173 37.0% 3.8 28.1 7.3 6.0 4.6 3.5 1.7 1.3 0.8
Sabanci Holding AL 7.62 15.00 15,548 44.0% 4.5 4.5 3.7 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Sisecam TUT 5.11 5.76 11,498 34.0% 9.4 8.9 8.0 6.3 5.7 5.0 1.4 1.3 0.9
Tekfen Holding AL 22.66 27.70 8,384 48.0% 10.9 6.4 6.6 6.2 3.2 2.4 0.8 0.4 0.0
Ortalama 8.0 7.3 7.1 5.5 4.1 4.2 1.2 0.9 0.6
Petrol ve Gaz
Aygaz TUT 11.52 15.97 3,456 24.0% 6.0 5.9 5.8 6.2 4.6 3.9 0.2 0.2 0.2
Petkim AL 5.08 6.70 8,382 44.0% 6.0 8.4 5.8 5.7 8.7 6.6 1.3 1.3 1.0
Turcas AL 1.61 3.70 412 28.0% 6.6 3.8 2.7 5.2 3.1 3.3 n.a. 14.1 15.8
Tupras AL 122.90 131.40 30,777 49.0% 8.1 8.5 9.2 6.6 6.7 5.9 0.7 0.5 0.5
Ortalama 7.5 8.2 8.2 6.4 6.9 5.9 0.8 0.8 0.7
Enerji 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Aksa Enerji AL 3.04 5.10 1,864 21.0% 5.2 25.7 10.6 9.6 4.4 3.8 1.3 0.9 0.8
Zorlu Enerji TUT 1.20 2.00 2,400 15.0% 46.2 8.7 4.1 11.2 6.4 5.2 2.4 1.9 1.6
Ortalama 28.3 16.1 6.9 10.5 5.5 4.6 1.9 1.4 1.2
Metaller ve Madencilik 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Erdemir AL 8.85 11.35 30,975 48.0% 8.3 7.5 7.7 5.3 4.3 4.3 1.5 1.1 1.0
Kardemir (D) AL 2.77 3.99 2,161 89.0% 12.6 15.1 6.7 5.6 5.2 4.3 1.0 0.9 0.8
Ortalama 8.5 8.0 7.6 5.3 4.4 4.3 1.5 1.1 1.0
Kimyasallar 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Soda Sanayi AL 6.84 5.96 6,840 39.0% 10.3 10.7 10.7 10.3 9.7 8.0 2.6 2.5 2.0
Ortalama 10.3 10.7 10.7 10.3 9.7 8.0 2.6 2.5 2.0
Endüstriyel 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Anadolu Cam TUT 2.93 3.66 2,198 20.0% 12.1 10.2 8.7 6.3 5.2 4.6 1.4 1.1 1.0
Dogus Otomotiv AL 4.42 9.34 972 15.0% 5.3 3.4 2.4 5.4 4.3 3.9 0.2 0.2 0.2
Ford Otosan AL 54.10 69.40 18,984 18.0% 12.7 9.4 8.9 10.4 7.2 6.4 0.8 0.6 0.6
Tofas AL 17.05 38.40 8,525 24.0% 6.6 6.6 6.8 5.5 4.3 3.8 0.6 0.4 0.4
Trakya Cam AL 3.10 5.91 3,875 28.0% 6.3 5.8 5.2 4.9 3.6 3.0 1.0 0.8 0.7
Turk Traktor AL 34.86 94.38 1,860 24.0% 5.8 4.8 4.2 5.2 4.3 3.9 0.6 0.5 0.5
Ortalama 0.0 8.1 7.8 8.2 5.9 5.2 0.8 0.6 0.5
Tüketici 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Arcelik AL 15.90 24.63 10,744 25.0% 12.7 8.6 7.4 8.1 6.3 5.5 0.7 0.6 0.6
BIM SAT 83.00 71.40 25,199 60.0% 29.2 24.9 22.2 18.7 16.1 13.4 1.0 0.8 0.7
Bizim Toptan AL 7.34 11.51 440 46.0% n.m. 42.1 31.6 5.7 5.8 4.9 0.1 0.1 0.1
Coca-Cola Icecek AL 28.28 42.00 7,194 25.0% n.m. 17.5 12.6 6.9 5.8 4.9 1.1 0.9 0.8
Migros AL 14.73 37.91 2,667 36.0% 5.2 29.7 10.0 6.2 4.9 3.9 0.3 0.3 0.2
Tat Gida AL 3.84 6.62 522 41.0% 8.5 7.4 6.5 9.8 6.3 5.0 0.6 0.4 0.4
Ulker TUT 14.97 25.49 5,120 39.0% 13.4 12.4 10.2 8.9 7.2 6.3 1.3 1.1 0.9
Vestel AL 6.35 11.56 2,130 22.0% 38.7 9.3 6.0 5.4 3.8 3.6 0.4 0.3 0.3
Ortalama 22.5 19.1 15.5 12.7 10.7 9.0 0.9 0.8 0.6
PD/DD Özsermaye Karl.
Tavsiye Kapanış
Fiyatı
Hedef,
TL
Piyasa De,
TL mln
Halka
Açık
F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar
Tavsiye Kapanış
Fiyatı
Hedef,
TL
Piyasa De,
TL mln
Halka
Açık
F/K
19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN
10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Değerlemeler
’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T
Telekom
Turk Telekom AL 3.76 8.28 13,160 13.0% 11.6 7.7 7.1 4.0 3.5 3.3 1.4 1.3 1.2
Turkcell AL 11.84 14.86 26,048 49.0% 13.2 9.4 8.0 5.5 4.9 4.2 2.0 1.7 1.5
Ortalama 12.6 8.8 7.7 5.0 4.4 3.9 1.8 1.5 1.4
Havacılık
Pegasus Airlines AL 23.28 42.50 2,381 35.0% 4.7 5.7 6.4 5.3 4.7 4.6 0.7 0.6 0.6
TAV Airports AL 24.80 33.60 9,009 40.0% 12.5 5.4 9.8 4.2 2.7 3.5 1.9 1.4 2.0
Turkish Airlines AL 15.97 20.00 22,039 50.0% 34.5 9.3 5.9 7.3 6.8 5.6 1.2 1.1 0.9
Ortalama 26.5 8.0 7.0 6.4 5.6 5.0 1.4 1.1 1.2
GYO'lar
Emlak GYO TUT 1.68 2.71 6,384 51.0% 3.6 3.5 3.3 2.9 2.8 2.7 1.4 1.2 1.1
Ortalama 3.6 3.5 3.3 2.9 2.8 2.7 1.4 1.2 1.1
PD/DD Özsermaye Karl.Tavsiye Kapanış
Fiyatı
Hedef,
TL
Piyasa De,
TL mln
Halka
Açık
F/K
GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11
Dış borç piyasası
Kupon Oranı Vade
Vadeye
Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread
Kontrat,
$ mln
USD Eurobond
Turkey 19 7.00% 11 Mart 2019 0.31 100.50 -0.03 5.26% 8.1 216 1,500
Turkey 19-1 7.50% 7 Kasım 2019 0.94 101.47 0.02 5.91% -2.6 282 1,500
Turkey 20 7.00% 5 Haziran 2020 1.44 101.28 0.04 6.12% -2.7 299 2,000
Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 2.22 98.30 -0.09 6.41% 4.6 327 2,000
Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 3.08 95.19 -0.10 6.75% 3.8 363 1,000
Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 3.44 98.02 -0.12 6.84% 3.7 373 2,500
Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 4.04 86.74 0.02 6.83% -0.2 374 1,500
Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 4.60 94.17 -0.16 7.08% 3.7 397 2,500
Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 4.99 100.26 0.02 7.32% -0.3 422 3,250
Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 6.28 83.24 -0.22 7.21% 4.3 407 1,500
Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.85 131.25 -0.24 7.65% 2.6 448 1,500
Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.90 100.62 -0.24 7.93% 2.8 470 1,500
Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.85 89.91 -0.12 7.96% 1.4 473 2,750
Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 10.20 93.24 0.10 7.94% -1.1 470 1,000
Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 10.61 87.86 -0.37 7.93% 4.0 470 2,000
Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.15 80.77 -0.41 7.84% 4.6 460 3,000
Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.54 71.11 -0.53 7.46% 6.1 423 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 11.52 85.36 -0.59 7.96% 6.1 474 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 11.52 85.36 -0.59 7.96% 6.1 474 3,000
EUR Eurobond
Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan 2019 0.37 101.36 0.00 2.02% -3.5 177 1,425
Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs 2020 1.44 103.16 0.06 2.91% -4.6 297 2,279
Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 2.85 102.14 -0.03 3.58% 0.9 347 1,425
Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 4.00 99.62 -0.04 4.22% 1.1 390 1,140
Uluslararı Sukuk
Turkey 18-1 4.56% 10 Ekim 2018 - - - - - -
Turkey 18-2 2.80% 26 Mart 2018 - - - - - -
Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 5.16 88.75 -0.02 6.80% 0.6 368 1,000
Samurai
Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 2.30 103.62 0.00 0.30% 0.1 24 1,596
Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 3.26 103.38 0.00 0.43% -0.1 36 798
Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 5.45 98.61 0.02 1.31% -0.5 114 887
Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 11.26 109.18 0.11 1.86% -0.9 148 163
Dual currency GDNs*
Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak 2020 - - - - - - 1,643
Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak 2021 1.03 99.04 -0.08 3.47% 3.9 - 1,402
Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 - - - - - - 2,724 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds
Yasal uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..
© DENIZ YATIRIM 2018